2021年電子玻璃行業壁壘分析及國產玻璃市場份額趨勢研究報告（38頁）.pdf

1、蓋板玻璃上游為玻璃原片供應商，下游為終端應用廠商。蓋板玻璃的原材料包括玻璃基板、油墨、拋光材料、鍍膜材料、貼合材料，主要生產和供應廠商有國際上知名的康寧大猩猩玻璃，國內企業有南玻集團、東旭光電、旗濱集團、中建材旗下的凱盛科技及洛陽玻璃等，生產出的玻璃原片經過中游深加工成最終面板成品，主要廠商包括藍思科技，下游最終傳導至消費電子產品的應用。上游玻璃原片生產技術壁壘高，競爭激烈，屬于產業鏈中盈利水平強的梯隊，對比國內幾家主力電子玻璃企業，南玻集團的毛利率最高且平穩增長，東旭光電相較下毛利率也較高但是逐年降低，彩虹股份毛利率水平相對最低，近幾年在波動上漲，凱盛科技的毛利率基本保持平穩走勢。中游深加工

2、廠商中，藍思科技的毛利率水平最高，2020 年最高達到29.44%，歐菲光和合力泰的毛利率在逐漸降低，星星科技 2018 年毛利率降至7.32%后回升。下游品牌產商認證流程嚴格且周期長。下游終端消費電子產品品牌廠商會考慮自己新產品、所用材料的保密性、專用性及供應及時性，對供應商的主要資質(如質量、研發、生產、管理、社會責任等)進行嚴格審核、反復考察、改進與驗收，認證要求嚴格且周期長，只有通過認證才能納入到品牌廠商的物料資源池，形成長期穩定的合作關系。中游企業采購玻璃基板時也需要遵循下游客戶的要求，采購經過下游客戶認證的供應商家的玻璃基板，由中游企業向下游客戶下訂單后，下游廠商再向其認證的供應商

3、下達采購訂單，上游供應商根據訂單要求直接將玻璃原片發給中游加工廠商，即Buy-and-sell 采購模式。由于玻璃的易碎特性，化學強化成為電子玻璃生產過程的一個重要工藝技術?；瘜W強化也稱為離子交換強化，是通過離子交換改變玻璃表面結構并形成表面壓應力，增加玻璃的穩定性和機械強度，表層壓應力 CS 和離子交換深度 DOL 是化學強化兩大效果指標，能有效提升玻璃耐劃傷和抗跌落性能，如康寧的GG6 對比GG3，離子交換深度從 40mm提升到120mm，高鋁蓋板玻璃的抗摔性和抗跌落性能得到極大的提高。次強化，一次強化確實可以增強玻璃表面壓應力，但是離子交換層深度較低，二次強化焦點主要集中在通過玻璃成分優

4、化改善提高化學強化后離子交換深度，二次化學強化工藝也逐漸引起國內很多電子蓋板玻璃企業關注，但由于國內電子蓋板玻璃研發基礎薄弱和國外對該項技術的封鎖，限制了高鋁電子玻璃配方與生產工藝的研究與開發，也限制了對兩步化學強化工藝的研究與開發研究進程。目前二次強化技術主要被國外企業掌握，國內只有南玻和彩虹集團擁有二步法強化技術。行業集中度高，國外企業占據主要市場份額，未來國產玻璃市場份額將提升。玻璃原片生產工藝復雜，技術門檻高，目前不論是基板玻璃還是蓋板玻璃市場，國外企業占據主要市場份額，液晶基板玻璃市場，美日等企業的市場份額超過 90%，其中康寧公司約占據 50%市場份額;蓋板玻璃市場，基本被康寧公司

5、壟斷，市場份額 70%左右，國內企業占比僅在 20%。若僅以規劃產能測算，假設2023 年國內玻璃企業計劃的生產線全部進入量產，南玻集團的市場份額在25%，東旭光電市場份額 20%左右，彩虹股份切入 15%左右的市場份額。但電子玻璃的下游客戶開拓和產品認證存在不確定性，也存在蓋板玻璃產線，因客戶尚未開拓、認證尚未通過，轉而用作生產貼片鋼化膜的情況，實際市占率或低于產能口徑的測算市占率。電子玻璃是一個技術和資金密集型產業，國外企業包括美國康寧、日本旭硝子和電氣硝子等可以大規模提供高性能蓋板玻璃，國內企業在 TFT-LCD/OLED 玻璃、蓋板玻璃市場還較為薄弱，但是國內的南玻集團、東旭光電、旗濱

6、集團、彩虹股份、中建材等玻璃企業也深耕電子玻璃多年，建設多條液晶基板玻璃、ITO 導電膜玻璃以及高鋁蓋板玻璃生產線，不斷加速國產替代進程。國內玻璃企業加速擴展產能，奮力追趕。南玻集團2010 年開始布局電子玻璃領域，建設首條鈉鈣電子玻璃生產線，2015 年推出高鋁一代蓋板玻璃KK3，目前高鋁三代蓋板玻璃KK8 即將面向市場。東旭光電早年建設了多條液晶玻璃基板生產線，2014 年轉向生產手機防護蓋板玻璃，推出高鋁一代產品王者熊貓，相繼又推出高鋁二代蓋板玻璃。旗濱集團主要以浮法玻璃和光伏玻璃為主業，2018 年才開始涉足電子玻璃產業，2020 年4 月量產出部分產品旗鯊，預計今年還將投產高鋁電子玻

7、璃二期項目。溢流法被國外企業所壟斷，國內企業浮法工藝較為成熟。浮法和溢流法各有優缺點，但是從工藝原理來看，目前獲得產品表面質量最佳的方法仍然為溢流法。溢流法工藝技術主要被國外企業所壟斷，而國內玻璃企業采用浮法成型技術多年，工藝成熟，具有一定的技術積累，國內大部分玻璃企業采用浮法工藝。高鋁蓋板玻璃質量、性能更好，國產替代進程加速。因為更高含量的𝑨𝒍𝟐𝑶𝟑，高鋁玻璃具有更好的耐磨抗劃性、韌性、強度和耐沖擊性，目前能夠向市場大規模提供高鋁超薄電子玻璃的僅有美國康寧、日本旭俏子和德國肖特，美國康寧占據大部分份額，其玻璃原片市場認可度更高，整體價格也偏高。國內玻璃企業也陸續推出高鋁蓋板玻璃，國產替代進程正在加速。