英思特：招股說明書（上會稿）.pdf

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1、 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 Baotou INST Magnetic New Materials Co.,Ltd.（內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書招股說明書（上會稿）保薦機構（主承銷商）（深圳市前海深港合作區南山街道桂灣五路128號前海深港基金小鎮B7棟401）本次發行股票擬在創業板上市，創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資

2、者應充分了解創業板的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。創業板投資風險提示 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-1 聲明：本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本招股說明書不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。聲聲 明明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規

3、定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-2 發行概況發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬公開發行股票數量 2,898.297 萬股，占本次發行后公司總股本的 25.00%，以中國證監會同意注冊后的數量為準。本次發行均為新股，不涉及股東公開發售股份 每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 人民幣【】元 預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板

4、塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 11,593.188 萬股 保薦人（主承銷商）華泰聯合證券有限責任公司 招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-3 目目 錄錄 聲聲 明明.1 發行概況發行概況.2 目目 錄錄.3 第一節第一節 釋釋 義義.8 一、一般釋義.8 二、專業釋義.10 第二節第二節 概概 覽覽.13 一、重大事項提示.13 二、發行人及本次發行的有關中介機構基本情況.18 三、本次發行概況.18 四、發行人主營業務經營情況.19 五、發行人符合創業板定位.21 六、發行人報告期主要財務數據及財務指標.26 七、財

5、務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.26 八、發行人選擇的具體上市標準.28 九、發行人公司治理特殊安排等重要事項（如有）.28 十、募集資金運用與未來發展規劃.28 十一、其他對發行人有重大影響的事項.29 第三節第三節 風險因素風險因素.30 一、與發行人相關的風險.30 二、與行業相關的風險.36 三、其他風險.37 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.39 一、發行人基本情況.39 二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況.39 三、發行人成立以來重要事件（含報告期內重大資產重組）.44 四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.44 五、發行人的股權結構.45

6、包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-4 六、發行人控股及參股公司情況.47 七、持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東及實際控制人情況.48 八、特別表決權或類似安排.51 九、協議控制架構的情況.51 十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為.51 十一、發行人股本情況.51 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.56 十三、發行人與董事、監事、高級管理人

7、員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況.62 十四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況.62 十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近二年變動情況.63 十六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況.64 十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況.64 十八、發行人已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排.66 十九、發行人員工情況.66 第五節第五節 業務與技術業務與技術.70 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況.70 二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況.79 三、銷售情況和主要客戶.104 四、

8、采購情況和主要供應商.110 五、發行人的主要固定資產和無形資產.115 六、發行人生產經營資質、許可等情況.128 七、發行人的核心技術及研發情況.130 八、發行人生產經營中涉及的主要環境污染物及處理能力.149 九、發行人的境外經營及境外資產情況.150 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-5 十、引用第三方數據的情況.150 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.151 一、發行人財務報表.151 二、審計意見和關鍵審計事項.157 三、影響收入、成本、費用和利潤的主要因素.159 四、財務報告審計截止日至招股說明書簽署日的主要經營

9、情況.160 五、合并財務報表范圍及其變化情況.160 六、財務報表的編制基礎.161 七、主要會計政策和會計估計.162 八、稅項.188 九、分部信息.190 十、非經常性損益.190 十一、主要財務指標.191 十二、經營成果分析.192 十三、資產質量分析.225 十四、償債能力、流動性與持續經營能力分析.244 十五、報告期的重大資本性支出與資產業務重組.262 十六、資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項.263 十七、盈利預測情況.263 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.264 一、募集資金運用情況.264 二、未來發展和業務規劃.267

10、第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.270 一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.270 二、發行人內部控制情況.270 三、報告期內發行人違法違規情況.272 四、發行人資金占用和對外擔保情況.272 五、發行人直接面向市場獨立持續經營的能力.272 六、同業競爭.274 七、關聯方及關聯交易.275 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-6 第九節第九節 投資者保護投資者保護.284 一、本次發行前滾存利潤的分配安排及決策程序.284 二、發行人的股利分配政策.284 三、報告期內的股利分配情況.286 四、存在特別表決權股份、協議控制架構或

11、類似特殊安排，尚未盈利或存在累計未彌補虧損的的，關于投資者保護的措施.286 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.287 一、重要合同.287 二、對外擔保情況.291 三、對發行人產生較大影響的訴訟或仲裁事項.291 四、控股股東、實際控制人、子公司，董事、監事、高級管理人員和其他核心人員作為一方當事人可能對發行人產生影響的刑事訴訟、重大訴訟或仲裁事項.291 第十一節第十一節 聲聲明明.292 一、發行人及其全體董事、監事與高級管理人員聲明.292 二、發行人實際控制人聲明.293 三、保薦人（主承銷商）聲明.294 四、發行人律師聲明.296 五、審計機構聲明.297 六、資產評估機

12、構聲明.298 七、關于簽字資產評估師離職的說明.299 八、驗資復核機構聲明.300 第十二節第十二節 附件附件.301 一、備查文件.301 二、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.301 三、具體承諾事項.303 四、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.323 五、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.324 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-7 六、募集資金具體運用情況.325 七、子公司、參股公司簡要情況.330 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-

13、1-8 第一節第一節 釋釋 義義 在本招股說明書中，除非文中另有指，下列詞語或簡稱具有如下特定含義：一、一般釋義一、一般釋義 發行人、公司、本公司、股份公司、英思特 指 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 英思特有限 指 發行人之前身包頭市英思特稀磁新材料有限公司 英思特合伙 指 包頭市英思特有限合伙企業（有限合伙），發行人股東 湖州建弘 指 湖州建弘企業管理有限公司，發行人股東 正奇投資 指 正奇（深圳）投資控股有限公司，發行人股東 深圳鯤鵬一創產投 指 深圳市鯤鵬一創戰略新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙），發行人股東 深圳高新投創投 指 深圳市高新投創業投資有限公司，發行人股東 深圳

14、高新投遠望谷產投 指 深圳市高新投遠望谷物聯網產業股權投資基金合伙企業（有限合伙），發行人股東 深圳高新投怡化融鈞投資 指 深圳市高新投怡化融鈞股權投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 英思特管理 指 內蒙古英思特企業管理中心（有限合伙），發行人股東、員工持股平臺 深圳鵬創鼎新投資 指 深圳市鵬創鼎新投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 天津志聯 指 天津志聯企業管理合伙企業（有限合伙），曾用名為“深圳市志聯投資合伙企業（有限合伙）”，發行人股東 深圳高遠共贏投資 指 深圳市高遠共贏投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 高新投集團 指 深圳市高新投集團有限公司 昆山好品 指 昆山好品磁性材料有

15、限公司，發行人全資子公司 深圳英思特晶體電波 指 深圳市英思特晶體電波有限公司，發行人全資子公司 香港英思特磁應用 指 英思特磁應用（香港）有限公司，發行人全資子公司 香港英思特晶體電波 指 英思特晶體電波（香港）有限公司，香港英思特磁應用的全資子公司 越南英思特 指 英思特稀磁新材料越南有限公司，英文名：INST Magnetic New Materials Vietnam Co.,Ltd，香港英思特磁應用的全資子公司 英力特 指 包頭市英力特表面技術有限公司（已注銷），曾為發行人全資子公司 包頭英思特磁應用 指 包頭市英思特磁應用技術有限公司（已注銷），曾為發行人全資子公司 湖南英思特晶體

16、電波 指 湖南英思特晶體電波有限公司，發行人關聯方 蘋果、蘋果公司 指 Apple Inc.，終端品牌商 微軟 指 MICROSOFT CORP，終端品牌商 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-9 華為 指 華為技術有限公司，終端品牌商 小米 指 小米科技有限責任公司，終端品牌商 reMarkable 指 總部位于挪威的電子紙平板電腦產品制造商，終端品牌商 富士康 指 富士康科技集團及其下屬公司，發行人客戶，包括鴻富錦精密電子（成都）有限公司、HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,LTD.、CLOUD NETWORK TECHNOLOGY S

17、INGAPORE PTE.LTD 等 立訊精密 指 立訊精密工業股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括昆山聯滔電子有限公司、博碩科技（江西）有限公司、立訊電子科技（昆山）有限公司、東莞立訊精密工業有限公司、美特科技（蘇州）有限公司等 捷普科技 指 JABIL INC 及其下屬公司，發行人客戶，包括捷普科技（成都）有限公司、JABIL VIETNAM COMPANY LTD 等 比亞迪 指 比亞迪股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司、BYD(H.K.)CO.,LIMITED 等 群光電子 指 群光電子股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括群光電子（蘇州

18、）有限公司、群光電子（東莞）有限公司、群光電子（重慶）有限公司、CHICONY ELECTRONICS（THAILAND）CO.LTD.等 可成集團 指 可成科技股份有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括可勝科技（蘇州）有限公司、可發科技（宿遷）有限公司、可達科技（宿遷）有限公司、可成科技（宿遷）有限公司、可功科技（宿遷）有限公司等 鎧勝集團 指 鎧勝控股有限公司及其下屬公司，發行人客戶，包括日銘電腦配件（上海）有限公司、日沛電腦配件（上海）有限公司、日善電腦配件（嘉善）有限公司、日鎧（立鎧）電腦配件有限公司等公司，于 2021 年被立訊精密收購 北方稀土 指 中國北方稀土（集團）高科技股份有

19、限公司 新利稀土 指 信豐縣包鋼新利稀土有限責任公司 中科三環 指 北京中科三環高技術股份有限公司 金力永磁 指 江西金力永磁科技股份有限公司 寧波韻升 指 寧波韻升股份有限公司 正海磁材 指 煙臺正海磁性材料股份有限公司 英洛華 指 英洛華科技股份有限公司 大地熊 指 安徽大地熊新材料股份有限公司 中科磁業 指 浙江中科磁業股份有限公司 京磁股份 指 京磁材料科技股份有限公司 天和磁材 指 包頭天和磁材科技股份有限公司 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 國務院 指 中華人民共和國國務院 發改委 指 中華人民共和國國家發展和改革委員會 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上

20、會稿）1-1-10 科技部 指 中華人民共和國科學技術部 商務部 指 中華人民共和國商務部 知識產權局 指 國家知識產權局 財政部 指 中華人民共和國財政部 市場監管總局 指 國家市場監督管理總局 保薦機構、保薦人、主承銷商、華泰聯合 指 華泰聯合證券有限責任公司 律師、發行人律師、國浩、國浩律師 指 國浩律師（北京）事務所 會計師、審計機構、申報會計師、容誠、容誠會計師 指 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估師、中和誼評估師 指 北京中和誼資產評估有限公司 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 最近三年/報告期 指 2020 年、2021 年、2022 年 公司法 指 中華人民共和國公

21、司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 二、專業釋義二、專業釋義 海爾貝克陣列 指 是一種磁體結構，是工程上的近似理想結構，目標是用最少量的磁體產生最強的磁場，其利用特殊的磁體單元的排列，增強單位方向上的場強。獨居石礦 指 獨居石這個名字是源于它經常以單晶體存在而來的。它是一種含有鈰和鑭的磷酸鹽礦物，是一種稀土礦物，中文學名“磷鈰鑭礦”。氟碳鈰礦 指 氟碳鈰礦為鈰氟碳酸鹽礦物，常和一些含稀土元素的礦物生在一起，如褐簾石、硅鈰石、氟鈰礦等。磷釔礦 指 磷釔礦是稀土元素礦床（稀土礦）的主要礦石礦物之一，常含鉺、鈰、鑭和釷等元素。離子型稀土礦 指 離子型就是稀

22、土離子以離子形式吸附在礦物上的，如高嶺土，蒙脫，大多像土，含量在 0.30.05%左右，可用電解質淋洗出來。燒結釹鐵硼 燒結釹鐵硼毛坯 指 燒結釹鐵硼是采用粉末冶金工藝制造的釹鐵硼永磁材料，制造流程主要包括：合金熔煉、破碎制粉、模壓成型、燒結致密化、時效熱處理等。燒結釹鐵硼毛坯指燒結和熱處理之后、未經機械加工或經簡單機械加工的燒結釹鐵硼磁體。成品 指 燒結釹鐵硼毛坯經過磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等工藝制造出單磁體或磁組件成品，作為下游應用領域生產廠商的零部件。釹鐵硼速凝薄帶合金片 指 將熔融的釹鐵硼合金澆注到轉動的冷卻輥上，使熔體快包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上

23、會稿）1-1-11 速凝固形成的合金薄帶，用于生產燒結釹鐵硼毛坯。鐠釹金屬 指 由稀土金屬元素鐠和釹混合而成的合金，由氧化鐠釹高溫融化加工后形成，是生產釹鐵硼速凝薄帶合金片的主要原材料。稀土永磁材料 指 稀土永磁材料是將釤、釹混合稀土金屬與過渡金屬（如鈷、鐵等）組成的合金，用粉末冶金方法壓型燒結，經磁場充磁后制得的一種磁性材料?，F分為第一代 1：5 型釤鈷（SmCo5）、第二代 2：17 型釤鈷（Sm2Co17）和第三代釹鐵硼（NdFeB）稀土永磁材料。SOP 指 Standard Operating Procedure，即標準作業程序，指將某一事件的標準操作步驟和要求以統一的格式描述出來，用

24、于指導和規范日常的工作。內稟矯頑力（Hcj）指 使磁體的剩余磁極化強度 Jr 降為零所需施加的反向磁場強度。內稟矯頑力是衡量磁體抗外磁場退磁能力的一個物理量，內稟矯頑力越大，磁體抗外磁場退磁能力越強。剩磁（Br）指 磁體經磁化后，在外磁場消失的情況下仍保存的磁感應強度，稱為剩余磁感應強度，簡稱剩磁。最大磁能積（BH max）指 永磁體內部的磁感應強度B和退磁場H的乘積BH代表了永磁體的能量，稱為磁能積。磁能積的大小受磁體規格尺寸的影響，磁能積的最大值稱為最大磁能積（BH）max。狹義上，也將最大磁能積簡稱為磁能積。PCT 試驗 指 Pressure Cooker Test，高壓加速老化壽命試驗

25、。表磁（）指 表磁是指磁體表面某一點的磁感應強度。磁通（）指 設在磁感應強度為 B 的勻強磁場中，有一個面積為 S 且與磁場方向垂直的平面，磁感應強度 B 與面積 S 的乘積，叫做穿過這個平面的磁通量，簡稱磁通 非甲烷總烴 指 指除甲烷以外的所有可揮發的碳氫化合物 PM10 指 可吸入顆粒物，通常是指粒徑在 10 微米以下的顆粒物。SS 指 Suspended Solid，固體懸浮物。COD 指 Chemical Oxygen Demand，化學需氧量。是一個重要的而且能較快測定的有機物污染參數，常以符號 COD 表示。伺服電機 指 指在伺服系統中控制機械元件運轉的發動機，可以控制速度，位置精

26、度非常準確，可以將電壓信號轉化為轉矩和轉速以驅動控制對象。步進電機 指 是一種將電脈沖信號轉換成相應角位移或線位移的電動機。每輸入一個脈沖信號，轉子就轉動一個角度或前進一步，其輸出的角位移或線位移與輸入的脈沖數成正比，轉速與脈沖頻率成正比。晶界調控 指 晶界調控技術通過成分優化配合工藝改進，控制Nd2Fe14B 相和富 Nd 相之間的界面結構，通過晶界調控減少晶界缺陷，獲得清潔和光滑的晶界可以有效改善矯頑力。主要的方式是速凝合金工藝的改進，改善晶粒的生長結構；再通過粉體改性，優化粉末顆粒的一致性和表面形態；最后通過燒結工藝的開發優化來提高磁體的性能和降低重稀土的用量。晶界擴散 指 晶界擴散技術

27、的原理是通過元素擴散的方式，將有利于包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-12 磁晶各向異性的合金元素（如鏑和鋱）進入晶界，改變晶界相的界面成分，提高局部的各向異性場，來達到提高矯頑力的目的。與傳統的熔煉添加不同，晶界擴散的元素無需進入晶內，因此可以大幅度減少重稀土鏑和鋱含量，同時最大限度的減少剩磁降低，有利于提高材料性價比?；魻栭_關 指 當一塊通有電流的金屬或半導體薄片垂直地放在磁場中時，薄片的兩端就會產生電位差，這種現象就稱為霍爾效應?；魻栃撵`敏度高低與外加磁場的磁感應強度成正比的關系，霍爾開關輸入端的磁感應強度達到一定的程度時，霍爾開關內部的觸發器翻轉，霍爾

28、開關的輸出電平狀態也隨之翻轉。鐵氧體永磁材料 指 是以 SrO 或 BaO 及三氧化二鐵為原料，通過陶瓷工藝方法制造而成，由于其原料價格便宜，而且生產工藝相對簡單，所以其成品價格較其它磁鐵而言相對低廉。釤鈷永磁材料 指 是一種稀土磁鐵，是由釤、鈷和其它金屬稀土材料經配比，溶煉成合金，經粉碎、壓型、燒結后制成的一種磁性工具材料，具有高磁能積、極低的溫度系數。鈰鐵硼永磁材料 指 在傳統釹鐵硼永磁材料中加入鈰元素，替代部分釹元素，以降低生產成本，整體性能不如釹鐵硼永磁材料。晶振 指 晶振是利用石英晶體的壓電效應制成的一種諧振器件，主要材料為石英晶體。EMS 指 Electronic Manufact

29、uring Services（電子制造服務）的縮寫，亦稱 ECM（Electronic Contract Manufacturing，電子合約制造服務、專業電子代工服務），指為電子產品品牌擁有者提供制造、采購、部分設計以及物流等一系列服務的生產廠商。Cpk 指 Complex Process Capability index（過程能力指數）的縮寫，即過程能力滿足產品質量標準要求（規格范圍等）的程度，衡量產品總體與標準要求發生偏移的大小。過程能力指數越大，表明加工質量越高。特別說明：特別說明：1、本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。2

30、、本招股說明書中涉及的我國、我國經濟以及行業的事實、預測和統計，包括本公司的市場份額等信息，來源于一般認為可靠的各種公開信息渠道。本公司從上述來源轉載或摘錄信息時，已保持了合理的謹慎，但是由于編制方法可能存在潛在偏差，或市場管理存在差異，或基于其它原因，此等信息可能與國內或國外所編制的其他資料不一致。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-13 第二節第二節 概概 覽覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大一、重大事項提示事項提示（一）（一）特別風險提示特別風險提示 本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書的“風險因素

31、”部分，并特別注意下列事項：1、主要原材料價格波動的風險主要原材料價格波動的風險 本公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要是以燒結釹鐵硼毛坯為主要原材料加工制造而成。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司產品直接材料成本占主營業務成本的比重分別為 65.39%、61.06%、67.52%，燒結釹鐵硼毛坯是公司產品直接材料的主要組成部分。燒結釹鐵硼毛坯主要由鐠釹等稀土金屬、純鐵通過燒結工藝制造而成，鐠釹稀土金屬是燒結釹鐵硼毛坯最主要的成本組成部分，因此，鐠釹金屬價格的波動對本公司產品的成本影響較大。2020 年 1月至 2022 年 12 月，鐠釹金屬市場參考價格波動情況如下

32、：數據來源：亞洲金屬網；單位：元/噸 中國對稀土行業實施嚴格的稀土指令性生產計劃，嚴格控制稀土冶煉分離總量，總體供應量保持穩定增長。2021 年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-14 為明顯，整體價格波動較大。在產品售價及其他成本不變的情況下，若鐠釹金屬市場價格上漲導致燒結釹鐵硼成本提高 5%、10%、20%時，公司主營業務毛利率變動情況如下：燒結釹鐵硼成本變燒結釹鐵硼成本變動幅度動幅度 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度+5%-1.99%-1.54%-1.44%+10%-3.98%-3.09%-2.88%

33、+20%-7.96%-6.18%-5.77%公司主要產品的對外銷售基準報價通常采用成本加成方式確定，主要原材料價格的波動會直接影響公司的產品成本。報告期內，公司產品主要應用于消費電子領域，終端消費電子產品在銷售周期中，不斷面臨同類競品、新老機型換代升級帶來的降價壓力，終端品牌廠商會根據出貨量情況、售價策略等將降價壓力向上游產業鏈傳導。但由于公司未與下游客戶明確約定原材料上漲等情形下具體價格調整機制，對于雙方已經確定價格的產品訂單，公司向下游客戶傳導成本上升壓力的空間相對有限。若未來原材料持續上漲導致采購價格上漲，公司不能有效控制產品成本，則可能對公司盈利能力產生不利影響。2、主要客戶集中的風險

34、主要客戶集中的風險 報告期內，本公司向前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為69.67%、64.35%、66.43%，客戶集中度較高，主要包括富士康、立訊精密、捷普、比亞迪、群光電子、可成集團等，上述客戶均為蘋果、微軟、華為、聯想、小米等國際知名消費電子品牌商的代工廠。其中，報告期內公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占營業收入的比重分別為 60.29%、62.29%、63.35%。若未來消費電子品牌市場競爭進一步加劇，上述國際知名消費電子品牌商的產品在設計或功能特性上不能滿足終端消費者的需求，或者其經營策略出現重大失誤且未能及時進行有效的調整應對，或者消費者購買能力減弱，都可能影響終端產

35、品的銷量，進而影響品牌商向上游供應商的采購計劃，對本公司業績產生不利影響。3、發行人對終端客戶蘋果發行人對終端客戶蘋果存在重大存在重大依賴依賴的風險的風險 蘋果公司是全球領先的移動智能終端設備品牌，2020 財年至 2022 財年，蘋包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-15 果公司銷售收入分別為 2,745.15 億美元、3,658.17 億美元和 3,943.28 億美元。報告期內，公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占主營業務收入的比重分別為63.93%、64.51%、73.61%，產生的毛利額占主營業務毛利額的比重分別為 76.45%、66.47%、79.51

36、%，公司業務對蘋果公司業務對蘋果公司公司存在重大依賴存在重大依賴。蘋果公司在選擇供應商時會執行嚴格、復雜、長期的認證過程，包括在技術研發能力、量產規模水平、質量控制及快速反應等方面進行全面考核和評估。若發行人自身產品質量問題、新工藝開發未能及時滿足蘋果的創新需求等原因導致蘋果減少或終止與本公司的合作，則將對本公司業績產生重大不利影響。此外，消費電子產品具有生命周期短、更新換代速度快等特點，該領域內品牌眾多，競爭激烈，同時具有產品迭代快、客戶需求變化快等特點。若未來市場競爭進一步加劇，蘋果公司不能在產品創新、技術升級及用戶體驗方面持續保持競爭優勢，或者營銷策略、定價策略等經營策略出現失誤且在較長

37、時間內未能進行調整，其產品市場占有率有可能下降，進而減少對供應商采購，也將對發行人的經營業績造成不利影響。4、發行人產品毛利率下降的風險、發行人產品毛利率下降的風險 公司產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，主要應用于消費電子領域。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務毛利率分別為 35.02%、31.73%和 31.66%，高于同行業平均水平，主要系公司磁組件產品毛利率較高，且收入占比較高所致。公司毛利率水平受下游消費電子行業景氣度、產品生命周期、原材料價格波動等多種因素的綜合影響。受全球經濟不確定性等因素的影響，2022 年智能手機等消費電子產品整體市場需求疲軟，

38、IDC 數據顯示，2022 年全球智能手機出貨量僅 12.1 億部，同比下降 11.3%，全球平板電腦出貨量約為 1.63 億臺，同比下降 3.3%。使得消費電子行業面臨了較大的下行壓力，行業整體處于去庫存階段。因此，去庫存周期下消費電子功能性器件存在競爭加劇，價格下調，進而導致公司存在毛利率下降的風險。由于公司功能性器件的價格與消費電子終端產品生命周期緊密相關，在終端產品出貨量和價格下降時，其適配的功能性器件價格通常會隨之下降。新量產項包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-16 目在上市初期定價較高，功能性器件產品價格也相對較高。而對于存量項目，主要下游客戶通常每季

39、度要求功能性器件廠商進行重新報價。因此，已經量產的存量項目受價格調整機制的影響，單價將呈下降趨勢，一般來說隨著量產時間的增加，毛利率將可能下滑。若公司未能正確判斷下游需求變化或者公司技術實力未跟上市場需求變化，或者無法獲得相對較高毛利率的新項目，進而導致公司存在毛利率水平下降的風險。公司采購的主要原材料為釹鐵硼毛坯，報告期內，直接材料占發行人成本的比例在 60%以上，占比較高，釹鐵硼毛坯是直接材料的主要組成部分。因此，釹鐵硼毛坯的價格變動會直接影響到生產成本，進而影響發行人銷售毛利率。2021年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。若未來原材料持續上漲導致采購價格上漲，公

40、司不能有效控制產品成本，則可能導致公司毛利率水平下降的風險，對公司盈利能力產生不利影響。5、發行人收入高速增長不可持續的風險、發行人收入高速增長不可持續的風險 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務收入分別為 35,362.52 萬元、64,716.88 萬元及 97,566.91 萬元，呈現高速增長趨勢。公司收入高速增長的原因主要系優質終端客戶的陸續導入與合作項目的不斷增加，并陸續開拓其他產品應用領域和優質客戶。由于期初規模偏小，導致公司報告期內業績呈現高速增長的趨勢。2022 年以來，國際國內形勢多變，俄烏沖突等因素影響了全球終端消費力，導致下游消費電子市場的需求轉

41、弱，存在一定的庫存消化壓力。若下游應用市場需求增長不及預期、終端品牌客戶出現普遍性業績下滑，對公司已有重點客戶項目的銷售、新產品和新客戶導入進度及新訂單獲取等產生進一步不利影響，公司將面臨收入高速增長不可持續的風險。6、產品質量的風險產品質量的風險 本公司稀土永磁材料應用器件產品主要應用于國際知名消費電子品牌商的終端產品，品牌商對公司產品的質量要求較高。盡管本公司已經建立了一套嚴格、完善的產品質量管理體系，但本公司仍存在因產品質量出現問題對公司的持續經營產生不利影響的風險。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-17 7、市場市場份額下降份額下降的風險的風險 目前，本公

42、司的客戶主要集中在消費電子領域，終端客戶主要為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等國際知名消費電子品牌商。消費電子產品對穩定性、可靠性及安全性要求都較高，這對功能性器件產品廠商在原材料采購和加工制造工藝方面提出了很高的要求。上述國際知名電子品牌商對供應商的認證時間較長，進入門檻高，但若未來其他稀土永磁材料商加大向蘋果、微軟、小米等國際知名消費電子客戶的拓展力度，公司仍將面臨市場份額下降的風險。8、匯率波動的風險匯率波動的風險 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務收入中以外幣結算的銷售收入占比分別為 68.77%、62.68%、58.74%，該部分

43、貨款結算主要采用美元計價。因此公司受美元匯率波動的影響較大，2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司因結算貨幣匯率波動導致的匯兌損失分別為 989.12 萬元、479.14 萬元、-1,283.39 萬元，占同期利潤總額的比例分別為 12.01%、3.30%、-5.71%。如果未來美元兌人民幣匯率波動加大，公司將面臨著一定的匯率波動風險。同時，為規避匯率波動風險，公司通過遠期結匯等方式積極應對匯率波動造成的不利影響，但若未來人民幣對美元貶值幅度較大，公司亦會因上述遠期結匯等業務產生一定的損失。（二）本次發行完成前滾存利潤的分配安排（二）本次發行完成前滾存利潤的分配安排 本公司 2

44、022 年第三次臨時股東大會決議，為兼顧新老股東利益，公司本次發行前的滾存未分配利潤由本次發行完成后的新老股東按各自持有公司股份的比例共同享有。（三）（三）本次發行后公司的利潤分配政策本次發行后公司的利潤分配政策 本公司提醒投資者關注公司發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的最低比例、未來三年具體利潤分配計劃和長期回報規劃，具體參見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、發行人的股利分配政策”。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-18 二二、發行人及本次發行的有關中介機構基本情、發行人及本次發行的有關中介機構基本情況況（一）發行人基本（一）發行人基本情況情況 發行人

45、名稱發行人名稱 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 成立日期成立日期 2011 年 6 月 28 日 注冊資本注冊資本 8,694.891 萬元 法定代表人法定代表人 周保平 注冊地址注冊地址 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）主要生產經營地主要生產經營地址址 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）控股股東控股股東 無 實際控制人實際控制人 周保平、費衛民 行業分類行業分類 C39 計算機、通信和其他電子設備制造業 在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或（申請）掛牌或上市的情況上市的情況 20

46、16 年 11 月 22 日在新三板掛牌（股票代碼：839708.OC），于 2019年 9 月 18 日摘牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦人 華泰聯合證券有限責任公司 主承銷商主承銷商 華泰聯合證券有限責任公司 發行人律師發行人律師 國浩律師（北京）事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 容誠會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 北京中和誼資產評估有限公司 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間存在的

47、直接或間接的股權關系或辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系其他利益關系 無（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行收款銀行 中國工商銀行股份有限公司深圳分行振華支行 三三、本次發行概況、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類股票種類 人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值 1.00 元 發行股數發行股數 2,898.297 萬股 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 25%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 2,898.297 萬股 占發行后總占發行后總股本比

48、例股本比例 25%股東公開發售股股東公開發售股份數量份數量 無 占發行后總占發行后總股本比例股本比例 無 發行后總股本發行后總股本 11,593.188 萬股 每股發行價格每股發行價格【】元 發行市盈率發行市盈率【】倍（按扣除非經常性損益前后凈利潤的孰低額和發行后總股本全面攤薄計算）包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-19 發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元 發行前每股收益發行前每股收益【】元 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元 發行后每股收益發行后每股收益【】元 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式發行方式 采用網下

49、向符合條件的投資者詢價配售和網上資金申購定價發行相結合的方式或證券監管部門認可的其他發行方式 發行對象發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定條件并已開立深圳證券交易所人民幣普通股（A 股）股東賬戶的自然人、法人等投資者（國家法律、法規、規范性文件禁止購買者除外）承銷方式承銷方式 余額包銷 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈募集資金凈額額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目 研發中心建設項目 智能工廠 4.0 平臺建設項目 補充流動資金 發行費用概算發行費用概算 本次發行費用總額為【】萬元，包括：承銷及保薦費【】萬元、審計及驗資費【

50、】萬元、評估費【】萬元、律師費【】萬元、發行手續費【】萬元（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 刊登發行公告日期刊登發行公告日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四、發行人主營業務經營情況四、發行人主營業務經營情況（一）主要業務、主要產品及其用途（一）主要業務、主要產品及其用途 本公司是一家主要從事稀土永磁材料應用器件研發、生產和銷售的高新技術企業。公司專注于磁性器件終端應用技術開發，為

51、客戶提供磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等綜合性解決方案。公司根據終端客戶對新產品在功能和設計方面的需求，同步參與新產品的磁性器件開發，為磁性器件的設計、試制、測試和優化提供完整的技術支持。公司主要產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、電子配件產品、智能家居產品等。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-20（二）主（二）主要原材料要原材料及供應商及供應商情況情況 公司所需原材料主要為燒結釹鐵硼毛坯，報告期內公司主要向大地熊（包頭）永磁科技有限公司、包頭天和磁材科技股份有限公司、包頭金山磁材有限公司、福建省長汀金龍稀土有限公

52、司等公司采購燒結釹鐵硼毛坯，詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“四、采購情況和主要供應商”。（三）銷售方式及重要客戶（三）銷售方式及重要客戶 公司的產品銷售主要采用直銷模式。主要客戶為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的 EMS 廠商，詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“三、銷售情況和主要客戶”。（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（四）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位 目前國內大多數稀土永磁材料生產企業規模較小、技術水平低、工藝設備落后，產品為中低端制品，同質化嚴重，競爭激烈。在高端市場，國內能穩定生產高性能釹鐵硼永

53、磁材料生產商主要包括中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊等少數幾家。國際市場上，中國在采礦、分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等四個方面均處于領先水平。本公司自設立以來，一直堅持在消費電子應用領域深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，積累了大量優質的國際知名消費電子優質客戶，已經成為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。2021 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2021 Best Partner Award”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha組裝事業部“2021 年度品質優

54、秀獎”。2022 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG事業部“2022 Best Partner Award”、立訊精密“2022 年度優秀供應商獎”。具體情況詳見本招股說明書“第五節 業務與技術”之“二、發行人所處行業的基本情況和業務競爭狀況”之“（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況”。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-21 五五、發行人、發行人符合創業板定位符合創業板定位（一）（一）發行人發行人符合創業板定位相關指標要求符合創業板定位相關指標要求 創業板定位相關指標創業板定

55、位相關指標一一 是否符合是否符合 指標情況指標情況 最近三年研發投入復合增長率不低于 15%是 否 公司2020-2022年度研發投入分別為1,478.82萬元、2,852.51萬元、4,518.56萬元，三年復合增長率為74.80%最近一年研發投入金額不低于 1000 萬元 是 否 公司2022年度研發投入為4,518.56萬元 且最近三年營業收入復合增長率不低于 20%（或最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業，或者按照關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點的若干意見 等相關規則申報創業板的已境外上市紅籌企業，不適用前款規定的營業收入復合增長率要求。）是 否 公司2022年度營業收入

56、為11.34億元，不適用該條規定的營業收入復合增長率要求（二）（二）發行人發行人不屬于原則不屬于原則上不支持申報在創業板上不支持申報在創業板發行上市的行業發行上市的行業 公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，上游為稀土的開采、冶煉，下游為消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電等終端產品應用領域。其中，2020-2022 年度，公司產品應用于消費電子領域的主營業務收入占比為 93.60%、93.18%、93.35%。根據國民經濟行業分類（GB/T47542011），公司所屬行業為計算機、通信和其他電子設備制造業（C39）。

57、根據深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年修訂）第五條，公司不屬于下列行業的企業：（一）農林牧漁業；（二）采礦業；（三）酒、飲料和精制茶制造業；（四）紡織業；（五）黑色金屬冶煉和壓延加工業；（六）電力、熱力、燃氣及水生產和供應業；（七）建筑業；（八）交通運輸、倉儲和郵政業；（九）住宿和餐飲業；（十）金融業；（十一）房地產業；（十二）居民服務、修理和其他服務業。公司所屬行業不屬于產能過剩行業、產業結構調整指導目錄中的淘汰類行業，公司不屬于從事學前教育、學科類培訓、類金融業務的企業。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-22（三）發行人的創新性（

58、三）發行人的創新性特征特征 1、“更少的材料實現更優的更少的材料實現更優的磁性能磁性能”的磁路設計技術解決方案的磁路設計技術解決方案 公司在下游消費電子客戶新產品研發早期便深度參與磁性材料應用器件的設計、材料選型、測試，大幅提升新產品研發效率、降低研發過程中的試錯成本。公司的磁路設計旨在最大限度地幫助客戶節約成本，通過合理的組件結構設計和材料選型：（1）以更少的原材料耗用實現產品對磁性能的要求；（2）以同樣的原材料耗用達到更優的磁性能。通過多年的生產實踐，公司的磁路設計具有可操作性強、工藝適配度高的特點，結合公司后端成熟的生產制造工藝和自動化設備的設計開發能力，能夠將設計方案快速實現批量生產，

59、滿足客戶及時供貨要求。公司磁路設計方案示例如下：產品產品 設計要求設計要求/原設計原設計 公司磁路設計方案公司磁路設計方案 磁路設計亮點磁路設計亮點 某品牌筆記本電腦鏈接磁鐵 要求電腦和鍵盤磁鐵均不超過長度 100mm、寬度 1.7mm，在間隔4mm 的情況下吸附力大于 400g。若使用單磁體，無法在有限的空間實現客戶要求的產品性能。采用海爾貝克組件，則能滿足客戶的要求。實現了普通設計無法滿足的性能要求。某品牌折疊屏手機轉軸磁鐵 因為空間的限制，客戶原先設計的磁鐵是單體異形磁鐵，磁鐵總體積 300mm，加工難度大，材料損耗大。將單體異形磁鐵改為多極磁性組件，磁鐵總體積降為 200mm，在不降低

60、磁吸力的前提下，減少了原材料使用，另外降低了磁鐵的加工難度，總成本降低了約 20%。以更少的原材料消耗實現了客戶對產品性能的要求。某品牌筆記本電腦霍爾開關磁鐵 要求開合角度 10-20 度時能觸發感應實現電腦休眠和喚醒功能，原先設計的霍爾開關磁鐵尺寸是 20*10*1，因磁鐵很薄，為滿足極限情況 80的要求，需使用 N52SH 系列燒結釹鐵硼磁材，該系列屬于高矯頑力、高磁能積的磁材，重稀土 Tb 的含量高達 2%，成本很高。將 磁 鐵 尺 寸 改 為10*5*4，雖然磁鐵總體積不變，但是提高了磁鐵的磁導系數，從而使用 N52 牌號即可滿足霍爾感應和環測要求，重稀土的使用量減為0，成本降低了約

61、30%。用成本較低的原材料實現了客戶對產品性能的要求。某品牌平板電腦鏈接磁鐵 要求實現吸力 2.5N 的要求，客戶雖采用海爾貝克設計原理進行結構設計，但原設計中 2片磁鐵之間加入0.5mm厚不銹鋼片用以均衡原設計會增加組裝成本 25%、總成本 14%。經公司重新設計，采用去掉中間不銹鋼片，可以實現原設計要求，且會增加 10%吸力。以較低的成本實現了客戶對產品性能的要求。以同樣的原材料消耗提高了產品性能。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-23 產品產品 設計要求設計要求/原設計原設計 公司磁路設計方案公司磁路設計方案 磁路設計亮點磁路設計亮點 磁場。某品牌手機吸磁無

62、線充電器 原設計為內外圈雙極磁路設計，磁力極限為10N，無法進行提升 創新的采用環形海爾貝克磁路，導向磁鐵采用分小段式拼接式形成類似輻射充磁的效果，使得同等體積磁力提升 40%。采用公司獨有的環形海爾貝克磁路設計，能夠完美適配現有帶磁吸充電功能的手機。用于新能源充電樁斷路器中的永磁體 客戶要求維持不低于原設計性能的前提下降低成本。采用海爾貝克聚磁式磁路設計，將磁場聚集在工作區域。以較低的成本實現了客戶對產品性能的要求。將公司的磁路設計適用范圍從消費電子領域向其他下游領域拓展。2、制造工藝的創新、制造工藝的創新（1）表面處理工藝 表面處理工藝是將精密加工后的在產品進行除油、酸洗、活化、水洗等前處

63、理工序，再進行包括鎳、鋅、環氧樹脂等涂層的表面處理，工藝難點在于開發新的電鍍溶液和對應的鍍層技術，提高產品性能和生產效率。公司掌握的下列核心技術能有效提高產品表層性能，提高生產效率：釹鐵硼原材料直接鍍銅的復合鍍層技術 釹鐵硼原材料直接鍍銅后再進行其他鍍層（如鎳鍍層、鋅鍍層、化學鎳鍍層）的復合鍍層技術，在滿足產品要求的前提下將傳統鎳-銅-鎳工藝中的底鎳鍍層去除，消除了底層鎳對產品磁性的屏蔽，使公司產品在 0.3mm 及以下超薄產品中應用，更薄的鍍層能達到更高的磁力，在滿足磁性能的前提下，不必使用更高成本的釹鐵硼材料，提高產品競爭力。本公司已就該工藝申請發明專利“一種釹鐵硼表面直接電鍍銅形成復合鍍

64、層的方法（專利號：202210699532.3）”，目前正在申請中。環氧噴涂技術 相對于普通磷化、金屬電鍍防護層，噴涂環氧樹脂涂層具有高鹽霧適應性（鹽霧測試 300 小時以上）、高耐蝕性（酸性人工汗液耐蝕性測試 100 小時以上）、絕緣性良好、無金屬過敏等優點；相比于電泳環氧涂層，具有生產效率高（每單元生產周期僅需 2-3 小時），產品涂覆完整無掛點等特點，更適合消費電子行業包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-24 對磁鐵小型化、精密化的要求；針對產品不同的技術要求，公司具備從涂料的選取、到新型噴涂工藝設計開發的能力，能夠滿足不同場景的使用需求（如外觀要求、粘接性能

65、要求、耐摩擦要求、金屬鍍層上的涂覆要求等）。公司已就該工藝取得 2 個實用新型專利，分別為“一種釹鐵硼滾噴設備（專利號：202020742258.X）”和“一種新型滾鍍滾筒設備（專利號：202021027017.3）”。全自動倒角控制系統 釹鐵硼原材料電鍍前均要進行倒角加工處理，常規倒角的頻率、時間為人工調節，隨意性大，且倒角液若不及時更換，針對上述問題，公司自主開發了全自動控制系統，自動進行頻率轉換，無需人為干預；倒角液通過全自動的過濾系統，保持其潔凈要求，在整個過程中實現倒角液的零排放，同時還可以實現倒角泥的干燥處理與回收，實現了經濟效益與社會效益。整個系統的使用使倒角缺陷降低了 90%，

66、提高了產品的一致性與質量穩定性。公司已就該工藝取得實用新型專利“一種釹鐵硼倒角拋光液的自動過濾系統（專利號：202021990588.7）”。壓力式稀土永磁電鍍生產污水過濾器及系統 電鍍過程中，各個車間會將產生的廢水直接通過管路排放到外界，但是，廢水中含有釹鐵硼磁泥，釹鐵硼磁泥中含有大量的鐠釹等稀土元素，若直接排掉污水，將造成資源的浪費和對環境的污染，基于此，需要將廢水中的釹鐵硼磁泥進行分離處理。公司自主開發的過濾器系統成功解決了如何將廢水中的釹鐵硼磁泥分離出來的問題，避免直接將污水排掉，造成對水資源的浪費；且避免將釹鐵硼磁泥直接排放，減少鐠釹等稀土元素流失。公司已就該工藝取得取得發明專利“一

67、種壓力式稀土永磁電鍍生產污水過濾器及系統（專利號：202210536226.8）”。降低釹鐵硼在電鍍鎳過程中表面滲氫損傷的技術 鍍鎳過程中不可避免的會在陰極表面發生析氫反應。而釹鐵硼材料是通過粉末冶金方法制備，具有一定的孔隙率，使氫容易滲入，造成氫損傷，降低磁體本身的性能和鍍層的結合力。該技術通過控制鍍液 pH 值在特定范圍，并添加能夠在此 pH 值下于陰極表面與氫離子結合的鈦離子膠體物質，降低陰極表面氫離子濃度，抑制析氫反應，達到降低釹鐵硼材料鍍鎳過程中氫損傷的效果。公司已就該工藝申請發明專利“一種降低釹鐵硼在酸性電鍍鎳過程中滲氫損傷的方法（專利號：202210638536.0）”，目前正在

68、申請中。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-25（2）智能組裝工藝 智能組裝工藝即將充磁后的單磁體按照多級排列、海爾貝克陣列等方式組裝成磁組件應用器件，傳統的組裝工藝大量依靠人工操作，組裝精度差、極性排列易出錯、效率低，因此如何提高組裝過程中的精度、準確度和效率是該工藝環節最大的難點。公司掌握的下列核心技術能明顯提高組裝環節的自動化水平，提高組裝精度、準確度和組裝效率：海爾貝克組件自動粘合精密組裝技術 傳統的磁組件組裝模式是制作一些簡單的工裝、模具，通過手工的方法先進行磁鐵排序，然后在連接條上涂抹膠水，最后將排序好的磁鐵與連接條粘合組裝成組件。制作過程中需要多個工人

69、同時配合完成，在進行磁鐵排序時手工制作容易產生誤差和極性排列錯誤，且手工涂抹膠水很容易粘到組件的其他部位，導致成品合格率較低。此外，手工生產人工成本較高，導致組件成本過高，且生產速度較慢，無法滿足市場需求。該技術發明了一種改變現有手工加工模式的全自動粘合機，能夠實現機器代替人工完成全自動組裝組件，降低成本，提高生產效率，避免極性排列錯誤。公司已就該工藝取得發明專利“海爾貝克組件自動粘合機（專利號：201510965189.2）”。PET 自動組裝技術 目前 PET 磁鐵組件生產的企業中，PET 多數是采用人工的方式將料排到充磁治具中，PET 人工排料生產效率低，生產成本高。公司的 PET 自動

70、組裝技術由 PET 自動上料、組裝磁鐵和檢測外觀、尺寸、極性等多部分組成，可以實現PET 類產品自動化組裝，提高生產效率，降低生產成本，提高生產合格率。同時減少了操作者與 PET 的直接接觸，有效防止 PET 表面污染和表面劃傷。公司已就該工藝取得實用新型專利“PET 自動上料裝置（專利號：202123447120.0）”。環形海爾貝克磁環的組裝工藝 傳統圓環型海爾貝克組件的組裝方式是單磁體分別點膠放置于鋁環內環，由于鋁環不導磁，單磁體相互間存在排斥現象，導致單磁體之間排列不緊密，單磁體組裝過程中容易因為排斥磁力的因素發生反轉，影響工作效率和安裝精度，合格率低。本技術在自動推料階段采用磁鐵間隔

71、整體推入治具槽的方式，消除磁鐵排斥的影響，再同步扣入鐵殼時自動四周定位，克服了自動化裝配過程中海爾貝包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-26 克陣列相斥的瓶頸，提升了生產效率和產品合格率。公司已就該工藝取得發明專利“一種海爾貝克磁環組件的組裝工藝（專利號：202010875502.4）”。六六、發行人、發行人報告期報告期主要財務數據及財務指標主要財務數據及財務指標 本公司報告期的財務報告已經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審計（容誠審字2023230Z0206 號），報告期的以下財務數據均摘自業經審計的財務報告或據此計算得出：項目項目 2022.12.31/2022

72、 年年度度 2021.12.31/2021 年度年度 2020.12.31/2020 年度年度 資產總額（萬元）137,149.42 83,051.37 58,769.22 歸屬于母公司所有者權益（萬元）59,870.76 43,369.73 30,633.05 資產負債率（母公司）56.16%47.63%47.20%營業收入（萬元）113,371.31 67,027.67 37,502.02 凈利潤（萬元）19,943.41 12,737.26 7,189.61 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）19,943.41 12,737.26 7,104.34 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的

73、凈利潤（萬元）18,678.57 11,796.73 6,008.78 基本每股收益（元）2.29 1.46 1.12 稀釋每股收益（元）2.29 1.46 1.12 加權平均凈資產收益率 38.00%34.42%85.68%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）8,074.76 8,343.75 606.76 現金分紅（萬元）3,461.80-研發投入占營業收入的比例 3.99%4.26%3.94%七七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況（一）（一）2 2023023 年年 1 1-6 6 月業績情況月業績情況 公司公司 2 2023023 年年

74、 1 1-6 6 月月未經審計未經審計或審閱或審閱的收入的收入和和利潤情況如下：利潤情況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 2 2023023 年年 1 1-6 6 月月 20222022 年年 1 1-6 6 月月 變動幅度變動幅度 營業收入營業收入 42,451.3842,451.38 44,639.6444,639.64 -4.90%4.90%凈利潤凈利潤 8,103.768,103.76 7,671.717,671.71 5.63%5.63%扣除非經扣除非經常性損益后歸屬常性損益后歸屬于母公于母公司股東的凈利潤司股東的凈利潤 6,656.146,656.14 7,190.927,19

75、0.92 -7.44%7.44%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-27 1 1、2 2023023 年年 1 1-6 6 月營業收入同比下降的原因月營業收入同比下降的原因 公司公司 2 2023023 年年 1 1-6 6 月營業收入較上年同期下降月營業收入較上年同期下降 4.90%4.90%，主要原因系：受，主要原因系：受全全球經濟不確定性等因素的影響，球經濟不確定性等因素的影響，20222022 下半下半年年以來以來智能手機等消費電子產品整體智能手機等消費電子產品整體市場需求疲軟市場需求疲軟，2 2023023 上半年行業整體處于去庫存階段，采購需求階段性減少

76、；上半年行業整體處于去庫存階段，采購需求階段性減少；公司公司在消費電子領域外拓展的部分客戶還處于審核認證階段，尚未取得相關在消費電子領域外拓展的部分客戶還處于審核認證階段，尚未取得相關客戶的正式訂單客戶的正式訂單。2 2、2 2023023 年年 1 1-6 6 月月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比下降扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤同比下降的的原因原因 公司公司 2 20 02323 年年 1 1-6 6 月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期下降同期下降 7.447.44%，主要原因系：，主要原因系：

77、2 2023023 上半年上半年消費電子產品消費電子產品行業整體處于去庫行業整體處于去庫存階段，采購需求階段性減少，存階段，采購需求階段性減少，2 2023023 年年 1 1-6 6 月營業收入較上年同期下降月營業收入較上年同期下降，導致導致利潤下降；受全球經濟不確定性等因素的影響，消費電子行業面臨較大的下利潤下降；受全球經濟不確定性等因素的影響，消費電子行業面臨較大的下行壓力，行業去庫存壓力依然較大。根據行壓力，行業去庫存壓力依然較大。根據 IDCIDC 的數據顯示（的數據顯示（IDCIDC 暫未披露暫未披露 20232023年年 2 2 季度數據），季度數據），20232023 年年 1

78、 1 季度蘋果手機出貨量同比減少季度蘋果手機出貨量同比減少 2.30%2.30%，蘋果平板電，蘋果平板電腦出貨量同比減少腦出貨量同比減少 10.20%10.20%。受此影響，。受此影響，公司公司在在 20232023 年年 1 1-6 6 月與月與蘋果蘋果合作的項目合作的項目以存量以存量項目為主，而存量項目為主，而存量項目受價格調整機制的影響較大項目受價格調整機制的影響較大，平均銷售價格，平均銷售價格相較相較上年同期下降。此外，上年同期下降。此外，為了快速響應客戶需求，為了快速響應客戶需求，公司公司在在 20222022 年下半年招聘了較年下半年招聘了較多的生產工人，以滿足新項目的快速交付需求

79、，由于多的生產工人，以滿足新項目的快速交付需求，由于 20232023 年年 1 1-6 6 月客戶訂單數月客戶訂單數量較量較 20222022 年下半年有所減少，而車間工人平均人數較年下半年有所減少，而車間工人平均人數較 20222022 年下半年保持相對年下半年保持相對穩定，導致部分存量項目單位固定成本有所增加，以上原因共同導致穩定，導致部分存量項目單位固定成本有所增加，以上原因共同導致公司公司與蘋與蘋果合作的果合作的存量項目毛利率水平在本期間有所下降；存量項目毛利率水平在本期間有所下降；2 2023023 年年 1 1-6 6 月月受研發項目受研發項目和人員的增加，和人員的增加，在釹鐵硼

80、毛坯配方的研發過程中原材料投入的增加以及注塑研在釹鐵硼毛坯配方的研發過程中原材料投入的增加以及注塑研發部、材料研發發部、材料研發部新購部新購入了較多的研發設備，入了較多的研發設備，同時新研發廠房裝修完成，導致同時新研發廠房裝修完成，導致研發折舊攤銷金額增加的影響，研發折舊攤銷金額增加的影響，公司公司研發費用較上年同期有所增長。研發費用較上年同期有所增長。3 3、20232023 年年 1 1-6 6 月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤下降，但月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤下降，但凈利潤同比上升的原因凈利潤同比上升的原因 公司公司 20232023 年年 1 1-6 6

81、月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤較上年同期下降同期下降 7.447.44%，凈利潤卻較上年同期上升，凈利潤卻較上年同期上升 5.63%5.63%，主要原因系：主要原因系：公司公司收到的政收到的政包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-28 府補助相較去年同期大幅增加，府補助相較去年同期大幅增加，20232023 年年 1 1-6 6 月月公司公司計入損益的政府補助金額為計入損益的政府補助金額為1,672.071,672.07 萬元，相較去年同期增加萬元，相較去年同期增加 1,053.631,053.63 萬元

82、。萬元。（二二）財務報告審計）財務報告審計截止日截止日后經營狀況后經營狀況 財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日之間，公司研發、采購、生產以及銷售等業務運轉正常。截至本招股說明書簽署日，公司的經營模式未發生重大變化，公司主要產品的銷售價格、主要原材料的采購價格、公司享受的稅收優惠政策以及其他可能影響投資判斷的重大事項未發生重大變化。八八、發行人選擇的具體上市標準、發行人選擇的具體上市標準 根據深圳證券交易所發布的深圳證券交易所創業板股票上市規則，發行人選擇如下具體上市標準：“（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元?！本啪?、發行人公司治理特殊安排等發行人公司治理特殊安

83、排等重要事項（如有重要事項（如有）截至本招股說明書簽署之日，公司不存在公司治理的特殊安排。十十、募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃（一一）募集資金運用募集資金運用 根據公司第二屆董事會第二十一次會議以及公司 2022 年第三次臨時股東大會決議，本次擬發行 2,898.297 萬股人民幣普通股（A 股）股票，占發行后總股本的比例為 25.00%。公司擬投入項目具體如下：單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 總投資總投資 募集資金投入募集資金投入 預計建設周期預計建設周期（月）（月）1 消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目 37,553.69 37,553.69 24

84、2 研發中心建設項目 3,900.86 3,900.86 24 3 智能工廠 4.0 平臺建設項目 4,131.60 4,131.60 36 4 補充流動資金 15,000.00 15,000.00-合合 計計 60,586.15 60,586.15-上述項目資金的使用，按照輕重緩急的順序安排。若本次發行的實際募集資金量少于上述項目投資資金需求，公司將通過自有資金或其他途徑補充解決。本包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-29 次發行上市募集資金到位之前，公司根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后予以置換。本次募集資金運用詳細情況詳見本招股說明

85、書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”和“第十二節 附件”之“六、募集資金具體運用情況”。（二二）未來發展規劃未來發展規劃 本公司致力于為客戶提供高品質、高性能、低成本的稀土永磁材料應用器件，以科技創新、客戶服務引領公司業務發展，提升產品附加值。公司以“節約、節能、科技創新”為使命，以“拓展產品線，提高附加值，加強項目環境保護，實現綠色發展、可持續發展”為愿景，堅持“以市場為導向，以客戶為中心”的發展戰略，秉持“更少的材料實現更優的磁性能”的設計理念為下游客戶提供綜合性的磁路工藝技術方案。本公司將繼續深耕消費電子領域，以現有客戶為基礎，拓展新的產品品類，并積極開拓其他知名消費電子品牌商客戶。

86、同時，公司還將積極向汽車、工業電機、變頻空調等稀土永磁材料其他下游應用領域拓展。十一十一、其他對發行人有重大影響的事項其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署之日，公司不存在其他有重大影響的事項。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-30 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險是根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排

87、序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。能影響投資者決策的程度大小排序，但該排序并不表示風險因素會依次發生。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一一）經營風經營風險險 1、主要客戶集中的風險、主要客戶集中的風險 報告期內，本公司向前五大客戶的銷售收入占營業收入的比重分別為69.67%、64.35%、66.43%，客戶集中度較高，主要包括富士康、立訊精密、捷普、比亞迪、群光電子、可成集團等，上述客戶均為蘋果、微軟、華為、聯想、小米等國際知名消費電子品牌商的代工廠。其中，報告期內公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占營業收入的比重分別為 60.29%、62.29%、63.35%。若未來消

88、費電子品牌市場競爭進一步加劇，上述國際知名消費電子品牌商的產品在設計或功能特性上不能滿足終端消費者的需求，或者其經營策略出現重大失誤且未能及時進行有效的調整應對，或者消費者購買能力減弱，都可能影響終端產品的銷量，進而影響品牌商向上游供應商的采購計劃，對本公司業績產生不利影響。2 2、發行人對終端客戶蘋果、發行人對終端客戶蘋果存在重大存在重大依賴依賴的風險的風險 蘋果公司是全球領先的移動智能終端設備品牌，2020 財年至 2022 財年，蘋果公司銷售收入分別為 2,745.15 億美元、3,658.17 億美元和 3,943.28 億美元。報告期內，公司最終應用于蘋果終端產品的銷售收入占主營業務

89、收入的比重分別為63.93%、64.51%、73.61%，產生的毛利額占主營業務毛利額的比重分別為 76.45%、66.47%、79.51%，公司業務對蘋果公司業務對蘋果公司公司存在存在重大依賴重大依賴。蘋果公司在選擇供應商時會執行嚴格、復雜、長期的認證過程，包括在技術研發能力、量產規模水平、質量控制及快速反應等方面進行全面考核和評估。若發行人自身產品質量問題、新工藝開發未能及時滿足蘋果的創新需求等原因導致蘋果減少或終止與本公司的合作，則將對本公司業績產生重大不利影響。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-31 此外，消費電子產品具有生命周期短、更新換代速度快等特點，

90、該領域內品牌眾多，競爭激烈，同時具有產品迭代快、客戶需求變化快等特點。若未來市場競爭進一步加劇，蘋果公司不能在產品創新、技術升級及用戶體驗方面持續保持競爭優勢，或者營銷策略、定價策略等經營策略出現失誤且在較長時間內未能進行調整，其產品市場占有率有可能下降，進而減少對供應商采購，也將對發行人的經營業績造成不利影響。3、發行人收入高速增長不可持續的風險、發行人收入高速增長不可持續的風險 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務收入分別為 35,362.52 萬元、64,716.88 萬元及 97,566.91 萬元，呈現高速增長趨勢。公司收入高速增長的原因主要系優質終端客戶的

91、陸續導入與合作項目的不斷增加，并陸續開拓其他產品應用領域和優質客戶。由于期初規模偏小，導致公司報告期內業績呈現高速增長的趨勢。2022 年以來，國際國內形勢多變，俄烏沖突等因素影響了全球終端消費力，導致下游消費電子市場的需求轉弱，存在一定的庫存消化壓力。若下游應用市場需求增長不及預期、終端品牌客戶出現普遍性業績下滑，對公司已有重點客戶項目的銷售、新產品和新客戶導入進度及新訂單獲取等產生進一步不利影響，公司將面臨收入高速增長不可持續的風險。4、產品質量的風險、產品質量的風險 本公司稀土永磁材料應用器件產品主要應用于國際知名消費電子品牌商的終端產品，品牌商對公司產品的質量要求較高。盡管本公司已經建

92、立了一套嚴格、完善的產品質量管理體系，但本公司仍存在因產品質量出現問題對公司的持續經營產生不利影響的風險。5、產能無法滿足客戶需求的風險、產能無法滿足客戶需求的風險 本公司采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產管理，報告期內，公司組裝環節的產能利用率分別為 110.70%、119.68%、112.23%。若公司產能不能及時滿足下游消費電子客戶對交期的要求，將對公司進一步擴大市場份額、拓展應用領域造成不利影響。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-32 6、業務拓展不達預期的風險、業務拓展不達預期的風險 本公司以燒結釹鐵硼毛坯為原材料生產制造單磁體應用器件和磁組件應用

93、器件，目前主要應用于消費電子行業，公司正在向汽車、工業電機等其他應用領域拓展。工業電工業電機、汽車領域的客戶為保證其產品的穩定性，通常選擇有毛坯生機、汽車領域的客戶為保證其產品的穩定性，通常選擇有毛坯生產能力的全工序的供應商，同時由于材料耗用量大，擁有毛坯生產線的供應商產能力的全工序的供應商，同時由于材料耗用量大，擁有毛坯生產線的供應商成本競爭力更強。成本競爭力更強。公司公司毛坯生產線于毛坯生產線于 20232023 年年 4 4 月月才開始才開始投產投產，因此，報告期內，因此，報告期內，公司非消費電子領域客戶收入雖有增加，但整體業務規模相對較小。公司非消費電子領域客戶收入雖有增加，但整體業務

94、規模相對較小。下游應用領域為電機、汽車類的客戶由于對產品的穩定性要求較高，對樣下游應用領域為電機、汽車類的客戶由于對產品的穩定性要求較高，對樣品的驗證周期較長，品的驗證周期較長，從開始認證從開始認證到量產到量產，成功導入其產業鏈的，成功導入其產業鏈的周期周期一般一般長達長達 2 2-3 3年，年，認證結果認證結果和訂單金額和訂單金額均均具有不確定性具有不確定性，若其他應用領域業務拓展不達預期，則公司面臨業績增長瓶頸的風險。7、磁泥廢料管理的風險、磁泥廢料管理的風險 磁泥廢料主要在燒結釹鐵硼毛坯機械加工環節產生，機械加工主要由切片、磨加工、打孔等組成，上述環節均會產生磁泥，磁泥中包含稀土金屬和切

95、削液、廢鐵屑、金剛砂等雜質，其中稀土金屬具有一定的回收經濟價值。行業內通常將部分機械加工交由外協單位完成，若磁泥廢料中稀土金屬回收成分不足，則將給公司帶來一定損失。8、租賃房產到期不能續租的風險、租賃房產到期不能續租的風險 截至本招股說明書簽署日，公司生產經營所使用的主要廠房均系租賃取得。若上述廠房的出租方在租賃期滿后對所出租廠房作出其他安排，或由于城市土地規劃發生變化等事項導致公司無法續租，則公司相關廠房可能面臨搬遷，將對公司生產經營的穩定性造成不利影響。（二）技術和創新風險（二）技術和創新風險 報告期內，公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要應用于消費電子終端產品，消費電子終端產品具有

96、功能更新快、技術迭代快、外型變化快等特點，需要本公司建立高效、快速響應的新產品開發體系，可根據客戶需求快速設計解決方案，組織規?；a并按期交付合格產品。若公司不能及時進行技術、工藝創新以滿足客戶終端產品不斷變化的需求，包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-33 將會在激烈的市場競爭中喪失優勢，面臨訂單規模下降甚至客戶流失的風險。（三）內控風險（三）內控風險 報告期內，本公司經營規模實現快速增長，本次發行完成后，公司的資產規模和經營規模還將明顯擴張，銷售和管理人員也將相應增加，公司市場開發、人力資源管理、生產流程控制、質量管控體系、財務管理體系等方面都將面臨較大的挑戰

97、。由于公司注冊地和主要經營地均位于內蒙古自治區包頭市，客觀上引進優秀人才難度較大，如果公司主要管理人員的經營管理能力以及公司的人才結構、組織管理架構、管理制度不能適應公司經營規模迅速擴張的需要和下游廠商的要求，將會面臨較大的經營管理風險，進而對公司的未來發展產生不利影響。（四）財務風險（四）財務風險 1、發行人產品毛利率下降的風險、發行人產品毛利率下降的風險 公司產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，主要應用于消費電子領域。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務毛利率分別為 35.02%、31.73%和 31.66%，高于同行業平均水平，主要系公司磁組件產品毛利率較高

98、，且收入占比較高所致。公司毛利率水平受下游消費電子行業景氣度、產品生命周期、原材料價格波動等多種因素的綜合影響。受全球經濟不確定性等因素的影響，2022 年智能手機等消費電子產品整體市場需求疲軟，IDC 數據顯示，2022 年全球智能手機出貨量僅 12.1 億部，同比下降 11.3%，全球平板電腦出貨量約為 1.63 億臺，同比下降 3.3%。使得消費電子行業面臨了較大的下行壓力，行業整體處于去庫存階段。因此，去庫存周期下消費電子功能性器件存在競爭加劇，價格下調，進而導致公司存在毛利率下降的風險。由于公司功能性器件的價格與消費電子終端產品生命周期緊密相關，在終端產品出貨量和價格下降時，其適配的

99、功能性器件價格通常會隨之下降。新量產項目在上市初期定價較高，功能性器件產品價格也相對較高。而對于存量項目，主要下游客戶通常每季度要求功能性器件廠商進行重新報價。因此，已經量產的存量項目受價格調整機制的影響，單價將呈下降趨勢，一般來說隨著量產時間的增加，毛利率將可能下滑。若公司未能正確判斷下游需求變化或者公司技術實力未包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-34 跟上市場需求變化，或者無法獲得相對較高毛利率的新項目，進而導致公司存在毛利率水平下降的風險。公司采購的主要原材料為釹鐵硼毛坯，報告期內，直接材料占發行人成本的比例在 60%以上，占比較高，釹鐵硼毛坯是直接材料的主

100、要組成部分。因此，釹鐵硼毛坯的價格變動會直接影響到生產成本，進而影響發行人銷售毛利率。2021年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。若未來原材料持續上漲導致采購價格上漲，公司不能有效控制產品成本，則可能導致公司毛利率水平下降的風險，對公司盈利能力產生不利影響。2、匯率波動的風險、匯率波動的風險 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司主營業務收入中以外幣結算的銷售收入占比分別為 68.77%、62.68%、58.74%，該部分貨款結算主要采用美元計價。因此公司受美元匯率波動的影響較大，2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司因結算貨幣匯率波動

101、導致的匯兌損失分別為 989.12 萬元、479.14 萬元、-1,283.39 萬元，占同期利潤總額的比例分別為 12.01%、3.30%、-5.71%。如果未來美元兌人民幣匯率波動加大，公司將面臨著一定的匯率波動風險。同時，為規避匯率波動風險，公司通過遠期結匯等方式積極應對匯率波動造成的不利影響，但若未來人民幣對美元貶值幅度較大，公司亦會因上述遠期結匯等業務產生一定的損失。3、應收賬款回收的風險、應收賬款回收的風險 報告期各期末，本公司應收賬款余額分別為 19,073.58 萬元、25,840.01 萬元、40,649.62 萬元，占當期末資產總額的比例分別為 32.46%、31.11%、

102、29.64%，公司應收賬款余額占資產總額的比例雖逐年下降但占比依舊較高，隨著公司經營規模的快速擴大，應收賬款余額可能進一步增長。公司下游客戶主要為國內外知名企業，在行業內具備較強的經營能力和良好的聲譽，但若宏觀經濟或者客戶經營狀況發生重大不利變化，公司將面臨應收賬款無法按期或足額回收的風險。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-35 4、政府補助變化的風險、政府補助變化的風險 報告期內，公司計入其他收益的政府補助金額分別為 1,096.01 萬元、873.35萬元、1,881.66 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 13.31%、6.02%、8.37%。上述政府補助主

103、要與項目建設、產業支持相關，若政府相關補助政策發生變化，公司獲得的政府補助金額減少，將對公司經營業績產生不利影響。5、稅收優惠政策變化的風險、稅收優惠政策變化的風險 根據 國家稅務總局關于深入實施西部大開發戰略有關企業所得稅問題的公告（國家稅務總局公告 2012 年第 12 號）和財政部稅務總局國家發展改革委關于延續西部大開發企業所得稅政策的公告（財政部稅務總局國家發展改革委公告 2020 年第 23 號），報告期內，本公司符合西部大開發企業所得稅優惠政策，企業所得稅減按 15%稅率計征。假設公司報告期內按 25%的一般企業所得稅率計征所得稅，根據公司所得稅費用簡單測算，公司享受的稅收優惠金額

104、情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 西部大開發企業所得稅優惠金額 2,287.58 1,393.14 829.70 利潤總額 22,474.00 14,502.74 8,233.05 稅收優惠占利潤總額的比例 10.18%9.61%10.08%若未來上述稅收優惠政策發生不利變化，將對公司經營業績造成不利影響。6、存、存貨跌貨跌價風險價風險 報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為 11,998.70 萬元、16,735.39 萬元、29,371.15 萬元，呈現持續增長趨勢。公司采用“以銷定產+需求預測”相結合的生產模式以及“以產定購+需求預

105、測”的采購模式，但下游終端產品更新換代速度相對較快，公司產品可能面臨滯銷或價格下跌的情形，導致公司存貨跌價準備金額上升，進而對經營業績造成不利影響。7 7、稅務合規風險、稅務合規風險 20202020 至至 20212021 年度，公司對委外加工產生的磁泥廢料不回收，未回收的磁泥年度，公司對委外加工產生的磁泥廢料不回收，未回收的磁泥價值抵扣了部分加工費用，未將其單獨作為廢料銷售處理。價值抵扣了部分加工費用，未將其單獨作為廢料銷售處理。20202020 年、年、20212021 年，年，包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-36 發行人精密加工環節外協加工過程中產生的磁

106、泥廢料不予回收，沒有對未回收發行人精密加工環節外協加工過程中產生的磁泥廢料不予回收，沒有對未回收磁泥廢料的對價進磁泥廢料的對價進行約定，也沒有對相應產生的未回收磁泥廢料數量進行約定。行約定，也沒有對相應產生的未回收磁泥廢料數量進行約定。發行人認為不能主導未回收磁泥廢料的發行人認為不能主導未回收磁泥廢料的處置并從中獲取全部經濟利益，對未回處置并從中獲取全部經濟利益，對未回收的磁泥廢料不具有控制權，因此，在綜合考慮廢料不回收的基礎上協商確定收的磁泥廢料不具有控制權，因此，在綜合考慮廢料不回收的基礎上協商確定委托加工費，不屬于稅務上視同銷售的情形，公司的增值稅、企業所得稅及其委托加工費，不屬于稅務上

107、視同銷售的情形，公司的增值稅、企業所得稅及其他相關稅費申報及繳納符合稅務相關規定。發行人主管稅務機關國家稅務總局他相關稅費申報及繳納符合稅務相關規定。發行人主管稅務機關國家稅務總局包頭稀土高新技術產業開發區稅務局出具證明認可上述情形。包頭稀土高新技術產業開發區稅務局出具證明認可上述情形。因上述事項涉及專業判斷，若上述判斷不被上級因上述事項涉及專業判斷，若上述判斷不被上級主管稅務機關認可，稅務主管稅務機關認可，稅務機關按照中華人民共和國稅收征收管理法第三十五條核定征收的方式進機關按照中華人民共和國稅收征收管理法第三十五條核定征收的方式進行行納稅處理，可能會納稅處理，可能會導致導致發行人稅款補繳及

108、滯納金支出和按照中華人民共和國發行人稅款補繳及滯納金支出和按照中華人民共和國稅收征收管理法第稅收征收管理法第六十二條因未按照視同銷售進行納稅申報受到處罰的風險。六十二條因未按照視同銷售進行納稅申報受到處罰的風險。二二、與行業相關的風險、與行業相關的風險（一一）主要原材料價格波動的風險主要原材料價格波動的風險 本公司單磁體應用器件和磁組件應用器件產品主要是以燒結釹鐵硼毛坯為主要原材料加工制造而成。2020 年度、2021 年度和 2022 年度，公司產品直接材料成本占主營業務成本的比重分別為 65.39%、61.06%、67.52%，燒結釹鐵硼毛坯是公司產品直接材料的主要組成部分。燒結釹鐵硼毛坯

109、主要由鐠釹等稀土金屬、純鐵通過燒結工藝制造而成，鐠釹稀土金屬是燒結釹鐵硼毛坯最主要的成本組成部分，因此，鐠釹金屬價格的波動對本公司產品的成本影響較大。2020 年 1月至 2022 年 12 月，鐠釹金屬市場參考價格波動情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-37 數據來源：亞洲金屬網；單位：元/噸 中國對稀土行業實施嚴格的稀土指令性生產計劃，嚴格控制稀土冶煉分離總量，總體供應量保持穩定增長。2021 年以來，稀土金屬需求受宏觀經濟影響較為明顯，整體價格波動較大。在產品售價及其他成本不變的情況下，若鐠釹金屬市場價格上漲導致燒結釹鐵硼成本提高 5%、10%、20

110、%時，公司主營業務毛利率變動情況如下：燒結釹鐵硼成本變燒結釹鐵硼成本變動幅度動幅度 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度+5%-1.99%-1.54%-1.44%+10%-3.98%-3.09%-2.88%+20%-7.96%-6.18%-5.77%公司主要產品的對外銷售基準報價通常采用成本加成方式確定，主要原材料價格的波動會直接影響公司的產品成本。報告期內，公司產品主要應用于消費電子領域，終端消費電子產品在銷售周期中，不斷面臨同類競品、新老機型換代升級帶來的降價壓力，終端品牌廠商會根據出貨量情況、售價策略等將降價壓力向上游產業鏈傳導。但由于公司未與下游客戶明確約定原材料

111、上漲等情形下具體價格調整機制，對于雙方已經確定價格的產品訂單，公司向下游客戶傳導成本上升壓力的空間相對有限。若未來原材料持續上漲導致采購價格上漲，公司不能有效控制產品成本，則可能對公司盈利能力產生不利影響。（二二）市場市場份額下降份額下降的風險的風險 目前，本公司的客戶主要集中在消費電子領域，終端客戶主要為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等國際知名消費電子品牌商。消費電子產品對穩定性、可靠性及安全性要求都較高，這對功能性器件產品廠商在原材料采購和加工制造工藝方面提出了很高的要求。上述國際知名電子品牌商對供應商的認證時間較長，進入門檻高，但若未來其他稀土永磁材料商加大向蘋

112、果、微軟、小米等國際知名消費電子客戶的拓展力度，公司仍將面臨市場份額下降的風險。三、其他風險三、其他風險（一）（一）發行失敗的風險發行失敗的風險 公司本次申請首次公開發行股票并在創業板上市，發行結果將受到國內外宏包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-38 觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對本次發行方案的認可程度等各種因素影響，存在不能足額募集所需資金甚至發行失敗的風險。（二）關聯方湖南英思特晶體電波與本公司共用（二）關聯方湖南英思特晶體電波與本公司共用“英思特英思特”商號，若該企商號，若該企業發生風險事業發生風險事件可件可能會能會對本公司帶來負面對本公司帶來負面影

113、響的風險影響的風險 本公司與湖南英思特晶體電波共用“英思特”商號，湖南英思特晶體電波的主營業務為電子元器件中的晶體產品的研發、生產與銷售，與本公司的主營業務和主要產品均不一致，主要客戶與供應商亦不存在與本公司重疊的情況。湖南英思特晶體電波亦不存在使用本公司注冊并享有權利的“英思特”商標標識其產品來源的情況。若湖南英思特晶體電波發生不可預知的風險事件，則可能存在本公司的市場聲譽因此受到負面影響的風險。（三）募集資金投資項目未達預期的風險（三）募集資金投資項目未達預期的風險 公司本次募集資金投資項目“消費類電子及新能源汽車高端磁材及組件擴產項目”、“研發中心建設項目”、“智能工廠 4.0 平臺建設

114、項目”建成后固定資產賬面價值、折舊將大幅增加。公司已對本次募集資金投資項目進行了審慎的可行性論證和充分的市場調查，但若宏觀經濟環境或產業政策發生不利變化、市場或行業競爭加劇等諸多不確定因素發生，則可能導致募集資金投資項目無法按計劃順利實施或未達到預期收益，對公司的盈利狀況及未來發展造成不利影響。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-39 第第四四節節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發一、發行行人基本情人基本情況況 中文名稱 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 英文名稱 Baotou INST Magnetic New Materials Co.,Ltd.注冊資本

115、8,694.891 萬元 法定代表人 周保平 有限公司成立日期 2011 年 6 月 28 日 股份公司成立日期 2016 年 6 月 7 日 公司住所 內蒙古自治區包頭稀土高新區阿拉坦汗大街 19 號（稀土高新區科技產業園區 A1-B1）郵政編碼 014030 公司電話 0472-6919025 公司傳真 0472-6919025 互聯網網址 http:/ 投資者關系和信息披露部門 證券部 部門負責人 范立忠 聯系電話 0472-6919025 二、發行人設立情況和報告期內的股本和二、發行人設立情況和報告期內的股本和股東變化情況股東變化情況（一一）發行人設立情況發行人設立情況 1、英思特有限

116、設立情況、英思特有限設立情況 發行人前身為包頭市英思特稀磁新材料有限公司，成立于 2011 年 6 月，注冊資本 500 萬元。英思特有限設立時的出資情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 出資額（萬元）出資額（萬元）出出資資比例（比例（%）出資方式出資方式 1 費衛民 142.00 28.40 貨幣 2 王詩暢 141.50 28.30 貨幣 3 周保平 91.50 18.30 貨幣 4 王建軍 75.00 15.00 貨幣 5 劉惠蘭 50.00 10.00 貨幣 合合 計計 500.00 100.00 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-40 2、股份公司設立情

117、況、股份公司設立情況 2016 年 5 月 25 日，周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、王建軍、鄒海榮和程軼共 7 名發起人簽署了發起人協議，同意以 2016 年 3 月 31 日為審計基準日，英思特有限的全體股東共同作為發起人將英思特有限按照經審計的凈資產整體變更設立為股份有限公司。根據瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）出具的 審計報告（瑞華審字201602210244 號），截至審計基準日 2016 年 3 月 31 日，英思特有限的凈資產為 12,244,807.29 元。根據中和誼評估師出具的包頭市英思特稀磁新材料有限公司擬改制為股份有限公司項目資產評估報告書（中和誼評報字20161203

118、1 號），截至評估基準日 2016 年 3 月 31 日，英思特有限的凈資產評估值為 1,437.21 萬元。2016 年 5 月 25 日，英思特有限召開 2016 年第三次臨時股東會，決議依據經瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）以 2016 年 3 月 31 日為基準日審計的英思特有限凈資產 12,244,807.29 元為基礎進行折股，確定英思特的總股本為 1,100 萬股，每股面值為 1 元，超過股本部分計入資本公積。同日，瑞華會計師事務所（特殊普通合伙）出具了“瑞華驗字201602210006 號”驗資報告，對英思特有限整體變更為股份公司的出資情況進行驗證，驗證截至 2016 年 5

119、月 25 日，公司已將經審計的凈資產 12,244,807.29 元折合股本 1,100.00 萬元，余額 1,244,807.29元計入資本公積。2016 年 5 月 30 日，發行人召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過了 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司公司章程及與發行人設立相關的議案，選舉產生了英思特第一屆董事會董事和第一屆監事會非職工代表監事。2016 年 6 月 7 日，公司完成上述事項的工商變更登記，取得統一社會信用代碼為 91150291575695288Y 的營業執照。股份公司設立時，公司的股權結構情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（

120、持股比例（%）出資方式出資方式 1 周保平 407.22 37.02 凈資產折股 2 費衛民 330.00 30.00 凈資產折股 3 王詩暢 252.78 22.98 凈資產折股 4 馬春茹 33.00 3.00 凈資產折股 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-41 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）出資方式出資方式 5 王建軍 33.00 3.00 凈資產折股 6 鄒海榮 22.00 2.00 凈資產折股 7 程 軼 22.00 2.00 凈資產折股 合合 計計 1,100.00 100.00 （二二）報告期內的股本

121、和股東變化情況報告期內的股本和股東變化情況 報告期內公司的股本和股東變化情況具體如下：時間時間 變動情況變動情況 具體事項具體事項 本次股權變動本次股權變動后的公司股后的公司股本本（萬元（萬元）2020 年 6 月 增資 2020 年 6 月 28 日，英思特召開 2020 年第二次臨時股東大會同意黃運能、章艷梅、張懷旭、黃迪良、胡昂、馬瑪、馬冬慶、潘家俊向公司增資。2020 年 6 月 30 日，上述自然人分別與公司簽訂增資協議，協議約定按照投前 2.8 億元的估值，對英思特增資3,825 萬元人民幣，其中 303.5651 萬元計入股本，其余 3,521.4349 萬元計入資本公積。2,5

122、25.7411 2020 年 9 月 資本公積轉增股本 2020 年 9 月 12 日，英思特召開 2020 年第四次臨時股東大會，同意公司按照持股比例實施資本公積轉增股本。6,600 2020年11月 增資 2020 年 11 月 16 日，英思特召開 2020 年第六次臨時股東大會，同意深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資等 8 名非自然人股東、自然人股東韓帥，以及內部員工設立的員工持股平臺英思特管理等股東按照投前 5 億元的估值對公司增資10,600.76 萬元人民幣，其中 1,399.30 萬元計入股本，其余 9,201.46 萬元計入資本公積。7,999.3

123、2020年12月 增資 2020 年 12 月 26 日，英思特召開 2020 年第七次臨時股東大會，同意自然人股東李季樺按照投前 6.16 億元的估值向公司增資5,356.5217萬元，其中695.591萬元計入股本，4,660.9307 萬元計入資本公積。本次新增股東李季樺為名義股東，系代實際股東丁遠達持有公司股權。2021 年 8 月 23 日，丁遠達與李季樺解除了代持關系并完成工商備案登記。8,694.891 2021 年 1 月 股權轉讓 2021 年 1 月 31 日，公司股東馬春茹將其所持有公司的 30 萬股按 10.5 元/股的價格轉讓給吳永強，股權轉讓雙方于當日簽訂股權轉讓協

124、議。8,694.891 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-42（三三）關于對賭協議關于對賭協議的的情情況況 發行人自設立以來，股東與公司或相關主體之間曾簽署的對賭協議及其解除的具體情況如下：對賭協議簽署時間對賭協議簽署時間 事項事項 對賭方對賭方 解除情況解除情況 2020 年 11 月 30 日 正奇投資、深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資與公司、周保平、費衛民、王詩暢簽訂關于包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司增資協議之補充協議，就公司治理、股份回購、股東權利義務的特別約定

125、等事項進行了約定 發行人、周保平、費衛民、王詩暢 已于 2021 年 12 月簽署終止協議，約定自終止協議簽署之日起，對賭協議中涉及發行人承擔違約責任、連帶責任的條款，自始無效且不在任何情況下予以恢復，發行人不作為任何對賭協議項下特殊權利條款的當事人，不承擔該等特殊權利條款項下的任何義務；自發行人報送上市申請文件時，投資方享有的全部特殊權利條款終止，對于不會影響發行人實際控制權的特殊權利條款（如股份回購條款、實際控制人及其一致行動人的股權轉讓限制、優先認購權、優先清算權、投資人轉讓便利、平等對待條款）自發行人發生下述情形（以下簡稱“上市失敗”）時恢復：發行人上市申請被駁回、不予審核或未獲批準的

126、；發行人上市申請雖被核準/注冊/備案，但上市并未在相關批文有效期內實現等；發行人主動或被動撤回上市申請 除上述協議外，公司股東與公司或相關主體之間不存在對賭或其他類似協議安排。截至本招股說明書簽署日，發行人不作為任何特殊權利條款當事人，無需承擔任何責任。雖然對于股份回購條款、實際控制人及其一致行動人的股權轉讓限制、優先認購權、優先清算權、投資人轉讓便利、平等對待條款仍然存在效力恢復約定，但是：（1）發行人未作為該等條款約定的當事人，不作為該等條款下任何義務的承擔方；（2）該等條款不存在可能導致發行人控制權變化的相關約定；（3）該等條款不存在與發行人市值掛鉤的相關約定；（4）該等條款不存包頭市英

127、思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-43 在嚴重影響發行人持續經營能力或者其他嚴重影響投資者權益的情形。因此，發行人與投資方的特殊權利條款約定及解除情況符合 監管規則適用指引發行類第 4 號的相關要求。（四）關于代持及解除情況（四）關于代持及解除情況 公司歷史沿革中存在王建軍代周保平持有股權、李季樺代丁遠達持有股權和英思特管理中龔悅代呂強、杜蘅持有合伙份額情形，目前已依法解除。英思特有限設立時，王建軍名義上持有的 75 萬元出資額中，60 萬元系代周保平持有。公司設立初期，發展前景不明朗，周保平不愿擔任公司的第一大股東，因此與王建軍協商，由王建軍代周保平持有部分英思特有限的

128、股權。2015 年 5月 11 日，王建軍與周保平解除了代持關系并完成工商備案登記。上述股權的出資款實際由周保平提供，代持還原過程中，周保平無需支付股權轉讓款，各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜產生糾紛或潛在糾紛。2020 年 12 月 26 日，英思特召開 2020 年第七次臨時股東大會，同意自然人股東李季樺按照投前 6.16 億元的估值向公司增資 5,356.5217 萬元，其中 695.591萬元計入股本，4,660.9307 萬元計入資本公積。本次增資完成后，公司股本增加至 8,694.891 萬元。本次新增股東李季樺為名義股東，系代實際股東丁遠達持有公司股權。丁

129、遠達為了避免在多家上市公司公開信息中作為顯名股東，最初選擇讓朋友李季樺代自己持有英思特股權。2021 年 8 月 23 日，丁遠達與李季樺解除了代持關系并完成工商備案登記。上述股權的出資款實際由丁遠達提供，代持還原過程中，丁遠達無需支付股權轉讓款，各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜發生糾紛或潛在糾紛。2020 年 11 月，龔悅認購英思特管理合伙份額 83.38 萬元，其中 3.79 萬元出資額系代呂強持有；3.79 萬元出資額系代杜蘅持有。龔悅代二人持股的原因系呂強、杜蘅工作年限和業務層級均未達到一定要求，但其個人希望參與認購部分英思特管理出資額。2022 年 7 月，

130、龔悅與呂強、杜蘅協商解除代持關系。龔悅將分別代呂強、杜蘅名義上持有的英思特管理 3.79 萬元轉讓給二人并辦理工商變更登記。鑒于轉讓的原因為解除代持，因此呂強、杜蘅未向龔悅實際支付合伙份額轉讓價款。各方對代持股權的實際歸屬均不存在異議，亦未因股權代持事宜產生糾紛或潛在糾紛。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-44 除上述情況外，公司歷史沿革中不存在其他股份代持情形。三、發行人三、發行人成立成立以來以來重重要要事件（含報告事件（含報告期內重大資產重組）期內重大資產重組）報告期內，公司未發生重大資產重組。除上述從外部進行股權融資情形外，公司成立以來未發生對管理層、控制權

131、、業務發展及經營業績產生重大影響的其他重要資本運作事件。四、發行人在其他證券市場的上市四、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況（一一）發行人在股轉系統掛發行人在股轉系統掛牌牌 2016 年 5 月 30 日，英思特召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過關于公司申請股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌并公開轉讓的議案等議案，申請股票在股轉系統掛牌并公開轉讓。2016 年 10 月 27 日，股轉公司出具股轉系統函20167843 號關于同意包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，同意公司股票在股轉系統掛牌。2016 年 11 月 22 日，英思特股票在股轉

132、系統掛牌并公開轉讓，證券簡稱為“英思特”，證券代碼為“839708”，股票轉讓方式為協議轉讓。（二二）發行人發行人在股轉系統終止掛牌在股轉系統終止掛牌 2019 年 8 月 10 日，發行人召開 2019 年第六次臨時股東大會，會議審議通過了以上與終止掛牌事項相關議案。經股東大會表決，針對本次發行人終止掛牌的事項，全體股東均投同意票，不存在異議股東，不涉及異議股東回購事項。2019 年 9 月 16 日，股轉公司出具股轉系統函20194250 號關于同意包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司股票終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，公司股票自 2019 年 9 月 18 日起在股轉系統終止掛牌。

133、（三三）發行人在股轉系統掛牌期間受到處罰的情況發行人在股轉系統掛牌期間受到處罰的情況 掛牌期間，公司按照公司法、非上市公眾公司監督管理辦法、全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）、全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司信息披露規則等相關業務規則的要求執行，股東大會、董事會、監事會會議的召開程序、會議表決和決議內容合法有效，履行了相應的信息披露義務。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-45 截至本招股說明書簽署日，公司在股轉系統掛牌期間未受到過任何行政處罰或自律監管措施。（四四）招股說明書與新三板掛牌招股說明書與新三板掛牌期間期間公司公司信息披露的差異信息披露的差異情況說

134、明情況說明 1、財務信息方面、財務信息方面 公司掛牌期間的財務信息主要披露于公開轉讓說明書、2016 年年度報告、2017 年半年度報告、2017 年年度報告、2018 年半年度報告、2018 年年度報告、2019 年半年度報告等公告文件，因公司本次申請文件的報告期為 2020 年度、2021 年度和 2022 年度，和發行人掛牌期間披露的財務數據會計期間不同，因此公司在股轉系統掛牌期間財務信息披露與本次申請文件不存在差異。2、非財務信息方面、非財務信息方面（1）自 2019 年 9 月終止掛牌后，公司的實際控制人認定、股本結構、董監高人員等情況發生了變化，本次發行上市申請文件根據公開發行證券

135、的公司信息披露內容與格式準則第 57 號招股說明書等相關規則規定進一步準確、完整披露相關信息。（2）對股東王建軍歷史上部分的股權代持還原過程和股東劉惠蘭、王詩暢向周保平借款的償還過程在 發行人關于公司設立以來股本演變情況的說明及其董事、監事、高級管理人員的確認意見中進行了補充說明。除上述情形外，公司在股轉系統掛牌期間披露的非財務信息與本次發行申請文件披露內容不存在差異。五、發行人五、發行人的的股權結構股權結構 截至本招股說明書簽署日，發行人的股權結構圖如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-46 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-47

136、 發行人現有股東數量 29 名，經穿透后，按照將股東穿透至自然人、國有資產監督管理機構、經備案的私募投資基金或上市公司計算股東人數，公司經穿透后最終股東不超過 200 人。六、發行人控股六、發行人控股及及參股公司情況參股公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司擁有 5 家全資子公司，無參股公司，具體情況如下：（一一）重要子重要子公司公司 公司選取最近一年子公司營業收入占公司合并口徑營業收入比例超過 5%的子公司為重要子公司。符合該標準的重要子公司為香港英思特磁應用，基本情況如下：中文名稱中文名稱 英思特磁應用（香港）有限公司 英文名稱英文名稱 INST MAGNETIC APPLICATION（

137、HONG KONG）LIMITED 成立時間成立時間 2020 年 6 月 19 日 公司編號公司編號 2953257 已發行股本已發行股本 775.6 萬港元 已發行股份總數已發行股份總數 775.6 萬普通股 已繳資本金已繳資本金 775.6775.6 萬港元 注冊地址注冊地址 香港九龍旺角彌墩道 610 號荷李活商業中心 1318-19 室 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 英思特持有 100%的股權 主營業務及其主營業務及其在發行在發行人業務人業務板板塊中定位塊中定位 銷售發行人生產的稀土永磁器件產品。最近一年財務數據如下：單位：萬港元 項項 目目 2022 年年 12 月月 31

138、 日日/2022 年年度度 總資產 20,179.83 凈資產 382.56 營業收入 36,525.70 凈利潤 231.63 注：以上財務數據包括在經容誠會計師事務所（特殊普通合伙）審計的合并財務報表范圍內。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-48（二二）其他子公司其他子公司 序號序號 公司名稱公司名稱 股權結構股權結構 出資金額出資金額 入股入股 時間時間 主營業務主營業務 1 昆山好品磁性材料有限公司 英思特持有 100%的股權 200 萬元人民幣 2020 年 10 月 銷 售 發 行 人生 產 的 稀 土永 磁 器 件 產品 2 深圳市英思特晶體電波有限

139、公司 英思特持有 100%的股權 500 萬元人民幣 2021 年 9 月 3 英 思 特 晶 體 電 波（香港）有限公司 香港英思特磁應用持有 100%的股權 10 萬港元 2020 年 9 月 4 英思特稀磁新材料越南有限公司 香港英思特磁應用持有 100%的股權 200 萬美元 2023 年 6 月 生 產 和 銷 售稀 土 永 磁 器件產品 注：香港英思特晶體電波正在注銷中，已經向香港稅務局申請稅務撤銷，并于 2023 年2 月 1 日獲得了受理。七、持有發行人七、持有發行人百分之百分之五五以上股份以上股份或表決權或表決權的的主主要股要股東及東及實實際控際控制人情制人情況況（一一）控股

140、股東控股股東、實際控制人基本情況實際控制人基本情況 1、控股股東、控股股東 發行人無控股股東。公司任何單一股東所持表決權均未超過 50%，任何單一股東均無法控制股東大會或對股東大會決議產生決定性影響。2、實際控制人、實際控制人 發行人的實際控制人為周保平及費衛民，即二者為公司的共同控制人。周保平、費衛民、王詩暢于 2019 年 10 月 20 日簽署一致行動協議，約定王詩暢的經營管理和決策事項與實際控制人周保平及費衛民保持一致行動。周保平和費衛民作為發行人的共同實際控制人，在公司的經營管理和決策過程中行使股東權利和董事職權時均保持一致行動，若周保平或費衛民無法達成一致意見時，將以周保平的意見為

141、準。截至本招股說明書簽署之日，周保平直接持有公司 19.58%股份，并通過作為英思特合伙的執行事務合伙人間接控制本公司 9.52%股份；費衛民直接持有公司 15.87%股份，并通過作為英思特管理的執行事務合伙人間接控制本公司 0.91%股份；周保平和費衛民的一致行動人王詩暢直接持有公司 12.15%股份。因此，周保平和費衛民直接或間接控制及通過一致行動安排合計共同控制了公司包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-49 58.04%股份，系本公司的實際控制人，王詩暢為二人的一致行動人。周 保 平：男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為1

142、50205197202*，住所為內蒙古包頭市青山區*。費 衛 民，男，中 國 國 籍，無 境 外 永 久 居 留 權，身 份 證 號 碼 為610404196909*，住所為廣東省深圳市南山區*。公司共同實際控制人周保平和費衛民的簡歷情況參見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”相關內容。（二二）控股股東和實際控制人直接或間接持控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是有發行人的股份是否存在否存在被質被質押押、凍、凍結或發生訴結或發生訴訟糾紛訟糾紛等情形等情形 發行人無控股股東。截至本招股說明書簽署日，實際

143、控制人直接或間接持有發行人的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形。（三三）其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況其他持有發行人百分之五以上股份或表決權的主要股東的基本情況 截至本招股說明書簽署之日，除公司實際控制人外，直接持有公司 5%以上股份的主要股東包括：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 王詩暢 1,056.86 12.15 2 丁遠達 695.59 8.00 3 英思特合伙 827.83 9.52 上述各主要股東的基本情況如下：1、王詩王詩暢暢 王詩暢，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼為 440301199

144、006*，住所為深圳市南山區*。2、丁遠達、丁遠達 丁遠達，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼為 510223196807*，住所為深圳市寶安中心區*。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-50 3、英思特合伙、英思特合伙 截至本招股說明書簽署日，英思特合伙的合伙人及出資情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 在發行人處擔在發行人處擔任職務任職務 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 周保平 普通合伙人 董事長、總經理 55.44 9.09 2 周維娜 有限合伙人 副總經理 103.18 16.92 3 程 軼 有限合伙人

145、 監事會主席、蘇州辦事處銷售副總 61.60 10.10 4 楊 巖 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 5 張煒康 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 6 康海軍 有限合伙人 未在公司任職 46.20 7.58 7 周 璇 有限合伙人 蘇州辦事處負責人 36.96 6.06 8 郭洪海 有限合伙人 未在公司任職 30.80 5.05 9 澹臺衛鋒 有限合伙人 未在公司任職 30.80 5.05 10 謝志明 有限合伙人 深圳英思特晶體電波品質經理 24.64 4.04 11 周希鳴 有限合伙人 未在公司任職 18.48 3.03 12 江躍帆 有限合伙人 A 生產運營

146、總監 18.48 3.03 13 楊永臻 有限合伙人 A 車間主任 12.32 2.02 14 費正濤 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 15 劉玉敏 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 16 易密章 有限合伙人 未在公司任職 9.24 1.52 17 張敏芝 有限合伙人 深圳英思特晶體電波綜合部長 6.16 1.01 18 王進國 有限合伙人 原設備管理部安全員，已退休 6.16 1.01 19 李 萍 有限合伙人 未在公司任職 5.89 0.97 20 費衛民 有限合伙人 副董事長 5.16 0.85 21 劉榮清 有限合伙人 未在公司任職 5.16 0.85 22

147、張榮勝 有限合伙人 未在公司任職 4.68 0.77 23 董曉云 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 24 黃 峰 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 25 杜艷麗 有限合伙人 A 機加后勤主管 3.08 0.51 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-51 序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 在發行人處擔在發行人處擔任職務任職務 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）26 夏 偉 有限合伙人 未在公司任職 3.08 0.51 27 林 云 有限合伙人 A 研發部經理 3.08 0.51 28 徐 麗 有限合伙人

148、未在公司任職 2.21 0.36 合合 計計 609.84 100.00 八八、特別表決權或類似安排特別表決權或類似安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在特別表決權或類似安排的情況。九九、協議協議控制控制架架構構的情的情況況 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在協議控制架構情況。十十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、控股股東、實際控制人報告期內是否存在貪污、賄賂、侵占侵占財產財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，是否存刑事犯罪，是否存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、在欺詐發行、重大信息披露違

149、法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全生態安全、生產安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為、公眾健康安全等領域的重大違法行為 發行人無控股股東。發行人實際控制人報告期內不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。十一十一、發行人股本情況、發行人股本情況（一一）本次發行前后本次發行前后公司股本情況公司股本情況 截至本招股說明書簽署日，公司總股本為 8,694.891 萬股，本次擬公開發行2,898.297 萬股，本次公開發行后的社會公

150、眾股股份占公司股份總數的比例為25%。本次發行前后，公司股本變化情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 周保平 1,702.57 19.58 1,702.57 14.69 2 費衛民 1,379.71 15.87 1,379.71 11.90 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-52 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比

151、例（%）3 王詩暢 1,056.86 12.15 1,056.86 9.12 4 英思特合伙 827.83 9.52 827.83 7.14 5 丁遠達 695.59 8.00 695.59 6.00 6 湖州建弘 379.88 4.37 379.88 3.28 7 正奇投資 356.40 4.10 356.40 3.07 8 深圳鯤鵬一創產投 343.20 3.95 343.20 2.96 9 黃運能 207.38 2.39 207.38 1.79 10 章艷梅 165.91 1.91 165.91 1.43 11 王建軍 137.97 1.59 137.97 1.19 12 深圳高新投創投

152、 132.00 1.52 132.00 1.14 13 韓 帥 132.00 1.52 132.00 1.14 14 深圳高新投遠望谷產投 118.80 1.37 118.80 1.02 15 深圳高新投怡化融鈞投資 118.80 1.37 118.80 1.02 16 馬春茹 107.97 1.24 107.97 0.93 17 張懷旭 103.69 1.19 103.69 0.89 18 鄒海榮 91.98 1.06 91.98 0.79 19 程 軼 91.98 1.06 91.98 0.79 20 胡 昂 82.95 0.95 82.95 0.72 21 黃迪良 82.95 0.95

153、82.95 0.72 22 英思特管理 79.30 0.91 79.30 0.68 23 馬 瑪 78.81 0.91 78.81 0.68 24 深圳鵬創鼎新投資 52.80 0.61 52.80 0.46 25 馬冬慶 46.66 0.54 46.66 0.40 26 天津志聯 39.60 0.46 39.60 0.34 27 吳永強 30.00 0.35 30.00 0.26 28 深圳高遠共贏投資 26.40 0.30 26.40 0.23 29 潘家俊 24.89 0.29 24.89 0.21 公司新股預計發行數量 2,898.30 25.00 合合 計計 8,694.89 100

154、.00 11,593.19 100.00 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-53（二二）本本次次發行前的前十名股東情況發行前的前十名股東情況 本次發行前，公司前十名股東及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股東性質股東性質 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 周保平 境內自然人持股 1,702.57 19.58 2 費衛民 境內自然人持股 1,379.71 15.87 3 王詩暢 境內自然人持股 1,056.86 12.15 4 英思特合伙 境內有限合伙持股 827.83 9.52 5 丁遠達 境內自然人持股 695.59 8.00 6

155、湖州建弘 境內法人股 379.88 4.37 7 正奇投資 境內法人股 356.40 4.10 8 深圳鯤鵬一創產投 境內有限合伙持股 343.20 3.95 9 黃運能 境內自然人持股 207.38 2.39 10 章艷梅 境內自然人持股 165.91 1.91 小小 計計 7,115.33 81.83 （三三）本次發行前的前十名自然人股本次發行前的前十名自然人股東及其擔任發行人職務情況東及其擔任發行人職務情況 截至本招股說明書簽署日，發行人前十名自然人股東的持股情況及其在發行人處任職的情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）在公司任職情況在

156、公司任職情況 1 周保平 1,702.57 19.58 董事長、總經理 2 費衛民 1,379.71 15.87 副董事長 3 王詩暢 1,056.86 12.15 董事 4 丁遠達 695.59 8.00 未在公司擔任職務 5 黃運能 207.38 2.39 未在公司擔任職務 6 章艷梅 165.91 1.91 未在公司擔任職務 7 王建軍 137.97 1.59 未在公司擔任職務 8 韓帥 132.00 1.52 未在公司擔任職務 9 馬春茹 107.97 1.24 董事、副總經理 10 張懷旭 103.69 1.19 未在公司擔任職務 小小 計計 5,689.66 65.44 （四四）發

157、行人股本中國有發行人股本中國有股份或外資股份或外資股份情況股份情況 發行人公司不存在外資股份。截至本招股說明書簽署日，發行人國有股東情包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-54 況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）1 深圳高新投創投 132.00 1.52 截至本招股說明書簽署日，發行人總股本 8,694.891 萬股，其中深圳高新投創投持有 132 萬股，持股比例 1.52%。根據上市公司國有股權監督管理辦法，深圳高新投創投的證券賬戶應標注“SS”標識。深圳高新投創投于 2023 年 1 月 11日取得深圳市人民政

158、府國有資產監督管理委員會出具的 深圳市國資委關于包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司國有股權管理有關問題的批復（深國資委函202316 號），同意將深圳高新投創投認定為國有股東，并標注國有股東標識“SS”。（五五）發行人申報前十二個月新增股東的情發行人申報前十二個月新增股東的情況況 發行人申報前十二個月不存在新增股東的情形。（六六）本本次次發行前各股東之間的發行前各股東之間的關聯關關聯關系、一系、一致行動關系致行動關系 1、實際控制人及其一致行動人、實際控制人及其一致行動人 周保平、費衛民為公司的共同實際控制人，王詩暢為其一致行動人。周保平持有英思特合伙 9.09%股權并擔任執行事務合伙人，費衛

159、民持有英思特管理11.35%股權并擔任執行事務合伙人。周保平和費衛民直接或間接控制及通過一致行動安排合計共同控制了公司 58.04%股份，各股東的持股比例如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 周保平 19.58 共同實際控制人之一 2 費衛民 15.87 共同實際控制人之一 3 王詩暢 12.15 一致行動人 4 英思特合伙 9.52 周保平持股 9.09%并擔任執行事務合伙人 5 英思特管理 0.91 費衛民持股 11.35%并擔任執行事務合伙人 合合 計計 58.04 2、深圳高新投持股主體、深圳高新投持股主體 深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、

160、深圳高新投怡化融鈞投資及深圳高遠共贏投資合計持有發行人 4.55%股權，各自持股比例如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-55 序號序號 股東名稱股東名稱 持股比例（持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 深圳高新投創投 1.52 發行人股東深圳高新投創投是深圳市高新投集團有限公司（以下簡稱“高新投集團”）的全資子公司；深圳高新投創投持有發行人股東深圳高新投怡化融鈞投資的基金管理人深圳市高新投怡化股權投資基金管理有限公司 42%出資額，高新投集團持有深圳高新投怡化融鈞投資 24.7525%出資額；高新投集團持有發行人股東深圳高新投遠望谷產投 30%出資額，且深圳高新

161、投遠望谷產投的基金管理人深圳市高新投創投股權投資基金管理有限公司為高新投集團的全資子公司；深圳高遠共贏投資合伙企業（有限合伙）的合伙人均為高新投集團員工。2 深圳高新投遠望谷產投 1.37 3 深圳高新投怡化融鈞投資 1.37 4 深圳高遠共贏投資 0.30 3、天津、天津志聯志聯 天津志聯系正奇投資的員工跟投平臺，天津志聯的執行事務合伙人黃中山擔任正奇投資控股股東正奇控股股份有限公司的監事。正奇投資和天津志聯合計持有發行人的股份數為 396 萬股，占發行人總股本的 4.55%。4、深圳鵬創鼎新投資、深圳鵬創鼎新投資 深圳鵬創鼎新投資系深圳鯤鵬一創產投的員工跟投平臺，深圳鯤鵬一創產投的執行事務

162、合伙人為深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司，深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司的法定代表人和深圳鵬創鼎新投資的執行事務合伙人均為羅再宏。深圳鯤鵬一創產投和深圳鵬創鼎新投資合計持有發行人的股份數為 396 萬股，占發行人總股本的 4.55%。除此之外，公司本次發行前其他股東之間不存在關聯關系。（七七）公開發售股份對發行人的控制公開發售股份對發行人的控制權、權、治理治理結構及生產經營產生結構及生產經營產生的影響的影響 本次發行不涉及股東公開發售股份。（八八）申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況申報時存在私募投資基金等金融產品股東的情況 發行人申報時非自然人股東共 11 名，分別為英思

163、特合伙、湖州建弘、正奇投資、深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投創投、深圳高新投遠望谷產投、深圳高新投怡化融鈞投資、英思特管理、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資，其中深圳鯤鵬一創產投、深圳高新投遠望谷產投和深圳高新投怡化融鈞投資包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-56 系依法設立并備案的私募基金。深圳鯤鵬一創產投系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SEV702，備案日期為 2019 年 1 月 10 日；深圳鯤鵬一創產投的私募基金管理人系深圳市鯤鵬一創私募股權投資管理有限公司，管理人已依法辦理私募投資基金管理人登記，登記編號為 GC2600030434，登記時間

164、為 2018 年 1 月 3 日。深圳高新投遠望谷產投系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SJZ039，備案日期為 2020 年 5 月 8 日；深圳高新投遠望谷產投的私募基金管理人系深圳市高新投創投股權投資基金管理有限公司，管理人已依法辦理私募投資基金管理人登記，登記編號為 P1070373，登記時間為 2019 年 11 月 19 日。深圳高新投怡化融鈞投資系經依法備案的私募基金，備案編碼為 SEP791，備案日期為 2018 年 10 月 25 日；深圳高新投怡化融鈞投資的私募基金管理人系深圳市高新投怡化股權投資基金管理有限公司，管理人已依法辦理私募投資基金管理人登記，登記編號為 P10

165、68237，登記時間為 2018 年 5 月 29 日。英思特管理、英思特合伙、湖州建弘、正奇投資、深圳高新投創投、深圳鵬創鼎新投資、天津志聯、深圳高遠共贏投資均系由其合伙人或股東以自有資金出資設立的有限合伙企業或公司，不存在以非公開方式向投資者募集資金的情形，不存在將其資產委托給基金管理人進行管理的情形，不存在以私募投資基金持有發行人股份的情形，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法及私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）中規定的私募投資基金，無需根據私募投資基金監督管理暫行辦法 及 私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案手續。十二十二、董事、監事、高級管理

166、人員及其他核心人員的簡董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況要情況 本公司董事會由 6 名董事組成，包括 2 名獨立董事；監事會由 3 名監事組成，包括 1 名職工代表監事；高級管理人員 5 名，包括 1 名總經理、3 名副總經理、1 名財務總監、1 名董事會秘書；核心技術人員 5 名。（一一）董董事事會成員會成員 公司董事由股東大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆董事會由 6 名董事組成，其中 2 名為獨立董事。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-57 現任董事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 本屆董事會任職

167、期限本屆董事會任職期限 1 周保平 董事長、總經理 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 2 費衛民 副董事長 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 3 王詩暢 董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 4 馬春茹 董事、副總經理 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 5 常江 獨立董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 6 朱明剛 獨立董事 董事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 周保平：男，中國國籍，無永久境外居留權，1972 年 2 月出生，本科學歷。1994 年 8 月至 2005 年 5 月，在德

168、利電子有限公司擔任業務經理；2005 年 7 月至2011 年 6 月，在上海晶豐申電子科技有限公司擔任副總經理；2011 年 6 月至 2016年 6 月，在英思特有限擔任總經理。2016 年 6 月至今，在英思特擔任董事長、總經理。費衛民：男，中國國籍，無永久境外居留權，1969 年 9 月出生，大專學歷。1989 年 9 月至 1993 年 1 月，在國營華星無線電器材廠晶體分廠擔任維修工程師；1993 年 2 月至 1995 年 5 月，在吉利豐機電（深圳）有限公司擔任生產部經理；1995 年 6 月至 1997 年 1 月，在德陽惠源電子有限公司擔任副總經理；1997 年 3月至 1

169、998 年 5 月，在深圳富利華電子有限公司擔任廠長；2002 年 6 月至今，在深圳市英思特晶體電波有限公司擔任總經理。2010 年 5 月至今，在湖南英思特晶體電波有限公司擔任執行董事。2011 年 6 月至 2015 年 5 月，在英思特有限擔任執行董事；2016 年 6 月至今，在英思特擔任董事。2019 年 8 月至今，在英思特擔任副董事長。王詩暢：女，中國國籍，無永久境外居留權，1990 年 6 月出生，碩士學歷。2010 年 11 月至 2020 年 12 月，在深圳市優能光科技有限公司擔任董事。2015 年8 月至今，在深圳市匯大光電科技股份有限公司擔任董事。2015 年 12

170、 月至 2021年 11 月，在深圳鼎鋒明道資產管理有限公司擔任運營經理。2016 年 6 月至今，在英思特擔任董事。馬春茹：男，中國國籍，無永久境外居留權，1979 年 12 月出生，中專學歷，國家新材料測試評價平臺稀土行業中心技術專家、國家技術標準創新基地（稀土）技術專家。2000 年 12 月至 2012 年 12 月，在深圳市福義樂磁性材料有限公司擔包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-58 任品質部長；2013 年 1 月至 2016 年 6 月，在英思特有限擔任副總經理。2016 年6 月至今，在英思特擔任董事、副總經理。常江：女，中國國籍，無永久境外居留

171、權，1964 年 12 月出生，本科學歷。1989 年 8 月至 1991 年 2 月，在包鋼農副業管理處擔任出納；1991 年 3 月至 1992年 3 月，在包鋼生活福利處機關財務科擔任出納；1992 年 4 月至 1996 年 7 月，在包鋼生活福利處機關財務科擔任會計；1996 年 8 月至 2003 年 11 月，在包頭民俗村餐飲有限公司擔任財務總監；2003 年 12 月至 2004 年 12 月，在包鋼幼教管理處擔任教工；2008 年 12 月至今，在包頭鋼信睿智會計師事務所（普通合伙）擔任合伙人。2021 年 8 月至今，在英思特擔任獨立董事。朱明剛：男，中國國籍，無永久境外居

172、留權，1961 年 4 月出生，博士學歷。1982 年 8 月至 1984 年 8 月，在河北工程大學基礎課部擔任教師；1984 年 8 月至1999 年 12 月，在河北師范大學物理科學與信息工程學院擔任副教授、教研室主任；2000 年 2 月至 2011 年 12 月，在鋼鐵研究總院功能材料研究所擔任教授；2012 年 1 月至今，在鋼鐵研究總院功能材料研究院擔任室主任。2021 年 8 月至今，在英思特擔任獨立董事。（二二）監事會成員監事會成員 公司監事由股東大會和職工代表大會選舉產生，任期為 3 年，任期屆滿可連選連任。公司本屆監事會由 3 名監事組成，其中 1 名為職工代表監事?，F任

173、監事基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 提名人提名人 本屆監事會任職期間本屆監事會任職期間 1 程軼 監事會主席 監事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 2 鄒海榮 監事 監事會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 3 雷永龍 職工監事 職工代表大會 2022 年 7 月-2025 年 7 月 程軼：女，中國國籍，無永久境外居留權，1973 年 3 月出生，中專學歷。1989 年 9 月至 2004 年 12 月，在煙臺開發區大明電子有限公司擔任生產主管；2005 年 2 月至 2016 年 6 月，在深圳市英思特晶體電波有限公司擔任副總經理。2016 年 6 月至

174、今，在英思特擔任監事會主席、蘇州辦事處銷售副總。鄒海榮：女，中國國籍，無永久境外居留權，1983 年 1 月出生，大專學歷。2006 年 7 月至 2008 年 4 月，在富士康科技集團擔任采購；2008 年 4 月至 2014 年包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-59 1 月，在臺灣晶技股份有限公司擔任銷售課長；2014 年 1 月至 2016 年 6 月，在英思特有限擔任銷售經理。2016 年 6 月至今，在英思特擔任監事；2016 年 8 月至今，在英思特深圳分公司擔任銷售副總。雷永龍：男，中國國籍，無永久境外居留權，1993 年 9 月出生，本科學歷。20

175、16 年 9 月至 2017 年 5 月，在包頭市富華氧氣有限責任公司擔任財務主管；2017年 5 月至 2020 年 8 月，在英思特擔任財務經理。2020 年 8 月至今，在英思特擔任證券代表；2021 年 1 月至今，在英思特擔任職工監事。（三三）高級管理人高級管理人員員 公司高級管理人員基本情況如下：序序號號 姓名姓名 職務職務 1 周保平 董事長、總經理 2 馬春茹 董事、副總經理 3 周維娜 副總經理 4 范立忠 副總經理、董事會秘書 5 姚建唯 財務總監 周保平：董事長、總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。馬春茹：

176、董事、副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。周維娜：女，中國國籍，無永久境外居留權，1977 年 12 月出生，碩士學歷。2005 年 4 月至 2006 年 4 月，在寧波科寧達日豐磁性材料有限公司擔任工程師；2006 年 4 月至 2009 年 4 月，在尼歐聯（寧波）磁性材料有限公司擔任銷售經理；2009 年 4 月至 2012 年 10 月，在寧波勛輝電器有限公司擔任市場部經理；2013年 12 月至 2016 年 5 月，在英思特有限擔任總經理助理；2016 年 6 月至 2020 年12 月，在英思特擔任監事。202

177、1 年 1 月至今在英思特擔任副總經理。范立忠：男，中國國籍，無永久境外居留權，1981 年 6 月出生，本科學歷。2003 年 7 月至 2010 年 5 月，在錫林郭勒蘇尼特堿業有限公司擔任財務部主管；2010 年 6 月至 2013 年 7 月，在內蒙古博源工程有限責任公司擔任財務負責人；2013 年 8 月至 2014 年 8 月，在金杰實業集團有限公司擔任財務副總監；2014 年包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-60 9 月至 2020 年 1 月，在金杰新能源股份有限公司擔任董事、董事會秘書；2018年 3 月至 2021 年 3 月，在寧波天發投資中

178、心（有限合伙）擔任執行事務合伙人；2018 年 5 月至 2020 年 7 月，在金杰實業集團有限公司擔任副總裁。2020 年 8 月至今，在英思特擔任董事會秘書；2021 年 4 月至今，在英思特擔任副總經理。姚建唯：男，中國國籍，無永久境外居留權，1973 年 9 月出生，本科學歷。1993 年 7 月至 2005 年 3 月，在安徽定遠縣化肥廠擔任財務經理；2005 年 3 月至2008 年 6 月，在沈陽雨潤食品有限公司擔任財務總監；2009 年 6 月至 2012 年 7月，在聊城市福潤禽業食品有限公司擔任財務總監；2012 年 7 月至 2017 年 5 月，在江蘇雨潤食品集團有限

179、公司擔任食品板塊審計部總經理；2017 年 6 月至 2020年 2 月，在江蘇領迅食品有限公司擔任財務總監；2020 年 3 月至 2020 年 11 月，在圓融光電科技股份有限公司擔任財務總監；2020 年 11 月至 2021 年 11 月，在南京金飛泓汽配連鎖有限公司擔任財務總監；2021 年 12 月至 2022 年 7 月，在英思特擔任成本核算總監；在 2022 年 7 月至今，在英思特擔任財務總監。（四四）其他其他核心核心人員人員 公司其他核心人員為核心技術人員，基本情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 1 馬春茹 董事、副總經理 2 周維娜 副總經理 3 林云 A 研發部經理

180、 4 李澤江 B 研發部經理 5 王麗兵 A 研發部高級工程師 馬春茹：董事、副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（一）董事會成員”。周維娜：副總經理。簡歷詳見本節“十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況”之“（三）高級管理人員”。林云：男，中國國籍，無永久境外居留權，1985 年 7 月出生，本科學歷。2007 年 9 月至 2013 年 3 月，在北京柳城新和汽車部件有限公司擔任質量科長；2013 年 12 月至 2014 年 12 月，在包頭東寶生物技術股份有限公司擔任項目專員；2014 年 12 月至 2016 年 6 月

181、，在英思特有限擔任研發部經理。2016 年 6 月至今，包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-61 在英思特擔任 A 研發部經理。李澤江：男，中國國籍，無永久境外居留權，1988 年 12 月出生，大專學歷。2009 年 10 月至 2014 年 4 月，在贛州嘉通新材料有限公司擔任生產調度員；2014年 5 月至 2015 年 7 月，在杭州美磁科技有限公司擔任工藝工程師；2015 年 7 月至 2016 年 5 月，在上海駿材磁性材料有限公司擔任技術工程師；2016 年 9 月至2019 年 7 月，在英思特擔任磁學工程師。2019 年 7 月至今，在英思特擔任

182、B 研發部經理。王麗兵：男，中國國籍，無永久境外居留權，1986 年 9 月出生，本科學歷。2012 年 6 月至 2016 年 6 月，在包頭市拓力拓科技有限公司擔任主管。2016 年 6月至今，在英思特擔任 A 研發部高級工程師。（五五）董事董事、監、監事事、高級管理人員及其他高級管理人員及其他核心人核心人員的兼員的兼職情況職情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員在本公司及其控股子公司以外的其他企業兼職情況如下：姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位名稱兼職單位名稱 兼職單位任職兼職單位任職 兼職單位與發兼職單位與發行人關系行人關系 周保平 董事長、總經理

183、包頭市英思特有限合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 發行人的股東 費衛民 副董事長 內蒙古英思特企業管理中心（有限合伙）執行事務合伙人 發行人的員工持股平臺 湖南英思特晶體電波有限公司 執行董事 費衛民 100%持股的公司 王詩暢 董事 深圳市匯大光電科技股份有限公司 董事 無 常江 獨立董事 包頭鋼信睿智會計師事務所（普通合伙）合伙人 無 朱明剛 獨立董事 鋼鐵研究總院功能材料研究院 室主任 無 除上述情形外，公司其他董事、監事、高級管理人員與其他核心人員未在其他企業兼職。（六六）董事、監事、高級管理人員及其他董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之核心人員之間的親屬關系間的親屬關系 截至本

184、招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員相互之間不存在親屬關系。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-62（七七）最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管最近三年是否涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況監會立案調查情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年不涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。十十三三、發行人與董事、監事、高級管理人員及其他

185、核心人員簽署發行人與董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簽署的重大協議及履行情況的重大協議及履行情況 在公司任職的董事、監事、高級管理人員和其他核心人員均與公司簽署了勞動合同，公司高級管理人員、其他核心人員與公司簽署了保密協議、競業限制協議。上述協議履行情況正常，不存在違約情形。除上述協議外，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員未與公司簽訂對投資者作出價值判斷和投資決策有重大影響的其他協議。十十四四、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直董事、監事、高級管理人員及其他核心人員及其近親屬直接或間接持有發行人股份的情況接或間接持有發行人股份的情況 公司董事、監事、高級管理人員、

186、其他核心人員及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或間接持有公司股份的情況如下表所示：序號序號 股東名稱股東名稱 擔任職擔任職務或親務或親屬關屬關系系 持股持股 方式方式 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）股份質押、凍結股份質押、凍結或發生訴訟糾紛或發生訴訟糾紛等情況等情況 1 周保平 董事長、總經理 直接 1,702.57 19.58 無 間接 75.25 0.87 無 2 費衛民 副董事長 直接 1,379.71 15.87 無 間接 16.04 0.18 無 3 王詩暢 董事 直接 1,056.86 12.15 無 4 馬春茹 董事、副總經理 直接 107.

187、97 1.24 無 5 程軼 監事會主席 直接 91.98 1.06 無 間接 83.61 0.96 無 6 鄒海榮 監事 直接 91.98 1.06 無 7 雷永龍 職工監事 間接 1.00 0.01 無 8 周維娜 副總經理 間接 140.07 1.61 無 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-63 序號序號 股東名稱股東名稱 擔任職擔任職務或親務或親屬關屬關系系 持股持股 方式方式 持股數量持股數量（萬股）（萬股）持股比例持股比例（%）股份質押、凍結股份質押、凍結或發生訴訟糾紛或發生訴訟糾紛等情況等情況 9 范立忠 副總經理、董事會秘書 間接 5.00 0.0

188、6 無 10 林云 A 研發部經理 間接 5.72 0.07 無 11 王麗兵 A研發部高級工程師 間接 3.00 0.03 無 12 李澤江 B 研發部經理 間接 0.50 0.01 無 十十五五、董事、監事、高級管理人員及其他核董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近心人員最近二年變動二年變動情況情況（一一）董事變動情況董事變動情況 最近兩年，公司董事變動情況如下：期間期間 董事會成員董事會成員 說明說明 2020 年 1 月至 2020 年 11 月 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、馮潼江-2020 年 11 月至 2021 年 1 月 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、馮潼江、趙發謙、

189、徐造坤 因引入機構投資人，趙發謙、徐造坤分別為正奇投資、深圳高新投創投提名的董事 2021 年 1 月至 2021 年 8 月 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、趙發謙、徐造坤 馮潼江因個人原因辭去公司董事職位 2021 年 8 月至今 周保平、費衛民、王詩暢、馬春茹、常江、朱明剛 按照上市公司標準優化了董事會成員構成，引入兩名獨立 董事（二二）監事變動情況監事變動情況 最近兩年，公司監事變動情況如下：期間期間 監事會成員監事會成員 說明說明 2020 年 1 月至 2021 年 1 月 程軼、鄒海榮、周維娜-2021 年 1 月至今 程軼、鄒海榮、雷永龍 周維娜擬任副總經理，辭去監事職務（三三

190、）高級管理人員變動情況高級管理人員變動情況 最近兩年，公司高級管理人員變動情況如下：期間期間 高級高級管理管理人員人員 說明說明 2020 年 1 月至 2020 年 8 月 周保平、馬春茹、龔悅-2020 年 8 月至 2021 年 3 月 周保平、馬春茹、龔悅、范立忠 聘任范立忠為公司董事會秘書 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-64 期間期間 高級高級管理管理人員人員 說明說明 2021 年 3 月至 2021 年 4 月 周保平、馬春茹、龔悅、周維娜、范立忠 聘任周維娜為公司副總經理 2021 年 4 月至 2022 年 7 月 周保平、馬春茹、龔悅、周維

191、娜、范立忠 聘任范立忠為公司副總經理 2022 年 7 月至今 周保平、馬春茹、姚建唯、周維娜、范立忠 換屆，聘任姚建唯擔任財務總監 報告期內，公司報告期內董事、監事及高級管理人員沒有發生重大變化，上述人員任職情況的變化符合公司法和公司章程的相關規定，并已履行了必要的法律程序。（四四）其他核心人員變其他核心人員變動情況動情況 最近兩年，公司 5 名核心技術人員不存在變化。十十六六、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在與公司及其業務相關的其他對外投資情況。除持

192、有本公司、英思特合伙和英思特管理的股權以外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的其他對外投資情況如下表：姓名姓名 投資企業名稱投資企業名稱 主營業務主營業務 認繳出資額認繳出資額（萬元萬元）持股比例持股比例（%）周保平 包頭晶豐申電子科技有限公司 石英晶體諧振器殼座的研發、生產及銷售 13.90 16.35 費衛民 湖南英思特晶體電波有限公司 石英晶體諧振器的生產制造與銷售及電子元器件的銷售 2,000.00 100.00 王詩暢 深圳市匯大光電科技股份有限公司 LED 封裝器件的研發、生產及銷售 449.10 27.14 除上述對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員與其他核心人員不

193、存在其他對外投資情況，上述人員的對外投資均未與發行人業務產生利益沖突。十十七七、董事、監事、高級管董事、監事、高級管理人理人員及員及其他核心人其他核心人員薪酬情況員薪酬情況（一一）薪酬組成、確定依據及履行的程序薪酬組成、確定依據及履行的程序 在公司擔任具體生產經營職務的非獨立董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬由基本工資和績效工資組成：基本工資主要根據崗位、同行業工資水平、任職人員資歷等因素，結合公司目前的盈利狀況確定區間范圍；績效工資包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-65 是根據公司當年業績完成情況和個人工作完成情況確定；獨立董事領取固定津貼6 萬元/年

194、。公司董事、高級管理人員的薪酬方案由董事會制定。其中，非獨立董事、監事的薪酬方案經董事會審議后報股東大會批準執行；高級管理人員的薪酬方案經董事會批準執行；獨立董事履職津貼由股東大會確定。公司其他核心人員薪酬由總經理決定。（二二）報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例報告期內薪酬總額占發行人利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額占利潤總額比例如下：單位：萬元 項項 目目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 董事、監事、高級管理人員及 其他核心人員薪酬總額 695.16 662.06 395.45 利潤總額 22,474.00 14,5

195、02.74 8,233.05 占利潤總額比例 3.09%4.57%4.80%注 1：上述薪酬包含公司承擔的社保與住房公積金。注 2：2021 年度公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額較大，主要系當年經營業績較好，工資、獎金較多所致；2022 年上述人員薪酬總額占比有所下降，主要系當期利潤總額增長較快所致。（三三）最近一年薪酬具體情況最近一年薪酬具體情況 2022 年度，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員從公司及其關聯企業領取的薪酬情況如下：序號序號 姓名姓名 現任本公司職務現任本公司職務 薪酬薪酬（萬（萬元）元）1 周保平 董事長、總經理 120.59 2 費衛民 副董事

196、長 122.69 3 王詩暢 董事-4 馬春茹 董事、副總經理 52.82 5 常江 獨立董事 6.00 6 朱明剛 獨立董事 6.00 7 程軼 監事會主席 53.16 8 鄒海榮 監事 47.30 9 雷永龍 職工監事 14.24 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-66 序號序號 姓名姓名 現任本公司職務現任本公司職務 薪酬薪酬（萬（萬元）元）10 周維娜 副總經理 93.24 11 范立忠 副總經理、董事會秘書 47.57 12 姚建唯 財務總監 41.74 13 林云 A 研發部經理 29.15 14 王麗兵 A 研發部高級工程師 23.17 15 李澤江

197、 B 研發部經理 34.99 除以上所列收入外，上述人員沒有在公司及關聯企業享受其他待遇，也沒有退休金計劃。十十八八、發行人、發行人已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，發行人不存在已經制定或實施的股權激勵或期權激勵及其他安排。十十九九、發行人發行人員工情況員工情況 截至 2022 年 12 月 31 日，公司在冊員工總數為 2,158 人，具體構成情況如下：（一一）報告期內員工人數及變化情況報告期內員工人數及變化情況 報告期各期末，公司及其子公司的員工總數及變化情況如下：截截至至日期日期 2022.12.31 202

198、1.12.31 2020.12.31 在冊員工（人）2,158 1,429 1,480 （二二）員工構成員工構成 截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其子公司員工的專業結構、學歷結構、年齡結構如下：單位：人、%項目項目 類別類別 人數人數 比例比例 專業結構 研發人員 225 10.43 生產人員 1,750 81.09 銷售人員 80 3.71 財務人員 31 1.44 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-67 項目項目 類別類別 人數人數 比例比例 行政管理人員 72 3.34 合合 計計 2,158 100.00 學歷結構 本科及以上 311 14.

199、41 大專 439 20.34 高中及以下 1,408 65.25 合合 計計 2,158 100.00 年齡結構 30 歲及以下 639 29.61 31-40 歲 861 39.90 41-50 歲 629 29.15 50 歲以上 29 1.34 合合 計計 2,158 100.00（三三）勞務派遣情況勞務派遣情況 1、勞務派遣的基本情況、勞務派遣的基本情況 公司生產任務存在階段性、季節性特點，人員需求淡旺季差異較為明顯且項目上存在部分基礎或專業技術要求不高的臨時性工作崗位，為方便項目組織以及提高項目管理效率，報告期內，公司將一些技術要求較低的臨時性工作崗位采用了勞務派遣的用工形式。2、

200、勞務派遣用工人數及比例、勞務派遣用工人數及比例 2019 年，公司存在勞務派遣用工比例超過用工總量 10%的情形。2020 年，公司通過與勞務派遣員工簽署勞動合同并轉為公司正式員工的方式，對上述不規范情況進行了整改。截至 2020 年 12 月 31 日、2021 年 12 月 31 日、2022 年 12月 31 日，發行人勞務派遣用工總人數分別為 154 人、65 人和 33 人，占用工總人數的 9.42%、4.35%和 1.51%，不存在勞務派遣用工比例超過 10%的情況，公司勞務派遣用工比例符合勞務派遣暫行規定的相關規定。3、勞務派遣單位的資質情況、勞務派遣單位的資質情況 報告期內，公

201、司與具有勞務派遣經營資質的內蒙古柏深人力資源有限公司、內蒙古鉑恒人力資源管理有限公司在勞務派遣方面進行了業務合作，并簽訂了勞務派遣合作協議。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-68（四四）員工社保和住房公積金繳納情況員工社保和住房公積金繳納情況 公司根據勞動法勞動合同法等相關規定與全體員工簽訂勞動合同，公司與員工均按照勞動合同享有權利并承擔義務。報告期內，公司為員工繳納社會保險和住房公積金的基本情況如下：1、社會保險繳納情、社會保險繳納情況況 報告期內，公司及分子公司社會保險繳納人數情況具體如下：單位：人 時間時間 員工總員工總數數 繳繳納納人數人數 未繳人數未繳人

202、數 未繳納原因未繳納原因 2022 年 12 月 31 日 2,158 2,054 104 參保新農合或新入職尚在前單位參保等其他參保 81 人；由于社保賬戶或系統原因未能成功繳納 2人；退休返聘 12 人；新入職，在前單位及發行人均未參保 3 人；自愿放棄繳納 6 人 2021 年 12 月 31 日 1,429 1,306 123 參保新農合或新入職尚在前單位參保等其他參保 11 人；由于社保賬戶或系統原因未能成功繳納 11人；退休返聘 8 人；新入職員工 53人，其中 44 人已于期后完成繳納；自愿放棄繳納 40 人 2020 年 12 月 31 日 1,480 794 686 參保新農

203、合或新入職尚在前單位參保等其他參保 23 人；由于社保賬戶或系統原因未能成功繳納 163人；退休返聘 5 人；外籍員工 1 人；新入職員工 42 人，其中 27 人已于期后完成繳納；自愿放棄繳納 452人 2、住房公積金繳、住房公積金繳納情況納情況 報告期內，公司及分子公司住房公積金繳納人數情況具體如下：單位：人 時間時間 員工總數員工總數 繳納人數繳納人數 未繳人數未繳人數 未繳納原因未繳納原因 2022 年 12 月 31 日 2,158 2,100 58 退休返聘 9 人；外籍員工 1 人；自愿放棄繳納 44 人；由于賬戶或系統原因未能成功繳納 1 人；新入職員工 3 人 2021 年

204、12 月 31 日 1,429 1,297 132 退休返聘 7 人；外籍員工 1 人；自愿放棄繳納 82 人；新入職員工 42人，其中 32 人已于期后完成繳納 2020 年 12 月 31 日 1,480 121 1,359 退休返聘 5 人；外籍員工 2 人；自愿放棄繳納 1,289 人；新入職員工63 人，其中 7 人已于期后完成繳納 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-69 3、主管部門關于社會保險及住房公積金繳納情況的證明、主管部門關于社會保險及住房公積金繳納情況的證明 公司及分子公司住所地社會保險和住房公積金主管部門已出具相關證明，公司及分子公司報告期

205、內不存在因違反有關法律法規、規章和規范性文件而受到社會保險和住房公積金主管部門處罰的情形。4、關于社會保險及住房公積金繳納的承諾、關于社會保險及住房公積金繳納的承諾 公司共同實際控制人周保平、費衛民已出具承諾：“公司及其子公司、分公司在公司首次公開發行股票并上市前如有未依法足額繳納的任何社會保險或住房公積金等強制性社會保障費用，如果在任何時候有權機關要求公司和/或其子公司、分公司補繳，或者對公司和/或其子公司、分公司進行處罰，或者有關人員向公司和/或其子公司、分公司追索，本方將全額承擔該部分補繳、被處罰或被追索的支出及費用，且在承擔后不向公司和/或其子公司、分公司追償，保證公司和/或其子公司、

206、分公司不會因此遭受任何損失?！?、若需補繳，對發行人經營業績的影響、若需補繳，對發行人經營業績的影響 經測算，公司報告期各期應繳未繳的社會保險、住房公積金金額及對公司利潤情況的影響如下：單位：萬元 項項 目目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 社會保險未繳納金額 90.20 39.70 40.20 住房公積金未繳納金額 12.64 63.12 52.81 合合 計計 102.84 102.83 93.01 當期凈利潤 19,943.41 12,737.26 7,189.61 占當期凈利潤的比例 0.52%0.81%1.29%6、社會保險和住房公積金的繳納的規范措施、社

207、會保險和住房公積金的繳納的規范措施 公司將加快辦理新入職員工的社會保險和住房公積金的繳納手續，并進一步動員上述不愿意繳納社會保險或住房公積金的員工配合公司辦理繳納手續，逐步提高公司的社會保險和住房公積金的繳納比例。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-70 第第五五節節 業務與技術業務與技術 一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況一、發行人主營業務、主要產品或服務的情況（一）（一）主營業務、主要產品或服務的基本情況，主營業務收入的主要構成主營業務、主要產品或服務的基本情況，主營業務收入的主要構成及及自身的創新自身的創新特征特征 1、主營、主營業務的基業務的基本情況本

208、情況 本公司是一家主要從事稀土永磁材料應用器件研發、生產和銷售的高新技術企業。公司專注于磁性器件終端應用技術開發，為客戶提供磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等綜合性解決方案。公司根據終端客戶對新產品在功能和設計方面的需求，同步參與新產品的磁性器件開發，為磁性器件的設計、試制、測試和優化提供完整的技術支持。2、主要、主要產品或服產品或服務務的基本情況的基本情況 公司主要產品包括單磁體應用器件和磁組件應用器件，應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、電子配件產品、智能家居產品等。公司自設立以來堅持在消費電子領域深耕，憑借出色的研發設計能力、生產制造工藝和良好的產品質量，獲得了下游客戶對公司產品

209、的認可與信任，已經成為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。2021 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2021 Best Partner Award”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha 組裝事業部“2021 年度品質優秀獎”。2022年，本公司榮獲富士康科技集團iDSBG事業部“2022 Best Partner Award”、立訊精密“2022 年度優秀供應商獎”。本公司還被國家工信部認定為“2021 年國家技術創新示范企業”并入選工信部第三批國家級專精特新“小巨人”企業。未來，公司將繼續

210、在消費電子領域深耕細作，深挖現有客戶的產品線，并加大向汽車、工業電機等應用領域的拓展。報告期內，本公司的主要產品及應用情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-71 終端應用終端應用 拆解圖拆解圖 公司產品公司產品 平板電腦 智能手機 筆記本電腦 公司生產的單磁體應用器件和磁組件應用器件主要應用于消費電子產品作為功能性器件，實現吸附、電信號傳遞等功能。3、主營業務收、主營業務收入構成入構成 報告期內，公司的主要產品收入分類情況如下：單位：萬元 項項 目目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額

211、 占比占比 單磁體應用器件 44,652.81 45.77%18,201.03 28.12%8,822.17 24.95%磁組件應用器件 52,914.11 54.23%46,515.85 71.88%26,540.35 75.05%合合 計計 97,566.91 100.00%64,716.88 100.00%35,362.52 100.00%4、發行人發行人的創新的創新性性特征特征 發行人自身的創新性特征詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“五、發行人符合創業板定位”之“（三）發行人的創新性特征”。（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 本公司的主要經營模式為將外購的燒結釹鐵硼毛坯

212、原材料，通過磁路設計、精密加工、表面處理、智能組裝等工藝制造出單磁體或磁組件應用器件進行銷售來實現盈利。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-72 1、生產、生產模式模式 本公司采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產管理，由于主要客戶對產品結構、性能、表面處理方式等要求存在差異，公司根據客戶的不同需求，確定產品的工藝標準、生產流程、自動化設備開發、檢驗標準等，再根據客戶下達的訂單或預測的需求制定生產計劃。公司的生產流程主要分為產品設計開發階段和產品量產階段。在產品設計開發階段，公司根據客戶整體產品方案，對稀土永磁產品的性能參數、結構尺寸、外觀形狀、表面鍍層等進行具體

213、的開發設計，并進行樣品試制，由客戶進行檢測驗證，經客戶認證并下達產品訂單后進入量產階段。在產品量產階段：經過客戶最終確認訂單后，公司通過合同評審的方式，綜合評估人員、設備及整個生產程序所需的原料及輔料、預計交貨期等，合理調度生產資源并進行生產排期。公司在將生產任務、工藝流程 SOP、質量標準等要求下達到具體車間和工段上后，根據客戶的不同需求，對生產流程進行差異化的工裝治具和自動化設備的安裝調試，組織人員進行生產，產品檢驗合格后入庫。公司具有將燒結釹鐵硼毛坯從磁路設計、精密加工、表面處理、充磁產出單磁體或再進行智能組裝產出磁組件再到檢驗的全環節生產能力，批量生產的全過程受各管理體系所規定的各項程

214、序嚴格管控，有效保障了公司產品質量的穩定。公司部分簡單機械加工工序采取外協形式，符合行業特點。2、銷售模式、銷售模式 公司的產品銷售主要采用直銷模式。由于公司產品屬于定制化產品，公司與客戶之間需要建立密切聯系以便及時溝通產品設計、研發、試制、量產、交付以及售后等相關環節。公司與客戶簽訂產品銷售的框架協議，對供貨方式、結算方式、質量保證等條款進行約定；客戶在實際采購時向公司發出訂單或供貨計劃，約定產品規格、數量、價格、交期等信息，供需雙方根據框架協議及訂單約定組織生產、發貨、結算、回款。3、采購模式、采購模式 公司設立了專門的采購部門負責物資材料和生產設備的采購事項。采購部負責對供應商進行評價選

215、擇以及定期考核，建立合格供應商名錄并進行動態管包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-73 理。公司的物資材料采購包括原輔材料、生產用品及包裝耗材等。生產原材料主要為燒結釹鐵硼毛坯，生產輔料為生產單磁體成品或者組件所需的其他物資，包括鐵件、鐵片、PET 麥拉片、膠黏劑等；生產用品主要為磨料、配置電鍍槽液所需的各種用品等生產過程中使用的用品；此外還有紙箱、膠帶等包裝耗材。根據銷售部門提供的客戶訂單，結合現有的庫存量，由計劃部門整理出原材料采購申請計劃，由生產部門整理出生產輔料采購申請計劃，統一交由采購部門執行；為預防價格波動風險及需求變動風險，公司對于物資的采購會根據產品

216、的歷史需求對自備庫存進行預測，不定期進行采購，以保證安全庫存量。公司設備采購分為通用設備采購和定制化設備采購。通用設備采購采用市場詢價的方式，對供應商進行評估，根據公司所需設備的型號進行采購；定制化設備的采購由公司提供設計方案，對設備廠商進行詢價，確定合作設備廠商后由其進行組裝。4、公、公司采司采用目前經營模式的原因、影響及未來變動趨勢用目前經營模式的原因、影響及未來變動趨勢 公司單磁體應用器件和磁組件應用器件作為下游終端產品的功能性器件，具有定制化特點，不同產品基于其產品設計、市場定位、成本控制等因素對稀土永磁材料的規格、性能、成本要求也有較大差異，下游客戶需求定制化決定了公司主要采用直銷模

217、式進行銷售，并采取“以銷定產+需求預測”的模式進行生產及“以產定購+需求預測”的采購模式。報告期內，本公司經營模式及關鍵影響因素均未發生重大變化，在未來可預計的時間內，公司經營模式不會發生重大變化。（三三）發行人發行人成立成立以來主營業務、主要產品或服以來主營業務、主要產品或服務、務、主要主要經營模式的演變經營模式的演變情況情況 自成立以來，公司始終以稀土永磁材料應用器件的研發、生產和銷售為主營業務，主營業務、主要產品和主要經營模式未發生重大變化。2011 年公司成立時，公司產品主要應用于傳統電機、家電、玩具等領域。2013 年，公司開始進入桌面端消費電子領域。2020 年，公司開始進入移動端

218、消費電子領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-74（四（四）發）發行人主要業務經營情況和核心技術行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況產業化情況 報告期內，公司營業收入、凈利潤實現了快速增長，具體情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 增長率增長率 金額金額 增長率增長率 金金額額 營業收入 113,371.31 69.14%67,027.67 78.73%37,502.02 凈利潤 19,943.41 56.58%12,737.26 77.16%7,189.61 公司主要產品包括單磁體應用器件和磁

219、組件應用器件，2020-2022 年度，公司主營業務收入占營業收入的比例分別為 94.29%、96.55%、86.06%，是收入增長的主要來源。公司的核心技術均應用在單磁體或磁組件應用器件的精密加工、表面處理、智能組裝等應用技術環節（詳見本節“七、發行人的核心技術及研發情況”之“（一）發行人核心技術情況”），均已實現產業化，有效幫助公司提升產品質量、提高生產效率、降低生產成本，推動了公司營業收入、凈利潤的快速增長。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-75（五五）發行人主要產品的工藝流程圖發行人主要產品的工藝流程圖 主要產品工藝流程圖主要產品工藝流程圖 原輔材料入庫

220、CCD 選片 充磁 磁組件 包裝入庫 點膠 粘接 除膠 推料 智能組裝 原輔材料檢驗 QC 定點檢驗 FQC 檢驗 切片 磨加工 拋光倒角 精密加工 清洗 電鍍 表面處理 單磁體 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-76 主要生產工藝簡介如下：工藝環節工藝環節 工藝工藝簡介簡介 工藝展示工藝展示 原輔材料檢驗 對原材料的密度、尺寸及磁性能進行檢驗，外觀無磕邊、裂紋、腐蝕，采用永磁測量儀測試材料的內稟矯頑力（Hcj）、剩磁（Br）、最大磁能積（BH max）等特性。對于輔料進行外觀及尺寸的檢驗，符合條件的進行入庫。精密加工 根據客戶的訂單要求，通過機械切割的方式將燒結

221、釹鐵硼毛坯加工成要求的尺寸。切片是采用內圓切片、電火花切割、多線切割和激光切割等方法對毛坯進行切割；磨加工是采用雙端面磨床、外圓磨、成型磨等設備將切片后的產品研磨到工藝要求的公差范圍，同時提高表面光潔度，特殊形狀產品需要使用異形磨、磨床、鉆孔機等進行加工；拋光倒角是采用螺旋式拋光倒角機、振動拋光倒角機等設備對在產品的棱角進行打磨處理，提高表面光潔度，減少在電鍍過程中的邊緣效應，使鍍層厚度更加均勻。表面處理 將精密加工后的在產品進行除油、酸洗、活化、水洗等前處理工序，再進行包括鎳、鋅、環氧樹脂等涂層的表面處理。清洗是去除精密加工后表面的殘渣、油污等，保證鍍層結合力，包括清洗劑除油、活化酸洗去氧化

222、膜、超聲波清洗、水洗等。電鍍是利用電解原理在磁片表面鍍上一層其它金屬或合金從而起到防止腐蝕，提高耐磨性、導電性、反光性及增進美觀等作用。根據產品要求不同主要有鍍鋅、鍍鎳、鍍環氧樹脂等工藝。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-77 工藝環節工藝環節 工藝工藝簡介簡介 工藝展示工藝展示 QC 定點檢驗 精密加工后對在產品進行外觀及尺寸的檢測，無缺角、刀痕等。表面處理后對在產品進行外觀、尺寸及性能的檢測，需要鍍層均勻，無起皮、起泡、麻點，并進行鹽霧試驗、高溫高壓高濕加速老化試驗、PCT 試驗等測試鍍層的耐久度；以及采用磁通計等設備測試在產品的表磁（）、磁通（）等特性。CC

223、D 選片 所有在產品全部通過光學檢測分選機（CCD）進行機檢，檢驗磁鐵機械尺寸是否滿足圖紙規定。充磁 根據磁力方向及磁力大小等要求，對在產品進行充磁，主要采用脈沖充磁機等設備，可以滿足各類磁鐵的充磁要求，最大可以充磁直徑180mm，磁場強度可以達到 3T 以上，工作方式是由充電一次和放電一次來完成充磁，整個過程全部由設備控制。根據需求不同可以進行多次充磁。智能組裝 對于磁組件類產品，需要按照圖紙要求進行組裝。首先將單磁體按照工藝方法進行排列（推料），用點膠機進行點膠，再將模切過的鐵片、鋼片、麥拉片等輔料粘接在磁體上，最后用酸性溶液、激光等方法除膠。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書

224、（上會稿）1-1-78 工藝環節工藝環節 工藝工藝簡介簡介 工藝展示工藝展示 FQC 檢驗 最終進行成品的外觀、尺寸、表磁、極性、強度等特性的檢測。公司生產工藝的主要環節為精密加工、表面處理、智能組裝。公司的核心技術情況詳見本節“七、發行人的核心技術及研發情況”之“（一）發行人核心技術情況”。公司的各項核心技術幫助公司在精密加工環節中實現了加工精度提高、原材料損耗減少、加工自動化提升；在表面處理環節中實現了減薄鍍層、提高表面硬度、提高產品一致性；在智能組裝環節中實現了自動化裝配程度提升，從而帶來生產效率的提高、提高了產品合格率和組裝精度。（六）（六）報告期各期報告期各期具有代表性的業務指標具有

225、代表性的業務指標情況情況 發行人所處行業為稀土永磁材料器件行業，稀土永磁材料器件的生產包括坯料工序和成品工序，坯料工序是將鐠釹金屬、純鐵等原料按比例混合通過熔煉、制粉、壓型等工序制成釹鐵硼毛坯，屬于制造釹鐵硼成品的“前道工序”。成品工序是將釹鐵硼毛坯按照終端產品的設計方案，通過精密加工、表面處理、智能組裝等環節制造出釹鐵硼成品器件，屬于“后道工序”。行業內既有全工序生產的企業，也有只做毛坯或者只做成品的企業。同行業其他上市公司主要是全工序的企業，以毛坯生產量作為衡量其規模的代表性業務指標。本公司目前主要以成品工序為主，以用于加工的毛坯領用量作為衡量本公司規模的代表性業務指標。報告期內，公司用于

226、加工的毛坯領用量情況如下：單位：噸 項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年年度度 用于加工的毛坯領用量 1,165.71 965.00 824.54 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-79（七）（七）主要產品主要產品和和業務符合國家業務符合國家產業產業政策政策和國和國家經濟發展戰略的情況家經濟發展戰略的情況 公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，業務不屬于發改委、商務部制定的市場準入負面清單（2022 年版）禁止準入類。2017 年，發改委發布戰略性新興產業重點產品和服

227、務指導目錄，將新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列為戰略性新興產業。2019 年，工信部、發改委等十二部門聯合發布關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知，鼓勵發展稀土深加工應用產業，推動稀土新材料供應商先期介入下游用戶產品研發，促進上下游產業協同發展。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要提出“落實 2030 年應對氣候變化國家自主貢獻目標，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案。推動能源清潔低碳安全高效利用，深入推進工業、建筑、交通等領域低碳轉型?！毕⊥劣来挪牧媳粡V泛應用于新能源汽車、風力發電、節能家電等節能環保相關產業。

228、綜上，公司的主要業務符合國家產業政策和國家經濟發展戰略。二、發行人所處行業的二、發行人所處行業的基本情況和基本情況和業務競爭業務競爭狀況狀況（一一）所屬行業及確定所屬行業的依據所屬行業及確定所屬行業的依據 本公司目前主要以燒結釹鐵硼毛坯為原材料制造稀土永磁單磁體應用器件和磁組件應用器件，屬于稀土永磁材料精深加工環節，上游為稀土的開采、冶煉，下游為消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電等終端產品應用領域。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-80 稀土永磁材料產業鏈稀土永磁材料產業鏈 根據國民經濟行業分類（GB/T47542011），公司所屬行業為計算機、通信和其他電

229、子設備制造業（C39）。（二二）行業主管行業主管部門、行部門、行業監管體業監管體制制、行、行業業主要法律法規政策主要法律法規政策及及對對發行發行人人的的主主要影響要影響 1、行業主管部門、監管體制、行業主管部門、監管體制 公司所屬行業的主管部門為工信部，其主要職責是加強和改善工業和通信業行業管理，充分發揮市場機制配置資源的決定性作用，強化工業和通信業發展戰略規劃、政策標準的引導和約束作用。公司所屬行業相關自律組織包括中國稀土行業協會磁性材料分會、中國電子材料行業協會磁性材料分會、中國電子元件行業協會磁性材料與器件分會等。上述協會均為行業自律組織，主要工作為協助政府部門進行行業管理、參與行業相關

230、政策的制定、促進行業自律和規范經營、開展行業調研和數據統計、推進行業交流合作等。2、行業、行業主要政主要政策法規策法規 對公司所在行業發展具有重大影響的政策主要包括：頒發單位頒發單位 發文日期發文日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 國務院 2011 年 國務院關于大力發展稀土新材料及應用產業，進一步鞏固和包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-81 頒發單位頒發單位 發文日期發文日期 政策名稱政策名稱 涉及內容涉及內容 促進稀土行業持續健康發展的若干意見 發揮稀土戰略性基礎產業的重要作用。加快稀土關鍵應用技術研發和產業化，大力開發深加工和綜合利用技術，推動具有自主

231、知識產權的科技成果產業化。國務院 2012 年 中國的稀土狀況與政策 調整優化產業機構是促進稀土行業持續健康發展的重要內容。加快發展高性能稀土磁性材料、發光材料、儲氫材料、催化材料等稀土新材料和器件，推動稀土材料在信息、新能源、節能環保、醫療等領域的應用。國務院 2016 年“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃 促進特色資源新材料可持續發展。推動稀土、鎢鉬、釩鈦、鋰、石墨等特色資源高質化利用，加強專用工藝和技術研發。做好增材制造材料、稀土功能材料、石墨烯材料標準布局，促進新材料產品品質提升。加強新材料產業上下游協作配套。工信部、發改委、科技部、財政部 2016 年 新材料產業發展指南 將高性能

232、永磁稀土功能材料列為關鍵戰略材料，突破材料及器件的技術關和市場關，完善原輔料配套體系，提高材料成品率和性能穩定性，實現產業化和規模應用。工信部 2016 年 稀土行業發展規劃（2016-2020年）加快發展高性能稀土磁性材料。開發高綜合性能稀土永磁體，滿足航空航天、軌道交通、新能源汽車、工業機器人、醫療器械等應用需求；開發高穩定性熱壓和粘結稀土永磁體，研制高性能輻向稀土永磁環，滿足伺服電機、汽車轉向助力系統、陀螺儀、微特電機等應用需求。發改委 2017 年 戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄2016 版 將戰略性新興產業的內涵進一步細化，涉及新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永

233、）磁性材料及其制品）以及節能環保產業中的電機及拖動設備（其中包括中小功率稀土永磁無鐵芯電機、永磁同步電機等高效節能電機技術和設備）?？萍疾?2017 年“十三五”材料領域科技創新專項規劃 以稀土功能材料、先進能源材料、高性能膜材料、功能陶瓷等戰略新材料為重點，大力提升功能材料在重大工程中的保障能力。工信部 2019 年 關于促進制造業產品和服務質量提升的實施意見 明確提出加快稀土功能材料創新中心和行業測試評價中心建設，支持開發稀土綠色開采和冶煉分離技術，加快稀土新材料及高端應用產業發展。發改委、工信部等十部委 2019 年 進一步優化供給推動消費平穩增長促進形成強大國內市場的實施方案（2019

234、 年）多措并舉促進汽車消費，更好滿足居民出行需要，要持續優化新能源汽車補貼結構。加強引導支持，帶動新品消費，支持綠色、智能家電銷售，對節能減排協同效應明顯的新型綠色、智能化家電產品銷售，給予消費者適當補貼。發改委、工信部等七部委 2019 年 綠色產業指導目錄（2019 年版）將新能源汽車關鍵零部件制造和產業化、高效節能家用電器制造、風力發電裝備制造、節能電機制造等稀土永磁材料應用領域列入目錄，要求各地方、各部門出臺投資、價格、金融、稅收等方面政策措施，著力壯大相關產業。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-82 頒發單位頒發單位 發文日期發文日期 政策名稱政策名稱

235、涉及內容涉及內容 國務院 2020 年 新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）力爭經過 15 年的持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際先進水平，質量品牌具備較強國際競爭力；純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。工信部 2021 年 基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）到 2023 年，優勢產品競爭力進一步增強，產業鏈安全供應水平顯著提升，面向智能終端、5G、工業互聯網等重要行業，推動基礎電子元器件實現突破，增強關鍵材料、設備儀器等供應鏈保障能力，提升產業鏈供應鏈現代化水平，電子元器件銷售總額達到 21,000 億元。工信部、市場監管總局 2021

236、年 電機能效提升計劃（2021-2023 年）加大高效節能電機應用力度。細分負載特性及不同工況，針對風機、水泵、壓縮機、機床等通用設備，鼓勵采用 2 級能效及以上的電動機。針對變負荷運行工況，推廣 2 級能效及以上的變頻調速永磁電機。針對使用變速箱、耦合器的傳動系統，鼓勵采用低速直驅和高速直驅式永磁電機。大力發展永磁外轉子電動滾筒、一體式螺桿壓縮機等電動機與負載設備結構一體化設計技術和產品。國務院 2022 年“十四五”節能減排綜合工作方案 到 2025 年，新能源汽車新車銷售量達到汽車新車銷售總量的 20%左右，鐵路、水路貨運量占比進一步提升。工信部等六部門 2022 年 工業能效提升行動計

237、劃 鼓勵電機生產企業開展性能優化、鐵芯高效化、機殼輕量化等系統化創新設計，優化電機控制算法與控制性能，加快高性能電磁線、稀土永磁、高磁感低損耗冷軋硅鋼片等關鍵材料創新升級。推行電機節能認證，推進電機高效再制造。推動使用企業開展設備能效水平和運行維護情況評估，科學細分負載特性及不同工況，加快電機更新升級。2025 年新增高效節能電機占比達到 70%以上。工信部、發改委、生態環境部 2022 年 工業領域碳達峰實施方案 提升重點用能設備能效。實施變壓器、電機等能效提升計劃，推動工業窯爐、鍋爐、壓縮機、風機、泵等重點用能設備系統節能改造升級。重點推廣稀土永磁無鐵芯電機、特大功率高壓變頻變壓器、三角形

238、立體卷鐵芯結構變壓器、可控熱管式節能熱處理爐、變頻無極變速風機、磁懸浮離心風機等新型節能設備。發改委 2022 年 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要 落實 2030 年應對氣候變化國家自主貢獻目標，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案。推動能源清潔低碳安全高效利用，深入推進工業、建筑、交通等領域低碳轉型。報告期期初以來，公司所處行業新制定的相關法律法規未對公司經營資質、準入門檻、運營模式、所在行業競爭格局等產生重大影響。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-83（三三）所所屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行

239、業發展屬細分行業的技術水平及特點、進入本行業主要壁壘、行業發展態勢、態勢、面臨機遇與風險、行業周期性特征面臨機遇與風險、行業周期性特征 1、市場概況、市場概況 稀土永磁材料是稀土金屬和過渡族金屬形成的合金，用粉末冶金方法制成，經磁場充磁后制得的一種磁性材料，是對相關產品性能、效率提升較為明顯的重要基礎材料，在戰略性新興產業中應用量較大，目前已成為稀土新材料中最大的消費領域。根據中國稀土行業協會數據，2021年中國稀土永磁材料產量達到21.94萬噸，同比增長 16.64%，其中燒結釹鐵硼永磁材料產量達到 20.71 萬噸，同比增長16.02%。而隨著國內消費電子、新能源汽車、風力發電等行業需求的

240、旺盛，稀土永磁行業未來需求仍將保持增長趨勢。稀土永磁材料經過三十多年研究、開發和應用，性能得到了明顯提升，促進了稀土永磁材料應用器件向小型化、集成化發展，已廣泛應用于風力發電、消費電子、汽車工業、醫療設備、能源交通等眾多領域。全球高性能釹鐵硼永磁材料消費結構全球高性能釹鐵硼永磁材料消費結構（2020 年）年）1 由上圖所示，汽車是目前高性能釹鐵硼永磁材料最主要的應用領域，其他重要應用領域還包括風力發電、節能家電、消費電子、工業應用等。各領域對釹鐵硼永磁材料的使用情況下：1 數據來源：華泰證券北方稀土（600111.SH）：成本配額兼具，輕稀土龍頭揚帆起航 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招

241、股說明書（上會稿）1-1-84（1）消費電子 釹鐵硼永磁材料由于其高磁能積、高壓實密度等優點，符合消費電子產品小型化、輕量化、輕薄化、注重體驗感的發展趨勢，被廣泛應用于手機、平板電腦、筆記本電腦、鍵盤、攝像頭、無線耳機、無線充電設備等諸多消費類電子產品，其電聲部分、震動電機、傳感器應用、無線充電等功能及部分結構組件均需要應用釹鐵硼的強磁特性。近年來，以智能手機、平板電腦、PC 和可穿戴設備為代表的消費電子產品發展迅猛，成為消費電子行業的主要增長點。智能手機 手機作為通信載體，是人們與外界交流、溝通的連接工具。手機產品作為高精密、高集成化的移動通信終端設備，跟隨著歷代移動通信網絡系統的發展不斷升

242、級。自蘋果發布 iPhone 智能手機以來，手機產業的格局發生了革命性的變化，逐步進入智能手機時代，相關產業的發展也進入了快速上升通道，具體情況如下圖所示：2012-2022 全球智能手機出貨量（億臺）全球智能手機出貨量（億臺）2 蘋果手機在全球的市場占有率由 2021 年的 17.4%提升至 2022 年的 18.8%。平板電腦 2 數據來源：IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-85 平板電腦作為在筆記本電腦之后發展出的電腦產品，是一種小型的、以觸摸屏作為基礎輸入方式的兼顧部分智能手機以及筆記本電腦特點的便攜電子設備，相比筆記本電腦，平板電腦更貼近智能手機

243、與筆記本電腦的結合。自蘋果公司2010 年發布第一代 iPad 以來，全球平板電腦出貨量先是快速增長，后面趨于相對穩定。具體情況如下圖所示：2012-2022 全球平全球平板出貨板出貨量（億臺）量（億臺）3 蘋果在平板電腦市場占有率常年位居第一，根據 IDC 發布的數據，蘋果 2022年平板電腦的市場占有率為 38.0%，其中 2022 年四季度達到 49.2%4。平板電腦由于便于攜帶、屏幕清晰、操作易上手等特點，不僅成為人們休閑娛樂時所不可或缺的重要產品，也逐漸在飯店的無紙化電子菜單、商場的產品組合展示以及效果設計方面發揮著越來越重要的作用，并在經營場所與商務場合逐漸適用，使平板電腦的應用范

244、圍逐漸由最初的娛樂功能轉變為兼顧學習功能、商務功能以及其他新式功能于一體，適用面越來越廣。筆記本電腦 根據 Statista 的數據，近年來，全球筆記本出貨量整體呈現穩定趨勢，波動幅度較小，2011 年全球筆記本出貨量達到 2.09 億部的頂峰，后呈逐年下降趨勢。2020 年宅經濟、線上會議、在線辦公等新型娛樂或工作方式得到高效推廣，推 3 數據來源：Wind 4 數據來源：Worldwide Shipments of Tablets and Chromebooks Declined Sharply in 2022，IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-86

245、動了消費者對筆記本更新換代的需求，出貨量一舉超過 2011 年，達到 2.23 億部。具體情況如下圖所示：2010-2020 全球筆記本出貨量（億臺）全球筆記本出貨量（億臺）5 根據 Strategy Analytics 發布的數據，2021 年全球筆記本出貨量繼續增長19%，達到 2.68 億部6，2022 年出貨量則因消費者對衰退的擔憂和通脹壓力減少18%，為 2.20 億部7。其中，蘋果 2022 年筆記本電腦的市場占有率為 11.2%，相較 2021 年的 9.1%明顯增長。智能穿戴設備 智能穿戴設備產品主要包括 TWS 耳機、智能手表以及 VR/AR 設備等。A、TWS 耳機 TWS

246、（True Wireless Stereo，即真無線立體聲）耳機特點是無線化，只需要通過耳機盒中拿出來即可自動連接，具備便捷、連接效率高、穩定性好等優勢。TWS 耳機能夠徹底擺脫物理線材的束縛，是未來耳機的主要趨勢。隨著智能手機的普及，TWS 的市場滲透率迅速增長，據2021TWS 耳機行業白皮書相關數據，全球 TWS 耳機出貨量自 2016 年的 0.11 億副增長至 2020年的 2.47 億副，年均復合增長率 117.68%。具體情況如下圖所示：5 數據來源：Shipments forecast of tablets,laptops and desktop PCs worldwide f

247、rom 2010-2025，statista 6 數據來源：Notebook PCs Finish 2021 With Record Shipments of 268 Million Units，Strategy Analytics 7 數據來源：Economic Pain Brings Notebook PC Shipments Near Pre-Pandemic Levels，Strategy Analytics 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-87 2016-2020 全球全球 TWS 耳機出貨量（億副）耳機出貨量（億副）8 目前 TWS 耳機的使用場景，

248、大多集中于運動、通勤途中、打電話等，功能也以聽音樂、通話為主。未來，隨著技術的發展，TWS 耳機搭載更多傳感器，支持生物識別運動跟蹤，如可監測心率、記錄運動路徑等；TWS 耳機將成為便攜式的語音交互設備，運用場景不斷擴展，進一步拓展市場空間。B、智能手表 智能手表是智能穿戴設備的代表產品之一，2013 年，全球第一款智能手表GEAK Watch 問世，之后智能手表的出貨量呈不斷增長趨勢，根據 Counterpoint的數據顯示，2021 年全球智能手表出貨量已增長至 1.28 億塊9。隨著技術的進步，智能手表在健康監測、記步、撥打電話、定位、與智能家居聯動等功能的加持下，愈發受到市場歡迎。（2

249、）新能源汽車 新能源汽車領域中釹鐵硼永磁材料主要應用于永磁驅動電機的生產。永磁同步電機具有能量密度大、運行可靠、調速性能佳等特點，相比于直流電機、感應電機、開關磁阻電機，在同等質量、體積下可以提供更大的動力輸出，是中國新能源汽車驅動電機的主流，滲透率呈現逐年升高的趨勢。在新能源汽車中，單臺驅動電機磁體的使用量：混合動力車為 1-2kg，插電式混合動力車為 2-3kg，純 8 數據來源：鯨芯投資、我愛音頻網2021TWS 耳機行業白皮書 9 數據來源：Infographic:Smartwatch|2021，Counterpoint 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-

250、88 電動汽車為 5-10kg10。除用于永磁驅動電機外，釹鐵硼永磁材料還廣泛用于新能源汽車的轉向系統、鎖止系統等。在國內能源結構轉型升級和國家政策導向的作用下，我國已經成為全球最大的新能源車市場。我國新能源汽車銷量從 2014 年的 7.48 萬輛迅速增加至 2022年的 688.66 萬輛，年均復合增長率 76.01%，其中 2021 年、2022 年分別同比增長 157.48%、95.61%。2014-2022 年我國新能源汽車銷量（萬輛）年我國新能源汽車銷量（萬輛）11 新能源汽車產業發展規劃（2021-2035）提出，力爭經過 15 年的持續努力，我國新能源汽車核心技術達到國際先進水

251、平，質量品牌具備較強國際競爭力；純電動汽車成為新銷售車輛的主流，公共領域用車全面電動化。在政策驅動下，新能源汽車銷量以及驅動電機的市場需求有望持續增長。（3）節能家電 2016-2020 年，我國變頻空調、變頻冰箱、變頻洗衣機銷量年均復合增長率分別為 18.02%、36.71%、18.15%，保持高速增長態勢。10 數據來源：董生智、李衛稀土永磁材料的應用技術（金屬功能材料）11 數據來源：Wind 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-89 2015-2020 年我國變頻家電銷量（萬臺）年我國變頻家電銷量（萬臺）12 我國自 2020 年 7 月 1 日起執行房間空

252、氣調節器能效限定值及能效等級（GB21455-2019），規定自 2020 年 7 月 1 日起不得生產舊能效國標產品，自 2021年 7 月 1 日起不允許銷售 2020 年 7 月 1 日之前生產的舊能效國標產品。隨著新能效標準的實施，高效能的變頻空調將逐步取代傳統低效能定頻空調成為市場主流。未來，隨著國家對家電能耗標準一再收緊，變頻家電的市場滲透率將不斷提高。稀土永磁材料憑借其優異的性能和使用壽命，已成為變頻電機材料的首選。每臺高端變頻空調平均需要使用高性能釹鐵硼永磁材料約 0.28kg13。（4）風力發電 我國風電裝機容量由2011年的3,484萬千瓦上升到2021年的23,952萬千

253、瓦，年均復合增長率 21.26%。12 數據來源：Wind 13 數據來源：國信證券北方稀土（600111）：全球稀土龍頭，乘新能源東風 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-90 2011-2021 年我國風電裝機容量（萬千瓦）年我國風電裝機容量（萬千瓦）14 2021 年 5 月 11 日，國家能源局下發的關于 2021 年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知提出，2021 年全國風電、光伏發電發電量占全社會用電量的比重達到 11%左右，后續逐年提高，確保 2025 年非化石能源消費占一次能源消費的比重達到 20%左右。其中，風力發電主要使用的發電機有永磁直驅風力

254、發電機和雙饋式風力發電機。相比于雙饋式風力發電機，永磁直驅風力發電機具有更能適應低風速環境、電網兼容性高、發電效率高、后期維護成本較低等優勢，發展前景廣闊，每千瓦裝機容量對應的釹鐵硼用量約為 0.67kg15。（5）工業電機應用 節能電機 工信部、市場監管總局于 2021 年 11 月聯合發布電機能效提升計劃（2021-2023 年），要求大力推動包括輕稀土永磁在內的基礎材料綠色升級，并提出到 2023 年，高效節能電機年產量達到 1.7 億千瓦，在役高效節能電機占比達到 20%以上，實現年節電量 490 億千瓦時，相當于年節約標準煤 1,500 萬噸，減排二氧化碳 2,800 萬噸。電動機能

255、效限定值及能效等級（GB18613-2020）已于 2021 年 6 月 1 日正式實施，稀土永磁電機具有顯著的節能以及占地面積小的優勢，未來隨著對電 14 數據來源：國家統計局 15 數據來源：國信證券北方稀土（600111）：全球稀土龍頭，乘新能源東風 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-91 機性能要求的不斷提高，稀土永磁電機滲透率將上升，稀土永磁電機釹鐵硼單耗約 241kg/MW16。工業機器人 “十四五”智能制造發展規劃 將加強智能焊接機器人、智能移動機器人、半導體（潔凈）機器人等工業機器人等通用智能制造裝備以及協作機器人、自適應機器人新型智能制造裝備的自

256、主供給，壯大產業體系新優勢作為了重點任務之一。我國工業機器人產量由 2015 年的 3.30 萬臺增長到 2022 年的 44.31 萬臺，年均復合增長率 44.92%。2015-2022 年我國工業機器人產量（萬臺）年我國工業機器人產量（萬臺）17 機器人領域的高精度永磁伺服電機、步進電機要求控制精度高，體積小，質量輕，有些特種機器人對功率密度、力矩有較高的要求，高性能釹鐵硼永磁材料在機器人領域被廣泛使用，不同機器人需要釹鐵硼磁材數量差異較大，范圍大約在 0.3-30kg/臺18。2、進入本行業、進入本行業的主要壁壘的主要壁壘（1）工藝技術壁壘 稀土永磁材料應用器件生產屬于技術密集型行業，涉

257、及材料制造、磁路設計、16 數據來源：光大證券低成本高彈性的全球稀土龍頭北方稀土（600111.SH）投資價值分析報告 17 數據來源：國家統計局 18 數據來源：平安證券新材料系列深度報告之二：關鍵戰略材料篇，高性能稀土永磁材料，全球競爭力，風起正當時 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-92 精密加工、表面處理、智能組裝等多個工藝、技術環節，各環節都會對最終產品的性能、尺寸、外觀及產品一致性等產生影響，終端客戶對產品的性能和質量要求也日益提高。稀土永磁材料應用器件生產商需經過長期的生產實踐和技術研發，不斷改良生產工藝，才能生產出滿足客戶性能要求的產品且達到較高的

258、良率。行業新進入者難以快速全面的掌握相關技術工藝，存在工藝技術壁壘。（2）非標產品研發與生產壁壘 發行人產品的主要下游應用領域為消費電子領域，消費電子客戶對稀土永磁材料應用器件的要求存在高度差異化的特征，同一類型產品不同品牌廠商對稀土永磁材料應用器件的要求存在較大差異，且消費電子產品更新迭代較快，對稀土永磁材料應用器件的要求也在快速變化。此外，稀土永磁材料下游應用領域廣泛，各應用領域對產品的要求存在較大差異。稀土永磁材料應用器件屬非標定制化產品，從產品設計、試制到批量生產都需要專業化的研發、生產和管理團隊，只有具備較強研發和生產能力的企業，才能快速的組織新產品的研發和生產，及時滿足不同客戶的差

259、異化需求和快速的產品迭代需求，并將業務向不同的下游領域拓展。非標產品研發與生產的較高要求對研發和生產能力不足的企業構成了進入壁壘。（3）客戶認證壁壘 稀土永磁材料下游客戶多為世界知名品牌商或其零部件供應商，這些企業對供應商有著復雜繁瑣的考察過程，從前期接洽到質量、環境、社會責任與可持續發展等管理體系評審、樣品檢測到正式審廠，認證周期一般在 1 年以上，且取得認證后還要完成從小批量試產到量產的過程，具備穩定的供貨記錄才能逐步獲取大量的訂單和進行新產品的合作。由于與供應商建立穩定合作關系的周期較長，下游客戶為保持其產品性能的穩定性及長期供應鏈關系，在選定一家供應商并經長期合作認可后，通常不會輕易更

260、換，對新進入者構成了客戶認證壁壘。（4）專業人才壁壘 建立高水平的技術研發和管理團隊是保證稀土永磁材料應用器件生產商保持領先的研發、生產水平的前提條件。稀土永磁材料應用器件領域要求專業人才不僅需要具備磁學、材料、物理、化學、機械、電氣等方面的專業知識，還需要豐富的設計、生產實踐經驗的積累。目前國內稀土永磁材料應用器件領域的技術包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-93 研發人員、管理人員主要依靠企業自身培養，新進入者短期內難以培養足夠的專業人才以建立高水平的技術研發和管理團隊，存在專業人才壁壘。3、行業發展、行業發展態勢態勢（1）“碳達峰、碳中和”背景下行業發展空間提

261、升。2020年，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現“碳中和”的目標。2021 年國務院政府工作報告指出：扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案，優化產業結構和能源結構。新能源汽車、節能家電、風力發電、節能電機等低碳經濟領域均是稀土永磁材料下游應用領域，2019 年，發改委和工信部等七部委聯合印發綠色產業指導目錄（2019 年版），將新能源汽車關鍵零部件制造和產業化、高效節能家用電器制造、風力發電裝備制造、節能電機制造等稀土永磁材料應用領域列入目錄，要求各地方、各部門出臺投資、價格、金融、稅收等方面政策措施，著力壯大相關產業

262、。在“碳達峰、碳中和”背景下，稀土永磁材料在上述領域中將得到更加廣泛的應用，行業發展空間提升。（2）下游產品需求更加多元化 在消費電子領域，品牌廠商為了滿足下游消費者的需求，智能手機、筆記本電腦、平板電腦等產品不斷更新換代，VR/AR 可穿戴設備等新興產品市場規模也快速擴張，對永磁材料的需求亦呈多元化趨勢。在其他領域，如新能源汽車領域、節能家電領域，隨著技術的進步和市場需求的拓展，新功能、新產品將不斷涌現，對稀土永磁材料應用器件的需求也將更加多元化。（3）下游需求促進行業技術、工藝不斷進步 稀土永磁材料的下游主要應用領域，如消費電子、新能源汽車、節能家電、風力發電、工業電機等均處于高速發展期，

263、且隨著科技進步，如工業機器人等新興應用領域也快速發展，對高性能稀土永磁材料的需求提高，且對稀土永磁材料的性能、質量及成本提出了更高的要求。目前行業技術、工藝進步的方向如下：提高產品性能 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-94 稀土永磁材料生產商為了滿足下游不斷提高的要求，持續加大研發投入，行業技術、工藝不斷進步。釹鐵硼磁性材料的最大磁能積、內稟矯頑力、剩磁等關鍵性能指標不斷實現突破。部分廠商單類產品中最高內稟矯頑力與最大磁能積數值之和已超過 80，提高了材料性能的上限。提升產品質量 稀土永磁材料生產商為了滿足下游客戶對產品一致性、可靠性更高的要求，一方面不斷升級設

264、備，提高生產的自動化、智能化水平，另一方面研究、運用新的工藝，如晶粒細化技術，能使晶粒更加均勻、細小，有利于鑄造及隨后的塑性加工。通過設備和工藝的升級，不斷提升產品質量。降低產品成本 部分廠商在生產工藝上實現突破，晶界調控、晶界擴散等技術不斷完善，能有效降低重稀土使用量。此外，促進高豐度、低成本稀土元素（如鑭、鈰）在稀土永磁材料中的應用也是未來研究的重點方向。4、行、行業面臨的機遇與風險業面臨的機遇與風險（1）面臨的機遇 產業政策的大力支持 稀土永磁材料屬于國家重點新材料和高新技術產品，受國家相關產業政策的大力扶持。2016 年，工信部、發改委、科技部和財政部發布的新材料產業發展指南（工信部聯

265、規2016454 號）指出高性能稀土永磁材料作為關鍵戰略材料，應推動其在在多領域的應用。2017 年，發改委發布戰略性新興產業重點產品和服務指導目錄，將新材料產業中的稀土功能材料（其中包含高性能稀土（永）磁性材料及其制品）列為戰略性新興產業。2019 年，工信部、發改委等十二部門聯合發布關于持續加強稀土行業秩序整頓的通知，鼓勵發展稀土深加工應用產業，推動稀土新材料供應商先期介入下游用戶產品研發，促進上下游產業協同發展。上述政策的出臺有利于稀土永磁產業的長期穩定發展。國民經濟持續增長 稀土永磁材料由于其重量輕、體積小、磁性強、穩定性高的特性，是稀土下游使用占比最高的應用領域，被廣泛用于汽車、消費

266、電子、家電、風電、傳感、包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-95 醫療、航空航天等領域，因此其發展狀況與宏觀經濟形勢密切相關。近年來，我國經濟保持持續增長，工業化與城市化進程不斷加快，人民生活水平不斷提高。根據國家統計局數據顯示，2012 年至 2022 年，我國國內生產總值由 53.86 萬億元增長至 121.02 萬億元，年均復合增長率為 8.43%；人均 GDP 也從 2012 年的39,771 元提高至 2022 年的 85,698 元，年均復合增長率為 7.98%。國民經濟的快速發展，帶來了我國居民消費能力的提高，拉動了稀土永磁材料行業下游需求端領域的不斷

267、增長，從而為稀土永磁材料行業帶來了良好的宏觀經濟環境?！疤贾泻汀钡目焖偻七M 2020年，我國提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現“碳中和”的目標。2021 年國務院政府工作報告指出：扎實做好碳達峰、碳中和各項工作，制定 2030 年前碳排放達峰行動方案，優化產業結構和能源結構。此外，美國、歐盟等主要經濟體也各自提出了“碳中和”的目標。未來隨著“碳中和”的快速推進，各國加大投資低碳節能環保產業，并大力推動綠色節能環保產品消費，新能源汽車及零部件、節能家電、風力發電等節能環保產業將快速發展，對稀土永磁材料的需求將增加，有利于稀土永磁材料行業的發展。下游行業集中度提

268、高 根據 IDC 的數據顯示，全球智能終端設備市場呈現較高的市場集中度，2022年，全球前 5 大個人電腦品牌商合計占據 76.0%19的市場份額，前 5 大平板電腦品牌商合計占據 79.1%20的市場份額，前 5 大智能手機品牌商合計占據 69.9%21的市場份額。對于消費電子終端設備配件生產廠商而言，下游行業的產業集中度高，意味著與市場占有率高的終端設備品牌商合作能更加穩定的獲取訂單。（2）面臨的風險 稀土金屬價格持續高位運行可能導致下游廠商尋求替代材料 釹鐵硼永磁材料雖然性能優異，但成本較高，尤其 2021 年以來，稀土金屬市場受上下游供需缺口影響，包括鐠釹金屬在內的主流產品價格大幅攀升

269、，對下 19 數據來源：PC Shipments Continued to Slump During the Holiday Quarter with Recovery Now Looking like 2024,IDC 20 數據來源：Worldwide Shipments of Tablets and Chromebooks Declined Sharply in 2022,IDC 21 數據來源：Smartphone Shipments Suffer the Largest-Ever Decline with 18.3%Drop in the Holiday Quarter and a

270、11.3%Decline in 2022,IDC 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-96 游廠商造成了較大的成本壓力。若鐠釹、鏑、鋱等金屬價格持續高位運行，下游廠商可能尋求成本更低的替代材料，釹鐵硼永磁材料在部分對磁性材料性能要求較低的應用領域可能被價格更加低廉的鐵氧體永磁材料、釤鈷永磁材料或鈰鐵硼永磁材料取代，導致行業總需求下降。勞動力成本上升不利于行業發展 雖然稀土永磁材料行業生產自動化程度逐漸提高，但部分生產環節仍需要使用大量人工。隨著我國人口紅利的逐漸消失、工資和社會保障水平的提升，勞動力成本逐年上升。2011-2021 制造業制造業城鎮單城鎮單位就業人員

271、平均工資（元）位就業人員平均工資（元）22 若未來我國人均工資水平繼續提高，人工成本的上升將直接壓縮稀土永磁材料行業企業的利潤空間。5、行業周期性特征、行業周期性特征 稀土永磁材料被廣泛應用于新能源汽車、風力發電、節能家電等節能環保相關產業。未來隨著“碳中和”的快速推進，各國加大投資低碳節能環保產業，并大力推動綠色節能環保產品消費，新能源汽車及零部件、節能家電、風力發電等節能環保產業將快速發展，稀土永磁材料行業目前呈增長態勢。22 數據來源：國家統計局 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-97（四）（四）所屬細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市所屬

272、細分行業競爭格局、行業內主要企業，發行人產品或服務的市場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同場地位、競爭優勢與劣勢，發行人與同行業可比公司的比較情況行業可比公司的比較情況 1、行業競、行業競爭格局爭格局（1）國內市場競爭格局 目前國內大多數稀土永磁材料生產企業規模較小、技術水平低、工藝設備落后，產品為中低端制品，同質化嚴重，競爭激烈。在高端市場，國內能穩定生產高性能釹鐵硼永磁材料生產商主要包括中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊等少數幾家。上述企業分別聚焦于某個或某幾個應用領域，與相關領域高端客戶形成穩定合作關系，在各自擅長的細分市場形成了較強的競爭優勢。（2）國際市場競爭格局

273、根據美國能源部 2022 年 2 月發布的稀土永磁材料供應鏈深度評估報告，中國在采礦、分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等四個方面均處于領先水平，特別是分離、金屬冶煉和稀土永磁材料制造等三個方面在全球市場占有率約為90%，其中在稀土永磁材料制造環節，2020 年中國在燒結釹鐵硼制造全球市場的占有率為 92%，剩余供應主要來自于日本。中國是全球稀土永磁材料的最主要供應國。2、行業內、行業內的主要企業的主要企業（1）中科三環 中科三環成立于 1999 年，于 2000 年在深圳證券交易所掛牌上市，股票代碼：000970。中科三環是目前中國稀土永磁材料行業的代表企業，全球最大的釹鐵硼永磁體制造商之一。

274、中科三環主要從事磁性材料和新型磁性材料及其應用產品研發、生產和銷售，產品廣泛應用于計算機、家電、風電、通訊、醫療、汽車等領域。（2）金力永磁 金力永磁成立于 2008 年，于 2018 年在深圳證券交易所創業板上市，股票代碼：300748。金力永磁是集研發、生產和銷售高性能釹鐵硼永磁材料于一體的高新技術企包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-98 業，產品被廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、3C、機器人及工業伺服電機、節能電梯、軌道交通等領域，并與各領域國內外龍頭企業建立了長期穩定的合作關系。（3）寧波韻升 寧波韻升是國家高新技術企業，自 19

275、95 年以來專業從事稀土永磁材料的研發、制造和銷售。寧波韻升于 2000 年在上海證券交易所掛牌上市，股票代碼：600366。寧波韻升在寧波、包頭、北京及青島擁有四個生產基地，主要業務是為客戶提供高端釹鐵硼磁性材料應用的解決方案，并致力于向下游的磁組件應用領域延伸，產品廣泛應用于新能源汽車、消費電子、城市軌道交通、工業機器人、節能家電、風力發電等綠色節能環保領域。（4）正海磁材 正海磁材成立于 2000 年，是發改委、科技部、財政部、海關總署以及國家稅務總局聯合認定的國家級企業技術中心。正海磁材于 2011 年在深圳證券交易所創業板上市，股票代碼：300224。正海磁材形成了“高性能釹鐵硼永磁

276、材料+新能源汽車電機驅動系統”的雙主營業務的發展模式。高性能釹鐵硼永磁材料主要應用在新能源、節能化和智能化等“三能”高端應用領域，包括節能與新能源汽車、EPS 等汽車電氣化產品、變頻空調、風力發電、工業自動化、智能消費電子和節能電梯等。（5）英洛華 英洛華是集釹鐵硼永磁材料、電機系列產品的研發、生產和銷售為一體的多元化發展的高新技術企業。英洛華于 2016 年在深圳證券交易所借殼上市，股票代碼：000795。英洛華專業生產燒結、粘結釹鐵硼永磁材料及磁性組件，產品廣泛應用于節能電機、風力發電、智能家電、新能源汽車及汽車零部件、揚聲器、智能消費電子、工業機器人、電動工具、儀器儀表等領域。（6）大地

277、熊 大地熊成立于 2003 年，主要從事高性能燒結釹鐵硼永磁材料的研發、生產包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-99 和銷售。大地熊于 2020 年在上海證券交易所科創板上市，股票代碼：688077。大地熊下游行業主要為清潔能源、節能環保、智能制造等高端應用領域，如汽車 EPS、新能源汽車驅動電機、工業節能電機、風力發電、節能家電、工業機器人、5G、3C 產品等領域。（7）中科磁業 中科磁業成立于 2010 年，主要從事永磁材料的研發、生產和銷售。中科磁業于 2023 年在深圳證券交易所創業板上市，股票代碼：301141。中科磁業生產的永磁材料可廣泛應用于消費電子、

278、節能家電、工業設備、汽車工業、風力發電、智能制造、電動工具等眾多領域。（8）京磁股份 京磁股份成立于 2003 年，主要從事燒結釹鐵硼的研發、生產和銷售。京磁股份產品廣泛應用于風力發電、軌道交通、汽車、船舶、航空航天、消費性電子、家用電器、電梯、醫療設備、工業機器人、無人機及其他工業制造和設備等領域。（9）天和磁材 天和磁材成立于 2008 年，主要從事高性能稀土永磁材料的研發、生產和銷售。天和磁材主營稀土永磁釹鐵硼和釤鈷。天和磁材的高性能燒結釹鐵硼永磁材料廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、風力發電、節能家電、3C 消費電子、軌道交通及智能制造等領域。3、發行人的市場地位、發行人的市場地位 本

279、公司自設立以來，一直堅持在消費電子應用領域深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，積累了大量優質的國際知名消費電子優質客戶，已經成為蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。2021 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG 事業部“2021 Best Partner Award”、比亞迪精密制造有限公司 Alpha組裝事業部“2021 年度品質優秀獎”。2022 年，本公司榮獲富士康科技集團 iDSBG事業部“2022 Best Partner Award”、立訊精密“2022 年度優秀供應商獎”。包頭市英思特稀

280、磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-100 4、發行人的競爭、發行人的競爭優勢與劣勢優勢與劣勢（1）競爭優勢 磁路設計及生產制造工藝優勢 本公司的磁路設計旨在最大限度地幫助客戶節約成本，通過合理的組件結構設計和材料選型實現：A、以更少的原材料耗用實現產品對磁性能的要求；B、以同樣的原材料耗用達到更優的磁性能。公司的磁路設計結合后端成熟的生產制造工藝和自動化設備的設計開發能力，能夠將設計方案快速實現批量生產，滿足客戶及時供貨要求。公司的生產制造工藝堅持以市場需求為導向，不斷追求技術進步，在精密加工、表面處理、智能組裝等工藝環節掌握了一系列核心技術，具備成熟的自動化設備研發能力，能幫

281、助公司提升產品質量、提高生產效率、降低生產成本。磁路設計及生產制造工藝優勢詳見本招股說明書“第二節 概覽”之“五、發行人符合創業板定位”之“（三）發行人的創新性特征”?？蛻魞瀯?本公司經過多年在消費電子應用領域的深耕，憑借豐富的產品線與良好的產品質量，積累了大量優質的國際知名消費電子優質客戶，是蘋果、微軟、小米、華為、聯想、reMarkable、羅技等多家國際知名消費電子品牌商的稀土永磁材料應用器件主要供應商之一。這類知名客戶對進入其全球采購鏈的供應商認證極為嚴格，會全面考察其技術研發、產品質量、公司信譽、供應能力、財務狀況、產品價格、環境保護和社會責任等各個方面，認證周期較長、進入門檻高。稀

282、土原料供給、電力成本及人力成本優勢 A、稀土原料產地供給優勢 本公司地處內蒙古自治區包頭市，包頭市的白云鄂博礦區擁有豐富的輕稀土儲量。根據工業和信息化部自然資源部關于下達 2022 年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標的通知（工信部聯原202290 號），位于包頭市的北方稀土獲得了巖礦型稀土（輕）礦產品總量指標下達量的 80.20%。根據包頭市人民政府辦公室 2021 年 4 月印發的包頭市促進稀土新材料及應用產業發展扶持政策，要求“發揮稀土原料產地優勢，北方稀土集團優先保障本市的稀土深包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-101 加工企業稀土鐠釹類原料供應”，因此

283、，本公司具有稀土原料產地供給優勢。B、電力成本優勢 本公司位于內蒙古自治區，內蒙古自治區風電資源豐富，2022 年風力發電量占全國 14.85%23。根據內蒙古自治區關于進一步深化電力體制改革促進產業結構調整有關事宜的通知（內政發201661 號），符合國家產業政策的稀土終端應用產品行業生產用電列入優先交易范圍。報告期內，公司電力采購均價為 0.40 元/度，低于全國平均價格。C、人力成本優勢 本公司地處內蒙古自治區包頭市，包頭市由于房價及生活成本較東部沿海地區低，整體人力成本較低，因此本公司具備一定的人力成本優勢。（2）競爭劣勢 融資渠道較窄 隨著國內外客戶與公司的業務合作規模的擴大，公司需

284、要更多資金拓展生產線和進行新技術的研發。2021 年以前本公司一直采取輕資產的運營模式，生產廠房均為租賃，用于向銀行抵押融資的資產不足。雖然報告期內公司進行了多次股權融資，資本實力得到顯著加強，但長遠來看仍無法滿足業務規?？焖贁U張所需的資金，公司亟需拓寬融資渠道，進一步增強資本實力，以滿足業務快速發展的資金需求。高端人才吸引力不足 公司的持續發展需要大力引進高學歷高素質人才，但公司主要生產經營地位于內蒙古包頭市，相比于經濟發達的沿海地區，經濟實力較為薄弱、教育資源及醫療資源相對匱乏，對高端人才吸引力不足，導致公司吸引高學歷并具備豐富經驗的高端人才難度較大。5、發行、發行人與同人與同行業公司的比

285、行業公司的比較情況較情況 目前，本公司的業務主要是以燒結釹鐵硼毛坯為原材料生產制造稀土永磁應用器件產品，屬于稀土產業的精深加工環節。公司同行業公司中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地 23 數據來源：國家統計局 包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-102 熊、中科磁業、京磁股份、天和磁材，其生產工藝環節從生產燒結釹鐵硼毛坯開始，將燒結釹鐵硼毛坯直接對外出售或繼續深加工為成品。與同行業公司相比，本公司專注于后端磁性器件終端應用技術開發，生產工藝環節主要包括精密加工、表面處理、智能組裝等成品制造工序。截至本招股說明書簽署日，公司燒結生產線已正式投產，尚處

286、于產能爬坡和產品開發階段。在客戶行業分布上，本公司目前主要在消費電子行業深耕，前述公司的客戶行業分布在新能源汽車、工業應用、消費電子等多個領域，具體情況如下：公司簡稱公司簡稱 收入結構收入結構 中科三環 2022 年度，中科三環產品應用于汽車（包括新能源汽車）領域的比例最高，其次分別為消費類電子、工業機器人、計算機、風電、節能電機、工業電機及其他應用。金力永磁 2022 年度釹鐵硼磁鋼收入 60.83 億元，其中：新能源汽車及汽車零部件領域收入 28.89 億元（占比 47.49%）；節能變頻空調領域收入 18.32 億元（占比 30.12%）；風力發電領域收入 7.18 億元（占比 11.8

287、0%）；機器人及工業伺服電機領域收入 2.53 億元（占比 4.16%）；3C 領域收入 1.96 億元（占比 3.22%）。寧波韻升 2022 年度釹鐵硼相關收入 54.25 億元，其中：新能源汽車領域收入 14.73 億元（占比 27.15%）；消費電子領域收入 17.84 億元（占比 32.88%）；工業應用領域收入 21.67 億元（占比 39.94%）。正海磁材 2022 年度正海磁材在汽車領域銷售收入占比達到 65%，其中節能和新能源汽車驅動電機相關銷售收入 30.10 億元，占比接近 50%。英洛華 產品主要應用于新能源、工業自動化、智能家電、健康出行等領域。大地熊 2022 年

288、度主營業務收入 17.63 億元，其中：工業電機領域收入 6.95 億元（占比 39.39%）；汽車工業領域 5.59 億元（占比 31.71%）；消費電子領域 3.77 億元（占比 21.38%）；其他領域收入 1.33 億元（占比 7.52%）。中科磁業 2021 年度主營業務收入 5.11 億元，其中：消費電子領域收入 3.07 億元（占比 60.07%）；節能家電領域 1.82 億元（占比 35.63%）；其他領域收入 0.22 億元（占比 4.29%）。京磁股份 2022 年度主營業務收入 13.02 億元，其中：汽車工業領域收入 5.92 億元（占比 45.50%）；節能家電領域

289、2.11 億元（占比 16.20%）；風力發電領域 2.46 億元（占比 18.88%）；消費電子領域 2.37 億元（占比 18.19%）；其他領域收入 0.16 億元（占比 1.24%）。天和磁材 天和磁材的高性能燒結釹鐵硼永磁材料廣泛應用于新能源汽車及汽車零部件、風力發電、節能家電、3C 消費電子、軌道交通及智能制造等領域。注：同行業公司數據來源均為各公司公開披露信息。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-103（1）經營指標對比 本公司與中科三環、金力永磁、寧波韻升、正海磁材、英洛華、大地熊、中科磁業、京磁股份、天和磁材的經營情況數據對比詳見本招股說明書“第六

290、節財務會計信息與管理層分析”之“十二、經營成果分析”、“十三、資產質量分析”、“十四、償債能力、流動性與持續經營能力分析”。（2）技術指標對比 截至本招股說明書簽署日，公司燒結生產線已正式投產，尚處于產能爬坡和產品開發階段。成品制造工序中，由于同行業上市公司的產品除應用于消費電子領域外，還應用于新能源汽車、工業應用等領域，運用于不同領域產品的精密加工、組裝環節技術要求差異較大，故選取技術具有共通性的表面處理工藝的技術指標進行比較。涂層種涂層種類類 性能指標性能指標 英思英思特特 金力金力 永磁永磁 正海正海 磁材磁材 英洛華英洛華 大地熊大地熊 京磁京磁股份股份 天和天和磁材磁材 鎳銅鎳 最小

291、厚度（m）8-10 10 15 10 12 中性鹽霧試驗（小時）48 120 48 48-48 72 濕熱試驗（小時）120 500-鋅 最小厚度（m）5-5 4 5 5 5 中性鹽霧試驗（小時）48 48 72 48-48 24 濕熱試驗（小時）120 48-鎳銅+噴涂環氧 最小厚度（m）25-20-25 中性鹽霧試驗（小時）720 720 720-800 濕熱試驗（小時）720 1,000-加速老化試驗（小時）480-480-150 電泳環氧 最小厚度（m）15-15 20-15 中性鹽霧試驗（小時）480-360 240-500 黑鎳 最小厚度（m）5-10-中性鹽霧試驗（小時）72-4

292、8-包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-104 涂層種涂層種類類 性能指標性能指標 英思英思特特 金力金力 永磁永磁 正海正海 磁材磁材 英洛華英洛華 大地熊大地熊 京磁京磁股份股份 天和天和磁材磁材 化學鎳 最小厚度（m）10-10-中性鹽霧試驗（小時）120-72-注 1：數據均來自于同行業公司官方網站，中科三環、寧波韻升、中科磁業未披露相關信息；注 2：上述表面處理工藝的技術指標均為各家公司能做到的單項最佳指標，由于相關指標無法兼顧（如厚度低的產品防腐性能一般相對較差），同一產品的各項性能普遍不能同時達到上述指標。較厚的鍍層會對產品磁性產生一定的屏蔽，本公司的

293、產品主要應用于消費電子領域，對產品性能有較高的要求，所以本公司的表面處理工藝更加偏重降低鍍層的厚度。三、銷售情況和主要客戶三、銷售情況和主要客戶（一一）銷售情況銷售情況 1、按產品列、按產品列示的示的主營主營業業務收入情況務收入情況 報告期內，公司主營業務收入按產品類別劃分如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占占比比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 單磁體應用器件 44,652.81 45.77%18,201.03 28.12%8,822.17 24.95%磁組件應用器件 52,914.11 54.23%46,515.85

294、71.88%26,540.35 75.05%合計合計 97,566.91 100.00%64,716.88 100.00%35,362.52 100.00%公司主營業務收入情況詳見本招股說明書“第六節財務會計信息與管理層分析”之“十二、經營成果分析”之“（二）營業收入分析”的相關內容。2、按終端品牌商列示的主營業務收入情況 報告期內，公司主營業務收入按照主要終端品牌商劃分如下：單位：萬元 終端品牌商終端品牌商 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 蘋果 71,815.10 73.61%41,748.93 64.5

295、1%22,608.37 63.93%微軟 3,812.21 3.91%1,403.82 2.17%1,114.42 3.15%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-105 終端品牌商終端品牌商 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 小米 3,932.29 4.03%4,509.73 6.97%17.99 0.05%華為 1,196.88 1.23%738.52 1.14%203.97 0.58%聯想（聯寶）428.79 0.44%529.52 0.82%584.28 1.65%reMar

296、kable 1,115.53 1.14%1,927.85 2.98%698.86 1.98%羅技 710.52 0.73%1,283.25 1.98%1,048.94 2.97%其他 14,555.60 14.92%12,575.26 19.43%9,085.68 25.69%合計合計 97,566.91 100.00%64,716.88 100.00%35,362.52 100.00%注：分類中的其他包括了其他終端品牌商以及無法準確區分終端品牌商的部分（如某直接客戶的終端客戶既有華為，也有惠普，無法準確區分相關產品具體被用于哪家終端客戶，分類進“其他”）。3、產能利用率情況、產能利用率情況

297、報告期內，公司主要產品主要為單磁體應用器件和磁組件應用器件。（1）單磁體產能利用率情況 在單磁體應用器件制造環節，公司將外購的燒結釹鐵硼毛坯按照客戶的要求進行精密加工，將毛坯切割成具體的規格，精密加工完成后進行拋光倒角、清洗、電鍍的表面處理工藝后進行 CCD 選片和充磁最終完成單磁體制造。完工的單磁體部分直接對外出售，部分進入組件車間繼續加工成磁組件應用器件。單磁體的生產瓶頸主要在表面處理環節，主要運用鍍鎳工藝進行加工，鍍鎳產線的數量和工作時間決定了公司單磁體的產能。報告期內，按釹鐵硼毛坯經精密加工切割完成后進入鍍鎳環節前的重量計算相關產品的產能產量情況如下：項目項目 2022 年年度度 20

298、21 年度年度 2020 年度年度 產能（噸）1,076.40 936.00 434.20 產量（噸）645.79 475.55 406.70 產能利用率 60.00%50.81%93.67%注：日產能為相關設備 20 個小時運轉理論可處理的原材料重量，月產能=日產能26，年產能為各月產能之和；產量為實際處理的原材料重量。為了解決表面處理的短期產能瓶頸同時為后續某終端客戶的訂單規模擴大做準備，發行人從 2020 年底開始陸續增加了 3 條全自動鍍鎳-銅-鎳生產線以及 3條全自動鍍銅-化學鎳生產線，其中 3 條全自動鍍銅-化學鎳生產線是為某終端客戶的特定項目而準備，對應項目分別于 2021 年中

299、和 2022 年中開始量產并逐步放包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-106 量，截至報告期末尚有 1 條全自動鍍銅-化學鎳生產線對應項目未開始量產，因此，公司最近兩年表面處理環節的產能利用率較低，使得單磁體以表面處理環節計算的產能利用率較低。（2）磁組件應用器件產能利用率情況 在磁組件應用器件制造環節，以單磁體為原材料，根據不同產品的設計要求，進行堆料、點膠、粘接、除膠，制成多極充磁組件或海爾貝克組件，檢驗合格后包裝入庫，主要由組裝車間的生產工人配合自動化設備完成。報告期內，公司磁組件應用器件產品的生產流程基本相同，但有上千種不同規格型號的產品。由于產品型號較多、

300、規格差異較大，無法以件數為單位準確衡量公司磁組件應用器件的產能情況，因此，公司通過比較組件車間的理論工時和實際工時的方式說明公司的產能利用率情況，具體情況如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 實際工時（萬小時）230.46 192.77 127.40 理論工時（萬小時）205.36 161.07 115.09 產能利用率 112.23%119.68%110.70%注：月理論工時=員工人數*每天額定工作小時*月工作天數，年理論工時為當年各月理論工時之和；實際工時為生產人員所耗用的實際工時。4、產量與銷量情況、產量與銷量情況 報告期內，公司主要產品單磁體應用器

301、件和磁組件應用器件產量和銷量情況如下：產品產品 項目項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 單磁體應用器件 產量（萬片）142,861.39 56,301.74 19,118.77 銷量（萬片）134,576.18 52,098.84 22,163.90 產銷率 94.20%92.54%115.93%磁組件應用器件 產量（萬件）30,047.88 24,698.55 13,114.92 銷量（萬件）28,347.30 23,903.63 10,459.07 產銷率 94.34%96.78%79.75%注 1：單磁體應用器件產量已剔除用于生產磁組件的部分；注 2：202

302、0 年度單磁體應用器件產銷率較高系銷量中包含外購成品直接對外銷售部分。（二二）報報告告期內前五名客戶期內前五名客戶 報告期內，公司向前五大客戶銷售情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-107 2022 年年度度 排排名名 客戶名稱客戶名稱 主要銷售內容主要銷售內容 金額金額（萬元）（萬元）占比占比 1 HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,LTD.磁組件、單磁體 22,471.28 19.82%CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD 磁組件 693.66 0.61%富鈺精密組件（昆山）有限

303、公司 磁組件、單磁體 154.37 0.14%鴻富錦精密電子（重慶）有限公司 晶振 146.50 0.13%鴻富錦精密電子（鄭州）有限公司 磁組件 71.90 0.06%富泰華工業（深圳）有限公司 單磁體、磁組件 61.11 0.05%富士康精密電子（煙臺）有限公司 單磁體 2.18 0.00%疆域康健創新醫療科技成都有限公司 單磁體 0.83 0.00%小計小計 23,601.84 20.82%2 昆山聯滔電子有限公司 單磁體 13,559.87 11.96%立鎧精密科技（鹽城）有限公司 磁組件、單磁體 7,694.03 6.79%博碩科技（江西）有限公司 單磁體 932.10 0.82%日

304、銘電腦配件（上海）有限公司 磁組件 485.58 0.43%日沛電腦配件（上海）有限公司 磁組件 303.24 0.27%日善電腦配件（嘉善）有限公司 磁組件 26.46 0.02%立臻精密智造（昆山）有限公司 磁組件 25.12 0.02%立訊電子科技（昆山）有限公司 單磁體 3.36 0.00%立訊精密工業股份有限公司 單磁體 0.31 0.00%小計小計 23,030.07 20.31%3 BYD(H.K.)CO.,LIMITED 磁組件 8,646.96 7.63%深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司 磁組件 2,592.51 2.29%小計 11,239.48 9.91%4 信維通信（江蘇

305、）有限公司 單磁體 9,387.92 8.28%5 包頭金海稀土新材料有限公司 鐠釹金屬 8,052.48 7.10%合計合計 75,311.79 66.43%2021 年度年度 排排名名 客戶名稱客戶名稱 主要銷售內容主要銷售內容 金額金額（萬元）（萬元）占比占比 1 鴻富錦精密電子（成都）有限公司 磁組件 11,745.56 17.52%HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,LTD.磁組件 6,453.77 9.63%CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD.磁組件 688.60 1.03%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公

306、司 招股說明書（上會稿）1-1-108 富鈺精密組件（昆山）有限公司 單磁體、磁組件 102.51 0.15%鴻富錦精密電子（重慶）有限公司 晶振 20.87 0.03%富泰華工業（深圳）有限公司 單磁體 1.25 0.00%富士康精密電子（煙臺）有限公司 單磁體 0.59 0.00%小計小計 19,013.14 28.37%2 昆山聯滔電子有限公司 單磁體 3,784.38 5.65%日沛電腦配件（上海）有限公司 磁組件 2,644.65 3.95%日銘電腦配件（上海）有限公司 磁組件 1,988.81 2.97%立鎧精密科技（鹽城）有限公司 磁組件 1,018.51 1.52%博碩科技（江

307、西）有限公司 單磁體 572.92 0.85%日善電腦配件（嘉善）有限公司 單磁體、磁組件 38.93 0.06%立訊電子科技（昆山）有限公司 單磁體 11.19 0.02%東莞立訊精密工業有限公司 單磁體 0.04 0.00%小計小計 10,059.42 15.01%3 捷普科技（成都）有限公司 磁組件 5,604.11 8.36%JABIL VIETNAM COMPANY LIMITED 單磁體 27.06 0.04%Jabil Hungary LP LLC 單磁體 19.28 0.03%Jabil EMS Switzerland GmbH 單磁體 12.21 0.02%捷普電子（廣州）有

308、限公司 單磁體 2.36 0.00%小計小計 5,665.02 8.45%4 BYD(H.K.)CO.,LIMITED 磁組件 3,111.57 4.64%深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司 磁組件 1,516.90 2.26%小計小計 4,628.47 6.91%5 可達科技（宿遷）有限公司 磁組件 2,303.26 3.44%可發科技（宿遷）有限公司 磁組件 785.77 1.17%可功科技（宿遷）有限公司 磁組件 675.28 1.01%小計小計 3,764.31 5.62%合計合計 43,130.37 64.35%2020 年度年度 排排名名 客客戶戶名稱名稱 主要銷售內容主要銷售內容 金

309、額金額（萬（萬元）元）占比占比 1 鴻富錦精密電子（成都）有限公司 磁組件 9,921.38 26.46%CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD.磁組件 624.55 1.67%HON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,LTD.磁組件、單磁體 9.36 0.02%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-109 小計小計 10,555.28 28.15%2 日銘電腦配件（上海）有限公司 磁組件 4,054.71 10.81%日沛電腦配件（上海）有限公司 磁組件 1,462.05 3.90%日善電腦配件（嘉善

310、）有限公司 磁組件、單磁體 21.81 0.06%小計小計 5,538.56 14.77%3 捷普科技（成都）有限公司 磁組件 4,631.79 12.35%4 昆山好品磁性材料有限公司 單磁體 2,900.17 7.73%5 群光電子（蘇州）有限公司 磁組件 2,065.50 5.51%CHICONY ELECTRONICS（THAILAND）COMPANY LIMITED 單磁體 314.55 0.84%群光電子（東莞）有限公司 單磁體 64.65 0.17%展達通訊（蘇州）有限公司 單磁體 58.06 0.15%小計小計 2,502.76 6.67%合計合計 26,128.56 69.6

311、7%注：2021 年 2 月 3 日，立訊精密工業股份有限公司對外投資并控股日鎧電腦配件有限公司（后更名為立鎧精密科技（鹽城）有限公司），日鎧電腦配件有限公司陸續從原控股股東 RIHLI INTERNATIONAL LIMITED 處收購日沛電腦配件（上海）有限公司、日銘電腦配件（上海）有限公司、日善電腦配件（嘉善）有限公司，將其納入立訊精密工業股份有限公司的控制。報告期各期，公司不存在單一客戶占比超過 50%的情形。本公司及公司的控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其關系密切的家庭成員與各期前五大客戶不存在關聯關系，不存在各期前五大客戶及其控股股東、實際控制人是本公司前員工、前關

312、聯方、前股東、實際控制人的密切家庭成員等可能導致利益傾斜的情形。公司公司 20232023 年年 1 1-5 5 月前五大客戶收入情況如下：月前五大客戶收入情況如下：序號序號 客戶客戶 金額（萬元）金額（萬元）占營業收入比重占營業收入比重 1 1 HON HAI PRECISIOHON HAI PRECISION INDUSTRY CO.,N INDUSTRY CO.,L LTD.TD.8,228,224.74.70 0 24.87%24.87%富富智智康精康精密電子（密電子（廊坊）有限公司廊坊）有限公司 752.22 752.22 2.27%2.27%鴻富錦精密電子（鄭州）有限公司鴻富錦精密

313、電子（鄭州）有限公司 530.36 530.36 1.601.60%CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE CLOUD NETWORK TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTDPTE.LTD 342.58 342.58 1.04%1.04%鴻富鴻富錦精錦精密電子密電子（重慶）有限公司（重慶）有限公司 46.88 46.88 0.14%0.14%富鈺精密組件（昆山）有限公司富鈺精密組件（昆山）有限公司 44.70 44.70 0.14%0.14%富泰華工業（深圳）有限公司富泰華工業（深圳）有限公司 10.31 10.31 0.03%0.03%包頭市英

314、思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-110 FOFOXCONN HON HAI TECXCONN HON HAI TECHNOLOGY HNOLOGY INDINDIA IA MEGA DEMEGA DEVELVELOPMOPMENT PRIVATE LIMITEDENT PRIVATE LIMITED 2.03 2.03 0.01%0.01%富士康精密電子（煙臺）有限公司富士康精密電子（煙臺）有限公司 1.33 1.33 0.0.00%00%富士康小計富士康小計 9,955.11 9,955.11 30.10%30.10%2 2 昆山聯滔電子有限公司昆山聯滔電子有限公司

315、4,103.22 4,103.22 12.41%12.41%立鎧立鎧精密精密科技（科技（鹽城）有限公司鹽城）有限公司 2,158.53 2,158.53 6.53%6.53%博碩科技（江西）有限公司博碩科技（江西）有限公司 149.93 149.93 0.45%0.45%立臻精密智造（昆山）有限公司立臻精密智造（昆山）有限公司 138.77 138.77 0.42%0.42%日善電腦配件（嘉善）有限公司日善電腦配件（嘉善）有限公司 1 1.72.72 0.00.01%1%立訊電子科技（昆立訊電子科技（昆山）有山）有限公司限公司 1.01 1.01 0.00%0.00%立訊精密小計立訊精密小計

316、6,553.18 6,553.18 19.82%19.82%3 3 BYD(H.K.)CO.BYD(H.K.)CO.,LIMITEDLIMITED 3,664.88 3,664.88 11.08%11.08%深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司深圳市比亞迪供應鏈管理有限公司 1,332.33 1,332.33 4.03%4.03%BYDBYD ELECELECTRONICS(VIETNAM)COMPANY TRONICS(VIETNAM)COMPANY LIMITEDLIMITED 3.62 3.62 0.01%0.01%比亞迪小計比亞迪小計 5,000.82 5,000.82 15.12%15.1

317、2%4 4 信維通信（江蘇）有限公司信維通信（江蘇）有限公司 2,538.70 2,538.70 7.68%7.68%5 5 捷普科技（捷普科技（成都）成都）有限有限公司公司 2,1092,109.97.97 6 6.38%.38%Jabil EMS Switzerland GmbHJabil EMS Switzerland GmbH 38.97 38.97 0.12%0.12%Jabil HJabil Hunungary LP LLCgary LP LLC 15.52 15.52 0.05%0.05%捷普電子（廣州）有限公司捷普電子（廣州）有限公司 13.66 13.66 0.04%0.04

318、%捷普科技小計捷普科技小計 2,2,178.1178.13 3 6.59%6.59%注：上表中數據未經審計注：上表中數據未經審計或審閱或審閱。四、采購情況和主要供應商四、采購情況和主要供應商（一一）采購情況采購情況 1、主要原材料供應情況、主要原材料供應情況 公司生產所需的原材料主要為燒結釹鐵硼毛坯，2020 和 2021 年度燒結釹鐵硼毛坯采購金額占原材料采購比例均在 90.00%以上，2022 年度，公司對外采購了一定數量的鐠釹金屬并將部分鐠釹金屬用于委托加工制成燒結釹鐵硼毛坯，導致燒結釹鐵硼毛坯直接采購金額占原材料采購比例有所下降，具體情況如下：包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說

319、明書（上會稿）1-1-111 單位：萬元 原材料名稱原材料名稱 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 采購采購 金額金額 占原材料占原材料采購比例采購比例 采購采購 金額金額 占原材料占原材料采購比例采購比例 采購采購 金額金額 占原材料占原材料采購比例采購比例 鐠釹金屬 14,316.73 24.38%-燒結釹鐵硼毛坯 41,876.76 71.31%25,143.78 94.02%15,504.95 94.95%報告期內，公司燒結釹鐵硼毛坯采購金額隨著業務規模的擴張呈現快速增長趨勢。2、主要原材料的價格變動情況、主要原材料的價格變動情況 報告期內，公司主要原材料的平均

320、采購價格變化情況如下：單位：萬元/噸 原材料名稱原材料名稱 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 平均平均單價單價 變動幅度變動幅度 平均平均單價單價 變動幅變動幅度度 平均單平均單價價 鐠釹金屬 86.53-燒結釹鐵硼毛坯 40.23 58.22%25.43 45.62%17.46 2021 年度和 2022 年度，公司燒結釹鐵硼毛坯采購平均單價持續上漲，主要原因系 2021 年初至 2022 年一季度，稀土金屬市場受上下游供需缺口影響，鐠釹金屬價格總體呈快速上漲趨勢。此外，由于產品結構變化，2022 年度對 45SH 及以上更高性能的燒結釹鐵硼毛坯的采購量增加，導致

321、2022 年度采購平均單價進一步上漲。3、主要能源及其供應情況、主要能源及其供應情況 公司主要能源為電力。報告期內，公司電力采購金額、采購數量、單價（不含稅）情況如下：項目項目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 電力 用量（萬度）1,523.61 739.05 332.32 總金額（萬元）637.85 281.13 108.71 均價（元/度）0.42 0.38 0.33 2021 年度，公司用電均價較 2020 年度上漲 0.05 元/度，主要原因為：（1）2021 年以前公司精密加工車間位于 A1 廠房，根據內蒙古自治區關于進一步深化電力體制改革促進產業結構調整有

322、關事宜的通知（內政發 201661 號），符合國家產業政策的稀土終端應用產品行業生產用電列入優先交易范包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-112 圍，公司 A1 廠房被列入優先交易范圍，2020 年度用電均價為 0.26 元/度。精密加工車間于 2020 年 12 月搬遷，2021 年度精密加工環節用電均價提高到 0.37 元/度。（2）公司于 2021 年 7 月設立昆山車間，2021 年 7-12 月昆山車間用電 14.98萬度，均價 0.97 元/度。（3）公司于 2020 年 10 月收購昆山好品，2021 年度昆山好品用電 6.52 萬度，均價 1.26

323、元/度。2022 年度，公司用電均價較 2021 年度上漲 0.04 元/度，主要系供電公司代理購電價格提高所致。4、外協加工情況、外協加工情況（1 1）外協加工整體情況）外協加工整體情況 報告期內，公司外協加工整體情況如下：報告期內，公司外協加工整體情況如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 20222022 年度年度 20212021 年度年度 20202020 年度年度 金額金額 占比占比 金金額額 占比占比 金額金額 占比占比 精密加工環節委外精密加工環節委外加工金額加工金額 3,13,117.54 17.54 57.75%57.75%2,2,215215.73.73 94.66%94.

324、66%1,983.22 1,983.22 93.26%93.26%鐠釹金屬委外加工鐠釹金屬委外加工金額金額 2,281.26 2,281.26 4242.2.25%5%-表面處理環節委外表面處理環節委外加工金額加工金額 -124.99 124.99 5.34%5.34%143.33 143.33 6.74%6.74%合計合計 5,395,398.80 8.80 100.00%100.00%2,340.72 2,340.72 100.00%100.00%2,126.54 2,126.54 100.00%100.00%注：公司將鐠釹金屬交給其他磁材廠商委托加工，委托加工商負責提供加工成毛坯注：公司

325、將鐠釹金屬交給其他磁材廠商委托加工，委托加工商負責提供加工成毛坯所所需其他材料，如純鐵以及鏑、鋱等重稀土金需其他材料，如純鐵以及鏑、鋱等重稀土金屬材料以及屬材料以及提供加提供加工服工服務，毛坯加工完成后交務，毛坯加工完成后交回回公司。公司。由于委由于委外訂單未對該外訂單未對該等材料進行單獨計價，鐠釹金屬委外加工金額中包含前述委等材料進行單獨計價，鐠釹金屬委外加工金額中包含前述委托加工商提供的材料成本。托加工商提供的材料成本。公司公司在在精密加工環精密加工環節節存存在在持續性的委外加工。持續性的委外加工。20222022 年，年，公司公司通過采購一定通過采購一定量的鐠釹金屬來緩解原材料價格上漲的

326、壓力，其中部分鐠釹金屬通過委托毛坯量的鐠釹金屬來緩解原材料價格上漲的壓力，其中部分鐠釹金屬通過委托毛坯廠商加工為公司生產廠商加工為公司生產所需的燒結所需的燒結釹鐵硼毛坯。釹鐵硼毛坯。20202020 年底和年底和 20212021 年初由于產能不年初由于產能不足，公司存在將少量加工難度較低的表面處理工序外協加工的情況。足，公司存在將少量加工難度較低的表面處理工序外協加工的情況。除此以外，除此以外，不存在其他的委托加工情況。不存在其他的委托加工情況。（2 2）精密加工環節外協加工 報告期內，公司將部分切割、打孔、切片等機械加工環節委托外協單位完成。包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（

327、上會稿）1-1-113 公司制定了嚴格的外協廠家選擇標準，公司對外協廠家的生產設備是否滿足生產需求、設備數量及狀況、生產加工能力、人員、場地等方面進行全面考察、稽核，以保證加工產品質量和供貨進度的要求。外協加工計價方式上，切割、切片按面積計量，磨圓、異形磨等按條數計量。按面積計量的外協加工 報告期內，公司按面積計量的外協加工金額、數量以及單價情況如下：項目項目 2022 年度年度 2021 年度年度 2020 年度年度 外協加工金額（萬元）2,274.48 1,188.98 1,224.24 外協加工量（平方米）68,309.60 63,967.86 42,030.22 單價（元/平方米）33

328、2.97 185.87 291.28 2021 年度，公司外協加工費平均單價較 2020 年度下降 36.19%，主要原因系：2021 年，由于鐠釹等稀土金屬價格快速上漲，磁泥售價大幅提升（2022 年以前，公司不從外協加工商處回收切片、磨加工加工環節中產生的磁泥，磁泥由外協加工商自行收集后對外出售，一定程度上會抵減其加工費），公司在 2021 年 7 月1 日與各外協加工商重新簽訂了合同，整體調低了加工費單價。2022 年度，公司開始回收外協加工切片環節產生的磁泥，不再抵減加工費，故加工費單價整體上升。按條數計量的外協加工 報告期內，公司按條數計量的外協加工金額、數量以及單價情況如下：項目項

329、目 2022 年年度度 2021 年度年度 2020 年度年度 外協加工金額（萬元）843.06 1,026.75 758.98 外協加工量（萬條）6,810.87 9,032.43 6,909.50 單價（元/條）0.12 0.11 0.11 2021 年度，雖然磁泥售價較大幅提升，磨加工產生的磁泥一定程度上進一步抵減了外協加工費（2022 年公司開始回收外協加工切片環節產生的磁泥，不回收磨加工環節產生的磁泥），導致單次打磨的加工費單價不斷調低，但由于產品結構的變化，需要多次打磨的產品占比提高，綜合影響使得按條數計量的加工費平均單價較 2020 年保持基本穩定。2022 年度，由于部分產品異

330、形磨對光潔度有特殊要求且需要加工前全檢磁包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-114 向，定價較高，導致 2022 年度加工費平均單價相較 2021 年小幅上升。（3 3）燒結釹鐵硼毛坯的委托加工 2021 年下半年開始，稀土金屬市場價格呈大幅上漲趨勢。2022 年，發行人通過采購一定量的鐠釹金屬來緩解原材料價格上漲的壓力，其中部分鐠釹金屬通過委托毛坯廠商加工為公司生產所需的燒結釹鐵硼毛坯。2022 年度，發行人將鐠釹金屬委外加工為燒結釹鐵硼毛坯的情況如下：單位：萬元、噸、萬元/噸 序號序號 供應商名稱供應商名稱 加工費加工費 結算重量結算重量 平均結算價平均結算價

331、1 福建省長汀金龍稀土有限公司 1,111.88 63.49 17.51 2 贛州富爾特電子股份有限公司 614.65 58.47 10.51 3 包頭金山磁材有限公司 554.73 78.50 7.07 不同加工商平均結算價存在差異的原因主要系：性能牌號不同的毛坯，重稀土含量存在差異，性能越高，一般添加的重稀土越多，結算單價越高。其中福建省長汀金龍稀土有限公司加工的毛坯性能牌號以 52SH 為主，占比為 77.92%，平均結算價為 21.88 萬元/噸，贛州富爾特電子股份有限公司加工的毛坯性能牌號以45SH 為主，占比為 53.62%，平均結算價為 10.95 萬元/噸，包頭金山磁材有限公司

332、加工的毛坯則以 52M、N52 等性能相對較低的毛坯為主。（二二）報告期內前五大供應商報告期內前五大供應商 報告期內，公司向前五大供應商采購情況如下表所示：2022 年年度度 排名排名 供應商名稱供應商名稱 主要采購內容主要采購內容 采購額采購額（萬元）（萬元）占比占比 1 大地熊（包頭）永磁科技有限公司 釹鐵硼毛坯 15,652.29 19.46%大地熊（寧國）永磁科技有限公司 釹鐵硼毛坯 1,170.49 1.46%大地熊（蘇州）磁鐵有限公司 膠磁 0.05 0.00%小計 16,822.84 20.92%2 中國北方稀土（集團）高科技股份有限公司 鐠釹金屬 7,554.51 9.39%內

333、蒙古包鋼稀土國際貿易有限公司 鐠釹金屬 3,879.96 4.82%內蒙古包鋼稀土磁性材料有限責任公司 鐠釹金屬加工 28.49 0.04%小計 11,462.97 14.25%包頭市英思特稀磁新材料股份有限公司 招股說明書（上會稿）1-1-115 3 福建省長汀金龍稀土有限公司 釹鐵硼毛坯、鐠釹金屬加工 8,917.07 11.09%4 包頭天和磁材科技股份有限公司 釹鐵硼毛坯 6,277.99 7.81%5 包頭金山磁材有限公司 釹鐵硼毛坯、鐠釹金屬加工 4,345.28 5.40%合計合計 47,826.16 59.47%2021 年度年度 排名排名 供應商名稱供應商名稱 主要采購內容主要采購內容 采購額采購額（萬元）（萬元）占比占比 1 包頭天和磁材科技股份有限公司 釹鐵硼毛坯 8,569.26 20.51%2 大地熊（包頭）永磁科技有限公司 釹鐵硼毛坯 5,799.24 13.8