信通電子：招股說明書（注冊稿）.pdf

1、 山東信通電子股份有限公司山東信通電子股份有限公司 Shandong Senter Electronic Co.,Ltd（山東省淄博高新區柳毅山路山東省淄博高新區柳毅山路 18 號號）首次公開發行股票首次公開發行股票并在主板上市并在主板上市 招股說明書（招股說明書（注冊注冊稿）稿）本公司的發行申請本公司的發行申請尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序尚需經深圳證券交易所和中國證監會履行相應程序。本。本招股說明書（招股說明書（注冊注冊稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。稿）不具有據以發行股票的法律效力，僅供預先披露之用。投資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。投

2、資者應當以正式公告的招股說明書作為投資決定的依據。保薦人（主承銷商）（深圳市福田區福田街道福華一路深圳市福田區福田街道福華一路 111 號號）山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-1 致投資者的聲明致投資者的聲明 一、發行人上市的目的一、發行人上市的目的 公司成立于 1996 年，系一家以電力、通信等特定行業為核心服務目標的工業物聯網智能終端及系統解決方案提供商，先后被有關部門授予“國家知識產權示范企業”、“山東省人工智能領軍企業”等榮譽，并于 2021 年 7 月被工信部評選為“第三批專精特新小巨人企業”。報告期內，公司以工業物聯網智能終端相關技術為核心，向下游客戶提供輸電線

3、路智能巡檢系統、移動智能終端、變電站智能輔控系統等產品，解決下游客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求。公司上市的目的系通過募集資金夯實長遠發展基礎，進一步提高主要產品生產規模和技術優勢，提升核心競爭能力，力爭以價值最大化回報社會和廣大投資者。二、現代企業制度的建立健全情況二、現代企業制度的建立健全情況 公司已經根據公司法證券法上市公司章程指引上市公司股東大會規則等法律法規的要求，建立和完善了現代企業治理架構，認真貫徹相關法律、法規，確保為股東和社會創造持續的價值。報告期內，公司已按照深圳證券交易所股票上市規則上市公司治理準則等法律法規的要求，有效執行了公司制定的各項內部控制制度，確保所有業

4、務活動都符合法律規定和高水準的商業道德，以此來防范內控相關風險并保護股東權益。三、本次融資的必要性及募集資金使用規劃三、本次融資的必要性及募集資金使用規劃 由于我國電網規模持續擴大，輸電線路巡檢工作成為保障電力系統安全性、穩定性和可靠性的重要一環，受到國家有關部門的高度重視。為此，國家有關部門陸續出臺相關支持政策，鼓勵國家電網、南方電網等發展智能電網，通過智能巡檢等手段，保證電網安全。公司輸電線路智能巡檢系統產品能切實滿足電網公司對于輸電線路智能巡檢工作的需求，但公司產能一定程度上制約了公司發展。因此，公司本次募集資金主要投向“輸電線路立體化巡檢與大數據分析平臺技術研發及產業化項目”、“維?；?/p>

5、地及服務網點建設項目”、“信通電子山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-2 研發中心項目”和“補充流動資金”等項目?！拜旊娋€路立體化巡檢與大數據分析平臺技術研發及產業化項目”側重產業化生產能力提升，可以提升公司的規?；圃炷芰?，滿足市場和發展需求；“維?；丶胺站W點建設項目”有助于公司為下游客戶提供更為完善的設備維護和售后服務，提高售后服務水平，有助于公司獲取更多業務機會；“信通電子研發中心項目”有助于公司提高相關核心技術的研發能力；“補充流動資金項目”將顯著優化公司財務結構，增強公司資金實力，提高公司抵御財務風險的能力。四、持續經營能力及未來發展規劃四、持續經營能力及未來發

6、展規劃 公司在工業物聯網行業深耕多年，憑借優良的產品質量和較強的技術實力，發行人與下游客戶建立了長期穩定的合作關系。報告期內，公司營業收入分別為 78,176.30 萬元、93,090.25 萬元和 100,506.14100,506.14 萬元萬元，凈利潤分別為11,745.90 萬元、12,404.00 萬元和和 14,277.9814,277.98 萬元萬元，公司經營規模穩健增長，具備良好的持續經營能力。公司發展戰略總體目標是打造“行業物聯網解決方案提供商”龍頭企業。公司將強化相關行業領域的邊緣計算、人工智能、大數據技術等的創新研發，以工業物聯網智能終端為基礎，豐富云、邊、端產品形態，持

7、續為電力、通信等行業提供更完善的物聯網整體解決方案；進一步提升產品制造能力和客戶服務能力，鞏固和擴大主要產品的市場競爭優勢；通過行業應用創新加大在其他行業的市場拓展，推動公司產品生態與下游客戶需求的深度融合，從而實現公司可持續發展，以價值最大化回報社會和廣大投資者。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3（本頁無正文，為致投資者聲明之簽章頁）發行人控股股東、實際控制人：_ 李全用 山東信通電子股份有限公司 年 月 日 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-4 重要聲明重要聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披

8、露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-5 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行股數發行股數 發行股數不超過 3,900萬股，不低于發行后總股本的 25%，本次發行不涉及公開發售老股 每股面值每股面

9、值 人民幣 1.00 元 每股發行價格每股發行價格【】元 預計發行日期預計發行日期【】年【】月【】日 擬上市的證券交易所和板塊擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所主板 發行后總股本發行后總股本 不超過 15,600萬股 保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）招商證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期【】年【】月【】日 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-6 目目 錄錄 致投資者的聲明致投資者的聲明.1 重要聲明重要聲明.4 本次發行概況本次發行概況.5 目目 錄錄.6 第一節第一節 釋義釋義.10 一、一般釋義.10 二、專業釋義.12 第二節第二節 概覽概

10、覽.15 一、重大事項提示.15 二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.20 三、本次發行概況.20 四、發行人的主營業務經營情況.22 五、發行人的板塊定位情況.25 六、發行人的主要財務數據和財務指標.29 七、發行人財務報告審計截止日后的主要財務信息及經營狀況.30 八、發行人選擇的具體上市標準.32 九、公司治理的特殊安排.32 十、募集資金運用與未來發展規劃.33 十一、其他對發行人有重大影響的事項.33 第三節第三節 風險因素風險因素.34 一、與發行人相關的風險.34 二、與行業相關的風險.40 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.42 一、發行人基本情況.42 二、發

11、行人設立情況和報告期內股本、股東變化情況.42 三、發行人股權結構與組織結構.53 四、發行人子公司、參股公司及分公司情況.56 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-7 五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人基本情況.57 六、特別表決權股份或類似安排.59 七、協議控制架構.59 八、發行人股本情況.59 九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況.68 十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持有發行人股份的情況.74 十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近三年變動情況.75 十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況.75

12、十三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況.76 十四、已制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排.77 十五、發行人員工及其社會保障情況.77 第五節第五節 業務和技術業務和技術.82 一、公司的主營業務及主要產品.82 二、公司所處行業基本情況.131 三、公司在行業中的競爭地位.162 四、公司銷售情況和主要客戶.173 五、公司采購情況和主要供應商.192 六、公司主要業務相關的固定資產和無形資產.205 七、發行人特許經營權.233 八、公司技術和研發情況.233 九、發行人境外經營情況.239 十、引用第三方數據的資料來源.239 第六節第六節 財務會計信息與管理層分析

13、財務會計信息與管理層分析.240 一、財務報表信息.240 二、審計意見.245 三、財務報表的編制基礎、合并財務報表范圍及變化情況.246 四、重要會計政策及會計估計.247 五、經注冊會計師核驗的非經常性損益明細表.278 六、發行人主要稅（費）項及享受的稅收優惠情況.279 七、主要財務指標.282 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-8 八、經營成果分析.283 九、資產負債分析.367 十、償債能力、流動性與持續經營能力分析.421 十一、報告期重大投資或資本性支出等事項的基本情況.431 十二、期后事項、或有事項和其他重要事項.431 十三、財務報告審計截止日后主

14、要財務信息及經營狀況.434 十四、盈利預測披露情況.435 第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.438 一、本次發行募集資金運用計劃.438 二、募集項目的可行性、與公司現有生產經營規模、財務狀況、技術水平和管理能力的適應情況及與現有主要業務、核心技術之間的關系.439 三、募集資金項目運用的具體情況.444 四、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的影響.452 五、公司發展戰略與發展目標.453 第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.457 一、報告期內公司治理存在的缺陷及改進情況.457 二、公司內部控制制度情況.457 三、公司報告期內違法違

15、規行為的情況.458 四、公司報告期內資金占用和對外擔保情況.458 五、公司獨立運行情況.459 六、同業競爭情況.461 七、關聯方與關聯關系.461 八、關聯交易.466 第九節第九節 投資者保護投資者保護.471 一、本次發行完成前滾存利潤的分配安排.471 二、股利分配政策.471 三、報告期內發行人股利分配情況.476 四、公司股東回報規劃.476 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.477 一、重大合同.477 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-9 二、對外擔保情況.480 三、訴訟或仲裁事項.480 四、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員重大訴訟、仲

16、裁或刑事訴訟的情況.481 五、董事、監事、高級管理人員和其他核心人員最近三年涉及行政處罰、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查的情況.481 六、控股股東及實際控制人的重大訴訟、仲裁事項及重大違法行為.481 七、關于本次發行上市的相關承諾.482 第十一節第十一節 聲明聲明.483 發行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明.483 發行人控股股東、實際控制人聲明.484 保薦人（主承銷商）聲明.485 招股說明書的聲明.486 發行人律師聲明.487 審計機構聲明.488 評估機構聲明.489 驗資機構聲明.492 驗資機構聲明.493 驗資機構聲明.495 驗資復核機構聲明.496

17、第十二節第十二節 附件附件.498 一、備查文件.498 二、相關承諾事項.499 三、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立及運行情況說明.522 四、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.523 五、募集資金具體運用情況.524 六、備查文件查閱地點及時間.534 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-10 第一節第一節 釋義釋義 在本招股說明書中，除非另有說明，下列簡稱和術語具有如下特定含義：一、一般釋義一、一般釋義 公司、股份公司、本公司、發行人、信通電子、山東信通 指 山東信通電子股份有限公司 信通有限 指 山東信通電器有限公司，曾用名為淄博信通

18、電器有限公司 淄博信通 指 淄博信通電器有限公司 山東誠達通、濟南信通達、信通達 指 山東誠達通電子科技有限公司，曾用名為濟南信通達電氣科技有限公司 證監會 指 中國證券監督管理委員會 深交所、證券交易所、交易所 指 深圳證券交易所 股轉公司、股轉系統、新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司、全國中小企業股份轉讓系統 齊魯股交 指 齊魯股權交易中心有限公司，本次發行前公司股票的托管單位 發改委、國家發改委 指 國家發展和改革委員會 工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 中電聯 指 中國電力企業聯合會 中國電信 指 中國電信集團有限公司 中國移動 指 中國移動通信集團有限公司 中國

19、聯通 指 中國聯合網絡通信集團有限公司 通信運營商、運營商 指 中國電信、中國移動、中國聯通 國家電網 指 國家電網有限公司 南方電網 指 中國南方電網有限責任公司 蒙西電網 指 內蒙古電力（集團）有限責任公司 電網公司 指 國家電網有限公司、中國南方電網有限責任公司、內蒙古電力（集團）有限責任公司及上述企業的下屬公司 京東平臺、京東 指 北京京東世紀貿易有限公司、北京京東數智工業科技有限公司、北京京東世紀信息技術有限公司 晨光科力普 指 上海晨光科力普辦公用品有限公司 歐菲斯、歐菲斯集團 指 歐菲斯集團股份有限公司、歐菲斯辦公伙伴控股有限公司 得力集團 指 得力集團有限公司 深圳齊心 指 深

20、圳市齊心供應鏈管理有限公司 震坤行 指 震坤行工業超市（上海）有限公司 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-11 史泰博 指 史泰博（上海）有限公司 大華股份 指 浙江大華技術股份有限公司 浙江盛暄 指 浙江盛暄電力科技有限公司 四川匯源光 指 四川匯源光通信有限公司 中實易通 指 山東中實易通集團有限公司 映翰通 指 北京映翰通網絡技術股份有限公司 優博訊 指 深圳市優博訊科技股份有限公司 智洋創新 指 智洋創新科技股份有限公司 申昊科技 指 杭州申昊科技股份有限公司 卡爾股份 指 山東卡爾電氣股份有限公司 光維通信 指 上海光維通信技術股份有限公司 青島沃爾芯、沃爾芯 指

21、 青島沃爾芯電子科技有限公司 青島東軟 指 青島東軟載波智能電子有限公司 阿里巴巴一達通平臺、一達通一達通 指 山東一達通企業服務有限公司 深圳廣和通 指 深圳市廣和通無線股份有限公司 山東中信迪生 指 山東中信迪生電源有限公司 南京航煜 指 南京航煜智能科技有限公司 青島法斯特 指 青島法斯特電子有限公司 山東格海 指 山東格海電子有限公司 山東紅橋 指 山東紅橋創業投資有限公司 山東瑞斯樂 指 山東瑞斯樂通信科技有限公司 寧波梅山信度 指 寧波梅山保稅港區信度投資中心（有限合伙）常州新發展 指 常州市新發展實業股份有限公司 淄博中泰匯銀 指 淄博中泰匯銀投資管理合伙企業（有限合伙）北京企巢

22、 指 北京企巢簡道科技發展中心（有限合伙）杭州萬緯 指 杭州萬緯股權投資基金合伙企業（有限合伙）中惠融通 指 中惠融通金融服務（深圳）有限公司 新余風炎 指 新余風炎優勢投資管理中心（有限合伙）六禾創投 指 上海六禾創業投資管理有限公司 冠亞投資 指 冠亞投資控股有限公司 青島宏強 指 青島宏強建設工程有限公司 金三立 指 深圳金三立視頻科技股份有限公司 公司法 指 中華人民共和國公司法 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-12 證券法 指 中華人民共和國證券法 上市規則 指 深圳證券交易所股票上市規則（2024年修訂）公司章程 指 山東信通電子股份有限公司章程 公司董監高

23、指 本公司董事、監事、高級管理人員 本次發行 指 發行人本次公開發行 A 股的行為 A股 指 面值為人民幣 1.00元的普通股 股票上市 指 公司 A股股票在深圳證券交易所上市交易 元、萬元 指 人民幣元、人民幣萬元 保薦人、主承銷商、保薦機構、招商證券 指 招商證券股份有限公司 會計師、天健會計師事務所 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙），發行人審計機構和驗資復核機構 發行人律師、齊致律師事務所 指 北京市齊致律師事務所，發行人律師 山東和信、和信會計師事務所 指 和信會計師事務所（特殊普通合伙），發行人驗資機構，2019 年 6 月，山東和信會計師事務所（特殊普通合伙）更名為和信會計師事

24、務所（特殊普通合伙）致同會計師事務所 指 致同會計師事務所（特殊普通合伙），發行人驗資機構 中審亞太 指 中審亞太會計師事務所（特殊普通合伙），發行人驗資機構 報告期、報告期內、報告期各期、各期、各期內 指 2022年度、2023年度和 20242024 年年度度 各期末、報告期各期末 指 2022年 12月 31 日、2023年 12 月 31日和 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日 二、專業釋義二、專業釋義 RFID 指“Radio Frequency Identification”（射頻識別或無線射頻識別），是一種通過無線電信號識別特定目標并讀寫相關數據，而無需識

25、別系統與特定目標之間建立機械或光學接觸的技術 PDA 指“Personal Digital Assistant”（個人數字助理），是集成了通信、人機交互、數據處理等多種功能的手持式終端設備 PON 指“Passive Optical Network”（無源光纖網絡），指局端設備（OLT）與遠端/用戶端設備（ONU）之間采用點對多點無源光分配網的光接入系統 OLT 指“Optical Line Terminal”（光纜終端設備）ONT 指“Optical Network Termination”（光網絡終端）ONU 指“Optical Network Unit”（光網絡單元）DSL 指“Digi

26、tal Subscriber Line”（數字用戶線路）xDSL 指 各種類型 DSL 數字用戶線路的總稱，包括 ADSL、RADSL、VDSL、SDSL、IDSL和 HDSL等 LAN 指“Local Area Network”（局域網），是指在某一區域內由多山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-13 臺計算機互聯成的計算機組 FTTx 指“Fiber To The X”（光纖接入）FTTH 指“Fiber To The Home”（光纖入戶），是 FTTx 中的一種類型 FTTR 指“Fiber To The Room”（光纖入房間），將光纖替代傳統網線直接接入到各個房間，

27、是 FTTx中的一種類型 FTTO 指“Fiber To The Office”（光纖入辦公室），將光纖替代傳統網線直接接入到辦公室，是 FTTx 中的一種類型 3G 指 第 三 代 移 動 通 信 技 術，包 括 WCDMA、CDMA2000、TDSCDMA、HSPA、HSPA+等 4G 指 第 四 代 移 動 通 信 技 術，包 括 TDD-LTE、FDD-LTE、WIMAX、UMB 等 5G 指 第五代移動通信技術 LTE 指“Long Term Evolution”（分時長期演進技術），屬于 4G 技術，比 3G 技術具有更高的數據速率、更低的網絡延遲、更廣闊的覆蓋范圍以及向下兼容優勢

28、等 GPS 指“Global Positioning System”（全球定位系統），是美國國防部研制建立的在全球范圍內實時進行定位、導航的衛星系統 PCB 指“Printed Circuit Board”（印刷電路板或印制板），是電子元器件電氣連接的載體和支撐基礎 PCBA 指 在 PCB 的基礎上將電阻、電容、晶體管等基礎電子元器件貼片或插件后的產物 SMT 指“Surface Mount Technology”（表面組裝技術），是一種直接將表面組裝元器件貼、焊到 PCB上的裝聯技術 SoC 指“System On a Chip”（系統級芯片），集成了嵌入式操作系統、應用處理單元，甚至包含

29、基帶處理單元在內的完整系統 IPTV 指“Internet Protocol Television”（互聯網協議電視或網絡電視），是集通訊、互聯網、多媒體技術，為用戶提供的包括數字電視在內的多種交互式服務 WiFi 指“Wireless Fidelity”（移動熱點），一種無線局域網的技術 WiFi 6 指 WiFi 6（原稱：IEEE 802.11.ax）即第六代無線網絡技術，是WiFi聯盟創建于 IEEE 802.11標準的無線局域網技術。WiFi 6將允許與多達 8 個設備通信，最高速率可達 9.6Gbps WiFi 7 指 第七代無線網絡技術，最高速率可達 30Gbps，是 WiFi

30、6 最高速率 9.6Gbps的三倍以上 OTDR 指“Optical Time Domain Reflectometer”（光學時域反射技術），利用光線在光纖中傳輸時的散射和反射進行光纖長度、信號衰減測量或故障定位的技術 NFC 指“Near Field Communication”（近距離無線通訊技術），是一種非接觸式識別和互聯技術 光貓 指 光調制解調器 北斗 指 北斗衛星導航系統（BeiDou Navigation Satellite System），是中國自行研制的在全球范圍內提供高精度、高可靠定位、導航、授時服務的衛星系統 物聯網 指 IOT、“Internet of Things”

31、，通過信息傳感設備，按約定的協議，把物品與互聯網相連接，進行信息交換和通信，以實現智能化識別、定位、跟蹤、監控和管理的一種網絡 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-14 變電站 指 電力系統中變換電壓、接受和分配電能、控制電力的流向和調整電壓的電力設施，它通過其變壓器將各級電壓的電網聯系起來 智能電網 指 傳統電網與現代傳感測量技術、通信技術、計算機技術、控制技術、新材料技術高度融合而形成的新一代電力系統 變電設備 指 變電站中變換電壓、接受和分配電能、控制電力的流向和調整電壓的電力設施 輸電線路 指 從發電廠或發電中心向消費電能地區，或不同電網之間，或不同變電站之間傳輸電能

32、的電網設施，包括架空線路、電纜兩種類型，一般特指架空線路 配電設備 指 在電力系統中向電力消費群體分配電能的電網設施，包括高壓配電柜、變壓器、斷路器、低壓開關柜、配電盤、開關箱、控制箱、配電線路等設備 變壓器 指 利用電磁感應的原理來改變交流電壓的裝置 在線監測裝置 指 通常安裝在被監測設備上或附近，用以自動采集、處理和發 送被監測設備狀態信息的監測裝置 安全生產許可證 指 建筑施工企業安全生產許可證 通道可視化 指 利用圖像、視頻等可視化手段實現對架空輸電線路的可視化監控 注：本招股說明書中部分合計數與各單項數直接相加之和在尾數上可能存在差異，這些差異系由四舍五入造成。山東信通電子股份有限公

33、司 招股說明書（注冊稿）1-1-15 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書全文本概覽僅對招股說明書全文作作扼要提示，投資者扼要提示，投資者作作出投資決策前，應認真出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示（一）特別風險提示（一）特別風險提示 本公司特別提醒投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書“第三節 風險因素”。1、電力行業智能化改造相關政策發生變化的風險電力行業智能化改造相關政策發生變化的風險 報告期內，公司主營業務收入分別為 78,030.9878,030.98 萬元、92,906.2992,906.29 萬元和

34、100,320.68100,320.68 萬元；其中，輸電線路智能巡檢系統收入分別為 39,280.28 萬元、51,278.97 萬元和 65,086.0065,086.00 萬元，變電站智能輔控系統的收入分別為 6,333.47萬元、8,493.34 萬元和 15,287.2115,287.21 萬元，上述兩類業務均屬于電力行業智能化改造范疇，收入占比合計達到 58.46%58.46%、64.34%64.34%和 80.1280.12%，相對較高，系發行人產品重點發展方向。近幾年，國家相關部門和國家電網、南方電網等不斷出臺相關產業政策或規劃，明確了發展目標、技術要求、產品需求和投資計劃等與

35、發行人所處行業發展息息相關的主要政策，加快傳統電網和業務向數字化和智能化轉型升級，推動了電力行業對于智能化數字化升級改造的需求，促進了報告期內發行人輸電線路智能巡檢系統和變電站智能輔控系統收入的持續增長。若未來若未來國家相關部門和國家電網、南方電網國家相關部門和國家電網、南方電網對對電力智能化改造電力智能化改造相關產業政相關產業政策或規劃進行調整，策或規劃進行調整，例如減少例如減少投資投資規模、規模、放緩投資進度等放緩投資進度等，可能對公司未來經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響。2、核心技術人員流失的風險、核心技術人員流失的風險 公司系一家以電力、通信等特定行業為核心服務目標的工業物聯網智

36、能終端及系統解決方案提供商。公司主營業務旨在通過工業物聯網智能終端及系統解決方案解決客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求。公司公司主要主要產品產品包包山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-16 括輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、通信綜合運維智能終端等括輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、通信綜合運維智能終端等，相關相關產品定制化程度較高，需要及時根據客戶需求進行研發與設計，持續改進產品定制化程度較高，需要及時根據客戶需求進行研發與設計，持續改進產品性能，產品性能，并并緊跟行業緊跟行業技術變革，技術變革，通過通過人工智能圖像識別技術、大數據技術等人工智能圖像識

37、別技術、大數據技術等新一代信息技術新一代信息技術對對相關相關產品產品進行進行賦能賦能。20242024 年，人工智能產業高速發展，前沿技術持續突破，以年，人工智能產業高速發展，前沿技術持續突破，以 DeepSeekDeepSeek 等為等為代表的大模型技術取得顯著進展，推動人工智能技術在電力、通信等行業代表的大模型技術取得顯著進展，推動人工智能技術在電力、通信等行業的的廣廣泛應用泛應用。公司對公司對人工智能人工智能技術及行業發展趨勢具有清晰、準確的認識，技術及行業發展趨勢具有清晰、準確的認識，雖然雖然公公司司緊跟行業緊跟行業技術發展趨勢，技術發展趨勢，持續加大持續加大人工智能技術、大數據等新一

38、代信息技術人工智能技術、大數據等新一代信息技術領域領域相關相關人才人才的的引進和自我培養力度引進和自我培養力度，取得了多項技術成果。但但由于人工智能人工智能領域領域發展迅速、市場對相關相關人才需求加大、人員流動加劇等，若公司不能進一步完善人才激勵和培養機制，可能導致人工智能、大數據領域人工智能、大數據領域相關核心技術人員流失或無法吸引優秀研發人才，對公司的技術研發及持續穩定發展帶來不利影響。如若由于人才流失造成技術秘密泄露等情況，可能造成競爭對手掌握公司核心技術，將可能導致公司在市場競爭中陷入不利地位，從而對公司經營業績造成不利影響。3、主要客戶集中度較高的風險、主要客戶集中度較高的風險 報告

39、期內，公司對前五大客戶（同一控制下的合并口徑）的銷售收入分別為 40,280.8440,280.84 萬元、50,389.6550,389.65 萬元和 57,56457,564.67.67 萬元，占公司當期營業收入的比例分別為 51.53%51.53%、54.13%54.13%和 57.27%57.27%。其中，報告期內，發行人對國家電網及其下屬企業的銷售收入占當期營業收入比例最高，分別為 31.66%31.66%、32.35%32.35%和47.30%47.30%，客戶集中度，客戶集中度有所提升有所提升。因此，因此，若未來國家電網及其下屬公司對若未來國家電網及其下屬公司對產業政策、投資規模

40、、投資計劃、技術標準、產品需求、定價原則等做出重大調整，等做出重大調整，可能可能導致公司導致公司收入和產品毛收入和產品毛利率下滑利率下滑，對公司后續的經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響。，對公司后續的經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響。4、毛利率下降的風險、毛利率下降的風險 報告期內，公司銷售毛利率分別為 37.2137.21%、32.9932.99%和 3333.0303%，公司公司銷售銷售毛毛利率的變動主要受產品結構、客戶結構和客戶需求變化、產品單價變動、原材利率的變動主要受產品結構、客戶結構和客戶需求變化、產品單價變動、原材料價格變動等因素影響料價格變動等因素影響，整體有所整體有

41、所下降。其中，其中，公司輸電線路智能巡檢系統對公司輸電線路智能巡檢系統對山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-17 銷售毛利率的貢獻最高，報告期內對銷售毛利率的貢獻最高，報告期內對銷售銷售毛利率的貢獻毛利率的貢獻率率分別為分別為 53.73%53.73%、61.38%61.38%和和 67.28%67.28%；通信綜合運維智能終端報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別通信綜合運維智能終端報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別為為 21.57%21.57%、15.05%15.05%和和 7.65%7.65%；變電站智能輔控系統報告期內對變電站智能輔控系統報告期內對銷售毛利率銷售毛利率的貢的貢

42、獻獻率率分別為分別為 6.66%6.66%、7.55%7.55%和和 14.01%14.01%。前述產品是公司銷售毛利率變動的主要。前述產品是公司銷售毛利率變動的主要影響因素。影響因素。由于由于輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統兩類產品兩類產品的的下游下游客戶為客戶為國家電網國家電網、南方電網等電網公司、南方電網等電網公司，若若電網公司電網公司下調招標規模、限制下調招標規模、限制招標價格招標價格，或或新新競爭對手競爭對手進入進入，將將導致導致公司公司相關產品的相關產品的市場競爭更加激烈，產品市場競爭更加激烈，產品銷售價格銷售價格將呈將呈下降趨勢，下

43、降趨勢，從而在一定程度上影響公司毛利率水平。此外，此外，受通信行業技受通信行業技術迭代周期、通信運營商采購周期、采購政策調整和市場需求周期術迭代周期、通信運營商采購周期、采購政策調整和市場需求周期等等影響，發影響，發行人行人通信綜合運維智能終端毛利率通信綜合運維智能終端毛利率也也有所下降。有所下降。因此，因此，如果未來如果未來電網公司招投標政策發生電網公司招投標政策發生不利變化、不利變化、產品產品銷售單價下滑，銷售單價下滑，或出現原材料價格、人力成本上升等情形，而公司未能持續推出盈利能力較強或出現原材料價格、人力成本上升等情形，而公司未能持續推出盈利能力較強的新產品，或未能通過技術與工藝革新、

44、擴大生產規模等方式降低生產成本，的新產品，或未能通過技術與工藝革新、擴大生產規模等方式降低生產成本，公司將面臨毛利率下降的風險，對公司盈利能力造成不利影響公司將面臨毛利率下降的風險，對公司盈利能力造成不利影響。5 5、應收賬款、應收賬款及及合同資產合同資產壞賬壞賬或減值或減值風險風險 報告期各期末，公司應收賬款報告期各期末，公司應收賬款及合同資產及合同資產余余額分別為額分別為 39,172.7839,172.78 萬元萬元、58,189.4558,189.45 萬元萬元和和 67,546.3467,546.34 萬元萬元，應收賬款壞賬準備，應收賬款壞賬準備及合同資產減值準備及合同資產減值準備金

45、金額額合計合計分別為分別為 2,510.372,510.37 萬元、萬元、4,129.174,129.17 萬元和萬元和 5,742.175,742.17 萬元萬元，應收賬款及合應收賬款及合同資產余額占營業收入的比例分別為同資產余額占營業收入的比例分別為 50.11%50.11%、62.51%62.51%和和 67.21%67.21%。截至截至 20242024 年年末，公司賬齡末，公司賬齡 1 1-2 2 年年和和 2 2-3 3 年的應收賬款年的應收賬款及合同資產及合同資產余額分別為余額分別為 14,353.7714,353.77 萬萬元元和和 6,938.036,938.03 萬元，其中

46、電力工程類應收賬款萬元，其中電力工程類應收賬款和合同資產和合同資產余額余額之和之和分別為分別為8,319.108,319.10 萬元和萬元和 4,692.904,692.90 萬元。若公司電力工程業務相關客戶支付能力發生萬元。若公司電力工程業務相關客戶支付能力發生重大不利變化，可能會導致相關應收賬款發生壞賬損失重大不利變化，可能會導致相關應收賬款發生壞賬損失或合同資產發生減值損或合同資產發生減值損失失。報告期內，報告期內，公司應收賬款公司應收賬款及合同資產應收及合同資產應收對象主要為國家電網、對象主要為國家電網、通信運營通信運營商商等大型央企、國企，具有較高行業地位和知名度，商業信用良好。隨著

47、未來等大型央企、國企，具有較高行業地位和知名度，商業信用良好。隨著未來經營規模的擴大，公司應收賬款經營規模的擴大，公司應收賬款及合同資產及合同資產可能會進一步增加。盡管公司嚴格可能會進一步增加。盡管公司嚴格山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-18 控制應收賬款控制應收賬款及合同資產及合同資產風險并已風險并已充分充分計提壞賬準備計提壞賬準備及減值準備及減值準備，但如果公司，但如果公司主要客戶出現經營狀況和財務狀況惡化、無法按期付款的情況，則存在應收賬主要客戶出現經營狀況和財務狀況惡化、無法按期付款的情況，則存在應收賬款款及合同資產及合同資產出現逾期或無法收回的可能出現逾期或無法

48、收回的可能。6 6、通信行業相關產品收入通信行業相關產品收入下降風險下降風險 報告期內，報告期內，公司公司通信通信行業相關產品行業相關產品銷售收入分別為銷售收入分別為 18,924.7018,924.70 萬元萬元、17,951.1717,951.17 萬元萬元和和 11,214.1011,214.10 萬元萬元，占，占公司公司營業營業收入的比例分別為收入的比例分別為 24.21%24.21%、19.28%19.28%和和 1111.1 16%6%。其中，其中，公司公司通信綜合運維智能終端銷售收入分別為通信綜合運維智能終端銷售收入分別為15,083.2315,083.23 萬元、萬元、13,7

49、91.7513,791.75 萬元和萬元和 8,416.948,416.94 萬元，占通信行業相關產品合計萬元，占通信行業相關產品合計收入的比例分別為收入的比例分別為 79.70%79.70%、76.83%76.83%和和 75.06%75.06%。20232023 年末，年末，WiFi 7WiFi 7 相關的國家技術標準和測試方法落地，適配相關的國家技術標準和測試方法落地，適配 WiFi 7WiFi 7 技技術的網絡通信設備于術的網絡通信設備于 20242024 年上半年年上半年開始開始向市場推廣。根據中國移動、中國聯向市場推廣。根據中國移動、中國聯通等相關負責人于通等相關負責人于 2024

50、2024 年年 1 1 月在通信世界全媒體舉辦的“月在通信世界全媒體舉辦的“WiFi 7WiFi 7 元年到來，元年到來，擁抱數智新生活”研討會上透露的擁抱數智新生活”研討會上透露的 WiFi 7WiFi 7 布局情況，通信運營商已根據業務布局情況，通信運營商已根據業務發展需求進行發展需求進行 WiFi 7WiFi 7 產品規劃，制定技術要求、入庫測試要求，有序開展產品規劃，制定技術要求、入庫測試要求，有序開展WiFi 7WiFi 7 產品引入。產品引入。公司公司已已結合結合通信運營商通信運營商測試測試需求變化，及時推出需求變化，及時推出了適配了適配WiFi 7WiFi 7 測試的通信綜合運維

51、智能終端測試的通信綜合運維智能終端新產品新產品，并于，并于 20242024 年下半年向部分通信年下半年向部分通信運營商批量供貨運營商批量供貨。20252025 年年 1 1-3 3 月，月，公司公司通信綜合運維智能終端已實現收入通信綜合運維智能終端已實現收入2,071.352,071.35 萬元，同比增長萬元，同比增長 35.89%35.89%，其中適配，其中適配 WiFi 7WiFi 7 測試的產品收入占比超過測試的產品收入占比超過50%50%。未來未來通信運營商將根據自身資金預算、市場終端需求等因素逐步加大對通信運營商將根據自身資金預算、市場終端需求等因素逐步加大對WiFi 7WiFi

52、7 相關產品投入及通信運維設備更新，但相關產品投入及通信運維設備更新，但若若下游通信運營商的采購計劃下游通信運營商的采購計劃推推遲或采購規模下降遲或采購規模下降，或或公司公司產品未能滿足通信運營商產品未能滿足通信運營商需求需求，可能可能導致導致公司通信公司通信綜合運維智能終端收入下降，進而使得綜合運維智能終端收入下降，進而使得通信行業通信行業相關產品相關產品銷售收入出現下銷售收入出現下降降。7 7、電力工程業務收入下降風險電力工程業務收入下降風險 報告期內，報告期內，公司公司電力工程業務收入分別為電力工程業務收入分別為 9,308.579,308.57 萬元、萬元、10,792.9810,79

53、2.98 萬元萬元和和 3,260.053,260.05 萬元，占當期營業收入的比例分別為萬元，占當期營業收入的比例分別為 11.91%11.91%、11.59%11.59%和和 3.243.24%，占比較低。占比較低。公司公司從事電力工程業務目的在于更好的了解輸電、變電、配電、用電等全從事電力工程業務目的在于更好的了解輸電、變電、配電、用電等全山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-19 場景的需求和場景的需求和痛點痛點，從而強化，從而強化公司公司在電力行業其他場景智能運維業務的布局。在電力行業其他場景智能運維業務的布局?；谏鲜鰬鹇阅繕撕投ㄎ?，基于上述戰略目標和定位，公司公司

54、無需大規模開展電力工程業務，而是選擇性承無需大規模開展電力工程業務，而是選擇性承接具有代表性、與現有業務具有一定關聯性的電力工程業務。接具有代表性、與現有業務具有一定關聯性的電力工程業務。若若公司公司調整電力工程發展戰略、電力工程項目承接不及預期或主要項目施調整電力工程發展戰略、電力工程項目承接不及預期或主要項目施工進度延遲，可能導致電力工程業務收入出現下降，并對工進度延遲，可能導致電力工程業務收入出現下降，并對公司公司經營業績造成一經營業績造成一定影響。定影響。8 8、盈利預測風險、盈利預測風險 根據根據公司編制公司編制并經會計師審核的并經會計師審核的盈利預測報告盈利預測報告，公司公司預測預

55、測 20252025 年年營營業收入業收入為為 111,600.79111,600.79 萬元，同比增長萬元，同比增長 11.0411.04%；預測；預測 20252025 年年歸屬于歸屬于母公司母公司股東股東的凈利潤為的凈利潤為 15,049.0915,049.09 萬元，同比增長萬元，同比增長 5.405.40%；預測預測 20252025 年年扣除非經常性損益扣除非經常性損益后歸屬于后歸屬于母公司母公司股東的凈利潤為股東的凈利潤為 13,554.1813,554.18 萬元，同比增長萬元，同比增長 7.917.91%。公司盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上遵循謹慎性原則編制公司盈

56、利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上遵循謹慎性原則編制的，但是由于盈利預測所依據的各種假設及宏觀經濟、行業及市場行情具有不的，但是由于盈利預測所依據的各種假設及宏觀經濟、行業及市場行情具有不確定性，公司確定性，公司 2022025 5 年的實際經營成果可能與盈利預測存在一定差異。公司提年的實際經營成果可能與盈利預測存在一定差異。公司提請投資者進行投資決策時謹慎使用請投資者進行投資決策時謹慎使用。（二）本次發行相關主體作出的重要承諾（二）本次發行相關主體作出的重要承諾 公司提示投資者閱讀公司、公司實際控制人、持股 5%以上的股東、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員以及本次發行的保薦人及證

57、券服務機構等本次發行相關責任方作出的與本次發行相關的承諾事項，具體承諾詳見本招股說明書“第十二節 附件”的相關承諾事項。特別提醒投資者關注該節之“二、相關承諾事項”之“（一）關于股份鎖定、轉讓限制和減持意向的承諾函”中公司控股股東、實際控制人李全用作出延長股份鎖定期限的承諾。（三）本次發行前滾存利潤的分配安排（三）本次發行前滾存利潤的分配安排 根據公司 2021 年第二次臨時股東大會決議，公司股票發行成功后，發行前的滾存未分配利潤將由新老股東按照發行后的持股比例共享。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-20（四）本次發行上市后的股利分配政策、現金分紅的最低比例、上市后三年（四

58、）本次發行上市后的股利分配政策、現金分紅的最低比例、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃內利潤分配計劃和長期回報規劃 公司提醒投資者關注公司發行上市后的利潤分配政策、現金分紅的最低比例、上市后三年內利潤分配計劃和長期回報規劃，具體內容詳見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、股利分配政策”和“四、公司股東回報計劃”。本公司提請投資者認真閱讀該章節的全部內容。二、發行人及本次發行的中介機構基本情況二、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 發行人名稱發行人名稱 山東信通電子股份有限公司 成立日期成立日期 1996年 1 月 31日 注冊資本注冊資本 11

59、,700.00萬元 法定代表人法定代表人 李全用 注冊地址注冊地址 山東省淄博高新區柳毅山路18 號 主要生產經營地主要生產經營地址址 山東省淄博高新區柳毅山路 18號 控股股東控股股東 李全用 實際控制人實際控制人 李全用 行業分類行業分類 計算機、通信和其他電子設備 制 造 業（行 業 代 碼：C39）在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或（申請）掛牌或上市情況上市情況 1、2014 年 12 月 5 日起在股轉系統掛牌并公開轉 讓（證 券 代 碼：831427）；2、2018 年 4 月 11 日起終止在股轉系統掛牌（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人保薦

60、人 招商證券股份有限公司 主承銷商主承銷商 招商證券股份有限公司 發行人律師發行人律師 北京市齊致律師事務所 其他承銷機構其他承銷機構 無 審計機構審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構 北京國友大正資產評估有限公司（原北京大正海地人資產評估有限公司）發行人與本次發行有關的保薦人、承銷 機構、證券服務機構及其負責人、高級 管理人員、經辦人員之間存在的直接或 間接的股權關系或其他利益關系 發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機 構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他利益關系（三）本次發行其他有關機構（三）本次發行其他有關機構 股票

61、登記機構股票登記機構 中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 收款銀行收款銀行 招商銀行深圳分行深紡大廈支行 其他與本次發行有關的機構 無 三、本次發行概況三、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-21 股票種類股票種類 人民幣普通股（A股）每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數發行股數 不超過 3,900萬股 占發行后總股本占發行后總股本比例比例 不低于 25%其中：發行新股數量其中：發行新股數量 不超過 3,900萬股 占發行后總股本占發行后總股本比例比例 不低于 25%股東公開發售股份數量股東公開發售

62、股份數量 無 占發行后總股本占發行后總股本比例比例 無 發行后總股本發行后總股本 不超過 15,600萬股 每股發行價格每股發行價格【】元/股 發行市盈率發行市盈率【】倍（按每股發行價格除以每股收益計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產【】元/股 發行前每股收益發行前每股收益【】元/股 發行后每股凈資產發行后每股凈資產【】元/股 發行后每股收益發行后每股收益【】元/股 發行市凈率發行市凈率【】倍（按每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）預測凈利潤預測凈利潤 不適用 發行方式發行方式 采用網下向詢價對象詢價配售與網上向符合條件的社會公眾投資者定價發行相結合的方式，或中國證監會及深圳證券交易所認可

63、的其他方式，包括且不限于向戰略投資者配售股票。發行對象發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開戶的境內自然人、法人、證券投資基金及符合法律、法規、規范性文件規定的其他投資者（法律、法規、規范性文件及公司必須遵守的其他監管要求所禁止購買者除外）承銷方式承銷方式 余額包銷 募集資金總額募集資金總額【】萬元 募集資金凈額募集資金凈額【】萬元 募集資金投資項目募集資金投資項目 1、輸電線路立體化巡檢與大數據分析平臺技術研發及產業化項目 2、維?；丶胺站W點建設項目 3、信通電子研發中心項目 4、補充流動資金 發行費用概算發行費用概算 本次發行費用共為【】萬元，其中承銷和保薦費用【】萬元，審計

64、及驗資費用【】萬元，律師費用【】萬元，發行手續費用等其他費用【】萬元 高級管理人員、員工擬參與戰高級管理人員、員工擬參與戰略配售情況略配售情況【】保薦人相關子公司擬參與戰略保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況配售情況【】擬公開發售股份股東名稱、持擬公開發售股份股東名稱、持股數量及擬公開發售股份數量股數量及擬公開發售股份數量 不適用 發行費用的分攤原則發行費用的分攤原則 本次發行費用由公司承擔（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-22 刊登發行公刊登發行公告告日期日期【】年【】月【】日 開始詢價推介日期開始詢價推介日期【】年

65、【】月【】日 刊登定價公告日期刊登定價公告日期【】年【】月【】日 申購日期和繳款日期申購日期和繳款日期【】年【】月【】日 股票上市日期股票上市日期【】年【】月【】日 四、發行人的主營業務經營情況四、發行人的主營業務經營情況（一）發行人主要業務和產品（一）發行人主要業務和產品 公司系一家以電力、通信等特定行業運行維護為核心服務目標的工業物聯網智能終端及系統解決方案提供商。發行人主營業務旨在通過工業物聯網智能終端及系統解決方案解決客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求。報告期內，公司主要產品包括輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系變電站智能輔控系統、統、移動智能終端和其他產品，具體收入結構如下

66、：單位：萬元 產品名稱產品名稱 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 輸電線路智能巡檢系統 65,086.0065,086.00 64.88%64.88%51,278.97 55.19%55.19%39,280.28 50.34%50.34%變電站智能變電站智能輔控系統輔控系統 15,287.2115,287.21 15.24%15.24%8,493.348,493.34 9.14%9.14%6,333.476,333.47 8.12%8.12%移動智能終端 10,200.3610,200.36 10.1

67、7%10.17%16,015.36 17.24%17.24%17,467.69 22.39%22.39%其他產品 9,747.129,747.12 9.79.72 2%17,118.6317,118.63 18.43%18.43%14,949.5314,949.53 19.16%19.16%合計合計 100,320.68100,320.68 100.00100.00%92,906.2992,906.29 100.00%100.00%78,030.9878,030.98 100.00%100.00%（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 公司銷售模式根據不同產品、不同區域、不同客戶的行

68、業性質進行劃分，主要采取直銷方式，獲取訂單的方式主要涉及招投標、競爭性談判和商業談判等方式，客戶主要包括電網公司、通信運營商及為其提供配套產品或服務的行業客戶、電商平臺以及海外客戶等。公司主要根據客戶訂單需求組織生產。受益于工業物聯網智能終端的模塊化設計，公司產品在生產過程中使用通用物料和定制化材料，在標準化產品的基礎上，根據客戶訂單需求添加相關模塊擴展相應功能，完成相關產品的生山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-23 產。對于標準化產品和需求較為穩定的定制化產品，公司實施“以銷定產+適量備貨”的生產模式，從而縮短產品的生產周期。此外，公司生產部門會定期開展部門間橫向協作，根

69、據市場用戶的普遍需求情況、功能模塊價格等因素，動態調整標準化產品的生產 BOM，及時滿足不同客戶的定制化需求。（三）發行人主要客戶和供應商（三）發行人主要客戶和供應商 1、主要客戶、主要客戶 憑借具有較強競爭力的產品性能、產品質量和技術服務，公司主營業務發展迅速，銷售市場從公司成立之初的山東省內擴大到全國各省市及部分海外區域，獲得下游客戶的充分認可。報告期內，發行人客戶主要為國家電網、南方電網等電網公司和中國聯通、中國移動、中國電信等通信運營商以及為其提供電商平臺服務的京東平臺等。2、主要供應商、主要供應商 受產品結構和特點影響，公司采購原材料種類較多，主要包括核心電子物料（包括線路板類及電子

70、元器件）、視頻設備、功能模塊、組裝件（包括電池類、結構件類及液晶類）、其他材料（包括包材類及其他類）及電力材料等。報告期內，公司主要供應商包括深圳廣和通、山東中信迪生、南京航煜、青島沃爾芯、青島法斯特等。（四）行業競爭情況及競爭地位（四）行業競爭情況及競爭地位 1、電力行業、電力行業 對于電力行業，國家電網、南方電網等電網公司發布采購物資招標項目時，基于分散采購風險、維護行業良性發展、確保行業內供應商公平參與投標等原因，一個標段往往分成多個標包，在招標時往往對單一供應商中標的標包數量進行限制，同時由于評標因素較多，即使沒有限制，同一供應商中標所有標包的概率也較低，行業競爭較為激烈。輸電線路智能

71、巡檢系統需要綜合利用物聯網技術、邊緣計算技術、人工智能技術、工業設計技術等多項高科技領域技術，同時，還需要結合用戶的應用需求進行功能定制開發，因此產品一定程度上代表了生產企業的整體科技創新山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-24 能力和技術應用能力，存在較高的技術門檻。輸電線路智能巡檢行業的主要參與者包括發行人、智洋創新、深圳金三立等，按估算的輸電線路可視化設備已部署數量，發行人與智洋創新合計的市場份額估計超過 50%，細分市場集中度較高。發行人作為該細分市場主要參與者，競爭優勢明顯，市場占有率相對較高，具有較高的行業地位。公司變電站智能輔控系統主要應用于變電、配電領域公司變

72、電站智能輔控系統主要應用于變電、配電領域，可以有效解決，可以有效解決變變電、配電等領域電、配電等領域存在的存在的人工巡視效率低、監控設備孤立形成數據孤島、運維數人工巡視效率低、監控設備孤立形成數據孤島、運維數據無法有效利用等問題，據無法有效利用等問題，使電力系統用戶及時、準確地采集電力設施或電力設使電力系統用戶及時、準確地采集電力設施或電力設備的各類運行數據，實時了解電力設施或電力設備的運行情況備的各類運行數據，實時了解電力設施或電力設備的運行情況。公司相關監控公司相關監控軟件還可以對各類運行數據進行分析，及時將隱患告警電力系統用戶，電力系軟件還可以對各類運行數據進行分析，及時將隱患告警電力系

73、統用戶，電力系統用戶則可以及時處置隱患統用戶則可以及時處置隱患，極大地，極大地減少了運維工作量，提升了運維效率，保減少了運維工作量，提升了運維效率，保障了電網安全穩定運行障了電網安全穩定運行。公司變電站智能輔控系統業務。公司變電站智能輔控系統業務屬于變電站智能化改造屬于變電站智能化改造業務，業務，市場參與者眾多，目前尚無權威機構對該細分行業的市場規模和行業企市場參與者眾多，目前尚無權威機構對該細分行業的市場規模和行業企業進行過市場排名統計，難以測算其市場份額。根據公司估算，暫不考慮新建業進行過市場排名統計，難以測算其市場份額。根據公司估算，暫不考慮新建變電站的數量增長的情況，變電站的數量增長的

74、情況，變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統的市場規模約為的市場規模約為 112.50112.50 億元億元至至 262.50262.50 億元。結合公司相關產品銷售規模，公司億元。結合公司相關產品銷售規模，公司變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統業務業務的的市場占有率較市場占有率較低低，但公司具備一定競爭優勢，市場份額逐年擴大，具有一定，但公司具備一定競爭優勢，市場份額逐年擴大，具有一定行業地位。行業地位。2、通信行業、通信行業 對于通信行業，中國移動、中國聯通、中國電信等通信運營商在進行招投標時，也存在類似情況，以分散采購風險、維護行業良性發展；通信運營商越來越多地通過京東平臺、晨光科力普等

75、電商平臺進行采購，市場更為公開公正，因而市場競爭日趨激烈。由于通信綜合智能運維終端不僅涉及與智能終端制造相關的多項高科技領域技術，還需要結合通信運營商對網絡檢測功能、裝維工單系統等需求進行功能開發，該細分領域存在較高的技術門檻，市場集中度較高，主要參與者為發行人、光維通信、卡爾股份等。發行人積極通過線下招投標和線上電商平臺實現銷售，按估算的通信綜合運維智能終端市場容量，發行人產品預計市場占有率約為 40%40%至 50%50%，市場占有率較高，具有較高的行業地位。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-25 綜上所述，發行人所處細分行業的市場競爭較為激烈，且存在較高的技術壁壘，市

76、場集中度總體較高，但發行人憑借較強的研發實力和持續不斷的技術創新，不斷優化產品結構，提高核心競爭力，提升了公司行業競爭地位，也使得公司占有一定市場份額，成為細分行業競爭優勢較強的企業。五、發行人的板塊定位情況五、發行人的板塊定位情況（一）發行人業務模式成熟（一）發行人業務模式成熟 發行人系一家以電力、通信等特定行業運行維護為核心服務目標的工業物聯網智能終端及系統解決方案提供商。自 2014 年以來，發行人以工業物聯網智能終端為載體，向客戶提供諸如數據采集、數據整合、智能數據分析、數據可視化處理、協同工作網絡構建等系統解決方案和相關服務。報告期內，發行人主要產品為輸電線路智能巡檢系統、變電站智能

77、輔控系、變電站智能輔控系統統和和移動智能終端。發行人主要采取直銷模式，通過招投標、競爭性談判和商業談判等方式獲取客戶訂單。憑借優良的產品質量和較強的技術實力，發行人與國家電網、南方電網、中國聯通、中國移動、中國電信等大型國有企業以及為其提供配套產品或服務的行業客戶、電商平臺等建立了長期穩定的合作關系。公司“基于人工智能的輸電線路大規模立體巡檢關鍵技術及應用”成果被評為 2023 年度電力科學技術進步獎一等獎，此外，該成果經山東省工業和信息化廳推薦，已入選工信部工信部科技司組織開展的人工智能賦能新型工業化典型應用案例。公司“基于實時三維重構與隱患精準檢測的智慧運維技術及產業化”入公司“基于實時三

78、維重構與隱患精準檢測的智慧運維技術及產業化”入選選工信部工信部高新技術高新技術司司 20242024 年未來產業創新發展年未來產業創新發展“未來信息”領域的標志性產“未來信息”領域的標志性產品案例品案例。根據根據工信部工信部等七部門發布的關于推動未來產業創新發展的實施意等七部門發布的關于推動未來產業創新發展的實施意見（工信部聯科見（工信部聯科20242024）及工業和信息化部辦公廳關于組織開展）及工業和信息化部辦公廳關于組織開展 20242024年未來產業創新發展優秀典型案例征集工作的通知，“未來信息”領域專注年未來產業創新發展優秀典型案例征集工作的通知，“未來信息”領域專注于“推動下一代移動

79、通信、衛星互聯網、量子信息等技術產業化應用，加快量于“推動下一代移動通信、衛星互聯網、量子信息等技術產業化應用，加快量子、光子等計算技術創新突破，加速類腦智能、群體智能、大模型等深度賦子、光子等計算技術創新突破，加速類腦智能、群體智能、大模型等深度賦能，加速培育智能產業”，“標志性產品”則代表未來產業發展方向，且已實能，加速培育智能產業”，“標志性產品”則代表未來產業發展方向，且已實現產業化，能切實體現前沿技術突破并具有良好應用前景的產品?，F產業化，能切實體現前沿技術突破并具有良好應用前景的產品。由此可見，由此可見，山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-26 公司基于自身經營能

80、力和競爭優勢，已逐步形成了以技術研發為核心競爭力的公司基于自身經營能力和競爭優勢，已逐步形成了以技術研發為核心競爭力的業務模式與生產制造體系，產品具備較強競爭力，業務模式較為成熟。業務模式與生產制造體系，產品具備較強競爭力，業務模式較為成熟。報告期內，發行人主營業務和主要產品未發生重大變化，業務模式成熟，與同行業可比公司的業務模式基本一致。（二）發行人經營業績穩定且規模較大（二）發行人經營業績穩定且規模較大 報告期內，發行人營業收入分別為 78,176.3078,176.30 萬元、93,090.2593,090.25 萬元和100,506.14100,506.14 萬元，歸屬于母公司所有者的

81、凈利潤分別為 11,745.9011,745.90 萬元、12,404.0012,404.00 萬元和 14,277.9814,277.98 萬元，發行人經營業績呈穩定增長態勢。與同行業企業相比，發行人營業收入和凈利潤規模相對較大，屬于行業內排名靠前的企業。因此，發行人經營業績穩定且規模較大。（三）發行人具有行業代表性（三）發行人具有行業代表性 1、發行人在細分行業的市場占有率位于行業前列、發行人在細分行業的市場占有率位于行業前列 報告期內，發行人主營業務收入分別為 78,030.9878,030.98 萬元、92,906.2992,906.29 萬元和 100,320.68100,320.6

82、8 萬元，其中輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統和變電站智能輔控系統和移動智能終端為發行人主要產品。報告期內，上述三三類類產品的銷售收入合計占主營業務收入的比重分別為 8080.8484%、8181.5757%和 9090.2 28 8%，是發行人重要的收入和利潤來源。發行人輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、變電站智能輔控系統和移動智能終端的市場占有率情況如下：（1）輸電線路智能巡檢系統 我國輸電線路可視化設備已部署數量目前暫無完整統計數據，但根據 2022年 8 月 11 日召開的 2022 年第九屆輸電技術大會公開數據，國家電網已安裝部署 52 萬余套可視化監測裝置。綜合考慮

83、南方電網、蒙西電網等其他電網公司的輸電線路可視化設備已安裝部署數量，以及上述公開數據日后的新增安裝部署情況，發行人估計截至 2023 年 12 月 31 日（因細分領域重要參與者智洋創新尚（因細分領域重要參與者智洋創新尚未公布未公布 20242024 年年度報告，發行人年年度報告，發行人無法取得其銷售數據并無法取得其銷售數據并較為準確地估算截至較為準確地估算截至20242024 年年 1212 月月 3131 日的輸電線路可視化設備累計部署數量）日的輸電線路可視化設備累計部署數量）我國輸電線路可視化設備累計部署數量為 105 萬至 125 萬套左右，覆蓋率仍然較低，加之巡檢設備更換周期通常為

84、5-8 年，因而輸電線路智能巡檢設備行業市場空間較大。發行山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-27 人 2014 年推出輸電線路智能巡檢系統，2016 年開始大規模部署，2017 年至2023 年累計銷售數量約為 32.27 萬套，市場占有率約為 25%至 30%；根據公開資料，2017 至 2023 年，同行業公司智洋創新的可比產品累計銷售數量約為37.44 萬套，市場占有率約為 29%至 35%。因此，根據上述估算，截至 2023 年末，發行人在輸電線路智能巡檢行業的市場占有率較高，僅略低于智洋創新，預計細分行業排名第二，具有行業代表性。（2 2）變電站智能輔控系統變電站

85、智能輔控系統 公司變電站智能輔控系統主要應用于變電、配電領域，該產品在電力智能公司變電站智能輔控系統主要應用于變電、配電領域，該產品在電力智能化改造中發揮的關鍵作用是解決不同應用場景下監控單元相互孤立、缺乏聯動化改造中發揮的關鍵作用是解決不同應用場景下監控單元相互孤立、缺乏聯動的問題，通過系統集成后的統一監控分析平臺，有效解決了人工巡視效率低、的問題，通過系統集成后的統一監控分析平臺，有效解決了人工巡視效率低、監控設備孤立形成數據孤島，運維數據無法有效利用的問題，有效減少了運維監控設備孤立形成數據孤島，運維數據無法有效利用的問題，有效減少了運維工作量，提升了運維效率，保障了電網安全穩定運行。工

86、作量，提升了運維效率，保障了電網安全穩定運行。報告期內，公司變電站智能輔控系統收入分別為報告期內，公司變電站智能輔控系統收入分別為 6,333.476,333.47 萬元、萬元、8,493.348,493.34 萬元和萬元和 15,287.2115,287.21 萬元，呈逐年增長趨勢。根據公司估算，暫不考慮萬元，呈逐年增長趨勢。根據公司估算，暫不考慮新建變電站的數量增長情況，新建變電站的數量增長情況，變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統的市場規模約為的市場規模約為 112.50112.50 億億元至元至 262.50262.50 億元。結合公司相關產品銷售規模億元。結合公司相關產品銷售規模，公

87、司公司變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統業業務務的的市場占有率市場占有率較低較低，但公司具備一定競爭優勢，市場份額逐年擴大，具有一，但公司具備一定競爭優勢，市場份額逐年擴大，具有一定行業地位定行業地位。（3 3）移動智能終端 發行人移動智能終端主要包括通信綜合運維智能終端和工業平板電腦，其中通信綜合運維智能終端的收入占比較高，為發行人主要產品。隨著千兆寬帶、WiFi 6、5G、物聯網等新一代信息技術的廣泛滲透，通信運營商業務逐步向高端化、精細化發展，其一線裝維隊伍也由大眾普遍認知的“裝維人員”向“智慧家庭工程師”升級，促進了通信綜合運維智能終端的配備、使用。根據通信運營商發布的年度報告、社會

88、責任報告及相關新聞報道等公開資料，結合三大運營商智慧家庭工程師、裝維工程師的員工數量，發行人估計全國從事通信網絡運維的人員總人數約為 40 萬人。由于通信行業技術迭代速度較山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-28 快，例如百兆寬帶升級千兆寬帶、WiFi 5 升級 WiFi 6、WiFi 6 升級 WiFi 7、4G升級 5G 等，每次技術迭代都會帶來新的市場需求，因而通信綜合運維智能終端通常 3 年更新一次。假設通信運營商的智慧家庭工程師人均配置一臺通信綜合運維智能終端，并考慮其換代頻率，在不考慮海外市場的情況下，通信綜合運維智能終端的國內市場容量約為 10 到 12 萬臺/

89、年。報告期內報告期內，發行人通信綜合運維智能終端年平均銷售數量為 4.934.93 萬臺。據此估算，截至 2022024 4 年末年末，發行人通信綜合運維智能終端的預計市場占有率約為 4 40%0%至 5 50%0%，預計細分市場排名第一，具有行業代表性。2、發行人參與多項行業標準及國家電網企業標準的起草、發行人參與多項行業標準及國家電網企業標準的起草 發行人所屬輸電線路智能巡檢行業目前主要應用的行業標準如下：發布單位發布單位 名稱名稱 標準編號標準編號 發行人參與情況發行人參與情況 工業和信息化部 光伏供電的戶外圖像巡視終端技術規范 SJ/T11896-2023 參與（第一順位）國家電網 輸

90、電線路通道智能監拍裝置技術規范 Q/GDW12068-2020 參與 國家電網 輸電線路圖像/視頻監控裝置技術規范 O/GDW1560.1-2014 未參與 從上表可知，目前，輸電線路智能巡檢行業應用的主要行業標準共有三項，發行人參與了其中兩項標準的起草。因此，發行人在輸電線路智能巡檢行業中具有行業代表性。3、發行人獲得多項行業代表性榮譽、發行人獲得多項行業代表性榮譽 發行人被有關部門授予的與行業相關的榮譽主要如下：榮譽名稱榮譽名稱 授予單位授予單位 榮譽等級榮譽等級 電力科學技術進步獎 中國電機工程學會、電力科學技術獎勵工作辦公室 一等 國家知識產權示范企業 國家知識產權局 國家級 第三批專

91、精特新小巨人企業 工業和信息化部 國家級 山東省人工智能領軍企業 山東省工業和信息化廳 省級 山東省瞪羚企業 山東省工業和信息化廳 省級 山東省高端品牌培育企業 山東省市場監管局 省級 注：電力科學技術進步獎是中國電力領域最具影響力和權威性的獎項之一，其一、二山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-29 等獎項目獲準可經由承辦機構直接推薦參評國家級科學技術獎勵。根據國家知識產權局關于確定 2023 年新一批及通過復核的國家知識產權示范企業和優勢企業的通知（國知發運函字2023201 號），2023 年國家知識產權局共確定 750 家企業為新一批國家知識產權示范企業，復審通過 88

92、 家國家知識產權示范企業，上述企業與 2022 年通過復核的企業（2022 年新確定482 家企業，復核通過 875 家企業）一并繼續保留國家知識產權示范企業資格。我國 A 股上市公司中智能電網概念上市公司共計 173 家（20252025 年年 3 3 月月 2020日日東方財富 Choice 數據），其中僅 22 家智能電網概念上市公司在國家知識產權局公布的 2022 年和 2023 年新認定或通過復審的名單中，發行人于 2017 年即被評定為國家知識產權示范企業。因此，發行人在知識產權方面具有一定優勢，具有行業代表性。綜上所述，發行人業務模式成熟、經營業績穩定、規模較大且具有行業代表性，

93、符合首次公開發行股票注冊管理辦法深圳證券交易所股票發行上市審核規則等相關規定，符合主板定位。六、發行人的主要財務數據和財務指標六、發行人的主要財務數據和財務指標 根據天健會計師事務所出具的編號為天健審天健審2022025 56 6-213213 號號的審計報告，報告期內，公司主要財務數據和財務指標如下：項目項目 2024.2024.1212.3.31 1/20242024 年年度度 2023.12.31/2023 年度年度 2022.12.31/2022 年度年度 資產總額（萬元）153,286.04153,286.04 135,317.74135,317.74 104,646.91104,6

94、46.91 歸屬于母公司所有者權益（萬元）85,332.4685,332.46 71,054.4871,054.48 58,650.4858,650.48 資產負債率（母公司）50.21%50.21%52.852.86 6%48.48.4848%營業收入（萬元）100,506.14100,506.14 93,090.2593,090.25 78,176.3078,176.30 凈利潤（萬元）14,277.9814,277.98 12,404.0012,404.00 11,745.9011,745.90 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）14,277.9814,277.98 12,404.001

95、2,404.00 11,74511,745.90.90 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）12,560.4212,560.42 10,873.3610,873.36 10,968.4110,968.41 基本每股收益（元）（歸屬于公司普通股股東的凈利潤）1.221.22 1.01.06 6 1.001.00 基本每股收益（元）（扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤）1.071.07 0.90.93 3 0.90.94 4 稀釋每股收益（元）（歸屬于公司普通股股東的凈利潤）1.221.22 1.01.06 6 1.001.00 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿

96、）1-1-30 項目項目 2024.2024.1212.3.31 1/20242024 年年度度 2023.12.31/2023 年度年度 2022.12.31/2022 年度年度 稀釋每股收益（元）（扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤）1.071.07 0.90.93 3 0.90.94 4 加權平均凈資產收益率（歸屬于公司普通股股東的凈利潤）18.26%18.26%19.19.1313%22.22.2626%加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤）16.06%16.06%16.7716.77%20.20.7878%經營活動產生的現金流凈額（萬元）15,21

97、1.4815,211.48 7,490.75 2,992.41 現金分紅（萬元）-研發投入占營業收入的比例 7.06%7.06%7.7.5050%8.78.75 5%七、發行人財務報告審計截止日后的主要財務信息及經營狀況七、發行人財務報告審計截止日后的主要財務信息及經營狀況（一）財務報告審計截止日后的主要經營情況（一）財務報告審計截止日后的主要經營情況 公司財務報告審計截止日為公司財務報告審計截止日為 20242024 年年 1212 月月 3131 日。日。自財務報告審計截止日自財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司經營狀況良好，主營業務、經營模式、主要客戶至本招股說明書簽署日，公司經

98、營狀況良好，主營業務、經營模式、主要客戶及供應商的構成、稅收政策和其他可能影響投資者判斷的重大事項等方面未發及供應商的構成、稅收政策和其他可能影響投資者判斷的重大事項等方面未發生重大不利變化。生重大不利變化。（二）（二）20252025 年年 1 1-3 3 月業績預計情況月業績預計情況 2022025 5 年年 1 1-3 3 月月，公司業績預計公司業績預計情況情況與與 2022024 4 年年 1 1-3 3 月月財務數據具體財務數據具體如下：如下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 2022025 5年年1 1-3 3月月 2022024 4年年1 1-3 3月月 變動比例變動比例 營業收入

99、營業收入 1515,0 000.0000.00至至1616,5 500.0000.00 14,639.0114,639.01 2.472.47%至至12.7112.71%歸屬于母公司所有者的凈利潤歸屬于母公司所有者的凈利潤 650.00650.00至至730.00730.00 630.58630.58 3.083.08%至至15.7715.77%扣除非經常性損益后歸屬于母扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤公司所有者的凈利潤 530.00530.00至至580.00580.00 418.16418.16 26.7526.75%至至38.7038.70%2022025 5 年年 1 1-

100、3 3 月月，公司預計實現營業收入公司預計實現營業收入 1515,000.00000.00 萬元萬元至至 1616,500.00500.00 萬萬元，同比元，同比增長增長 2.472.47%至至 12.7112.71%；預計預計歸屬于歸屬于母公司所有者母公司所有者的凈利潤為的凈利潤為 650.00650.00萬元萬元至至 730.00730.00 萬元，同比萬元，同比增長增長 3.083.08%至至 15.7715.77%；預計預計扣除非經常性損益后歸扣除非經常性損益后歸屬于屬于母公司所有者母公司所有者的凈利潤為的凈利潤為 530.00530.00 萬元萬元至至 580.00580.00 萬元

101、，同比萬元，同比增長增長 26.7526.75%至至38.738.70 0%。2022025 5 年年 1 1-3 3 月月，公司業績預計公司業績預計情況與同期相比情況與同期相比有所有所提升提升，主要原因系，主要原因系受益于電力行業市場需求的不斷增長，公司輸電線路智能巡檢系統等業務的產受益于電力行業市場需求的不斷增長，公司輸電線路智能巡檢系統等業務的產銷規模有所增加銷規模有所增加。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-31 上述上述 2022025 5 年年 1 1-3 3 月業績預計情況系公司初步月業績預計情況系公司初步估估算數據，未經算數據，未經申報申報會計師會計師審計或審

102、閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。（三三）20252025 年年度盈利預測度盈利預測情況情況 公司公司在在經審計的經審計的 2022024 4 年度財務報表的基礎上，結合公司年度財務報表的基礎上，結合公司 2022025 5 年年的的實際經實際經營業績，并以公司對預測期間經營環境及經營計劃等的最佳估計假設為前提營業績，并以公司對預測期間經營環境及經營計劃等的最佳估計假設為前提，編制了編制了 2022025 5 年度盈利預測報告，年度盈利預測報告，天健天健會計師事務所（特殊普通合伙）會計師事務所（特殊普通合伙）進行進行審審核核并并出具出具了了盈利預測

103、審核報告盈利預測審核報告。公司公司 2022025 5 年度的盈利預測具體情況如年度的盈利預測具體情況如下下：單位：萬元單位：萬元 項目項目 2022024 4年年已審計數已審計數 20252025年年預測預測數數 變動率變動率 營業收入營業收入 100,506.14100,506.14 111,600.79111,600.79 11.04%11.04%營業利潤營業利潤 15,598.6215,598.62 16,583.3616,583.36 6.31%6.31%利潤總額利潤總額 15,577.4715,577.47 16,569.6716,569.67 6.37%6.37%凈利潤凈利潤 1

104、4,277.9814,277.98 15,049.0915,049.09 5.40%5.40%歸屬于母公司股東的凈利潤歸屬于母公司股東的凈利潤 14,277.9814,277.98 15,049.0915,049.09 5.40%5.40%扣除非經常性損益后歸屬于扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤母公司股東的凈利潤 12,560.4212,560.42 13,554.1813,554.18 7.91%7.91%20252025 年，公司年，公司預計預計營業收入營業收入為為 111,600.79111,600.79 萬元，萬元，預計預計扣除非經常性損益扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者

105、的凈利潤后歸屬于母公司所有者的凈利潤為為 13,554.1813,554.18 萬元。以萬元。以 20242024 年相關數據為基年相關數據為基數，公司預計數，公司預計 20252025 年營業收入同比增長年營業收入同比增長 11.04%11.04%，預計預計 20252025 年年扣除非經常性損扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長益后歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長 7.91%7.91%。公司公司預測預測 2022025 5 年年的盈利的盈利情況與同期相比有所情況與同期相比有所上上升，升，主要原因系：受電網主要原因系：受電網智能化改造相關產業政策或規劃陸續落地實施的影響，傳

106、統電網和業務加快向智能化改造相關產業政策或規劃陸續落地實施的影響，傳統電網和業務加快向數字化和智能化轉型升級，數字化和智能化轉型升級，20242024 年，我國電力投資規模為年，我國電力投資規模為 17,77017,770 億元，同比億元，同比增長增長 18.86%18.86%。20252025 年國家電網、南方電網等電網公司進一步加大了對于電力年國家電網、南方電網等電網公司進一步加大了對于電力智能運檢、智慧運維等產品的投資力度，市場需求呈現較為明顯的上升趨勢，智能運檢、智慧運維等產品的投資力度，市場需求呈現較為明顯的上升趨勢，帶動公司輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統等產品收入持續增長

107、；帶動公司輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統等產品收入持續增長；此外，隨著此外，隨著 WiFi 7WiFi 7 技術的商業化推廣，通信運營商加大了對于技術的商業化推廣，通信運營商加大了對于 WiFi 7WiFi 7 產品的產品的采購力度，帶動采購力度，帶動 20252025 年公司通信綜合運維智能終端產品收入增長。年公司通信綜合運維智能終端產品收入增長。公司預計公司預計2022025 5 年主要產品銷量、營業利潤、利潤總額、凈利潤等經營業績指標均較年主要產品銷量、營業利潤、利潤總額、凈利潤等經營業績指標均較山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-32 20242024 年有

108、所上升，公司經營業績穩定性相對較強，持續盈利能力未發生重大不年有所上升，公司經營業績穩定性相對較強，持續盈利能力未發生重大不利變化。利變化。公司公司具體具體盈利預測盈利預測情況詳見本招股說明書情況詳見本招股說明書“第六節第六節 財務會計信息與管理財務會計信息與管理層分析層分析”之之“十四、盈利預測披露情況十四、盈利預測披露情況”。八、發行人選擇的具體上市標準八、發行人選擇的具體上市標準 深交所于 2024 年 4 月 30 日發布關于發布的通知（深證上2024339 號，以下簡稱“通知”）,對深圳證券交易所股票上市規則（2023 年 8 月修訂）（以下簡稱“原規則”）進行了修訂，形成深圳證券交

109、易所股票上市規則（2024 年修訂）。根據通知，“已經通過本所上市審核委員會審議的擬上市公司，適用原規則第3.1.2條規定的上市條件?！卑l行人本次發行上市已于 2024 年 2 月 2 日通過深交所主板上市委員會審議同意，根據上述通知，發行人本次發行上市仍適用原上市標準。根據天健會計師事務所出具的編號為天健審天健審2022025 56 6-213213 號號的審計報告，公司符合上市規則（原規則）第 3.1.2 條第 1 項規定上市標準，具體分析如下：財務財務指標指標要求要求 項目項目 金額金額（萬元）（萬元）是否滿足上市規則是否滿足上市規則第第 3.1.2 條第條第 1 項規定項規定的上市標準

110、的上市標準 最近三年凈利潤均為正，且最近三年凈利潤累計不低于 1.5 億元，最近一年凈利潤不低于6,000 萬元，最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于 1 億元或者營業收入累計不低于 10億元 2022年凈利潤 10,968.4110,968.41 是 2023年凈利潤 10,873.3610,873.36 是 2022024 4 年年凈利潤凈利潤 1212,5 56060.4242 是 最近三年凈利潤合計 34,34,402402.1.19 9 是 最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計 25,694.6325,694.63 是 最近三年營業收入累計 271,772.69271,77

111、2.69 是 注：上表中凈利潤以扣除非經常性損益前后的孰低者為準。九、公司治理的特殊安排九、公司治理的特殊安排 截至本招股說明書出具日，發行人不存在公司治理的特殊安排。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-33 十、募集資金運用與未來發展規劃十、募集資金運用與未來發展規劃（一）募集資金運用（一）募集資金運用 本次發行募集資金扣除發行費用后將投資于以下項目：序序號號 項目名稱項目名稱 項目投資總項目投資總額（萬元）額（萬元）擬投入募集資擬投入募集資金（萬元）金（萬元）項目備案情況項目備案情況 項目環評報告項目環評報告/環環評登記表備案情況評登記表備案情況 1 輸電線路立體化巡檢與

112、大數據分析平臺技術研發及產業化項目 20,945.06 20,945.06 2017-370391-40-03-016048 淄高新環報告表2020100 號 2 維?；丶胺站W點建設項目 5,267.80 5,267.80 2020-370391-39-03-042657 20203703000100000133 3 信通電子研發中心項目 5,282.85 5,282.85 2019-370212-65-03-000004 202037021200001148 4 補充流動資金 16,000.00 16,000.00-合計合計 47,495.71 47,495.71-若實際募集資金未達到上

113、述項目計劃投入金額，則資金缺口由公司自籌解決；如果本次發行募集資金到位前，公司需要對上述擬投資項目進行先期投入，則公司將用自籌資金投入，待募集資金到位后予以置換。（二）未來發展規劃（二）未來發展規劃 公司發展戰略總體目標是打造“行業物聯網解決方案提供商”龍頭企業。公司將堅持技術領先戰略，加大研發投入，強化行業領域的邊緣計算、人工智能、大數據技術的創新研發，以工業物聯網智能終端為基礎，豐富云、邊、端產品形態，持續為電力、通信等行業提供更完善的物聯網整體解決方案；進一步提升產品制造能力和客戶服務能力，鞏固和擴大主要產品的市場競爭優勢，由行業服務向行業賦能發展，爭做物聯網為行業賦能的引領者；加強整合

114、公司內外資源，通過行業應用創新加大在其他行業的市場拓展，有力支撐企業規模發展，爭做行業物聯網的推動者。公司募集資金運用和未來發展規劃，具體詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項 截至本招股說明書簽署日，公司不存在其他對發行人有重大影響的事項。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-34 第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他資料以外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據風險類別、重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小分類排序，該

115、排序并不表示風險因素依次發生。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）經營風險（一）經營風險 1、核心技術人員流失的風險、核心技術人員流失的風險 公司系一家以電力、通信等特定行業為核心服務目標的工業物聯網智能終端及系統解決方案提供商。公司主營業務旨在通過工業物聯網智能終端及系統解決方案解決客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求。公司公司主要主要產品產品包包括輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、通信綜合運維智能終端等，括輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、通信綜合運維智能終端等，相關產品定制化程度較高，需要及時根據客戶需求進行研發與設計，持續改進相關產品定制化程度較高，需

116、要及時根據客戶需求進行研發與設計，持續改進產品性能，并緊跟行業技術變革，通過產品性能，并緊跟行業技術變革，通過人工智能圖像識別技術、大數據技術等人工智能圖像識別技術、大數據技術等新一代信息技術新一代信息技術對相關產品進行賦能對相關產品進行賦能。20242024 年，人工智能產業高速發展，前沿技術持續突破，以年，人工智能產業高速發展，前沿技術持續突破，以 DeepSeekDeepSeek 等為等為代表的大模型技術取得顯著進展，推動人工智能技術在電力、通信等行業的廣代表的大模型技術取得顯著進展，推動人工智能技術在電力、通信等行業的廣泛應用。泛應用。公司對公司對人工智能人工智能技術及行業發展趨勢具有

117、清晰、準確的認識，技術及行業發展趨勢具有清晰、準確的認識，雖然雖然公公司司緊跟行業緊跟行業技術發展趨勢，持續加大技術發展趨勢，持續加大人工智能技術、大數據等新一代信息技術人工智能技術、大數據等新一代信息技術領域相關領域相關人才人才的的引進和自我培養力度引進和自我培養力度，取得了多項技術成果。但但由于人工智能人工智能領域領域發展迅速、市場對相關相關人才需求加大、人員流動加劇等，若公司不能進一步完善人才激勵和培養機制，可能導致人工智能、大數據領域人工智能、大數據領域相關核心技術人員流失或無法吸引優秀研發人才，對公司的技術研發及持續穩定發展帶來不利影響。如若由于人才流失造成技術秘密泄露等情況，可能造

118、成競爭對手掌握公司核心技術，將可能導致公司在市場競爭中陷入不利地位，從而對公司經營業績造成不利影響。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-35 2、主要客戶集中度較高的風險、主要客戶集中度較高的風險 報告期內，公司對前五大客戶（同一控制下的合并口徑）的銷售收入分別為 40,280.8440,280.84 萬元、50,389.6550,389.65 萬元和 57,564.6757,564.67 萬元，占公司當期營業收入的比例分別為 51.53%51.53%、54.13%54.13%和 57.27%57.27%。其中，報告期內，發行人對國家電網及其下屬企業的銷售收入占當期營業收入比

119、例最高，分別為 31.66%31.66%、32.35%32.35%和47.3047.30%，客戶集中度有所提升，客戶集中度有所提升。因此，若未來國家電網及其下屬公司對因此，若未來國家電網及其下屬公司對產業政策、投資規模、投資計劃、技術標準、產品需求、定價原則等做出重大調整，可能導致公司收入和產品毛等做出重大調整，可能導致公司收入和產品毛利率下滑，對公司后續的經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響利率下滑，對公司后續的經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響。3、營業收入增速下降或者規模下滑的風險、營業收入增速下降或者規模下滑的風險 報告期內，受益于所處行業良好的發展趨勢和公司競爭優勢等，公司主營

120、業務收入分別為 78,030.9878,030.98 萬元、92,906.2992,906.29 萬元和 100,320.68100,320.68 萬元，增長趨勢良好。雖然公司目前所處行業屬于國家鼓勵類行業，公司不斷加大研發投入，具有一定競爭優勢，但公司下游行業主要為電力和通信兩大行業，其投資總額與宏觀經濟密切相關，受國家政策、產業政策影響較大。若未來宏觀經濟環境變化、行業政策變化、新競爭對手加入等因素導致市場需求下降、市場競爭加劇或公司競爭力下降，將會導致公司營業收入增速下滑或收入規模下降，從而對公司經營業績產生重大不利影響。4、業績季節性波動的風險、業績季節性波動的風險 報告期內，公司主營

121、業務收入呈現出明顯的季節性特征，通常一季度相對較少，四季度相對較多。一季度收入相對較少主要系一季度春節假期較長，項目實施進展相對較慢。四季度收入相對較多，主要系公司的電力類收入直接或間接來自于國家電網、南方電網等大型國有企業，該類客戶實施采購需要嚴格遵守預算管理制度，客戶通常上半年制定全年采購計劃、對具體項目進行立項和審批、履行招投標程序，下半年執行合同內容，四季度集中進行驗收，導致公司第四季度收入相對較多。由于公司的人力成本、研發投入等支出在年度內發生較為均衡，從而導致公司凈利潤季節性波動較為明顯，上半年凈利潤一般明顯少于下半年，使得公山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-3

122、6 司業績存在季節性波動的風險。5、通信通信行業相關產品行業相關產品收入下降風險收入下降風險 報告期內，報告期內，公司公司通信通信行業相關產品行業相關產品銷售收入分別為銷售收入分別為 18,924.7018,924.70 萬元萬元、17,951.1717,951.17 萬元萬元和和 11,214.1011,214.10 萬元萬元，占，占公司營業公司營業收入的比例分別為收入的比例分別為 24.21%24.21%、19.28%19.28%和和 1111.1 16%6%。其中，公司通信綜合運維智能終端銷售收入分別為其中，公司通信綜合運維智能終端銷售收入分別為15,083.2315,083.23 萬元

123、、萬元、13,791.7513,791.75 萬元和萬元和 8,416.948,416.94 萬元，占通信行業相關產品合計萬元，占通信行業相關產品合計收入的比例分別為收入的比例分別為 79.70%79.70%、76.83%76.83%和和 75.06%75.06%。20232023 年末，年末，WiFi 7WiFi 7 相關的國家技術標準和測試方法落地，適配相關的國家技術標準和測試方法落地，適配 WiFi 7WiFi 7 技技術的網絡通信設備于術的網絡通信設備于 20242024 年上半年開始向市場推廣。根據中國移動、中國聯年上半年開始向市場推廣。根據中國移動、中國聯通等相關負責人于通等相關負

124、責人于 20242024 年年 1 1 月在通信世界全媒體舉辦的“月在通信世界全媒體舉辦的“WiFi 7WiFi 7 元年到來，元年到來，擁抱數智新生活”研討會上透露的擁抱數智新生活”研討會上透露的 WiFi 7WiFi 7 布局情況，通信運營商已根據業務布局情況，通信運營商已根據業務發展需求進行發展需求進行 WiFi 7WiFi 7 產品規劃，制定技術要求、入庫測試要求，有序開展產品規劃，制定技術要求、入庫測試要求，有序開展WiFi 7WiFi 7 產品引入。產品引入。公司公司已結合已結合通信運營商通信運營商測試測試需求變化，及時推出需求變化，及時推出了適配了適配WiFi 7WiFi 7 測

125、試的通信綜合運維智能終端測試的通信綜合運維智能終端新產品新產品，并于，并于 20242024 年下半年向部分通信年下半年向部分通信運營商批量供貨。運營商批量供貨。20252025 年年 1 1-3 3 月，公司通信綜合運維智能終端已實現收入月，公司通信綜合運維智能終端已實現收入2,071.352,071.35 萬元，同比增長萬元，同比增長 35.89%35.89%，其中適配，其中適配 WiFi 7WiFi 7 測試的產品收入占比超過測試的產品收入占比超過50%50%。未來通信運營商將根據自身資金預算、市場終端需求等因素逐步加大對未來通信運營商將根據自身資金預算、市場終端需求等因素逐步加大對Wi

126、Fi 7WiFi 7 相關產品投入及通信運維設備更新，但若下游通信運營商的采購計劃推相關產品投入及通信運維設備更新，但若下游通信運營商的采購計劃推遲或采購規模下降，或公司產品未能滿足通信運營商需求，可能遲或采購規模下降，或公司產品未能滿足通信運營商需求，可能導致導致公司通信公司通信綜合運維智能終端收入下降，進而使得通信行業相關產品綜合運維智能終端收入下降，進而使得通信行業相關產品銷售收入出現下銷售收入出現下降降。6 6、電力工程業務收入、電力工程業務收入下降下降風險風險 報告期內，公司電力工程業務收入分別為報告期內，公司電力工程業務收入分別為 9,308.579,308.57 萬元、萬元、10

127、,792.9810,792.98 萬元萬元和和 3,260.053,260.05 萬元，占當期營業收入的比例分別為萬元，占當期營業收入的比例分別為 11.91%11.91%、11.59%11.59%和和 3.24%3.24%，占比較低。占比較低。公司從事電力工程業務目的在于更好的了解輸電、變電、配電、用電等全公司從事電力工程業務目的在于更好的了解輸電、變電、配電、用電等全場景的需求和場景的需求和痛點痛點，從而強化公司在電力行業其他場景智能運維業務的布局。，從而強化公司在電力行業其他場景智能運維業務的布局?；谏鲜鰬鹇阅繕撕投ㄎ?，公司無需大規模開展電力工程業務，而是選擇性承基于上述戰略目標和定位

128、，公司無需大規模開展電力工程業務，而是選擇性承山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-37 接具有代表性、與現有業務具有一定關聯性的電力工程業務。接具有代表性、與現有業務具有一定關聯性的電力工程業務。若公司調整電力工程發展戰略、電力工程項目承接不及預期或主要項目施若公司調整電力工程發展戰略、電力工程項目承接不及預期或主要項目施工進度延遲，可能導致電力工程業務收入出現下降，并對公司經營業績造成一工進度延遲，可能導致電力工程業務收入出現下降，并對公司經營業績造成一定影響定影響。7 7、關稅政策變化的風險、關稅政策變化的風險 報告期內，公司境外銷售中來自美國地區的主營業務收入分別為報告

129、期內，公司境外銷售中來自美國地區的主營業務收入分別為 177.83177.83萬元、萬元、150.53150.53 萬元以及萬元以及 80.3480.34 萬元，占當期主營業務收入的比例分別為萬元，占當期主營業務收入的比例分別為0.23%0.23%、0.16%0.16%和和 0.08%0.08%，占比較低。，占比較低。報告期內報告期內，公司產品對美國銷售金額較低，公司產品對美國銷售金額較低，雖然近期美國大幅提高關稅，雖然近期美國大幅提高關稅，但相關但相關關稅政策變化對公司影響較小。關稅政策變化對公司影響較小。若若中美關稅政策持續發生重大不利變中美關稅政策持續發生重大不利變化，可能嚴重損害全球經

130、濟增長化，可能嚴重損害全球經濟增長，導致宏觀經濟導致宏觀經濟景氣度下降景氣度下降進而進而對公司經營產對公司經營產生不利影響。生不利影響。（二）財務風險（二）財務風險 1、毛利率下降的風險、毛利率下降的風險 報告期內，公司銷售毛利率分別為 37.2137.21%、32.9932.99%和 33.33.0303%，公司銷售毛，公司銷售毛利率的變動主要受產品結構、客戶結構和客戶需求變化、產品單價變動、原材利率的變動主要受產品結構、客戶結構和客戶需求變化、產品單價變動、原材料價格變動等因素影響料價格變動等因素影響，整體有所整體有所下降。其中，公司輸電線路智能巡檢系統對。其中，公司輸電線路智能巡檢系統對

131、銷售毛利率的貢獻最高，報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別為銷售毛利率的貢獻最高，報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別為 53.73%53.73%、61.38%61.38%和和 67.28%67.28%；通信綜合運維智能終端報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別；通信綜合運維智能終端報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別為為 21.57%21.57%、15.05%15.05%和和 7.65%7.65%；變電站智能輔控系統報告期內對銷售毛利率的貢；變電站智能輔控系統報告期內對銷售毛利率的貢獻率分別為獻率分別為 6.66%6.66%、7.55%7.55%和和 14.01%14.01%。前述產品是公司銷售毛利率變動的主

132、要。前述產品是公司銷售毛利率變動的主要影響因素。影響因素。由于輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統兩類產品的下游客戶為由于輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統兩類產品的下游客戶為國家電網、南方電網等電網公司，若電網公司下調招標規模、限制招標價格，國家電網、南方電網等電網公司，若電網公司下調招標規模、限制招標價格，或新競爭對手進入，將導致公司相關產品的市場競爭更加激烈，產品銷售價格或新競爭對手進入，將導致公司相關產品的市場競爭更加激烈，產品銷售價格將呈下降趨勢，將呈下降趨勢，從而在一定程度上影響公司毛利率水平。此外，受通信行業技。此外，受通信行業技術迭代周期、通信運營商采購周期、采購政策

133、調整和市場需求周期等影響，發術迭代周期、通信運營商采購周期、采購政策調整和市場需求周期等影響，發行人通信綜合運維智能終端毛利率也有所下降。行人通信綜合運維智能終端毛利率也有所下降。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-38 因此，如果未來電網公司招投標政策發生不利變化、產品銷售單價下滑，因此，如果未來電網公司招投標政策發生不利變化、產品銷售單價下滑，或出現原材料價格、人力成本上升等情形，而公司未能持續推出盈利能力較強或出現原材料價格、人力成本上升等情形，而公司未能持續推出盈利能力較強的新產品，或未能通過技術與工藝革新、擴大生產規模等方式降低生產成本，的新產品，或未能通過技術與工

134、藝革新、擴大生產規模等方式降低生產成本，公司將面臨毛利率下降的風險，對公司盈利能力造成不利影響公司將面臨毛利率下降的風險，對公司盈利能力造成不利影響。2、存貨跌價風險、存貨跌價風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 22,282.75 萬元、23,667.42 萬元和 18,811.7918,811.79 萬元，占流動資產的比例分別為 26.26.6464%、22.422.43 3%和 14.5114.51%，存貨存貨金額較高且有所波動。金額較高且有所波動。隨著公司業務規模的擴大，預計未來存貨規?；驅⑾鄳仙S著公司業務規模的擴大，預計未來存貨規?；驅⑾鄳仙?，雖然公司已雖然公司已制定較為

135、完善的存貨管理制度，并嚴格計提跌價準備，但如果行業需求下滑或制定較為完善的存貨管理制度，并嚴格計提跌價準備，但如果行業需求下滑或公司經營出現誤判，可能導致公司產品積壓，使得公司面臨存貨跌價風險公司經營出現誤判，可能導致公司產品積壓，使得公司面臨存貨跌價風險，從，從而對公司財務狀況和經營業績造成不利影響。而對公司財務狀況和經營業績造成不利影響。3、應收賬款應收賬款及合同資產及合同資產壞賬壞賬或減值或減值風險風險 報告期各期末，公司應收賬款報告期各期末，公司應收賬款及合同資產及合同資產余余額分別為額分別為 39,172.7839,172.78 萬元萬元、58,189.4558,189.45 萬元萬

136、元和和 67,546.3467,546.34 萬元萬元，應收賬款壞賬準備及合同資產減值準備金，應收賬款壞賬準備及合同資產減值準備金額合計分別為額合計分別為 2,510.372,510.37 萬元、萬元、4,129.174,129.17 萬元和萬元和 5,742.175,742.17 萬元萬元，應收賬款及合，應收賬款及合同資產余額占營業收入的比例分別為同資產余額占營業收入的比例分別為 50.11%50.11%、62.51%62.51%和和 67.21%67.21%。截至。截至 20242024 年年末，公司賬齡末，公司賬齡 1 1-2 2 年和年和 2 2-3 3 年的應收賬款年的應收賬款及合同

137、資產及合同資產余額分別為余額分別為 14,353.7714,353.77 萬萬元和元和 6,938.036,938.03 萬元，其中電力工程類應收賬款和合同資產余額之和分別為萬元，其中電力工程類應收賬款和合同資產余額之和分別為8,319.108,319.10 萬元和萬元和 4,692.904,692.90 萬元。若公司電力工程業務相關客戶支付能力發生萬元。若公司電力工程業務相關客戶支付能力發生重大不利變化，可能會導致相關應收賬款發生壞賬損失或合同資產發生減值損重大不利變化，可能會導致相關應收賬款發生壞賬損失或合同資產發生減值損失。失。報告期內，報告期內，公司應收賬款及合同資產應收對象主要為國家

138、電網、通信運營公司應收賬款及合同資產應收對象主要為國家電網、通信運營商等大型央企、國企，具有較高行業地位和知名度，商業信用良好。隨著未來商等大型央企、國企，具有較高行業地位和知名度，商業信用良好。隨著未來經營規模的擴大，公司應收賬款及合同資產可能會進一步增加。盡管公司嚴格經營規模的擴大，公司應收賬款及合同資產可能會進一步增加。盡管公司嚴格控制應收賬款及合同資產風險并已充分計提壞賬準備及減值準備，但如果公司控制應收賬款及合同資產風險并已充分計提壞賬準備及減值準備，但如果公司主要客戶出現經營狀況和財務狀況惡化、無法按期付款的情況，則存在應收賬主要客戶出現經營狀況和財務狀況惡化、無法按期付款的情況，

139、則存在應收賬款及合同資產出現逾期或無法收回的可能款及合同資產出現逾期或無法收回的可能。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-39 4、稅收政策變化風險、稅收政策變化風險 報告期內，公司及子公司取得高新技術企業證書，適用 15%的企業所得稅率；同時，公司享受軟件產品增值稅實際稅負超過 3%的部分實行即征即退政策。按相關規定，高新技術企業及軟件企業資質需定期復審。報告期內，發行人享受的稅收優惠金額占凈利潤的比例分別為 30.8830.88%、31.31.9 94 4%和 32.32.4 40 0%。如果上述稅收優惠政策在未來發生重大變化或公司不再具備享受上述優惠政策的條件，將會對公

140、司業績產生一定影響。（三）盈利預測風險（三）盈利預測風險 根據根據公司編制公司編制并經會計師審核的并經會計師審核的盈利預測報告盈利預測報告，公司公司預測預測 20252025 年年營營業收入業收入為為 111,600.79111,600.79 萬元，同比增長萬元，同比增長 11.0411.04%；預測；預測 20252025 年年歸屬于歸屬于母公司母公司股東股東的凈利潤為的凈利潤為 15,049.0915,049.09 萬元，同比增長萬元，同比增長 5.405.40%；預測預測 20252025 年年扣除非經常性損益扣除非經常性損益后歸屬于后歸屬于母公司母公司股東的凈利潤為股東的凈利潤為 13

141、,554.1813,554.18 萬元，同比增長萬元，同比增長 7.917.91%。公司盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上遵循謹慎性原則編制公司盈利預測報告是管理層在最佳估計假設的基礎上遵循謹慎性原則編制的，但是由于盈利預測所依據的各種假設及宏觀經濟、行業及市場行情具有不的，但是由于盈利預測所依據的各種假設及宏觀經濟、行業及市場行情具有不確定性，公司確定性，公司 2022025 5 年的實際經營成果可能與盈利預測存在一定差異。公司提年的實際經營成果可能與盈利預測存在一定差異。公司提請投資者進行投資決策時謹慎使用請投資者進行投資決策時謹慎使用。（四四）募集資金投資項目風險）募集資金投資項

142、目風險 1、項目實施風險、項目實施風險 公司本次發行募集資金將用于輸電線路立體化巡檢與大數據分析平臺技術研發及產業化項目、維?；丶胺站W點建設項目、信通電子研發中心項目及補充流動資金。上述項目的建設進度和盈利情況將對公司未來的財務狀況和經營成果產生較大的影響。雖然公司本次募集資金投資項目已經過慎重、充分的可行性研究論證，具有良好的技術積累、市場基礎和人才儲備，但鑒于募集資金投資項目投資總額較大，對項目經濟效益分析數據均為預測性信息，且在項目實施過程中，可能面臨國家政策變化、市場因素變化及其他不可預見因素等，導致募集資金投資項目出現工期延誤、實際投資總額超過投資概算、產業化研發效果未達預期等情

143、形，進而造成募集資金投資項目的實施效果與預期產生偏離，并對公司經營山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-40 業績產生不利影響。2、凈資產收益率短期下降的風險、凈資產收益率短期下降的風險 本次發行后公司凈資產規模將大幅提高，而募集資金投資項目的實施需要一定時間方可產生經濟效益；募集資金投資項目建成投產后，經濟效益也需要時間逐步體現，因此在募集資金投資項目建設期內以及募集資金投資項目建成投產后的早期階段，公司凈資產收益率存在短期內下降的風險。3、攤薄即期回報的風險、攤薄即期回報的風險 公司首次公開發行股票完成后，總股本規模擴大，但公司凈利潤水平受宏觀經濟形勢、市場需求、市場競爭、

144、研發投入、募投項目建設進度等多種因素影響，短期內可能難以同步增長，從而導致公司每股收益可能在首次公開發行股票完成當年出現同比下降的風險。針對首次公開發行股票后即期回報攤薄的風險，公司制定了填補即期回報攤薄的具體措施。具體詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“二、相關承諾事項”之“（四）填補被攤薄即期回報的措施及承諾”。（五五）發行失敗風險）發行失敗風險 公司本次申請首次公開發行股票并在深圳交易所主板上市，發行結果將受到公開發行時國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內、外部因素的影響，可能存在因認購不足而導致發行失敗風險。二、與行業相關

145、的風險二、與行業相關的風險（一）（一）電力行業智能化改造相關政策發生變化的風險電力行業智能化改造相關政策發生變化的風險 報告期內，公司主營業務收入分別為 78,030.9878,030.98 萬元、92,906.2992,906.29 萬元和100,320.68100,320.68 萬元；其中，輸電線路智能巡檢系統收入分別為 39,280.28 萬元、51,278.97 萬元和 65,086.0065,086.00 萬元，變電站智能輔控系統的收入分別為 6,333.47萬元、8,493.34 萬元和 15,287.2115,287.21 萬元，上述兩類業務均屬于電力行業智能化改造范疇，收入占比

146、合計達到 58.46%58.46%、64.34%64.34%和 80.12%80.12%，相對較高，系發行人產品重點發展方向。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-41 近幾年，國家相關部門和國家電網、南方電網等不斷出臺相關產業政策或規劃，明確了發展目標、技術要求、產品需求和投資計劃等與發行人所處行業發展息息相關的主要政策，加快傳統電網和業務向數字化和智能化轉型升級，推動了電力行業對于智能化數字化升級改造的需求，促進了報告期內發行人輸電線路智能巡檢系統和變電站智能輔控系統收入的持續增長。若未來國家相關部門和國家電網、南方電網對電力智能化改造相關產業政若未來國家相關部門和國家電網

147、、南方電網對電力智能化改造相關產業政策或規劃進行調整，例如減少投資規模、放緩投資進度等策或規劃進行調整，例如減少投資規模、放緩投資進度等，可能對公司未來經營業績的穩定性和可持續性帶來不利影響。（二二）對）對電力、通信等電力、通信等主要下游行業依賴的風險主要下游行業依賴的風險 公司作為工業物聯網智能終端制造及解決方案提供商，產品主要圍繞下游客戶所處行業進行研發、設計、生產和銷售。報告期內，公司產品主要銷售給電力、通信等行業內的企業，主要客戶包括國家電網、南方電網、中國電信、中國移動、中國聯通以及上述客戶的配套供應商等，相關客戶受國家政策或產業政策的影響較大。若未來我國電力、通信行業的相關投資政策

148、、投資規模、采購偏好等發生不利變化，或公司的產品性能、創新能力和售后服務等不能滿足電力、通信等行業的市場需求，將導致公司產品銷量下降，繼而對公司財務狀況、經營成果及持續盈利能力造成不利影響。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-42 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況 一、發行人基本情況一、發行人基本情況 中文名稱中文名稱 山東信通電子股份有限公司 英文名稱英文名稱 Shandong Senter Electronic Co.,Ltd.注冊資本注冊資本 11,700 萬元 法定代表人法定代表人 李全用 成立日期成立日期 1996年 1 月 31日（2014年 7月 1

149、日整體變更為股份公司）住所住所 山東省淄博高新區柳毅山路 18 號 郵政編碼郵政編碼 255088 電話號碼電話號碼 0533-3589256 傳真號碼傳真號碼 0533-3587522 網址網址 電子郵箱電子郵箱 信息披露及投資者關系部門信息披露及投資者關系部門 證券部 信息披露負責人信息披露負責人 孫紅玲 二、發行人設立情況和報告期內股本、股東變化情況二、發行人設立情況和報告期內股本、股東變化情況（一）發行人設立情況（一）發行人設立情況 1、有限公司設立、有限公司設立 信通有限由李全用、王樂剛、王丙友三人于 1996 年 1 月 31 日共同出資設立，設立時持有淄博市工商行政管理局核發的注

150、冊號為 26517072-6 的企業法人營業執照，注冊資本為 50 萬元，法定代表人李全用，公司類型為有限責任公司，住所為淄博市張店區人民西路 55 號，經營范圍為儀器儀表、低壓電器、防盜器材的制造、銷售、計算機軟件開發、家用電器銷售。1996 年 1 月 9 日，山東魯中會計師事務所出具驗資報告（魯中會字（96）第 4 號），驗證截至 1996 年 1 月 9 日，信通有限已收到股東以貨幣繳納的出資 50 萬元。信通有限設立時出資結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1 李全用 30.00 60.00 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（

151、注冊稿）1-1-43 序號序號 股東名稱股東名稱 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）2 王樂剛 10.00 20.00 3 王丙友 10.00 20.00 合計合計 50.00 100.00 信通有限設立時，李全用、王樂剛、王丙友三名原始股東擬以房產、設備、技術及現金方式出資并辦理驗資手續，但因以上述實物資產及技術出資需要評估作價，所需時間較長，程序復雜，三名股東決定先以現金方式完成出資，因在短期內無法湊齊 50 萬元現金，向朋友張潔借款 50 萬元并委托張潔將借款直接存入信通有限開立的驗資臨時賬戶完成了驗資。同時，在籌建期間為使公司盡快投入運營，在完成驗資前，各股東已根據約

152、定將部分設備、工具以及自有資金等投入到公司，使公司具備了商業運營條件。信通有限設立后，李全用、王丙友、王樂剛等三名股東根據公司當時的營運資金情況，決定向公司借出閑置的資金，一次性向張潔償還了 50 萬元人民幣。之后，根據公司運營情況，通過歸還公司借款、墊付營運資金等方式在 2年內將借出的資金全部歸還。上述借款行為未影響公司的正常經營或給公司及債權人造成實際經濟損失。2021 年 9 月 13 日，天健會計師出具天健驗20216-87 號實收資本復核報告，對信通有限設立時實收資本 50 萬元的資本到位情況進行了復核，經復核，截至 1998 年 2 月 26 日止，公司的設立出資 50萬元已全部到

153、位。因此，發行人設立時不存在虛假出資或不實出資的情況，但存在股東出資到位后將閑置資金借出，后又陸續歸還公司的事實。截至本招股說明書出具日，發行人不存在被其他股東、債權人以上述股東出資問題損害信通電子權益為由，請求人民法院認定發行人及相關股東存在抽逃出資的情形，亦不存在公司因上述股東出資問題受到主管部門行政處罰的情形。同時，淄博市行政審批服務局于 2021 年 7 月 19 日出具證明，證明發行人 1996 年 1 月設立時注冊資本的繳納及相關情形，及設立以來歷次注冊資本的變更真實、合法、有效，不存在虛假出資、出資不實或者抽逃出資等違反公司法等相關法律、法規、規章和規范性文件的情形，發行人及其股

154、東不山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-44 存在因上述問題而受到行政處罰的情形。2021 年 9月 13 日，淄博市公安局高新技術產業開發區分局出具證明，證明自設立以來，發行人及其股東在該局不存在因抽逃出資、虛假出資或不實出資等出資違法情形被立案追究刑事責任的記錄，該局也未發現發行人及其股東涉嫌存在須由公安機關管轄的與出資有關的違法犯罪情形。綜上所述，保薦機構及發行人律師認為，發行人設立時的出資問題不存在受到或可能受到處罰以及構成重大違法的情形，不構成本次發行上市的實質性障礙，主管機關已出具明確意見，確認發行人股東自設立以來歷次出資真實、合法、有效。2、股份公司設立、股份公

155、司設立 發行人系由山東信通電器有限公司整體變更設立的股份有限公司。2014 年 6月 16 日，信通有限作出股東會決議，同意以發起設立的方式，將信通有限整體變更為股份有限公司；信通有限登記在冊的股東作為股份有限公司的發起人；股份有限公司的名稱為“山東信通電子股份有限公司”；同意以信通有限以截至 2014 年 4 月 30 日經審計的賬面凈資產 35,139,353.11 元，折為股份有限公司的股本 3,000 萬股，每股面值人民幣 1 元，剩余凈資產5,139,353.11 元計入資本公積，發起人各自在信通有限所占的注冊資本比例對應折為各自所占股份有限公司的股份比例。發行人設立時共有發起人 2

156、5 名，發起人出資及持股情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬元）持股數量（萬元）持股比例（持股比例（%）1 李全用 1,602.30 53.41 2 王樂剛 463.80 15.46 3 王丙友 381.90 12.73 4 李莉 122.70 4.09 5 蔡富東 88.80 2.96 6 王澤濱 88.80 2.96 7 劉在平 27.30 0.91 8 呂昌峰 27.30 0.91 9 任德保 20.70 0.69 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-45 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（萬元）持股數量（萬元）持股比例（持股比例（%）10 王淑鵬 1

157、3.50 0.45 11 鄒海濤 13.50 0.45 12 許寶進 13.50 0.45 13 李幼為 13.50 0.45 14 管東勝 13.50 0.45 15 冀剛衛 13.50 0.45 16 耿海霞 13.50 0.45 17 崔利 13.50 0.45 18 張愛鋒 13.50 0.45 19 孫紅玲 13.50 0.45 20 王敏 6.90 0.23 21 卜濤 6.90 0.23 22 魏連剛 6.90 0.23 23 耿玉杰 6.90 0.23 24 唐坤 6.90 0.23 25 李金剛 6.90 0.23 合計合計 3,000.00 100.00 2014 年 6月

158、 23 日，信通有限全體股東共同簽署發起人協議。2014年 7月 1 日，發行人召開創立大會審議通過了整體變更設立為股份公司的相關議案，并通過了公司章程等制度。2021年 9 月 17日，中審亞太會計師事務所（特殊普通合伙）出具驗資報告（中審亞太驗字（2021）021207 號）對前述整體變更事項進行了審驗。2014 年 7 月 1 日，信通電子取得了淄博市工商行政管理局核發的注冊號為370300228004145的營業執照。（二）報告期內股本、股東變化情況（二）報告期內股本、股東變化情況 報告期內，公司股本、股東未發生變化。公司股本情況詳見本招股說明書之“第四節 發行人基本情況”之“八、發行

159、人股本情況”。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-46（三）發行人歷次增資、股權轉讓情況的說明（三）發行人歷次增資、股權轉讓情況的說明 1、發行人歷次增資情況的說明、發行人歷次增資情況的說明 序號序號 時間時間 事件事件 資金資金 來源來源 增資人增資人 增資數額增資數額（萬元、（萬元、萬股）萬股）增資價格增資價格（元（元/注冊資注冊資本、元本、元/股）股）定價依據及合理性定價依據及合理性 稅收繳稅收繳納情況納情況 履行公司決履行公司決策和有權機策和有權機關核準程序關核準程序 1 2000 年7 月 第一次增資 盈余公積金 李全用、王丙友、王樂剛 50.00 1.00 原股東

160、同比例增資，具有合理性 已繳納 2000 年 7 月1 日股東會決議 2 2003 年3 月 第二次增資 盈余公積金 李全用、王丙友、王樂剛 200.00 1.00 原股東同比例增資，具有合理性 已繳納 2003 年 3 月6 日股東會決議 3 2005 年1 月 第三次增資 貨幣 李全用、王丙友、王樂剛 200.00 1.00 原股東同比例增資，具備合理性 不涉稅 2005 年 1 月24 日股東會決議 4 2007 年7 月 第四次增資 貨幣 李全用、王丙友、王樂剛、蔡富東、王澤濱、李莉 200.00 1.00 經營需要資金，原股東增資同時，引入部分員工成為公司股東，定價按照注冊資本確定，

161、具有合理性 不涉稅 2007 年 6 月30 日股東會決議 5 2009 年9 月 第五次增資 貨幣 李全用、王丙友、王樂剛、蔡富東、王澤濱、李莉 300.00 1.00 原股東同比例增資，具備合理性 不涉稅 2009 年 9 月9 日股東會決議 6 2011 年12 月 第六次增資 貨幣 李全用、王丙友、王樂剛、蔡富東、王澤濱、李莉 400.00 1.00 原股東同比例增資，具備合理性 不涉稅 2011 年 11 月23 日股東會決議 未分配利潤 600.00 1.00 已繳納 7 2014 年4 月 第七次增資 貨幣 王敏、卜濤、魏連剛、耿玉杰、唐坤、李金剛、李莉、蔡富東、王澤濱、任德保、

162、李全用 200.00 2.00 參考公司 2013 年 12月 31 日的每注冊資本的凈資產價值確定；補充營運資金同時引入公司優秀員工作為公司股東，具備合理性 不涉稅 2014 年 3 月14 日股東會決議 8 2014 年6 月 整體變更設立股份公司 凈資產 全體股東 800.00-全體股東同比例轉增具有合理性 已繳納 2014 年 6 月16 日股東會決議 9 2015 年9 月 股份公司第一次增資 貨幣 廣發證券股份有限公司、西部證券股份有限公司和安信證券股份有限公司 160.00 4.00 為解決做市商庫存股問題,向做市商定增，具有合理性 不涉稅 2015 年第一次臨時股東大會 10

163、2016 年5 月 股份公司第二次增資 未分配利潤 全體在冊股東 1,264.00 1.00 全體股東同比例轉增具有合理性 已繳納 2015 年年度股東大會 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-47 序號序號 時間時間 事件事件 資金資金 來源來源 增資人增資人 增資數額增資數額（萬元、（萬元、萬股）萬股）增資價格增資價格（元（元/注冊資注冊資本、元本、元/股）股）定價依據及合理性定價依據及合理性 稅收繳稅收繳納情況納情況 履行公司決履行公司決策和有權機策和有權機關核準程序關核準程序 11 2017 年1 月 股份公司第三次增資 貨幣 本次定向發行新增投資者共計 35名（外部

164、投資者 2 名，現有股東 5名，認定核心員工 28 名）276.00 11.00 本次增資系為滿足公司營運資金需求，認購對象為部分原股東、核心員工和外部投資者，具備合理性；本次股票發行價格綜合考慮公司所處行業、成長性、每股凈資產、市盈率等因素，并參考市場價格協商確定 不涉稅 2016 年第五次臨時股東大會 12 2017 年5 月 股份公司第四次增資 未分配利潤 全體在冊股東 1,410.00 1.00 全體股東同比例轉增具有合理性 已繳納 2016 年年度股東大會 13 2018 年1 月 股份公司第五次增資 貨幣 本次定向發行新增投資者共計 27名（現有股東 10 名，認定核心員工 12

165、名,有高級管理人員 1 名，外部投資者 4 名）390.00 8.50 本次增資系滿足公司營運資金需求，認購對象為部分原股東、核心員工、高級管理人員和外部投資者，具備合理性；本次股票發行價格綜合考慮了前次發行價格在利潤分配后的折算價，公司所處行業、成長性、每股凈資產、市盈率等因素經與投資者協商一致最終確定 不涉稅 2017 年第五次臨時股東大會 14 2018 年7 月 股份公司第六次增資 資本 公積 全體在冊股東 3,250.00 1.00 全體股東同比例轉增具有合理性 不涉稅 2017 年年度股東大會 15 2019 年6 月 股份公司第七次增資 資本 公積 全體在冊股東 1,950.00

166、 1.00 全體股東同比例轉增具有合理性 不涉稅 2018 年年度股東大會 2、發行人歷次股權轉讓情況的說明、發行人歷次股權轉讓情況的說明 序號序號 時間時間 股權轉讓事項股權轉讓事項 轉讓價格轉讓價格（元（元/注冊資注冊資本、元本、元/股）股）定價依據定價依據 轉讓原因及合理性轉讓原因及合理性 稅收繳納稅收繳納 情況情況 履行公司決策和有權履行公司決策和有權機關核準程序機關核準程序 1 2007 年 7 月 李全用、王樂剛、王丙友向王澤濱、蔡富東、李莉等三名公司員工轉讓股權 1.00 按照對應的注冊資本出資額確定，每 1 元注冊資本作價 1元 引入核心員工成為公司新股東，具備合理性 平價轉讓

167、不涉稅 2007 年 6 月 30 日股東會決議 2 2009 年 9 月 王丙友向李全用轉讓股權 1.00 按照對應的注冊資本出資額確定，每 1 元注冊資本作價 1元 公司創始人之間股權結構調整，具備合理性 平價轉讓不涉稅 2009 年 9 月 9 日股東會決議 3 2012 年 9 月 李全用、王樂剛、王丙友向李莉、劉在平、呂昌峰、王淑鵬、鄒海濤、許寶進、任德保、李幼為、管東勝、冀剛衛、耿海霞、崔利、張愛鋒、孫紅玲等 19 名公司員工轉讓股權 1.52 轉讓前一年期末經審計每注冊資本凈資產確定 激勵公司內部關鍵崗位人員，具備合理性 已繳稅 2012 年 7 月 10 日股東會決議 山東信通

168、電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-48 序號序號 時間時間 股權轉讓事項股權轉讓事項 轉讓價格轉讓價格（元（元/注冊資注冊資本、元本、元/股）股）定價依據定價依據 轉讓原因及合理性轉讓原因及合理性 稅收繳納稅收繳納 情況情況 履行公司決策和有權履行公司決策和有權機關核準程序機關核準程序 4 2018 年 6 月 孫鴻、劉雅娟、徐州天禹辰熙資產管理有限公司辰熙 1 號私募投資基金向李全用轉讓股權 19.00 以不低于股票取得成本為基礎協商，具體股權轉讓價格系轉讓雙方自行協商確定 公司股票終止掛牌，履行對異議股東股權回購義務，由實際控制人或其指定第三方按公告的異議股東股權回購辦法實施，

169、具備合理性 公司無代扣代繳義務 2018 年第一次臨時股東大會 5 2018 年 6 月 廣發證券股份有限公司向張麗廷、吳付文、王玉龍、張宗聰、魏連剛、穆天一、李仲章、張建民、丁小軍、史文濤、王帆、丁偉康、田愛新等 13 名自然人轉讓股權 11.00 以不低于股票取得成本為基礎協商，具體股權轉讓價格系轉讓雙方自行協商確定 公司股票終止掛牌，履行對異議股東股權回購義務，由實際控制人或其指定第三方按公告的異議股東股權回購辦法實施，具備合理性 公司無代扣代繳義務 2018 年第一次臨時股東大會 6 2018 年 6 月 黃應強、王景春、前海開源錦安財富新三板定增 1 號專項資產管理計劃、上海游馬地投

170、資中心（有限合伙）-游馬地健康中國新三板私募投資基金、前海開源資產恒通 1 號新三板專項資產管理計劃、瀚信 5 號新三板證券投資基金、海潤養老潤生一號私募證券投資基金向杭州萬緯股權投資基金合伙企業（有限合伙）轉讓股權 11.62-17.10 以不低于股票取得成本為基礎協商，具體股權轉讓價格系轉讓雙方自行協商確定 公司股票終止掛牌，履行對異議股東股權回購義務，由實際控制人或其指定第三方按公告的異議股東股權回購辦法實施，具備合理性 公司無代扣代繳義務 2018 年第一次臨時股東大會 7 2018 年 6 月 前海合之力量創投資管理有限公司合力量創起航 1 號量化投資基金、瀚信 5 號全能型證券投資

171、基金、上海游馬地投資中心（有限合伙）-游馬地健康中國新三板私募投資基金、道一泉（青島）資產管理有限公司道一泉三板 1 號創業投資基金向唐倩轉讓股權 11.62-15.34 以不低于股票取得成本為基礎協商，具體股權轉讓價格系轉讓雙方自行協商確定 公司股票終止掛牌，履行對異議股東股權回購義務，由實際控制人或其指定第三方按公告的異議股東股權回購辦法實施，具備合理性 公司無代扣代繳義務 2018 年第一次臨時股東大會 8 2018 年 6 月 前海開源資產中信證券前海開源資產鄂睿新三板專項資產管理計劃、廣州市草本投資管理有限公司草本價值投資精選 1 號私募投資基金向馮衛成轉讓股權 12.20-18.7

172、6 以不低于股票取得成本為基礎協商，具體股權轉讓價格系轉讓雙方自行協商確定 公司股票終止掛牌，履行對異議股東股權回購義務，由實際控制人或其指定第三方按公告的異議股東股權回購辦法實施，具備合理性 公司無代扣代繳義務 2018 年第一次臨時股東大會 9 2018 年 7 月 劉春霞向郭振梅、白哲、李井崗轉讓股權 10.00 參照最近一期公司發行股票后的除權價格為基礎協商確定，雙方自行協商確定 因股票終止掛牌提出轉讓部分股份的要求，具備合理性 公司無代扣代繳義務 無須履行公司決策或有權機關核準程序 10 2018 年 12 月 徐俊向宋紅雷轉讓股權 8.00 參照最近一期公司發行股票后的除權價格為基

173、礎協商確定，雙方自行協商確定 出讓方因個人資金需求轉讓股權；受讓方看好公司發展 公司無代扣代繳義務 無須履行公司決策或有權機關核準程序 11 2018 年 12 月 王帆向劉猛轉讓股權 8.00 參照最近一期公司發行股票后的除權價格為基礎協商確定，雙方自行協商確定 出讓方因個人資金需求轉讓股權；受讓方看好公司發展 公司無代扣代繳義務 無須履行公司決策或有權機關核準程序 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-49 序號序號 時間時間 股權轉讓事項股權轉讓事項 轉讓價格轉讓價格（元（元/注冊資注冊資本、元本、元/股）股）定價依據定價依據 轉讓原因及合理性轉讓原因及合理性 稅收繳納稅

174、收繳納 情況情況 履行公司決策和有權履行公司決策和有權機關核準程序機關核準程序 12 2018 年 12 月 王樂剛向王帆轉讓股權-親屬之間 0 價格股權轉讓 父女間資產贈與 不涉稅 無須履行公司決策或有權機關核準程序 從上表可知，發行人歷次增資、股權轉讓的原因及定價依據具有合理性且價格公允；股東已支付相應增資款或股權轉讓款，資金來源合法，不存在利用低價轉讓規避稅收繳納義務的情形，發行人已履行相關稅收代扣代繳義務；發行人歷次增資、股權轉讓已履行了必要的內部決策程序。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-50（四）發行人重大資產重組情況（四）發行人重大資產重組情況 公司自成立以來

175、未進行過重大資產重組，不存在資產來自于上市公司的情形，最近一年亦不存在收購兼并其他企業資產（或股權）且被收購企業資產總額或營業收入或凈利潤超過收購前公司相應項目 20%（含）的情形。（五）發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況（五）發行人在其他證券市場的上市或掛牌情況 2014 年 11 月 24 日，股轉公司出具了關于同意山東信通電子股份有限公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函（股轉系統函20142087號），同意公司股票在股轉系統掛牌并公開轉讓。2014 年 12月 5日，公司股票在股轉系統掛牌并公開轉讓，證券簡稱：信通電子，證券代碼：831427。2018 年 1月 26 日，發行人

176、第二屆董事會第七次會議審議通過關于申請公司股票在全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌的議案等相關議案；2018 年 2月 10 日，發行人 2018 年第一次臨時股東大會審議通過董事會提交的上述議案，同意公司股票在股轉系統終止掛牌。2018 年 3月 31 日，股轉公司向發行人出具關于同意山東信通電子股份有限公司股票終止在全國中小企業股份轉讓系統掛牌的函，同意發行人股票自2018年 4月 11 日起終止在股轉系統掛牌。2018 年 5月 29 日，公司從中國證券登記結算有限責任公司辦理股票退出登記手續后，與齊魯股交簽訂股權登記托管協議書，辦理股權托管手續，將公司全部股權在齊魯股交進行托管。1、發行

177、人在全國股份轉讓系統掛牌及掛牌期間信息披露的合法合規性、發行人在全國股份轉讓系統掛牌及掛牌期間信息披露的合法合規性 發行人在全國股份轉讓系統掛牌并公開轉讓已獲得必要的批準和授權及全國股份轉讓系統同意，未因掛牌事項受到全國股份轉讓系統處以監管措施或被中國證監會處以行政處罰。經核查，發行人掛牌時及掛牌期間存在未及時披露王丙友擬轉讓信通有限股權及終止轉讓的行為，具體情況系：2014 年 3 月，王丙友因個人資金緊張，計劃轉讓其持有的部分信通有限股權，于瑞濤等 6 名自然人有意向受讓（合計山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-51 47 萬元出資額，轉讓價格為每 1 元注冊資本 2 元

178、）。王丙友因個人外地事務耽誤未及時簽訂股權轉讓協議并配合辦理股權轉讓的內部程序和工商變更登記，后受限于發行人股改后 1 年內無法實施股份轉讓的限制等因素，該股權轉讓行為一直處于中止狀態。2015 年 7 月，王丙友因通過做市交易轉讓發行人股票的轉讓價格顯著高于前述股權轉讓的轉讓價格，因此不再愿意按照原來商定的條件恢復辦理股權轉讓事宜。股權轉讓的各方經協調溝通，陸續同意將股權轉讓款退還并支付部分違約賠償金的方案，終止了原定的股權轉讓事宜。截止 2017年 4 月，相關受讓人的股權轉讓款均得以退還，并取得相應的違約賠償金。經核查，股權轉讓的各方一致確認原定的股權轉讓已經協商終止，相關款項退還及違約

179、賠償已由各方自行協商清理完畢，并未導致發行人的股權變動，不存在因信通電子股權/股份而產生的任何爭議和糾紛。上述行為系股權轉讓的各方對股轉系統相關規則和股權轉讓事實的理解不到位，未認識到向發行人及時告知已處于中止狀態、未實際完成的股權轉讓行為的重要性，不屬于發行人故意隱瞞。該股權轉讓終止后，股權轉讓各方對終止履行的后續事項已協商清理完畢，未造成嚴重后果，亦不存在因信通電子股權/股份而產生的任何爭議和糾紛。因此，保薦機構及發行人律師認為，上述情形不屬于重大違法行為，不構成本次發行上市的實質性法律障礙。此外，發行人新三板掛牌期間存在個別偶發性關聯交易未及時履行審批程序并進行信息披露的情形，發行人已就

180、相關關聯交易補充履行了信息披露義務，并經股東大會審議通過，交易事項未損害發行人及股東的合法權益，發行人已經及時糾正了上述不合規情形，且未因此被全國股份轉讓系統采取自律監管措施或紀律處分措施的情況，該等情形不屬于重大違法違規行為。同時，發行人掛牌期間的信息披露與發行人本次 IPO 申報文件提供的信息不存在重大差異。除上述情況以外，發行人在全國股份轉讓系統掛牌過程、信息披露及董事會或股東大會決策等方面合法合規，發行人掛牌期間已按照規定披露定期報告、臨時報告，信息披露不存在重大違法違規情形。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-52 2、掛牌期間股權交易的合法合規性、掛牌期間股權交易

181、的合法合規性 發行人于 2014 年 12 月 5 日起以協議轉讓方式在全國股份轉讓系統掛牌交易，2015 年 7 月 30 日起由協議轉讓方式變更為做市轉讓方式，并于 2017 年 8月 21 日起由做市轉讓方式變更為協議轉讓方式。期間發行人經過增資以及多次股份轉讓，截至終止在全國股份轉讓系統掛牌前，發行人股東共計 131 名，未發生因向特定對象發行股票或向特定對象轉讓股票導致股東累計超過 200 人的情況。截至本招股說明書簽署日，發行人未收到全國股份轉讓系統就股權交易事項下發的監管函或問詢函，也未因股權交易事項受到行政處罰或行政監管措施、自律監管措施或其他處分，發行人在掛牌期間的股權交易不

182、存在違法違規情形。3、董事會或股東大會決策的合法合規性、董事會或股東大會決策的合法合規性 發行人股票在全國股份轉讓系統掛牌期間，董事會或股東大會的召集、召開程序、決議內容符合公司法等法律法規及公司章程股東大會議事規則董事會議事規則等內部規范文件的規定，歷次股東大會、董事會的召集、召開、決議內容及簽署合法、合規、真實、有效。4、是否存在違反中國證監會及股轉系統監管規定的情形，是否存在受到處、是否存在違反中國證監會及股轉系統監管規定的情形，是否存在受到處罰的情形罰的情形 除上述情形外，公司不存在其他違反中國證監會及全國股份轉讓系統監管規定的情形。截至本招股說明書簽署日，公司未收到全國股份轉讓系統就

183、信息披露事項下發的監管函或問詢函；公司及其實際控制人、董事、監事、高級管理人員不存在因信息披露、股權交易、董事會或股東大會決策等事項被全國股份轉讓系統采取監管措施或紀律處分的情形。新三板掛牌期間公司不存在被中國證監會及其派出機構給予行政處罰或行政監管措施的情形，不存在被全國股轉系統采取自律監管措施的情形，不存在因違反工商、稅收、土地、環保、海關以及其他法律、行政法規而受到行政處罰的情形。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-53 5、公司摘牌合法合規性、公司摘牌合法合規性 發行人系主動申請在股轉系統摘牌。發行人已就摘牌事項嚴格按照全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）的規定，

184、履行了相關審議程序和信息披露程序，不存在因違規操作受到監管部門處罰的情形。發行人相關摘牌程序合法合規。6、公司控股股東、實際控制人對異議股東的回購義務的履行情況、公司控股股東、實際控制人對異議股東的回購義務的履行情況 2018 年 6 月，公司控股股東、實際控制人李全用履行了對異議股東所持股份的回購義務，控股股東或指定第三方與異議股東經過協商完成了收購異議股東所持的所有股份，相關程序合法合規，維護了異議股東利益，與異議股東之間不存在糾紛。7、資產管理產品、契約型私募投資基金持股的情形、資產管理產品、契約型私募投資基金持股的情形 截至本招股說明書簽署日，發行人股東中不存在屬于資產管理產品、契約型

185、私募投資基金的情形。三、發行人股權結構與組織結構三、發行人股權結構與組織結構（一）發行人股權結構（一）發行人股權結構 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-54（二）發行人組織結構圖（二）發行人組織結構圖 （三）發行人的職能部門設置（三）發行人的職能部門設置 1、人力行政部、人力行政部 組織建立健全人力資源管理體系和行政管理體系并組織實施，為公司戰略目標和年度經營計劃的實現提供人力資源支持和后勤保障工作。具體職責為全面負責公司的人力資源管理、行政管理和后勤保障及服務等工作。2、財務部、財務部 負責公司財產、資金管理，協調好生產經營各環節的經濟關系，促進企業資產的保值增值和經濟效

186、益的提升。具體職責為進行財務核算和分析，控制財務風險，為公司決策提供有效信息；保證企業生產經營所需的各項資金；參與企業經營預測和決策，監督檢查企業的各項財務活動和財務預算的執行情況等。3、審計部、審計部 負責公司內部風險控制、內部審計，對公司經營系統和管理系統進行監督山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-55 與控制，降低公司經營風險。具體職責為通過制定年度審計計劃，對公司主要風險點進行識別并進行有效控制，確保公司內部控制的有效性。4、證券部、證券部 負責按照中國證監會有關規定要求，做好三會組織及公司信息披露、投資者關系管理工作，不斷提升公司治理水平。5、研發中心、研發中心 負

187、責產品立項后的項目管理工作、產品的硬件設計與評估、產品硬件功能實現與調試、硬件性能的實現與維護、芯片和配件的選擇與驗證、樣品的設計和制作，同時負責終端嵌入式軟件方案設計、編碼及調試，嵌入式軟件核心技術及業務需求的新技術研究，平臺軟件方案設計、編碼及調試，平臺軟件的新架構研究及應用研究，以及負責基于圖像、聲音、傳感數據的人工智能目標檢測、分類算法模型開發及優化工作。6、營銷中心、營銷中心 負責完成通信、電力產品的海內外銷售工作，積極開發市場，維護客戶關系，為用戶提供良好服務，持續提升銷售業績。7、質量部、質量部 全面負責公司質量管理體系的建設、質量監督、質量檢驗、質量問題解決等工作，不斷優化質量

188、檢驗方法，改善并提高產品質量，持續推動公司質量管理水平的提升，實現公司質量目標。8、生產運營中心生產運營中心 負責公司生產管理工作，通過合理調度生產計劃，安排生產落實，嚴格把關生產成本、質量、安全、進度，通過工藝改進和員工技能培訓等方式不斷提升勞動生產率，保質保量完成生產任務。9、采購部采購部 負責公司供應商的開發管理工作，確定優質供應商，降低采購成本，同時負責公司的原材料采購工作，保障訂單的按時交付，同時關注公司存貨控制，降低存貨占用。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-56 10、運維服務中心、運維服務中心 負責完成電力產品的售后安裝、售后維修和售后運維及服務工作，統籌組

189、織工程項目的勘察、實施、驗收、培訓、售后等環節，提供高效的工程服務保障。11、市場產品中心、市場產品中心 負責組織產品調研，形成技術、市場調研報告，為產品立項評審會議提供決策依據；項目立項后，編寫產品設計輸入書并組織評審；組織產品競爭力分析會議并形成措施、計劃。12、電力工程部、電力工程部 負責完成電力工程業務的招投標、市場開發、預算設計和項目施工等工作，為客戶提供優質的工程服務。四、發行人子公司、參股公司及分公司情況四、發行人子公司、參股公司及分公司情況 截至本招股說明書簽署日，公司擁有 1 家全資子公司，無參股公司和分公司。公司子公司的情況如下：名稱名稱 山東誠達通電子科技有限公司（曾用名

190、：濟南信通達電氣科技有限公司）成立時間成立時間 2016年 5 月 31日 注冊資本注冊資本 2,000 萬元 實收資本實收資本 200萬元 注冊地注冊地 山東省濟南市高新區齊盛廣場 1 號樓 1712室 主要生產經營地主要生產經營地 山東省濟南市高新區齊盛廣場 1 號樓 1712室 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 信通電子持股 100%，實際控制人為李全用 法定代表人法定代表人 蔡富東 經營范圍經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；電氣設備銷售；電子產品銷售；計算機軟硬件及輔助設備零售；電工儀器儀表銷售；智能儀器儀表銷售；儀器儀表修理；電力電子

191、元器件銷售；電力測功電機銷售；電力設施器材銷售；移動通信設備銷售；計算機軟硬件及外圍設備制造；五金產品零售；機械設備租賃；網絡與信息安全軟件開發；數字視頻監控系統銷售；通信設備銷售；工業自動控制系統裝置銷售；消防器材銷售；電氣設備修理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：建設工程施工；輸電、供電、受電電力設施的安裝、維修和試驗。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-57 主營業務主營業務 軟件開發、技術服務 與公司主營業務的關系與公司主營業務的關系 山東誠達通主要從事公司產品相關配套軟件的研究開發業務 注：濟南信通達電氣科技有限公司于 2024

192、年 12 月 20 日更名為山東誠達通電子科技有限公司。山東誠達通經天健會計師事務所（特殊普通合伙）審計的最近一年主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022024 4.12.31/202.12.31/2024 4 年度年度 總資產 10,058.8610,058.86 凈資產 9,324.509,324.50 營業收入 3,766.423,766.42 凈利潤 1,760.751,760.75 五、持有發行人五、持有發行人 5%以上股份的主要股東及實際控制人基本情況以上股份的主要股東及實際控制人基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況（一）控股股東及實際控制人的基本情況 截至本招股說

193、明書簽署日，李全用直接持有公司 47.27%的股權，為公司的控股股東及實際控制人。李全用先生，男，1964 年出生，中國國籍，本科學歷，高級工程師，無境外永久居留權，身份證號碼為 370303196401*。1984 年 7 月至 1995 年 12月，歷任淄博無線電七廠技術員、淄博市計算機應用研究所開發室主任、淄博電器廠副廠長；1996 年 1 月創辦淄博信通，曾任董事長、總經理等職務；2014年 7 月至今，任信通電子董事長。李全用先生的其他主要任職經歷還包括：2001年 9月至 2018 年 2月曾任青島森特爾電子有限公司法定代表人、執行董事兼總經理，2001 年 12 月至 2019

194、年 12 月曾任青島森特爾軟件有限公司副董事長。李全用先生自公司成立以來一直是公司控股股東、實際控制人，最近 3 年內公司控股股東、實際控制人未發生變化。截至本招股說明書簽署日，除控制公司及其子公司外，公司控股股東和實際控制人李全用先生未直接或間接控制其他企業，其持有的公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-58（二）其他持有發行人（二）其他持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東的基本情況以上股份或表決權的主要股東的基本情況 1、王樂剛、王樂剛 王樂剛先生，男，1960 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為 370306

195、196006*。1981 年 7 月至 1995 年 12 月，歷任淄博無線電七廠質檢員及科長、淄博電器廠采購部經理；1996 年 1 月至 2017年 6月，曾任信通電子董事、財務總監等職務；2017 年 7 月至 2019 年 7 月，任信通電子董事職務；2019 年 8月至今為公司基建主管。2、王丙友、王丙友 王丙友先生，男，1967 年出生，中國國籍，無永久境外居留權，身份證號碼為 410102196703*。1989 年 7 月至 1994 年 5 月，任淄博第二棉紡廠計量科科長；1994 年 6 月至 1995 年 12 月，任淄博市計量所室主任；1996 年至2003 年 12

196、月，任淄博信通營銷經理、副總經理；2014 年 7 月至 2017 年 7 月任信通電子監事會主席；2023 年 7 月至今，任信通電子普通銷售人員。王丙友先生的其他主要任職經歷還包括：2001年 9月至 2018年 2月曾任青島森特爾電子有限公司監事、2001 年 12 月至 2019年 12 月曾任青島森特爾軟件有限公司董事兼總經理、2004 年 3 月至 2021年 1月曾任泰安信通電子科技有限公司總經理兼董事長；2015 年 4 月至 2018年 7月曾任鄭州中歐龍鷹國際貿易有限公司經理、2016 年 7 月至 2018 年 7 月曾任青島中歐龍鷹國際貿易有限公司經理、2009 年10

197、 月至 2020 年 10 月曾任寧夏信通偉業工貿有限公司執行董事、2010 年 7 月至2015年 3月曾任湖南泰安信通電子科技有限公司執行董事。（三）實際控制人控制的其他企業情況（三）實際控制人控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署日，除控制公司及其子公司外，公司控股股東和實際控制人李全用先生未直接或間接控制其他企業。（四）發行人股份質押或其他有爭議的情況（四）發行人股份質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人和主要股東直接或間接持有本公司的股份不存在質押、凍結、發生訴訟糾紛或其他有爭議等情形。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-59（五）控股股東

198、、實際控制人報告期內重大違法情況（五）控股股東、實際控制人報告期內重大違法情況 報告期內，發行人控股股東、實際控制人不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。六、特別表決權股份或類似安排六、特別表決權股份或類似安排 截至本招股說明書簽署日，公司不存在特別表決權股份或類似安排。七、協議控制架構七、協議控制架構 截至本招股說明書簽署日，公司不存在協議控制架構。八、發行人股本情況八、發行人股本情況（一）本次發行前后股本情況（一）本次發行前后股本情況

199、公司本次發行前總股本為 11,700 萬股，本次擬公開發行股票不超過 3,900萬股；發行后，社會公眾股占發行后總股本的比例不低于 25%。本次發行前后，公司股本結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）1 李全用 55,301,652 47.2664 55,301,652 35.4498 2 王樂剛 13,741,106 11.7445 13,741,106 8.8084 3 王丙友 10,774,044 9.2086 10,774,044 6.9064 4 李莉 5,

200、124,062 4.3795 5,124,062 3.2847 5 王澤濱 3,413,088 2.9172 3,413,088 2.1879 6 蔡富東 3,057,120 2.6129 3,057,120 1.9597 7 王帆 2,700,204 2.3079 2,700,204 1.7309 8 山東紅橋 1,850,940 1.5820 1,850,940 1.1865 9 山東瑞斯樂 1,544,400 1.3200 1,544,400 0.9900 10 寧波梅山信度 1,080,000 0.9231 1,080,000 0.6923 11 任德保 1,008,216 0.861

201、7 1,008,216 0.6463 12 劉在平 901,836 0.7708 901,836 0.5781 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-60 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）13 張愛鋒 893,916 0.7640 893,916 0.5730 14 呂昌峰 868,356 0.7422 868,356 0.5566 15 孫紅玲 780,118 0.6668 780,118 0.5001 16 淄博中泰匯銀 741,132 0.6334

202、741,132 0.4751 17 周麗 630,000 0.5385 630,000 0.4038 18 崔利 545,472 0.4662 545,472 0.3497 19 宋巖 540,000 0.4615 540,000 0.3462 20 許寶進 488,124 0.4172 488,124 0.3129 21 耿海霞 483,480 0.4132 483,480 0.3099 22 劉春霞 450,000 0.3846 450,000 0.2885 23 管東勝 446,940 0.3820 446,940 0.2865 24 李幼為 442,260 0.3780 442,260

203、 0.2835 25 鄒海濤 430,920 0.3683 430,920 0.2762 26 王淑鵬 430,378 0.3678 430,378 0.2759 27 馮衛成 274,140 0.2343 274,140 0.1757 28 張宗聰 270,000 0.2308 270,000 0.1731 29 周雪欽 244,764 0.2092 244,764 0.1569 30 冀剛衛 244,260 0.2088 244,260 0.1566 31 王力民 234,000 0.2000 234,000 0.1500 32 郭振梅 234,000 0.2000 234,000 0.1

204、500 33 卜濤 229,320 0.1960 229,320 0.1470 34 杭州萬緯 228,420 0.1952 228,420 0.1464 35 李金剛 228,384 0.1952 228,384 0.1464 36 王敏 226,044 0.1932 226,044 0.1449 37 魏連剛 197,460 0.1688 197,460 0.1266 38 耿玉杰 195,444 0.1670 195,444 0.1253 39 唐倩 187,740 0.1605 187,740 0.1203 40 吳付文 180,000 0.1538 180,000 0.1154 41

205、 丁小軍 180,000 0.1538 180,000 0.1154 42 白哲 180,000 0.1538 180,000 0.1154 43 黃子騰 180,000 0.1538 180,000 0.1154 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-61 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）44 宋紅雷 180,000 0.1538 180,000 0.1154 45 劉猛 180,000 0.1538 180,000 0.1154 46 劉喜崢 171,

206、000 0.1462 171,000 0.1096 47 張建民 162,000 0.1385 162,000 0.1038 48 唐坤 145,584 0.1244 145,584 0.0933 49 北京企巢 131,040 0.1120 131,040 0.0840 50 陳蘭彥 128,700 0.1100 128,700 0.0825 51 張麗廷 126,000 0.1077 126,000 0.0808 52 李在學 117,000 0.1000 117,000 0.0750 53 楊玉國 117,000 0.1000 117,000 0.0750 54 王超慧 106,200

207、0.0908 106,200 0.0681 55 劉超 93,600 0.0800 93,600 0.0600 56 盧躍華 93,600 0.0800 93,600 0.0600 57 夏建軍 93,600 0.0800 93,600 0.0600 58 李仲章 90,000 0.0769 90,000 0.0577 59 丁偉康 90,000 0.0769 90,000 0.0577 60 許晨坪 79,560 0.0680 79,560 0.0510 61 王曄 77,220 0.0660 77,220 0.0495 62 崔營剛 70,200 0.0600 70,200 0.0450

208、63 段長鋒 70,200 0.0600 70,200 0.0450 64 王磊 70,200 0.0600 70,200 0.0450 65 張義卿 70,200 0.0600 70,200 0.0450 66 王競恒 70,200 0.0600 70,200 0.0450 67 商士棟 70,200 0.0600 70,200 0.0450 68 毛玉珂 70,200 0.0600 70,200 0.0450 69 唐琴南 70,200 0.0600 70,200 0.0450 70 李洪波 65,520 0.0560 65,520 0.0420 71 錢祥豐 57,420 0.0491

209、57,420 0.0368 72 汪四信 56,160 0.0480 56,160 0.0360 73 田愛新 54,000 0.0462 54,000 0.0346 74 荊海霞 54,000 0.0462 54,000 0.0346 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-62 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）75 張敏 54,000 0.0462 54,000 0.0346 76 趙亮 54,000 0.0462 54,000 0.0346 77 鄭萬

210、愚 54,000 0.0462 54,000 0.0346 78 王漢磊 54,000 0.0462 54,000 0.0346 79 陳健 54,000 0.0462 54,000 0.0346 80 劉延松 54,000 0.0462 54,000 0.0346 81 李寶梁 54,000 0.0462 54,000 0.0346 82 常州新發展 51,480 0.0440 51,480 0.0330 83 中惠融通 50,580 0.0432 50,580 0.0324 84 趙麗娜 46,800 0.0400 46,800 0.0300 85 吳凱 46,800 0.0400 46,

211、800 0.0300 86 張陽 46,800 0.0400 46,800 0.0300 87 馬景行 46,800 0.0400 46,800 0.0300 88 李春梅 46,800 0.0400 46,800 0.0300 89 王成 46,800 0.0400 46,800 0.0300 90 李忠平 46,800 0.0400 46,800 0.0300 91 王學永 46,800 0.0400 46,800 0.0300 92 蘆曉嵐 45,000 0.0385 45,000 0.0288 93 新余風炎 45,000 0.0385 45,000 0.0288 94 陳俊 41,4

212、00 0.0354 41,400 0.0265 95 王玉龍 36,000 0.0308 36,000 0.0231 96 史文濤 36,000 0.0308 36,000 0.0231 97 李井崗 36,000 0.0308 36,000 0.0231 98 左慶林 35,100 0.0300 35,100 0.0225 99 王海萍 30,600 0.0262 30,600 0.0196 100 王欽國 25,920 0.0222 25,920 0.0166 101 朱朋 23,400 0.0200 23,400 0.0150 102 郭國信 23,400 0.0200 23,400 0

213、.0150 103 文剛 23,400 0.0200 23,400 0.0150 104 張海峰 23,400 0.0200 23,400 0.0150 105 周德康 23,400 0.0200 23,400 0.0150 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-63 序號序號 股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）106 林國興 18,720 0.0160 18,720 0.0120 107 穆天一 18,000 0.0154 18,000 0.0115 108 曹紅艷

214、 18,000 0.0154 18,000 0.0115 109 鄒龍躍 18,000 0.0154 18,000 0.0115 110 李文豪 18,000 0.0154 18,000 0.0115 111 鄭繼祥 18,000 0.0154 18,000 0.0115 112 謝國林 18,000 0.0154 18,000 0.0115 113 蘇丹 18,000 0.0154 18,000 0.0115 114 米元良 16,380 0.0140 16,380 0.0105 115 呂文鶴 16,380 0.0140 16,380 0.0105 116 李潔 14,760 0.0126

215、 14,760 0.0095 117 張良坡 14,508 0.0124 14,508 0.0093 118 六禾創投 14,400 0.0123 14,400 0.0092 119 廖建平 14,040 0.0120 14,040 0.0090 120 酈榮 12,600 0.0108 12,600 0.0081 121 冠亞投資 9,000 0.0077 9,000 0.0058 122 李敏 7,020 0.0060 7,020 0.0045 123 孫鐵林 6,552 0.0056 6,552 0.0042 124 甘學琳 3,600 0.0031 3,600 0.0023 125 王

216、寒風 2,340 0.0020 2,340 0.0015 126 梁紹聯 2,340 0.0020 2,340 0.0015 127 李成剛 1,800 0.0015 1,800 0.0012 128 劉英 1,800 0.0015 1,800 0.0012 129 李家泉 1,800 0.0015 1,800 0.0012 130 諸葛芬 936 0.0008 936 0.0006 131 本次公開發行的 股份-39,000,000 25.0000 合計合計 117,000,000 100.0000 156,000,000 100.0000（二）前十名股東情況（二）前十名股東情況 本次發行前

217、，公司前十名股東情況如下：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-64 序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）1 李全用 55,301,652 47.27 2 王樂剛 13,741,106 11.74 3 王丙友 10,774,044 9.21 4 李莉 5,124,062 4.38 5 王澤濱 3,413,088 2.92 6 蔡富東 3,057,120 2.61 7 王帆 2,700,204 2.31 8 山東紅橋 1,850,940 1.58 9 山東瑞斯樂 1,544,400 1.32 10 寧波梅山信度 1,080,000 0.

218、92 合計合計 98,586,616 84.26（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務（三）本次發行前的前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署日，公司本次發行前的前十名自然人股東及其在公司處任職情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例持股比例 在本公司任職情況在本公司任職情況 1 李全用 55,301,652 47.27%董事長 2 王樂剛 13,741,106 11.74%基建主管 3 王丙友 10,774,044 9.21%普通員工 4 李莉 5,124,062 4.38%董事、總經理 5 王澤濱 3,413,0

219、88 2.92%董事、副總經理 6 蔡富東 3,057,120 2.61%董事、總工程師 7 王帆 2,700,204 2.31%營銷中心主管 8 任德保 1,008,216 0.86%副總經理 9 劉在平 901,836 0.77%核心技術人員、產品經理 10 張愛鋒 893,916 0.76%普通員工（四）國有股份及外資股份情況（四）國有股份及外資股份情況 截至本招股說明書簽署日，公司股東中無國有股東或外資股東。（五）發行人股東中的戰略投資者情況（五）發行人股東中的戰略投資者情況 截至本招股說明書簽署日，公司股東中無戰略投資者。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-65（六

220、）申報前十二個月發行人新增股東情況（六）申報前十二個月發行人新增股東情況 公司申報前十二個月不存在新增股東情況。（七）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東的各自持（七）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東的各自持股比例股比例 本次發行前，公司各股東之間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例如下表所示：序號序號 股東姓名或股東姓名或 名稱名稱 持股數量持股數量（股）（股）持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系 1 李全用 55,301,652 47.2664 張愛鋒系李全用妹夫；李寶梁系李全用侄子 2 張愛鋒 893,916 0.7640 3 李寶梁 54,000 0

221、.0462 4 王樂剛 13,741,106 11.7445 兩人系父女關系 5 王帆 2,700,204 2.3079 6 李莉 5,124,062 4.3795 夏建軍系李莉妹夫 7 夏建軍 93,600 0.0800 8 常州新發展 51,480 0.0440 許晨坪、唐琴南系常州市新發展實業股份有限公司股東，且許晨坪為法定代表人 9 許晨坪 79,560 0.0680 10 唐琴南 70,200 0.0600 11 馮衛成 274,140 0.2343 馮衛成與王海萍系夫妻關系 12 王海萍 30,600 0.0262 13 冠亞投資 9,000 0.0077 蘆曉嵐與冠亞投資控股有限

222、公司法定代表人朱益民系夫妻關系 14 蘆曉嵐 45,000 0.0385 15 白哲 180,000 0.1538 白哲與甘學琳系母子關系 16 甘學琳 3,600 0.0031 17 山東瑞斯樂 1,544,400 1.3200 山東瑞斯樂通信科技有限公司系米元良妻子田姍姍控制的企業 18 米元良 16,380 0.0140 19 楊玉國 117,000 0.1000 王成系楊玉國姐夫 20 王成 46,800 0.0400 除上述情況外，公司各股東間不存在其他關聯關系；除李全用外，持有發行人股份超過 5%的股東為王樂剛（11.7445%）、王丙友（9.2086%），其余股東持股比例均低于

223、5%，較為分散，該等股東間不存在一致行動關系。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-66（八）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾（八）本次發行前股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾 本次發行前，公司股東所持股份的流通限制和自愿鎖定股份的承諾，詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“二、相關承諾事項”之“（一）關于股份鎖定、轉讓限制和減持意向的承諾函”。（九）公司股東的適格性、關聯關系及其他股東情況（九）公司股東的適格性、關聯關系及其他股東情況 1、公司股東的適格性、公司股東的適格性 截至本招股說明書簽署日，發行人現有股東共計 130 名，其中自然人股東11

224、9名，非自然人股東 11名。（1）自然人股東 公司 119 名自然人股東中，除通過新三板市場交易取得股票的錢祥豐、孫鐵林等 2 人通過多種途徑未能取得聯系外，其他 117 名自然人股東均具有民事行為能力，不屬于公務員、黨政機關干部職工、縣以上離退休干部、國企領導人、處級以上領導干部（或國企領導）或上述人員的配偶或子女、現役軍人等中華人民共和國公務員法中國共產黨黨員領導干部廉潔從政若干準則或其他相關法律、法規和政策文件中規定的，禁止或有條件禁止從事或參與營利性活動的人員，均為適格股東。未取得聯系的 2 名自然人股東合計持股 6.40萬股，占發行人股份總數的 0.05%，占比較小。（2）非自然人股

225、東 公司非自然人股東均為依法設立并有效存續的股份有限公司/有限責任公司/有限合伙企業，其中 8 名非自然人股東系符合私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）規定的私募投資基金或私募基金管理人，且均已在中國證券投資基金業協會辦理基金備案手續或基金管理人登記手續，私募基金管理人已在中國證券投資基金業協會辦理基金管理人登記手續。根據監管規則適用指引發行類第 4 號的相關規定，保薦機構及發行人律師進行了補充核查，經核查，發行人非自然人股東不存在屬于契約型私募基金、資產管理產品的情形，均為適格股東。此外，保薦機構及發行人律師根據監管規則適用指引關于申請首發山東信通電子股

226、份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-67 上市企業股東信息披露并參考關于股東信息核查中“最終持有人”的理解與適用關于進一步規范股東穿透核查的通知等相關規定，對發行人股東進行了穿透核查（穿透核查至最終持有人，包括自然人、公眾公司、國有控股或管理主體、集體所有制企業、境外政府投資基金、大學捐贈基金、養老基金、公益基金、公募資產管理產品，持有公司股份數量少于 10 萬股與持股比例0.01%對應持股數量孰低值的間接股東，不再繼續穿透核查）；并根據證監會系統離職人員入股擬上市企業監管規定（試行）向中國證券監督管理委員會山東監管局申請了協助進行證監會系統離職人員及相關親屬信息查詢比對，取得的查詢比對結

227、果載明“未發現存在證監會系統離職人員及相關親屬入股的情形”。綜上所述，截至截至 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日，除未取得聯系的 2名自然人股東無法確認以外，公司現有股東均為符合法律規定的適格股東。2、公司股東的關聯關系及其他股東情況、公司股東的關聯關系及其他股東情況 公司股東中除未取得聯系的 2 名自然人股東之間是否存在親屬關系、關聯關系無法確認外，公司現有股東與其他股東、董事、監事、高級管理人的親屬關系、關聯關系詳見本節之“（七）本次發行前各股東間的關聯關系、一致行動關系及關聯股東的各自持股比例”。針對未取得聯系的上述 2 名自然人股東，保薦機構及發行人律師執行了

228、替代核查程序，根據發行人其他股東填寫的股東信息調查問卷、發行人及其董事、監事、高級管理人員以及相關中介機構的確認，上述 2 名自然人股東與發行人現有其他股東、董事、監事、高級管理人員、本次發行中介機構負責人及簽字人員不存在親屬關系、關聯關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排。綜上所述，除已披露的情形外，公司現有股東與公司其他股東、董事、監事、高級管理人員、本次發行中介機構負責人及其簽字人員不存在其他親屬關系、關聯關系、委托持股、信托持股或其他利益輸送安排。（十）申請首發上市企業股東信息披露相關事宜（十）申請首發上市企業股東信息披露相關事宜 根據監管規則適用指引關于申請首發上市企業股東信息披

229、露的要山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-68 求，發行人就股東信息披露事項承諾如下：1、不存在法律法規規定禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份情形；2、不存在本次發行的中介機構或其負責人、高級管理人員、經辦人員直接或間接持有發行人股份情形；3、不存在以發行人股權進行不當利益輸送情形。（十一）股東公開發售股份對發行人的影響（十一）股東公開發售股份對發行人的影響 公司本次發行不存在股東公開發售股份的情況。九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況九、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的簡要情況（一）董事會成員（一）董事會成員 公司董事會由七名董事組成，其中獨立董

230、事三名。全體董事均由股東大會選舉產生，每屆任期三年，可連選連任，其中獨立董事的連續任期不得超過 6年。公司現任董事的情況如下：序號序號 姓名姓名 性別性別 職務職務 任職期間任職期間 提名人提名人 1 李全用 男 董事長 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 2 李莉 女 董事、總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 3 蔡富東 男 董事、總工程師 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 4 王澤濱 男 董事、副總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 5 朱清濱 男 獨立董事 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 6 王樹亭

231、 男 獨立董事 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 7 郭爐 男 獨立董事 2023年 7 月-2026 年 7 月 董事會 1、李全用先生、李全用先生 李全用先生之簡歷詳見“第四節 發行人基本情況”之“五、持有發行人5%以上股份的主要股東及實際控制人基本情況”之“（一）控股股東及實際控制人的基本情況”。2、李莉女士、李莉女士 李莉女士，女，1972 年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。1992年 8月至 2000 年 9月，歷任淄博建材設計研究院工程師、淄博通用電器研山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-69 究所工程師；2000 年 10 月至 20

232、14 年 7 月，任信通有限工藝員、車間主任、副總經理、監事、董事、總經理等職務；2014 年 7 月至今，任信通電子董事、總經理。3、蔡富東先生、蔡富東先生 蔡富東先生，男，1974 年出生，中國國籍，博士研究生學歷，無境外永久居留權。2002 年 10 月至 2003 年 9 月，任青島森特爾軟件有限公司項目經理；2003 年 10 月至 2014 年 7 月，曾任信通有限研發工程師、研發中心經理、副總經理、總工程師等職務；2014 年 7 月至今，任信通電子董事、總工程師。4、王澤濱先生、王澤濱先生 王澤濱先生，男，1974 年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。1996 年 1

233、月至 2014年 7月，任信通有限銷售業務員、營銷中心經理、副總經理等職務；2014 年 7月至今，任信通電子董事、副總經理。5、朱清濱先生、朱清濱先生 朱清濱先生，男，1965 年出生，中國國籍，研究生學歷，無境外永久居留權，系中國注冊會計師、中國注冊資產評估師、中國中國注冊稅務師注冊稅務師、正正高級會計高級會計師師。1983 年 7 月至 1995 年 6 月任山東冶金機械廠財務處副處長；1995 年 6 月至 2000 年 6 月任山東博會有限責任會計師事務所業務部主任；2000 年 6 月至2003年 11月任山東乾聚有限責任會計師事務所審計部經理、董事長助理；2003年 11 月至

234、2013 年 12 月任上海上會會計師事務所有限公司副主任會計師兼山東分所所長；2013 年 12 月至今任上會會計師事務所（特殊普通合伙）管理合伙人兼山東分所、青島分所所長；2019 年 7 月至今任信通電子獨立董事。朱清濱先生同時擔任山東凱盛新材料股份有限公司、山東卓創資訊股份有限公司、山東魯陽節能材料股份有限公司等公司的獨立董事。6、王樹亭先生、王樹亭先生 王樹亭先生，男，1972 年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權，2009 年 1 月至 2021 年 5 月，山東文翰律師事務所合伙人；2018 年 8月至今，任山東鈺豐醫療科技股份有限公司董事；2021 年 5 月至今

235、，山東元泉律師事務所主任。2021 年 9 月至今，任信通電子獨立董事。王樹亭先生同時擔山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-70 任山東奇異果生態農業有限公司執行董事兼總經理。7、郭爐先生、郭爐先生 郭爐先生，男，1983 年出生，中國國籍，碩士研究生學歷，無境外永久居留權，曾任大眾報業集團（大眾日報社）記者，現任山東大眾創業投資有限公司副總經理、山東大眾文賢私募基金管理有限公司董事長。2021 年 9 月至今任信通電子獨立董事。郭爐先生同時擔任山東大眾城市運營服務有限公司監事、淄博大眾云媒股權投資基金合伙企業（有限合伙）與濟南大眾允能影媒股權投資基金合伙企業（有限合伙）的執

236、行事務合伙人委派代表、威智醫藥股份有限公司獨立董事。（二）監事會成員（二）監事會成員 公司監事會由 3 名成員組成，其中職工代表監事 1 名，由職工代表大會選舉產生，非職工代表監事 2 名，由股東大會選舉產生。監事每屆任期三年，可連選連任。公司現任監事的情況如下：序號序號 姓名姓名 性別性別 職務職務 任職期間任職期間 提名人提名人 1 崔利 男 監事會主席 2023年 7 月-2026 年 7 月 監事會 2 王淑鵬 男 監事 2023年 7 月-2026 年 7 月 監事會 3 張敏 女 職工監事 2023年 7 月-2026 年 7 月 職工代表大會 1、崔利先生、崔利先生 崔利，男，1

237、977 年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。1997年 9 月至 1998 年 9 月任淄博先行電子集團技術員；1998 年 10 月至 2014 年 7月，任信通有限工藝員、生產車間主任、采購部主任、質量部經理、研發中心經理等職務；2014 年 7 月至 2017 年 6 月，任信通電子監事、研發中心經理；2017年 7月至今，任信通電子監事會主席、研發中心經理、項目管理部經理。2、王淑鵬先生、王淑鵬先生 王淑鵬，男，1975 年出生，中國國籍，?？茖W歷，無境外永久居留權。1994年 6月至 2002 年 3月，歷任淄博無線電二廠技術員、淄博三元電子有限公司技術員；2002 年 4

238、 月至 2017年 7月，曾任業務員、采購部經理、生產運營中心經理等職務；2017 年 7月至今，任信通電子監事、生產運營中心經理。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-71 3、張敏女士、張敏女士 張敏，女，1984 年出生，中國國籍，本科學歷，無境外永久居留權。2005年加入本公司。2005 年 10 月至 2007 年 3 月，任采購部采購員；2007 年 4 月至2019 年 7 月，任財務部出納、會計；2019 年 8 月至 2021 年 7 月，任審計部審計員；2021 年 7 月至今，任信通電子監事，先后擔任公司審計部審計員、銷售內勤。（三）高級管理人員（三）高級

239、管理人員 根據公司章程，公司高級管理人員包括總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書、總工程師，具體任職情況如下：序號序號 姓名姓名 性別性別 職務職務 任職期間任職期間 1 李莉 女 董事、總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 2 蔡富東 男 董事、總工程師 2023年 7 月-2026 年 7 月 3 王澤濱 男 董事、副總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 4 任德保 男 副總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 5 孫紅玲 女 董事會秘書、副總經理 2023年 7 月-2026 年 7 月 6 宋巖 男 財務總監 2023年 7 月-2026 年 7

240、月 1、李莉女士、李莉女士 其簡歷詳見本節之“（一）董事會成員”。2、蔡富東先生、蔡富東先生 其簡歷詳見本節之“（一）董事會成員”。3、王澤濱先生、王澤濱先生 其簡歷詳見本節之“（一）董事會成員”。4、任德保先生、任德保先生 任德保先生，男，1979 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2003 年加入公司，曾任銷售業務員、市場大區經理、通信營銷部經理、副總經理等職務。2017 年 7月至今，任信通電子副總經理。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-72 5、孫紅玲女士、孫紅玲女士 孫紅玲女士，女，1977 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1999 年

241、9月至 2002年 3月，歷任淄博市藥材采購供應站文員、淄博易創電子技術有限公司辦公室主任；2002年 4月至 2014年 7月，曾任辦公室主任、董事會秘書等職務；2014 年 7 月至 2020年 6 月，任信通電子董事會秘書、證券部經理、辦公室主任；2020 年 6 月至今，任信通電子董事會秘書、副總經理、證券部經理。6、宋巖先生、宋巖先生 宋巖先生，男，1973 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1994年 7月至 2017 年 1月，歷任山東新華制藥股份有限公司財務部副經理、青島貝爾智能科技有限公司副總經理、山東樂物信息科技有限公司財務總監；2017年 7月至今，任信通電子

242、財務總監。（四）其他核心人員（四）其他核心人員 公司其他核心人員為劉在平、呂昌峰，其他核心人員簡歷如下：劉在平先生劉在平先生，男，1974 年出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，1997 年 7 月至 1998 年 1 月就職于淄博科匯電力研究所。1998 年 1 月至1998 年 8 月就職于淄博先行集團焊機分公司。1998 年 8 月至今，就職于本公司，一直從事設計開發工作，歷任項目負責人、硬件負責人、儀表研發經理等職務，現擔任產品經理。呂昌峰先生呂昌峰先生，男，1976年出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。1997年10月至1998年5月，就職于桓臺縣皮革廠。1998年6

243、月至1999年6月，就職于山東省科學院科技發展戰略研究所，任研發工程師。1999年7月至2001年10月，就職于山東省郵電管理總局公眾信息局技術開發部，任研發工程師。2001年11月至2002年6月，就職于山東浪潮通軟，任研發工程師。2002年7月至2004年12月就職于淄博恒遠天地有限公司，任研發工程師。2005年3月至今，就職于本公司，歷任研發工程師、研發中心經理，現任研發經理。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-73（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況（五）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員兼職情況 截至本招股說明書簽署日，董事、監事、高級管理人員與

244、其他核心人員在發行人合并范圍外的公司兼職情況如下表所示：序號序號 姓名姓名 任職的其他企業或組織任職的其他企業或組織 任職企業情況任職企業情況 職務職務 兼職單位兼職單位與公司的與公司的關聯關系關聯關系 1 郭爐 山東大眾創業投資有限公司 有限責任公司 副總經理 無 山東大眾城市運營服務有限公司 有限責任公司 監事 無 山東大眾文賢私募基金管理有限公司 有限責任公司 董事長 無 淄博大眾云媒股權投資基金合伙企業（有限合伙）有限合伙企業 執行事務合伙人委派代表 無 濟南大眾允能影媒股權投資基金合伙企業（有限合伙）有限合伙企業 執行事務合伙人委派代表 無 威智醫藥股份有限公司 股份有限公司 獨立董

245、事 無 2 朱清濱 上會會計師事務所（特殊普通合伙）特殊普通合伙 企業 執行事務合伙人 無 山東凱盛新材料股份有限 公司 深交所創業板上市公司 獨立董事 無 山東卓創資訊股份有限公司 深交所創業板上市公司 獨立董事 無 山東魯陽節能材料股份有限公司 深交所主板上市公司 獨立董事 無 3 王樹亭 山東元泉律師事務所 普通合伙 主任 無 山東鈺豐醫療科技股份有限公司 股 份 有 限 公 司（非上市、自然人投資或控股）董事 無 山東奇異果生態農業有限 公司 有限責任公司 執行董事兼 總經理 無 根據上市公司獨立董事管理辦法的規定，發行人獨立董事在報告期內均依據公司章程董事會議事規則的規定出席了各次董

246、事會、股東大會，并能夠認真履行獨立董事的職責。截至本招股說明書簽署日，發行人獨立董事兼職上市公司董事的數量符合上市公司獨立董事管理辦法。（六）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系（六）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在親屬關系。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-74（七）最近三年合法合規情況（七）最近三年合法合規情況 最近三年，發行人董事、監事、高級管理人員不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查的情況。（

247、八）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與公司所簽訂的重大協議（八）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與公司所簽訂的重大協議及履行情況及履行情況 截至本招股說明書簽署日，在公司及子公司任職并領取薪酬的董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及其他核心人員與公司簽訂了勞動合同，勞動合同中包括了保密條款和競業禁止條款。截至本招股說明書簽署日，上述合同均正常履行，不存在違約的情形。十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持有發行人股份的十、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持有發行人股份的情況情況（一）公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員的直接持股情況（一）公司董事、監事、高級管理

248、人員、其他核心人員的直接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員持股情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 李全用 董事長 5,530.17 47.27 2 蔡富東 董事、總工程師 305.71 2.62 3 李莉 董事、總經理 512.41 4.38 4 王澤濱 董事、副總經理 341.31 2.92 5 郭爐 獨立董事 6 朱清濱 獨立董事 7 王樹亭 獨立董事 8 崔利 監事會主席、研發經理 54.55 0.47 9 王淑鵬 監事 43.04 0.37 10 張敏 職工監事 5.40 0.05

249、 11 任德保 副總經理 100.82 0.86 12 宋巖 財務總監 54.00 0.46 13 孫紅玲 董事會秘書、副總經理 78.01 0.67 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-75 序號序號 姓名姓名 職務職務 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）14 劉在平 產品經理 90.18 0.77 15 呂昌峰 研發經理 86.84 0.74 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員持有的公司股份無質押或凍結的情況。（二）公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員的間接持股情況（二）公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員

250、的間接持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員不存在間接持有公司股份的情況。（三）公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的近親屬持股情況（三）公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的近親屬持股情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的親屬直接或間接持有本公司股份情況如下：序號序號 股東姓名股東姓名 股東之間的關聯關系股東之間的關聯關系 持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1 張愛鋒 李全用之妹夫 89.39 0.76 2 李寶梁 李全用之侄子 5.40 0.05 3 王帆 王樂剛之女兒 270.02

251、 2.31 4 夏建軍 李莉之妹夫 9.36 0.08 除上述情形外，截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員和其他核心人員不存在未經披露的、通過親屬或親屬能夠控制的法人持有本公司股份的情形；公司董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其親屬直接或間接持有的公司股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛或其他爭議情況。十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近三年變動情況十一、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近三年變動情況 近三年，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員無變化近三年，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員無變化。十二、董事、監事、高級管理人員及其他核

252、心人員對外投資情況十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在與發行人及其業務相關的對外投資。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-76 十三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況十三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據及（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據及履行的程序履行的程序 公司向董事、監事、高級管理人員及其他核心人員支付的薪酬是由月度工資和年終獎金兩部分組成。其中，月度

253、工資包括基本工資、績效工資、社會保險費和住房公積金等，系按市場薪資水平、崗位、職級、工作完成情況及工齡等確定；年終獎金按公司財務年度經濟效益實現情況確定。公司獨立董事領取獨立董事津貼。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬占利潤總額的比例（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬占利潤總額的比例 報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額占當期利潤總額的比例情況如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 薪酬總額 559.05559.05 575.2 524.72 利潤總額 15,577.4715,577.4

254、7 13,495.8013,495.80 12,757.8512,757.85 薪酬總額占利潤總額的比例 3.59%3.59%4.26%4.26%4.11%4.11%（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近一年從發行人及其關聯企業領取薪酬的情況聯企業領取薪酬的情況 2022024 4 年年，公司現任董事、監事、高級管理人員和其他核心人員在公司及其關聯企業領取薪酬的情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 2022024 4 年度薪酬（萬元）年度薪酬（萬元）1 李全用 董事長 44.6444.64 2 蔡富東 董事、總工程師

255、 59.59.2525 3 李莉 董事、總經理 74.74.6363 4 王澤濱 董事、副總經理 63.63.8484 5 郭爐 獨立董事 6.006.00 6 朱清濱 獨立董事 6.006.00 7 王樹亭 獨立董事 6.006.00 8 崔利 監事會主席 29.29.5050 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-77 序號序號 姓名姓名 職務職務 2022024 4 年度薪酬（萬元）年度薪酬（萬元）9 王淑鵬 監事 29.29.3030 10 張敏 職工監事 12.12.6666 11 任德保 副總經理 63.63.2020 12 宋巖 財務總監 43.43.0202 1

256、3 孫紅玲 董事會秘書、副總經理 45.0045.00 14 劉在平 產品部經理 34.34.7474 15 呂昌峰 研發經理 41.2741.27 除上述薪酬外，公司現任董事、監事、高級管理人員和其他核心人員未在公司享受其他待遇或退休金計劃。十四、已制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排十四、已制定或實施的股權激勵或期權激勵及相關安排 截至本招股說明書簽署日，公司無已制定或實施的對董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、員工實行的股權激勵或期權激勵及相關安排。十五、發行人員工及其社會保障情況十五、發行人員工及其社會保障情況（一）員工人數及變化情況（一）員工人數及變化情況 報告期各期末，公司

257、員工人數及變化情況如下：日期日期 2024.2024.1212.3.31 1 2023.12.31 2022.12.31 員工人數（人）6 68989 725 691 注：上表中員工人數系指發行人正式員工，不含勞務派遣及其他臨時用工。（二）員工專業結構（二）員工專業結構 截至 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日，公司員工的專業結構如下：專業構成專業構成 人數（人）人數（人）占總員工人數比例（占總員工人數比例（%）生產人員 2 23 38 8 34.34.5454 銷售人員 1 18989 27.27.4343 研發人員 22224 4 32.32.5151 管理人員 3

258、 38 8 5.5.5 52 2 合計合計 6 68989 100.00 注：上表中生產人員主要系與公司產品、服務的生產過程較為密切的相關人員，包括產線生產工人、工程管理人員等，以及其他不在銷售費用、管理費用及研發費用里核算的人員。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-78（三）員工受教育程度（三）員工受教育程度 截至 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日，公司員工的受教育程度如下：學歷學歷 人數（人）人數（人）占總員工人數比例（占總員工人數比例（%）碩士及以上 5 59 9 8.8.5 56 6 本科 3 35 51 1 50.9450.94 大專 20

259、8208 30.30.1 19 9 大專以下 7 71 1 10.10.3030 合計合計 6 68989 100.00（四）員工年齡分布（四）員工年齡分布 截至 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日，公司員工的年齡分布如下：年齡年齡 人數（人）人數（人）占總員工人數比例（占總員工人數比例（%）50 歲以上 1 17 7 2.2.4 47 7 4049歲 13133 3 19.19.3030 3039歲 30300 0 43.43.5454 30 歲以下 2 23939 34.34.6969 合計合計 6 68989 100.00（五）社會保險和住房公積金繳納情況（五）社

260、會保險和住房公積金繳納情況 公司已按照國家、地方有關法律法規及有關政策規定為員工辦理了養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險及生育保險等社會保險。同時，公司還根據住房公積金管理條例及地方政府的相關規定依法為員工繳納了住房公積金。發行人為員工辦理社會保險的起始日期為 2002 年 10 月，為員工繳納住房公積金的起始日期為 2013 年 7月。1、員工的社會保險、住房公積金繳納比例、員工的社會保險、住房公積金繳納比例 報告期內，公司及子公司繳納社會保險和住房公積金的具體比例如下：（1）淄博地區 類別類別 20242024 年年度度 2023 年度年度 2022 年度年度 公司公司 員工員工 公司

261、公司 員工員工 公司公司 員工員工 養老保險 16%8%16%8%16%8%山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-79 類別類別 20242024 年年度度 2023 年度年度 2022 年度年度 公司公司 員工員工 公司公司 員工員工 公司公司 員工員工 醫療保險 8%2%8%2%8%2%失業保險 0.70%0.30%0.70%0.30%0.70%0.30%工傷保險 0.40%-0.56%、0.48%-0.56%-住房公積金 8%8%8%8%8%8%注 1：2023 年 1月至 3 月繳費比例為 0.56%，4 月至 1212 月月繳費比例為 0.48%。（2）濟南地區 類別

262、類別 20242024 年年度度 2023 年度年度 2022 年度年度 公司公司 員工員工 公司公司 員工員工 公司公司 員工員工 養老保險 16%8%16%8%16%8%醫療保險 8%2%8%2%8%2%失業保險 0.70%0.30%0.70%0.30%0.70%0.30%工傷保險 0.20%-0.88%、0.55%-0.88%-住房公積金 8%8%8%8%8%8%注 1：2023 年 1月至 4 月繳費比例為 0.88%，5 月至 1212 月月繳費比例為 0.55%。2、發行人社會保險、公積金繳納情況、發行人社會保險、公積金繳納情況 公司根據中華人民共和國勞動法等法律法規要求與員工簽訂

263、勞動合同，并為員工辦理社會保險、繳納住房公積金。報告期內，公司未受到勞動和社會保障部門的處罰。（1）自行繳納情況 報告期各期末，發行人為在冊員工繳納社會保險、住房公積金情況如下：單位：人 項目項目 2024.2024.1212.3.31 1 2023.12.31 2022.12.31 繳納人數繳納人數 占比占比 繳納人數繳納人數 占比占比 繳納人數繳納人數 占比占比 社會保險 687687 99.71%99.71%721 99.45%686 99.28%住房公積金 687687 99.71%99.71%721 99.45%686 99.28%注：注：20242024 年年 1212 月發行人實

264、際繳費人數為月發行人實際繳費人數為 688688 人，但其中一名人，但其中一名員工在發行人為其繳納員工在發行人為其繳納社會保險和住房公積金后離職。社會保險和住房公積金后離職。報告期各期末，公司未繳納社會保險及住房公積金人數如下：日期日期 未繳社保人數（人）未繳社保人數（人）未繳住房公積金人數（人）未繳住房公積金人數（人）山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-80 日期日期 未繳社保人數（人）未繳社保人數（人）未繳住房公積金人數（人）未繳住房公積金人數（人）20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日 2 2 2 2 2023年 12月 31 日 4 4 2022年

265、 12月 31 日 5 5 報告期各期末，發行人未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的主要原因系：退休返聘人員無須繳納社會保險。（2）勞務派遣情況 報告期各期末，發行人通過勞務派遣形式用工人數分別為 10 人、16 人和1 13 3 人人，占發行人當期用工總數的比例分別為 1.43%、2.16%和 1.851.85%，不存在超過總用工 10%的情形。公司使用勞務派遣人員的崗位均為輔助性工作崗位，符合勞動合同法及勞務派遣暫行規定等相關法律法規的規定。（3）委托第三方繳納情況 報告期各期末，公司存在委托第三方機構為外地員工繳納社保及公積金的情形，具體情況如下：項目項目 2024.2024.1212

266、.3.31 1 2023.12.31 2022.12.31 社保繳費總人數（人）68687 7 721 686 公積金繳費總人數（人）68687 7 721 686 第三方代繳人數（人）2 23 3 19 24 第三方代繳人數占社保繳費總人數的比例（%）3.3.3535 2.64 3.50 第三方代繳人數占公積金繳費總人數的比例（%）3.3.3535 2.64 3.50 公司委托第三方機構為員工異地代繳社會保險和住房公積金的主要原因系：由于在公司及其子公司以外的地區招聘研發、銷售及技術人員，公司為保障該部分員工享有的社會保險及住房公積金方面的權利，應該部分員工的要求，委托在當地具有繳納社會保險

267、費和住房公積金資格的第三方機構，為該部分員工代繳社會保險費和住房公積金。由第三方機構代繳社保/公積金的員工已為公司出具關于社保和住房公積金由第三方機構異地繳納的聲明與承諾。（4）應繳未繳金額對發行人持續經營的影響 經測算，報告期內，發行人應繳未繳社會保險費與住房公積金金額（不含山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-81 退休返聘等合理原因未繳納人員）對發行人當期凈利潤影響如下：單位：萬元 項目項目 20242024 年年度度 2023 年度年度 2022 年度年度 社會保險費、住房公積金差額-2.89 當期凈利潤 14,277.9814,277.98 12,404.0012,4

268、04.00 11,745.9011,745.90 應繳未繳金額占當期凈利潤的比例-0.02%報告期內，未繳社會保險費和住房公積金金額及占發行人當期凈利潤的比例均較低，如足額繳納，對發行人持續經營不會產生重大不利影響。3、合法合規證明、合法合規證明 山東省社會信用中心于 2022025 5 年年 3 3 月月 2020 日出具說明，日出具說明，2022020 0 年年 1 1 月月 1 1 日日至至 2022025 5 年年 3 3 月月 1 19 9 日日，山東信通電子股份有限公司及山東誠達通在人力資源和社會保障、醫療保障、住房公積金等 52 個領域中無行政處罰、嚴重失信等違法違規記錄。4、發

269、行人未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的風險、發行人未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的風險 根據社會保險法和住房公積金管理條例等相關法律法規的規定，用人單位應自用工之日起 30 日內為員工辦理社會保險和住房公積金相關手續。報告期內，發行人存在未為部分員工繳納社會保險和住房公積金的情形，不符合前述相關法律法規的規定。為此，發行人實際控制人李全用已作出承諾：如因山東信通電子股份有限公司及其全資子公司山東誠達通電子科技有限公司，自 2018 年 1 月 1 日至公司申請首次公開發行股票并上市期間未能足額繳納社會保險、住房公積金而被有關主管部門要求補繳，或被有關主管部門收取滯納金或處罰，或任何利

270、益相關方就上述事項以任何方式向公司或山東誠達通提出權利要求且該等要求獲得有關主管部門支持的，李全用將無條件全額承擔相關補繳、滯納金、處罰款項和對利益相關方的賠償或補償，以及因此所支付的一切相關費用，保證公司及山東誠達通不因此而遭受任何損失。發行人報告期內存在未給部分員工繳納社會保險和住房公積金的情形，不構成重大違法違規，因此受到行政處罰的風險較小，不構成發行人本次發行上市的實質性法律障礙。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-82 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、公司的主營業務及主要產品一、公司的主營業務及主要產品（一）主營業務的基本情況（一）主營業務的基本情況 公司系

271、一家以電力、通信等特定行業為核心服務目標的工業物聯網智能終端及系統解決方案提供商。發行人主營業務旨在通過工業物聯網智能終端及系統解決方案解決客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求。公司先后被有關部門授予“國家知識產權示范企業”、“山東省人工智能領軍企業”、“山東省優秀軟件企業”、“山東省瞪羚企業”、“山東省高端品牌培育企業”等榮譽，2021 年 7月被工信部評選為“第三批專精特新小巨人企業”。較強的技術研發能力夯實了公司主營業務發展的長遠基礎。公司研發團隊在創始人李全用先生的帶領下，在可視化智能巡視終端及管控平臺技術、人工智能圖像智能分析與檢測技術、通信接入網運維檢測技術、要素集約式身份證識

272、讀技術等領域取得了一定研究成果和應用經驗。例如，公司“基于人工智能的輸電線路大規模立體巡檢關鍵技術及應用”成果被評為 2023 年度電力科學技術進步獎一等獎，并已入選中華人民共和國工業和信息化部科技司組織開展的人工智能賦能新型工業化典型應用案例；公司“基于實時三維重構與隱患精準檢；公司“基于實時三維重構與隱患精準檢測的智慧運維技術及產業化”入選測的智慧運維技術及產業化”入選工信部工信部高新技術司高新技術司 20242024 年未來產業創新發年未來產業創新發展“未來信息”領域的標志性產品案例。展“未來信息”領域的標志性產品案例。發行人作為第一順序位次的行業標準起草者，主導了與輸電線路智能巡檢產品

273、相關的行業標準SJ/T11896-2023 光伏供電的戶外圖像巡視終端技術規范的制定。2023 年 5 月 22日，中華人民共和國工業和信息化部發布了由發行人與中國電子技術標準化研究院、山東理工大學、國網山東省電力公司等單位共同編制的行業標準SJ/T11896-2023 光伏供電的戶外圖像巡視終端技術規范，規定了獨立光伏系統供電的戶外圖像巡視終端的術語和定義、基本構成、功能要求、技術要求、試驗方法、檢驗規則及標志、包裝、運輸與貯存等要求，適用于電網電源不易獲取、有線寬帶網絡不易敷設的戶外場景下圖像巡視終端。截至 20242024 年年 1212 月月 3 31 1 日日，公司擁有 2 2777

274、7 項專利（其中發明專利 1 12 23 3山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-83 項）、11112 2 項軟件著作權。報告期內，公司主要產品為輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統及及移動智能終端等產品。憑借具有較強競爭力的產品性能、產品質量和技術服務，公司主營業務發展迅速，銷售市場從公司成立之初的山東省內擴大到全國各省市及部分海外區域，獲得下游客戶的充分認可，與國家電網、南方電網、中國聯通、中國移動、中國電信等國內知名企業建立了長期穩定的合作關系。（二）主要產品的基本情況（二）主要產品的基本情況 報告期內，公司主要產品簡要情況如下表所示：產品大類產品

275、大類 應用領域應用領域 產品主要功能產品主要功能 主要應用場景主要應用場景 輸電線路智能巡檢系統 電力行業-輸電領域 用于輸電線路通道的圖像/視頻監控，實現對輸電線路通道環境和桿塔本體的遠程巡檢 輸電線路通道巡檢 變電站智能輔控系統 電力行業-變電、配電領域 變電站內安防、消防、動力環境等子系統、子模塊的信息集成 監測變電站內相關設備的運行情況，也可用于配電站運行情況的監測 移動智能終端 通信綜合運維智能終端 通信行業-寬帶裝維 將各種寬帶測試儀器、電腦等作業工具集成為一款智能終端，實現網絡的測試、現場移動作業和應用 通信運營商的寬帶網絡的開通、維護；非營業廳場所辦理電信業務時需要實名認證的場

276、景 工業平板 電腦 多行業 讀寫、采集、傳輸多種數據信息，例如身份證、RFID、條碼等 多行業的移動數據采集、移動應用 其他產品 通信裝維 工具 通信行業-寬帶裝維 檢測網絡連通性 通信運營商的寬帶網絡的開通、維護。通信裝維工具可區分為測試類工具和安裝類工具，其中大部分測試類工具相關功能可通過通信綜合運維智能終端集成，運營商采購測試類工具主要作為通信綜合運維智能終端的補充；安裝類工具主要用于各場景下網絡安裝和施工，功能一般無法通過通信綜合運維智能終端集成，需要單獨采購 身份證 識別器 通信行業-業務辦理 讀取身份證信息 營業廳場所辦理通信運營商業務時需要實名認證的場景?；诋a品設計和采購成本等

277、因素，身份證識別器與通信綜合運維智能終端雖然均具備身份證識別功能，但一般無法相互替代，需根據使用場景分別采購 電力工程 業務 電力行業-變電、配電力用戶的用電需求提供一站式供配電解決方新建/擴建變電站、配電室、電纜線路等，以及在運配電室、電纜線路的維山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-84 產品大類產品大類 應用領域應用領域 產品主要功能產品主要功能 主要應用場景主要應用場景 電、用電領域 案服務，包括用電需求分析、方案制定、工程施工、設備選型、智能化改造、運行維護 護等 報告期內，發行人在電力行業布局的主要產品為輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統、電力工程業務等三類產

278、品。上述產品在電力行業的具體應用位置如下圖所示：報告期內，發行人在通信行業布局的主要產品為通信綜合運維智能終端、通信裝維工具、身份證識別器等三類產品。上述產品在通信行業的具體應用位置如下圖所示：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-85 1、輸電線路智能巡檢系統、輸電線路智能巡檢系統（1）產品概況 公司輸電線路智能巡檢系統，系由輸電線路可視化智能巡視終端、輸電線路通道隱患智能分析軟件、輸電線路可視化智能管控平臺軟件三部分構成的解決方案。其產品結構圖如下：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-86 公司輸電線路智能巡檢系統的應用示例如下圖所示：山東信通電子股份有限

279、公司 招股說明書（注冊稿）1-1-87 輸電線路可視化智能巡視終端（亦稱輸電線路可視化智能巡視裝置、輸電線路智能巡視裝置）作為安裝在輸電桿塔上的前端設備，是輸電線路智能巡檢系統的“眼睛”，主要功能是遠程采集輸電線路環境圖像、聲音和設備使用狀態等類型的數據，實現對輸電線路通道環境及線路狀態的多維感知，具有低成本、低功耗、易安裝、長壽命、高可靠的特點。輸電線路通道隱患智能分析軟件是輸電線路智能巡檢系統的“大腦”，通過人工智能技術對前端設備采集的圖像、聲音、數據進行智能分析，自動檢測輸電線路通道隱患、狀態異常，并進行預警。輸電線路可視化智能管控平臺軟件接收輸電線路可視化智能巡視終端數據，結合輸電線路

280、通道隱患智能分析軟件，實現通道隱患及異常狀態的及時發現、智能分析、預警告警推送到快速處置的全流程閉環。公司輸電線路智能巡檢系統終端的主要型號如下所示：產品型號產品型號 產品圖片產品圖片 主要功能及特點主要功能及特點 ST2303B/S V2 （1）信息采集：支持白天拍照；（2）信息處理：支持圖像壓縮；（3）信息傳輸：通過 4G/5G 無線方式傳輸圖像；（4）特點：低功耗、高可靠、長壽命、小型化、易安裝。ST2303B/S V4 （1）信息采集：支持白天以及夜間拍照、短視頻；（2）信息處理：支持邊緣計算的隱患人工智能檢測算法；支持靜默監視功能，實施持續監視、智能分析、智能預警；（3）信息傳輸：通

281、過 4G/5G 無線方式傳輸圖像；（4）特點：智能化、可擴展、低功耗、高可靠、長壽命、易安裝。ST2303B/S V6 （1）信息采集：兼具槍機和高變倍云臺鏡頭，同時對輸電通道和設備本體全方位、遠距離拍照和視頻巡視；（2）信息處理：支持邊緣計算的隱患人工智能檢測算法；支持視頻實時分析與目標動態跟蹤，支持對輸電線路本體智能巡視；（3）信息傳輸：通過 4G/5G 無線方式傳輸圖像、數據；（4）特點：無死角視野、智能化、高可靠、長壽命。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-88 公司輸電線路智能巡檢系統通過如下工作流程實現智能巡檢功能：數據采集 輸電線路可視化智能巡視終端作為智能巡檢

282、系統的前端設備，可按照設定的巡檢規則和安全策略，采集輸電線路通道的環境數據，數據類型主要包括視覺傳感數據（圖片、視頻）、聽覺傳感數據（聲音）、觸覺傳感數據（微氣象、導線溫度、桿塔傾斜等在線監測）信息。數據處理 輸電線路可視化智能巡視終端采用數字圖像處理技術，對暗光圖像提高亮度，并進行去噪處理提升夜視效果，對圖像拍攝進行防抖處理以提升圖像清晰度，對圖像進行高倍率、高保真壓縮以降低傳輸流量。公司高端型號產品還具備一定的邊緣計算能力，可直接利用基于情境理解的人工智能圖像識別技術在前端設備實現數據處理、分析和隱患的識別。數據傳輸 輸電線路可視化智能巡視終端可通過 3G/4G/5G、微波等無線通訊技術，

283、將壓縮后的圖片、視頻數據和微氣象信息等其他類型的運維數據通過不同的通信規約傳輸到輸電線路可視化智能管控平臺或其它平臺等。人工智能分析 通過自主研發的基于情境理解的人工智能圖像識別邊緣計算軟件、服務器軟件，在終端內或云端對圖片、視頻數據進行智能分析，檢測識別圖片中的施工車輛、山火、異物等輸電線路通道隱患。隱患報送 輸電線路可視化智能管控平臺自動將人工智能分析的通道隱患信息推送給運維人員手機并告警，運維人員不受時間、地點限制，可隨時隨地掌握隱患目標動態，便于及時采取必要措施消除隱患。反饋控制 運維管理人員收到隱患報警后，可通過人工操作前端設備的方式，對隱患處進行反饋控制。例如，通過使用設備附帶的遠

284、程聲光警示功能，提醒現場人山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-89 員遠離隱患現場，降低現場安全事故率，有效防范風險。同時，根據用戶的要求，本產品還可定制搭載輸電線路監控領域的其他擴展外圍模塊，如夜視模塊、微氣象模塊等，實現對電力運維數據的全方位、全時段覆蓋采集，為電網運維提供決策的數據支撐。此外，本產品具備跨行業泛用性，還可應用于鐵路、森林等需要環境監控的場景，但由于目前以上市場正處于培育階段，用戶尚未接受以工業物聯網設備代替人工巡檢，用戶習慣尚需進行培養。因此，本產品在上述市場尚處于小規模推廣階段，市場潛力有待挖掘。（2）輸電線路智能巡檢系統的產品特點 公司產品與傳統視頻

285、監控設備相比，產品特點如下：項目項目 公司產品公司產品 傳統電力視頻監傳統電力視頻監控產品控產品 無人機巡檢無人機巡檢 機器人巡檢機器人巡檢 工作場景工作場景 固定安裝桿塔上，定時/主動觸發工作，無需人員在現場，可長時間工作 固 定 安 裝 桿 塔上，定時/主動觸發工作，無需人員在現場，可較長時間內工作 需 要 人 員 到 現場，需要專業人員操作，巡檢距離受限制，只能一段時間內工作 安裝在線路上，沿線路行走，巡檢距離受限制，只能一段時間內工作 產品方案產品方案 采 用 低 功 耗 SoC 方案，支持定時/主動觸發拍攝圖片，功耗較低 通用視頻監控方案，視頻拍攝，功耗偏大 需要無人機飛控系統，實時

286、視頻回傳，功耗偏大 需要機器人行走系統，實時視頻回傳，功耗偏大 產品價格產品價格 較低 高 較高 高 數據流量數據流量 巡檢產生數據量小，數據流量費用低 巡檢產生數據量大，數據流量費用高 巡檢產生數據量大，數據流量費用高 巡檢產生數據量大，數據流量費用高 智能識別智能識別 產品支持人工智能圖像識別，自動識別圖片中行業隱患場景，并生成告警信息推送至相關負責人 無行業隱患的自動識別，依賴值班人員長時間關注 對線路本體進行巡視，檢測線路本體的缺陷 對線路本體進行巡視，檢測線路本體的缺陷 產品重量產品重量 較輕 較重 較輕 較重 此外，公司輸電線路智能巡檢系統還具備以下技術特點：動態調整系統圖像采集頻

287、率，輔以外部事件觸發規則，降低設備綜合功耗 輸電線路智能巡檢系統的前端設備可通過配合應用層程序工作狀態，可動態調整系統運行頻率降低處理器的運行功耗。同時，采用外部事件規則控制設山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-90 備工作狀態與休眠狀態的切換，進一步降低待機狀態下平臺整體功耗。多模組分級供電，增強用電可靠性 輸電線路智能巡檢系統的前端設備可通過智能電量管理技術，實現設備的多模組分級供電，并實現磷酸鐵鋰電池、超級電容模組和太陽能供電之間自主無縫切換供電，不僅確保設備不間斷工作，提高低溫供電性能，提高設備用電可靠性，同時也減少電池充放電次數，大幅度延長電池壽命。自我診斷異常狀態

288、，增強設備運行可靠性 輸電線路智能巡檢系統的前端設備可通過設備部件溫度監測技術、保障可靠性的電源電壓監測技術進行自我診斷，針對重點發熱部件區域的溫升狀況進行監測，動態調整系統和外設的工作狀態，避免對硬件造成熱破壞，提升設備運行的穩定性；實現系統電源和系統軟件的異常監測，在出現異常時自動恢復正常狀態。邊緣計算能力 輸電線路通道隱患智能識別有云端、終端識別兩種方式。早期基于設備成本考慮，終端的算力有限，多采用云端識別的方式。由于現階段公司產品逐步得到下游市場認可，終端的數量規模越來越大，為了提高預警的及時性、降低傳輸流量成本，公司輸電線路智能巡檢系統的前端設備的高端型號產品具備邊緣計算能力。遠程診

289、斷、遠程升級，提升系統可靠性 通過設備在線遠程診斷，定期分析設備運行狀況，發現工作異常后可及時通過無線通信遠程升級設備軟件和系統，提升軟件和系統的運行可靠性。大小模型協同的人工智能算法，大小模型協同的人工智能算法，提升人工智能圖像識別的隱患識別準確度 公司通過異構計算平臺搭建深度學習數據及訓練平臺，采用基于電力視覺采用基于電力視覺大模型、多模態大模型與專業小模型協同的人工智能技術大模型、多模態大模型與專業小模型協同的人工智能技術，一定程度上解決了人工智能圖像識別領域里小目標、半遮擋目標的識別難題，提升了人工智能圖像識別的隱患識別準確度。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-91

290、 此外，公司建成了輸電線路典型隱患的分級分類樣本庫，覆蓋輸電線路外力破壞易發區、大跨越區、地質災害區、微氣象區和重要輸電通道等 5 個場景分類和施工機械（吊車、塔吊、泵車等）、煙火、導地線異物等三大類二十多小類的隱患目標，基于該樣本庫訓練開發了云端、邊端智能識別推理模型，對于人工智能準確識別通道隱患起到了重要作用。2 2、變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統 （1 1）產品概況）產品概況 發行人變電站智能輔控系統具有典型的系統集成屬性。發行人根據變電站發行人變電站智能輔控系統具有典型的系統集成屬性。發行人根據變電站現場環境制定方案后，對前端感知設備或各類傳感器（部分核心設備及軟件由現場環境制定

291、方案后，對前端感知設備或各類傳感器（部分核心設備及軟件由發行人自研自產，其余功能設備或傳感器為外購）、主機、規約轉換器進行安發行人自研自產，其余功能設備或傳感器為外購）、主機、規約轉換器進行安裝，同時對變電站內網絡、安全、存儲等環境進行部署及綜合布線。之后，將裝，同時對變電站內網絡、安全、存儲等環境進行部署及綜合布線。之后，將前端感知設備或傳感器構成的智能監控單元與后端分析軟件、平臺軟件整合集前端感知設備或傳感器構成的智能監控單元與后端分析軟件、平臺軟件整合集成，并對相關軟件進行配置，將相關設備系統集成到一個監控系統平臺，從而成，并對相關軟件進行配置，將相關設備系統集成到一個監控系統平臺，從而

292、實現對變電站內安防、消防、動力環境等的全面監測。與輸電線路智能巡檢系實現對變電站內安防、消防、動力環境等的全面監測。與輸電線路智能巡檢系統、移動智能終端相比，變電站智能輔控系統集成更多傳感設備，現場工作更統、移動智能終端相比，變電站智能輔控系統集成更多傳感設備，現場工作更為復雜。為復雜。同時，根據客戶需求不同，發行人可以對各類集成設備及傳感器進行同時，根據客戶需求不同，發行人可以對各類集成設備及傳感器進行定制，滿足其不同的功能需求。定制，滿足其不同的功能需求。通過系統集成后的統一監控分析平臺，通過系統集成后的統一監控分析平臺，公司變電站智能輔控系統公司變電站智能輔控系統有效解決有效解決變電、配

293、電等領域變電、配電等領域存在的存在的人工巡視效率低、監控設備孤立形成數據孤島人工巡視效率低、監控設備孤立形成數據孤島、運維運維數據無法有效利用數據無法有效利用等等問題，問題，可以可以使電力系統用戶使電力系統用戶及時、準確地采集電力設施或及時、準確地采集電力設施或電力設備的各類運行數據，實時了解電力設施或電力設備的運行情況電力設備的各類運行數據，實時了解電力設施或電力設備的運行情況。公司相公司相關監控軟件還可以對各類運行數據進行分析，及時將隱患告警電力系統用戶，關監控軟件還可以對各類運行數據進行分析，及時將隱患告警電力系統用戶，電力系統用戶則可以及時處置隱患電力系統用戶則可以及時處置隱患，極大地

294、，極大地減少了運維工作量，提升了運維效減少了運維工作量，提升了運維效率，保障了電網安全穩定運行。率，保障了電網安全穩定運行。公司變電站智能輔控系統的產品結構圖如下：公司變電站智能輔控系統的產品結構圖如下：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-92 公司公司變電站智能輔控系統的業務流程圖如下：變電站智能輔控系統的業務流程圖如下：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-93 公司變電站智能輔控系統公司變電站智能輔控系統屬于電力屬于電力智能化改造智能化改造范疇范疇，其具體功能及作用如其具體功能及作用如下下：日常運維中，提升智能運維水平及供電的可靠性日常運維中，提升智能運

295、維水平及供電的可靠性 為電力設施的運行提供環境保障，例如安防監控、消防監控、溫濕度等微為電力設施的運行提供環境保障，例如安防監控、消防監控、溫濕度等微環境的控制和自動調控；通過對設備狀態的遠程監控，能夠減少巡檢人員的現環境的控制和自動調控；通過對設備狀態的遠程監控，能夠減少巡檢人員的現場工作量，減少現場巡視的次數，節省運維成本，提高運維效率。場工作量，減少現場巡視的次數，節省運維成本，提高運維效率。隱患發現隱患發現 通過各類前端傳感器或傳感設備，可以及時、準確地采集電力設施或電力通過各類前端傳感器或傳感設備，可以及時、準確地采集電力設施或電力設備的各類運行數據，通過相關監控軟件還可以對各類運行

296、數據進行分析，及設備的各類運行數據，通過相關監控軟件還可以對各類運行數據進行分析，及時隱患告警。時隱患告警?？奢o助完成資產管理及績效評價?？奢o助完成資產管理及績效評價?？梢栽诒Ｕ显O備運行和運維管控過程中起到管理作用，使巡檢人員準確了可以在保障設備運行和運維管控過程中起到管理作用，使巡檢人員準確了解設備檢修狀況；在進行檢修前，使巡檢人員可以根據監測數據制定相應的檢解設備檢修狀況；在進行檢修前，使巡檢人員可以根據監測數據制定相應的檢修周期，合理布置和安排檢修計劃，并輔助客戶制定全年送變電設備治理工作修周期，合理布置和安排檢修計劃，并輔助客戶制定全年送變電設備治理工作計劃。計劃。（2 2）變電站智能

297、輔控系統與輸電線路智能巡檢系統之間的區別）變電站智能輔控系統與輸電線路智能巡檢系統之間的區別 項目項目 輸電線路智能巡檢系統輸電線路智能巡檢系統 變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統 應用場景應用場景 輸電線路為主輸電線路為主 變電站、配電站等室內環境為主變電站、配電站等室內環境為主 前端感知前端感知設備設備 自產圖像監控設備為主自產圖像監控設備為主 外購各類傳感器為主，也有自產圖像監外購各類傳感器為主，也有自產圖像監控設備控設備 采集數據采集數據類型類型 輸電線路通道圖像（圖片或視頻）輸電線路通道圖像（圖片或視頻）室內圖像（圖片或視頻）、溫度、濕室內圖像（圖片或視頻）、溫度、濕度、煙霧、六氟

298、化硫氣體、設備信息等度、煙霧、六氟化硫氣體、設備信息等 監測對象監測對象 輸電線路通道隱患，包括各類施工器輸電線路通道隱患，包括各類施工器械、煙火、導線異物等可能導致輸電線械、煙火、導線異物等可能導致輸電線路發生事故的情形路發生事故的情形 變電站運行情況，包括安防、消防、六變電站運行情況，包括安防、消防、六氟化硫氣體等情形氟化硫氣體等情形 數據通信數據通信方式方式 前端感知設前端感知設備具有備具有 4G/5G4G/5G 通信模塊通信模塊 有線通信或有線通信或 WiFiWiFi 等室內通信模塊等室內通信模塊 采集設備采集設備供電方式供電方式 無源供電（太陽能電池板無源供電（太陽能電池板+電池供電

299、）電池供電）有源供電有源供電 3、移動智能終端、移動智能終端 公司移動智能終端產品主要包括通信綜合運維智能終端和工業平板電腦。（1）通信綜合運維智能終端概況 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-94 通信綜合運維智能終端系針對中國移動、中國聯通、中國電信等大型通信企業的網絡運維環節，將通信運維過程中的完整測試需求深度整合，涵蓋了運維服務中的主要應用場景，實現了寬帶網絡測試功能高度集成化。同時，為了方便用戶操作及實時管控測試數據，產品將通信運維測試模組與移動辦公相結合，實現了測試數據的實時上傳，便于寬帶網絡測試數據的監測、管控；實現了后臺對于數據的管理、監測及業務管理調度分配工

300、作。該產品有利于推動通信綜合運維支撐體系的增效降本和智能化，提高客戶運維效率和管理能力。公司通信綜合運維智能終端產品在通信運營商應用的典型項目如下：序號序號 項目名稱項目名稱 客戶名稱客戶名稱 公司產品應用情況公司產品應用情況 1 家客工程驗收掛測系統配套掛測儀表采購項目 中國移動通信集團甘肅分公司 甘肅移動原家客工程驗收過程需要通過充電寶、光貓、電腦三個設備多步驟操作，本項目基于信通電子通信綜合運維智能終端，在“和裝維”系統中實現了現場一鍵掛測功能，大幅提升工程掛測的效率及準確性，有效確保后期業務開通成功率。2 PDA手持式維護終端采購項目 中國電信集團浙江分公司 浙江電信采用信通電子通信綜

301、合運維智能終端，在“智慧營維”工單系統中定制“一鍵測速”“一鍵配置 ONU/機頂盒”等功能，實現裝維作業流程標準化，降低對裝維人員的技能要求，提升裝維效能，提高用戶滿意度。3 PDA手持式維護終端采購項目 中國電信集團四川分公司 信通電子通信綜合運維智能終端在四川電信的實際應用中深入裝維作業流程，實現資源存量掛測、千兆測速、身份實名認證等測試功能，結合“電小二”業務系統實現裝維隨銷現場受理，提高業務轉化成功率，有效保障資金回籠效率。4 中移鐵通有限公司四川分公司終端測試儀采購項目 中移鐵通有限公司四川分公司 中移鐵通有限公司四川分公司使用信通電子通信綜合運維智能終端，搭載“四川移動裝維管理系統

302、”，實現裝維人員軌跡監控、人臉識別上門打卡、現場工具使用頻率統計，為管理部門實現對裝維人員的現場作業規范化的管控提供了有效的手段。5 PDA手持式維護終端采購項目 中國電信集團河北分公司 河北電信在信通電子通信綜合運維智能終端定制“天翼測速專家”功能，將測速嵌入到裝維作業流程當中，確保不測速無法回單，不達標無法回單，有效解決裝維測速虛假問題，有效改善現場施工質量，提升用戶滿意度。6 PDA終端集中采購項目 中國聯通集團吉林分公司 吉林聯通通過信通電子通信綜合運維智能終端一機多能的特點有效為裝維人員減負，單臺設備可代替裝維人員現場作業所用到的手機、電腦、光源、光功等測試儀表，完全解決裝維過程中的

303、全部測試問題，得到裝維人員的一致好評。7 PDA手持式維護終端采購項目 中國電信集團安徽分公司 智慧家庭組網是運營商當下大力發展的業務方向，安徽電信通過信通電子通信綜合運維智能終端的應用直觀呈現智慧家庭組網及測試結果，提高組網服務效率，提升安徽電信智家業務發展量，有效保障通信服務質量。公司通信綜合運維智能終端產品主要包括以下型號產品：產品型號產品型號 產品圖片產品圖片 主要功能及特點主要功能及特點 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-95 產品型號產品型號 產品圖片產品圖片 主要功能及特點主要功能及特點 S337 （1）采用 Android 9.0 系統，5.5 寸電容觸摸屏

304、，支持智能手機、衛星定位功能；（2）支持 IPTV 測試、電視仿真、光功率測試、紅光筆、網絡層測試、千兆帶寬測速、WIFI 信號測試和測速功能；（3）支持身份證識別、SIM 卡寫卡等功能，實現通信業務現場辦理；（4）內嵌通信裝維工單系統、通過接單和回單、現場拍照，實現電子化辦公；（5）特點：便攜性好。S337 V2 （1）相比 S337 增加了如下功能：實體鍵盤、條碼掃描功能、PON 光功率測試、OTDR 測試、光纖資源清查核查、ONU 測試；（2）特點：功能全面。S357 （1）采用 Android 12.0 系統，6.0寸電容觸摸屏，支持 5G移動網絡，工業智能手機；（2）支持 IPTV測

305、試、4K電視仿真、10G PON分波光功率測試、紅光筆、網絡層測試、2.5G 有線測速、WiFi 6 1000M和 2000M 測試功能；（3）支持身份證識別、SIM 卡寫卡等功能，實現通信業務現場辦理；（4）內嵌通信裝維工單系統、通過接單和回單、現場拍照，實現電子化辦公；（5）支持接入管理平臺，實現設備的使用管理和數據采集；（6）特點：5G移動網絡，WiFi 6 2000M 測試，性能優異，便攜性好。公司通信綜合運維智能終端可實現以下功能：寬帶網絡運維檢測 通過深度集成光功率計量模塊、ONU 檢測模塊、xDSL 測試、千兆帶寬測速等擴展模塊，滿足了通信運營商在寬帶網絡運維檢測環節的專業化需求

306、。通信業務開通 內置 NFC/身份證讀取模塊、數據加密模塊，可讀取身份信息并通過身份驗證平臺對業務需求方的身份進行認證并開通通信業務。該功能可應用于銀行、保險、市政公共事業部門的遠程服務。該產品與傳統桌面設備相比更具便攜性，提高了業務效率。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-96 業務管理調度 通過工單系統，運維人員可以實現實時接收派工工單，接單后可以快速預約用戶并及時上門提供安裝或維護服務。測試安裝效果或檢修報障線路，通過設備檢測故障類型，定位線路或設備故障。同時，可通過內置網絡協作模塊將運維人員分配信息、地理定位等業務數據在后臺系統上傳共享，提高了通信運營商的裝維效率、裝

307、維業務工作飽和度、人員調配效率和客戶服務水平。此產品高度貼合運營商智能化業務流程的急切需求。從用戶新開業務工單的接收，上門安裝開通業務，開通后的業務質量檢測，用戶簽字確認業務體驗，竣工后的任務回單確認；到后續用戶報障工單接收和上門測試維護，通信末端通信資源的整改核對、新業務新產品的用戶推廣；此外，結合運營收費模式從線下轉移到線上的智能化趨勢，產品整合了業務上門收費、運維人員行為分析、通信業務測試參數大數據分析，提高了通信行業企業的整體運營效率。公司通信運維綜合維護終端系列至今已經歷了多次結構設計、通信模塊、功能模塊、計算模塊以及內核架構等方面的升級換代，形成 S337、S337 V2、ST11

308、3、S357 等系列化產品。以上系列產品均以模塊集成的設計理念，兼容整合了通信運營商日常運維中所需主要運維工具，例如光功率計、巡線儀、紅光源、身份證識別器、條碼掃描、ONU等。與傳統通信運維方式相比，公司產品的特點如下：項目項目 通信綜合運維智能終端通信綜合運維智能終端 傳統通信運維方式傳統通信運維方式 便攜性 一機操作，一鍵完成 需要攜帶電腦、光功率計、紅光筆、尋線儀、對線儀、光貓和蓄電池等 人員簽到和軌跡管理 北斗/GPS 定位進行設備預先錄入信息，實現人員軌跡和簽到平臺化管理 暫無有效手段 網絡測速 接入網線一鍵測速并回傳測速結果，支持千兆網絡測速，可直接仿真 ONU 上網測速 需攜帶電

309、腦輸入測速網址測速，手動回單，支持千兆網絡測速，必須外接光貓測速 工程驗收（掛測）通過系統開發對接直接使用內置光貓一鍵掛測數據自動調取 需要攜帶光貓加蓄電池的方式，測試數據主要通過打電話找系統人員詢問 資源核查 通過系統開發一鍵核查，自動查詢PON 和資源數據，可現場校正資源 需攜帶光貓加蓄電池的方式，PON口和資源數據都需要逐級找網管、資源查詢 電視業務開通 自帶電視仿真功能，直接仿真用戶家里的電視，激活機頂盒測試業務質量 需要使用用戶家里的電視來開通業務，對于新小區無電視的用戶缺乏手段開通和測試業務 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-97 項目項目 通信綜合運維智能終端

310、通信綜合運維智能終端 傳統通信運維方式傳統通信運維方式 上門業務開通 內置 NFC 讀取模塊，可上門到用戶家實名認證開通業務，數據等同于營業廳開通數據，客戶信息回傳至業務服務器存儲 必須要客戶到營業廳辦理業務，實名認證依靠傳統身份證識別器 IPTV 業務質量測試 采用專業手段進行視頻流監控分析，通過 MOS 值、丟幀率、碼率等值直觀的顯示當前視頻質量，對于偶發性故障可長期串于鏈路中進行抓包分析，對于故障可給出專家提示，指示裝維人員應該怎么處理，大大縮短故障排查時間 通過打電話找后端探針廠家逐級排查故障 智慧家庭WIFI 6測試 可支持 2.4G 和 5G 雙頻 WIFI 測試，可結合工單系統開

311、發對 WIFI 6進行全方位監測 支持 WIFI 6的高端手機 裝維工具使用統計 統計各類裝維工具具體使用次數；根據統計數據明確實際應用需求，做到工具按需分配；減少盲目配發工具帶來的成本增加 暫無有效手段統計 裝維人員素質要求 一鍵式操作簡單易懂，對裝維人員要求較低，會使用安卓手機能看懂測試數據即可 要求較高，各種專業工具都需要培訓學會使用（2）工業平板電腦 工業平板電腦采用 Android 操作系統，操控方便流暢，設備采用三防設計（防水、防塵、防跌落）和人機工程設計，易于使用。本產品具備跨行業泛用性，可通過擴展紅外測溫模塊、RFID 模塊、北斗/GPS 定位模塊、身份實名認證模塊等，實現體溫

312、測量、資產定位、自動識別、實時數據采集、數據管理、身份實名信息核實等功能，可廣泛應用于倉庫盤點、上門業務收費、地理測繪、物流追蹤等應用場景。工業平板電腦主要包括以下型號產品：產品產品型號型號 產品圖片產品圖片 產品描述產品描述 S917 V3 采用八核 1.8G 處理器，安卓 Android5.1 操作系統，IP67防護等級，7.0 寸，1280*800IPS 顯示屏，電容觸摸屏，支持衛 星 定 位、支 持NFC符 合ISO/IEC：15693/14443A/14443B，UHF900MHZ符 合EPC C1 GEN2/ISO18000-6C，指紋數據采集和二代身份證識讀、1D/2D/DPM碼

313、掃描、遠紅外抄表 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-98 產品產品型號型號 產品圖片產品圖片 產品描述產品描述 S917 V6 采用八核 2.0G 處理器，4G+64G 內存，前后置攝像頭；防塵、防水，IP67 工業防護等級，8.0 寸,1920*1200 IPS 顯示屏，電容觸摸屏，抗 1.2 米自然跌落；支持 4G 全網通、前后置攝像頭、衛星定位、RFID（LF、HF、內置 UHF）、NFC、1D/2D 條碼掃描、二代身份證識別指紋識別、紅外抄表等功能 S917 V9 采用八核 2.0G 處理器，4G+64G 內存，前后置攝像頭；防塵、防水，IP67 工業防護等級，10

314、.0 寸,1920*1200 IPS 顯示屏，電容觸摸屏，抗 1.2 米自然跌落；支持 4G 全網通、前后 置攝像頭、衛星定位、RFID（LF、HF、內 置UHF）、NFC、1D/2D 條碼掃描、二代身份證識別指紋識別、紅外抄表、RJ45 網絡接口等功能 4、其他產品、其他產品 其他產品主要包括通信裝維工具、身份證識別器和電力工程等。（1）通信裝維工具 通信裝維工具，即通信網絡的安裝、維護工具，具體包括 xDSL 測試儀、PON資源核查測試儀、光儀表等。xDSL 測試儀 xDSL 測試儀是針對各種 xDSL（包括 ADSL、ADSL2、ADSL2+、READSL 等業務）線路測試而設計的，能方

315、便地進行 xDSL 業務的開通、維護和故障排除，提高運營商 xDSL 寬帶業務的服務水平。PON資源核查測試儀 PON 資源核查測試儀用于 PON 業務網絡建設、維護專用的功率計，可串接在 OLT 和 ONT 間，在線實現語音、數據、視頻信號同步測量和顯示光功率值，其測試功能可對 1310nm 上行 PON 信號進行準確的突發光功率測試，快速了解客戶網絡終端的使用狀態。光儀表 光儀表用于光通信網絡光信號的測試和維護，包括光功率計、穩定光源、可視光源、光萬用表等，用于測量光纖中光信號的功率值，判斷光纖斷點、光纖光信號衰減等維護業務。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-99（2）

316、身份證識別器 身份證識別器可對居民二代身份證進行真偽查閱，同時識讀照片、指紋信息等內容，配合攝像頭可實現人證一體的身份核驗。報告期內，該產品主要應用于各種需要讀取身份證信息或認證核驗的場景，廣泛應用于通信開戶、公共安全、物流下單、酒店入住等需要對客戶信息登記及真偽查驗的場景。（3）電力工程業務 電力工程業務系公司針對電力用戶的用電需求，而向其提供的一站式供配電解決方案服務，包括用電需求分析、方案制定、工程施工、設備選型、智能化改造、運行維護等服務，實現讓客戶用電更安全，更節能，更智慧。一般而言，公司主要負責項目方案需求分析和制定、設備選型采購，掌控項目整體進度和質量、組織和協調工程方案實施過程

317、，安裝調試驗收等工作。公司電力工程的產品結構圖如下：公司電力工程業務流程圖如下：山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-100 雖然電力工程業務不是公司主要發展方向，但公司電力工程業務仍具有一定的可持續性，具體情況如下：發行人具備持續獲取訂單的市場條件 國家相關部門不斷出臺相關政策，促進了電力工程相關客戶對于電力設施、電力設備的智能化數字化改造的需求，受益于相關政策和電力基建投資的穩步推進，電力工程業務的市場需求持續增長。2022 年、2023 年和和 20242024 年年，我國電力投資額分別為 12,220 億元、14,950 億元和和 17,77017,770 億元億元，投

318、資規模穩步增長，使得發行人具備持續獲取電力工程訂單的市場條件。截至截至 20242024 年年 1212月月 3 31 1 日，發行人電力工程在手訂單為日，發行人電力工程在手訂單為 6,034.146,034.14 萬元。萬元。發行人具備持續獲取訂單的競爭力 發行人主營業務中的輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統，均在一定程度上運用了新一代信息技術。發行人可以將相關技術和經驗運用到電力工程，作為智能化改造的關鍵組成部分，助力傳統電力基礎設施實現智慧運維，使電力運營信息數據化，方便電力工程客戶更清晰地了解電力系統的運維狀態，提高其運維效率，并在一定程度上降低運維成本，從而提高客戶對發行人認可

319、度，也增加了發行人電力工程項目招投標的評比優勢。山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-101 同時，電力工程業務具有較強的地域屬性。發行人多年以來在淄博當地開展輸電線路智能巡檢系統、變電站智能輔控系統等業務，在智能化改造領域積累了較多項目經驗，賦予發行人在當地智能化改造領域的競爭力和市場口碑。隨著電力工程業務不斷發展，發行人電力工程業務的市場競爭力逐步增強，主要表現在：一是發行人服務品質與能力逐漸得到電力工程客戶的認可，發行人與國家電網等客戶保持了良好的合作關系；二是發行人發揮自身智能化建設和改造技術優勢，陸續中標新能源領域的智能用電充電站施工項目，不斷開拓新興業務；三是在深耕

320、淄博當地市場的同時，發行人逐步將電力工程業務拓展到淄博以外的濟南、棗莊等地市，市場覆蓋范圍正逐步往周邊區域擴散。（三）主營業務收入構成和核心技術產業化情況（三）主營業務收入構成和核心技術產業化情況 1、主營業務收入構成、主營業務收入構成 報告期內，公司按產品分類的主營業務收入構成情況如下：單位：萬元 產品名稱產品名稱 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 輸電線路智能巡檢系統 65,086.0065,086.00 64.88%64.88%51,278.97 55.19%55.19%39,280.28 50

321、.34%50.34%變電站智能輔控系統變電站智能輔控系統 15,287.2115,287.21 15.24%15.24%8,493.348,493.34 9.14%9.14%6,333.476,333.47 8.12%8.12%移動智能終端 10,200.3610,200.36 10.17%10.17%16,015.36 17.24%17.24%17,467.69 22.39%22.39%其他產品 9,747.129,747.12 9.79.72 2%17,118.6317,118.63 18.43%18.43%1414,949.53,949.53 19.16%19.16%合計合計 100,3

322、20.68100,320.68 100.00%100.00%92,906.2992,906.29 100.00%100.00%78,030.9878,030.98 100.00%100.00%報告期內，發行人各類產品在電力、通信等行業均有布局，相關行業布局的收入情況具體如下：單位：萬元 行業行業布局布局 產品名稱產品名稱 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 電力行業 輸電線路智能巡檢系統 65,086.0065,086.00 64.88%64.88%51,278.97 55.19%55.19%39,28

323、0.28 50.34%50.34%變電站智能輔控系統 15,287.2115,287.21 15.24%15.24%8,493.34 9.14%9.14%6,333.47 8.12%8.12%電力工程業務 3,260.053,260.05 3.25%3.25%10,792.9810,792.98 11.62%11.62%9,308.579,308.57 11.93%11.93%小計小計 83,633.2583,633.25 83.37%83.37%70,565.2970,565.29 75.95%75.95%54,922.3254,922.32 70.39%70.39%通信通信綜合運維8,41

324、6.948,416.94 8.39%8.39%13,791.75 14.84%14.84%15,083.23 19.33%19.33%山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-102 行業行業布局布局 產品名稱產品名稱 20242024 年度年度 2023 年度年度 2022 年度年度 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 收入收入 占比占比 行業 智能終端 通信裝維工具 2,348.892,348.89 2.34%2.34%3,445.29 3.71%3.71%2,799.47 3.59%3.59%身份證識別器 448.27448.27 0.45%0.45%714.13 0.7

325、7%0.77%1,042.00 1.34%1.34%小計小計 11,214.1011,214.10 11.18%11.18%17,951.17 19.32%19.32%18,924.70 24.25%24.25%多行業 工業平板電腦 1,783.421,783.42 1.78%1.78%2,223.61 2.39%2.39%2,384.46 3.06%3.06%其他 3,689.923,689.92 3.68%3.68%2,166.22 2.33%2.33%1,799.50 2.31%2.31%小計小計 5,473.335,473.33 5.46%5.46%4,389.83 4.73%4.73

326、%4,183.96 5.36%5.36%合計合計 100,320.68100,320.68 100.00%100.00%92,906.2992,906.29 100.00%78,030.9878,030.98 100.00%注：工業平板電腦具備讀寫、采集、傳輸多種數據信息等通用功能，下游的行業布局和應用領域較廣。2、核心技術產業化情況、核心技術產業化情況 公司研發團隊已掌握智能終端可靠供電及通信擴展技術、可視化智能巡視終端技術、基于情境理解的人工智能圖像智能分析與檢測技術等 8 項核心技術，報告期內報告期內應用的產品主要包括輸電線路智能巡檢系統、通信綜合運維智能終端、變電站智能輔控系統等，上述

327、產品均達到了批量生產階段，具體情況見本招股說明書“第五節 業務和技術”之“八、公司技術和研發情況”之“（三）公司核心技術情況”。報告期內，公司核心技術主要應用產品的銷售情況如下：單位：萬元 產品名稱產品名稱 20242024 年年度度 2023 年度年度 2022 年度年度 輸電線路智能巡檢系統 65,086.0065,086.00 51,278.97 39,280.28 移動智能終端 10,200.3610,200.36 16,015.36 17,467.69 變電站智能輔控系統 15,287.2115,287.21 8,493.34 6,333.47 合計合計 90,90,573.5657

328、3.56 75,787.67 63,081.44 從上表可知，報告期內，公司核心技術主要應用產品的銷售收入呈增長趨勢。通過核心技術產業化，公司實現了較好的經濟效益。（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、盈利模式、盈利模式（1）發行人盈利模式 山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-103 報告期內，公司面向電力、通信等特定行業客戶，利用公司多年以來在工業物聯網設備領域積累的技術及項目經驗，根據客戶具體需求，向其提供工業物聯網智能終端及系統解決方案，解決客戶在運行維護環節的綜合性智能化運維需求，并獲取相關收入。工業物聯網設備是指通過各種信息傳感器、攝像頭、射頻識別裝置、定位系統

329、等各種裝置與技術，實時采集需要監控、連接、互動的物體或過程，采集其圖像、聲、光、熱、電、力學、化學、生物、位置等各種工業信息的設備。工業物聯網設備的類型多種多樣，能夠應用于不同工業場景，根據需要采集和處理信息的內容呈現出不同的產品形態。發行人主要產品輸電線路智能巡檢系統屬于工業物聯網設備系統解決方案，旨在通過各類信息傳感設備或裝置采集客戶具體應用場景下的運維信息，經智能化分析與處理后，向客戶呈現該應用場景的關鍵運維信息，滿足客戶業務運維的信息需求。發行人其他產品均屬于利用工業物聯網相關感知、通信、能耗等技術的衍生產品。報告期內，公司主要采取直銷方式獲取收入，業務獲取方式主要涉及招投標、競爭性談

330、判和商業談判等方式，客戶主要包括電網公司、通信運營商及為其提供配套產品或服務的行業客戶、電商平臺以及海外客戶等。公司產品的交付方式主要分為兩種：設備交付和系統解決方案交付。設備交付為公司向客戶直接提供自產硬件產品，不涉及具體的安裝、調試等。系統解決方案交付即為公司向客戶交付可完成既定設計功能的解決方案，包括安裝、調試等。在系統解決方案模式下，確定合作意向后，公司會結合客戶實際使用需求及安裝、施工環境情況，設計以硬件產品為基礎的解決方案。在系統解決方案交付模式下，公司最終向客戶提供的是硬件、軟件及安裝調試等服務的組合。發行人產品對應的客戶需求、采集的主要工業信息類型、交付的產品形態、主要成本構成

331、及盈利模式等情況具體如下：行業行業布局布局 產品產品 名稱名稱 客戶需求客戶需求 采集的主要工業采集的主要工業信息類型信息類型 交付的產品交付的產品形態形態 主要成本構成主要成本構成 盈利模式盈利模式 電力行業 輸電線路智能巡檢系統 輸電線路通道 巡檢 輸電線路通道圖像（圖片或視頻）系統解決方案或設備 前端設備材料成本（例如各類電子元器件、攝像頭、太陽能板、鋰電池、機殼通過向客戶提供以硬件為基礎的系統解決方案或設備，滿足其對輸電線路通道的運維數據需山東信通電子股份有限公司 招股說明書（注冊稿）1-1-104 行業行業布局布局 產品產品 名稱名稱 客戶需求客戶需求 采集的主要工業采集的主要工業信

332、息類型信息類型 交付的產品交付的產品形態形態 主要成本構成主要成本構成 盈利模式盈利模式 等）、項目實施成本、流量費等 求，并據此獲取收入 變電站智能輔控 系統 監測變電站內相關設備的運行情況，也可用于配電站運行情況的監測 室內圖像（圖片或視頻）、溫度、濕度、煙霧、六氟化硫氣體、設備信息等 系統解決 方案 前端設備材料成本、外購傳感器材料成本、項目實施成本、流量費等 通過向客戶提供以硬件為核心的系統解決方案，滿足其對變電站或其他室內環境的運維數據需求，并據此獲取收入 電力工程業務 新建/擴建變電站、配電室、電纜線路等，以及在運配電室、電纜線路的維護等 室內圖像（圖片或視頻）、溫度、濕度、煙霧、

333、六氟化硫氣體、設備信息等 系統解決 方案 項目施工相關服務及材料成本、電力設備及電纜等材料成本等 通過向客戶提供基礎建設、電力主設備安裝及監測設備和信息化系統部署的服務組合，并據此獲取收入 通信行業 通信綜合運維智能終端 通信運營商的寬帶網絡的開通、維護 各類寬帶網絡質量指標、光纖損耗指標 設備 各類電子元器件、攝像頭、電池、機殼等材料成本 通過向客戶提供硬件產品，滿足通信運營商對于業務運營維護的數據需求，并據此獲取收入 通信裝維工具 通信運營商的寬帶網絡的開通、維護 各類寬帶網絡質量指標、光纖損耗指標 設備 身份證識別器 辦理通信運營商業務時需要實名認證的場景 身份證信息 設備 多行業 工業平板電腦 多行業的移動數據采集、移動 應用 身份證信息、條碼信息、RFID信息等 設備 通過向客戶提供該硬件產品，滿足其所處行業的業務運營維護數據需求，并據此獲取收入 注：電力工程業務內容包括基礎建設