2021年調味行業市場格局及仲景食品競爭優勢分析報告（22頁）.pdf

1、調味醬在調味品行業中占比約 10%，市場規模約 400 億。根據智研咨詢的數據，2019 年我國調味品市場規模約 3350 億元，2013-2019 年市場規模的復合增速約為 6.5%。同時根據智研咨詢的統計，調味醬的占比約 10%，據此估計 2019 年我國調味醬的市場規模約為 335 億元。另外中國產業信息網的數據顯示，預計 2016 年我國調味醬市場規模約 400 億元;中商產業研究院數據顯示 2017 年我國調味醬行業的市場規模為 407 億元，同比增長約 13%。綜合參考，我們估計我國調味醬市場規模在 400 億元左右。醬類品種繁多，滲透率仍處低位，市場空間較大。所謂調味醬即用于烹飪

2、、佐餐調味的各式醬料總稱，主要包括辣椒醬、番茄醬、沙拉醬、蛋黃醬、拌飯醬、豆類發酵醬等。其中辣椒醬在整個調味醬占比最大，根據智研咨詢數據，2019 年辣椒醬的市場規模約 358 億，2014-2019 年 CAGR 約 5%，同時拌飯醬的市場容量也在迅速擴張，2019 年市場規模約為 24.5 億(同比+13.4%)。此外，我國調味品百強企業的產量穩步增長，2017、 2019 年中國百強調味醬產量/調味品產量分別為 82 萬噸/1247 萬噸、91 萬噸/1429 萬噸，調味醬產量增長明顯。2016 年我國調味醬的滲透率僅約 54%，相較于雞精、味精和醬油仍有較大差距，作為復合調味料的細分品

3、類，未來提升空間較大。香菇醬在整體醬行業中仍是較為細分的賽道。香菇醬 2008 年由仲景食品首創，相較于辣椒醬等品類歷史相對較短，主要生產地集中在河南，主要食用地區為華中地區。從香菇醬行業的產業鏈來看：上游原材料行業：香菇醬所需原料為香菇柄(鮮香菇加工為干香菇留下香菇柄)，主要產于河南、河北、陜西、浙江等地區，香菇柄的主要采購季節為每年 12 月至次年 4 月，需要批量采購處理以長時間儲存。香菇種植容易受到天氣、季節以及市場供需的影響， 2014-2019 年香菇產量年復合增長率約為 7.7%。同時，香菇柄采購價格總體呈現上行趨勢，歷史上來看，導致香菇柄價格上漲的主要原因包括：1)境內外市場對新鮮香菇的需求量增加可能會導致干香菇及香菇柄供應量減少;2)人工成本上漲帶動加工成本提高; 3)其他食品加工企業對香菇柄需求量增加。中游制造業：產品風味、質量是核心競爭力，香菇醬的制作工序對產品的最終風味會產生影響，浸潤中的復水、混合發酵、熟制、炒醬等工序均會影響產品的色澤、風味和口感。下游終端消費：渠道和品牌力是重要因素。目前消費者對于香菇醬的品類認知較少，對于品牌認知更為有限，因此加大終端營銷宣傳、渠道鋪設以及品牌推廣是破局之道。