錦江酒店-增量廣覆蓋存量新升級匯聚全賽道優質品牌整裝待發-20211019（35頁）.pdf

1、中國酒店業主要經歷了兩次大的轉型，一次在 2000年后，加入世貿組織國門大開、經濟飛速發展，旅游業快速崛起，僅供上層社會(或政治用途)的單體大酒店已無法滿足大眾消費需求，低價便捷的經濟型連鎖酒店爆發式成長。2008 年金融危機后，如家(季琦)、7 天(鄭南雁)和漢庭(季琦)等經濟型酒店從直營轉向加盟模式，加速跑馬圈地。另一次在 2014 年后，一方面差旅費管理辦法新規(副部長級/司局級/初級及以下人員每人住宿標準從以前的 600/300/150元改為 800/480/330 元)，標準的提升帶動中高端酒店的商旅需求激增;另一方面房價飆升(2017/2014 房價實際指數上漲24.5%)，租賃成

2、本上漲(一線城市從 2015年的 5元/日/m2上升至 2019年的 5.9元/日/m2;二線城市從 2.5升至 3.2元/日/m2來自華住港股招股書)，同時酒店一線員工領班平均薪資從 2013 年的 2882 元/月上漲至 2020 年的 6048 元/月，導致全國星級酒店利潤總額連續 3 年虧損，2013-2015 年星級酒店虧損總額達 20.88、59.21 和 14.26 億元。該階段，7 天、如家、漢庭等經濟型酒店 OPM 表現不佳，紛紛私有化退市，被各大酒店集團收購后加速轉型，酒店業集中化、連鎖化、升級提價(中高端轉型)是大勢所趨。2013-2016 年受中央八項規定出臺影響，以及

3、租金和人工成本的雙重壓力下，經濟型酒店 OPM從 30%降至 10%左右，15-17年掀起經濟型酒店退市潮和大集團并購潮，此后進入集團化、中高端轉型期，從而奠定了目前錦江、華住、首旅三足鼎立的格局。2012 年以前各大酒店品牌集中于經濟型，2012 年以后酒店加速升級。其中如家 2012年推出中檔酒店-和頤;錦江 13年發布錦江都城，鉑濤(15年被錦江收購)同年發布麗楓、喆啡、菲諾等中檔品牌，16年錦江收購維也納 80%股權;2011-2013年華住旗下全季從 1.0升級到 3.0，并推出首個高端酒店品牌-禧玥。目前，幾大集團基本都已形成中端化轉型戰略，錦江在中端酒店領域的覆蓋最廣、市占率最高。供給端：疫情常態化，單體小酒店“倒下”，大集團加速拓店，馬太效應凸顯疫情期間，大量資產單一、升級受限、資金周轉難、安全隱患突出、抗風險能力弱的單體酒店關停，而錦江、首旅、華住、亞朵等頭部酒店企業逆勢擴增。2020 年，我國大陸地區共減少 5.9萬家 15間房以上的酒店類住宿設施，酒店客房減少 229.4萬間，其中經濟型酒店客房減少 207.2萬間;而連鎖酒店客房數卻增長了 16.6萬間，其中，酒店業龍頭錦江和華住新增加盟店分別達 892家和 1053家，新增加盟客房數分別為 8.11 萬間和 8.78萬間。