2021年科大訊飛公司業務布局與個性化學習趨勢分析報告（14頁）.pdf

1、實控人大手筆接手定增，表明長遠發展信心實控人大額認購定增，彰顯 AI 業務長期發展信心。2021 年 1 月 18 日，科大訊飛發布2021 年定增預案，擬募集20-26 億元，全部用于公司補充流動資金，以充實公司資本實力。本次發行對象為劉慶峰和言知科技，劉慶峰認購 18-24 億，言知科技認購 2 億元。劉慶峰為公司實際控制人之一， 言知科技為劉慶峰先生控制的公司，且為公司股東之一，分別持股公司股份 4.4%、2.31%。實控人大額認購此輪定增，彰顯了其對于公司 AI 業務未來的發展信心，充裕的資金也有利于 AI 產品的研發和行業應用落地。明確人工智能 2.0 時代奮斗目標：十億用戶，千億收

2、入，萬億生態。2021 年2 月 18 日，科大訊飛董事長劉慶峰發表主題演講，并明確了科大訊飛人工智能 2.0 時代的奮斗目標：十億用戶，千億收入，萬億生態。并希望在未來 5 年之內“十四五”期間實現。對于未來 5 年的基本經營準則還提出了額外要求：1)利潤增長的價值要高于收入增長的價值;2)現金流的健康度高于利潤指標的數據;3)持續盈利的能力高于短期業績的增速。施行“總裁制”，分工明確利于高管集中精力辦大事。2021 年2 月，公司聘任吳曉如先生為公司總裁，負責公司常規經營管理工作，劉慶峰董事長不再兼任總裁職務，使董事長的精力更多地集中于公司未來發展戰略、公司核心機制的建設，同時加強人才的培

3、養。公司為了實現更好的分級管理，公司自 2014 年開始探索實行“輪值總裁制”，具備條件后演進至“總裁制”，目前高管團隊日漸成熟，經營視角日益清晰，輪值總裁已具備承擔公司常規經營管理的能力?？偛弥频氖┬?，利于高管層分工明確，各自集中于其負責的領域。2020 年疫情影響擔憂消除，業績預告實現高增2020 年在疫情影響下凈利潤依然實現同比增長 50-70%。根據公司公告，2020 年累計凈利潤為 12.3 億元-13.9 億元，同比增長50-70%，實現高增長。在2020 年一季度，疫情較大程度上延緩了 20Q1 項目的實施、交付、驗收等相關工作的進度，嚴重影響了公司一季度業績。但隨著各行業領域復工復產，2020 年第二季度后逐漸彌補了一季度業績的不利影響。核心行業賽道收入增速呈現良好增長態勢。自 2008 年上市以來，公司主營業務收入保持穩定增長，近年來隨著公司人工智能核心技術驅動的各項業務加速，蚌埠、青島智慧教育大單相繼落地，個性化學習產品的覆蓋率提升，學習機、翻譯機等C 端產品銷售放量，公司經營持續向好。隨著疫情對業務影響降低，以及 AI 業務發展加快，預計 2021年將有望維持高增長。