2021年計算機行業中國云通信產業梳理分析報告（31頁）.pdf

1、格局較為穩固公司 2020 年將傳統主業全部剝離，歷年總收入規模無意義，只需關注短信業務增長，2019 年公司短信業務增速高于行業增速 25 個百分點，短信業務 2020H1毛利率較 2019 年下降 6.2 個百分點主要受到上游運營商提價的影響，但從公司四季度公告看，毛利率在逐步回升。根據觀研天下數據，2019 年夢網科技在短信市場占據 13%的份額，排名第一，且市場集中度呈提升趨勢，2019 年年 TOP4 市占率提升近9 個百分點，更進一步分析發現 2019 年夢網科技、國都互聯、億美軟通(銀之杰控股)和創世漫道(中嘉博創控股)短信收入分別增長 44.65%、16.8%、3.3%和-9.

2、5%，可見夢網科技地位在進一步增強。最大看點在 5G短消息2020 年 4 月初,三大運營商聯合發布了5G 消息白皮書,中興、華為、小米、三星、 OPPO 等 11 家終端廠家均將支持 5G 短消息。相較傳統短消息，5G 短消息可以提供類似微信的針對個人聊天的功能，同時企業短信能實現多種內容分發和集成，并能實現互動，由于手機號碼幾乎實現全覆蓋和強觸達性，或將成為企業營銷新的爭奪點。從日本、韓國和美國的 5G 消息發展來看，已經取得了較好效果，日本短消息活躍用戶數已超過 1300 萬人，5G 短消息業務量近兩年暴增，側面驗證該市場的前景。目前公司已針對汽車、電商行業推出了 5G 短信產品，根據公司公開的信息，2020Q4 發送量已較年初增長 700%以上。10 月份或為5G 短消息拐點5G 短消息發展主要有三個關鍵因素：一是支持 5G 消息終端的普及，二是定價和利益分成比例，三是網絡設備建設問題，其中支持 5G 消息終端普及最為關鍵。根據中興通訊的分析，5G 消息內置手機通過工信部認證需要 3-6 個月時間，按照 2020 年我國單月智能手機的 2700 萬部銷量(Canalys)，最快在 2021 年 10 月份內置 5G 短消息模塊手機達到 1 億部，形成巨大的生態。