化工行業光學膜系列報告（一）：技術突破者領跑賽道光學基膜需求空間巨大-210806（20頁）.pdf

1、在偏光片所涉及的PVA 膜和TAC 膜方面，PVA 膜市場目前主要由日本可樂麗所壟斷，而國內僅皖維高新能供應少量窄幅膜并供應中低端市場，且市場占有率不足 1%。同時，TAC 膜市場基本被日本富士膠片、柯尼卡美能達、瑞翁所壟斷，其次韓國曉星和中國臺灣新光合成纖維也占據了一部分市場，而我國大陸地區僅樂凱集團和新綸科技有小部分產能，然而如今國內外 TAC 膜少有產能增加，由于TAC 材料的吸水率高這一缺點，出現了如PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯，也稱亞克力)、COP(環烯烴聚物)等多種替代TAC 的材料，但具體替代趨勢仍存在較大分歧，目前較常用替代是由COP 替換偏光片下側TAC 膜。下游產能向中國集中

2、，基膜供需缺口巨大顯示面板是光學膜的最為主要的應用領域，隨著電視、電腦、手機等消費電子產品需求的不斷攀升，近年全球顯示面板產能仍在持續增長，尤其是新型顯示面板如 OLED的產能迅速擴張。根據 DSCC 統計數據，2019 年全球 AMOLED 面板產能為 19Mm2/a，預計到2025 年AMOLED 面板產能將增加至 61Mm2/a，年復合增長率達 21%，未來幾年內OLED 產業或將繼續處于產業爆發期。另一方面，LCD 面板目前主要被運用在電視中，近年來全球電視出貨量基本保持穩定，TrendForce 預計 2021 年出貨量將實現 2.23 億臺，2015-2021 年 CAGR 僅為

3、0.5%。雖然進入產業成熟期的 LCD 面板產能增速放緩，但 LCD 產品趨勢卻逐漸向大尺寸方向發展，根據電子信息發展研究院發布數據，2020 年主流電視對角線尺寸達 47 英寸，較2010 年增加了約 14 英寸，因此從LCD 面板未來增量的角度上看，其增長趨勢將從量的增加轉化為單片尺寸的增大。由于一片 LCD 面板中包含反射膜*2+增亮膜*2+擴散膜+偏光片(保護膜+離型膜) *2+彩色濾光片，因此可得出一片 LCD 所需PET 基膜數量為10 片。2020 年，我國 LCD生產企業總產能為 2.5 億平方米，全球總產能為 3.1 億平方米，在 LCD 產能滿載的情況下，對應PET 膜的需求量約為25.2/31.4 億平方米，而目前我國PET 膜年產能僅有40 萬噸，概算約 2.67 億平方米，供需缺口為 22.53 億平方米。此外，到 2026 年，雖然全球LCD 產能增長緩慢，但我國產能顯著擴張，2026 年實現3.5 億平方米，在不考慮OLED及其他新型顯示面板的情況下，對應 LCD 面板用 PET 膜需求量為 35 億平方米， 2020-2026 年CAGR 為5.6%。