英思特：招股說明書（注冊稿）.pdf

1、 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 Baotou INST Magnetic New Materials Co.,Ltd.（內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書招股說明書（注冊稿）保薦機構（主承銷商）（深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五路128號前海深港基金小鎮B7棟401）本次發行股票擬在創業板上市，創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資

2、者應充分了解創業板的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。創業板投資風險提示 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-1 聲明：本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規

3、定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-2 致投資者的聲明致投資者的聲明 英思特是一家主要從事稀土永磁材料應用器件研發、生產和銷售的高新技術企業，秉持“更少的材料實現更優的磁性能”的設計理念，公司致力于為下游客戶提供綜合性的磁路工藝技術方案。自設立以來，公司堅持在消費電子應用領域深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，已經成為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多

4、家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。一、公司上市的目的一、公司上市的目的 智能時代，AI 大模型的快速發展正在重新定義消費電子智能終端，傳統消費電子智能終端將迎來顛覆性變革和持續迭代升級，AI 技術驅動下的產品創新，將為消費電子行業帶來新的增長點，我們將矢志不移地繼續深耕消費電子領域，緊緊圍繞國際知名消費電子領域客戶群，不斷開發新的產品品類。同時，我們還計劃向汽車、工業電機、機器人等稀土永磁材料其他下游高附加值的產品線拓展?；诖?，我們期望借助資本市場，擴充資本實力，加大研發投入，引入高層次人才，提升公司的產品開發能力，不斷開拓新的業務增長曲線，進一步提升公司的盈利能

5、力和可持續發展能力。二、融資的必要性及募集資金使用規劃二、融資的必要性及募集資金使用規劃 面對消費電子終端產品技術變革和持續地迭代升級，公司的產品創新能力和規?；a能力仍需持續加強，基于此，我們結合主業的發展戰略，合理規劃了募投項目，審慎評估了項目可行性。本次融資是我們持續、快速發展的重要助推力量，本次融資具有必要性。本次發行募集的資金將聚焦主業，我們計劃投資消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目、研發中心建設項目、智能工廠 4.0 平臺建設項目和補充流動資金。消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目將有效提升公司現有產能，增強對國際知名終端產品客戶的穩定供貨能力，拓展新的利潤增長

6、點。研發中心建設項目將進一步提升公司的研發能力，提高公司對新產品的同步開發水平，為獲取更多高端客戶的市場份額提供有力的技術支持。智能工廠 4.0 平臺包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3 建設項目將提高自動化生產效率，降低生產成本，增強公司主營業務的盈利能力和公司的綜合競爭力。補充流動資金將增強公司資金實力，提高公司抵御財務風險和行業周期波動的能力。三三、現代企業制度的建立健全情況、現代企業制度的建立健全情況 我們已按照上市公司治理準則等相關規定的要求建立了以公司法人治理結構為核心的現代企業制度，形成了健全的公司治理體系和有效的內部控制環境。針對公司股權相對分散的

7、情形，公司股東周保平、費衛民、王詩暢簽署了 一致行動協議，在公司經營管理和決策過程中均保持一致行動，保障了公司控制權的穩定。我們重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的長期發展，制定了現金分紅政策及長期回報規劃，執行持續、穩定的利潤分配政策。四、持續經營能力及未來發展規劃四、持續經營能力及未來發展規劃 2021-2023 年度，我們實現主營業務收入 64,716.88 萬元、97,566.91 萬元、88,399.23 萬元，凈利潤 12,781.55 萬元、19,928.92 萬元、13,833.85 萬元。受主要原材料稀土鐠釹金屬價格周期性波動和消費電子行業周期性波動的影響，2023年業績雖

8、有下滑，但報告期我們的經營業績整體上處于增長趨勢。公司是蘋果公司的合格供應商，報告期內，我們與蘋果公司合作的量產項目呈增長趨勢，我們與蘋果公司合作記錄良好，良好的合作歷史為未來的新項目合作奠定了堅實的基礎。我們將堅定不移地繼續在消費電子領域深耕，以現有客戶為基礎，不斷開拓新的產品品類，拓寬公司的業績增長曲線。我們將通過開拓其他知名消費電子終端品牌商客戶和向新能源汽車、工業電機、變頻空調等其他應用領域拓展的方式來降低客戶和行業的集中度，不斷提升公司的盈利水平和可持續發展能力。董事長（周保平）：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-4

9、發行概況發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬公開發行股票數量 2,898.297 萬股，占本次發行后公司總股本的 25.00%，以中國證監會同意注冊后的數量為準。本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 11,593.188 萬股 保薦人（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 目目 錄錄 聲聲 明明.1 致投資者的

10、聲明致投資者的聲明.2 發行概況發行概況.4 目目 錄錄.5 第一節第一節 釋釋 義義.10 一、一般釋義.10 二、專業釋義.12 第二節第二節 概概 覽覽.15 一、重大事項提示.15 二、發行人及本次發行的有關中介機構基本情況.22 三、本次發行概況.23 四、發行人主營業務經營情況.24 五、發行人符合創業板定位.25 六、發行人報告期主要財務數據及財務指標.31 七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.32 八、發行人選擇的具體上市標準.34 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項（如有）.34 十、募集資金運用與未來發展規劃.35 十一、其他對發行人有重大影響的事項.36 第

11、三節第三節 風險因素風險因素.37 一、與發行人相關的風險.37 二、與行業相關的風險.43 三、其他風險.45 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.47 一、發行人基本情況.47 二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況.47 三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）.51 四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.51 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 五、發行人的股權結構.53 六、發行人控股及參股公司情況.55 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況.56 八、特別表決權或類似安排.58 九、協議控

12、制架構的情況.59 十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為.59 十一、發行人股本情況.59 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.64 十三、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況.70 十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況.70 十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近二年變動情況.71 十六、董事

13、、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況.71 十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況.72 十八、發行人已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排.73 十九、發行人員工情況.74 第五節第五節 業務與技術業務與技術.78 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況.78 二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況.87 三、銷售情況和主要客戶.116 四、采購情況和主要供應商.123 五、發行人的主要固定資產和無形資產.131 六、發行人生產經營資質、許可等情況.147 七、發行人的核心技術及研發情況.148 八、發行人生產經營中涉及的主要環境污染物及處理能力.166

14、包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 九、發行人的境外經營及境外資產情況.167 十、引用第三方數據的情況.168 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.169 一、發行人財務報表.169 二、審計意見和關鍵審計事項.175 三、影響收入、成本、費用和利潤的主要因素.177 四、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日的主要經營情況.178 五、合并財務報表范圍及其變化情況.178 六、財務報表的編制基礎.179 七、主要會計政策和會計估計.180 八、稅項.205 九、分部信息.206 十、非經常性損益.206 十一、主要財務指標.207

15、十二、經營成果分析.209 十三、資產質量分析.245 十四、償債能力、流動性與持續經營能力分析.265 十五、報告期的重大資本性支出與資產業務重組.293 十六、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.293 十七、財務報告審計截止日后的主要財務信息及經營狀況.294 十八、盈利預測情況.297 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.300 一、募集資金運用情況.300 二、未來發展和業務規劃.303 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.306 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.306 二、發行人內部控制情況.306 三、報告期內發

16、行人違法違規情況.308 四、發行人資金占用和對外擔保情況.308 五、發行人直接面向市場獨立持續經營的能力.308 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 六、同業競爭.310 七、關聯方及關聯交易.311 第九節第九節 投資者保護投資者保護.318 一、本次發行前滾存利潤的分配安排及決策程序.318 二、本次發行前后股利分配政策的差異情況.318 三、公司章程中利潤分配相關規定.318 四、董事會關于股東回報事宜的專項研究論證情況以及相應的規劃安排理由.318 五、發行人上市后三年內現金分紅等利潤分配計劃，計劃內容、制定的依據和可行性以及未分配利潤的使用安排.3

17、19 六、公司長期回報規劃的內容以及規劃制定時的主要考慮因素.319 七、發行人的股利分配政策.320 八、報告期內的股利分配情況.323 九、存在特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的，關于投資者保護的措施.324 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.325 一、重要合同.325 二、對外擔保情況.328 三、對發行人產生較大影響的訴訟或仲裁事項.328 四、控股股東、實際控制人、子公司，董事、監事、高級管理人員和其他核心人員作為一方當事人可能對發行人產生影響的刑事訴訟、重大訴訟或仲裁事項.328 第十一節第十一節 聲明聲明.329 一、發行人及其全體

18、董事、監事與高級管理人員聲明.329 二、發行人實際控制人聲明.330 三、保薦人（主承銷商）聲明.331 四、發行人律師聲明.333 五、審計機構聲明.334 六、資產評估機構聲明.335 七、關于簽字資產評估師離職的說明.336 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 八、驗資復核機構聲明.337 第十二節第十二節 附件附件.338 一、備查文件.338 二、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.339 三、具體承諾事項.340 四、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.361 五、審計委

19、員會及其他專門委員會的設置情況說明.363 六、募集資金具體運用情況.363 七、子公司、參股公司簡要情況.368 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-10 第一節第一節 釋釋 義義 在本招股說明書中，除非文中另有指，下列詞語或簡稱具有如下特定含義：一、一般釋義一、一般釋義 發行人、公司、本公司、股份公司、英思特 指 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 英思特有限 指 發行人之前身包頭市英思特稀磁新材料有限公司 英思特合伙 指 包頭市英思特有限合伙企業（有限合伙），發行人股東 湖州建弘 指 湖州建弘企業管理有限公司，發行人股東 正奇投資 指 正奇（深圳）投資控股有限

20、公司，發行人股東 深圳鯤鵬一創產投 指 深圳市鯤鵬一創戰略新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙），發行人股東 深圳高新投創投 指 深圳市高新投創業投資有限公司，發行人股東 深圳高新投遠望谷產投 指 深圳市高新投遠望谷物聯網產業股權投資基金合伙企業（有限合伙），發行人股東 深圳高新投怡化融鈞 投資 指 深圳市高新投怡化融鈞股權投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 英思特管理 指 內蒙古英思特企業管理中心（有限合伙），發行人股東、員工持股平臺 深圳鵬創鼎新投資 指 深圳市鵬創鼎新投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 天津志聯 指 天津志聯企業管理合伙企業（有限合伙），曾用名為“深圳市志聯投資合伙

21、企業（有限合伙）”，發行人股東 深圳高遠共贏投資 指 深圳市高遠共贏投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 高新投集團 指 深圳市高新投集團有限公司 昆山好品 指 昆山好品磁性材料有限公司，發行人全資子公司 深圳英思特晶體電波 指 深圳市英思特晶體電波有限公司，發行人全資子公司 香港英思特磁應用 指 英思特磁應用（香港）有限公司，發行人全資子公司 香港英思特晶體電波 指 英思特晶體電波（香港）有限公司（已注銷），曾為香港英思特磁應用的全資子公司 越南英思特 指 英思特稀磁新材料越南有限公司，英文名：INST Magnetic New Materials Vietnam Co.,Ltd，香港英思特

22、磁應用的全資子公司 英力特 指 包頭市英力特表面技術有限公司（已注銷），曾為發行人全資子公司 包頭英思特磁應用 指 包頭市英思特磁應用技術有限公司（已注銷），曾為發行人全資子公司 湖南英思特晶體電波 指 湖南英思特晶體電波有限公司，發行人關聯方 蘋果、蘋果公司 指 Apple Inc.，終端品牌商 微軟 指 MICROSOFT CORP，終端品牌商 華為 指 華為技術有限公司，終端品牌商 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 小米 指 小米科技有限責任公司，終端品牌商 reMarkable 指 總部位于挪威的電子紙平板電腦產品制造商，終端品牌商 富士康 指 富士

23、康科技集團及其下屬公司，發行人客戶，包括鴻富錦精密電子（成都）有限公司、HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,LTD.、CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD 等 立訊精密 指 立訊精密工業股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括昆山聯滔電子有限公司、博碩科技（江西）有限公司、立訊電子科技（昆山）有限公司、東莞立訊精密工業有限公司、美特科技（蘇州）有限公司等 捷普科技 指 JABIL INC 及其下屬公司，發行人客戶，包括捷普科技（成都）有限公司、JABIL VIETNAM COMPANY LTD 等，捷普科技（成都）有限

24、公司于 2023 年 12 月被比亞迪收購，更名為成都比亞迪電子有限公司 比亞迪 指 比亞迪股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司、BYD(H.K.)CO.,LIMITED 等 群光電子 指 群光電子股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括群光電子（蘇州）有限公司、群光電子（東莞）有限公司、群光電子（重慶）有限公司、CHICONY ELECTRONICS(THAILAND)CO.LTD.等 可成集團 指 可成科技股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括可勝科技（蘇州）有限公司、可發科技（宿遷）有限公司、可達科技（宿遷）有限公司、可成科技（宿遷）有限公司、可

25、功科技（宿遷）有限公司等 鎧勝集團 指 鎧勝控股有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括日銘電腦配件（上海）有限公司、日沛電腦配件（上海）有限公司、日善電腦配件（嘉善）有限公司、日鎧（立鎧）電腦配件有限公司等公司，于 2021 年被立訊精密收購 北方稀土 指 中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司 新利稀土 指 信豐縣包鋼新利稀土有限責任公司 中科三環 指 北京中科三環高技術股份有限公司 金力永磁 指 江西金力永磁科技股份有限公司 寧波韻升 指 寧波韻升股份有限公司 正海磁材 指 煙臺正海磁性材料股份有限公司 英洛華 指 英洛華科技股份有限公司 大地熊 指 安徽大地熊新材料股份有限公司 中科磁業

26、 指 浙江中科磁業股份有限公司 京磁股份 指 京磁材料科技股份有限公司 天和磁材 指 包頭天和磁材科技股份有限公司 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 國務院 指 中華人民共和國國務院 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 商務部 指 中華人民共和國商務部 知識產權局 指 國家知識產權局 財政部 指 中華人民共和國財政部 市場監管總局 指 國家市場監督管理總局 保薦機構、保薦人、主承銷商、華泰聯合 指 華泰聯合證券有限責任公司 律師、發行人律師、國浩、國浩律師 指 國浩律

27、師（北京）事務所 會計師、審計機構、申報會計師、容誠、容誠會計師 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估師、中和誼評估師 指 北京中和誼資產評估有限公司 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 最近三年一期/報告期 指 2021 年、2022 年、2023 年及 2024 年 1-3 月 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 二、專業釋義二、專業釋義 海爾貝克陣列 指 是一種磁體結構，是工程上的近似理想結構，目標是用最少量的磁體產生最強的磁場，其利用特殊的磁體單元的排列，增強單位方向上的場強。獨居石礦 指 獨居石這個名字

28、是源于它經常以單晶體存在而來的。它是一種含有鈰和鑭的磷酸鹽礦物，是一種稀土礦物，中文學名“磷鈰鑭礦”。氟碳鈰礦 指 氟碳鈰礦為鈰氟碳酸鹽礦物，常和一些含稀土元素的礦物生在一起，如褐簾石、硅鈰石、氟鈰礦等。磷釔礦 指 磷釔礦是稀土元素礦床（稀土礦）的主要礦石礦物之一，常含鉺、鈰、鑭和釷等元素。離子型稀土礦 指 離子型就是稀土離子以離子形式吸附在礦物上的，如高嶺土，蒙脫，大多像土，含量在 0.30.05%左右，可用電解質淋洗出來。燒結釹鐵硼 燒結釹鐵硼毛坯 指 燒結釹鐵硼是采用粉末冶金工藝制造的釹鐵硼永磁材料，制造流程主要包括：合金熔煉、破碎制粉、模壓成型、燒結致密化、時效熱處理等。燒結釹鐵硼毛坯

29、指燒結和熱處理之后、未經機械加工或經簡單機械加工的燒結釹鐵硼磁體。成品 指 燒結釹鐵硼毛坯經過磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等工藝制造出單磁體或磁組件成品，作為下游應用領域生產廠商的零部件。釹鐵硼速凝薄帶合金片 指 將熔融的釹鐵硼合金澆注到轉動的冷卻輥上，使熔體快速凝固形成的合金薄帶，用于生產燒結釹鐵硼毛坯。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 鐠釹金屬 指 由稀土金屬元素鐠和釹混合而成的合金，由氧化鐠釹高溫融化加工后形成，是生產釹鐵硼速凝薄帶合金片的主要原材料。稀土永磁材料 指 稀土永磁材料是將釤、釹混合稀土金屬與過渡金屬（如鈷、鐵等）組成的合金，用粉

30、末冶金方法壓型燒結，經磁場充磁后制得的一種磁性材料?，F分為第一代 1：5 型釤鈷（SmCo5）、第二代 2：17 型釤鈷（Sm2Co17）和第三代釹鐵硼（NdFeB）稀土永磁材料。SOP 指 Standard Operating Procedure，即標準作業程序，指將某一事件的標準操作步驟和要求以統一的格式描述出來，用于指導和規范日常的工作。內稟矯頑力（Hcj）指 使磁體的剩余磁極化強度 Jr 降為零所需施加的反向磁場強度。內稟矯頑力是衡量磁體抗外磁場退磁能力的一個物理量，內稟矯頑力越大，磁體抗外磁場退磁能力越強。剩磁（Br）指 磁體經磁化后，在外磁場消失的情況下仍保存的磁感應強度，稱為剩余

31、磁感應強度，簡稱剩磁。最大磁能積（BH max）指 永磁體內部的磁感應強度B和退磁場H的乘積BH代表了永磁體的能量，稱為磁能積。磁能積的大小受磁體規格尺寸的影響，磁能積的最大值稱為最大磁能積（BH）max。狹義上，也將最大磁能積簡稱為磁能積。PCT 試驗 指 Pressure Cooker Test，高壓加速老化壽命試驗。表磁（）指 表磁是指磁體表面某一點的磁感應強度。磁通（）指 設在磁感應強度為 B 的勻強磁場中，有一個面積為 S 且與磁場方向垂直的平面，磁感應強度 B 與面積 S 的乘積，叫做穿過這個平面的磁通量，簡稱磁通 非甲烷總烴 指 指除甲烷以外的所有可揮發的碳氫化合物 PM10 指

32、 可吸入顆粒物，通常是指粒徑在 10 微米以下的顆粒物。SS 指 Suspended Solid，固體懸浮物。COD 指 Chemical Oxygen Demand，化學需氧量。是一個重要的而且能較快測定的有機物污染參數，常以符號 COD 表示。伺服電機 指 指在伺服系統中控制機械元件運轉的發動機，可以控制速度，位置精度非常準確，可以將電壓信號轉化為轉矩和轉速以驅動控制對象。步進電機 指 是一種將電脈沖信號轉換成相應角位移或線位移的電動機。每輸入一個脈沖信號，轉子就轉動一個角度或前進一步，其輸出的角位移或線位移與輸入的脈沖數成正比，轉速與脈沖頻率成正比。晶界調控 指 晶界調控技術通過成分優化

33、配合工藝改進，控制Nd2Fe14B 相和富 Nd 相之間的界面結構，通過晶界調控減少晶界缺陷，獲得清潔和光滑的晶界可以有效改善矯頑力。主要的方式是速凝合金工藝的改進，改善晶粒的生長結構；再通過粉體改性，優化粉末顆粒的一致性和表面形態；最后通過燒結工藝的開發優化來提高磁體的性能和降低重稀土的用量。晶界擴散 指 晶界擴散技術的原理是通過元素擴散的方式，將有利于磁晶各向異性的合金元素（如鏑和鋱）進入晶界，改變晶界相的界面成分，提高局部的各向異性場，來達到提包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 高矯頑力的目的。與傳統的熔煉添加不同，晶界擴散的元素無需進入晶內，因此可以大

34、幅度減少重稀土鏑和鋱含量，同時最大限度的減少剩磁降低，有利于提高材料性價比?；魻栭_關 指 當一塊通有電流的金屬或半導體薄片垂直地放在磁場中時，薄片的兩端就會產生電位差，這種現象就稱為霍爾效應?；魻栃撵`敏度高低與外加磁場的磁感應強度成正比的關系，霍爾開關輸入端的磁感應強度達到一定的程度時，霍爾開關內部的觸發器翻轉，霍爾開關的輸出電平狀態也隨之翻轉。鐵氧體永磁材料 指 是以 SrO 或 BaO 及三氧化二鐵為原料，通過陶瓷工藝方法制造而成，由于其原料價格便宜，而且生產工藝相對簡單，所以其成品價格較其它磁鐵而言相對低廉。釤鈷永磁材料 指 是一種稀土磁鐵，是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經配比，溶煉成

35、合金，經粉碎、壓型、燒結后制成的一種磁性工具材料，具有高磁能積、極低的溫度系數。鈰鐵硼永磁材料 指 在傳統釹鐵硼永磁材料中加入鈰元素，替代部分釹元素，以降低生產成本，整體性能不如釹鐵硼永磁材料。晶振 指 晶振是利用石英晶體的壓電效應制成的一種諧振器件，主要材料為石英晶體。EMS 指 Electronic Manufacturing Services（電子制造服務）的縮寫，亦稱 ECM（Electronic Contract Manufacturing，電子合約制造服務、專業電子代工服務），指為電子產品品牌擁有者提供制造、采購、部分設計以及物流等一系列服務的生產廠商。Cpk 指 Complex

36、Process Capability index（過程能力指數）的縮寫，即過程能力滿足產品質量標準要求（規格范圍等）的程度，衡量產品總體與標準要求發生偏移的大小。過程能力指數越大，表明加工質量越高。特別說明：特別說明：1、本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。2、本招股說明書中涉及的我國、我國經濟以及行業的事實、預測和統計，包括本公司的市場份額等信息，來源于一般認為可靠的各種公開信息渠道。本公司從上述來源轉載或摘錄信息時，已保持了合理的謹慎，但是由于編制方法可能存在潛在偏差，或市場管理存在差異，或基于其它原因，此等信息可能與國內或國外

37、所編制的其他資料不一致。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-15 第二節第二節 概概 覽覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示（一）特別風險提示（一）特別風險提示 本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書的“風險因素”部分，并特別注意下列事項：1、主要原材料價格波動的風險、主要原材料價格波動的風險 本公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要是以燒結釹鐵硼毛坯為主要原材料加工制造而成。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司產品直接材料成本占主營業務

38、成本的比重分別為 61.06%、67.52%、61.94%和 54.45%，燒結釹鐵硼毛坯是公司產品直接材料的主要組成部分。燒結釹鐵硼毛坯主要由鐠釹等稀土金屬、純鐵通過燒結工藝制造而成，鐠釹稀土金屬是燒結釹鐵硼毛坯最主要的成本組成部分，因此，鐠釹金屬價格的波動對本公司產品的成本影響較大。2021 年 1 月至 2024 年 3 月，鐠釹金屬市場參考價格波動情況如下：數據來源：亞洲金屬網；單位：元/噸 中國對稀土行業實施嚴格的稀土指令性生產計劃，嚴格控制稀土冶煉分離總包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 量，總體供應量保持穩定增長。2021 年以來，稀土金屬需求受

39、宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。20232023 年開始，年開始，公司公司主要原材料采購內容包括主要原材料采購內容包括鐠釹金屬鐠釹金屬、釹鐵硼合金片、釹鐵硼合金片（鐠（鐠釹金屬與純鐵等原料混合熔煉制成）釹金屬與純鐵等原料混合熔煉制成）和和燒結燒結釹鐵硼毛坯，其中，釹鐵硼毛坯，其中，對外采購鐠釹對外采購鐠釹金屬主要是用于委托加工成燒結釹鐵硼毛坯，金屬主要是用于委托加工成燒結釹鐵硼毛坯，少部分用于自產少部分用于自產燒結燒結釹鐵硼毛坯；釹鐵硼毛坯；對外采購釹鐵硼合金片用于自產對外采購釹鐵硼合金片用于自產燒結釹鐵硼燒結釹鐵硼毛坯。因此，毛坯。因此，公司公司生產用燒結釹鐵生產用燒結釹鐵硼毛坯形成

40、了外購、自產和委托加工三種來源硼毛坯形成了外購、自產和委托加工三種來源。在產品售價及其他成本不變的在產品售價及其他成本不變的情況下，情況下，按照按照 20232023 年發行人主要原材料的采購結構情況測算，年發行人主要原材料的采購結構情況測算，若若鐠釹鐠釹稀土金屬、稀土金屬、釹鐵硼合金片和釹鐵硼合金片和燒結燒結釹鐵硼毛坯釹鐵硼毛坯成本成本變動變動 5%5%、10%10%、20%20%時，時，對對公司主營業務毛公司主營業務毛利率變動利率變動的影響的影響情況如下：情況如下：變動幅度變動幅度 鐠釹金屬鐠釹金屬 釹鐵硼合金片釹鐵硼合金片 燒結釹鐵硼毛坯燒結釹鐵硼毛坯 合計合計 +5%+5%-0.35%

41、0.35%-0.35%0.35%-0.97%0.97%-1.67%1.67%+10%+10%-0.69%0.69%-0.70%0.70%-1.94%1.94%-3.34%3.34%+20%+20%-1.38%1.38%-1.41%1.41%-3.89%3.89%-6.67%6.67%公司主要產品的對外銷售基準報價通常采用成本加成方式確定，主要原材料價格的波動會直接影響公司的產品成本。報告期內，公司產品主要應用于消費電子領域，終端消費電子產品在銷售周期中，不斷面臨同類競品、新老機型換代升級帶來的降價壓力，終端品牌廠商會根據出貨量情況、售價策略等將降價壓力向上游產業鏈傳導。但由于公司未與下游客戶明

42、確約定原材料上漲等情形下具體價格調整機制，對于雙方已經確定價格的產品訂單，公司向下游客戶傳導成本上升壓力的空間相對有限。若未來原材料持續大幅波動，公司不能有效控制產品成本，則可能對公司盈利能力產生不利影響。2、主要客戶集中的風險、主要客戶集中的風險 報告期內，本公司向前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為64.35%、66.43%、74.56%和 78.44%，客戶集中度較高，主要包括富士康、立訊精密、比亞迪、信維通信（江蘇）有限公司、群光電子等，上述客戶均為蘋果、微軟、華為、聯想、小米等國際知名消費電子品牌商的代工廠。其中，報告期內公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占營業收入的比重分別

43、為 62.29%、63.35%、65.95%和 67.42%。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17 若未來消費電子品牌市場競爭進一步加劇，上述國際知名消費電子品牌商的產品在設計或功能特性上不能滿足終端消費者的需求，或者其經營策略出現重大失誤且未能及時進行有效的調整應對，或者消費者購買能力減弱，都可能影響終端產品的銷量，進而影響品牌商向上游供應商的采購計劃，對本公司業績產生不利影響。3、發行發行人對終端客戶蘋果存在重大依賴的風險人對終端客戶蘋果存在重大依賴的風險 蘋果公司是全球領先的移動智能終端設備品牌，2021 財年至 2023 財年，蘋果公司銷售收入分別為 3

44、,658.17 億美元、3,943.28 億美元、3,832.85 億美元。報告期內，公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占主營業務收入的比重分別為64.51%、73.61%、71.01%和 71.50%，產生的毛利額占主營業務毛利額的比重分別為 66.47%、79.51%、70.50%和 78.00%，公司業務對蘋果公司存在重大依賴。蘋果公司在選擇供應商時會執行嚴格、復雜、長期的認證過程，包括在技術研發能力、量產規模水平、質量控制及快速反應等方面進行全面考核和評估。若發行人自身產品質量問題、新工藝開發未能及時滿足蘋果的創新需求等原因導致蘋果減少或終止與本公司的合作，則將對本公司業績產生重大不

45、利影響。此外，消費電子產品具有生命周期短、更新換代速度快等特點，該領域內品牌眾多，競爭激烈，同時具有產品迭代快、客戶需求變化快等特點。若未來市場競爭進一步加劇，蘋果公司不能在產品創新、技術升級及用戶體驗方面持續保持競爭優勢，或者營銷策略、定價策略等經營策略出現失誤且在較長時間內未能進行調整，其產品市場占有率有可能下降，進而減少對供應商采購，也將對發行人的經營業績造成不利影響。4、發行人產品毛利率、發行人產品毛利率持續持續下降的風險下降的風險 公司產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，主要應用于消費電子領域。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司主營業

46、務毛利率分別為 31.73%、31.66%、28.65%和 27.34%，高于同行業平均水平，主要系公司磁組件產品毛利率較高，且收入占比較高所致。公司毛利率水平受下游消費電子行業景氣度、產品生命周期、原材料價格波動等多種因素的綜合影響。受全球經濟不確定性等因素的影響，2023 年智能手機等消費電子產品整體包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 市場需求疲軟，IDC 數據顯示，2023 年全球智能手機出貨量僅 11.7 億部，同比下降 3.2%，全球平板電腦出貨量約為 1.29 億臺，同比下降 20.5%，使得消費電子行業面臨了較大的下行壓力，行業整體處于去庫存階段

47、。IDC 預測 2024 年全球智能手機出貨量將達到 12 億部，同比增長 2.8%；Canalys 分析師表示，全球PC 市場正在復蘇，有望 2024 年恢復至 2019 年的水平。在去庫存周期下，消費電子功能性器件存在競爭加劇，價格下調，進而導致公司存在毛利率持續下降的風險。由于公司功能性器件的價格與消費電子終端產品生命周期緊密相關，在終端產品出貨量和價格下降時，其適配的功能性器件價格通常會隨之下降。新量產項目在上市初期定價較高，功能性器件產品價格也相對較高。而對于存量項目，主要下游客戶通常每季度要求功能性器件廠商進行重新報價。因此，已經量產的存量項目受價格調整機制的影響，單價將呈下降趨勢

48、，一般來說隨著量產時間的增加，毛利率將可能下滑。若公司未能正確判斷下游需求變化或者公司技術實力未跟上市場需求變化，或者無法獲得相對較高毛利率的新項目，進而導致公司存在毛利率水平下降的風險。公司采購的主要原材料為釹鐵硼毛坯，報告期內，直接材料占發行人成本的比例在 50%以上，占比較高，釹鐵硼毛坯是直接材料的主要組成部分。因此，釹鐵硼毛坯的價格變動會直接影響到生產成本，進而影響發行人銷售毛利率。2021年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。若公司不能有效控制原材料采購成本，則可能導致公司毛利率水平下降的風險，對公司盈利能力產生不利影響。5、發行人收入下滑的風險、發行人收入下

49、滑的風險 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司主營業務收入分別為 64,716.88 萬元、97,566.91 萬元、88,399.23 萬元和 22,231.78 萬元，2021 年和2022 年公司收入增長較快的原因主要系與優質終端客戶合作項目的不斷增加，并陸續開拓其他產品應用領域和優質客戶。2023 年受主要終端品牌商去庫存等因素的影響，消費電子行業景氣度相對較低，總體行業的需求較弱，行業整體競爭更為激烈，公司部分產品訂單有所減少；同時，終端品牌廠商基于市場供需及競爭情況采取了降價策略以鞏固其市場包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（

50、注冊稿）1-1-19 份額，導致公司營業收入有所下滑。若下游消費電子行業需求復蘇不及預期、終端品牌客戶出現普遍性業績下滑，公司不能有效開拓其他領域的優質客戶，對公司已有重點客戶項目的銷售、新產品和新客戶導入進度及新訂單獲取等產生進一步不利影響,公司將面臨收入下滑的風險。6、產品質量的風險、產品質量的風險 本公司稀土永磁材料應用器件產品主要應用于國際知名消費電子品牌商的終端產品，品牌商對公司產品的質量要求較高。盡管本公司已經建立了一套嚴格、完善的產品質量管理體系，但本公司仍存在因產品質量出現問題對公司的持續經營產生不利影響的風險。7、市場份額下降的風險、市場份額下降的風險 目前，本公司的客戶主要

51、集中在消費電子領域，終端客戶主要為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等國際知名消費電子品牌商。消費電子產品對穩定性、可靠性及安全性要求都較高，這對功能性器件產品廠商在原材料采購和加工制造工藝方面提出了很高的要求。上述國際知名電子品牌商對供應商的認證時間較長，進入門檻高，但若未來其他稀土永磁材料商加大向蘋果、微軟、小米等國際知名消費電子客戶的拓展力度，公司仍將面臨市場份額下降的風險。8、匯率波動的風險、匯率波動的風險 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司主營業務收入中以外幣結算的銷售收入占比分別為 62.68%、58.74%、62

52、.32%和 65.68%，該部分貨款結算主要采用美元計價。公司受美元匯率波動的影響較大，2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024年1-3月，公司因結算貨幣匯率波動導致的匯兌損失分別為479.14萬元、-1,283.39萬元、-499.41 萬元和-245.95 萬元，占同期利潤總額的比例分別為 3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。因此，公司面臨著一定的匯率波動風險，同時，為規避匯率波動風險，公司通過遠期結匯等方式積極應對匯率波動造成的不利影響，但若未來人民幣兌美元貶值幅度較大，公司亦會因上述遠期結匯等業務產生一定的損失。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司

53、招股說明書（注冊稿）1-1-20 9 9、中美貿易摩擦、中美貿易摩擦加劇加劇的風險的風險 20242024 年年 5 5 月月 1414 日，美國發布了對華加征日，美國發布了對華加征 301301 關稅的四年期復審結果，并宣關稅的四年期復審結果，并宣布在原有的對華布在原有的對華 301301 關稅基礎上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、關稅基礎上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關鍵礦產、半導體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護裝備等產品的光伏電池、關鍵礦產、半導體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護裝備等產品的關稅。加征關稅的產品中也包括永磁體，到關稅。加征關稅的產品中也包括

54、永磁體，到 20262026 年，美國針對中國永磁體的關年，美國針對中國永磁體的關稅將從稅將從 0 0 提高至提高至 25%25%。雖然發行人的稀土永磁材料器件未向美國直接出口，美國在全球消費電子雖然發行人的稀土永磁材料器件未向美國直接出口，美國在全球消費電子市場占比也不高，且中國具有稀土全產業鏈的競爭優勢，但若中美貿易摩擦加市場占比也不高，且中國具有稀土全產業鏈的競爭優勢，但若中美貿易摩擦加劇，美國對從中國進口劇，美國對從中國進口的消費電子等產品加征高額關稅，存在可能導致發行人的消費電子等產品加征高額關稅，存在可能導致發行人下游供需關系在短期內失衡、主要終端客戶對供應鏈進行調整，進而對公司的

55、下游供需關系在短期內失衡、主要終端客戶對供應鏈進行調整，進而對公司的產品銷售造成不利影響的風險。產品銷售造成不利影響的風險。1010、盈利預測、盈利預測的的風險風險 發行人發行人編制了編制了 20242024 年度盈利預測報告，容誠會計師對此出具了盈利預測年度盈利預測報告，容誠會計師對此出具了盈利預測審核報告。公司預計審核報告。公司預計 20242024 年度實現營業收入年度實現營業收入 110,115.10110,115.10 萬元，同比增長萬元，同比增長 15.69%;15.69%;預計預計 20242024 年度歸屬于母公司股東的凈利潤為年度歸屬于母公司股東的凈利潤為 13,872.13

56、,872.4040 萬元，同比增長萬元，同比增長 0.28%;0.28%;預計預計 20242024 年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 12,892.9512,892.95 萬萬元，同比增長元，同比增長 7.57.56%6%。發行人發行人盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則,在最佳估計假設的基礎上在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，公司編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，公司 20242024 年度實際經營成果可能年度實際經營成果可能與盈利預測存在差異，投資者進行投資決

57、策時應謹慎使用。與盈利預測存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。（二二）利潤分配政策利潤分配政策及長期回報規劃及長期回報規劃 公司已制定并披露了切實可行的發行上市后的利潤分配政策、現金分紅、上市后三年內利潤分配計劃及長期回報規劃，請投資者予以關注。1、公司上市后利潤分配政策包含利潤分配的原則、利潤分配的形式、現金分紅條件和最低比例、股票股利發放條件等內容，詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“七、發行人的股利分配政策”。2、上市后三年內利潤分配計劃 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21 公司已制定了 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司上市后三年股東分紅

58、回報規劃（以下簡稱“本規劃”）并于 2022 年 6 月 7 日由 2022 年第三次臨時股東大會審議通過，本規劃的主要內容為：（1）公司重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的長期發展，執行持續、穩定的利潤分配政策；（2）公司上市后未來三年，在公司當年度實現盈利且累計未分配利潤為正數，在依法彌補虧損、提取各項公積金后有可分配利潤，且現金流充裕，實施現金分紅不會影響公司后續持續經營的情況下，公司應當優先采用現金方式進行分紅；（3）公司一般按照年度進行利潤分配，在符合利潤分配原則，滿足現金分紅條件的前提下，公司可以進行中期現金分紅；（4）公司董事會負責擬定和修改利潤分配預案尤其是現金分紅預案，獨立

59、董事應對利潤分配方案發表獨立意見；股東大會對利潤分配方案進行審議時，應與股東特別是中小股東進行溝通和聯系，就利潤分配方案進行充分討論和交流；（5）公司未來三年的利潤分配政策，包括利潤分配的原則、利潤分配的形式、現金分紅條件和比例、股票股利發放條件等。具體詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“七、發行人的股利分配政策”。3、公司長期回報規劃 公司上市后長期回報規劃內容主要有：（1）公司重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的長期發展，執行持續、穩定的利潤分配政策；（2）公司可以采取現金、股票或者現金與股票相結合等法律、法規允許的其他方式分配利潤。公司應結合所處發展階段、資金需求等因素，選擇有

60、利于股東分享公司成長和發展成果、取得合理投資回報的現金分紅政策；（3）公司一般按照年度進行利潤分配，在符合利潤分配原則，滿足現金分紅條件的前提下，公司可以進行中期現金分紅；（4）公司董事會應當在認真論證利潤分配條件、比例和公司所處發展階段和重大資金支出安排的基礎上，每三年制定明確清晰的股東回報規劃，并在認真研究和論證公司現金分紅的時機、條件和最低比例、調整的條件的基礎上制定當期利潤分配方案。具體詳見本招股說明書之“第九節 投資者保護”之“七、發行人的股利分配政策”。（三三）業績下滑情形相關承諾）業績下滑情形相關承諾 公司實際控制人周保平和費衛民、一致行動人王詩暢以及周保平控制的英思包頭市英思特

61、稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 特合伙、費衛民控制的英思特管理分別作出業績下滑情形的相關承諾，主要內容如下：（1）公司上市當年較上市前一年凈利潤（以扣除非經常性損益后歸母凈利潤為準，下同）下滑 50%以上的，延長本人/本合伙企業屆時所持股份（指上市前取得，上市當年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月；（2）公司上市第二年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前項基礎上延長本人/本合伙企業屆時所持股份（指上市前取得，上市第二年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月；（3）公司上市第三年較上市前一年凈利潤下滑 50%以上的，在前兩項基礎上延長本人/本合伙企業屆

62、時所持股份（指上市前取得，上市第三年年報披露時仍持有的股份）鎖定期限 6 個月；（4）上述承諾為本人/本合伙企業真實意思表示，本人/本合伙企業自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾本人/本合伙企業將依法承擔相應責任。二二、發行人及本次發行的有關中介機構基本情況、發行人及本次發行的有關中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 成立日期成立日期 2011 年 6 月 28 日 注冊資本注冊資本 8,694.891 萬元 法定代表人法定代表人 周保平 注冊地址注冊地址 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街

63、 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）主要生產主要生產 經營地址經營地址 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）控股股東控股股東 無 實際控制人實際控制人 周保平、費衛民 行業分類行業分類 C39 計算機、通信和其他電子設備制造業 在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或（申請）掛牌或上市的情況上市的情況 2016 年 11 月 22 日在新三板掛牌（股票代碼：839708.OC），于 2019年 9 月 18 日摘牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 華泰聯合證券有限責任公司 主承銷商主承銷商 華泰

64、聯合證券有限責任公司 發行人律師發行人律師 國浩律師（北京）事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 北京中和誼資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經人、高級管理人員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行收款銀行 中國

65、工商銀行股份有限公司深圳分行振華支行 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 三三、本次發行概況、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 發行股數發行股數 2,898.297 萬股 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 25%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 2,898.297 萬股 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 25%股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量 無 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 無 發行后總股本發行后總股本 11,593.188 萬股

66、每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益發行后每股收益【】元 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式發行方式 采用網下向符合條件的投資者詢價配售和網上資金申購定價發行相結合的方式或證券監管部門認可的其他發行方式 發行對象發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定條件并已開立深圳證券交易所人民幣普通股（A 股）股東賬戶的自然人、法人等投資者（國家法律

67、、法規、規范性文件禁止購買者除外）承銷方式承銷方式 余額包銷 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目 研發中心建設項目 智能工廠 4.0 平臺建設項目 補充流動資金 發行費用概算發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，包括：承銷及保薦費【】萬元、審計及驗資費【】萬元、評估費【】萬元、律師費【】萬元、發行手續費【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公

68、告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主要業務、主要產品及其用途（一）主要業務、主要產品及其用途 本公司是一家主要從事稀土永磁材料應用器件研發、生產和銷售的高新技術企業。公司專注于磁性器件終端應用技術開發，為客戶提供磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等綜合性解決方案。公司根據終端客戶對新產品在功能和設計方面的需求，同步參與新產品的磁性器件開發，為磁性器件的設計、

69、試制、測試和優化提供完整的技術支持。公司主要產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、電子配件產品、智能家居產品等。（二）主要原材料及供應商（二）主要原材料及供應商情況情況 公司所需原材料主要為燒結釹鐵硼毛坯，報告期內公司主要向大地熊（包頭）永磁科技有限公司、包頭天和磁材科技股份有限公司、包頭金山磁材有限公司、福建省金龍稀土股份有限公司（原名：福建省長汀金龍稀土有限公司）等公司采購燒結釹鐵硼毛坯，詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“四、采購情況和主要供應商”。（三）銷售方式及重要客戶（三）銷售方式及重要客戶 公司的產品銷售主要采用直銷模式。主要客戶為蘋

70、果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的 EMS 廠商，詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“三、銷售情況和主要客戶”。（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 目前國內大多數稀土永磁材料生產企業規模較小、技術水平低、工藝設備落后，產品為中低端制品，同質化嚴重，競爭激烈。在高端市場，國內能穩定生產高性能釹鐵硼永磁材料生產商主要包括中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊等少數幾家。國際市場上，中國在采礦、分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等四個方面均處于領先水平。本公司自設立以來，一直堅

71、持在消費電子應用領域深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，積累了大量優質的國際知名消費電子優質客戶，已經成為蘋包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。2021 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2021 Best Partner Award”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha組裝事業部“2021 年度品質優秀獎”。2022 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG事業部“2022 Best Partner Award”、立訊精

72、密“2022 年度優秀供應商獎”。2023年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2023 Best of Year Award Winner”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha 組裝事業部“2023 年度品質優秀獎”。具體情況詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況”之“（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況”。五、發行人符合創業板定位五、發行人符合創業板定位（一）發行人符合創業板定位相關指標要求（一）發行人符合創業板定位相關指標要求 創業板定位相關指標創

73、業板定位相關指標一一 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年研發投入復合增長率不低于 15%是 否 公司2021-2023年度研發投入分別為2,852.51萬元、4,518.56萬元，5,636.44萬元，三年復合增長率為40.57%最近一年研發投入金額不低于1,000萬元 是 否 公司2023年度研發投入為5,636.44萬元 且最近三年營業收入復合增長率不低于 20%（或最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業，或者按照關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見 等相關規則申報創業板的已境外上市紅籌企業，不適用前款規定的營業收入復合增長率要求。）是 否 公司2023年度營業

74、收入為9.52億元，不適用該條規定的營業收入復合增長率要求 注：發行人首次公開發行股票并在創業板上市申請已于 2023 年 8 月 17 日通過深圳證券交易所上市審核委員會審議，適用 深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）。（二）發行人不屬于原則上不支持申報在創業板發行上市的行業（二）發行人不屬于原則上不支持申報在創業板發行上市的行業 公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，上游為稀土的開采、冶煉，下游為消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電等終端產品應用領域。其中，2021-2023 年度

75、和 2024 年 1-3 月，公司產品應用于消費電子領域的主營業務收入包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26 占比為 93.18%、93.35%、94.04%和 93.85%。根據 國民經濟行業分類（GB/T47542011），公司所屬行業為計算機、通信和其他電子設備制造業（C39）。根據深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第五條，公司不屬于下列行業的企業：（一）農林牧漁業；（二）采礦業；（三）酒、飲料和精制茶制造業；（四）紡織業；（五）黑色金屬冶煉和壓延加工業；（六）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業；（七）建筑業；（八）交通運輸

76、、倉儲和郵政業；（九）住宿和餐飲業；（十）金融業；（十一）房地產業；（十二）居民服務、修理和其他服務業。公司所屬行業不屬于產能過剩行業、產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業，公司不屬于從事學前教育、學科類培訓、類金融業務的企業。（三）發行人的創新性特征（三）發行人的創新性特征 1、“更少的材料實現更優的磁性能更少的材料實現更優的磁性能”的磁路設計技術解決方案的磁路設計技術解決方案 公司在下游消費電子客戶新產品研發早期便深度參與磁性材料應用器件的設計、材料選型、測試，大幅提升新產品研發效率、降低研發過程中的試錯成本。公司的磁路設計旨在最大限度地幫助客戶節約成本，通過合理的組件結構設計和材料選型：（

77、1）以更少的原材料耗用實現產品對磁性能的要求；（2）以同樣的原材料耗用達到更優的磁性能。通過多年的生產實踐，公司的磁路設計具有可操作性強、工藝適配度高的特點，結合公司后端成熟的生產制造工藝和自動化設備的設計開發能力，能夠將設計方案快速實現批量生產，滿足客戶及時供貨要求。公司磁路設計方案示例如下：產品產品 設計要求設計要求/原設計原設計 公司磁路設計方案公司磁路設計方案 磁路設計亮點磁路設計亮點 某品牌筆記本電腦鏈接磁鐵 要求電腦和鍵盤磁鐵均不超過長度 100mm、寬度 1.7mm，在間隔 4mm的情況下吸附力大于400g。若使用單磁體，無法在有限的空間實現客戶要求的產品性能。采用海爾貝克組件，

78、則能滿足客戶的要求。實現了普通設計無法滿足的性能要求。某品牌折疊屏手機轉軸磁鐵 因為空間的限制，客戶原先設計的磁鐵是單體異形磁鐵，磁鐵總體積300mm，加工難度大，材料損耗大。將單體異形磁鐵改為多極磁性組件，磁鐵總體積降為 200mm，在不降低磁吸力的前提下，減少了原材料使用，另外降低了磁鐵的加工難度，總成本降低了約20%。以更少的原材料消耗實現了客戶對產品性能的要求。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27 產品產品 設計要求設計要求/原設計原設計 公司磁路設計方案公司磁路設計方案 磁路設計亮點磁路設計亮點 某品牌筆記本電腦霍爾開關磁鐵 要求開合角度 10-20

79、度時能觸發感應實現電腦休眠和喚醒功能，原先設計的霍爾開關磁鐵尺寸是 20*10*1，因磁鐵很薄，為滿足極限情況80的要求，需使用N52SH 系列燒結釹鐵硼磁材，該系列屬于高矯頑力、高磁能積的磁材，重稀土 Tb 的含量高達2%，成本很高。將 磁 鐵 尺 寸 改 為10*5*4，雖然磁鐵總體積不變，但是提高了磁鐵的磁導系數，從而使用 N52 牌號即可滿足霍爾感應和環測要求，重稀土的使用量減為 0，成本降低了約 30%。用成本較低的原材料實現了客戶對產品性能的要求。某品牌平板電腦鏈接磁鐵 要求實現吸力2.5N的要求，客戶雖采用海爾貝克設計原理進行結構設計，但原設計中 2 片磁鐵之間加入 0.5mm

80、厚不銹鋼片用以均衡磁場。原設計會增加組裝成本25%、總成本 14%。經公司重新設計，采用去掉中間不銹鋼片，可以實現原設計要求，且會增加 10%吸力。以較低的成本實現了客戶對產品性能的要求。以同樣的原材料消耗提高了產品性能。某品牌手機吸磁無線充電器 原設計為內外圈雙極磁路設計，磁力極限為10N，無法進行提升。創新的采用環形海爾貝克磁路，導向磁鐵采用分小段式拼接式形成類似輻射充磁的效果，使得同等體積磁力提升40%。采用公司獨有的環形海爾貝克磁路設計，能夠完美適配現有帶磁吸充電功能的手機。用于新能源充電樁斷路器中的永磁體 客戶要求維持不低于原設計性能的前提下降低成本。采用海爾貝克聚磁式磁路設計，將磁

81、場聚集在工作區域。以較低的成本實現了客戶對產品性能的要求。將公司的磁路設計適用范圍從消費電子領域向其他下游領域拓展。某品牌平板電腦連接磁鐵 鍵盤和主機不僅要具有較強的吸力，還需要有非常好的回中定位效果，并且鍵盤在其他位置不會被誤吸，使鍵盤可脫離機械限位。長度方向采用不對稱的多極磁路，寬度方向也增加有多極磁路。兩個方向均有多極磁路，確保兩個方向均具有極好的回中效果。長度方向創新的采用單磁鐵多種長度精準搭配的設計，在其他位置均有足夠的斥力來抵消吸力使得鍵盤在其他位置不會被誤吸。2、制造工藝的創新、制造工藝的創新（1）表面處理工藝 表面處理工藝是將精密加工后的在產品進行除油、酸洗、活化、水洗等前處理

82、工序，再進行包括鎳、鋅、環氧樹脂等涂層的表面處理，工藝難點在于開發新的電鍍溶液和對應的鍍層技術，提高產品性能和生產效率。公司掌握的下列核心技術能有效提高產品表層性能，提高生產效率：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-28 釹鐵硼原材料直接鍍銅的復合鍍層技術 釹鐵硼原材料直接鍍銅后再進行其他鍍層（如鎳鍍層、鋅鍍層、化學鎳鍍層）的復合鍍層技術，在滿足產品要求的前提下將傳統鎳-銅-鎳工藝中的底鎳鍍層去除，消除了底層鎳對產品磁性的屏蔽，使公司產品在 0.3mm 及以下超薄產品中應用，更薄的鍍層能達到更高的磁力，在滿足磁性能的前提下，不必使用更高成本的釹鐵硼材料，提高產品競爭

83、力。公司已就該工藝取得發明專利“一種釹鐵硼表面直接電鍍銅形成復合鍍層的方法（專利號：202210699532.3）”。環氧噴涂技術 相對于普通磷化、金屬電鍍防護層，噴涂環氧樹脂涂層具有高鹽霧適應性（鹽霧測試 300 小時以上）、高耐蝕性（酸性人工汗液耐蝕性測試 100 小時以上）、絕緣性良好、無金屬過敏等優點；相比于電泳環氧涂層，具有生產效率高（每單元生產周期僅需 2-3 小時），產品涂覆完整無掛點等特點，更適合消費電子行業對磁鐵小型化、精密化的要求；針對產品不同的技術要求，公司具備從涂料的選取、到新型噴涂工藝設計開發的能力，能夠滿足不同場景的使用需求（如外觀要求、粘接性能要求、耐摩擦要求、金

84、屬鍍層上的涂覆要求等）。公司已就該工藝取得 2 個實用新型專利，分別為“一種釹鐵硼滾噴設備（專利號：202020742258.X）”和“一種新型滾鍍滾筒設備（專利號：202021027017.3）”。全自動倒角控制系統 釹鐵硼原材料電鍍前均要進行倒角加工處理，常規倒角的頻率、時間為人工調節，隨意性大，且倒角液若不及時更換，針對上述問題，公司自主開發了全自動控制系統，自動進行頻率轉換，無需人為干預；倒角液通過全自動的過濾系統，保持其潔凈要求，在整個過程中實現倒角液的零排放，同時還可以實現倒角泥的干燥處理與回收，實現了經濟效益與社會效益。整個系統的使用使倒角缺陷降低了 90%，提高了產品的一致性與

85、質量穩定性。公司已就該工藝取得實用新型專利“一種釹鐵硼倒角拋光液的自動過濾系統（專利號：202021990588.7）”。壓力式稀土永磁電鍍生產污水過濾器及系統 電鍍過程中，各個車間會將產生的廢水直接通過管路排放到外界，但是，廢水中含有釹鐵硼磁泥，釹鐵硼磁泥中含有大量的鐠釹等稀土元素，若直接排掉污水，將造成資源的浪費和對環境的污染，基于此，需要將廢水中的釹鐵硼磁泥進包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-29 行分離處理。公司自主開發的過濾器系統成功解決了如何將廢水中的釹鐵硼磁泥分離出來的問題，避免直接將污水排掉，造成對水資源的浪費；且避免將釹鐵硼磁泥直接排放，減少鐠釹

86、等稀土元素流失。公司已就該工藝取得發明專利“一種壓力式稀土永磁電鍍生產污水過濾器及系統（專利號：202210536226.8）”。降低釹鐵硼在電鍍鎳過程中表面滲氫損傷的技術 鍍鎳過程中不可避免的會在陰極表面發生析氫反應。而釹鐵硼材料是通過粉末冶金方法制備，具有一定的孔隙率，使氫容易滲入，造成氫損傷，降低磁體本身的性能和鍍層的結合力。該技術通過控制鍍液 pH 值在特定范圍，并添加能夠在此 pH 值下于陰極表面與氫離子結合的鈦離子膠體物質，降低陰極表面氫離子濃度，抑制析氫反應，達到降低釹鐵硼材料鍍鎳過程中氫損傷的效果。公司已就該工藝取得發明專利“一種降低釹鐵硼在酸性電鍍鎳過程中滲氫損傷的方法（專利

87、號：202210638536.0）”。釹鐵硼電鍍產品低溫干燥技術 滾鍍工藝下的電鍍釹鐵硼產品在鍍后干燥過程中，因為工作單元產品數量多、易重疊，需要使用吹風機、風幕、烤箱等高溫干燥設備，輔以人工擦拭完成操作，效率低，人為影響大，易出現水印、劃痕等外觀問題。使用該新技術后，產品電鍍清洗后，經過簡單脫水處理后，可根據不同規格產品預設程序，一鍵啟動，不需人為干涉完成電鍍產品的干燥過程，干燥結束后進行提示。提高產品干燥的一致性，消除此過程中造成的劃痕、臟污、水印等表面問題。同時可以使產品表面能的衰減時間大幅提升（衰減時間由 7 天提高到 40 天以上），滿足后續組裝加工的要求。公司已就該工藝申請發明專利

88、“一種釹鐵硼電鍍產品低溫干燥設備及工藝（專利號：202311868494.0）”，目前正在申請中。（2）智能組裝工藝 智能組裝工藝即將充磁后的單磁體按照多級排列、海爾貝克陣列等方式組裝成磁組件應用器件，傳統的組裝工藝大量依靠人工操作，組裝精度差、極性排列易出錯、效率低，因此如何提高組裝過程中的精度、準確度和效率是該工藝環節最大的難點。公司掌握的下列核心技術能明顯提高組裝環節的自動化水平，提高組裝精度、準確度和組裝效率：海爾貝克組件自動粘合精密組裝技術 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-30 傳統的磁組件組裝模式是制作一些簡單的工裝、模具，通過手工的方法先進行磁鐵排

89、序，然后在連接條上涂抹膠水，最后將排序好的磁鐵與連接條粘合組裝成組件。制作過程中需要多個工人同時配合完成，在進行磁鐵排序時手工制作容易產生誤差和極性排列錯誤，且手工涂抹膠水很容易粘到組件的其他部位，導致成品合格率較低。此外，手工生產人工成本較高，導致組件成本過高，且生產速度較慢，無法滿足市場需求。該技術發明了一種改變現有手工加工模式的全自動粘合機，能夠實現機器代替人工完成全自動組裝組件，降低成本，提高生產效率，避免極性排列錯誤。公司已就該工藝取得發明專利“海爾貝克組件自動粘合機（專利號：201510965189.2）”。PET 自動組裝技術 目前 PET 磁鐵組件生產的企業中，PET 多數是采

90、用人工的方式將料排到充磁治具中，PET 人工排料生產效率低，生產成本高。公司的 PET 自動組裝技術由 PET 自動上料、組裝磁鐵和檢測外觀、尺寸、極性等多部分組成，可以實現PET 類產品自動化組裝，提高生產效率，降低生產成本，提高生產合格率。同時減少了操作者與 PET 的直接接觸，有效防止 PET 表面污染和表面劃傷。公司已就該工藝取得實用新型專利“PET 自動上料裝置（專利號：202123447120.0）”。環形海爾貝克磁環的組裝工藝 傳統圓環型海爾貝克組件的組裝方式是單磁體分別點膠放置于鋁環內環，由于鋁環不導磁，單磁體相互間存在排斥現象，導致單磁體之間排列不緊密，單磁體組裝過程中容易因

91、為排斥磁力的因素發生反轉，影響工作效率和安裝精度，合格率低。本技術在自動推料階段采用磁鐵間隔整體推入治具槽的方式，消除磁鐵排斥的影響，再同步扣入鐵殼時自動四周定位，克服了自動化裝配過程中海爾貝克陣列相斥的瓶頸，提升了生產效率和產品合格率。公司已就該工藝取得發明專利“一種海爾貝克磁環組件的組裝工藝（專利號：202010875502.4）”。模塊化自動化生產的技術 模塊化自動生產線主要由自動執行裝置（包括各種執行器件、機構，如電動機、電磁鐵、電磁閥、氣動、液壓等）經各種檢測裝置（包括各種檢測器件，如傳感器、儀表等）檢測各裝置的工作進程和工作狀態，通過邏輯、數理運算及判斷，按生產工藝要求的程序自動進

92、行生產作業。通過該技術的開發可以更加靈活包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 的組建自動化產線并提高自動化設備的利用率。公司已就該工藝申請 2 個發明專利，分別為“一種海爾貝克磁組件組裝裝置（202311868444.2）”和“一種基于模塊化設計的非標自動組裝機（202211677212.4）”，目前正在申請中。六六、發行人、發行人報告期報告期主要財務數據及財務指標主要財務數據及財務指標 本公司報告期的財務報告已經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審計（容誠審字2024230Z3598 號），報告期的以下財務數據均摘自業經審計的財務報告或據此計算得出：項目項目 2

93、024.3.31/2024 年年 1-3月月 2023.12.31/2023 年度年度 2022.12.31/2022 年年度度 2021.12.31/2021 年度年度 資產總額（萬元）148,316.05 146,860.84 137,585.75 83,439.50 歸屬于母公司所有者權益（萬元）75,638.67 73,687.72 59,900.55 43,414.01 資產負債率（母公司）48.41%49.01%56.26%47.82%營業收入（萬元）23,578.79 95,183.97 113,371.31 67,027.67 凈利潤（萬元）1,960.64 13,833.85

94、 19,928.92 12,781.55 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）1,960.64 13,833.85 19,928.92 12,781.55 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）1,959.93 11,986.57 19,331.55 12,413.89 基本每股收益（元）0.23 1.59 2.29 1.47 稀釋每股收益（元）0.23 1.59 2.29 1.47 加權平均凈資產收益率 2.63%20.70%37.95%34.52%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）1,866.20 15,453.58 8,074.76 8,343.75 現金分紅（萬元）-3,4

95、61.80-研發投入占營業收入的 比例 6.08%5.92%3.99%4.26%注 1：2022 年 11 月 30 日，財政部發布了企業會計準則解釋第 16 號（財會202231號），公司按照規定對 2022 年度、2021 年度比較財務報表的相關項目追溯調整，具體調整詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“七、主要會計政策和會計估計”之“（十七）重要會計政策和會計估計的變更”；注 2：2023 年 12 月 22 日，中國證監會發布了公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益（2023 年修訂）（證監會公告202365 號），公司按照規定對 2022 年度、

96、2021 年度比較財務報表的非經常性損益追溯調整，2022 年度、2021 年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別增加 667.47 萬元、572.87 萬元。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32 七七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況（一）審計截止日后的主要經營狀況（一）審計截止日后的主要經營狀況 財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日之間，公司研發、采購、生產以及銷售等業務運轉正常。截至本招股說明書簽署日，公司的經營模式未發生重大變化，公司主要產品的銷售價格、主要原材料的采購價格、公司享受的稅

97、收優惠政策以及其他可能影響投資判斷的重大事項未發生重大變化。（二）（二）20242024 年年 1 1-6 6 月財務數據審閱情況月財務數據審閱情況 容誠會計容誠會計師對師對公司公司 20242024 年年 6 6 月月 3030 日的合并及母公司資產負債表，日的合并及母公司資產負債表，20242024 年年1 1-6 6 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表，以及財務報表附注進月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表，以及財務報表附注進行了審閱，并出具了審閱報告（容誠專字行了審閱，并出具了審閱報告（容誠專字2024230Z22692024230Z2269 號），審閱意見號），

98、審閱意見如下：“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有如下：“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映英思特按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映英思特 20242024 年年 6 6月月 3030 日的合并及母公司財務狀況以及日的合并及母公司財務狀況以及 20242024 年年 1 1-6 6 月的合并及母公司經營成果月的合并及母公司經營成果和現金流量?！焙同F金流量?！惫竟?20242024 年年 6 6 月末及月末及 20242024 年年 1 1-6 6 月主要財務數據如下

99、：月主要財務數據如下：單位單位：萬元：萬元 項目項目 20242024 年年 6 6 月月 3030 日日 20232023 年年 1212 月月 3131 日日 變動比例變動比例 資產資產總額總額 152,061.95152,061.95 146,860.84146,860.84 3.54%3.54%負債負債總額總額 72,773.7072,773.70 73,173.1273,173.12 -0.55%0.55%所有者權益所有者權益 79,288.2579,288.25 73,687.7273,687.72 7.60%7.60%項目項目 20242024 年年 1 1-6 6 月月 202

100、32023 年年 1 1-6 6 月月 變動比例變動比例 營業收入營業收入 48,375.2748,375.27 42,283.6742,283.67 14.41%14.41%營業利潤營業利潤 6,276.836,276.83 8,951.948,951.94 -29.88%29.88%利潤總額利潤總額 6,206.036,206.03 8,941.758,941.75 -3030.59%.59%凈利潤凈利潤 5,565.685,565.68 8,050.868,050.86 -30.87%30.87%歸屬于母公司所有者的凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤 5,565.685,565.68 8,

101、050.868,050.86 -30.87%30.87%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤公司所有者的凈利潤 4,741.404,741.40 6,936.136,936.13 -31.64%31.64%截至截至 20242024 年年 6 6 月末，公司資產月末，公司資產總額總額、所有者權益分別為、所有者權益分別為 152,061.95152,061.95 萬元、萬元、79,288.2579,288.25 萬元，較上年末變動幅度分別為萬元，較上年末變動幅度分別為 3.54%3.54%、7.60%7.60%。隨著公司持續穩健。隨著公司持續穩健經營，公司總資產

102、和所有者權益均保持增長。經營，公司總資產和所有者權益均保持增長。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 20242024 年年 1 1-6 6 月，公司營業收入月，公司營業收入較上年同期增長較上年同期增長 1414.41%.41%，歸屬于母公司所有，歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期下降者的凈利潤較上年同期下降 30.87%30.87%。公司營業收入增長的原因系：。公司營業收入增長的原因系：隨著全球經隨著全球經濟回暖，消費者信心和消費電子行業庫存狀況的改善，消費電子市場逐漸復蘇。濟回暖，消費者信心和消費電子行業庫存狀況的改善，消費電子市場逐漸復蘇。根據根據 ID

103、CIDC 發布的數據，發布的數據，20242024 年第一季度和第二季度，全球平板電腦出貨量分別年第一季度和第二季度，全球平板電腦出貨量分別同比增長同比增長 0.5%0.5%和和 22.1%22.1%，全球智能手機出貨量分別同比增長，全球智能手機出貨量分別同比增長 7.8%7.8%和和 6.5%6.5%。受益。受益于此，公司于此，公司 20242024 年上半年收入有所增長年上半年收入有所增長。公司公司 20242024 年年 1 1-6 6 月凈利潤較上年同期有所下降，一方面，受到公司月凈利潤較上年同期有所下降，一方面，受到公司 20242024年年 1 1-6 6 月主營業務毛利率下降以及

104、期間費用同比上升的影響；另一方面，受到月主營業務毛利率下降以及期間費用同比上升的影響；另一方面，受到公司公司 20242024 年年 1 1-6 6 月的存貨跌價準備計提金額增加，以及應收賬款信用減值損失月的存貨跌價準備計提金額增加，以及應收賬款信用減值損失金額增加的影響。金額增加的影響。20242024 年年 1 1-6 6 月，公司主營業務毛利率有所下滑，主要受月，公司主營業務毛利率有所下滑，主要受 20242024 年年 1 1-6 6 月公司月公司電機類產品銷售占比提升，且電機類產品毛利率大幅下滑，以及電機類產品銷售占比提升，且電機類產品毛利率大幅下滑，以及 VCMVCM（音圈馬達音圈

105、馬達）等新產品量產初期工藝成熟度及自動化程度均較低引致人工成本大幅上升等因等新產品量產初期工藝成熟度及自動化程度均較低引致人工成本大幅上升等因素的影響。素的影響。20242024 年年 1 1-6 6 月，公司期間費用有所上升，主要系公司在本期間持續月，公司期間費用有所上升，主要系公司在本期間持續加強對客戶的開拓與服務力度，并進一步加大研發投入，以及由于本期間美元加強對客戶的開拓與服務力度，并進一步加大研發投入，以及由于本期間美元對人民幣匯率較上年同期相對較為穩定，匯兌收益有所減少等因素的對人民幣匯率較上年同期相對較為穩定，匯兌收益有所減少等因素的影響。影響。20242024 年年 1 1-6

106、 6 月，公司存貨跌價準備計提金額較上年同期有所增加，月，公司存貨跌價準備計提金額較上年同期有所增加，主要受主要受到客戶的部分新項目和新產品生產難度較大，同時越南子公司生產初期生產成到客戶的部分新項目和新產品生產難度較大，同時越南子公司生產初期生產成本較高，以及電機類產品由于受到鐠釹金屬價格下滑和行業競爭加劇等因素的本較高，以及電機類產品由于受到鐠釹金屬價格下滑和行業競爭加劇等因素的影響，導致部分產品成本高于可變現凈值。影響，導致部分產品成本高于可變現凈值。20242024 年年 1 1-6 6 月，公司應收賬款信用月，公司應收賬款信用減值損失金額較上年同期有所增加，主要系公司營業收入在本期間

107、增加較多，減值損失金額較上年同期有所增加，主要系公司營業收入在本期間增加較多，20242024 年年 6 6 月末應收賬款期末余額較上年同期末有所增加。月末應收賬款期末余額較上年同期末有所增加。（三）（三）20242024 年度盈利預測情況年度盈利預測情況 發行人發行人以以 20232023 年度、年度、20242024 年年 1 1-6 6 月實際經營業績為基礎，月實際經營業績為基礎，充分考慮充分考慮公司現公司現時經營能力、市場需求等因素，結合預測期的生產計劃、銷售計劃、投資計劃、時經營能力、市場需求等因素，結合預測期的生產計劃、銷售計劃、投資計劃、融資計劃及其他相關資料，遵循謹慎性原則融資

108、計劃及其他相關資料，遵循謹慎性原則，對，對 20242024 年度合并盈利進行了預測年度合并盈利進行了預測。容誠會計師出具了盈利預測審核報告（容誠專字容誠會計師出具了盈利預測審核報告（容誠專字2024230Z22192024230Z2219 號）號），根根據盈利預測審核報告，發行人據盈利預測審核報告，發行人 20242024 年度主要經營業績情況如下：年度主要經營業績情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34 單位：萬元單位：萬元 項目項目 20232023 年度已年度已審實現數審實現數 20242024 年度預測數年度預測數 預測同比預測同比 變動變動 1

109、 1-6 6 月月 審閱數審閱數 7 7-1212 月月 預計數預計數 20242024 年度合年度合計數計數 營業收入營業收入 95,183.9795,183.97 48,375.2748,375.27 61,739.8361,739.83 110,115.10110,115.10 15.69%15.69%歸屬于母公司股歸屬于母公司股東的凈利潤東的凈利潤 13,833.8513,833.85 5,565.685,565.68 8,306.718,306.71 13,872.13,872.4040 0.28%0.28%扣除非經常性損扣除非經常性損 益后歸屬于母公益后歸屬于母公 司股東的凈利潤司

110、股東的凈利潤 11,986.5711,986.57 4,741.404,741.40 8,151.558,151.55 12,892.9512,892.95 7.56%7.56%20242024 年度，公司預測實現營業收入年度，公司預測實現營業收入 110,115.10110,115.10 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長15.69%15.69%；公司預測實現歸屬于母公司股東的凈利潤；公司預測實現歸屬于母公司股東的凈利潤 13,872.13,872.4040 萬元，較萬元，較 20232023 年年度增長度增長 0.28%0.28%；公司預測實現扣除非經常性損益后的歸屬；公

111、司預測實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤于母公司股東的凈利潤12,892.9512,892.95 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長 7.56%7.56%，公司經營情況良好，具體情況詳見，公司經營情況良好，具體情況詳見本招股說明書“第六節本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十八、盈利預測情況”。財務會計信息與管理層分析”之“十八、盈利預測情況”。公司公司 20242024 年度盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但年度盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資決策時應謹慎使用。公

112、司提所依據的各種假設具有不確定性，投資者進行投資決策時應謹慎使用。公司提示投資者關注已披露的盈利預測信息，閱讀盈利預測報告及審核報告全文。示投資者關注已披露的盈利預測信息，閱讀盈利預測報告及審核報告全文。根據發行人未經審計的財務報表，截至根據發行人未經審計的財務報表，截至 20242024 年年 8 8 月末，發行人月末，發行人 20242024 年年 8 8月實現營業收入月實現營業收入 12,881.2012,881.20 萬元，扣除非經常性損益后的萬元，扣除非經常性損益后的歸屬于公司普通股股歸屬于公司普通股股東的凈利潤東的凈利潤 2,658.462,658.46 萬元；萬元；2024202

113、4 年年 1 1-8 8 月實現營業收入月實現營業收入 70,218.0470,218.04 萬元，扣除萬元，扣除非經常性損益后的歸屬于公司普通股股東的凈利潤非經常性損益后的歸屬于公司普通股股東的凈利潤 9,159.679,159.67 萬元。萬元。八八、發行人選擇的具體上市標準、發行人選擇的具體上市標準 發行人首次公開發行股票并在創業板上市申請已于2023年8月17日通過了深圳證券交易所上市審核委員會審議，因此適用原審核類規則的規定。根據深圳證券交易所發布的深圳證券交易所創業板股票上市規則（2023 年修訂），發行人選擇如下具體上市標準：“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,

114、000 萬元?！本啪?、發行人公司治理特殊安排等重要事項（如有）發行人公司治理特殊安排等重要事項（如有）截至本招股說明書簽署之日，公司不存在公司治理的特殊安排。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-35 十十、募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃（一一）募集資金運用募集資金運用 根據公司第二屆董事會第二十一次會議以及公司 2022 年第三次臨時股東大會決議，本次擬發行 2,898.297 萬股人民幣普通股（A 股）股票，占發行后總股本的比例為 25.00%。公司擬投入項目具體如下：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資總投資 募集資金投入募集資金

115、投入 預計建設周期預計建設周期（月）（月）1 消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目 37,553.69 37,553.69 24 2 研發中心建設項目 3,900.86 3,900.86 24 3 智能工廠 4.0 平臺建設項目 4,131.60 4,131.60 36 4 補充流動資金 15,000.00 15,000.00-合合 計計 60,586.15 60,586.15-上述項目資金的使用，按照輕重緩急的順序安排。若本次發行的實際募集資金量少于上述項目投資資金需求，公司將通過自有資金或其他途徑補充解決。本次發行上市募集資金到位之前，公司根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，

116、并在募集資金到位之后予以置換。本次募集資金運用詳細情況詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”和“第十二節 附件”之“六、募集資金具體運用情況”。（二二）未來發展規劃未來發展規劃 本公司致力于為客戶提供高品質、高性能、低成本的稀土永磁材料應用器件，以科技創新、客戶服務引領公司業務發展，提升產品附加值。公司以“節約、節能、科技創新”為使命，以“拓展產品線，提高附加值，加強項目環境保護，實現綠色發展、可持續發展”為愿景，堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的發展戰略，秉持“更少的材料實現更優的磁性能”的設計理念為下游客戶提供綜合性的磁路工藝技術方案。本公司將繼續深耕消費電子領域，以現有

117、客戶為基礎，拓展新的產品品類，并積極開拓其他知名消費電子品牌商客戶。同時，公司還將積極向汽車、工業電機、機器人等稀土永磁材料其他下游應用領域拓展。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-36 十一十一、其他對發行人有重大影響的事項其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署之日，公司不存在其他有重大影響的事項。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各

118、項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。生。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一一）經營風險經營風險 1、主要客戶集中的風險、主要客戶集中的風險 報告期內，本公司向前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為64.35%、66.43%、74.56%和 78.44%，客戶集中度較高，主要包括富士康、立訊精密、比亞迪、信維通信（江蘇）有限公司、群光電子等，上述客戶均為蘋果、微軟、華為、聯想、

119、小米等國際知名消費電子品牌商的代工廠。其中，報告期內公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占營業收入的比重分別為 62.29%、63.35%、65.95%和 67.42%。若未來消費電子品牌市場競爭進一步加劇，上述國際知名消費電子品牌商的產品在設計或功能特性上不能滿足終端消費者的需求，或者其經營策略出現重大失誤且未能及時進行有效的調整應對，或者消費者購買能力減弱，都可能影響終端產品的銷量，進而影響品牌商向上游供應商的采購計劃，對本公司業績產生不利影響。2、發行人對終端客戶蘋果存在重大依賴的風險、發行人對終端客戶蘋果存在重大依賴的風險 蘋果公司是全球領先的移動智能終端設備品牌，2021 財年至 2

120、023 財年，蘋果公司銷售收入分別為 3,658.17 億美元、3,943.28 億美元、3,832.85 億美元。報告期內，公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占主營業務收入的比重分別為64.51%、73.61%、71.01%和 71.50%，產生的毛利額占主營業務毛利額的比重分別為 66.47%、79.51%、70.50%和 78.00%，公司業務對蘋果公司存在重大依賴。蘋果公司在選擇供應商時會執行嚴格、復雜、長期的認證過程，包括在技術研發能力、量產規模水平、質量控制及快速反應等方面進行全面考核和評估。若發行人自身產品質量問題、新工藝開發未能及時滿足蘋果的創新需求等原因導致包頭市英思特稀磁

121、新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38 蘋果減少或終止與本公司的合作，則將對本公司業績產生重大不利影響。此外，消費電子產品具有生命周期短、更新換代速度快等特點，該領域內品牌眾多，競爭激烈，同時具有產品迭代快、客戶需求變化快等特點。若未來市場競爭進一步加劇，蘋果公司不能在產品創新、技術升級及用戶體驗方面持續保持競爭優勢，或者營銷策略、定價策略等經營策略出現失誤且在較長時間內未能進行調整，其產品市場占有率有可能下降，進而減少對供應商采購，也將對發行人的經營業績造成不利影響。3、發行人收入下滑的風險發行人收入下滑的風險 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1

122、-3 月，公司主營業務收入分別為 64,716.88 萬元、97,566.91 萬元、88,399.23 萬元和 22,231.78 萬元，2021 年和2022 年公司收入增長較快的原因主要系與優質終端客戶合作項目的不斷增加，并陸續開拓其他產品應用領域和優質客戶。2023 年受主要終端品牌商去庫存等因素的影響，消費電子行業景氣度相對較低，總體行業的需求較弱，行業整體競爭更為激烈，公司部分產品訂單有所減少；同時，終端品牌廠商基于市場供需及競爭情況采取了降價策略以鞏固其市場份額，導致公司營業收入有所下滑。若下游消費電子行業需求復蘇不及預期、終端品牌客戶出現普遍性業績下滑，公司不能有效開拓其他領域

123、的優質客戶，對公司已有重點客戶項目的銷售、新產品和新客戶導入進度及新訂單獲取等產生進一步不利影響，公司將面臨收入下滑的風險。4、產品質量的風險、產品質量的風險 本公司稀土永磁材料應用器件產品主要應用于國際知名消費電子品牌商的終端產品，品牌商對公司產品的質量要求較高。盡管本公司已經建立了一套嚴格、完善的產品質量管理體系，但本公司仍存在因產品質量出現問題對公司的持續經營產生不利影響的風險。5、產能無法滿足客戶需求的風險、產能無法滿足客戶需求的風險 本公司采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產管理，報告期內，公司組裝環節的產能利用率分別為 119.68%、112.23%、123.09%和 124.

124、48%。若公司包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 產能不能及時滿足下游消費電子客戶對交期的要求，將對公司進一步擴大市場份額、拓展應用領域造成不利影響。6、業務拓展不達預期的風險、業務拓展不達預期的風險 本公司以燒結釹鐵硼毛坯為原材料生產制造單磁體應用器件和磁組件應用器件，目前主要應用于消費電子行業，公司正在向汽車、工業電機等其他應用領域拓展。工業電機、汽車領域的客戶為保證其產品的穩定性，通常選擇有毛坯生產能力的全工序的供應商，同時由于材料耗用量大，擁有毛坯生產線的供應商成本競爭力更強。公司毛坯生產線于 2023 年 4 月才開始投產，因此，報告期內，公司非消費

125、電子領域客戶收入雖有增加，但整體業務規模相對較小。下游應用領域為電機、汽車類的客戶由于對產品的穩定性要求較高，對樣品的驗證周期較長，從開始認證到量產，成功導入其產業鏈的周期一般長達 2-3 年，認證結果、訂單金額和訂單利潤水平均具有不確定性，若其他應用領域業務拓展不達預期，則公司面臨業績增長瓶頸的風險。7、磁泥廢料管理的風險、磁泥廢料管理的風險 磁泥廢料主要在燒結釹鐵硼毛坯機械加工環節產生，機械加工主要由切片、磨加工、打孔等組成，上述環節均會產生磁泥，磁泥中包含稀土金屬和切削液、廢鐵屑、金剛砂等雜質，其中稀土金屬具有一定的回收經濟價值。行業內通常將部分機械加工交由外協單位完成，若磁泥廢料中稀土

126、金屬回收成分不足，則將給公司帶來一定損失。8、租賃房產到期不能續租的風險、租賃房產到期不能續租的風險 截至本招股說明書簽署日，公司生產經營所使用的主要廠房除英思特稀磁產業園相關廠房外均系租賃取得。若上述廠房的出租方在租賃期滿后對所出租廠房作出其他安排，或由于城市土地規劃發生變化等事項導致公司無法續租，則公司相關廠房可能面臨搬遷，將對公司生產經營的穩定性造成不利影響。（二）技術和創新風險（二）技術和創新風險 報告期內，公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要應用于消費電子終端產品，消費電子終端產品具有功能更新快、技術迭代快、外型變化快等特點，包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊

127、稿）1-1-40 需要本公司建立高效、快速響應的新產品開發體系，可根據客戶需求快速設計解決方案，組織規?；a并按期交付合格產品。若公司不能及時進行技術、工藝創新以滿足客戶終端產品不斷變化的需求，將會在激烈的市場競爭中喪失優勢，面臨訂單規模下降甚至客戶流失的風險。（三）內控風險（三）內控風險 報告期內，本公司經營規模實現快速增長，本次發行完成后，公司的資產規模和經營規模還將明顯擴張，銷售和管理人員也將相應增加，公司市場開發、人力資源管理、生產流程控制、質量管控體系、財務管理體系等方面都將面臨較大的挑戰。由于公司注冊地和主要經營地均位于內蒙古自治區包頭市，客觀上引進優秀人才難度較大，如果公司主要

128、管理人員的經營管理能力以及公司的人才結構、組織管理架構、管理制度不能適應公司經營規模迅速擴張的需要和下游廠商的要求，將會面臨較大的經營管理風險，進而對公司的未來發展產生不利影響。（四）財務風險（四）財務風險 1、發行人產品毛利率、發行人產品毛利率持續持續下降的風險下降的風險 公司產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，主要應用于消費電子領域。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司主營業務毛利率分別為 31.73%、31.66%、28.65%和 27.34%，高于同行業平均水平，主要系公司磁組件產品毛利率較高，且收入占比較高所致。公司毛利率水平受下游消費

129、電子行業景氣度、產品生命周期、原材料價格波動等多種因素的綜合影響。受全球經濟不確定性等因素的影響，2023 年智能手機等消費電子產品整體市場需求疲軟，IDC 數據顯示，2023 年全球智能手機出貨量僅 11.7 億部，同比下降 3.2%，全球平板電腦出貨量約為 1.29 億臺，同比下降 20.5%，使得消費電子行業面臨了較大的下行壓力，行業整體處于去庫存階段。IDC 預測 2024 年全球智能手機出貨量將達到 12 億部，同比增長 2.8%；Canalys 分析師表示，全球PC 市場正在復蘇，有望 2024 年恢復至 2019 年的水平。在去庫存周期下，消費電子功能性器件存在競爭加劇，價格下調

130、，進而導致公司存在毛利率持續下降的風險。由于公司功能性器件的價格與消費電子終端產品生命周期緊密相關，在終端包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 產品出貨量和價格下降時，其適配的功能性器件價格通常會隨之下降。新量產項目在上市初期定價較高，功能性器件產品價格也相對較高。而對于存量項目，主要下游客戶通常每季度要求功能性器件廠商進行重新報價。因此，已經量產的存量項目受價格調整機制的影響，單價將呈下降趨勢，一般來說隨著量產時間的增加，毛利率將可能下滑。若公司未能正確判斷下游需求變化或者公司技術實力未跟上市場需求變化，或者無法獲得相對較高毛利率的新項目，進而導致公司存在毛利

131、率水平下降的風險。公司采購的主要原材料為釹鐵硼毛坯，報告期內，直接材料占發行人成本的比例在 50%以上，占比較高，釹鐵硼毛坯是直接材料的主要組成部分。因此，釹鐵硼毛坯的價格變動會直接影響到生產成本，進而影響發行人銷售毛利率。2021年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。若公司不能有效控制原材料采購成本，則可能導致公司毛利率水平下降的風險，對公司盈利能力產生不利影響。2、匯率波動的風險、匯率波動的風險 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司主營業務收入中以外幣結算的銷售收入占比分別為 62.68%、58.74%、62.32%和 6

132、5.68%，該部分貨款結算主要采用美元計價。公司受美元匯率波動的影響較大，2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024年1-3月，公司因結算貨幣匯率波動導致的匯兌損失分別為479.14萬元、-1,283.39萬元、-499.41 萬元和-245.95 萬元，占同期利潤總額的比例分別為 3.30%、-5.71%、-3.22%和-11.83%。因此，公司面臨著一定的匯率波動風險，同時，為規避匯率波動風險，公司通過遠期結匯等方式積極應對匯率波動造成的不利影響，但若未來人民幣兌美元貶值幅度較大，公司亦會因上述遠期結匯等業務產生一定的損失。3、應收賬款回收的風險、應收賬款回收的風險 報告期

133、各期末，本公司應收賬款余額分別為 25,840.01 萬元、40,649.62 萬元、37,549.68 萬元和 35,593.75 萬元，占當期末資產總額的比例分別為 30.97%、29.54%、25.57%和 24.00%，公司應收賬款余額占資產總額的比例雖逐年下降但包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-42 占比依舊較高，隨著公司經營規模的快速擴大，應收賬款余額可能進一步增長。公司下游客戶主要為國內外知名企業，在行業內具備較強的經營能力和良好的聲譽，但若宏觀經濟或者客戶經營狀況發生重大不利變化，公司將面臨應收賬款無法按期或足額回收的風險。4、政府補助變化的風險、

134、政府補助變化的風險 報告期內，公司計入其他收益的政府補助金額分別為 873.35 萬元、1,881.66萬元、2,855.64 萬元和 206.15 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 6.02%、8.37%、18.39%和 9.92%。上述政府補助主要與項目建設、產業支持相關，若政府相關補助政策發生變化，公司獲得的政府補助金額減少，將對公司經營業績產生不利影響。5、稅收優惠政策變化的風險、稅收優惠政策變化的風險 根據 國家稅務總局關于深入實施西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告（國家稅務總局公告 2012 年第 12 號）和財政部稅務總局國家發展改革委關于延續西部大開發企業所得稅政策的公告（

135、財政部稅務總局國家發展改革委公告 2020 年第 23 號），報告期內，本公司符合西部大開發企業所得稅優惠政策，企業所得稅減按 15%稅率計征。假設公司報告期內按 25%的一般企業所得稅率計征所得稅，根據公司所得稅費用簡單測算，公司享受的稅收優惠金額情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 西部大開發企業所得稅優惠金額 195.97 1,511.55 2,287.58 1,393.14 利潤總額 2,078.27 15,531.28 22,474.00 14,502.74 稅收優惠占利潤總額的比例 9.43%9.7

136、3%10.18%9.61%若未來上述稅收優惠政策發生不利變化，將對公司經營業績造成不利影響。6、存貨跌價風險、存貨跌價風險 報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為 16,735.39 萬元、29,371.15 萬元、23,846.75 萬元和 24,064.45 萬元，呈現持續增長趨勢。公司采用“以銷定產+需求預測”相結合的生產模式以及“以產定購+需求預測”的采購模式，但下游終包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-43 端產品更新換代速度相對較快，公司產品可能面臨滯銷或價格下跌的情形，導致公司存貨跌價準備金額上升，進而對經營業績造成不利影響。二、與行業相關的風險二、與行

137、業相關的風險（一一）主要原材料價格波動的風險主要原材料價格波動的風險 本公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要是以燒結釹鐵硼毛坯為主要原材料加工制造而成。2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，公司產品直接材料成本占主營業務成本的比重分別為 61.06%、67.52%、61.94%和 54.45%，燒結釹鐵硼毛坯是公司產品直接材料的主要組成部分。燒結釹鐵硼毛坯主要由鐠釹等稀土金屬、純鐵通過燒結工藝制造而成，鐠釹稀土金屬是燒結釹鐵硼毛坯最主要的成本組成部分，因此，鐠釹金屬價格的波動對本公司產品的成本影響較大。2021 年 1 月至 2024 年 3 月，鐠

138、釹金屬市場參考價格波動情況如下：數據來源：亞洲金屬網；單位：元/噸 20232023 年開始，公司主要原材料采購內容包括鐠釹金屬、釹鐵硼合金片年開始，公司主要原材料采購內容包括鐠釹金屬、釹鐵硼合金片（鐠（鐠釹金屬與純鐵等原料混合熔煉制成）釹金屬與純鐵等原料混合熔煉制成）和燒結釹鐵硼毛坯，其中，對外采購鐠釹和燒結釹鐵硼毛坯，其中，對外采購鐠釹金屬主要是用于委托加工成燒結釹鐵硼毛坯，少部分用于自產燒結釹鐵硼毛坯；金屬主要是用于委托加工成燒結釹鐵硼毛坯，少部分用于自產燒結釹鐵硼毛坯；對外采購釹鐵硼合金片用于自產燒結釹鐵硼毛坯。因此，公司生產用燒結釹鐵對外采購釹鐵硼合金片用于自產燒結釹鐵硼毛坯。因此，

139、公司生產用燒結釹鐵硼毛坯形成了外購、自產和委托加工三種來源。在產品售價及其他成本不變的硼毛坯形成了外購、自產和委托加工三種來源。在產品售價及其他成本不變的情況下，情況下，按照按照 20232023 年發行人主要原材料的采購結構情況測算，年發行人主要原材料的采購結構情況測算，若鐠釹稀土金屬、若鐠釹稀土金屬、釹鐵硼合金片和燒結釹鐵硼毛坯成本變動釹鐵硼合金片和燒結釹鐵硼毛坯成本變動 5%5%、10%10%、20%20%時，對公司主營業務毛時，對公司主營業務毛包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-44 利率利率變動的影響情況如下：變動的影響情況如下：變動幅度變動幅度 鐠釹金屬

140、鐠釹金屬 釹鐵硼合金片釹鐵硼合金片 燒結釹鐵硼毛坯燒結釹鐵硼毛坯 合計合計 +5%+5%-0.35%0.35%-0.35%0.35%-0.97%0.97%-1.67%1.67%+10%+10%-0.69%0.69%-0.70%0.70%-1.94%1.94%-3.34%3.34%+20%+20%-1.38%1.38%-1.41%1.41%-3.89%3.89%-6.67%6.67%公司主要產品的對外銷售基準報價通常采用成本加成方式確定，主要原材料價格的波動會直接影響公司的產品成本。報告期內，公司產品主要應用于消費電子領域，終端消費電子產品在銷售周期中，不斷面臨同類競品、新老機型換代升級帶來的降

141、價壓力，終端品牌廠商會根據出貨量情況、售價策略等將降價壓力向上游產業鏈傳導。但由于公司未與下游客戶明確約定原材料上漲等情形下具體價格調整機制，對于雙方已經確定價格的產品訂單，公司向下游客戶傳導成本上升壓力的空間相對有限。若未來原材料持續大幅波動，公司不能有效控制產品成本，則可能對公司盈利能力產生不利影響。（二）市場份額下降的風險（二）市場份額下降的風險 目前，本公司的客戶主要集中在消費電子領域，終端客戶主要為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等國際知名消費電子品牌商。消費電子產品對穩定性、可靠性及安全性要求都較高，這對功能性器件產品廠商在原材料采購和加工制造工藝方面提出了

142、很高的要求。上述國際知名電子品牌商對供應商的認證時間較長，進入門檻高，但若未來其他稀土永磁材料商加大向蘋果、微軟、小米等國際知名消費電子客戶的拓展力度，公司仍將面臨市場份額下降的風險。（三）中美貿易摩擦（三）中美貿易摩擦加劇加劇的風險的風險 20242024 年年 5 5 月月 1414 日，美國發布了對華加征日，美國發布了對華加征 301301 關稅的四年期復審結果，并宣關稅的四年期復審結果，并宣布在原有的對華布在原有的對華 301301 關稅基礎上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、關稅基礎上，進一步提高對自華進口的電動汽車、鋰電池、光伏電池、關鍵礦產、半導體以及鋼鋁、港口起重機、個

143、人防護裝備等產品的光伏電池、關鍵礦產、半導體以及鋼鋁、港口起重機、個人防護裝備等產品的關稅。加征關稅的產品中也包括永磁關稅。加征關稅的產品中也包括永磁體，到體，到 20262026 年，美國針對中國永磁體的關年，美國針對中國永磁體的關稅將從稅將從 0 0 提高至提高至 25%25%。雖然發行人的稀土永磁材料器件未向美國直接出口，美國在全球消費電子雖然發行人的稀土永磁材料器件未向美國直接出口，美國在全球消費電子市場占比也不高，且中國具有稀土全產業鏈的競爭優勢，但若中美貿易摩擦加市場占比也不高，且中國具有稀土全產業鏈的競爭優勢，但若中美貿易摩擦加劇，美國對從中國進口的消費電子等產品加征高額關稅，存

144、在可能導致發行人劇，美國對從中國進口的消費電子等產品加征高額關稅，存在可能導致發行人包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-45 下游供需關系在短期內失衡、主要終端客戶對供應鏈進行調整，進而對公司的下游供需關系在短期內失衡、主要終端客戶對供應鏈進行調整，進而對公司的產品銷售造成不利影響的風險。產品銷售造成不利影響的風險。三、其他風險三、其他風險（一）發行失敗的風險（一）發行失敗的風險 公司本次申請首次公開發行股票并在創業板上市，發行結果將受到國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對本次發行方案的認可程度等各種因素影響，存在不能足額募集所需資金甚至發行失敗的風險。（

145、二）關聯方湖南英思特晶體電波與本公司共用（二）關聯方湖南英思特晶體電波與本公司共用“英思特英思特”商號，若該企商號，若該企業發生風險事件可能會對本公司帶來負面影響的風險業發生風險事件可能會對本公司帶來負面影響的風險 本公司與湖南英思特晶體電波共用“英思特”商號，湖南英思特晶體電波的主營業務為電子元器件中的晶體產品的研發、生產與銷售，與本公司的主營業務和主要產品均不一致，主要客戶與供應商亦不存在與本公司重疊的情況。湖南英思特晶體電波亦不存在使用本公司注冊并享有權利的“英思特”商標標識其產品來源的情況。若湖南英思特晶體電波發生不可預知的風險事件，則可能存在本公司的市場聲譽因此受到負面影響的風險。（

146、三）募集資金投資項目未達預期的風險（三）募集資金投資項目未達預期的風險 公司本次募集資金投資項目“消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目”、“研發中心建設項目”、“智能工廠 4.0 平臺建設項目”建成后固定資產賬面價值、折舊將大幅增加。公司已對本次募集資金投資項目進行了審慎的可行性論證和充分的市場調查，但若宏觀經濟環境或產業政策發生不利變化、市場或行業競爭加劇等諸多不確定因素發生，則可能導致募集資金投資項目無法按計劃順利實施或未達到預期收益，對公司的盈利狀況及未來發展造成不利影響。（四）盈利預測（四）盈利預測的的風險風險 公司編制了公司編制了 20242024 年度盈利預測報告，容誠會計

147、師對此出具了盈利預測審年度盈利預測報告，容誠會計師對此出具了盈利預測審核報告。公司預計核報告。公司預計 20242024 年度實現營業收入年度實現營業收入 110,115.10110,115.10 萬元，同比增長萬元，同比增長 15.69%;15.69%;預計預計 20242024 年度歸屬于母公司股東的凈利潤為年度歸屬于母公司股東的凈利潤為 13,872.13,872.4040 萬元，同比增長萬元，同比增長 0.28%;0.28%;包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46 預計預計 20242024 年度扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為年度扣除非經常性

148、損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 12,892.9512,892.95 萬萬元，同比增長元，同比增長 7.56%7.56%。公司盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則公司盈利預測報告是管理層基于謹慎性原則,在最佳估計假設的基礎上編在最佳估計假設的基礎上編制的，但所依據的各種假設具有不確定性，公司制的，但所依據的各種假設具有不確定性，公司 20242024 年度實際經營成果可能年度實際經營成果可能與與盈利預測存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。盈利預測存在差異，投資者進行投資決策時應謹慎使用。（五）對賭協議的風險（五）對賭協議的風險 截至報告期末，股東與公司之間的對賭條款等特殊權利安排已終止且

149、自始截至報告期末，股東與公司之間的對賭條款等特殊權利安排已終止且自始無效無效;股東與實際控制人及其一致行動人之間的對賭條款等特殊權利安排已終股東與實際控制人及其一致行動人之間的對賭條款等特殊權利安排已終止，但附有上市失敗對賭恢復之約定。若觸發實際控制人及其一致行動人回購止，但附有上市失敗對賭恢復之約定。若觸發實際控制人及其一致行動人回購條件，公司現有股東持股比例存在可能發生變化的風險。條件，公司現有股東持股比例存在可能發生變化的風險。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱

150、包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 英文名稱 Baotou INST Magnetic New Materials Co.,Ltd.注冊資本 8,694.891 萬元 法定代表人 周保平 有限公司成立日期 2011 年 6 月 28 日 股份公司成立日期 2016 年 6 月 7 日 公司住所 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）郵政編碼 014030 公司電話 0472-6919025 公司傳真 0472-6919025 互聯網網址 http:/ 投資者關系和信息披露部門 證券部 部門負責人 范立忠 聯系電話 0472-6919025 二、發

151、行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況（一一）發行人設立情況發行人設立情況 1、英思特有限設立情況、英思特有限設立情況 發行人前身為包頭市英思特稀磁新材料有限公司，成立于 2011 年 6 月，注冊資本 500 萬元。英思特有限設立時的出資情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）出資方式出資方式 1 費衛民 142.00 28.40 貨幣 2 王詩暢 141.50 28.30 貨幣 3 周保平 91.50 18.30 貨幣 4 王建軍 75.00 15.00 貨幣 5 劉惠蘭 50.00 10

152、.00 貨幣 合合 計計 500.00 100.00 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 2、股份公司設立情況、股份公司設立情況 2016 年 5 月 25 日，周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、王建軍、鄒海榮和程軼共 7 名發起人簽署了發起人協議，同意以 2016 年 3 月 31 日為審計基準日，英思特有限的全體股東共同作為發起人將英思特有限按照經審計的凈資產整體變更設立為股份有限公司。根據瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）出具的 審計報告（瑞華審字201602210244 號），截至審計基準日 2016 年 3 月 31 日，英思特有限的凈資產為 12,24

153、4,807.29 元。根據中和誼評估師出具的包頭市英思特稀磁新材料有限公司擬改制為股份有限公司項目資產評估報告書（中和誼評報字201612031 號），截至評估基準日 2016 年 3 月 31 日，英思特有限的凈資產評估值為 1,437.21 萬元。2016 年 5 月 25 日，英思特有限召開 2016 年第三次臨時股東會，決議依據經瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）以 2016 年 3 月 31 日為基準日審計的英思特有限凈資產 12,244,807.29 元為基礎進行折股，確定英思特的總股本為 1,100 萬股，每股面值為 1 元，超過股本部分計入資本公積。同日，瑞華會計師事務所（特殊普

154、通合伙）出具了“瑞華驗字201602210006 號”驗資報告，對英思特有限整體變更為股份公司的出資情況進行驗證，驗證截至 2016 年 5 月 25 日，公司已將經審計的凈資產 12,244,807.29 元折合股本 1,100.00 萬元，余額 1,244,807.29元計入資本公積。2016 年 5 月 30 日，發行人召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過了 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司公司章程及與發行人設立相關的議案，選舉產生了英思特第一屆董事會董事和第一屆監事會非職工代表監事。2016 年 6 月 7 日，公司完成上述事項的工商變更登記，取得統一社會信用代碼為 9115029

155、1575695288Y 的營業執照。股份公司設立時，公司的股權結構情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）出資方式出資方式 1 周保平 407.22 37.02 凈資產折股 2 費衛民 330.00 30.00 凈資產折股 3 王詩暢 252.78 22.98 凈資產折股 4 馬春茹 33.00 3.00 凈資產折股 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-49 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）出資方式出資方式 5 王建軍 33.00 3.00 凈資產折股 6 鄒海榮 22

156、.00 2.00 凈資產折股 7 程 軼 22.00 2.00 凈資產折股 合合 計計 1,100.00 100.00 （二二）報告期內的股本和股東變化情況報告期內的股本和股東變化情況 報告期內公司的股本和股東變化情況具體如下：時間時間 變動情況變動情況 具體事項具體事項 本次股權變動后的本次股權變動后的公司股本公司股本（萬元）（萬元）2021 年 1 月 股權轉讓 2021 年 1 月 31 日，公司股東馬春茹將其所持有公司的 30 萬股按 10.5 元/股的價格轉讓給吳永強，股權轉讓雙方于當日簽訂股權轉讓協議。8,694.891（三三）關于對賭協議的情況關于對賭協議的情況 發行人自設立以來

157、，股東與公司或相關主體之間曾簽署的對賭協議及其解除的具體情況如下：對賭協議簽署時間對賭協議簽署時間 事項事項 對賭方對賭方 解除情況解除情況 2020 年 11 月 30 日 正奇投資、深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資與公司、周保平、費衛民、王詩暢簽訂關于包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司增資協議之補充協議，就公司治理、股份回購、股東權利義務的特別約定等事項進行了約定 發行人、周保平、費衛民、王詩暢 已于2021年12月簽署終止協議，約定自 終止協議 簽署之日起，對賭協議中涉及發行人承擔違約責任、連帶責

158、任的條款，自始無效且不在任何情況下予以恢復，發行人不作為任何對賭協議項下特殊權利條款的當事人，不承擔該等特殊權利條款項下的任何義務；自發行人報送上市申請文件時，投資方享有的全部特殊權利條款終止，對于不會影響發行人實際控制權的特殊權利條款（如股份回購條款、實際控制人及其一致行動人的股權轉讓限制、優先認購權、優先清算權、投資人轉讓便利、平等對待條款）自發行人發生下述情形（以下簡稱“上市失敗”）時恢復：發行人上市申請被駁回、不予審核或未獲批準的；發行人上市申請雖被核準/注冊/備案，但上市并未在相關批文有效期內實現等；發行人主動或被動撤回上市申請 除上述協議外，公司股東與公司或相關主體之間不存在對賭或

159、其他類似協議包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50 安排。截至本招股說明書簽署日，發行人不作為任何特殊權利條款當事人，無需承擔任何責任。雖然對于股份回購條款、實際控制人及其一致行動人的股權轉讓限制、優先認購權、優先清算權、投資人轉讓便利、平等對待條款仍然存在效力恢復約定，但是：（1）發行人未作為該等條款約定的當事人，不作為該等條款下任何義務的承擔方；（2）該等條款不存在可能導致發行人控制權變化的相關約定；（3）該等條款不存在與發行人市值掛鉤的相關約定；（4）該等條款不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形。因此，發行人與投資方的特殊權利條款

160、約定及解除情況符合 監管規則適用指引發行類第 4 號的相關要求。經核查，保薦人和發行人律師認為：自終止協議簽署之日起，對賭協經核查，保薦人和發行人律師認為：自終止協議簽署之日起，對賭協議中涉及發行人承擔違約責任、連帶責任的條款，自始無效且不在任何情況下議中涉及發行人承擔違約責任、連帶責任的條款，自始無效且不在任何情況下予以恢復，發行人不作為任何對賭協議項下特殊權利條款的當事人，不承擔該予以恢復，發行人不作為任何對賭協議項下特殊權利條款的當事人，不承擔該等特殊權利條款項下的任何義務。自發等特殊權利條款項下的任何義務。自發行人報送上市申請文件時，投資方享有行人報送上市申請文件時，投資方享有的全部特

161、殊權利條款終止，對于不會影響發行人實際控制權的特殊權利條款存的全部特殊權利條款終止，對于不會影響發行人實際控制權的特殊權利條款存在效力恢復條款，但是：（在效力恢復條款，但是：（1 1）發行人未作為該等條款約定的當事人，不作為該）發行人未作為該等條款約定的當事人，不作為該等條款下任何義務的承擔方；（等條款下任何義務的承擔方；（2 2）該等條款不存在可能導致發行人控制權變化）該等條款不存在可能導致發行人控制權變化的相關約定；（的相關約定；（3 3）該等條款不存在與發行人市值掛鉤的相關約定；（）該等條款不存在與發行人市值掛鉤的相關約定；（4 4）該等）該等條款不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他

162、嚴重影響投資者權益的情條款不存在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形。發行人與投資方的特殊權利條款約定及解除情況符合形。發行人與投資方的特殊權利條款約定及解除情況符合監管規則適用指引監管規則適用指引發行類第發行類第 4 4 號號的相關要求，對發行人本次發行上市無重大不利影響。的相關要求，對發行人本次發行上市無重大不利影響。（四）關于代持及解除情況（四）關于代持及解除情況 公司歷史沿革中存在王建軍代周保平持有股權、李季樺代丁遠達持有股權和英思特管理中龔悅代呂強、杜蘅持有合伙份額情形，目前已依法解除。英思特有限設立時，王建軍名義上持有的 75 萬元出資額中，60 萬元系代周保

163、平持有。公司設立初期，發展前景不明朗，周保平不愿擔任公司的第一大股東，因此與王建軍協商，由王建軍代周保平持有部分英思特有限的股權。2015 年 5月 11 日，王建軍與周保平解除了代持關系并完成工商備案登記。上述股權的出資款實際由周保平提供，代持還原過程中，周保平無需支付股權轉讓款，各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜產生糾紛或潛在糾紛。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51 2020 年 12 月 26 日，英思特召開 2020 年第七次臨時股東大會，同意自然人股東李季樺按照投前 6.16 億元的估值向公司增資 5,356.5217 萬元，其

164、中 695.591萬元計入股本，4,660.9307 萬元計入資本公積。本次增資完成后，公司股本增加至 8,694.891 萬元。本次新增股東李季樺為名義股東，系代實際股東丁遠達持有公司股權。丁遠達為了避免在多家上市公司公開信息中作為顯名股東，最初選擇讓朋友李季樺代自己持有英思特股權。2021 年 8 月 23 日，丁遠達與李季樺解除了代持關系并完成工商備案登記。上述股權的出資款實際由丁遠達提供，代持還原過程中，丁遠達無需支付股權轉讓款，各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜發生糾紛或潛在糾紛。2020 年 11 月，龔悅認購英思特管理合伙份額 83.38 萬元，其中 3.7

165、9 萬元出資額系代呂強持有；3.79 萬元出資額系代杜蘅持有。龔悅代二人持股的原因系呂強、杜蘅工作年限和業務層級均未達到一定要求，但其個人希望參與認購部分英思特管理出資額。2022 年 7 月，龔悅與呂強、杜蘅協商解除代持關系。龔悅將分別代呂強、杜蘅名義上持有的英思特管理 3.79 萬元轉讓給二人并辦理工商變更登記。鑒于轉讓的原因為解除代持，因此呂強、杜蘅未向龔悅實際支付合伙份額轉讓價款。各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜產生糾紛或潛在糾紛。除上述情況外，公司歷史沿革中不存在其他股份代持情形。三、發行人三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）成立以來重要事件（

166、含報告期內重大資產重組）報告期內，公司未發生重大資產重組。除上述從外部進行股權融資情形外，公司成立以來未發生對管理層、控制權、業務發展及經營業績產生重大影響的其他重要資本運作事件。四、發行人在其他證券市場四、發行人在其他證券市場的上市的上市/掛牌情況掛牌情況（一一）發行人在股轉系統掛牌發行人在股轉系統掛牌 2016 年 5 月 30 日，英思特召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過關于公司申請股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓的議案等議案，申請股票在股轉系統掛牌并公開轉讓。2016 年 10 月 27 日，股轉公司出具股轉系統函20167843 號關于同意包頭市英思特稀磁新材料股份有

167、限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，同意公司股票在股轉系統掛牌。2016 年 11 月 22 日，英思特股票在股轉系統掛牌并公開轉讓，證券簡稱為“英思特”，證券代碼為“839708”，股票轉讓方式為協議轉讓。（二二）發行人在股轉系統終止掛牌發行人在股轉系統終止掛牌 2019 年 8 月 10 日，發行人召開 2019 年第六次臨時股東大會，會議審議通過了以上與終止掛牌事項相關議案。經股東大會表決，針對本次發行人終止掛牌的事項，全體股東均投同意票，不存在異議股東，不涉及異議股東回購事項。2019 年 9 月 16 日

168、，股轉公司出具股轉系統函20194250 號關于同意包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司股票終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，公司股票自 2019 年 9 月 18 日起在股轉系統終止掛牌。（三三）發行人在股轉系統掛牌期發行人在股轉系統掛牌期間受到處罰的情況間受到處罰的情況 掛牌期間，公司按照公司法、非上市公眾公司監督管理辦法、全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）、全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露規則等相關業務規則的要求執行，股東大會、董事會、監事會會議的召開程序、會議表決和決議內容合法有效，履行了相應的信息披露義務。截至本招股說明書簽署日，公司在股轉系統掛牌期間未受到過任何行

169、政處罰或自律監管措施。（四四）招股說明書與新三板掛牌期間公司信息披露的差異情況說明招股說明書與新三板掛牌期間公司信息披露的差異情況說明 1、財務信息方面、財務信息方面 公司掛牌期間的財務信息主要披露于公開轉讓說明書、2016 年年度報告、2017 年半年度報告、2017 年年度報告、2018 年半年度報告、2018 年年度報告、2019 年半年度報告等公告文件，因公司本次申請文件的報告期為 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-3 月，和發行人掛牌期間披露的財務數據會計期間不同，因此公司在股轉系統掛牌期間財務信息披露與本次申請文件不存在差異。包頭市英思特稀磁新材料

170、股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-53 2、非財務信息方面、非財務信息方面（1）自 2019 年 9 月終止掛牌后，公司的實際控制人認定、股本結構、董監高人員等情況發生了變化，本次發行上市申請文件根據公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第 57 號招股說明書等相關規則規定進一步準確、完整披露相關信息。（2）對股東王建軍歷史上部分的股權代持還原過程和股東劉惠蘭、王詩暢向周保平借款的償還過程在 發行人關于公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見中進行了補充說明。除上述情形外，公司在股轉系統掛牌期間披露的非財務信息與本次發行申請文件披露內容不存在差異。五、發行

171、人五、發行人的的股權結構股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構圖如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 發行人現有股東數量 29 名，經穿透后，按照將股東穿透至自然人、國有資產監督管理機構、經備案的私募投資基金或上市公司計算股東人數，公司經穿透后最終股東不超過 200 人。六、發行人控股六、發行人控股及及參股公司情況參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司擁有 4 家全資子公司，無參股公司，具體情況如下：（一一）重要子公司重要子公司 公司選取最近一年子公司營業收入占公司合并口

172、徑營業收入比例超過 5%的子公司為重要子公司。符合該標準的重要子公司為香港英思特磁應用，基本情況如下：中文名稱中文名稱 英思特磁應用（香港）有限公司 英文名稱英文名稱 INST MAGNETIC APPLICATION（HONG KONG）LIMITED 成立時間成立時間 2020 年 6 月 19 日 公司編號公司編號 2953257 已發行股本已發行股本 1,000 萬美元 已發行股份總數已發行股份總數 1,000 萬普通股 已繳資本金已繳資本金 5,462.17 萬港元 注冊地址注冊地址 香港九龍旺角彌墩道 610 號荷李活商業中心 1318-19 室 股東構成及控制情況股東構成及控制情

173、況 英思特持有 100%的股權 主營業務及其主營業務及其在發行人業務板在發行人業務板塊中定位塊中定位 銷售發行人生產的稀土永磁器件產品。最近一年一期財務數據如下：單位：萬港元 項項 目目 2024 年年 3 月月 31 日日/2024 年年 1-3 月月 2023 年年 12 月月 31 日日/2023 年年度度 總資產 23,498.90 24,881.11 凈資產 5,677.06 5,976.72 營業收入 9,315.91 35,960.34 凈利潤-286.25 326.57 注：以上財務數據包括在經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審計的合并財務報表范圍內。包頭市英思特稀磁新材料股份

174、有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56（二二）其他子公司其他子公司 序號序號 公司名稱公司名稱 股權結構股權結構 出資金額出資金額 入股入股 時間時間 主營業務主營業務 1 昆山好品磁性材料有限公司 英思特持有 100%的股權 200 萬元人民幣 2020 年10 月 銷售發行人生產的稀土永磁器件產品 2 深圳市英思特晶體電波有限公司 英思特持有 100%的股權 500 萬元人民幣 2021 年9 月 3 英思特稀磁新材料越南有限公司 香港英思特磁應用持有 100%的股權 200 萬美元 2023 年6 月 生產和銷售稀土永磁器件產品 七、持有發行人七、持有發行人百分之五百分之五以上股份以

175、上股份或表決權或表決權的主要股東及實際控的主要股東及實際控制人情況制人情況（一一）控股股東控股股東、實際控制人基本情況實際控制人基本情況 1、控股股東、控股股東 發行人無控股股東。公司任何單一股東所持表決權均未超過 50%，任何單一股東均無法控制股東大會或對股東大會決議產生決定性影響。2、實際控制人、實際控制人 發行人的實際控制人為周保平及費衛民，即二者為公司的共同控制人。周保平、費衛民、王詩暢于 2019 年 10 月 20 日簽署一致行動協議，約定王詩暢的經營管理和決策事項與實際控制人周保平及費衛民保持一致行動。周保平和費衛民作為發行人的共同實際控制人，在公司的經營管理和決策過程中行使股東

176、權利和董事職權時均保持一致行動，若周保平或費衛民無法達成一致意見時，將以周保平的意見為準。截至本招股說明書簽署之日，周保平直接持有公司 19.58%股份，并通過作為英思特合伙的執行事務合伙人間接控制本公司 9.52%股份；費衛民直接持有公司 15.87%股份，并通過作為英思特管理的執行事務合伙人間接控制本公司 0.91%股份；周保平和費衛民的一致行動人王詩暢直接持有公司 12.15%股份。因此，周保平和費衛民直接或間接控制及通過一致行動安排合計共同控制了公司58.04%股份，系本公司的實際控制人，王詩暢為二人的一致行動人。周 保 平：男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份

177、證 號 碼 為150205197202*，住所為內蒙古包頭市青山區*。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57 費 衛 民，男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為610404196909*，住所為廣東省深圳市南山區*。公司共同實際控制人周保平和費衛民的簡歷情況參見本招股說明書“第四節發行人基本情況”之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”相關內容。（二二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在被質押、凍結或發生訴訟糾

178、紛等情形押、凍結或發生訴訟糾紛等情形 發行人無控股股東。截至本招股說明書簽署日，實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。（三三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況 截至本招股說明書簽署之日，除公司實際控制人外，直接持有公司 5%以上股份的主要股東包括：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 王詩暢 1,056.86 12.15 2 丁遠達 695.59 8.00 3 英思特合伙 827.83 9.52 上述各主要股東的基本情況如下：1

179、、王詩暢、王詩暢 王詩暢，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼為 440301199006*，住所為深圳市南山區*。2、丁遠達、丁遠達 丁遠達，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼為 510223196807*，住所為深圳市寶安中心區*。3、英思特合伙、英思特合伙 截至本招股說明書簽署日，英思特合伙的合伙人及出資情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 在發行人處擔任職務在發行人處擔任職務 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）1 周保平 普通合伙人 董事長、總經理 55.44 9.09 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5

180、8 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 在發行人處擔任職務在發行人處擔任職務 出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例（出資比例（%）2 周維娜 有限合伙人 副總經理 103.18 16.92 3 程軼 有限合伙人 監事會主席、蘇州辦事處銷售副總 61.60 10.10 4 楊巖 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 5 張煒康 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 6 康海軍 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 7 周璇 有限合伙人 蘇州辦事處負責人 36.96 6.06 8 郭洪海 有限合伙人 未在公司任職 30.80 5.05 9 澹臺衛鋒

181、有限合伙人 未在公司任職 30.80 5.05 10 謝志明 有限合伙人 深圳英思特晶體電波品質經理 24.64 4.04 11 周希鳴 有限合伙人 未在公司任職 18.48 3.03 12 江躍帆 有限合伙人 越南英思特副總經理 18.48 3.03 13 楊永臻 有限合伙人 A 車間主任 12.32 2.02 14 費正濤 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 15 劉玉敏 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 16 易密章 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 17 張敏芝 有限合伙人 深圳英思特晶體電波綜合部長 6.16 1.01 18 王進國 有限合伙人 原設

182、備管理部安全員，已退休 6.16 1.01 19 李萍 有限合伙人 未在公司任職 5.89 0.97 20 費衛民 有限合伙人 副董事長 5.16 0.85 21 劉榮清 有限合伙人 未在公司任職 5.16 0.85 22 張榮勝 有限合伙人 未在公司任職 4.68 0.77 23 董曉云 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 24 黃峰 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 25 杜艷麗 有限合伙人 A 機加后勤主管 3.08 0.51 26 夏偉 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 27 林云 有限合伙人 A 研發部副總監 3.08 0.51 28 徐麗 有限合伙

183、人 未在公司任職 2.21 0.36 合計合計 609.84 100.00 八八、特別表決權或類似安排特別表決權或類似安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在特別表決權或類似安排的情況。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-59 九九、協議控制架構的情況協議控制架構的情況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在協議控制架構情況。十十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重

184、大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為 發行人無控股股東。發行人實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。十一十一、發行人股本情況、發行人股本情況（一一）本次發行前后本次發行前后公司股本情況公司股本情況 截至本招股說明書簽署日，公司總股本為 8,694.89

185、1 萬股，本次擬公開發行2,898.297 萬股，本次公開發行后的社會公眾股股份占公司股份總數的比例為25%。本次發行前后，公司股本變化情況如下：序序號號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）1 周保平 1,702.57 19.58 1,702.57 14.69 2 費衛民 1,379.71 15.87 1,379.71 11.90 3 王詩暢 1,056.86 12.15 1,056.86 9.12 4 英思特合伙 827.83 9.52 827.83 7.14 5 丁遠達 695.

186、59 8.00 695.59 6.00 6 湖州建弘 379.88 4.37 379.88 3.28 7 正奇投資 356.40 4.10 356.40 3.07 8 深圳鯤鵬一創產投 343.20 3.95 343.20 2.96 9 黃運能 207.38 2.39 207.38 1.79 10 章艷梅 165.91 1.91 165.91 1.43 11 王建軍 137.97 1.59 137.97 1.19 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 序序號號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）持股數

187、（萬股）持股數（萬股）持股比例持股比例（%）12 深圳高新投創投 132.00 1.52 132.00 1.14 13 韓 帥 132.00 1.52 132.00 1.14 14 深圳高新投遠望谷產投 118.80 1.37 118.80 1.02 15 深圳高新投怡化融鈞投資 118.80 1.37 118.80 1.02 16 馬春茹 107.97 1.24 107.97 0.93 17 張懷旭 103.69 1.19 103.69 0.89 18 鄒海榮 91.98 1.06 91.98 0.79 19 程 軼 91.98 1.06 91.98 0.79 20 胡 昂 82.95 0.

188、95 82.95 0.72 21 黃迪良 82.95 0.95 82.95 0.72 22 英思特管理 79.30 0.91 79.30 0.68 23 馬 瑪 78.81 0.91 78.81 0.68 24 深圳鵬創鼎新投資 52.80 0.61 52.80 0.46 25 馬冬慶 46.66 0.54 46.66 0.40 26 天津志聯 39.60 0.46 39.60 0.34 27 吳永強 30.00 0.35 30.00 0.26 28 深圳高遠共贏投資 26.40 0.30 26.40 0.23 29 潘家俊 24.89 0.29 24.89 0.21 公司新股預計發行數量 2

189、,898.30 25.00 合計合計 8,694.89 100.00 11,593.19 100.00（二二）本次發行前的前十名股東情況本次發行前的前十名股東情況 本次發行前，公司前十名股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股東性質股東性質 持股數（萬股）持股數（萬股）持持股比例（股比例（%）1 周保平 境內自然人持股 1,702.57 19.58 2 費衛民 境內自然人持股 1,379.71 15.87 3 王詩暢 境內自然人持股 1,056.86 12.15 4 英思特合伙 境內有限合伙持股 827.83 9.52 5 丁遠達 境內自然人持股 695.59 8.00 6 湖州建弘

190、 境內法人股 379.88 4.37 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61 序號序號 股東名稱股東名稱 股東性質股東性質 持股數（萬股）持股數（萬股）持持股比例（股比例（%）7 正奇投資 境內法人股 356.40 4.10 8 深圳鯤鵬一創產投 境內有限合伙持股 343.20 3.95 9 黃運能 境內自然人持股 207.38 2.39 10 章艷梅 境內自然人持股 165.91 1.91 小計小計 7,115.33 81.83（三三）本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況 截至本招股說明書簽署日，發

191、行人前十名自然人股東的持股情況及其在發行人處任職的情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）在公司任職情況在公司任職情況 1 周保平 1,702.57 19.58 董事長、總經理 2 費衛民 1,379.71 15.87 副董事長 3 王詩暢 1,056.86 12.15 董事 4 丁遠達 695.59 8.00 未在公司擔任職務 5 黃運能 207.38 2.39 未在公司擔任職務 6 章艷梅 165.91 1.91 未在公司擔任職務 7 王建軍 137.97 1.59 未在公司擔任職務 8 韓帥 132.00 1.52 未在公司擔任職務 9

192、馬春茹 107.97 1.24 董事、副總經理 10 張懷旭 103.69 1.19 未在公司擔任職務 小計小計 5,689.66 65.44 （四四）發行人股本中國有股份或外資股份情況發行人股本中國有股份或外資股份情況 發行人公司不存在外資股份。截至本招股說明書簽署日，發行人國有股東情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 深圳高新投創投 132.00 1.52 截至本招股說明書簽署日，發行人總股本 8,694.891 萬股，其中深圳高新投創投持有 132 萬股，持股比例 1.52%。根據上市公司國有股權監督管理辦法，深圳高新投創投的證券賬

193、戶應標注“SS”標識。深圳高新投創投于 2023 年 1 月11 日取得深圳市人民政府國有資產監督管理委員會出具的深圳市國資委關于包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司國有股權管理有關問題的批復（深國資包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 委函202316 號），同意將深圳高新投創投認定為國有股東，并標注國有股東標識“SS”。（五五）發行人申報前十二個月新增股東的情況發行人申報前十二個月新增股東的情況 發行人申報前十二個月不存在新增股東的情形。（六六）本次發行前各股東之間的關聯關系、一致行動關系本次發行前各股東之間的關聯關系、一致行動關系 1、實際控制人及其一致行動

194、人、實際控制人及其一致行動人 周保平、費衛民為公司的共同實際控制人，王詩暢為其一致行動人。周保平持有英思特合伙 9.09%股權并擔任執行事務合伙人，費衛民持有英思特管理11.35%股權并擔任執行事務合伙人。周保平和費衛民直接或間接控制及通過一致行動安排合計共同控制了公司 58.04%股份，各股東的持股比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股比例（持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 周保平 19.58 共同實際控制人之一 2 費衛民 15.87 共同實際控制人之一 3 王詩暢 12.15 一致行動人 4 英思特合伙 9.52 周保平持股 9.09%并擔任執行事務合伙人 5 英思特管理 0.91

195、 費衛民持股 11.35%并擔任執行事務合伙人 合計合計 58.04 2、深圳高新投持股主體、深圳高新投持股主體 深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資及深圳高遠共贏投資合計持有發行人 4.55%股權，各自持股比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 深圳高新投創投 1.52 發行人股東深圳高新投創投是深圳市高新投集團有限公司（以下簡稱“高新投集團”）的全資子公司；深圳高新投創投持有發行人股東深圳高新投怡化融鈞投資的基金管理人深圳市高新投怡化股權投資基金管理有限公司 42%出資額，高新投集團持有深圳高新投怡化融鈞投資 24.7525

196、%出資額；高新投集團持有發行人股東深圳高新投遠望谷產投 30%出資額，且深圳高新投遠望谷產投的基金管理人深圳市高新投創投股權投資基金管理有限公司為高新投集團的全資子公司；深圳市高遠共贏投2 深圳高新投遠望谷產投 1.37 3 深圳高新投怡化融鈞投資 1.37 4 深圳高遠共贏投資 0.30 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-63 序號序號 股東名稱股東名稱 持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 資合伙企業（有限合伙）的合伙人均為高新投集團員工。3、天津志聯、天津志聯 天津志聯系正奇投資的員工跟投平臺。正奇投資和天津志聯合計持有發行人的股份數為 396 萬股，占發

197、行人總股本的 4.55%。4、深圳鵬創鼎新投資、深圳鵬創鼎新投資 深圳鵬創鼎新投資系深圳鯤鵬一創產投的員工跟投平臺，深圳鯤鵬一創產投的執行事務合伙人為深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司，深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司的法定代表人和深圳鵬創鼎新投資的執行事務合伙人均為羅再宏。深圳鯤鵬一創產投和深圳鵬創鼎新投資合計持有發行人的股份數為 396 萬股，占發行人總股本的 4.55%。除此之外，公司本次發行前其他股東之間不存在關聯關系。（七七）公開發售股份對發行人的控制權、治理結構及生產經營產生的影響公開發售股份對發行人的控制權、治理結構及生產經營產生的影響 本次發行不涉及股東公開發售股份。

198、（八八）申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況 發行人申報時非自然人股東共 11 名，分別為英思特合伙、湖州建弘、正奇投資、深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資、英思特管理、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資，其中深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投遠望谷產投和深圳高新投怡化融鈞投資系依法設立并備案的私募基金。深圳鯤鵬一創產投系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SEV702，備案日期為 2019 年 1 月 10 日；深圳鯤鵬一創產投的私募基金管理人系深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司，管理人已依法辦

199、理私募投資基金管理人登記，登記編號為 GC2600030434，登記時間為 2018 年 1 月 3 日。深圳高新投遠望谷產投系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SJZ039，備案日期為 2020 年 5 月 8 日；深圳高新投遠望谷產投的私募基金管理人系深圳市高新投創投股權投資基金管理有限公司，管理人已依法辦理私募投資基金管理人包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64 登記，登記編號為 P1070373，登記時間為 2019 年 11 月 19 日。深圳高新投怡化融鈞投資系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SEP791，備案日期為 2018 年 10 月 25 日

200、；深圳高新投怡化融鈞投資的私募基金管理人系深圳市高新投怡化股權投資基金管理有限公司，管理人已依法辦理私募投資基金管理人登記，登記編號為 P1068237，登記時間為 2018 年 5 月 29 日。英思特管理、英思特合伙、湖州建弘、正奇投資、深圳高新投創投、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資均系由其合伙人或股東以自有資金出資設立的有限合伙企業或公司，不存在以非公開方式向投資者募集資金的情形，不存在將其資產委托給基金管理人進行管理的情形，不存在以私募投資基金持有發行人股份的情形，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）中規定的私募投資基金，無需根

201、據私募投資基金監督管理暫行辦法 及 私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案手續。十二十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況情況 本公司董事會由 6 名董事組成，包括 2 名獨立董事；監事會由 3 名監事組成，包括 1 名職工代表監事；高級管理人員 5 名，包括 1 名總經理、3 名副總經理、1 名財務總監、1 名董事會秘書；核心技術人員 5 名。（一一）董事會成員董事會成員 公司董事由股東大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆董事會由 6 名董事組成，其中 2 名為獨立董事?，F任董事

202、基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 本屆董事會任職期限本屆董事會任職期限 1 周保平 董事長、總經理 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 2 費衛民 副董事長 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 3 王詩暢 董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 4 馬春茹 董事、副總經理 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 5 常江 獨立董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 6 朱明剛 獨立董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 周保平：男，中國國籍，無永久境外居留權，1972 年

203、2 月出生，本科學歷。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65 1994 年 8 月至 2005 年 5 月，在德利電子有限公司擔任業務經理；2005 年 7 月至2011 年 6 月，在上海晶豐申電子科技有限公司擔任副總經理；2011 年 6 月至 2016年 6 月，在英思特有限擔任總經理。2016 年 6 月至今，在英思特擔任董事長、總經理。費衛民：男，中國國籍，無永久境外居留權，1969 年 9 月出生，大專學歷。1989 年 9 月至 1993 年 1 月，在國營華星無線電器材廠晶體分廠擔任維修工程師；1993 年 2 月至 1995 年 5 月，在吉利豐

204、機電（深圳）有限公司擔任生產部經理；1995 年 6 月至 1997 年 1 月，在德陽惠源電子有限公司擔任副總經理；1997 年 3月至 1998 年 5 月，在深圳富利華電子有限公司擔任廠長；2002 年 6 月至今，在深圳市英思特晶體電波有限公司擔任總經理。2010 年 5 月至今，在湖南英思特晶體電波有限公司擔任執行董事。2011 年 6 月至 2015 年 5 月，在英思特有限擔任執行董事；2016 年 6 月至今，在英思特擔任董事。2019 年 8 月至今，在英思特擔任副董事長。王詩暢：女，中國國籍，無永久境外居留權，1990 年 6 月出生，碩士學歷。2010 年 11 月至 2

205、020 年 12 月，在深圳市優能光科技有限公司擔任董事。2015 年8 月至 2023 年 8 月，在深圳市匯大光電科技股份有限公司擔任董事。2015 年 12月至 2021 年 11 月，在深圳鼎鋒明道資產管理有限公司擔任運營經理。2016 年 6月至今，在英思特擔任董事。馬春茹：男，中國國籍，無永久境外居留權，1979 年 12 月出生，中專學歷，國家新材料測試評價平臺稀土行業中心技術專家、國家技術標準創新基地（稀土）技術專家。2000 年 12 月至 2012 年 12 月，在深圳市福義樂磁性材料有限公司擔任品質部長；2013 年 1 月至 2016 年 6 月，在英思特有限擔任副總經

206、理。2016 年6 月至今，在英思特擔任董事、副總經理。常江：女，中國國籍，無永久境外居留權，1964 年 12 月出生，本科學歷。1989 年 8 月至 1991 年 2 月，在包鋼農副業管理處擔任出納；1991 年 3 月至 1992年 3 月，在包鋼生活福利處機關財務科擔任出納；1992 年 4 月至 1996 年 7 月，在包鋼生活福利處機關財務科擔任會計；1996 年 8 月至 2003 年 11 月，在包頭民俗村餐飲有限公司擔任財務總監；2003 年 12 月至 2014 年 12 月，在包鋼幼教管理處擔任教工；2016 年 10 月至今，在包頭鋼信會計師事務所擔任財務負責人；包頭

207、市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-66 2020 年 7 月至今，在包頭鋼信睿智會計師事務所（普通合伙）擔任執行事務合伙人。2021 年 8 月至今，在英思特擔任獨立董事。朱明剛：男，中國國籍，無永久境外居留權，1961 年 4 月出生，博士學歷。1982 年 8 月至 1984 年 8 月，在河北工程大學基礎課部擔任教師；1984 年 8 月至1999 年 12 月，在河北師范大學物理科學與信息工程學院擔任副教授、教研室主任；2000 年 2 月至 2011 年 12 月，在鋼鐵研究總院功能材料研究所擔任教授；2012 年 1 月至今，在鋼鐵研究總院功能材料研究院擔

208、任室主任。2021 年 8 月至今，在英思特擔任獨立董事。（二二）監事會成員監事會成員 公司監事由股東大會和職工代表大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆監事會由 3 名監事組成，其中 1 名為職工代表監事?，F任監事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 本屆監事會任職期間本屆監事會任職期間 1 程軼 監事會主席 監事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 2 鄒海榮 監事 監事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 3 雷永龍 職工監事 職工代表大會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 程軼：女，中國國籍，無永久境外居留權，197

209、3 年 3 月出生，中專學歷。1989 年 9 月至 2004 年 12 月，在煙臺開發區大明電子有限公司擔任生產主管；2005 年 2 月至 2016 年 6 月，在深圳市英思特晶體電波有限公司擔任副總經理。2016 年 6 月至今，在英思特擔任監事會主席、蘇州辦事處銷售副總。鄒海榮：女，中國國籍，無永久境外居留權，1983 年 1 月出生，大專學歷。2006 年 7 月至 2008 年 4 月，在富士康科技集團擔任采購；2008 年 4 月至 2014年 1 月，在臺灣晶技股份有限公司擔任銷售課長；2014 年 1 月至 2016 年 6 月，在英思特有限擔任銷售經理。2016 年 6 月

210、至今，在英思特擔任監事；2016 年 8月至今，在英思特深圳分公司擔任銷售副總。2024 年 1 月至今，在深圳市英思特晶體電波有限公司擔任監事。雷永龍：男，中國國籍，無永久境外居留權，1993 年 9 月出生，本科學歷。2016 年 9 月至 2017 年 5 月，在包頭市富華氧氣有限責任公司擔任財務主管；2017年 5 月至 2020 年 8 月，在英思特擔任財務經理。2020 年 8 月至今，在英思特擔包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 任證券代表；2021 年 1 月至今，在英思特擔任職工監事。（三三）高級管理人員高級管理人員 公司高級管理人員基本情況

211、如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 1 周保平 董事長、總經理 2 馬春茹 董事、副總經理 3 周維娜 副總經理 4 范立忠 副總經理、董事會秘書 5 姚建唯 財務總監 周保平：董事長、總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。馬春茹：董事、副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。周維娜：女，中國國籍，無永久境外居留權，1977 年 12 月出生，碩士學歷。2005 年 4 月至 2006 年 4 月，在寧波科寧達日豐磁性材料有限公司擔任工程師；2006 年 4 月至 2

212、009 年 4 月，在尼歐聯（寧波）磁性材料有限公司擔任銷售經理；2009 年 4 月至 2012 年 10 月，在寧波勛輝電器有限公司擔任市場部經理；2013年 12 月至 2016 年 5 月，在英思特有限擔任總經理助理；2016 年 6 月至 2020 年12 月，在英思特擔任監事。2021 年 1 月至今在英思特擔任副總經理。范立忠：男，中國國籍，無永久境外居留權，1981 年 6 月出生，本科學歷。2003 年 7 月至 2010 年 5 月，在錫林郭勒蘇尼特堿業有限公司擔任財務部主管；2010 年 6 月至 2013 年 7 月，在內蒙古博源工程有限責任公司擔任財務負責人；2013

213、 年 8 月至 2014 年 8 月，在金杰實業集團有限公司擔任財務副總監；2014 年9 月至 2020 年 1 月，在金杰新能源股份有限公司擔任董事、董事會秘書；2018年 3 月至 2021 年 3 月，在寧波天發投資中心（有限合伙）擔任執行事務合伙人；2018 年 5 月至 2020 年 7 月，在金杰實業集團有限公司擔任副總裁。2020 年 8 月至今，在英思特擔任董事會秘書；2021 年 4 月至今，在英思特擔任副總經理。姚建唯：男，中國國籍，無永久境外居留權，1973 年 9 月出生，本科學歷。1993 年 7 月至 2005 年 3 月，在安徽定遠縣化肥廠擔任財務經理；2005

214、 年 3 月開開包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 始始在在江蘇雨潤食品產業集團有限公司旗下各子公司輪崗，后于江蘇雨潤食品產業集團有限公司旗下各子公司輪崗，后于 20062006 年年 3 3 月開始月開始在在沈陽雨潤食品有限公司擔任財務總監；2009 年 6 月至 2012 年 7 月，在聊城市福潤禽業食品有限公司擔任財務總監；2012 年 7 月至 2017 年 5 月，在江蘇雨潤食品集團有限公司擔任食品板塊審計部總經理；2017 年 6 月至 2020 年 2 月，在江蘇領迅食品有限公司擔任財務總監；2020 年 3 月至 2020 年 11 月，在圓融

215、光電科技股份有限公司擔任財務總監；2020 年 11 月至 2021 年 11 月，在南京金飛泓汽配連鎖有限公司擔任財務總監；2021 年 12 月至 2022 年 7 月，在英思特擔任成本核算總監；在 2022 年 7 月至今，在英思特擔任財務總監。（四四）其他核心人員其他核心人員 公司其他核心人員為核心技術人員，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 1 馬春茹 董事、副總經理 2 周維娜 副總經理 3 林云 A 研發部副總監 4 李澤江 B 研發部經理 5 王麗兵 A 研發部高級工程師 馬春茹：董事、副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“

216、（一）董事會成員”。周維娜：副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（三）高級管理人員”。林云：男，中國國籍，無永久境外居留權，1985 年 7 月出生，本科學歷。2007 年 9 月至 2013 年 3 月，在北京柳城新和汽車部件有限公司擔任質量科長；2013 年 12 月至 2014 年 12 月，在包頭東寶生物技術股份有限公司擔任項目專員；2014 年 12 月至 2016 年 6 月，在英思特有限擔任研發部經理。2016 年 6 月至 2023年 10 月，在英思特擔任 A 研發部經理。2023 年 10 月至今，在英思特擔任 A 研發部副總

217、監。李澤江：男，中國國籍，無永久境外居留權，1988 年 12 月出生，大專學歷。2009 年 10 月至 2014 年 4 月，在贛州嘉通新材料有限公司擔任生產調度員；2014年 5 月至 2015 年 7 月，在杭州美磁科技有限公司擔任工藝工程師；2015 年 7 月包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-69 至 2016 年 5 月，在上海駿材磁性材料有限公司擔任技術工程師；2016 年 9 月至2019 年 7 月，在英思特擔任磁學工程師。2019 年 7 月至今，在英思特擔任 B 研發部經理。王麗兵：男，中國國籍，無永久境外居留權，1986 年 9 月出生，

218、本科學歷。2012 年 6 月至 2016 年 6 月，在包頭市拓力拓科技有限公司擔任主管。2016 年 6月至今，在英思特擔任 A 研發部高級工程師。（五五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在本公司及其控股子公司以外的其他企業兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位名稱兼職單位名稱 兼職單位任職兼職單位任職 兼職單位與發兼職單位與發行人關系行人關系 周保平 董事長、總經理 包頭市英思特有限合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 發行人的股東 費衛民 副董事

219、長 內蒙古英思特企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 發行人的員工持股平臺 湖南英思特晶體電波有限公司 執行董事 費衛民 100%持股的公司 常江 獨立董事 包頭鋼信會計師事務所 財務負責人 無 包頭鋼信睿智會計師事務所（普通合伙）執行事務合伙人 無 朱明剛 獨立董事 鋼鐵研究總院功能材料研究院 室主任 無 除上述情形外，公司其他董事、監事、高級管理人員與其他核心人員未在其他企業兼職。（六六）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相互之間不存在親屬關系。（七七

220、）最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年不涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-70 十十三三、發行人與董事、監事、高級管理人發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況的重大

221、協議及履行情況 在公司任職的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均與公司簽署了勞動合同，公司高級管理人員、其他核心人員與公司簽署了保密協議、競業限制協議。上述協議履行情況正常，不存在違約情形。除上述協議外，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員未與公司簽訂對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的其他協議。十十四四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況接或間接持有發行人股份的情況 公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或間接持有公司股份的情況如下

222、表所示：序號序號 股東名稱股東名稱 擔任職務或親擔任職務或親屬關系屬關系 持股持股 方式方式 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）股份質押、凍結股份質押、凍結或發生訴訟糾紛或發生訴訟糾紛等情況等情況 1 周保平 董事長、總經理 直接 1,702.57 19.58 無 間接 75.25 0.87 無 2 費衛民 副董事長 直接 1,379.71 15.87 無 間接 16.04 0.18 無 3 王詩暢 董事 直接 1,056.86 12.15 無 4 馬春茹 董事、副總經理 直接 107.97 1.24 無 5 程軼 監事會主席 直接 91.98 1.06 無 間接 83.6

223、1 0.96 無 6 鄒海榮 監事 直接 91.98 1.06 無 7 雷永龍 職工監事 間接 1.00 0.01 無 8 周維娜 副總經理 間接 140.07 1.61 無 9 范立忠 副總經理、董事會秘書 間接 5.00 0.06 無 10 林云 A研發部副總監 間接 5.72 0.07 無 11 王麗兵 A研發部高級工程師 間接 3.00 0.03 無 12 李澤江 B 研發部經理 間接 0.50 0.01 無 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71 十十五五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近二年變動董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近二年變

224、動情況情況（一一）董事變動情況董事變動情況 最近兩年，公司董事變動情況如下：期間期間 董事會成員董事會成員 說明說明 2021 年 1 月至 2021 年 8 月 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、趙發謙、徐造坤 馮潼江因個人原因辭去公司董事職位 2021 年 8 月至今 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、常江、朱明剛 按照上市公司標準優化了董事會成員構成，引入兩名獨立董事（二二）監事變動情況監事變動情況 最近兩年，公司監事變動情況如下：期間期間 監事會成員監事會成員 說明說明 2021 年 1 月至今 程軼、鄒海榮、雷永龍 周維娜擬任副總經理，辭去監事職務（三三）高級管理人員變動情況高級管理人員

225、變動情況 最近兩年，公司高級管理人員變動情況如下：期間期間 高級管理人員高級管理人員 說明說明 2021 年 3 月至 2021 年 4 月 周保平、馬春茹、龔悅、周維娜、范立忠 聘任周維娜為公司副總經理 2021 年 4 月至 2022 年 7 月 周保平、馬春茹、龔悅、周維娜、范立忠 聘任范立忠為公司副總經理 2022 年 7 月至今 周保平、馬春茹、姚建唯、周維娜、范立忠 換屆，聘任姚建唯擔任財務總監 報告期內，公司報告期內董事、監事及高級管理人員沒有發生重大變化，上述人員任職情況的變化符合公司法和公司章程的相關規定，并已履行了必要的法律程序。（四四）其他核心人員變動情況其他核心人員變動

226、情況 最近兩年，公司 5 名核心技術人員不存在變化。十十六六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在與公司及其業務相關的其他對外投資情況。除持有本公司、英思特合伙和包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72 英思特管理的股權以外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況如下表：姓名姓名 投資企業名稱投資企業名稱 主營業務主營業務 認繳出資額認繳出資額（萬元）（萬元）持股比例持股比例（%）費衛民 湖南英思特晶體電波有

227、限公司 石英晶體諧振器的生產制造與銷售及電子元器件的銷售 2,000.00 100.00 常江 包頭鋼信會計師事務所 審計查證、驗資，資產評估；審計咨詢；財務咨詢；基建工程予（決）算審計；財務代理；稅務代理 15.00 50.00 包頭鋼信睿智會計師事務所（普通合伙）審查企業會計報表，出具審計報告；驗證企業資本，出具驗資報告；辦理企業合并、分立、清算事宜中的審計業務，出具有關的報告；基本建設年度財務決算審計；代理記帳（憑許可證經營）；會計咨詢、稅務咨詢、管理咨詢 28.50 95.00 除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員不存在其他對外投資情況，上述人員的對外投資均未與

228、發行人業務產生利益沖突。十十七七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況（一一）薪酬組成、確定依據及履行的程序薪酬組成、確定依據及履行的程序 在公司擔任具體生產經營職務的非獨立董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由基本工資和績效工資組成：基本工資主要根據崗位、同行業工資水平、任職人員資歷等因素，結合公司目前的盈利狀況確定區間范圍；績效工資是根據公司當年業績完成情況和個人工作完成情況確定；獨立董事領取固定津貼6 萬元/年。公司董事、高級管理人員的薪酬方案由董事會制定。其中，非獨立董事、監事的薪酬方案經董事會審議后報股東大會批準執行；高

229、級管理人員的薪酬方案經董事會批準執行；獨立董事履職津貼由股東大會確定。公司其他核心人員薪酬由總經理決定。（二二）報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額占利潤總額比例如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73 單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年年度度 2022 年年度度 2021 年度年度 董事、監事、高級管理人員及 其他核心人員薪酬總額 148.72 708.79 695.16 662.06 利潤總額 2,078.27 15,531.

230、28 22,474.00 14,502.74 占利潤總額比例 7.16%4.56%3.09%4.57%注 1：上述薪酬包含公司承擔的社保與住房公積金。注 2：2022 年上述人員薪酬總額占比有所下降，主要系當期利潤總額增長較快所致。（三三）最近一年薪酬具體情況最近一年薪酬具體情況 2023 年度，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員從公司及其關聯企業領取的薪酬情況如下：序號序號 姓名姓名 現任本公司職務現任本公司職務 薪酬（萬元）薪酬（萬元）1 周保平 董事長、總經理 115.24 2 費衛民 副董事長 117.07 3 王詩暢 董事-4 馬春茹 董事、副總經理 51.47 5 常江 獨

231、立董事 6.00 6 朱明剛 獨立董事 6.00 7 程軼 監事會主席 67.69 8 鄒海榮 監事 53.56 9 雷永龍 職工監事 16.16 10 周維娜 副總經理 86.93 11 范立忠 副總經理、董事會秘書 47.31 12 姚建唯 財務總監 44.52 13 林云 A 研發部副總監 29.15 14 王麗兵 A 研發部高級工程師 30.44 15 李澤江 B 研發部經理 37.25 除以上所列收入外，上述人員沒有在公司及關聯企業享受其他待遇，也沒有退休金計劃。十十八八、發行人、發行人已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排 截至本招

232、股說明書簽署日，發行人不存在已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及其他安排。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-74 十十九九、發行人發行人員工情況員工情況 截至 2024 年 3 月 31 日，公司在冊員工總數為 2,663 人，具體構成情況如下：（一一）報告期內員工人數及變化情況報告期內員工人數及變化情況 報告期各期末，公司及其子公司的員工總數及變化情況如下：截至日期截至日期 2024.03.31 2023.12.31 2022.12.31 2021.12.31 在冊員工（人）2,663 2,627 2,158 1,429（二二）員工構成員工構成 截至 2024

233、年 3 月 31 日，公司及其子公司員工的專業結構、學歷結構、年齡結構如下：單位：人 項目項目 類別類別 人數人數 比例比例 專業結構 研發人員 227 8.52%生產人員 2,212 83.06%銷售人員 76 2.85%財務人員 35 1.31%行政管理人員 113 4.24%合計合計 2,663 100.00%學歷結構 本科及以上 423 15.88%大專 555 20.84%高中及以下 1,685 63.27%合計合計 2,663 100.00%年齡結構 30 歲及以下 803 30.15%31-40 歲 1,015 38.11%41-50 歲 801 30.08%50 歲以上 44

234、1.65%合計合計 2,663 100.00%（三三）勞務派遣情況勞務派遣情況 1、勞務派遣的基本情況、勞務派遣的基本情況 公司生產任務存在階段性、季節性特點，人員需求淡旺季差異較為明顯且項目上存在部分基礎或專業技術要求不高的臨時性工作崗位，為方便項目組織以及包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-75 提高項目管理效率，報告期內，公司將一些技術要求較低的臨時性工作崗位采用了勞務派遣的用工形式。2、勞務派遣用工人數及比例、勞務派遣用工人數及比例 2019 年，公司存在勞務派遣用工比例超過用工總量 10%的情形。2020 年，公司通過與勞務派遣員工簽署勞動合同并轉為公司正

235、式員工的方式，對上述不規范情況進行了整改。截至 2021 年 12 月 31 日、2022 年 12 月 31 日、2023 年 12月 31 日和 2024 年 3 月 31 日，發行人勞務派遣用工總人數分別為 65 人、33 人、37 人和 150 人，占用工總人數的 4.35%、1.51%、1.39%和 5.33%，不存在勞務派遣用工比例超過 10%的情況，公司勞務派遣用工比例符合勞務派遣暫行規定的相關規定。3、勞務派遣單位的資質情況、勞務派遣單位的資質情況 報告期內，公司與具有勞務派遣經營資質的內蒙古柏深人力資源有限公司、內蒙古鉑恒人力資源管理有限公司、蘇州凡思特人力資源有限公司和昆山

236、玉昆人力資源有限公司等在勞務派遣方面進行了業務合作，并簽訂了勞務派遣合作協議。（四四）員工社保和住房公積金繳納情況員工社保和住房公積金繳納情況 公司根據勞動法勞動合同法等相關規定與全體員工簽訂勞動合同，公司與員工均按照勞動合同享有權利并承擔義務。報告期內，公司為員工繳納社會保險和住房公積金的基本情況如下：1、社會保、社會保險繳納情況險繳納情況 報告期內，公司及分子公司社會保險繳納人數情況具體如下：單位：人 時間時間 員工總數員工總數 繳納人數繳納人數 未繳人數未繳人數 未繳納原因未繳納原因 2024 年 3 月 31 日 2,663 2,175 488 退休返聘 10 人；新入職員工 421人

237、，其中 178 人于期后離職，217人于期后完成繳納；自愿放棄繳納 57 人，其中 9 人于期后離職，2 人于期后完成繳納 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 時間時間 員工總數員工總數 繳納人數繳納人數 未繳人數未繳人數 未繳納原因未繳納原因 2023 年 12 月 31 日 2,627 2,190 437 退休返聘 9 人；新入職員工 338人，其中 220 人于期后離職，94人于期后完成繳納；自愿放棄繳納 90 人，其中 37 人于期后離職，6 人于期后完成繳納 2022 年 12 月 31 日 2,158 2,054 104 參保新農合或新入職尚在前單

238、位參保等其他參保 81 人；由于社保賬戶或系統原因未能成功繳納 2人；退休返聘 12 人；新入職，在前單位及發行人均未參保 3 人；自愿放棄繳納 6 人 2021 年 12 月 31 日 1,429 1,306 123 參保新農合或新入職尚在前單位參保等其他參保 11 人；由于社保賬戶或系統原因未能成功繳納11人；退休返聘 8 人；新入職員工53 人，其中 44 人已于期后完成繳納；自愿放棄繳納 40 人 2、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況 報告期內，公司及分子公司住房公積金繳納人數情況具體如下：單位：人 時間時間 員工總數員工總數 繳納人數繳納人數 未繳人數未繳人數 未繳納原因未繳納

239、原因 2024 年 3 月 31 日 2,663 2,036 627 外籍員工 107 人，無需繳納住房公積金；退休返聘 10 人；自愿放棄繳納 89 人，其中 45 人于期后離職，2 人于期后完成繳納；新入職員工 421 人，其中 178 人于期后離職，216 人于期后完成繳納 2023 年 12 月 31 日 2,627 2,120 507 外籍員工 63 人，無需繳納住房公積金；退休返聘 9 人；自愿放棄繳納 97 人，其中 49 人于期后離職，1 人于期后完成繳納；新入職員工 338 人，其中 220 人于期后離職，94 人于期后完成繳納 2022 年 12 月 31 日 2,158

240、2,100 58 退休返聘 9 人；外籍員工 1 人；自愿放棄繳納 44 人；由于賬戶或系統原因未能成功繳納 1 人；新入職員工 3 人 2021 年 12 月 31 日 1,429 1,297 132 退休返聘 7 人；外籍員工 1 人；自愿放棄繳納 82 人；新入職員工42 人，其中 32 人已于期后完成繳納 3、主管部門關于社會保險及住房公積金繳納情況的證明、主管部門關于社會保險及住房公積金繳納情況的證明 公司及分子公司住所地社會保險和住房公積金主管部門已出具相關證明，公包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-77 司及分子公司報告期內不存在因違反有關法律法規、規

241、章和規范性文件而受到社會保險和住房公積金主管部門處罰的情形。4、關于社會保險及住房公積金繳納的承諾、關于社會保險及住房公積金繳納的承諾 公司共同實際控制人周保平、費衛民已出具承諾：“公司及其子公司、分公司在公司首次公開發行股票并上市前如有未依法足額繳納的任何社會保險或住房公積金等強制性社會保障費用，如果在任何時候有權機關要求公司和/或其子公司、分公司補繳，或者對公司和/或其子公司、分公司進行處罰，或者有關人員向公司和/或其子公司、分公司追索，本方將全額承擔該部分補繳、被處罰或被追索的支出及費用，且在承擔后不向公司和/或其子公司、分公司追償，保證公司和/或其子公司、分公司不會因此遭受任何損失?！?/p>

242、5、若需補繳，對發行人經營業績的影響、若需補繳，對發行人經營業績的影響 經測算，公司報告期各期應繳未繳的社會保險、住房公積金金額及對公司利潤情況的影響如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年年度度 2022 年年度度 2021 年度年度 社會保險未繳納金額 45.45 156.23 90.20 39.70 住房公積金未繳納金額 4.93 19.85 12.64 63.12 合計合計 50.39 176.07 102.84 102.83 當期凈利潤 1,960.64 13,833.85 19,928.92 12,781.55 占當期凈利潤的比例 2.57%1.27%

243、0.52%0.80%6、社會保險和住房公積金的繳納的規范措施、社會保險和住房公積金的繳納的規范措施 公司將加快辦理新入職員工的社會保險和住房公積金的繳納手續，并進一步動員上述不愿意繳納社會保險或住房公積金的員工配合公司辦理繳納手續，逐步提高公司的社會保險和住房公積金的繳納比例。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-78 第第五五節節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況（一）主營業務、主要產品或服務的基本情況，主營業務收入的主要構成（一）主營業務、主要產品或服務的基本情況，主營業務收入的主要構成及自身的

244、創新特征及自身的創新特征 1、主營、主營業務的基本情況業務的基本情況 本公司是一家主要從事稀土永磁材料應用器件研發、生產和銷售的高新技術企業。公司專注于磁性器件終端應用技術開發，為客戶提供磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等綜合性解決方案。公司根據終端客戶對新產品在功能和設計方面的需求，同步參與新產品的磁性器件開發，為磁性器件的設計、試制、測試和優化提供完整的技術支持。2、主要產品或服務的基本情況、主要產品或服務的基本情況 公司主要產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、電子配件產品、智能家居產品等。公司自設立以來堅持在消費電子領域深耕，憑借出色的研發

245、設計能力、生產制造工藝和良好的產品質量，獲得了下游客戶對公司產品的認可與信任，已經成為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。2021 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2021 Best Partner Award”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha 組裝事業部“2021 年度品質優秀獎”。2022年，本公司榮獲富士康科技集團iDSBG事業部“2022 Best Partner Award”、立訊精密“2022 年度優秀供應商獎”。2023 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2

246、023 Best of Year Award Winner”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha 組裝事業部“2023 年度品質優秀獎”。本公司還被國家工信部認定為“2021 年國家技術創新示范企業”并入選工信部第三批國家級專精特新“小巨人”企業。未來，公司將繼續在消費電子領域深耕細作，深挖現有客戶的產品線，并加大向汽車、工業電機等應用領域的拓展。報告期內，本公司的主要產品及應用情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-79 終端應用終端應用 拆解圖拆解圖 公司產品公司產品 平板電腦 智能手機 筆記本電腦 公司生產的單磁體應用器件和磁組件應用器件主要應用于消費電

247、子產品作為功能性器件，實現吸附、電信號傳遞等功能。3、主營業務收入構成、主營業務收入構成 報告期內，公司的主要產品收入分類情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 單磁體應用器件 8,764.77 39.42%42,220.31 47.76%44,652.81 45.77%18,201.03 28.12%磁組件應用器件 13,467.01 60.58%46,178.92 52.24%52,914.11 54.23%46,515.85 7

248、1.88%合計合計 22,231.78 100.00%88,399.23 100.00%97,566.91 100.00%64,716.88 100.00%4、發行人的創新性特征、發行人的創新性特征 發行人自身的創新性特征詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“五、發行人符合創業板定位”之“（三）發行人的創新性特征”。（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 本公司的主要經營模式為將外購的燒結釹鐵硼毛坯原材料，通過磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等工藝制造出單磁體或磁組件應用器件進行銷售來實現盈利。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 1、生產模式、生

249、產模式 本公司采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產管理，由于主要客戶對產品結構、性能、表面處理方式等要求存在差異，公司根據客戶的不同需求，確定產品的工藝標準、生產流程、自動化設備開發、檢驗標準等，再根據客戶下達的訂單或預測的需求制定生產計劃。公司的生產流程主要分為產品設計開發階段和產品量產階段。在產品設計開發階段，公司根據客戶整體產品方案，對稀土永磁產品的性能參數、結構尺寸、外觀形狀、表面鍍層等進行具體的開發設計，并進行樣品試制，由客戶進行檢測驗證，經客戶認證并下達產品訂單后進入量產階段。在產品量產階段：經過客戶最終確認訂單后，公司通過合同評審的方式，綜合評估人員、設備及整個生產程序所需的

250、原料及輔料、預計交貨期等，合理調度生產資源并進行生產排期。公司在將生產任務、工藝流程 SOP、質量標準等要求下達到具體車間和工段上后，根據客戶的不同需求，對生產流程進行差異化的工裝治具和自動化設備的安裝調試，組織人員進行生產，產品檢驗合格后入庫。公司具有將燒結釹鐵硼毛坯從磁路設計、精密加工、表面處理、充磁產出單磁體或再進行智能組裝產出磁組件再到檢驗的全環節生產能力，批量生產的全過程受各管理體系所規定的各項程序嚴格管控，有效保障了公司產品質量的穩定。公司部分簡單機械加工工序采取外協形式，符合行業特點。2、銷售模式、銷售模式 公司的產品銷售主要采用直銷模式。由于公司產品屬于定制化產品，公司與客戶之

251、間需要建立密切聯系以便及時溝通產品設計、研發、試制、量產、交付以及售后等相關環節。公司與客戶簽訂產品銷售的框架協議，對供貨方式、結算方式、質量保證等條款進行約定；客戶在實際采購時向公司發出訂單或供貨計劃，約定產品規格、數量、價格、交期等信息，供需雙方根據框架協議及訂單約定組織生產、發貨、結算、回款。3、采購模式、采購模式 公司設立了專門的采購部門負責物資材料和生產設備的采購事項。采購部負責對供應商進行評價選擇以及定期考核，建立合格供應商名錄并進行動態管理。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 公司的物資材料采購包括原輔材料、生產用品及包裝耗材等。生產原材料主要為

252、燒結釹鐵硼毛坯，生產輔料為生產單磁體成品或者組件所需的其他物資，包括鐵件、鐵片、PET 麥拉片、膠黏劑等；生產用品主要為磨料、配置電鍍槽液所需的各種用品等生產過程中使用的用品；此外還有紙箱、膠帶等包裝耗材。根據銷售部門提供的客戶訂單，結合現有的庫存量，由計劃部門整理出原材料采購申請計劃，由生產部門整理出生產輔料采購申請計劃，統一交由采購部門執行；為預防價格波動風險及需求變動風險，公司對于物資的采購會根據產品的歷史需求對自備庫存進行預測，不定期進行采購，以保證安全庫存量。公司設備采購分為通用設備采購和定制化設備采購。通用設備采購采用市場詢價的方式，對供應商進行評估，根據公司所需設備的型號進行采購

253、；定制化設備的采購由公司提供設計方案，對設備廠商進行詢價，確定合作設備廠商后由其進行組裝。4、公司、公司采用目前經營模式的原因、影響及未來變動趨勢采用目前經營模式的原因、影響及未來變動趨勢 公司單磁體應用器件和磁組件應用器件作為下游終端產品的功能性器件，具有定制化特點，不同產品基于其產品設計、市場定位、成本控制等因素對稀土永磁材料的規格、性能、成本要求也有較大差異，下游客戶需求定制化決定了公司主要采用直銷模式進行銷售，并采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產及“以產定購+需求預測”的采購模式。報告期內，本公司經營模式及關鍵影響因素均未發生重大變化，在未來可預計的時間內，公司經營模式不會發生重

254、大變化。（三三）發行人成立以來主營業務、主要產品或服務、發行人成立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變主要經營模式的演變情況情況 自成立以來，公司始終以稀土永磁材料應用器件的研發、生產和銷售為主營業務，主營業務、主要產品和主要經營模式未發生重大變化。2011 年公司成立時，公司產品主要應用于傳統電機、家電、玩具等領域。2013 年，公司開始進入桌面端消費電子領域。2020 年，公司開始進入移動端消費電子領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-82（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況 報告期內，

255、公司營業收入、凈利潤情況如下：單位：萬元 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 金額金額 金額金額 增長率增長率 金額金額 增長率增長率 金額金額 營業收入 23,578.79 95,183.97 -16.04%113,371.31 69.14%67,027.67 凈利潤 1,960.64 13,833.85 -30.58%19,928.92 55.92%12,781.55 公司主要產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，2021-2023 年度和2024 年 1-3 月，公司主營業務收入占營業收入的比例分別為 96.55%、86.

256、06%、92.87%和 94.29%，是收入增長的主要來源。公司的核心技術均應用在單磁體或磁組件應用器件的精密加工、表面處理、智能組裝等應用技術環節（詳見本節“七、發行人的核心技術及研發情況”之“（一）發行人核心技術情況”），均已實現產業化，有效幫助公司提升產品質量、提高生產效率、降低生產成本，推動了公司營業收入、凈利潤的快速增長。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83（五五）發行人主要產品的工藝流程圖發行人主要產品的工藝流程圖 主要產品工藝流程圖主要產品工藝流程圖 2023 年 4 月公司自建 1,500 噸產能的燒結生產線正式投產，部分燒結釹鐵硼包頭市英思特稀

257、磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84 原材料由外購轉為自主生產，主要生產工藝簡介如下：工藝環節工藝環節 工藝簡介工藝簡介 工藝展示工藝展示 燒結釹鐵硼毛坯生產 燒結釹鐵硼毛坯生產主要流程為：原料配比熔煉氫破制粉壓型真空燒結。制備前的原料檢驗包括原材料的成分檢驗、雜質元素的檢驗。制備過程將檢驗粒度、氮、氫和氧。對毛坯成品將進行外觀及尺寸的檢驗和磁性能以及其他物理性能的檢驗。原輔材料檢驗 對原材料的密度、尺寸及磁性能進行檢驗，外觀無磕邊、裂紋、腐蝕，采用永磁測量儀測試材料的內稟矯頑力（Hcj）、剩磁（Br）、最大磁能積（BHmax）等特性。對于輔料進行外觀及尺寸的檢驗，符合條件的

258、進行入庫。精密加工 根據客戶的訂單要求，通過機械切割的方式將燒結釹鐵硼毛坯加工成要求的尺寸。切片是采用內圓切片、電火花切割、多線切割和激光切割等方法對毛坯進行切割；磨加工是采用雙端面磨床、外圓磨、成型磨等設備將切片后的產品研磨到工藝要求的公差范圍，同時提高表面光潔度，特殊形狀產品需要使用異形磨、磨床、鉆孔機等進行加工；拋光倒角是采用螺旋式拋光倒角機、振動拋光倒角機等設備對在產品的棱角進行打磨處理，提高表面光潔度，減少在電鍍過程中的邊緣效應，使鍍層厚度更加均勻。表面處理 將精密加工后的在產品進行除油、酸洗、活化、水洗等前處理工序，再進行包括鎳、鋅、環氧樹脂等涂層的表面處理。清洗是去除精密加工后表

259、面的殘渣、油污等，保證鍍層結合力，包括清洗劑除油、活化酸洗去氧化膜、超聲波清洗、水洗等。電鍍是利用電解原理在磁片表面鍍上一層其它金屬或合金從而起到防止腐蝕，提高耐磨性、導電 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85 工藝環節工藝環節 工藝簡介工藝簡介 工藝展示工藝展示 性、反光性及增進美觀等作用。根據產品要求不同主要有鍍鋅、鍍鎳、鍍環氧樹脂等工藝。QC 定點檢驗 精密加工后對在產品進行外觀及尺寸的檢測，無缺角、刀痕等。表面處理后對在產品進行外觀、尺寸及性能的檢測，需要鍍層均勻，無起皮、起泡、麻點，并進行鹽霧試驗、高溫高壓高濕加速老化試驗、PCT 試驗等測試鍍層的耐久

260、度；以及采用磁通計等設備測試在產品的表磁（）、磁通（）等特性。CCD 選片 所有在產品全部通過光學檢測分選機（CCD）進行機檢，檢驗磁鐵機械尺寸是否滿足圖紙規定。充磁 根據磁力方向及磁力大小等要求，對在產品進行充磁，主要采用脈沖充磁機等設備，可以滿足各類磁鐵的充磁要求，最大可以充磁直徑180mm，磁場強度可以達到 3T 以上，工作方式是由充電一次和放電一次來完成充磁，整個過程全部由設備控制。根據需求不同可以進行多次充磁。智能組裝 對于磁組件類產品，需要按照圖紙要求進行組裝。首先將單磁體按照工藝方法進行排列（推料），用點膠機進行點膠，再將模切過的鐵片、鋼片、麥拉片等輔料粘接在磁體上，最后用酸性溶

261、液、激光等方法除膠。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-86 工藝環節工藝環節 工藝簡介工藝簡介 工藝展示工藝展示 FQC 檢驗 最終進行成品的外觀、尺寸、表磁、極性、強度等特性的檢測。公司生產工藝的主要環節為精密加工、表面處理、智能組裝。公司的核心技術情況詳見本節“七、發行人的核心技術及研發情況”之“（一）發行人核心技術情況”。公司的各項核心技術幫助公司在精密加工環節中實現了加工精度提高、原材料損耗減少、加工自動化提升；在表面處理環節中實現了減薄鍍層、提高表面硬度、提高產品一致性；在智能組裝環節中實現了自動化裝配程度提升，從而帶來生產效率的提高、提高了產品合格率和

262、組裝精度。（六）報告期各期具有代表性的業務指標情況（六）報告期各期具有代表性的業務指標情況 發行人所處行業為稀土永磁材料器件行業，稀土永磁材料器件的生產包括坯料工序和成品工序，坯料工序是將鐠釹金屬、純鐵等原料按比例混合通過熔煉、制粉、壓型等工序制成釹鐵硼毛坯，屬于制造釹鐵硼成品的“前道工序”。成品工序是將釹鐵硼毛坯按照終端產品的設計方案，通過精密加工、表面處理、智能組裝等環節制造出釹鐵硼成品器件，屬于“后道工序”。行業內既有全工序生產的企業，也有只做毛坯或者只做成品的企業。同行業其他上市公司主要是全工序的企業，以毛坯生產量作為衡量其規模的代表性業務指標。本公司目前主要以成品工序為主，以用于加工

263、的毛坯領用量作為衡量本公司規模的代表性業務指標。報告期內，公司用于加工的毛坯領用量情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-87 單位：噸 項目項目 2024 年年 1-3 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 用于加工的毛坯領用量 327.64 1,095.54 1,165.71 965.00（七）主要產品和業務符合國家產業政策和國家經濟發展戰略的情況（七）主要產品和業務符合國家產業政策和國家經濟發展戰略的情況 公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，業務不屬于發

264、改委、商務部制定的市場準入負面清單（2022 年版）禁止準入類。2017 年，發改委發布戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄，將新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列為戰略性新興產業。2019 年，工信部、發改委等十二部門聯合發布關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知，鼓勵發展稀土深加工應用產業，推動稀土新材料供應商先期介入下游用戶產品研發，促進上下游產業協同發展。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要提出“落實 2030 年應對氣候變化國家自主貢獻目標，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案。推動能源清潔低碳安全高效利用，深

265、入推進工業、建筑、交通等領域低碳轉型?！毕⊥劣来挪牧媳粡V泛應用于新能源汽車、風力發電、節能家電等節能環保相關產業。綜上，公司的主要業務符合國家產業政策和國家經濟發展戰略。二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況（一一）所屬行業及確定所屬行業的依據所屬行業及確定所屬行業的依據 本公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，上游為稀土的開采、冶煉，下游為消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電等終端產品應用領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 根據國民

266、經濟行業分類（GB/T47542011），公司所屬行業為計算機、通信和其他電子設備制造業（C39）。（二二）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規政策及對發行人行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規政策及對發行人的主要影響的主要影響 1、行業主管部門、監管體制、行業主管部門、監管體制 公司所屬行業的主管部門為工信部，其主要職責是加強和改善工業和通信業行業管理，充分發揮市場機制配置資源的決定性作用，強化工業和通信業發展戰略規劃、政策標準的引導和約束作用。公司所屬行業相關自律組織包括中國稀土行業協會磁性材料分會、中國電子材料行業協會磁性材料分會、中國電子元件行業協會磁性材料與器件分會等

267、。上述協會均為行業自律組織，主要工作為協助政府部門進行行業管理、參與行業相關政策的制定、促進行業自律和規范經營、開展行業調研和數據統計、推進行業交流合作等。2、行業主要政策法規、行業主要政策法規 對公司所在行業發展具有重大影響的政策主要包括：頒發單位頒發單位 發文發文 日期日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 國務院 2011 年 國務院關于促進稀土行業持續健康發展的若干大力發展稀土新材料及應用產業，進一步鞏固和發揮稀土戰略性基礎產業的重要作用。加快稀土關鍵應用技術研發和產業化，大力開發深加工和包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 頒發單位頒發單位 發文發文

268、 日期日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 意見 綜合利用技術，推動具有自主知識產權的科技成果產業化。國務院 2012 年 中國的稀土狀況與政策 調整優化產業機構是促進稀土行業持續健康發展的重要內容。加快發展高性能稀土磁性材料、發光材料、儲氫材料、催化材料等稀土新材料和器件，推動稀土材料在信息、新能源、節能環保、醫療等領域的應用。國務院 2016 年“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 促進特色資源新材料可持續發展。推動稀土、鎢鉬、釩鈦、鋰、石墨等特色資源高質化利用，加強專用工藝和技術研發。做好增材制造材料、稀土功能材料、石墨烯材料標準布局，促進新材料產品品質提升。加強新材料產業上下游協作

269、配套。工信部、發改委、科技部、財政部 2016 年 新材料產業發展指南 將高性能永磁稀土功能材料列為關鍵戰略材料，突破材料及器件的技術關和市場關，完善原輔料配套體系，提高材料成品率和性能穩定性，實現產業化和規模應用。工信部 2016 年 稀土行業發展規劃（2016-2020年）加快發展高性能稀土磁性材料。開發高綜合性能稀土永磁體，滿足航空航天、軌道交通、新能源汽車、工業機器人、醫療器械等應用需求；開發高穩定性熱壓和粘結稀土永磁體，研制高性能輻向稀土永磁環，滿足伺服電機、汽車轉向助力系統、陀螺儀、微特電機等應用需求。發改委 2017 年 戰略性新興產業重點產品和服務 指 導 目 錄 2016 版

270、 將戰略性新興產業的內涵進一步細化，涉及新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）以及節能環保產業中的電機及拖動設備（其中包括中小功率稀土永磁無鐵芯電機、永磁同步電機等高效節能電機技術和設備）?？萍疾?2017 年“十三五”材料領域科技創新專項規劃 以稀土功能材料、先進能源材料、高性能膜材料、功能陶瓷等戰略新材料為重點，大力提升功能材料在重大工程中的保障能力。工信部 2019 年 關于促進制造業產品和服務質量提升的實施意見 明確提出加快稀土功能材料創新中心和行業測試評價中心建設，支持開發稀土綠色開采和冶煉分離技術，加快稀土新材料及高端應用產業發展。發改委、工信部等十

271、部委 2019 年 進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施 方 案（2019年）多措并舉促進汽車消費，更好滿足居民出行需要，要持續優化新能源汽車補貼結構。加強引導支持，帶動新品消費，支持綠色、智能家電銷售，對節能減排協同效應明顯的新型綠色、智能化家電產品銷售，給予消費者適當補貼。發改委、工信部等七部委 2019 年 綠色產業指導目 錄（2019 年版）將新能源汽車關鍵零部件制造和產業化、高效節能家用電器制造、風力發電裝備制造、節能電機制造等稀土永磁材料應用領域列入目錄，要求各地方、各部門出臺投資、價格、金融、稅收等方面政策措施，著力壯大相關產業。國務院 2020 年 新能源汽

272、車產力爭經過 15 年的持續努力，我國新能源汽車核包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-90 頒發單位頒發單位 發文發文 日期日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 業 發 展 規 劃（2021-2035）心技術達到國際先進水平，質量品牌具備較強國際競爭力；純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。工信部 2021 年 基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）到 2023 年，優勢產品競爭力進一步增強，產業鏈安全供應水平顯著提升，面向智能終端、5G、工業互聯網等重要行業，推動基礎電子元器件實現突破，增強關鍵材料、設備儀器等供應鏈保障能力，

273、提升產業鏈供應鏈現代化水平，電子元器件銷售總額達到 21,000 億元。工信部、市場監管總局 2021 年 電機能效提升計劃（2021-2023年）加大高效節能電機應用力度。細分負載特性及不同工況，針對風機、水泵、壓縮機、機床等通用設備，鼓勵采用 2 級能效及以上的電動機。針對變負荷運行工況，推廣 2 級能效及以上的變頻調速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統，鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機。大力發展永磁外轉子電動滾筒、一體式螺桿壓縮機等電動機與負載設備結構一體化設計技術和產品。國務院 2022 年“十四五”節能減排綜合工作方案 到 2025 年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷

274、售總量的 20%左右，鐵路、水路貨運量占比進一步提升。工信部等六部門 2022 年 工業能效提升行動計劃 鼓勵電機生產企業開展性能優化、鐵芯高效化、機殼輕量化等系統化創新設計，優化電機控制算法與控制性能，加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關鍵材料創新升級。推行電機節能認證，推進電機高效再制造。推動使用企業開展設備能效水平和運行維護情況評估，科學細分負載特性及不同工況，加快電機更新升級。2025 年新增高效節能電機占比達到 70%以上。工信部、發改委、生態環境部 2022 年 工業領域碳達峰實施方案 提升重點用能設備能效。實施變壓器、電機等能效提升計劃，推動工業窯爐、鍋爐、壓縮

275、機、風機、泵等重點用能設備系統節能改造升級。重點推廣稀土永磁無鐵芯電機、特大功率高壓變頻變壓器、三角形立體卷鐵芯結構變壓器、可控熱管式節能熱處理爐、變頻無極變速風機、磁懸浮離心風機等新型節能設備。發改委 2022 年 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035年 遠 景 目 標 綱要 落實 2030 年應對氣候變化國家自主貢獻目標，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案。推動能源清潔低碳安全高效利用，深入推進工業、建筑、交通等領域低碳轉型。工信部 2023 年 人形機器人創新 發 展 指 導 意見 到 2025 年，人形機器人創新體系初步建立，“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技

276、術取得突破，確保核心部組件安全有效供給。到 2027 年，人形機器人技術創新能力顯著提升，形成安全可靠的產業鏈供應鏈體系，構建具有國際競爭力的產業包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91 頒發單位頒發單位 發文發文 日期日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 生態，綜合實力達到世界先進水平。國務院 2024 年 推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案 到 2027 年，重點行業主要用能設備能效基本達到節能水平，環?？冃н_到 A 級水平的產能比例大幅提升 報告期期初以來，公司所處行業新制定的相關法律法規未對公司經營資質、準入門檻、運營模式、所在行業競爭格局等產生

277、重大影響。（三三）所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行業發展所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行業發展態勢、面臨機遇與風險、行業周期性特征態勢、面臨機遇與風險、行業周期性特征 1、市場概況、市場概況 稀土永磁材料是稀土金屬和過渡族金屬形成的合金，用粉末冶金方法制成，經磁場充磁后制得的一種磁性材料，是對相關產品性能、效率提升較為明顯的重要基礎材料，在戰略性新興產業中應用量較大，目前已成為稀土新材料中最大的消費領域。根據中國稀土行業協會數據，2021年中國稀土永磁材料產量達到21.94萬噸，同比增長 16.64%，其中燒結釹鐵硼永磁材料產量達到 20.71 萬噸，同

278、比增長16.02%。根據根據 SMMSMM（上海有色網）數據，（上海有色網）數據，中國稀土永磁材料行業基本維持供需平中國稀土永磁材料行業基本維持供需平衡，衡，20202020 年至年至 20232023 年，行業產量及需求量穩步增長，年需求復合增長率均約為年，行業產量及需求量穩步增長，年需求復合增長率均約為12%12%。隨著國內消費電子、新能源汽車、風力發電等行業需求的旺盛，稀土永磁行業未來需求仍將保持增長趨勢。單位：萬噸單位：萬噸 年度年度 20202020 年度年度 20212021 年度年度 20222022 年度年度 20232023 年度年度 產量產量 19.6219.62 21.9

279、421.94 25.5025.50 28.0028.00 需求量需求量 18.9018.90 21.7421.74 25.0025.00 27.0027.00 注：上述數據來源于注：上述數據來源于 SMMSMM（上海有色網）（上海有色網）稀土永磁材料經過三十多年研究、開發和應用，性能得到了明顯提升，促進了稀土永磁材料應用器件向小型化、集成化發展，已廣泛應用于風力發電、消費電子、汽車工業、醫療設備、能源交通等眾多領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92 全球高性能釹鐵硼永磁材料消費結構（全球高性能釹鐵硼永磁材料消費結構（2020 年）年）1 由上圖所示，汽車是目

280、前高性能釹鐵硼永磁材料最主要的應用領域，其他重要應用領域還包括風力發電、節能家電、消費電子、工業應用等。各領域對釹鐵硼永磁材料的使用情況下：（1）消費電子 釹鐵硼永磁材料由于其高磁能積、高壓實密度等優點，符合消費電子產品小型化、輕量化、輕薄化、注重體驗感的發展趨勢，被廣泛應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、鍵盤、攝像頭、無線耳機、無線充電設備等諸多消費類電子產品，其電聲部分、震動電機、傳感器應用、無線充電等功能及部分結構組件均需要應用釹鐵硼的強磁特性。近年來，以智能手機、平板電腦、PC 和可穿戴設備為代表的消費電子產品發展迅猛，成為消費電子行業的主要增長點。智能手機 手機作為通信載體，是人們與外

281、界交流、溝通的連接工具。手機產品作為高精密、高集成化的移動通信終端設備，跟隨著歷代移動通信網絡系統的發展不斷升級。自蘋果發布 iPhone 智能手機以來，手機產業的格局發生了革命性的變化，逐步進入智能手機時代，相關產業的發展也進入了快速上升通道，具體情況如下圖所示：1 數據來源：華泰證券北方稀土（600111.SH）：成本配額兼具，輕稀土龍頭揚帆起航 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-93 20132013-20232023 全球智能手機出貨量（億臺）全球智能手機出貨量（億臺）2 其中，2023 年四季度，全球智能手機出貨量為 3.26 億臺，同比增長 8.5%，

282、市場出現復蘇跡象。蘋果手機在全球的市場占有率由 2021 年的 17.4%提升至 2022 年的 18.8%，2023 年進一步提升至 20.1%。平板電腦 平板電腦作為在筆記本電腦之后發展出的電腦產品，是一種小型的、以觸摸屏作為基礎輸入方式的兼顧部分智能手機以及筆記本電腦特點的便攜電子設備，相比筆記本電腦，平板電腦更貼近智能手機與筆記本電腦的結合。自蘋果公司2010 年發布第一代 iPad 以來，全球平板電腦出貨量先是快速增長，后面趨于相對穩定。具體情況如下圖所示：2 數據來源：IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94 20132013-20232023

283、全球平板出貨量（億臺）全球平板出貨量（億臺）3 蘋果在平板電腦市場占有率常年位居第一，根據 IDC 發布的數據，蘋果 2023年平板電腦的市場占有率為 37.8%4。平板電腦由于便于攜帶、屏幕清晰、操作易上手等特點，不僅成為人們休閑娛樂時所不可或缺的重要產品，也逐漸在飯店的無紙化電子菜單、商場的產品組合展示以及效果設計方面發揮著越來越重要的作用，并在經營場所與商務場合逐漸適用，使平板電腦的應用范圍逐漸由最初的娛樂功能轉變為兼顧學習功能、商務功能以及其他新式功能于一體，適用面越來越廣。筆記本電腦 根據 Statista 的數據，近年來，全球筆記本出貨量整體呈現穩定趨勢，波動幅度較小，2011 年

284、全球筆記本出貨量達到 2.09 億部的頂峰，后呈逐年下降趨勢。2020 年宅經濟、線上會議、在線辦公等新型娛樂或工作方式得到高效推廣，推動了消費者對筆記本更新換代的需求，出貨量一舉超過 2011 年，達到 2.23 億部。具體情況如下圖所示：3 數據來源：Wind 4 數據來源：Worldwide Tablet Shipments Hit Their Lowest Level Since 2011 in 2023，IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-95 2010-2020 全球筆記本出貨量（億臺）全球筆記本出貨量（億臺）5 根據 Strategy Anal

285、ytics 發布的數據，2021 年全球筆記本出貨量繼續增長19%，達到 2.68 億部6，2022 年出貨量則因消費者對衰退的擔憂和通脹壓力減少18%，為 2.20 億部7。其中，蘋果 2022 年筆記本電腦的市場占有率為 11.2%，相較 2021 年的 9.1%明顯增長。智能穿戴設備 智能穿戴設備產品主要包括 TWS 耳機、智能手表以及 VR/AR 設備等。A、TWS 耳機 TWS（True Wireless Stereo，即真無線立體聲）耳機特點是無線化，只需要通過耳機盒中拿出來即可自動連接，具備便捷、連接效率高、穩定性好等優勢。TWS 耳機能夠徹底擺脫物理線材的束縛，是未來耳機的主要

286、趨勢。隨著智能手機的普及，TWS 的市場滲透率迅速增長，據2021TWS耳機行業白皮書相關數據，全球 TWS 耳機出貨量自 2016 年的 0.11 億副增長至 2020 年的 2.47 億副，年均復合增長率 117.68%。具體情況如下圖所示：5 數據來源：Shipments forecast of tablets,laptops and desktop PCs worldwide from 2010-2025，statista 6 數據來源：Notebook PCs Finish 2021 With Record Shipments of 268 Million Units，Strateg

287、y Analytics 7 數據來源：Economic Pain Brings Notebook PC Shipments Near Pre-Pandemic Levels，Strategy Analytics 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 2016-2020 全球全球 TWS 耳機出貨量（億副）耳機出貨量（億副）8 根據 Canalys 發布的數據，TWS 耳機 2021 年全球出貨量為 2.93 億副，2022年全球出貨量為 2.88 億副9。目前 TWS 耳機的使用場景，大多集中于運動、通勤途中、打電話等，功能也以聽音樂、通話為主。未來，隨著技術的

288、發展，TWS 耳機搭載更多傳感器，支持生物識別運動跟蹤，如可監測心率、記錄運動路徑等；TWS 耳機將成為便攜式的語音交互設備，運用場景不斷擴展，進一步拓展市場空間。B、智能手表 智能手表是智能穿戴設備的代表產品之一，2013 年，全球第一款智能手表GEAK Watch 問世，之后智能手表的出貨量呈不斷增長趨勢，根據 Counterpoint的數據顯示，2021 年全球智能手表出貨量已增長至 1.28 億塊10。隨著技術的進步，智能手表在健康監測、記步、撥打電話、定位、與智能家居聯動等功能的加持下，愈發受到市場歡迎。（2）新能源汽車 新能源汽車領域中釹鐵硼永磁材料主要應用于永磁驅動電機的生產。永

289、磁同步電機具有能量密度大、運行可靠、調速性能佳等特點，相比于直流電機、感應電機、開關磁阻電機，在同等質量、體積下可以提供更大的動力輸出，是中國新 8 數據來源：鯨芯投資、我愛音頻網2021TWS 耳機行業白皮書 9 數據來源：Smart Personal Audio segment declines 26%in Q4 2022,with a tough 2023 ahead，Canalys 10 數據來源：Infographic:Smartwatch|2021，Counterpoint 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 能源汽車驅動電機的主流，滲透率呈現逐年

290、升高的趨勢。在新能源汽車中，單臺驅動電機磁體的使用量：混合動力車為 1-2kg，插電式混合動力車為 2-3kg，純電動汽車為 5-10kg11。除用于永磁驅動電機外，釹鐵硼永磁材料還廣泛用于新能源汽車的轉向系統、鎖止系統等。在國內能源結構轉型升級和國家政策導向的作用下，我國已經成為全球最大的新能源車市場。我國新能源汽車銷量從 2014 年的 7.48 萬輛迅速增加至 2023年的 949.52 萬輛，年均復合增長率 71.30%，其中 2021 年、2022 年、2023 年分別同比增長 157.48%、95.61%、37.88%。2014-2023 年我國新能源汽車銷量（萬輛）年我國新能源汽

291、車銷量（萬輛）12 新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）提出，力爭經過 15 年的持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平，質量品牌具備較強國際競爭力；純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。在政策驅動下，新能源汽車銷量以及驅動電機的市場需求有望持續增長。（3）節能家電 2016-2020 年，我國變頻空調、變頻冰箱、變頻洗衣機銷量年均復合增長率分別為 18.02%、36.71%、18.15%，保持高速增長態勢。11 數據來源：董生智、李衛稀土永磁材料的應用技術（金屬功能材料）12 數據來源：Wind 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-

292、1-98 2015-2020 年我國變頻家電銷量（萬臺）年我國變頻家電銷量（萬臺）13 我國自 2020 年 7 月 1 日起執行房間空氣調節器能效限定值及能效等級（GB21455-2019），規定自 2020 年 7 月 1 日起不得生產舊能效國標產品，自 2021年 7 月 1 日起不允許銷售 2020 年 7 月 1 日之前生產的舊能效國標產品。隨著新能效標準的實施，高效能的變頻空調將逐步取代傳統低效能定頻空調成為市場主流。未來，隨著國家對家電能耗標準一再收緊，變頻家電的市場滲透率將不斷提高。稀土永磁材料憑借其優異的性能和使用壽命，已成為變頻電機材料的首選。每臺高端變頻空調平均需要使用高

293、性能釹鐵硼永磁材料約 0.28kg14。（4）風力發電 我國風電裝機容量由2013年的7,631萬千瓦上升到2023年的44,134萬千瓦，年均復合增長率 19.18%。13 數據來源：Wind 14 數據來源：國信證券北方稀土（600111）：全球稀土龍頭，乘新能源東風 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99 20132013-20232023 年我國風電年我國風電裝機容量（萬千瓦）裝機容量（萬千瓦）15 2021 年 5 月 11 日，國家能源局下發的關于 2021 年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知提出，2021 年全國風電、光伏發電量占全社會用電量的比

294、重達到 11%左右，后續逐年提高，確保 2025 年非化石能源消費占一次能源消費的比重達到 20%左右。其中，風力發電主要使用的發電機有永磁直驅風力發電機和雙饋式風力發電機。相比于雙饋式風力發電機，永磁直驅風力發電機具有更能適應低風速環境、電網兼容性高、發電效率高、后期維護成本較低等優勢，發展前景廣闊，每千瓦裝機容量對應的釹鐵硼用量約為 0.67kg16。（5）工業電機應用 節能電機 工信部、市場監管總局于 2021 年 11 月聯合發布電機能效提升計劃（2021-2023 年），要求大力推動包括輕稀土永磁在內的基礎材料綠色升級，并提出到 2023 年，高效節能電機年產量達到 1.7 億千瓦，

295、在役高效節能電機占比達到 20%以上，實現年節電量 490 億千瓦時，相當于年節約標準煤 1,500 萬噸，減排二氧化碳 2,800 萬噸。電動機能效限定值及能效等級（GB18613-2020）已于 2021 年 6 月 1 日 15 數據來源：Wind 16 數據來源：國信證券北方稀土（600111）：全球稀土龍頭，乘新能源東風 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-100 正式實施，稀土永磁電機具有顯著的節能以及占地面積小的優勢，未來隨著對電機性能要求的不斷提高，稀土永磁電機滲透率將上升，稀土永磁電機釹鐵硼單耗約 241kg/MW17。工業機器人 “十四五”智能制

296、造發展規劃 將加強智能焊接機器人、智能移動機器人、半導體（潔凈）機器人等工業機器人等通用智能制造裝備以及協作機器人、自適應機器人新型智能制造裝備的自主供給，壯大產業體系新優勢作為了重點任務之一。2023 年 10 月工業和信息化部印發人形機器人創新發展指導意見，指出要加快推動我國人形機器人產業創新發展，為建設制造強國、網絡強國和數字中國提供支撐。我國工業機器人產量由 2015 年的 3.30 萬臺增長到 2023 年的 42.95萬臺，年均復合增長率 37.82%。2015-2023 年我國工業機器人產量（萬臺）年我國工業機器人產量（萬臺）18 機器人領域的高精度永磁伺服電機、步進電機要求控制

297、精度高，體積小，質量輕，有些特種機器人對功率密度、力矩有較高的要求，高性能釹鐵硼永磁材料在機器人領域被廣泛使用，不同機器人需要釹鐵硼磁材數量差異較大，范圍大約在 0.3-30kg/臺19。17 數據來源：光大證券低成本高彈性的全球稀土龍頭北方稀土（600111.SH）投資價值分析報告 18 數據來源：國家統計局 19 數據來源：平安證券新材料系列深度報告之二：關鍵戰略材料篇，高性能稀土永磁材料，全球競爭力，風起正當時 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-101 2、進入本行業的主要壁壘、進入本行業的主要壁壘（1）工藝技術壁壘 稀土永磁材料應用器件生產屬于技術密集型行

298、業，涉及材料制造、磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等多個工藝、技術環節，各環節都會對最終產品的性能、尺寸、外觀及產品一致性等產生影響，終端客戶對產品的性能和質量要求也日益提高。稀土永磁材料應用器件生產商需經過長期的生產實踐和技術研發，不斷改良生產工藝，才能生產出滿足客戶性能要求的產品且達到較高的良率。行業新進入者難以快速全面的掌握相關技術工藝，存在工藝技術壁壘。（2）非標產品研發與生產壁壘 發行人產品的主要下游應用領域為消費電子領域，消費電子客戶對稀土永磁材料應用器件的要求存在高度差異化的特征，同一類型產品不同品牌廠商對稀土永磁材料應用器件的要求存在較大差異，且消費電子產品更新迭代較快，

299、對稀土永磁材料應用器件的要求也在快速變化。此外，稀土永磁材料下游應用領域廣泛，各應用領域對產品的要求存在較大差異。稀土永磁材料應用器件屬非標定制化產品，從產品設計、試制到批量生產都需要專業化的研發、生產和管理團隊，只有具備較強研發和生產能力的企業，才能快速的組織新產品的研發和生產，及時滿足不同客戶的差異化需求和快速的產品迭代需求，并將業務向不同的下游領域拓展。非標產品研發與生產的較高要求對研發和生產能力不足的企業構成了進入壁壘。（3）客戶認證壁壘 稀土永磁材料下游客戶多為世界知名品牌商或其零部件供應商，這些企業對供應商有著復雜繁瑣的考察過程，從前期接洽到質量、環境、社會責任與可持續發展等管理體

300、系評審、樣品檢測到正式審廠，認證周期一般在 1 年以上，且取得認證后還要完成從小批量試產到量產的過程，具備穩定的供貨記錄才能逐步獲取大量的訂單和進行新產品的合作。由于與供應商建立穩定合作關系的周期較長，下游客戶為保持其產品性能的穩定性及長期供應鏈關系，在選定一家供應商并經長期合作認可后，通常不會輕易更換，對新進入者構成了客戶認證壁壘。（4）專業人才壁壘 建立高水平的技術研發和管理團隊是保證稀土永磁材料應用器件生產商保包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 持領先的研發、生產水平的前提條件。稀土永磁材料應用器件領域要求專業人才不僅需要具備磁學、材料、物理、化學、機

301、械、電氣等方面的專業知識，還需要豐富的設計、生產實踐經驗的積累。目前國內稀土永磁材料應用器件領域的技術研發人員、管理人員主要依靠企業自身培養，新進入者短期內難以培養足夠的專業人才以建立高水平的技術研發和管理團隊，存在專業人才壁壘。3、行業、行業發展態勢發展態勢 （1）“碳達峰、碳中和”背景下行業發展空間提升。2020年，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現“碳中和”的目標。2021 年國務院政府工作報告指出：扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案，優化產業結構和能源結構。新能源汽車、節能家電、風力發電、節能電機等低碳經濟領域

302、均是稀土永磁材料下游應用領域，2019 年，發改委和工信部等七部委聯合印發綠色產業指導目錄（2019 年版），將新能源汽車關鍵零部件制造和產業化、高效節能家用電器制造、風力發電裝備制造、節能電機制造等稀土永磁材料應用領域列入目錄，要求各地方、各部門出臺投資、價格、金融、稅收等方面政策措施，著力壯大相關產業。在“碳達峰、碳中和”背景下，稀土永磁材料在上述領域中將得到更加廣泛的應用，行業發展空間提升。（2）下游產品需求更加多元化 在消費電子領域，品牌廠商為了滿足下游消費者的需求，智能手機、筆記本電腦、平板電腦等產品不斷更新換代，VR/AR 可穿戴設備等新興產品市場規模也快速擴張，對永磁材料的需求亦

303、呈多元化趨勢。在其他領域，如新能源汽車領域、節能家電領域，隨著技術的進步和市場需求的拓展，新功能、新產品將不斷涌現，對稀土永磁材料應用器件的需求也將更加多元化。（3）下游需求促進行業技術、工藝不斷進步 稀土永磁材料的下游主要應用領域，如消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電、工業電機等均處于高速發展期，且隨著科技進步，如工業機器人等新包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-103 興應用領域也快速發展，對高性能稀土永磁材料的需求提高，且對稀土永磁材料的性能、質量及成本提出了更高的要求。目前行業技術、工藝進步的方向如下：提高產品性能 稀土永磁材料生產商為了滿足下游不斷提

304、高的要求，持續加大研發投入，行業技術、工藝不斷進步。釹鐵硼磁性材料的最大磁能積、內稟矯頑力、剩磁等關鍵性能指標不斷實現突破。部分廠商單類產品中最高內稟矯頑力與最大磁能積數值之和已超過 80，提高了材料性能的上限。提升產品質量 稀土永磁材料生產商為了滿足下游客戶對產品一致性、可靠性更高的要求，一方面不斷升級設備，提高生產的自動化、智能化水平，另一方面研究、運用新的工藝，如晶粒細化技術，能使晶粒更加均勻、細小，有利于鑄造及隨后的塑性加工。通過設備和工藝的升級，不斷提升產品質量。降低產品成本 部分廠商在生產工藝上實現突破，晶界調控、晶界擴散等技術不斷完善，能有效降低重稀土使用量。此外，促進高豐度、低

305、成本稀土元素（如鑭、鈰）在稀土永磁材料中的應用也是未來研究的重點方向。4、行業面臨的機遇與風險、行業面臨的機遇與風險（1）面臨的機遇 產業政策的大力支持 稀土永磁材料屬于國家重點新材料和高新技術產品，受國家相關產業政策的大力扶持。2016 年，工信部、發改委、科技部和財政部發布的新材料產業發展指南（工信部聯規2016454 號）指出高性能稀土永磁材料作為關鍵戰略材料，應推動其在多領域的應用。2017 年，發改委發布戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄，將新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列為戰略性新興產業。2019 年，工信部、發改委等十二部門聯合發布關于持

306、續加強稀土行業秩序整頓的通知，鼓勵發展稀土深加工應用產業，推動稀土新材料供應商先期介入下游用戶產品研發，促進上下游產業協同發展。上述政策的出臺有利于稀土永磁產業的長期穩定發展。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 國民經濟持續增長 稀土永磁材料由于其重量輕、體積小、磁性強、穩定性高的特性，是稀土下游使用占比最高的應用領域，被廣泛用于汽車、消費電子、家電、風電、傳感、醫療、航空航天等領域，因此其發展狀況與宏觀經濟形勢密切相關。近年來，我國經濟保持持續增長，工業化與城市化進程不斷加快，人民生活水平不斷提高。根據國家統計局數據顯示，2013 年至 2023 年，我國

307、國內生產總值由 59.30 萬億元增長至 126.06 萬億元，年均復合增長率為 7.83%；人均 GDP 也從 2013 年的43,496.61 元提高至 2023 年的 89,358.00 元，年均復合增長率為 7.47%。國民經濟的快速發展，帶來了我國居民消費能力的提高，拉動了稀土永磁材料行業下游需求端領域的不斷增長，從而為稀土永磁材料行業帶來了良好的宏觀經濟環境?！疤贾泻汀钡目焖偻七M 2020年，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現“碳中和”的目標。2021 年國務院政府工作報告指出：扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定 2030 年前碳排放達峰行

308、動方案，優化產業結構和能源結構。此外，美國、歐盟等主要經濟體也各自提出了“碳中和”的目標。未來隨著“碳中和”的快速推進，各國加大投資低碳節能環保產業，并大力推動綠色節能環保產品消費，新能源汽車及零部件、節能家電、風力發電等節能環保產業將快速發展，對稀土永磁材料的需求將增加，有利于稀土永磁材料行業的發展。下游行業集中度提高 根據 IDC 的數據，全球智能終端設備市場呈現較高的市場集中度，2023 年，全球前 5 大個人電腦品牌商合計占據 73.4%20的市場份額，前 5 大平板電腦品牌商合計占據 76.4%21的市場份額，前 5 大智能手機品牌商合計占據 69.0%22的市場份額。對于消費電子終

309、端設備配件生產廠商而言，下游行業的產業集中度高，意味著與市場占有率高的終端設備品牌商合作能更加穩定的獲取訂單。20 數據來源：Worldwide PC Shipments Declined 2.7%Year Over Year in the Fourth Quarter of 2023 but Visions of Growth Lie Ahead,IDC 21 數據來源：Worldwide Tablet Shipments Hit Their Lowest Level Since 2011 in 2023,IDC 22 數據來源：Apple Grabs the Top Spot in the

310、 Smartphone Market in 2023 along with Record High Market Share Despite the Overall Market Dropping 3.2%,IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-105（2）面臨的風險 稀土金屬價格持續高位運行可能導致下游廠商尋求替代材料 釹鐵硼永磁材料雖然性能優異，但成本較高，尤其 2021 年以來，稀土金屬市場受上下游供需缺口影響，包括鐠釹金屬在內的主流產品價格大幅攀升，對下游廠商造成了較大的成本壓力。若鐠釹、鏑、鋱等金屬價格持續高位運行，下游廠商可能尋求成本更低的替代材料

311、，釹鐵硼永磁材料在部分對磁性材料性能要求較低的應用領域可能被價格更加低廉的鐵氧體永磁材料、釤鈷永磁材料或鈰鐵硼永磁材料取代，導致行業總需求下降。勞動力成本上升不利于行業發展 雖然稀土永磁材料行業生產自動化程度逐漸提高，但部分生產環節仍需要使用大量人工。隨著我國人口紅利的逐漸消失、工資和社會保障水平的提升，勞動力成本逐年上升。20122012-20222022 制造業城鎮單位就業人員平均工資（元）制造業城鎮單位就業人員平均工資（元）23 若未來我國人均工資水平繼續提高，人工成本的上升將直接壓縮稀土永磁材料行業企業的利潤空間。5、行業周期性特征、行業周期性特征 稀土永磁材料被廣泛應用于新能源汽車、

312、風力發電、節能家電等節能環保相 23 數據來源：國家統計局 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-106 關產業。未來隨著“碳中和”的快速推進，各國加大投資低碳節能環保產業，并大力推動綠色節能環保產品消費，新能源汽車及零部件、節能家電、風力發電等節能環保產業將快速發展，稀土永磁材料行業目前呈增長態勢。（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況 1、行業競爭格局、行業競爭格局

313、（1）國內市場競爭格局 目前國內大多數稀土永磁材料生產企業規模較小、技術水平低、工藝設備落后，產品為中低端制品，同質化嚴重，競爭激烈。在高端市場，國內能穩定生產高性能釹鐵硼永磁材料生產商主要包括中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊等少數幾家。上述企業分別聚焦于某個或某幾個應用領域，與相關領域高端客戶形成穩定合作關系，在各自擅長的細分市場形成了較強的競爭優勢。（2）國際市場競爭格局 根據美國能源部 2022 年 2 月發布的稀土永磁材料供應鏈深度評估報告，中國在采礦、分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等四個方面均處于領先水平，特別是分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等三個方面在全球

314、市場占有率約為90%，其中在稀土永磁材料制造環節，2020 年中國在燒結釹鐵硼制造全球市場的占有率為 92%，剩余供應主要來自于日本。中國是全球稀土永磁材料的最主要供應國。根據弗若斯特蘇利文的數據，根據弗若斯特蘇利文的數據，20212021 年國內稀土永磁材料產量占全球產量的年國內稀土永磁材料產量占全球產量的比例為比例為 89.9%89.9%，其中高性能釹鐵硼磁材產量占全球產量的比例達到，其中高性能釹鐵硼磁材產量占全球產量的比例達到 69.1%69.1%。根據。根據弗若斯特沙利文預測，弗若斯特沙利文預測，20252025 年中國稀土永磁產量年中國稀土永磁產量 28.4228.42 萬噸，占全球

315、產量的萬噸，占全球產量的91.62%91.62%，其中燒結釹鐵硼產量，其中燒結釹鐵硼產量 27.1827.18 萬噸，占全球產量的萬噸，占全球產量的 95.64%95.64%。（3 3）發行人）發行人 20232023 年以來的業績下滑不屬于行業競年以來的業績下滑不屬于行業競爭加劇、市場環境惡化爭加劇、市場環境惡化的情形的情形 根據中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊披露的根據中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊披露的定期報告，上述公司定期報告，上述公司 20232023 年以來業績下滑原因主要涉及三個方面，分別為：稀年以來業績下滑原因主要涉及三個方面，分別

316、為：稀包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-107 土金屬價格下跌、下游市場需求不及預期、行業市場競爭加劇。由于產品結構、土金屬價格下跌、下游市場需求不及預期、行業市場競爭加劇。由于產品結構、下游應用領域、客戶結構和產品工藝不一樣，且近兩年各企業毛坯新增產能情下游應用領域、客戶結構和產品工藝不一樣，且近兩年各企業毛坯新增產能情況也不一樣，因此，各家企業下游客戶市場對其業績下滑的影響因素有所差異。況也不一樣，因此，各家企業下游客戶市場對其業績下滑的影響因素有所差異。從稀土永磁材料行業整體情況來看，從稀土永磁材料行業整體情況來看，20202020 年至年至 2023202

317、3 年，行業產量及需求量年，行業產量及需求量保持相對平衡，年均復合增長率約為保持相對平衡，年均復合增長率約為 12%12%，行業需求依然保持增長態勢。，行業需求依然保持增長態勢。20202020年至年至 20232023 年，中科三環、金力永磁、寧波韻升和正海磁材產銷量最近四年持續年，中科三環、金力永磁、寧波韻升和正海磁材產銷量最近四年持續保持增長；大地熊的產銷量在保持增長；大地熊的產銷量在 20202020 年年-20222022 年保持持續增長，僅年保持持續增長，僅 20232023 年較年較 20222022年小幅下降；英洛華的產銷量在年小幅下降；英洛華的產銷量在 20202020 年年

318、-20232023 年保持相對穩定，市場需求未有年保持相對穩定，市場需求未有明顯下降。明顯下降。單位：萬噸單位：萬噸 公司名稱公司名稱 項目項目 20202020 年度年度 20212021 年度年度 20222022 年度年度 20232023 年度年度 中科三環中科三環 生產量生產量 0.870.87 1.101.10 1.121.12 1.141.14 銷售量銷售量 0.870.87 1.081.08 1.131.13 1.131.13 產銷率產銷率 99.45%99.45%98.36%98.36%100.75%100.75%99.099.04%4%金力永磁金力永磁 生產量生產量 0.9

319、60.96 1.031.03 1.281.28 1.521.52 銷售量銷售量 0.880.88 1.071.07 1.201.20 1.511.51 產銷率產銷率 91.73%91.73%103.72%103.72%94.17%94.17%99.79%99.79%寧波韻升寧波韻升 生產量生產量 0.460.46 0.810.81 1.011.01 1.041.04 銷售量銷售量 0.450.45 0.770.77 0.960.96 1.081.08 產銷率產銷率 98.42%98.42%95.07%95.07%94.83%94.83%104.11%104.11%正海磁材正海磁材 生產量生產量

320、 0.670.67 1.091.09 1.551.55 1.751.75 銷售量銷售量 0.660.66 1.041.04 1.531.53 1.721.72 產銷率產銷率 98.88%98.88%9595.21%.21%98.53%98.53%98.09%98.09%英洛華英洛華 生產量生產量 0.530.53 0.560.56 0.520.52 0.550.55 銷售量銷售量 0.520.52 0.560.56 0.530.53 0.550.55 產銷率產銷率 98.20%98.20%99.14%99.14%100.64%100.64%99.26%99.26%大地熊大地熊 生產量生產量 0

321、.150.15 0.260.26 0.270.27 0.250.25 銷售量銷售量 0.160.16 0.250.25 0.270.27 0.240.24 產銷率產銷率 102.06%102.06%97.12%97.12%99.45%99.45%98.18%98.18%合計合計 生產量生產量 3.653.65 4.874.87 5.765.76 6.246.24 銷售量銷售量 3.543.54 4.784.78 5.625.62 6.236.23 產產銷率銷率 97.11%97.11%98.26%98.26%97.58%97.58%99.78%99.78%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招

322、股說明書（注冊稿）1-1-108 注：上述數據來源于上市公司公開披露文件，其中中科三環注：上述數據來源于上市公司公開披露文件，其中中科三環 20212021 年度數據使用其北年度數據使用其北京中科三環高技術股份有限公司配股說明書中京中科三環高技術股份有限公司配股說明書中 20212021 年年 1 1-6 6 月數據年化計算。月數據年化計算。因此，上述六家上市公司在產品銷量沒有下降的情況下，收入大幅下滑的因此，上述六家上市公司在產品銷量沒有下降的情況下，收入大幅下滑的原因主要是稀土金屬價格持續大幅下滑所致。原因主要是稀土金屬價格持續大幅下滑所致。由于稀土金屬價格下跌已經跌至由于稀土金屬價格下跌

323、已經跌至歷史較低區間，隨著稀土金屬價格波動趨于穩定，稀土永磁材料上市公司歷史較低區間，隨著稀土金屬價格波動趨于穩定，稀土永磁材料上市公司 20242024年二季度業績整體也出現逐步好轉的跡象。年二季度業績整體也出現逐步好轉的跡象。報告期內，發行人產品主要應用于消費電子領域，且主要報告期內，發行人產品主要應用于消費電子領域，且主要來自于終端客戶來自于終端客戶蘋果公司，非蘋果產業鏈客戶中，發行人主要終端客戶為小米、蘋果公司，非蘋果產業鏈客戶中，發行人主要終端客戶為小米、reMarkablereMarkable 和和微軟等國際知名終端品牌商。發行人在上述消費類電子終端客戶的稀土永磁材微軟等國際知名終

324、端品牌商。發行人在上述消費類電子終端客戶的稀土永磁材料供應商的份額保持相對穩定，競爭格局未發生重大變化。隨著經濟的企穩回料供應商的份額保持相對穩定，競爭格局未發生重大變化。隨著經濟的企穩回升、升、AIAI 功能創新助力應用場景豐富并推動新一輪換季周期，消費電子市場自功能創新助力應用場景豐富并推動新一輪換季周期，消費電子市場自 20242024年以來復蘇跡象明顯。蘋果公司經營依然保持行業領先的產品創新力和持續盈年以來復蘇跡象明顯。蘋果公司經營依然保持行業領先的產品創新力和持續盈利能力，且利能力，且 Apple IntelligenceApple Intelligence 的發布有望帶動蘋果硬件產

325、品線的換機周期。的發布有望帶動蘋果硬件產品線的換機周期。發行人對發行人對 20242024 年業績進行了預測并經容誠會計師事務所年業績進行了預測并經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）（特殊普通合伙）進行了審核，根據盈利預測審核報告（容誠專字進行了審核，根據盈利預測審核報告（容誠專字2024230Z22192024230Z2219 號），號），20242024年度，發行人預測實現營業收入年度，發行人預測實現營業收入 110,115.10110,115.10 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長 15.69%15.69%；發行人預測實現歸屬于母公司股東的凈利潤發行人預測實現歸屬于母公

326、司股東的凈利潤 13,872.13,872.4040 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長0.28%0.28%；發行人預測實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤；發行人預測實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤12,892.9512,892.95 萬元，較萬元，較 20232023 年度增長年度增長 7.56%7.56%，發行人經營情況良好。因此，發行，發行人經營情況良好。因此，發行人人 20232023 年以來的業績下滑不屬于行業競爭加劇、市場環境惡化的情形，發行人年以來的業績下滑不屬于行業競爭加劇、市場環境惡化的情形，發行人所處經營環境未發所處經營環境未

327、發生重大不利變化。生重大不利變化。經核查，保薦人經核查，保薦人和申報會計師和申報會計師認為：受稀土金屬價格持續大幅下跌和消費認為：受稀土金屬價格持續大幅下跌和消費電子周期性調整的影響，發行人電子周期性調整的影響，發行人 20232023 年和年和 20242024 年年 1 1-3 3 月業績同比均出現下滑。月業績同比均出現下滑。隨著稀土金屬價格波動趨于穩定和消費電子行業的回暖，根據發行人的盈利預隨著稀土金屬價格波動趨于穩定和消費電子行業的回暖，根據發行人的盈利預測報告，發行人測報告，發行人 20242024 年收入和凈利潤將分別同比實現上漲，同時，報告期內，年收入和凈利潤將分別同比實現上漲，

328、同時，報告期內，發行人主要消費類電子終端客戶的稀土永磁材料供應商的競爭格局也未發生重發行人主要消費類電子終端客戶的稀土永磁材料供應商的競爭格局也未發生重大變化。因此，發行人大變化。因此，發行人 20232023 年以來的業績下滑不屬于行業競爭加劇、市場環境年以來的業績下滑不屬于行業競爭加劇、市場環境惡化的情形，發行人所處經營環境未發生重大不利變化。惡化的情形，發行人所處經營環境未發生重大不利變化。2、行業內的主要企業、行業內的主要企業（1）中科三環 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-109 中科三環成立于 1999 年，于 2000 年在深圳證券交易所掛牌上市，股

329、票代碼：000970。中科三環是目前中國稀土永磁材料行業的代表企業，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一。中科三環主要從事磁性材料和新型磁性材料及其應用產品研發、生產和銷售，產品廣泛應用于新能源汽車、汽車電機、電子消費類產品、機器人、工業電機、節能電梯、變頻空調、風力發電等領域。（2）金力永磁 金力永磁成立于 2008 年，于 2018 年在深圳證券交易所創業板上市，股票代碼：300748。金力永磁是集研發、生產和銷售高性能釹鐵硼永磁材料、磁組件及稀土永磁材料回收綜合利用于一體的高新技術企業，產品被廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、3C、機器人及工業伺服電機、節能電梯、軌道

330、交通等領域，并與各領域國內外龍頭企業建立了長期穩定的合作關系。（3）寧波韻升 寧波韻升是國家高新技術企業，自 1995 年以來專業從事稀土永磁材料的研發、制造和銷售。寧波韻升于 2000 年在上海證券交易所掛牌上市，股票代碼：600366。寧波韻升在新能源汽車、3C 消費電子、工業電機等重點優勢領域具備深厚的行業經驗和同步研發能力，并積極配合客戶新品研發和產品迭代升級，為客戶提供高度定制化的釹鐵硼磁材的全套應用解決方案。（4）正海磁材 正海磁材成立于 2000 年，是發改委、科技部、財政部、海關總署以及國家稅務總局聯合認定的國家級企業技術中心。正海磁材于 2011 年在深圳證券交易所創業板上市

331、，股票代碼：300224。正海磁材高性能釹鐵硼永磁材料主要應用在新能源、節能化和智能化等“三能”高端應用領域，包括新能源汽車、風電等新能源、汽車節能電氣、節能家電、節能電梯、機器人等智能裝備、手機等智能消費電子等。（5）英洛華 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-110 英洛華是集釹鐵硼永磁材料、電機系列產品以及健康器材產品的研發、生產和銷售為一體的多元化發展的高新技術企業。英洛華于 2016 年在深圳證券交易所借殼上市，股票代碼：000795。英洛華專業生產燒結、粘結釹鐵硼永磁材料及磁性組件，產品主要應用于電聲、智能家電、風力發電、曳引機、工業電機、汽車（包括新能

332、源汽車）、空調壓縮機、移動終端等領域。（6）大地熊 大地熊成立于 2003 年，主要從事高性能燒結釹鐵硼永磁材料的研發、生產和銷售。大地熊于 2020 年在上海證券交易所科創板上市，股票代碼：688077。大地熊專注于高性能燒結釹鐵硼永磁材料的研發、生產和銷售，產品主要應用于汽車工業、工業電機和高端消費類電子等節能環保和智能制造領域，如汽車EPS、新能源汽車驅動電機、節能電機、機器人、風力發電、3C 和 5G 產品等領域。（7）中科磁業 中科磁業成立于 2010 年，主要從事永磁材料的研發、生產和銷售。中科磁業于 2023 年在深圳證券交易所創業板上市，股票代碼：301141。中科磁業生產的永

333、磁材料可廣泛應用于消費電子、節能家電、工業設備、汽車工業、風力發電、智能制造、電動工具等眾多領域。（8）京磁股份 京磁股份成立于 2003 年，主要從事燒結釹鐵硼的研發、生產和銷售。京磁股份核心產品為高性能燒結釹鐵硼永磁材料，主要應用于汽車工業、節能家電、風力發電及消費電子等領域。（9）天和磁材 天和磁材成立于 2008 年，主要從事高性能稀土永磁材料的研發、生產和銷售。天和磁材主營稀土永磁釹鐵硼和釤鈷。天和磁材的高性能燒結釹鐵硼永磁材料廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、風力發電、節能家電、3C 消費電子、軌道交通及智能制造等領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-111 3、發行人的市場地位、發行人的市場地位 本公司自設立以來，一直堅持在消費電子應用領域深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，積累了大量優質的國際知名消費電子優質客戶，已經成為蘋果、微軟、小米