電子元器件行業：SiC景氣度持續向上半導體產業鏈安全應逐步重視-220405（16頁）.pdf

1、 1 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 xml SiCSiC 景氣度持續向上景氣度持續向上， 半導體產業鏈安全應半導體產業鏈安全應逐步重視逐步重視 汽車汽車需求引領需求引領 SiCSiC 景氣景氣向上向上，SiCSiC 襯底襯底/ /晶圓料將持續緊缺晶圓料將持續緊缺：據 Yole發布的最新報告，預計碳化硅器件市場規模將由 2021 年 10.9 億美元增長至 2027 年 62.97 億美元，CAGR 達 34%，至 2027 年汽車領域市場規模將達到近 50 億美元，市場份額占比約80%。除汽車外，碳化

2、硅器件在工業和能源應用領域也將迎來 20%以上增速，2027 年市場規模分別達到 5.5 億美元和 4.58 億美元。據第三代半導體風向，三安光電預計2025 年6 寸碳化硅晶圓需求在保守與樂觀情形下分別為365 萬片和728萬片（其中汽車領域需求分別為 219 萬片和 437 萬片） ，產能缺口分別達到 123 萬片和 468 萬片，全球碳化硅襯底與晶圓市場至 2025 年仍將處于供不應求局面。 3M3M 半導體冷卻劑半導體冷卻劑廠被迫停產，廠被迫停產， 全球半導體制造產能全球半導體制造產能安全安全應受到重視應受到重視：據韓媒 Business Korea 報道，全球最大半導體冷卻劑廠商 3

3、M 受比利時政府的環保政策影響，工廠被無限期關閉。該廠生產的半導體冷卻劑占據了全球 65%的產能，此舉或將導致本就緊缺的全球半導體制造產能再遭沖擊。對此，臺積電、聯電、世界先進表示，預期不會造成嚴重影響，將與供應鏈緊密合作，并以其他廠商貨源替代。據經濟日報報道，全球半導體冷卻劑為寡占市場，3M 和 Solvay 分別占據約 80%與20%市場份額。兩家公司正在申請擴產，預計三個月后可開出產能。若擴產順利，可望舒緩缺貨疑慮，確保業界生產一切正常。繼俄烏沖突導致半導體氖氣受到影響之后，半導體冷卻劑產能過于集中的格局對供應鏈的安全是否有利，本次的事件又給全球晶圓代工廠做出提醒。 上海實施分批封控，多

4、家半導體廠宣布停工上海實施分批封控，多家半導體廠宣布停工：上海自 3 月 28 日起實施分區封控，所有企業封閉生產或居家辦公。據百能云芯報道，臺積電、日月光、合晶、華虹、中芯國際等半導體廠，雖維持正常生產，但生產線員工傳出都要在廠區內吃睡達 4 天，更有多家半導體廠商宣布全面停工。特斯拉擬停產 4 天，復工時間未定；茂林自 3 月 28 日至3 月 31 日停工；閎康自3 月 28 日至 4 月1 日實施封閉管理檢測工作；朋億自 3 月 28 日至 4 月 1 日停工；氣立自 4 月 1 日至4 月 2 日停工，將透過調班因應。本次疫情封控造成的短期停工雖未造成重大沖擊，但我們認為仍需持續關注

5、上海疫情管控進展以及對半導體廠商的生產與運營可能造成的影響。 上游晶圓產能吃緊，上游晶圓產能吃緊， LEDLED 驅動驅動 I IC C 啟動新一輪漲價啟動新一輪漲價： 據行家說 Display，Tabl e_Ti t l e 2022 年年 04 月月 05 日日 電子元器件電子元器件 Tabl e_BaseI nf o 行業快報行業快報 證券研究報告 投資投資評級評級 領先大市領先大市-A 維持維持評級評級 Tabl e_Fi rst St oc k 首選股票首選股票 目標價目標價 評級評級 600745 聞泰科技 135.00 買入-A 603290 斯達半導 446.06 買入-A 6

6、88661 和林微納 112.43 買入-A 002371 北方華創 422.00 買入-A 600641 萬業企業 32.60 買入-A 300260 新萊應材 58.23 買入-A 605358 立昂微 155.00 買入-A 603690 至純科技 80.10 買入-A 688001 華興源創 50.60 買入-A Tabl e_Fi rst St oc k Tabl e_C hart 行業表現行業表現 資料來源：Wind資訊 % 1M 3M 12M 相對收益相對收益 -6.37 -9.99 8.63 絕對收益絕對收益 -11.27 -22.15 -8.52 馬良馬良 分析師 SAC 執

7、業證書編號：S1450518060001 021-35082935 郭旺郭旺 分析師 SAC 執業證書編號：S1450521080002 相關報告相關報告 芯片需求持續旺盛，硅片進入景氣周期2022-03-27 汽車芯片標準體系有望建立，國產汽車芯片迎來加速良機 2022-03-20 俄烏沖突致半導體氖氣短缺，看好國內半導體產業發展 2022-03-13 電子行業周報：國產碳化硅襯底不斷突破 ， 半 導 體 設 備 招 標 持 續 景 氣 2022-03-06 功率器件景氣度持續向上，1 月日本半導體設備出貨金額創新高 2022-02-27 -23%-16%-9%-2%6%13%20%2021

8、-042021-082021-12電子(中信) 滬深300 2 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 xml 由于目前全球 8 寸晶圓產能增長緩慢、上游晶圓價格持續上漲，LED驅動 IC 價格呈現新一輪上漲趨勢。3 月 29 日集創北方宣布公司所有LED 顯示驅動產品含稅價格在現行價格基礎上上調 5%-20%， 富滿微也于 3 月 31 日發布產品聯絡函表示公司所有 LED 顯示驅動產品將在現含稅價格基礎上上調 10%。長期來看，晶圓產能的進一步擴張有望緩解供應鏈問題，IC Insights 預計 2022

9、年全球晶圓代工市場將實現 20%的強勁增長，SEMI 預測 2023 年世界晶圓廠產能將達到每月 2900 萬片（8 英寸等效） 。 上海積塔新增大量招標，屹唐、中微中標多臺設備：上海積塔新增大量招標，屹唐、中微中標多臺設備：根據機電產品招標投標電子交易平臺數據，本周（2022.03.28-2022.04.01）半導體設備招投標情況：上海積塔本周新增招標設備 33 臺，中標設備2 臺，上海華力集成（二期）本周新增中標設備 1 臺，華虹無錫本周新增招標設備 1臺，中標設備 20 臺，福建晉華本周新增中標設備 1 臺。國產設備方面，北京屹唐半導體科技股份有限公司中標 7 臺等離子去膠機和 1 臺快

10、速熱退火設備(高溫)，中微半導體設備（上海）股份有限公司中標 3 臺鈍化膜等離子體刻蝕機、7 臺氧化膜等離子體刻蝕機、2 臺氮化硅等離子體刻蝕機。 投資建議投資建議： 功率半導體領域推薦斯達半導、 聞泰科技， 關注時代電氣；SiC 關注鳳凰光學、露笑科技、三安光電等；半導體設備材料零部件推薦立昂微、北方華創、至純科技、萬業企業、新萊應材、和林微納、華興源創等，關注滬硅產業、中環股份。LED 顯示驅動驅動關注明微電子、富滿微等。 風險提示：下游需求不及預期；國產替代不及預期；疫情影響持續風風險提示：下游需求不及預期；國產替代不及預期；疫情影響持續風險險 VViZrVdWlYvV8Z0V8Z7Nd

11、N7NsQmMnPsQfQrRnReRnNqO6MpPzQuOrQsNvPoOtQ行業快報/電子元器件 3 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 1. 半導體：半導體：碳化硅碳化硅景氣度持續向上，景氣度持續向上，半導體制造產能安全應半導體制造產能安全應重視重視 1.1. SiC 器件市場有望保持高增器件市場有望保持高增，產業鏈國產化持續推進產業鏈國產化持續推進 據半導體行業觀察， Yole 發布最新報告預計碳化硅器件市場規模將由 2021 年 10.9 億美元增長至 2027 年 62.97 億美元，CAGR

12、 達 34%，至 2027 年汽車領域市場規模將達到近 50 億美元，占碳化硅器件市場份額約 80%。除汽車外，碳化硅器件在工業和能源應用領域也將迎來 20%以上增速，2027 年市場規模分別達到 5.5 億美元和 4.58 億美元。據第三代半導體風向，三安光電預計 2025 年 6 寸碳化硅晶圓需求在保守與樂觀情形下分別為 365 萬片和 728萬片（其中汽車領域需求分別為 219 萬片和 437 萬片） ，產能缺口分別達到 123 萬片和 468萬片，全球碳化硅襯底與晶圓市場至 2025 年仍將處于供不應求局面。 恒普科技 3 月 30 日發布科創板首次公開發行股票招股說明書（申報稿） ，

13、又一碳化硅企業即將上市。據恒普科技招股說明書，公司是寬禁帶半導體領域的關鍵設備供應商，主要產品包括碳化硅晶體生長爐、碳化硅同質外延設備、常壓化學氣相沉積（APCVD）設備等，其中碳化硅晶體生長爐能夠實現溫度的閉環控制以及高精度的壓力控制，目前 6 英寸石墨加熱碳化硅長晶爐已形成規?；N售，公司正在推進 8 英寸石墨加熱碳化硅長晶爐的研發工作。據第三代半導體風向，昕感科技已完成超億元 A 輪融資，并將投資 20 億元在江蘇省江陰高新區建設碳化硅功率器件芯片及模組生產線。據第三代半導體風向，天成半導體近日宣布僅用時 6 個月即完成從場地建設到 6 寸碳化硅晶錠的中試投產， 目前已實現 6 英寸導電

14、型和半絕緣型碳化硅晶錠的小批量生產，將于 2022 年年內實現 6 英寸碳化硅襯底量產，同時二期項目也正在籌備階段，項目完成后將為公司貢獻年產導電型和半絕緣型碳化硅襯底 2 萬片的生產能力。 根據中國汽車工業協會數據， 我國新能源汽車銷量由2013年的1.8萬輛增至2021年的352.1萬輛，復合增長率達 38%，滲透率達到 13.4%。根據工信部發布的新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年） ，2025 年我國汽車銷量有望達到 3000 萬輛，其中新能源汽車占新車總銷量 20%，新能源汽車銷量有望達到 600 萬輛。據天科合達招股書披露，根據現有技術方案，每輛新能源汽車使用的功率器件

15、價值約 700 美元到 1000 美元。粗略估計，我國 2025年新能源汽車使用的功率器件市場達 4260 億美元。 中汽協公布 2 月份新能源車產銷量數據，2022 年 2 月，國內新能源汽車產量 36.8 萬輛，同比增長 196.8%，銷量 33.4 萬輛，同比增長 203.6%，繼續保持景氣度上升趨勢。 新能源汽車行業銷量持續超預期，用戶對充電時間、續航里程、動力性能等指標的要求越來越高，碳化硅是制作高溫、高頻、大功率、高壓器件的理想材料之一，基于碳化硅的解決方案可使系統效率更高、重量更輕，且結構更緊湊，是解決新能源汽車 800V 高壓快充等一系列行業難題的關鍵技術。 光伏方面，全球光伏

16、安裝量由 2011 年的 31GW 逐年上升至 2020 年的 133.5GW。從國內來看， 近年來季度光伏安裝量增長迅速。 光伏產業的迅速發展同樣能夠帶動對第三代半導體 （碳化硅）功率器件的需求。 行業快報/電子元器件 4 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 圖圖 1： 2021 年以來新能源汽車產銷量年以來新能源汽車產銷量 圖圖 2：國內光伏安裝量（季度）國內光伏安裝量（季度） 資料來源：中汽協，安信證券研究中心 資料來源：Wind，安信證券研究中心 1.2. 3M 停產或使半導體產能再受創停產或使半導

17、體產能再受創，上海多家半導體廠暫時停工上海多家半導體廠暫時停工 3M 半導體冷卻劑廠被迫停產，全球半導體制造產能或再受創。半導體冷卻劑廠被迫停產，全球半導體制造產能或再受創。據韓國媒體 Business Korea報道，比利時政府正在加強多氟烷基物質（PFAS）用量限制，受此環保政策影響，消費品和工業用品制造大廠 3M 位于比利時佛蘭德斯的 Zwijndrecht 工廠被“無限期關閉” 。由于該廠所生產的半導體冷卻劑（電子級氟化液）占據了全球65%的產能，此舉或將導致本就緊張的全球半導體制造產能再遭沖擊。針對 3M 比利時冷卻劑工廠生產暫停，臺積電、聯電、世界先進均表示，預期不會造成嚴重影響，

18、將與供應鏈緊密合作，并以其他廠商貨源替代。經濟日報報道顯示， 全球半導體冷卻劑為寡占市場， 除了龍頭3M之外， 還有一家供應商 Solvay。兩家公司正在申請擴產，預計三個月后可開出產能。3M 在比利時和美國的產能，各占全球約 65%、15%；Solvay 美國廠的產能則占全球 20%。根據庫存狀況，當前各大晶圓廠冷卻劑庫存約八至十周，通路商和原廠則在 11 周，若供應商擴產順利，可望舒緩缺貨疑慮，確保業界生產一切正常。今年以來氟化工產品市場需求擴張，但在環保意識抬頭下，相關廠商生產遭遇環團壓力，導致產品價格全線上漲，氟化工原料、含氟聚合物材料、冷卻劑等價格較去年同期明顯走揚，對半導體業影響待

19、觀察。繼俄烏沖突導致半導體氖氣受到影響之后，半導體冷卻劑產能過于集中的格局對供應鏈的安全是否有利，本次的事件又給全球晶圓代工廠做出提醒。 上海實施分批封控上海實施分批封控，多家半導體廠宣布停工，多家半導體廠宣布停工。上海市衛生健康委員會公告，為遏制疫情擴散蔓延勢頭，3 月 28 日起將分區封控，浦東、浦南等地區先行封控 4 天，之后浦西區再封控 4天，所有企業封閉生產或居家辦公，封控區內將暫停地鐵等公共運輸。據百能云芯報道，臺積電、日月光、合晶上海廠等半導體廠，雖維持正常生產，但生產線員工傳出都要在廠區內吃睡達 4 天，更有多家半導體廠商宣布全面停工。臺積電（松江 8 寸廠） 、日月光（投控旗

20、下環旭電子的多座工廠） 、華虹半導體、中芯國際、合晶等廠商均表示，目前生產和運營保持正常；特斯拉上海廠擬停產 4 天，復工時間未定；導光板廠茂林公告，子公司上海向隆電子科技自 3 月 28 日至 3 月 31 日停工， 預估本次停工對公司財務業務無重大影響； 閎康公告顯示，閎康技術檢測（上海）自 3 月 28 日至 4 月 1 日實施封閉管理檢測工作；半導體暨面板制程供應系統廠朋億公告表示，子公司冠禮控制（上海）自 3 月 28 日至 4 月 1 日停工，預估本次停工對財務業務尚無重大影響；氣動元件廠氣立位于浦西的上海廠目前正常營運，4 月 1 日至 4 月 2 日配合當地政府 PCR 采檢停

21、工，將透過調班因應。氣立表示，上海廠 3月共有 2 次為期兩天的停工，深圳子公司 3 月則約停工 1 周，至于主要生產基地平湖廠 3 月則約停 5 天，已恢復正常生產。本次疫情封控造成的短期停工雖未造成重大沖擊，但我們認為仍需持續關注上海疫情管控進展以及對半導體廠商的生產與運營可能造成的影響。 01020304050602月 4月 6月 8月 10月 12月 2月 產量（萬輛） 銷量（萬輛） 2932.4 05001000150020002500300035002019Q1 2019Q3 2020Q1 2020Q3 2021Q1 2021Q3當季新增裝機容量（萬千瓦） 行業快報/電子元器件 5

22、 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 根據 SEMI數據， 預計 2022 年全球前端晶圓廠設備支出總額為 1,070 億美元， 同比增長 18，創歷史新高。 在晶圓產能方面，全球晶圓設備業產能連年增長，在 2021 年提升 7之后，預計 2022 年持續成長 8，2023 年也有 6的漲幅。 在半導體材料方面， SEMI的數據顯示， 2021年全球半導體材料市場規模達到了643億美元，較 2020 年的 555 億美元增加 88 億美元， 同比增長 15.9%， 再創新高。 其中， 中國大陸 2021年半

23、導體材料的市場約為 119.3 億美元，同比增 21.9%。 2021年12月北美及日本半導體設備出貨額共計64.03億美元 （按匯率換算） ， 同比增長54.9%，環比增長 2.92%。2022 年 2 月日本半導體設備出貨額 2940.08 億日元，同比增長 56.8%，環比增長-4.02%，較上月有所回落。 圖圖 3：北美、日本半導體設備出貨額（億美元）北美、日本半導體設備出貨額（億美元） 資料來源：wind，安信證券研究中心 2022 年 2 月臺灣三大晶圓廠（臺積電、聯電、世界先進）營收共計 1201.49 億新臺幣，同比增長 38.37%，環比增長-12.62%，其中臺積電營收環比

24、明顯下降。 表表 1：三大晶圓廠月度營收：三大晶圓廠月度營收 2022 年年 2 月營收（億新臺幣）月營收（億新臺幣） 同比同比 環比環比 臺積電臺積電 1,469.33 37.9% -14.7% 聯電聯電 208.10 39.2% 1.6% 世界先進世界先進 42.45 50.7% 1.6% 資料來源：wind，安信證券研究中心 2022 年 2 月環球晶圓單月營收 53.56 億新臺幣，同比增長 17.63%，環比增長 2.7%；日月光單月營收 438.31 億新臺幣，同比增長 19.7%，環比增長-9.8%，有較大回落。 0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0

25、%70.0%80.0%0102030405060702020年1月 2020年6月 2020年11月 2021年4月 2021年9月 2022年2月 北美半導體設備出貨額（億美元） 日本半導體設備出貨額（億美元） YoY（%） 行業快報/電子元器件 6 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 圖圖 4：環球晶圓月度營收：環球晶圓月度營收 圖圖 5：日月光月度營收：日月光月度營收 資料來源：wind，安信證券研究中心 資料來源：wind，安信證券研究中心 2022 年 1 月全球半導體銷售額 507 億美元，同比

26、增長 26.8%，環比增長-0.29%，中國半導體市場銷售額 170.4 億美元，同比增長 24.4%，環比增長-0.7%，占全球市場份額 33.61%；中國以及全球半導體銷售額環比都有所下降。 圖圖 6：中國半導體銷售額中國半導體銷售額 圖圖 7：全球半導體銷售額全球半導體銷售額 資料來源：wind、安信證券研究中心 資料來源：wind、安信證券研究中心 -25.00%-20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%01020304050602020-01-312020-08-312021-03-312021-10-31環球晶圓單

27、月營收(億新臺幣) YOY（%） -10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%01002003004005006007002020-012020-072021-012021-072022-01日月光單月營收(億新臺幣) YOY(%)0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%0204060801001201401601802002020-012020-062020-112021-042021-09中國半導體銷售額(億美元) YoY（%） -5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.

28、0%35.0%01002003004005006002020-012020-062020-112021-042021-09全球半導體銷售額(億美元) YoY（%） 行業快報/電子元器件 7 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 1.3. 本周半導體設備招投標情況：上海積塔新增大量招標，屹唐、中微中標多臺本周半導體設備招投標情況：上海積塔新增大量招標，屹唐、中微中標多臺設備設備 本周（2022.03.28-2022.04.01）半導體設備招投標情況：國內晶圓廠新增大量設備招標 根據機電產品招標投標電子交易平臺數

29、據，上海積塔本周新增招標設備 33 臺，中標設備 2臺，上海華力集成（二期）本周新增中標設備 1 臺，華虹無錫本周新增招標設備 1 臺，中標設備 20 臺，福建晉華本周新增中標設備 1 臺。國產設備方面，北京屹唐半導體科技股份有限公司中標 7 臺等離子去膠機和 1 臺快速熱退火設備(高溫)，中微半導體設備（上海）股份有限公司中標 3 臺鈍化膜等離子體刻蝕機、7 臺氧化膜等離子體刻蝕機、2 臺氮化硅等離子體刻蝕機。 長江存儲：本周新增招標設備 0 臺，新增中標設備 0 臺。 上海積塔：本周新增招標設備 33 臺，新增中標設備 2 臺。招標設備為 1 臺晶背刻蝕機，3臺鋁銅金屬濺射設備，2 臺厚鋁

30、銅金屬濺射設備，2 臺 I-line 光刻機，1 臺 KrF 光刻機，1臺聚合物涂膠顯影機，1 臺金屬等離子刻蝕機，4 臺氮化硅等離子刻蝕機，1 臺 6 寸碳化硅氧化膜刻蝕機， 1 臺快速熱處理設備，1 臺含硼磷二氧化硅化學沉積設備，1 臺鎢金屬化學氣相沉積，1 臺鈷金屬濺射設備， 3 臺二氧化硅等離子薄膜沉積設備， 8 臺二氧化硅氮化硅氟化硅氮氧化硅等離子薄膜沉積設備， 2 臺等離子去膠機； 中標設備包括美國 Applied Materials Inc.的 2 臺電子線寬量測機。 上海華虹：本周新增招標設備 0 臺，新增中標設備 0 臺。 上海華力集成（二期） ：本周新增招標設備 0 臺，新

31、增中標設備包括馬來西亞 Lam Research International Sdn.Bhd.的 1 臺氧化硅薄膜化學氣相沉積設備。 上海華力微電子（一期） ：本周新增招標設備 0 臺，新增中標設備 0 臺。 華虹無錫：本周新增招標設備 1 臺，新增中標設備 20 臺。招標設備為 1 臺背面金屬沉積設備。中標設備包括北京屹唐半導體科技股份有限公司的 7 臺等離子去膠機，1 臺快速熱退火設備(高溫)；中微半導體設備（上海）股份有限公司的 3 臺鈍化膜等離子體刻蝕機、7 臺氧化膜等離子體刻蝕機、2 臺氮化硅等離子體刻蝕機。 合肥晶合：本周新增招標設備 0 臺，新增中標設備 0 臺。 福建晉華：本周

32、新增招標設備 0 臺，新增中標設備 1 臺。中標設備包括韓國 NEXTIN, Inc.的 1 臺 12 寸圖形晶圓暗場微粒缺陷檢測機。 合肥晶合：本周新增招標設備 0 臺，新增中標設備 0 臺。 福建晉華：本周新增招標設備 2 臺，新增中標設備 0 臺。招標設備包括 1 臺 12 吋快速升降溫尖峰式退火機臺，1 臺 12 吋快速升降溫閘極氧化機臺。 行業快報/電子元器件 8 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 2. 消費電子：消費電子：上游晶圓產能吃緊，上游晶圓產能吃緊，LED 驅動驅動 IC 啟啟動新一輪

33、漲價動新一輪漲價 據行家說 Display，由于目前全球 8 寸晶圓產能增長緩慢、上游晶圓價格持續上漲，LED 驅動 IC 價格呈現新一輪上漲趨勢。3 月 29 日集創北方宣布公司所有 LED 顯示驅動產品含稅價格在現行價格基礎上上調 5%-20%， 富滿微也于 3 月 31 日發布產品聯絡函表示公司所有LED顯示驅動產品將在現含稅價格基礎上上調 10%。 據行家說產業研究中心， 在常規/小間距 LED顯示屏當中， 驅動 IC 成本占顯示屏總成本比重約 4%-5%， 而在 Mini/Micro LED 等高端 LED產品當中，驅動 IC 成本占總成本比重達到 10%。長期來看，晶圓產能的進一步

34、擴張有望緩解供應鏈問題，IC Insights 預計 2022 年全球晶圓代工市場將實現 20%的強勁增長，SEMI預測 2022 年全球晶圓廠設備支出將同比增長 18%達到 1070 億美元新高，2023 年世界晶圓廠產能將達到每月 2900 萬片（8 英寸等效） 。 2022 年 2 月中國智能手機出貨量 1454.9 萬臺，同比下降 31.8%，環比下降 55.05%；2 月國內 5G 手機出貨量 1137.4 萬臺，同比下降 24.53%，5G 手機滲透率為 78.2%。 圖圖 8：國內手機月度出貨量（萬臺）國內手機月度出貨量（萬臺） 資料來源：Wind，安信證券研究中心 2022 年

35、 3 月 Oculus Quest 2 頭顯占比為 47.35%。Facebook 旗下的 Oculus 品牌保持過半的份額，占比為 66.6%。 圖圖 9：Steam 平臺平臺 VR 品牌市場份額品牌市場份額 資料來源：Steam，安信證券研究中心 -50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%250.0%300.0%0500100015002000250030003500400045002021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-1國內智能手機出貨量（萬臺） 5G手機出貨量（萬臺） 00.10.20.30.40.50.6

36、0.70.82021年1月 2021年4月 2021年7月 2021年10月 2022年1月 OculusHTCValveWindowsRiftcatPicoSonyPimaxIriunALVR行業快報/電子元器件 9 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 3. 汽車電子：汽車電子：主機主機/零部件廠商加快布局汽車功能安全標準認證零部件廠商加快布局汽車功能安全標準認證 ISO 26262 不是全球強制性標準，但已獲得汽車界的廣泛認可不是全球強制性標準，但已獲得汽車界的廣泛認可。根據國際標準 ISO 26262

37、，汽車功能安全定義為：避免因電氣/電子系統故障而導致的不合理風險。重點面向電子電氣系統故障導致的風險，目標是把該風險導致危險的概率降到足夠低。功能安全的設計與開發首先是對不合理風險的分析評估，即危害分析和風險評估 （HARA） ，風險的危害程度、暴露程度和可控程度來共同決定風險的等級即 ASIL，然后設計和開發符合 ISO26262 ASIL 等級要求的軟硬件產品。即通過故障檢測-故障響應-安全狀態的邏輯實現功能安全布局，覆蓋產品包括策劃、概念、設計、驗證、生產、運行一直到報廢的全生命周期的活動。在電氣化、智能網聯化、EEA 變革、集成化以及軟件定義汽車等發展驅動下，整車電子電氣系統正在變革，

38、而由電子電氣失效導致的風險也越來越高，由此功能安全越來越被重視。 主機廠商加強功能安全布局。主機廠商加強功能安全布局。據佐思汽研，ISO 26262 不是全球強制性標準，但已獲得汽車界的廣泛認可，成為汽車供應鏈廠商的準入門檻之一。沒有通過 ISO 26262 認證的產品或廠商，OEM、Tier1 將不得不將其拒之門外。隨著智能汽車的發展，OEM 主機廠都越來越重視功能安全。目前，歐洲所有 OEM 整車廠要求功能安全；美國的 OEM 整車廠已在研究如何實施功能安全；亞洲 OEM 如豐田、現代、吉利、長安、比亞迪等也已明確要求功能安全。功能安全和 ASPICE 基本成為了目前汽車行業的通識和標準。

39、中國 OEM 近幾年也對功能安全加大了重視與投入，主流 OEM 如長城、上汽、吉利、廣汽、長安、比亞迪等均已對重要控制系統進行功能安全開發要求，除具備功能安全團隊外，積極參加功能安全培訓，與第三方機構合作等方式對整車級功能安全以及自研零部件等產品及流程進行嚴格把關及認證，并將供應商的功能安全開發能力和產品功能安全能力作為供應鏈準入的準則之一。例如，吉利吉利汽車：汽車： 2018 年 1 月， 吉利汽車新能源獲得了 SGS 為其頒發的功能安全流程體系 FSM 證書， 2020 年 10 月，獲得了 SGS 為其頒發的智能電子軟件中心功能安全 ASIL D 流程認證證書，2022 年 1 月吉利研

40、究院獲得了整車功能安全 ASIL D 流程 DAkkS 和 UL 雙認證。吉利汽車功能安全理念不斷受到重視。長安汽車：長安汽車：功能安全通過逐步從培訓、標準解讀與研究流程體系、模版與能力建立、成立安全團隊、進入長安開發流程，最終實現功能安全能力的建立與落地。其具備功能安全如 UNI 系列車型已量產交付。上汽集團：上汽集團：2020 年 6 月，上汽集團前瞻技術研究部獲得了由 TV 北德頒發的智能駕駛領域 ISO 26262:2018 ASIL D 功能安全流程體系證書； 同年 8 月， SGS 為上汽變速器頒發了 ISO 26262:2018 流程認證 ASIL D 證書；2021年 1月 ，

41、 上 汽 合 資 公 司 創 時 汽 車 科 技 獲 得 了 智 能 駕 駛 域 控 制 器 平 臺ISO26262:2018 ASIL D 產品認證證書；2022 年 3 月，上汽子公司零束科技先后通過了ISO9001:2015 質量管理體系認證及 ISO26262:2018 ASIL D 功能安全管理認證證書等。 汽汽車功能安全標準認證逐漸被零部件供應商重視。車功能安全標準認證逐漸被零部件供應商重視。據佐思汽研統計，在激光雷達領域，在激光雷達領域，2021年 9 月，禾賽科技 Pandar128 激光雷達獲得 SGS 頒發的 ISO 26262 ASIL B 功能安全產品認證證書，且公司計

42、劃對其他雷達產品繼續進行功能安全認證；在攝像頭領域，在攝像頭領域，安森美在內部開發了針對功能安全的整套工藝流程。 目前其 CMOS 傳感器、 汽車多輸出電源管理 IC、紅外 LED 照明控制器等產品均符合功能安全標準；在計算平臺領域，在計算平臺領域，華為 MDC 于 2020年 12 月拿到了 TV 南德意志集團頒發的針對 MDC 610 的 ASIL D 功能安全認證；在域控制器領域，2020 年 9 月，創時智駕公司的智能駕駛域控制器平臺獲得了 SGS 頒發的 ISO26262: 2018 ASIL D 產品認證證書；在半導體領域，在半導體領域，除了 AEC-Q 汽車電子元器件可靠性檢測標

43、準以外，通過嚴苛的功能安全標準 ISO 26262 ASIL 認證已成了時下汽車供應鏈廠商們的準入規則。座艙座艙 SoC 領域，領域，三星、NXP、瑞薩、Telechip 等企業座艙 SoC 產品均達到 ISO26262 標準的 ASIL B 等級，高通最新座艙 SoC8295 也按照 ASIL B 等級設計。自動自動駕駛駕駛 SoC 領域領域， 瑞薩、 Infineon 、 Mobileye 等企業產品均達到 ISO26262 ASIL D 等級， TV SD 已確認英偉達 Xavier 系統芯片滿足 ASIL C 等級的隨機硬件完整性和 ASIL D 等級的系統能力（最高安全完整性）要求。

44、另外，如地平線、黑芝麻智能、芯馳科技等多家國內廠商行業快報/電子元器件 10 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 相關產品也紛紛獲得了 ISO 26262 標準相關等級認證；在操作系統領域，在操作系統領域，2022 年 2 月，斑馬智行智能駕駛操作系統內核獲得 TV 萊茵頒發了 ISO 26262 功能安全 ASIL-D 等級的產品認證證書。 2022 年 1 月， 中興通訊的汽車操作系統 GoldenOS 微內核產品獲得了 SGS 頒發的 ISO 26262:2018 汽車功能安全 ASIL D 等級的產

45、品認證證書。 4. 本周行情回顧本周行情回顧 4.1. 本周電子板塊漲跌幅本周電子板塊漲跌幅 本周（2022.03.28 - 2022.04.01）上證綜指上漲 2.19%，深證成指上漲 1.29%，滬深 300 指數上漲 2.43%，申萬電子板塊上漲-3.10%，電子行業漲跌幅排名本周全行業第 13 位。2022年，電子板塊累計上漲-25.48%。 圖圖 10：本周各行業板塊漲跌幅：本周各行業板塊漲跌幅 圖圖 11：本周電子板塊子板塊漲跌幅：本周電子板塊子板塊漲跌幅 資料來源：wind、安信證券研究中心 資料來源：wind、安信證券研究中心 4.2. 本周熱點新聞本周熱點新聞 據 Trend

46、Force 集邦咨詢研究顯示，近年企業對于人工智能、高效能運算等數字轉型需求加速，帶動云端采用比例增加，全球主要云端服務業者為提升服務彈性，陸續導入 ARM 架構服務器，預期至 2025 年 ARM 架構在數據中心服務器滲透率將達 22%。受國際形勢及各國加強數據主權（Data Sovereignty）影響，各大云端服務和電信業者都積極發展微型數據中心，此將進一步帶動 ARM 架構處理器在數據中心的滲透。與此同時，從目前導入的云端服務業者來看，以 AWS 為首的 Graviton 最具市場規模，并于 2021 年開始逐漸滲透市場。TrendForce 集邦咨詢也觀察到， AWS 在 2021

47、年 ARM 架構處理器的部署已達其整體服務器建設的 15%，并將于 2022 年超過 20%。從而刺激其他主要的云端服務供貨商跟進，開始在晶圓廠導入產品設計，若測試順利預期于 2025 年開始批量導入。 財聯社 3 月 29 日電，韓國媒體引述韓政府官員和產業人士的話報導，美國已提議與中國臺灣、日本和韓國建立“Chip 4 聯盟” ，以建立半導體供應鏈。業界人士研判， “Chip 4 聯盟”若成局，其成員當中，中國臺灣的聯發科、臺積電、日月光等三家串連設計、制造到封測的指標廠必當是獲邀要角；韓國則以三星、SK 海力士為雙箭頭；日本以東芝、瑞薩、東京威力科創等業者為主；美國則以應材、美光、英特爾

48、、博通、高通等重量級大廠，組成半導體-0.04-0.0200.020.040.060.080.10.12-0.04-0.035-0.03-0.025-0.02-0.015-0.01-0.00500.005行業快報/電子元器件 11 本報告版權屬于安信證券股份有限公司。本報告版權屬于安信證券股份有限公司。 各項聲明請參見報告尾頁。各項聲明請參見報告尾頁。 史上最強的聯盟。 據全球半導體觀察報道，ASML 在其新加坡工廠的開幕式上宣布，將繼續在該工廠興建第二座制造車間， 預計將于 2023 年初投產。 擴建后的工廠將讓該公司在新加坡的產能增加 3 倍，全球產能倍增。ASML 此舉或有助于緩解全球芯

49、片產能緊缺現狀。近日，ASML CEO Peter Wennink 曾表示： “未來兩年芯片設備將出現短缺，今年我們將比去年出貨更多的光刻機，明年比今年多。但如果需求曲線顯示這還不夠，確實需要將產能提高 50%以上，但這需要時間。 ”業界資料顯示，當下全球僅有阿斯麥（ASML）能制造出 EUV 光刻機。過去的十年時間里，阿斯麥總共售出大約 140 套 EUV 光刻機，現在每一套系統的成本高達 2 億美元。 據 OLEDindustry 報道，3 月 30 日，日本顯示器公司(JDI)宣布在其位于日本茂原的 G6 工廠里成功開發出世界上第一個背板技術，從根本上改善傳統氧化物半導體薄膜晶體管 (O

50、S-TFT)的性能，并將立即開始將這項新技術商業化。據悉，JDI 的新型 OS-TFT 技術可生成場效應遷移率是傳統 OS-TFT 2 倍的高遷移率氧化物半導體(HMO)，以及場效應遷移率是傳統 OS-TFT的 4 倍的超高遷移率氧化物半導體(UHMO)傳統的 OS-TFT （以下 HMO/UHMO統稱為 “HMO” ） 。 UHMO 在 JDI G6 量產線上的場效應遷移率為 52cm2/Vs， 非常高的水平。更廣泛地說，HMO 可實現與 LTPS 相同水平的導通電流，同時保持低截止漏電流。HMO 的另一個優勢是，雖然傳統的高遷移率 AMOLED 背板需要 LTPS 技術，這將玻璃基板尺寸限