媒至酷：2018新三板動漫游戲上市公司年度績效數據報告（51頁）（48頁）.pdf

1、媒至酷2018新三板動漫游戲上市公司年度績效數據報告武漢大學大數據研究院傳媒大數據研究中心媒至酷團隊2018-12媒至酷目錄/Contents01動漫游戲上市公司概觀03動漫游戲上市公司指標分析04龍頭動漫游戲上市公司能力分析02動漫游戲上市公司榜單媒至酷媒至酷團隊簡介 本報告由武漢大學大數據研究院傳媒大數據研究中心主任，武漢大學信息管理學院教授、博士生導師朱靜雯帶領的媒至酷團隊完成并發布，清博大數據（）提供技術支持。目前，媒至酷團隊已建立主板與新三板傳媒上市公司財務信息數據庫、投融資數據庫及創新能力數據庫等，并已實現數據自動抓取和多次迭代； 媒至酷團隊一如既往地聚焦傳媒上市公司發展，除本次發

2、布的行業報告外，將持續發布傳媒上市公司綜合績效排行榜以及投融資、創新融合、跨界轉型等多維度、多視角的系列報告，并將致力于為各類傳媒公司提供個性化需求的定制服務，為其提供融合轉型、績效評估、創新提升、資源優化等一站式解決方案，以期為政府職能部門制定產業政策、傳媒上市公司戰略決策、傳媒行業研究者等提供支持與服務； 未來，媒至酷團隊將持續深耕傳媒行業大數據，努力成為有影響力的傳媒智庫。報告制作：媒至酷團隊Email：數據支持：清博大數據（）媒至酷01動漫游戲上市公司概觀媒至酷評價指標：6個二級指標，24個三級指標本報告以資產規模、運營能力、盈利能力、償債能力、現金能力、成長能力為6個二級指標，下設凈

3、資產、總資產、流動資產、流動比率、速動比率等24個三級指標。資產規模運營能力盈利能力償債能力現金能力成長能力流動比率速動比率產權比率資產負債率凈資產總資產流動資產主營業務利潤率總資產凈利潤率基本每股收益扣非凈利潤應收賬款周轉率流動資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉率現金比率資產的經營現金流量回報率經營現金凈流量對銷售收入比率經營現金凈流量與凈利潤的比率經營現金凈流量對負債比率主營業務收入增長率扣非凈利潤增長率凈資產增長率總資產增長率媒至酷2017年中國動漫游戲行業概況：整體保持穩健發展2017年中國游戲市場實際銷售收入達到2036.1億元，同比增長23.0%，收入增長率由前三年的持續下降回暖上

4、升。其中，網絡游戲對行業營業收入貢獻較大，移動游戲進入存量市場階段，增幅有所回落，但仍對行業整體增長仍有較大帶動作用。整體來說，2017年中國動漫游戲行業營業收入平穩提升，行業整體保持穩健發展。602.8831.71144.814071655.72036.135.10%38.00%37.70%22.90%17.70%23.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%050010001500200025002012年2013年2014年2015年2016年2017年2012-2017年中國游戲市場實際銷售收入發展概況中國游戲市場實

5、際銷售收入（億元）增長率數據來源：中國音數協游戲工委&伽馬數據&國際數據公司媒至酷新三板動漫游戲上市公司時間分布：掛牌時間集中分布本報告選取的100家新三板動漫游戲上市公司，截止2015年有28家公司上市，2016年數量增加到了52家，而2017年新三板動漫游戲上市公司則達到100家。從2015年下半年開始，就陸陸續續有游戲公司登陸新三板，掛牌新三板成為一股新浪潮。進入2016年后，上市新三板游戲企業的數量更是呈現井噴式的增長。113628522301020304050602009201220132014201520162017新三板動漫游戲上市公司上市時間分布媒至酷新三板動漫游戲上市公司新現

6、象：摘牌或轉板現象頻繁從2017年開始，有一些已登陸新三板的游戲公司選擇摘牌，進入2018年后更加明顯。這意味著對于游戲行業來說，新三板似乎不再是融資的捷徑。2018年已有5家游戲公司擬申請或者已經正式摘牌新三板。在這些游戲公司當中，有營收不足1億的小型公司，也有像英雄互娛這種營收超10億的大公司。新三板動漫游戲公司整體市場波動較大，存在一定的摘牌風險。2018年2月9日，英雄互娛發布公告稱已與國泰君安簽署協議，并擬在A股IPO。20182018年3月12日，卓杭科技發布公告稱將從新三板摘牌，并于3月26日開市起暫停轉讓。2018年3月20日，華清飛揚提交了A股創業板的IPO申請，并于3月27

7、日獲得受理。2018年3月22日，金剛游戲發布公告稱將從新三板摘牌，并于4月26日開市起暫停轉讓。2018年5月11日，蓋婭互娛對外宣布正式從新三板摘牌。媒至酷本報告共選取我國新三板上市的100家動漫游戲公司。從空間分布上看，新三板動漫游戲上市公司中47%分布在北京和上海這兩大城市，其中北京有28家，上海有19家。而廣東省有17家，福建省有13家。其他公司也是集中在東部沿海地區，表現集中分布的特點。新三板動漫游戲上市公司特點：集中分布于東部沿海地區28191713443111媒至酷2017年新三板動漫游戲上市公司凈利潤及營收分布在100家樣本公司中，2017年業績差距懸殊，頭部公司凈利潤達到1

8、億以上的有6家，而尾部公司尤其是凈利潤為負值的公司多達45家，占比高達45%；從營收來看，營收在5億以上的公司僅為1家，而營收在1000萬以下的公司則多達23家，占比23%。整體來看，新三板動漫游戲上市公司普遍盈利能力一般，業績表現出色的公司只有小部分頭部公司，經營業績差距十分懸殊。5億以上1億-5億5000萬-1億1000萬-5000萬0-1000萬負5000萬-0負5000萬以上凈利潤0622126432營收12413392300062212643212413392300051015202530354045502017年新三板動漫游戲上市公司凈利潤及營收分布媒至酷2017年新三板動漫游戲上

9、市公司營收及凈利潤增速分布在100家樣本公司中，營收增速超過100%的新三板動漫游戲上市公司數量為17家，凈利潤增速超過100%的上市公司數量為21家。近一半（46家）的新三板動漫游戲公司營收增速為負值，48家公司的凈利潤增速為負值，頭尾分布的公司較多且差距明顯。從營收增長分布看，20%的新三板動漫游戲公司營收增速在050%之間，17%的營收增速在50%100%之間；從凈利潤增長分布看，17%的公司凈利潤增長在0%50%之間，新三板動漫游戲上市公司間凈利潤增長差距較大。100%50%100%30%50%0%30%30%0%30%營收增速17179111927凈利增速21147109391717

10、911192721147109390510152025303540452017年新三板動漫游戲上市公司營收增速分布媒至酷新三板動漫游戲上市公司總資產分布：1家公司總資產超過10億100家樣本公司中總資產超10億元的只有1家。31家新三板動漫游戲公司總資產分布于1億至10億元之間。56家公司總資產在1000萬至1億之間，其中有40家公司總資產處于1000萬至5000萬之間。從總資產分布看，新三板動漫游戲上市公司資產規模差距較為均衡，普遍為中小公司。1311640120510152025303540452017年新三板動漫游戲上市公司總資產分布總資產3億以上的10家公司排名公司簡稱所屬類別總資產（

11、萬元）1心動網絡動漫游戲12251576962九星娛樂動漫游戲637238731.63墨麟股份動漫游戲572050383.94華清飛揚動漫游戲559202067.65綠岸網絡動漫游戲450642592.86掌上縱橫動漫游戲366058399.37像素軟件動漫游戲333122443.48檸檬微趣動漫游戲322404220.69分享時代動漫游戲305825920.210掌游天下動漫游戲303999654.5媒至酷 根據新三板動漫游戲公司營業收入數據顯示，2017年新三板動漫游戲行業平均總資產為1.13億元，平均營業收入為8531.11萬元，總體來看比2016年表現更好；沒有達到總資產平均值的公司高

12、達71家，占比71%；沒有達到營業收入平均值的公司有69家，占比高達69%。新三板動漫游戲公司發展不平衡，馬太效應顯著。新三板動漫游戲上市公司特點：發展不平衡 差距較大2016年2017年平均總資產1076411290.77平均總營收7343.858531.111076411290.777343.858531.11020004000600080001000012000單位：萬元媒至酷動漫游戲綜合績效低于行業平均值，現金與運營能力突出從綜合績效平均值與六大能力指標平均值來分析，動漫游戲公司綜合績效平均值低于傳媒行業平均值，但在現金能力和運營能力兩方面優于行業平均值。雖然動漫游戲類公司成長潛力突出

13、，具備一定的現金能力和運營能力，但短期內盈利波動較大，行業競爭激烈，盈利周期較短，導致其綜合績效平均值低于傳媒行業平均水平。償債能力成長能力運營能力盈利能力現金能力資產規模綜合績效動漫游戲平均績效值98.2255.2741.3487.4077.3941.3789.49傳媒行業平均績效值98.5855.4941.2987.4776.5843.2789.5998.22 55.27 41.34 87.40 77.39 41.37 89.49 98.58 55.49 41.29 87.47 76.58 43.27 89.59 媒至酷新三板傳媒上市公司綜合績效排名：9家躋身30強2017年綜合績效排名中

14、，動漫游戲上市公司在新三板傳媒上市公司綜合績效30強中上榜數量為9家，占比30%，相較2016年27%的成績有所進步。其中，九星娛樂、檸檬微趣和分享時代連續兩年躋身30強。排名公司簡稱所屬類別股票代碼績效值排名公司簡稱所屬類別公司代碼績效值1大地院線電影娛樂83701593.31 16九星娛樂動漫游戲83098691.92 2嘉行傳媒電影娛樂83095192.91 17心動網絡動漫游戲83389791.91 3星際互娛動漫游戲87009492.54 18開心麻花電影娛樂83509991.84 4唯眾傳媒電影娛樂83848592.46 19拓美傳媒廣告營銷83176491.83 5哇棒傳媒廣告營

15、銷43034692.38 20檸檬微趣動漫游戲83896691.82 6領驥影視電影娛樂83919792.37 21分享時代動漫游戲83773191.80 7新生飛翔廣告營銷83229792.35 22共添營銷廣告營銷87208991.78 8縱思網絡動漫游戲87118792.34 23掌中飛天動漫游戲87167891.77 9匯特傳媒廣告營銷83688492.33 24印象股份電影娛樂87060891.76 10青雨傳媒電影娛樂83269892.33 25宗源營銷廣告營銷83516891.74 11火舞軟件動漫游戲87210592.16 26上方傳媒廣告營銷83587291.72 12大德傳

16、媒廣告營銷83987192.14 27瑞誠股份廣告營銷83828591.68 13志合傳媒廣告營銷87040792.11 28微夢傳媒廣告營銷83686891.63 14點觸科技動漫游戲87070292.05 29謙瑪網絡廣告營銷87056591.63 15中信出版出版發行83429192.04 30中視華聞廣告營銷83838791.62 動漫游戲上榜數量動漫游戲上榜比例30%9/30媒至酷02動漫游戲上市公司榜單媒至酷新三板動漫游戲上市公司綜合績效排名：星際互娛排名第一排名公司簡稱股票代碼績效值排名公司簡稱股票代碼績效值1星際互娛87009492.54 16掌上縱橫83341690.90 2

17、縱思網絡87118792.34 17淘金互動83768590.84 3火舞軟件87210592.16 18維度線83970390.75 4點觸科技87070292.05 19安趣股份83580490.71 5九星娛樂83098691.92 20分給網絡83986490.67 6心動網絡83389791.91 21游動網絡87073190.65 7檸檬微趣83896691.82 22華夏樂游83988590.63 8分享時代83773191.80 23火柴互娛87064590.52 9掌中飛天87167891.77 24藍帽互動83739590.50 10力港網絡83438591.59 25齊思

18、信息83640190.43 11華清飛揚83419591.36 26超游網絡87121290.42 12像素軟件83633391.32 27掌動科技87244390.38 13深海軟件83903891.19 28塔人網絡83701490.36 14本捷網絡83517091.04 29綠岸網絡43022990.34 15際動網絡83897490.99 30云暢游戲83478590.30 2017年新三板動漫游戲上市公司財務績效排名中，星際互娛的綜合績效在排名中位列第一，績效值92.54，縱思網絡以92.34的績效值緊隨其后，火舞軟件以92.16的績效值位居第三。相比2016年，斯福泰克跌至第34

19、名，九星娛樂跌至第五，排名變動較大?？傮w來看，動漫游戲類上市公司綜合績效表現良好，績效值超過91的就有14家之多，前30名績效值均超過90。媒至酷-10000.00-5000.000.005000.0010000.0015000.0020000.0025000.0030000.0089.5090.0090.5091.0091.5092.0092.5093.00凈利潤(萬元)綜合績效云暢游戲心動網絡星際互娛點觸科技火舞軟件 以凈利潤為縱坐標，以綜合績效值為橫坐標，以資產規模為圓圈大小，得出新三板動漫游戲TOP30的公司的財務績效分布情況如下圖。 動漫游戲類上市公司財務績效分布在綜合績效值維度和凈

20、利潤維度皆呈分散趨勢。綜合績效排名前五的公司為星際互娛、縱思網絡、火舞軟件、點觸科技和九星娛樂，其中九星娛樂的規模體量與凈利潤相對來說更高?？傮w而言，動漫游戲類公司的體量規模普遍較小，整體競爭較為激烈。動漫游戲：星際互娛綜合績效表現最優綠岸網絡九星娛樂縱思網絡媒至酷新三板動漫游戲上市公司資產規模排名：心動網絡遙遙領先 2017年，心動網絡問鼎動漫游戲公司資產規模第一，總資產12億元，較上年期末增長81.62%。 心動網絡致力于網頁游戲及手機游戲的研發與發行，旗下運營多款精品手游、頁游。 公司搭建完善的運營體系，包括上線運營前的后臺準備，上線運營過程中的把控，以及與聯運市場各渠道的配合程度等。公

21、司在進行聯運市場投放方面，與多家國內外游戲運營平臺保持良好的合作關系。盈利狀況良好，成長性突出。排名公司簡稱公司代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1心動網絡83389788.89 16愛玩網絡83538153.14 2華清飛揚83419569.88 17飛揚天下83130251.53 3墨麟股份83506765.99 18人人游戲87014050.76 4九星娛樂83098665.52 19火舞軟件87210550.19 5綠岸網絡43022965.27 20火柴互娛87064549.72 6檸檬微趣83896661.09 21天戲互娛83657649.63 7像素軟件83633360.34

22、 22深海軟件83903848.73 8掌上縱橫83341660.22 23星際互娛87009447.90 9力港網絡83438559.01 24雷石集團83292947.56 10掌游天下83601457.79 25樂米科技83960347.34 11分享時代83773157.69 26華夏樂游83988547.20 12斯福泰克43005256.59 27火谷網絡83392846.82 13小白龍83101555.63 28悅游網絡83492446.50 14藍帽互動83739553.91 29點觸科技87070246.20 15云暢游戲83478553.85 30紫荊股份83290046

23、.18 19媒至酷動漫游戲上市公司資產規模落后于傳媒行業整體水平 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有31家超過傳媒領域資產規模平 均 績 效 值 ， 相 較 于2016年91家新三板動漫游戲上市公司中有37家超過傳媒領域資產規模平均績效值，比例下降。 2017年新三板動漫游戲上市公司資產規模平均績效值為41.37，落后于傳媒行業整體水平。31%新三板動漫游戲上市公司資產規模傳媒行業墊底，這也是因為動漫游戲公司普遍規模體量較小31/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒行業2017年資產規模行業平均績效41.3747.

24、4541.2846.0143.272016年資產規模行業平均績效30.4234.9129.7934.331.76051015202530354045502016年37/9141%媒至酷新三板動漫游戲上市公司現金能力排名：悅游網絡排名第一 2017年，動漫游戲上市公司現金能力排名中悅游網絡位居榜首，經營活動產生的現金流量凈額為941.25 萬元，比2016年同期增加240.17%。 悅游網絡在深化互聯網游戲產品戰略方面表現突出，在網頁游戲方面，以聯運為主；在手機游戲方面，加深對游戲市場調研、游戲產品策劃和開發工作，提升產品品質與可玩性。公司研發團隊將核心資源集中于移動端游戲產品。排名公司簡稱公司

25、代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1悅游網絡83492494.55 16火谷網絡83392879.89 2愛玩網絡83538186.58 17維度線83970379.83 3安趣股份83580482.05 18淘金互動83768579.73 4華清飛揚83419581.75 19九星娛樂83098679.72 5達唯科技83602081.55 20綠岸網絡43022979.48 6唯思軟件83395381.39 21游動網絡87073179.20 7云暢游戲83478581.31 22光輝互動83157578.94 8超級玩家83136081.20 23聯盛科技83598278.75 9檸檬

26、微趣83896680.97 24蜂派科技83372678.56 10西岐網絡83632780.88 25掌上明珠83471278.54 11凱奇谷83910880.37 26縱思網絡87118778.49 12力港網絡83438580.31 27心動網絡83389778.42 13新游網絡83397680.19 28齊思信息83640178.38 14火舞軟件87210580.04 29豹風網絡83464378.38 15手游天下87020879.93 30羲和網絡83447078.36 21媒至酷動漫游戲上市公司現金能力連續兩年獨占鰲頭 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有59家超過

27、傳媒領域現金能力平均績效值，相較于2016年91家新三板動漫游戲上市公司中有50家超過傳媒領域現金能力平均績效值，比例上升。 2017年新三板動漫游戲上市公司現金能力平均績效值為77.39，高于傳媒行業平均水平。59%新三板動漫游戲上市公司現金能力位居傳媒行業第一，這也是由于動漫游戲行業重現金流的特點所致59/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒行業2017年現金能力行業平均績效77.3977.0576.5576.1176.582016年現金能力行業平均績效79.9879.3979.4478.5279.22747576777

28、87980812016年50/9155%媒至酷新三板動漫游戲上市公司盈利能力排名：縱思網絡位居榜首2017年動漫游戲上市公司盈利能力排名中，縱思網絡穩居第一。營業收入為9313.3萬元，比2016年同期增加66.83%。公司依托縱玩平臺和“縱搜”平臺，為客戶提供移動游戲和移動應用營銷的咨詢、推廣方案策劃、方案設計、應用優化、測試等服務，對客戶競爭產品的相關信息進行搜索，對客戶移動游戲及移動應用提供內容優化建議，為客戶提供精準營銷推廣。排名公司簡稱公司代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1縱思網絡87118798.38 16云圖動漫87004789.19 2火舞軟件87210596.46 17華

29、清飛揚83419589.11 3九星娛樂83098696.32 18人人游戲87014089.09 4淘金互動83768593.97 19愛玩網絡83538188.82 5星際互娛87009491.62 20綠岸網絡43022988.59 6像素軟件83633391.39 21雷石集團83292988.54 7點觸科技87070290.98 22朋萬科技83601188.41 8力港網絡83438590.77 23樂米科技83960388.40 9分享時代83773190.59 24分給網絡83986488.36 10超游網絡87121290.41 25火柴互娛87064588.29 11檸檬

30、微趣83896690.31 26天戲互娛83657688.29 12掌中飛天87167890.23 27圣劍網絡83908688.26 13藍帽互動83739589.60 28心動網絡83389788.26 14飛揚天下83130289.42 29羲和網絡83447088.22 15新游網絡83397689.20 30安趣股份83580488.20 23媒至酷動漫游戲上市公司盈利能力相較去年進步 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有50家超過傳媒領域盈利能力平均績效值，相較于2016年91家新三板動漫游戲上市公司中有44家超過傳媒領域盈利能力平均績效值，比例上升。 2017年新三板動漫

31、游戲上市公司盈利能力平均績效值為87.4，略低于傳媒行業平均水平。50%2016年新三板動漫游戲上市公司盈利能力在傳媒行業墊底，2017年位居倒數第二，相較去年有進步50/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒行業2017年盈利能力行業平均績效87.487.8487.6887.2187.472016年盈利能力行業平均績效82.1482.8582.7682.5282.5679808182838485868788892016年44/9148%媒至酷新三板動漫游戲上市公司運營能力排名：星際互娛拔得頭籌2017年動漫游戲上市公司運營能

32、力排名中，星際互娛拔得頭籌。星際互娛線上業務所處行業為網絡游戲行業，涉及手游和頁游。網絡游戲產業鏈參與者從上游至下游依次包括游戲開發商、網絡游戲運營商、網絡游戲平臺商及網絡游戲玩家。星際互娛參與產業鏈的游戲開發和游戲分發與運營。除公司自身渠道以外，上游擁有核心獨特資源，與百余家國內外優秀游戲開發商深度合作，下游渠道發行覆蓋行業內百余家主流平臺與十余家影視公司，共同深入開發合作。排名公司簡稱公司代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1星際互娛87009459.71 16分給網絡83986450.20 2掌中飛天87167858.86 17愛撲網絡83376549.45 3百玩游戲83342058.

33、30 18安趣股份83580449.41 4縱思網絡87118757.27 19掌動科技87244349.32 5際動網絡83897455.85 20力港網絡83438548.47 6點觸科技87070255.56 21檸檬微趣83896648.37 7深海軟件83903853.58 22手游天下87020848.14 8維度線83970352.95 23超游網絡87121248.02 9源渤科技43073452.79 24本捷網絡83517047.39 10火舞軟件87210552.13 25仙俠網絡83772647.18 11樂蜀網絡83600252.09 26華夏樂游83988547.1

34、1 12齊思信息83640151.88 27云圖動漫87004747.02 13分享時代83773151.03 28游動網絡87073146.53 14皿鎏軟件83584350.89 29羲和網絡83447046.48 15心游科技83464550.70 30塔人網絡83701446.32 25媒至酷動漫游戲上市公司運營能力位于傳媒行業第三 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有50家超過傳媒領域運營能力平均績效值，相較于2016年91家新三板動漫游戲上市公司中有43家超過傳媒領域運營能力平均績效值，比例上升。 2017年新三板動漫游戲上市公司運營能力平均績效值為41.34，高于傳媒行業

35、平均水平。50%2017年新三板動漫游戲上市公司運營能力位居傳媒行業第三，高于傳媒行業的平均績效值50/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒行業2017年運營能力行業平均績效41.3442.3543.3938.6141.292016年運營能力行業平均績效35.9637.1439.635.0737.21051015202530354045502016年43/9147%媒至酷新三板動漫游戲上市公司償債能力排名：樂聰網絡排名第一 2017年，動漫游戲上市公司償債能力排名中，樂聰網絡位列榜首。 公司核心業務為休閑類網絡游戲的研發與運

36、營、軟件開發及動漫創意產品制作。采取“自主研發+自運營+授權運營+外包服務”多元化商業模式進行休閑類網絡游戲、原創動漫品牌等多個互聯網平臺的研發、運營與推廣。公司設立研發部門，注重游戲研發實力的提升，具有自主研發能力，公司游戲核心部分均為自主研發。排名公司簡稱公司代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1樂聰網絡87183399.77 16恒域股份87036699.41 2風雷網絡83371099.77 17星際互娛87009499.40 3際動網絡83897499.67 18掌游天下83601499.38 4百玩游戲83342099.53 19火柴互娛87064599.38 5仙俠網絡83772

37、699.50 20紫荊股份83290099.38 6青游股份87129299.50 21藍帽互動83739599.37 7天之游87059199.46 22展鴻軟通83574399.37 8小白龍83101599.46 23呈天網絡83547199.37 9掌上縱橫83341699.45 24超游網絡87121299.37 10斯福泰克43005299.45 25心動網絡83389799.35 11云圖動漫87004799.44 26鶴躍股份83592999.34 12摩艾客83666699.44 27時光科技83385799.34 13掌中飛天87167899.43 28指盟網絡871372

38、99.32 14極致互動83701199.42 29深海軟件83903899.32 15飛揚天下83130299.42 30人人游戲87014099.32 27媒至酷動漫游戲上市公司償債能力居傳媒行業末位 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有71家超過傳媒領域償債能力平均績效值，相較于2016年91家中有41家超過傳媒領域償債能力平均績效值，比例明顯升高。 2017年新三板動漫游戲上市公司償債能力平均績效值為98.22，低于傳媒行業平均水平。71%新三板動漫游戲上市公司償債能力連續兩年居傳媒行業末位，低于傳媒行業平均績效值71/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比

39、例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒行業2017年償債能力行業平均績效98.2298.3698.7898.5698.582016年償債能力行業平均績效92.7894.0893.9893.5493.6189909192939495969798991002016年41/9145%媒至酷新三板動漫游戲上市公司成長能力排名：本捷網絡問鼎冠軍動漫游戲上市公司成長能力排名中，本捷網絡問鼎，2017年也是本捷網絡發展歷程中具有里程碑意義的一年?？傎Y產增長率高達1060.86%，營收增長率為435.47%，凈利潤增長率為265.35%，成長性表現突出。作為移動終端游戲的開發商，公司處于游戲產業鏈的

40、上游，以海外市場作為主要市場方向，考慮到國內市場的巨大空間及潛力，近年來開始開拓國內市場，開發適應海外及國內的多款游戲。公司從專注于游戲產品研發逐步向”研發、運營一體化”的模式轉化。排名公司簡稱公司代碼績效值排名公司簡稱公司代碼績效值1本捷網絡83517075.25 16火舞軟件87210558.86 2西岐網絡83632766.27 17縱思網絡87118758.85 3星際互娛87009464.30 18愛玩網絡83538158.66 4點觸科技87070263.72 19超游網絡87121258.61 5掌中飛天87167862.80 20樂米科技83960358.47 6鶴躍股份835

41、92961.55 21精深科技83899358.13 7游動網絡87073160.65 22紫荊股份83290058.00 8檸檬微趣83896659.86 23心游科技83464557.91 9藍帽互動83739559.78 24齊思信息83640157.88 10唯思軟件83395359.66 25掌動科技87244357.83 11分享時代83773159.56 26九星娛樂83098657.80 12淘金互動83768559.42 27天戲互娛83657657.52 13維度線83970359.32 28仙俠網絡83772657.44 14像素軟件83633359.15 29華夏樂游8

42、3988557.34 15心動網絡83389758.97 30際動網絡83897457.23 29媒至酷動漫游戲上市公司成長能力低于傳媒行業平均績效值 2017年100家新三板動漫游戲上市公司中有41家超過傳媒領域成長能力平均績效值，相較于2016年91家中有37家超過傳媒領域成長能力平均績效值，比例基本持平。 2017新三板年動漫游戲上市公司成長能力平均績效值為55.27，低于傳媒行業平均水平。41%2016年新三板動漫游戲上市公司成長能力位居傳媒行業第三，2017年則墊底傳媒行業41/100超平均值的動漫游戲公司數量超平均值動漫游戲公司上榜比例2017年動漫游戲出版發行廣告營銷電影娛樂傳媒

43、行業2017年成長能力行業平均績效55.2755.2955.3455.8255.492016年成長能力行業平均績效49.9649.5550.6551.5350.764647484950515253545556572016年37/9141%媒至酷03動漫游戲上市公司指標分析媒至酷資產規模：心動網絡資產規模強大02468101214總資產流動資產凈資產在資產規模維度，心動網絡總資產超過12億，流動資產和凈資產都超過9億元。在輕資產的新三板動漫游戲類公司體量規模普遍較小的情況下，資產規模相對而言強大，九星娛樂、墨鱗股份和華清飛揚總資產都邁入5億陣營。心動網絡2017年上線的仙境傳說RO等游戲表現出色

44、；天天打波利以及仙境傳說RO在下半年于海外地區上線；通過下半年控股合并的龍成網絡也在海外發行。單位：億元32媒至酷現金能力：動漫游戲上市公司收現能力落差較大-3000-2500-2000-1500-1000-50005001000150020002500經營現金凈流量對負債比率經營現金凈流量與凈利潤的比率經營現金凈流量對銷售收入比率資產的經營現金流量回報率現金能力排行前15名的動漫游戲上市公司中，不同公司間差距較大，顯示出公司現金流量的盈利質量以及現金流量償付債務的能力差距。樂聰網絡2017年經營活動產生的現金凈流量與本年度凈利潤存在重大差異，其主要原因是合同款項未及時收回，出現經營活動產生的

45、現金流量凈額較大幅度的降低。33媒至酷盈利能力：利潤率保持增長-1000-800-600-400-2000200總資產凈利潤率主營業務利潤率在盈利能力排行前15名的動漫游戲上市公司中，除悅游網絡主營業務利潤率為負值外，其余公司兩項利潤率均為正增長，其中，淘金互動營業收入4226.45萬元，較上年同期增長174.10%，實現凈利潤2758.40萬元，比上年同期增長131.73%。公司持續進行產品研發，保證新產品的及時推出，為公司業務穩步發展打下基礎。2017年，公司產品地下城堡 2Android 版本、物種起源 iOS、Android版本上線，收益良好。公司依據發展規劃，加大研發投入力度，儲備研

46、發力量，取得顯著成效。34媒至酷盈利能力：凈利潤差距較大盈利能力排行前15名的動漫游戲上市公司中，前六名凈利潤都超過1億元，其中力港網絡凈利潤達1.5億元，而后面九家公司凈利潤則跌至5000萬及以下。2017年力港網絡捕魚來了上線，游戲產品業務收入顯著增加，另外受到自主運營游戲用戶充值款和聯合運營游戲分成款增加的影響，公司的營業收入和凈利潤大幅增長。力港網絡運營的游戲產品涵蓋PC客戶端版、手機版、網頁版、單機版等多個領域，公司未來發展也將集中力量專注于手機游戲領域。351.581.351.161.131.081.080.560.510.350.340.330.330.310.30.270.00

47、.51.01.52.0單位：億元媒至酷運營能力：縱思網絡綜合運營能力突出有8家公司的總資產周轉率高于2，其中縱思網絡的總資產周轉率唯一高于4，流動資產周轉率也高于4，公司資產周轉速度較快，銷售能力強，資產利用效率比較高，資金周轉能力強。公司按照整體戰略發展規劃，加大對移動游戲及應用的全案營銷服務與后續延伸服務業務市場，開拓新的游戲聯運業務，借助公司資源優勢，不斷擴大綜合營銷推廣全案的產品及業務市場，穩步提升市場競爭力的同時，營收大幅度的增加，帶動凈利潤同步增長。360123456流動資產周轉率總資產周轉率媒至酷償債能力：企業償還長期債務能力弱-50005001000150020002500資產

48、負債率產權比率償債能力排行前15名的動漫游戲上市公司資產負債率全部高于50%，產權比率除樂蜀網絡為負值外，全部高于100%，說明企業償還長期債務的能力弱，企業內部財務結構不穩定。樂蜀網絡資產負債率為158.3%，較上年期末增長98.33%。2017年游戲研發業務給公司帶來的營收較少，但是隨著游戲產品開發完成上線收費，游戲研發收入將成為公司的主要收入來源。網頁游戲媒體9k9k主要在網站平臺上向游戲運營商提供各類信息發布服務并收取相關費用，手機游戲媒體第一手游根據玩家在網站平臺上的游戲下載數據和游戲后續消費情況與游戲公司進行收入分成。37媒至酷償債能力：悅游網絡流動比率速動比率和行業差值巨大悅游網

49、絡流動比率和速動比率都非常高，具有良好的短期償債能力。悅游網絡2017年進一步拓展新的游戲運營商、運營平臺和銷售區域，降低對主要運營平臺的依賴程度。增強技術儲備和產品研發能力，向玩家提供游戲體驗更優秀的產品；通過版本的不斷迭代，打造長線、精品游戲產品；繼續加深與游戲運營商的合作深度，增強業務合作的粘性，為公司新產品的發行和運營奠定良好的基礎。020406080100120140流動比率速動比率38媒至酷成長能力：本捷網絡領跑成長能力排行榜成長能力排行前15名的動漫游戲上市公司中，凈資產增長率和總資產增長率基本呈現斷崖式分布，本捷網絡一枝獨秀，凈資產增長率和總資產增長率分別為3557.62%和1

50、060.86%。星際互娛和掌中飛天為第二梯隊，其余為第三梯隊。2017年本捷網絡實現營收的大幅提升，凈利潤扭虧為盈，跨出自主發行的第一步，實現真正的研運一體，公司加強技術儲備，成立獨立的頁游和H5的研發部門。01000200030004000凈資產增長率總資產增長率39媒至酷成長能力：主營業務收入增長率差距明顯成長能力排行前15名的動漫游戲上市公司中，前五名的主營業務收入增長率均值高達371.54%，后10家僅為149.96%。其中鶴躍股份的主營業務收入增長率表現突出。公司2017年營業收入較上年同期增加454.79%，高成長業績主要來源于公司在2017年8月被金益明公司收購，收購后公司改變商