磷化工行業分析框架-20210528（62頁）.pdf

1、熱法磷酸工藝目前仍為主流，未來濕法磷酸在我國磷酸行業中的產能占比有望持續攀升熱法磷酸和濕法磷酸在大多領域存在競爭。濕法磷酸企業通常有配套的磷礦石以及工藝，而熱法磷酸的原材料黃磷價格較高，因此熱法磷酸的生產成本和價格一直高于濕法磷酸。熱法磷酸價格常受黃磷價格波動影響，黃磷價格過高時還會影響熱法磷酸企業的開工積極性。濕法磷酸當前更適合對純度要求不高的下游領域。我國于20世紀60年代引進濕法磷酸工藝，近年隨著濕法磷酸凈化技術的突破，精制濕法磷酸替代了部分熱法磷酸。在降能耗促環保的政策導向下，我國磷酸結構正在逐步調整，未來濕法磷酸在我國磷酸行業中的產能占比有望持續攀升，將間接影響對黃磷的需求。熱法磷酸

2、工藝目前仍為主流，未來濕法磷酸在我國磷酸行業中的產能占比有望持續攀升目前熱法磷酸在國內磷酸市場占主導地位，但隨著濕法磷酸技術的進步與普及，未來濕法磷酸在我國磷酸行業中的產能占比有望持續攀升。據百川盈孚統計，目前我國濕法磷酸和熱法磷酸產能分別為100萬噸和261萬噸，熱法磷酸產能逐漸萎縮，濕法磷酸產能穩定。2015年至2020年，熱法磷酸產量由197萬噸降至124萬噸，而濕法磷酸產量由47萬噸升至88萬噸，濕法磷酸市占率逐步提高。目前歐美國家主要為濕法磷酸，占總工藝的72%。濕法磷酸副產磷石膏處置問題難解決磷石膏是濕法磷酸生產的主要副產物。每生產1噸濕法磷酸產生4.5噸的磷石膏渣，對環境污染極大

3、。副產磷石膏一部分在水泥緩凝劑、石膏板、建筑石膏、筑路方面得到應用，但大多仍然通過堆放的形式處理。磷石膏庫不僅占用土地，還會造成水體富營養化。目前我國磷石膏堆存量已超過7億噸，每年新增約8000萬噸，產量主要集中在長江經濟帶。在“三磷”整治調查中發現長江沿線97個磷石膏庫中有53.61%存在生態環境問題，問題最為突出，磷石膏庫問題已成為濕法磷酸生產的一大痛點。2019年，我國磷石膏產量7500萬噸，利用量為3000萬噸，綜合利用率約40%，由于磷石膏產品質量存在問題，在技術突破前難以大規模推廣。隨著面向2035年的美麗中國建設目標的展開，以及對長江流域、黃河流域等流域水質持續改善的要求，對磷石膏開展減量化和綜合利用變得尤其必要，磷石膏問題是濕法磷酸推廣過程中一大阻礙。