普華永道：2021年中國銀行業回顧與展望報告（42頁）.pdf

1、攻堅克難,邁出“十四五”堅實第一步2021年中國銀行業回顧與展望本期快訊的編寫團隊包括：主編：鄒彥主編：鄒彥副主編：鄧亮副主編：鄧亮 陳佳陳佳編寫團隊成員：編寫團隊成員：程光 程楠 李富強 李依彤 王柳吳英子 徐婧（按姓氏拼音首字母順序排列）專家委員會：專家委員會：張立鈞、梁國威、何淑貞、朱宇、葉少寬、譚文杰、鄭善斌、胡亮、陳岸強、楊尚圓、謝瑩、姚家仁“2021年，面對復雜多變的國內外環境，中國經濟保持穩定增長，實現“十四五”良好開局。銀行業資產負債持續增長，對實體經濟的支持力度進一步加大。本期銀行業快訊分析了44家截至2022年4月15日披露了2021年年報的A股和/或H股上市銀行（詳情見左

2、側的列表）。除了特殊說明外，本刊列示的銀行均按照其截至2021年12月31日經審計的資產規模排列，往期數據均為同口徑對比，所有信息均來自上市銀行年報等公開資料，涉及金額的貨幣單位為人民幣（比例除外）。想要獲取更多信息或與我們探討中國銀行業的發展，歡迎聯系您在的日常業務聯系人，或本快訊附錄中列明的銀行業及資本市場專業團隊。歡迎閱讀第歡迎閱讀第49期期銀行業快訊銀行業快訊本期分析的44家銀行，相當于中國商業銀行總資產的74.54%和凈利潤的83.73%。具體分別包括了三大類：大型大型商業銀行商業銀行（6家）家）工商銀行建設銀行農業銀行中國銀行郵儲銀行交通銀行股份制股份制商業銀行商業銀行（8家）家）

3、招商銀行興業銀行中信銀行民生銀行光大銀行平安銀行浙商銀行渤海銀行城市商業銀城市商業銀行及農村商行及農村商業銀行業銀行（30家）家）江蘇銀行寧波銀行南京銀行杭州銀行徽商銀行盛京銀行錦州銀行中原銀行天津銀行哈爾濱銀行重慶銀行鄭州銀行青島銀行江西銀行貴州銀行九江銀行蘇州銀行甘肅銀行廈門銀行威海銀行晉商銀行瀘州銀行重慶農商行廣州農商行東莞農商行常熟農商行九臺農商行張家港農商行江陰農商行瑞豐農商行3銀行業快訊|目錄綜述：“十四五”開局良好，銀行業穩中求進綜述：“十四五”開局良好，銀行業穩中求進05一一 經營表現經營表現1. 整體營收增長，凈利潤增速回暖2. 凈利差、凈息差繼續收窄3. 資產收益率繼續下行

4、，資金成本持續管控4. 中間業務收入增長，未來尚待破局11二二 資產組合資產組合1. 總資產增速放緩，信貸投放聚焦重點領域2. 信貸投放體現差異化經營布局及貫徹國家戰略3. 經營助業貸款及綠色信貸快速增長4. 普惠和涉農貸款持續發力并加大讓利5. 政府債增長顯著，非標規模繼續下降16三三.負債結構負債結構1. 負債規模持續增長，總體結構保持穩定2. 存款增速有所回落，結構調整分化3. 凈值化轉型基本完成，強化投資者教育與保護24四四.資產質量資產質量1. 不良率逾期率雙降，資產質量壓力不同2. 不良核銷規模同比減少3. 撥貸比基本持平，撥備覆蓋率上升28五五.資本管理資本管理1. 盈利增速回升

5、，內生資本積累增加2. 城農商行資本補充方式更加多樣32專題探討專題探討專欄一：服務和引領低碳轉型實現中國銀行業高質量發展專欄二：數據管理與風險防范并行賦能商業銀行數字化轉型22354| 綜述：“十四五”開局良好銀行業穩中求進6| 2021年，面對依然復雜嚴峻的國內外形勢及防疫常態化，中國經濟恢復穩定增長，實現“十四五”良好開局。上市銀行資產負債持續增長，資產質量有所改善，對實體經濟的支持力度進一步加大。國民經濟持續穩定恢復國民經濟持續穩定恢復2021年，中國經濟同比增長8.1%，國內生產總值（GDP）總量超過114萬億元。年末廣義貨幣（M2）和社會融資規模存量同比分別增長9.0%和10.3%

6、，較2020年10.1%和13.3%的增速略有放緩。人民銀行綜合運用多種方式保持流動性合理充裕，通過結構性貨幣政策工具和優化宏觀審慎評估考核，鼓勵和引導金融機構穩固支撐實體經濟發展。2021年12月末，10年期國債收益率降至2.78%，實際貸款利率進一步下行。全年新增人民幣貸款19.95萬億元，同比多增3,150億元。從貸款投放重點領域來看，制造業中長期貸款余額同比增長近30%，科研技術貸款增長28.9%，綠色信貸增長21%。重點領域風險持續得到控制重點領域風險持續得到控制2021年，監管機構持續控制重點領域金融風險，聚焦穩定宏觀杠桿率、處置高風險金融機構、清理P2P網貸平臺、壓降“影子銀行”

7、業務和維護金融市場平穩運行等方面。銀行業金融機構持續加強信貸風險管控并加大風險處置力度，全年共處置不良資產3.1萬億元。上市銀行總體盈利回升上市銀行總體盈利回升本期分析的44家上市銀行2021年整體凈利潤達到1.83萬億元，同比增長13.06%，增速較2020年明顯提升。受此影響，上市銀行整體平均總資產收益率（ROA）和加權平均凈資產收益率（ROE）較2020年穩中有升。2021年，44家上市銀行總資產達到215萬億元，同比增長8%，較2020年10%的增速有所放緩?？傌搨鶠?95.99萬億元，較2020年末增加7.62%，負債規模保持穩定增長態勢。圖圖 1：上市銀行凈利潤與：上市銀行凈利潤與

8、GDP增長趨勢比較增長趨勢比較6.00%2.30%8.10%7.44%0.07%13.06%201920202021GDP增速上市銀行凈利潤增速信貸投放聚焦實體經濟信貸投放聚焦實體經濟2021年末，上市銀行貸款總額較2020年末增加近12萬億元。其中，投放于國家重點項目以及制造業等重點行業的規模同比增速均超過10%，綠色信貸、普惠和涉農貸款均保持高速增長。2021年末，上市銀行整體不良率為1.36%，較2020年下降0.14個百分點；逾期率為1.36%，較2020年下降0.09個百分點。資本充足率普遍上升資本充足率普遍上升2021年上市銀行整體盈利增速回升，內生資本積累增加，核心一級資本充足率

9、上升。除永續債和二級資本債等常態化資本補充方式以外，上市銀行持續積極探索更加多樣的資本補充途徑，舒緩資本壓力。展望展望2022年以來，全球新冠疫情持續演變，國際地緣局勢變動引發金融市場波動。國內經濟發展面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。近期，國家出臺多項政策加大金融支持實體經濟力度，穩定宏觀經濟大盤，推動銀行增強信貸投放能力。面對國內外不確定性因素的疊加，銀行業需銀行業需做好逆周期調節和結構性管理做好逆周期調節和結構性管理，靈活靈活、積極積極應對不確定性應對不確定性：繼續加大對實體經濟支持力度，科學布局國家重點項目、科技創新、綠色轉型、鄉村振興等重點領域，做好結構性管理。合理運用逆周期

10、調節，以多樣化手段靠前管理風險，應對經濟下行壓力。在負債成本剛性、息差持續收窄的趨勢下，積極挖掘客群需求，尋求實現轉型的“破局”之道，力求通過業務轉型優化收入結構。持續加大金融科技投入，積極參與布局數字人民幣應用場景。同時，強化數字資產管理和運用能力，維護數據生態和支付結算體系的安全，利用數字技術不斷提升客戶體驗。7銀行業快訊|15上市銀行2021年業績概覽 大型商業銀行利息凈收入凈利差凈息差手續費及傭金凈收入不良貸款余額1.88%0.06 百分點2.03%0.06 百分點撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元） 凈利潤快速增長，撥備前利潤穩中有增 資產負債增速基本相當，信貸結構總體穩定

11、 不良率逾期率雙降，撥備覆蓋率大幅增加近五期不良/逾期率趨勢8| 11,635.55億元163.97 億元10,27510,75911,36411,56612,8884.10%4.71%5.63%1.77%11.43%4,0006,0008,00010,00012,00014,00020172018201920202021凈利潤（億元）凈利潤增速27,303.04 億元5.40%4,858.51 億元6.21%17,60819,48820,77421,86423,0387.35%10.67%6.60%5.25%5.37%1000012000140001600018000200002200024

12、0002017 2018 2019 2020 2021撥備前利潤（億元）撥備前利潤增速1.51%1.46%1.37%1.50%1.37%1.78%1.61%1.36%1.26%1.09%20172018201920202021不良率逾期率15撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元）上市銀行2021年業績概覽 股份制商業銀行利息凈收入凈利差凈息差手續費及傭金凈收入不良貸款余額 凈利潤強勁正增長，撥備前利潤增速放緩 資產負債規模增速放緩，零售信貸占比持續提升 不良率下降，逾期率微升，撥備覆蓋率進一步增加2.12%0.07 百分點2.24%0.03 百分點3,495.16 億元30.71 億元

13、近五期不良/逾期率趨勢9銀行業快訊|6,2716,9718,1358,7579,168-3.03%11.15%16.71%7.64%4.69%20172018201920202021撥備前利潤（億元）撥備前利潤增速2,9473,1493,5113,3813,9746.43%6.87%11.50%-3.71%17.53%20172018201920202021凈利潤（億元）凈利潤增速9,228.91 億元2.09%2,672.27 億元13.75%1.63%1.61%1.50%1.41%1.27%2.43%2.22%2.07%1.72%1.75%20172018201920202021不良率逾期

14、率15上市銀行2021年業績概覽 城農商行利息凈收入手續費及傭金凈收入 凈利潤與撥備前利潤均實現“雙位數”增長 資產負債規模增速基本平穩，存款占比有所提高 不良率下降，逾期率上升，撥備覆蓋率顯著提升撥備前利潤和凈利潤近三年變動趨勢（單位：億元）凈利差凈息差不良貸款余額2.01%0.08 百分點2.04%0.03 百分點1,722.24 億元57.41億元近五期不良/逾期率趨勢10| 3,1173,0823,51120.56%-1.11%13.90%201920202021撥備前利潤（億元）撥備前利潤增速492.27 億元13.39%3,833.50 億元7.02%1,2871,2271,424

15、11.82%-4.68%16.11%05001,0001,5002,0002,500201920202021凈利潤（億元）凈利潤增速1.36%1.65%1.84%1.72%1.54%2.36%2.59%3.10%2.22%2.43%20172018201920202021不良率逾期率一、經營表現1. 整體營收增長，凈利潤增速回暖12| 凈利潤凈利潤“雙位數雙位數”增長增長2021 年 ， 44 家 上 市 銀 行 凈 利 潤 同 比 增 長13.06%至1.83萬億元，增速明顯提升。凈利潤增速反彈，一是由于信用資產減值損失計提同比大幅下降；二是非利息收入增加。六家大型商業銀行凈利潤1.29萬億

16、元，同比增長11.43%；撥備前利潤同比增長5.37%，增速穩中有增。八家股份制商業銀行凈利潤3,974.01億元，同比增長17.53%；其中七家為正增長，增速在2%至26%之間。股份制商業銀行撥備前利潤同比增長4.69%，增速有所下降。城農商行凈利潤1,424.46億元，同比增長16.11%，撥備前利潤同比增長13.90%。凈利潤和撥備前利潤均實現“雙位數”增長。凈利潤增速提升，使得上市銀行整體平均總資產收益率（ROA）較2020年均穩中有增，加權平均凈資產收益率（ROE）較2020年保持平穩。其中，大型商業銀行、股份制商業銀行和城農商行的ROA分別上升0.02、0.06和0.28個百分點；

17、大型商業銀行、股份制商業銀行和城農商行的ROE分別上升0.54、0.28和0.03個百分點。圖圖 2 ：上市銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況：上市銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況圖圖 3 ：上市銀行：上市銀行2021年凈利潤增速杜邦分析年凈利潤增速杜邦分析*其他非息收支包括：投資收益、公允價值變動損益、匯兌損益、其他業務收支等6.43%6.87%11.50%-3.71%17.53%-3.03%11.15%16.71%7.64%4.69%20172018201920202021股份制商業銀行11.28%-7.84%11.82%-4.68%16.11%2.92%16.99%20.56%-1.11%13

18、.90%20172018201920202021城農商行凈利潤增長撥備前利潤增長7.33%-1.75%-7.30%9.58%2.14%15.15%0.07%4.77%9.04%33.56%8.52%13.46%-3.58%13.06%202020214.10%4.71%5.63%1.77%11.43%7.35%10.67%6.60%5.25%5.37%20172018201920202021大型商業銀行2. 凈利差、凈息差繼續收窄2021年，實體經濟持續復蘇，上市銀行積極落實國家減費讓利政策，加大對中小微企業、普惠金融的支持力度，加之一年期貸款市場報價利率（LPR）已累計下調超0.5個百分點，

19、凈利差、凈息差普遍收窄。六家大型商業銀行凈利差和凈息差，2021年較2020年均收窄0.06個百分點；股份制商業銀行凈利差和凈息差分別收窄0.07個百分點和0.03個百分點；城農商行凈利差和凈息差分別收窄0.08個百分點和0.03個百分點。圖圖 4：上市銀行凈利差、凈息差變化趨勢：上市銀行凈利差、凈息差變化趨勢2.01%2.08%2.03%1.94%1.88%1.68%1.92%2.22%2.19%2.12%1.93%1.91%2.16%2.09%2.01%20172018201920202021凈利差2.11%2.20%2.18%2.09%2.03%1.82%1.94%2.31%2.27%2

20、.24%2.07%1.94%2.14%2.07%2.04%20172018201920202021凈息差大型商業銀行股份制商業銀行城農商行13銀行業快訊|3. 資產收益率繼續下行，資金成本持續管控表表 1： 上市銀行生息資產收益率變動及構成上市銀行生息資產收益率變動及構成表表 2： 上市銀行計息負債付息率變動及構成上市銀行計息負債付息率變動及構成圖圖 5 ：上市銀行貸款收益率變動：上市銀行貸款收益率變動注：貸款收益率=利息收入(年化)/貸款日均余額生息資產收益率下行，資產結構持續優化進一步分析上市銀行2021年的凈利差和凈息差變動趨勢可見，在資產端，上市銀行生息資產收益率延續下行態勢。這主要是

21、它們落實減費讓利政策、支持實體經濟、解決中小企業融資難融資貴等因素引起的貸款收益率下降。另外，上市銀行的金融投資收益率也呈下降趨勢。股份制商業銀行貸款收益率降幅最大，達0.25個百分點。城農商行繼續調整投資結構，繼續壓降存量非標準化投資，金融投資收益率也顯著下降0.32個百分點。強化負債成本管控，動態調整業務策略和結構負債端，上市銀行2021年計息負債付息率同比保持下降趨勢。其中應付債券付息率普遍下降；大型商業銀行同業負債付息率降幅明顯，由2020年的1.95%降至1.74%。2021年，流動性保持合理充裕，再貼現利率有所下降，上市銀行負債成本有所降低，這對于逐漸收窄的息差形成一定緩沖，不僅有

22、助于銀行成本管控，也為其選擇業務策略和調整結構提供了空間。2021 收益率同比變化及主要組成貢獻收益率同比變化及主要組成貢獻（變動的單位為百分點）（變動的單位為百分點）收益率收益率 變動變動貸款貸款金融投資金融投資同業及其他同業及其他大型商業銀行3.60% -0.08-0.13-0.09-0.10股份制商業銀行 4.32% -0.17-0.25-0.15-0.03城農商行4.53% -0.14-0.21-0.320.034.53%5.56%5.96%4.31%5.34%5.70%4.19%5.09%5.49%大型商業銀行股份制商業銀行城農商行2019202020212021付息率同比變化及主要

23、組成貢獻付息率同比變化及主要組成貢獻（變動的單位為百分點）（變動的單位為百分點）付息率付息率 變動變動存款存款應付債券應付債券 同業及其他同業及其他大型商業銀行1.72% -0.020.03-0.11-0.21股份制商業銀行2.20% -0.07-0.11-0.030.02城農商行2.52% -0.030.00-0.10-0.0814| 2021年，44家上市銀行手續費及傭金收入整體增速達到9.17%，結構與上年相比保持穩定。其中，銀行卡、代理委托和理財業務仍是增長的主要驅動因素。得益于公募基金市場規模增長，大型商業銀行代理委托服務收入增速較上年有所上升；銀行卡手續費收入規模及占比進一步降低。

24、股份制商業銀行的銀行卡手續費收入平穩增長，占中間業務收入比例持續超三成；理財業務持續發力，理財服務、托管及受托業務收入顯著增長。城農商行手續費及傭金收入的增長主要源于代理委托業務收入增長，該部分業務的收入占比有所提升。在息差不斷收窄的背景下，中間業務不僅能減少銀行的資本消耗，還有助于提升盈利能力。此外，中間業務較強的客戶粘性，也有利于拓展其他業務附加值。然而，銀行中間業務日常管理、分析預測等場景中的痛點日漸突出，監管減費讓利、質價相符等服務收費要求也愈加嚴格。商業銀行亟需構建中間業務管理價值圖譜，建設中間業務智慧管理體系，實現中間業務良性發展。（具體請參見2021年12月出版的商業銀行中間業務

25、“破局”之道）4. 中間業務收入增長，未來尚待破局12%13%6%6%14%13%9%9%13%13%9%8%15%15%21%23%20212020圖圖 6：上市銀行手續費及傭金收入構成變化：上市銀行手續費及傭金收入構成變化銀行卡結算及清算托管及受托代理委托擔保承諾其他理財服務承銷及咨詢圖圖 7： 上市銀行手續費及傭金收入增速上市銀行手續費及傭金收入增速6.51%11.03%13.74%2.55%4.63%10.47%大型商業銀行股份制商業銀行城農商行2021年增速2020年增速圖圖 8：上市銀行手續費及傭金收入占營業收入比例變化：上市銀行手續費及傭金收入占營業收入比例變化13%20%10%

26、13%20%9%大型商業銀行股份制商業銀行城農商行2021202015銀行業快訊|二、資產組合1. 總資產增速放緩，信貸投放聚焦重點領域2021年，新冠肺炎疫情防控常態化，國際形勢錯綜復雜，上市銀行穩固支持實體經濟高質量發展，總資產達215萬億元，同比增長8%，較2020年10%的增速有所放緩。資產結構方面，上市銀行金融投資占比和上年相比維持相同水平，余額較上年增長4.34萬億元；央行兩次降低存款準備金率，共釋放長期資金約2.2萬億元，現金及存放央行款項占總資產比例持續走低；貸款仍是最主要的資產。2021年上市銀行貸款增速趨緩，由2020年的13.68%下降到10.31%。不過，信貸結構持續優

27、化，重點聚焦以下領域：交通、能源、水利等重大工程項目及惠及面廣的民生項目，建設新型基礎設施，發展現代物流；圖圖 9：上市銀行資產結構變化上市銀行資產結構變化表表 3： 上市銀行總資產變化情況上市銀行總資產變化情況擴大有效投資，優先支持國家重點基建項目，繼續增加對高端制造業的投放；加大信用貸款投放力度，持續增加首貸戶，重點對象由小微企業擴展到個體工商戶、新型農業經營主體，延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策；流向科技創新、綠色發展等重點領域。17銀行業快訊|總資產總資產2018201920202021規模（萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行113.85123.32135.11145.44股份制商

28、業銀行35.8139.443.9747.5城農商行16.4617.919.8922.19合計合計166.11180.61198.97215.12同比增幅同比增幅大型商業銀行6.61%8.32%9.56%7.64%股份制商業銀行5.26%10.03%11.59%8.04%城農商行8.05%8.74%11.14%11.52%合計合計6.46%8.73%10.16%8.12%53%54%55%57%53%55%56%56%40%44%47%49%27%27%27%27%31%30%29%29%42%39%37%37%6%6%6%5%5%5%5%5%6%5%4%4%12%10%9%8%8%7%6%6%

29、9%9%8%6%2%3%3%3%3%3%4%4%3%3%4%4%201820192020202120182019202020212018201920202021其他資產現金及存放央行同業資產金融投資客戶貸款大型商業銀行股份制商業銀行城農商行圖圖 10：上市銀行貸款結構變化：上市銀行貸款結構變化表表 4：上市銀行公司貸款部分行業增長率：上市銀行公司貸款部分行業增長率2021年末，上市銀行貸款總額為125萬億元，比2020年末增加近12萬億元；貸款結構呈現差異化特征。大型商業銀行持續發揮大行作用，積極支持國家重大戰略、重要項目落地，服務實體經濟，其公司貸款占比較2020年進一步增加至55%。股份制

30、商業銀行和城農商行零售類貸款占比逐年提高，這主要與它們近年來聚焦于零售轉型、進行差異化經營布局相關。對公貸款方面，2021年上市銀行全面服務實體經濟主要表現出如下特征： 為鞏固拓展疫情防控和經濟社會發展成果，主要投向租賃服務、交通運輸、制造業、能源、公共基礎設施等重點行業和領域；央行數據顯示，全國所有商業銀行高技術制造業中長期貸款同比增長32.8%。 受調控影響，房地產貸款規模增速放緩。 繼續實現普惠小微企業貸款增長，努力提升小微企業貸款首貸戶比重，增加支農支小再貸款，鼓勵金融機構向實體經濟合理讓利。 深入貫徹碳達峰、碳中和戰略部署，以綠色金融推動綠色發展，綠色信貸快速增長。18| 行業行業截

31、至截至20212021年年末年年末截至截至20202020年年末年年末20212021202020202021（萬億元）（萬億元）（萬億元）（萬億元）各行業占比各行業占比各行業占比各行業占比增速增速租賃和商務服務業10.989.4117.30%16.53%16.69%交通運輸、倉儲和郵政業10.919.6317.18%16.91%13.28%制造業10.629.4516.73%16.60%12.41%房地產業6.296.139.90%10.76%2.60%電力、燃氣及水的生產和供應業5.074.487.98%7.87%13.09%水利、環境和公共設施管理業5.384.648.47%8.14%1

32、5.95%批發零售業4.493.987.08%6.98%13.04%其他行業9.769.2315.36%16.21%5.67%境內公司貸款合計境內公司貸款合計63.5056.95100.00%100.00%11.50%54%53%54% 55%52%50%49%47%67%63%61%60%42%42%42% 42%44%45%45%46%28%31%32%33%4%5%4% 3%4%5%6% 7%5% 6% 7% 7%201820192020202120182019202020212018201920202021大型商業銀行股份制商業銀行城農商行票據貼現零售類貸款公司類貸款2. 信貸投放體現

33、差異化經營布局及貫徹國家戰略3. 經營助業貸款及綠色信貸快速增長圖圖 11：上市銀行零售貸款結構變化：上市銀行零售貸款結構變化零售貸款方面，城農商行貸款余額增速最高，超過17%，大型商業銀行和股份制商業銀行分別增長12%和11%。在各類零售貸款中，住房按揭貸款占比仍高達60%以上，但受到房地產貸款集中度管理等政策影響，規模占比逐年壓縮。上市銀行圍繞穩就業、保民生的任務，在促進失業人員再就業、對困難人員就業幫扶、為個體工商戶經營提供支持等方面持續加大投入，經營助業貸款占比持續提高，余額較2020年增長24%。表表 5：上市銀行零售貸款余額（億元）：上市銀行零售貸款余額（億元）綠色信貸余額（億元）

34、綠色信貸余額（億元）同比增幅同比增幅工行工行24,80634.40%農行農行19,77830.60%建行建行19,63135.61%中行中行14,08657.00%交行交行4,76831.37%郵儲郵儲3,72332.52%興業興業4,53942.11%招商招商2,63826.49%中信中信2,001140.75%民生民生1,073103.76%浙商浙商1,04232.75%平安平安691204.60%渤海渤海24724.33%注：光大銀行2021年綠色貸款數據未披露表表 6：大型商業及股份制銀行：大型商業及股份制銀行2021年綠色信貸余額及增幅年綠色信貸余額及增幅我國已宣布碳達峰、碳中和目標

35、，并初步搭建了“1+N”的政策體系，提出更加詳細的2030年前碳達峰行動方案，帶動相關投融資需求大幅增長。2021年，上市銀行堅持以綠色金融促進實體經濟發展的經營導向，持續加大對節能環保、清潔生產、清潔能源等重點領域的項目融資支持。大型商業銀行及股份制商業銀行綠色信貸平均同比增速為38.81%。銀行業落實“雙碳”目標需主動應對相關挑戰，包括客戶低碳轉型需求識別、轉型金融統籌規劃和實踐、防范氣候與環境相關風險演化成系統性金融風險等。19銀行業快訊|2018201920202021住房按揭住房按揭227,325260,238294,165325,691信用卡信用卡52,80159,81063,23

36、868,607經營經營/ /助業助業27,01533,07543,98354,600消費消費27,45932,14137,21741,995其他其他9,65211,21514,46717,60866%66%65%64%15%15%14%13%8%8%10%11%8%8%8%8%3%3%3%4%2018201920202021住房信用卡經營/助業消費其他4. 普惠和涉農貸款持續發力并加大讓利2021年新冠疫情持續反復，上市銀行繼續優化和落實助企紓困政策，強化對小微企業的金融支持，延續普惠小微企業延期還本付息政策，加大普惠金融支持力度，努力實現綜合融資成本穩中有降。央行數據顯示，2021年普惠小微

37、貸款余額為19.2萬億元，同比增長27.3%。截至2021年末，六家大型商業銀行整體普惠貸款余額6.47萬億元，同比增長近38%；股份制商業銀行同比增長近25%。普惠貸款利率水平方面，披露了新發放普惠貸款利率的五家大型商業銀行，普遍延續下降趨勢，2021年降幅為6個基點（2020年下降47個基點），進一步加大讓利步伐。表表 7：大型商業銀行和股份制商業銀行：大型商業銀行和股份制商業銀行2021年普惠貸款年普惠貸款情況情況普惠小微企業貸款普惠小微企業貸款余額余額 ( (億元）億元）普惠小微企業貸款普惠小微企業貸款增速增速整體貸款增速整體貸款增速建行18,700 31.60%12.04%農行13,

38、220 38.80%13.20%工行10,990 52.50%11.00%中行8,815 53.15%10.52%郵儲9,606 19.89%12.91%交行3,388 49.23%12.17%招行6,011 18.22%10.76%民生5,048 12.59%4.98%平安3,822 35.70%14.90%中信3,669 23.03%8.55%興業2,987 56.22%11.66%光大2,370 26.72%9.90%浙商2,366 17.06%12.49%渤海595 62.91%7.64%涉農貸款余額（億元）涉農貸款余額（億元）同比增速同比增速大型商業銀行91,36615.96%股份制

39、商業銀行17,9576.45%城農商行12,28321.20%表表 8：上市銀行：上市銀行2021年涉農貸款情況年涉農貸款情況銀保監會數據顯示，截至2021年12月末，涉農 貸 款 余 額 43.21 萬 億 元 ， 較 年 初 增 長11.83%，普惠型涉農貸款余額8.88萬億元，較年初增長17.48%，超過各項貸款平均增速6.19個百分點。為推動實施鄉村振興戰略，銀行業進一步加大涉農信貸投入，努力確保涉農信貸穩定增長。2021年12月人民銀行下調支農、支小再貸款利率，政府進一步加大對三農、小微企業的金融支持力度。截止2021年末，44家上市銀行中有26家披露了涉農貸款情況，大型商業銀行和城

40、農商行增速明顯。2022年，銀行業將力圖用好普惠小微貸款支持工具，增加支農支小再貸款，進一步支持實體經濟，繼續對受疫情影響嚴重的行業給予融資支持。20| 5. 政府債增長顯著，非標規模繼續下降圖圖 13：上市銀行持有債券結構變化：上市銀行持有債券結構變化圖圖 12：上市銀行金融投資組合變化：上市銀行金融投資組合變化在債券投資中，上市銀行的政府債和政策性銀行債合計占比七成以上，并逐年攀升。其中，政府債占比上升明顯，主要是由于2021年上市銀行積極開展戰略區域和重點領域投資，支持推進交通、能源、水利等領域項目建設。2021年，上市銀行金融投資規模持續增長，其中債券投資的占比依然較大。大型商業銀行金

41、融投資中九成以上為債券，余額36.14萬億元，同比增長8.21%；股份制商業銀行占比達到七成，余額9.66萬億元，同比增長11.86%；城農商行債券投資占六成，余額4.81萬億元，同比增長16.37%。在持續去杠桿、去通道化的大環境下，商業銀行積極調整資產結構進一步消化存量非標投資規模。其中，股份制商業銀行非標占比由16%下降至13%，城農商行非標占比由28%下降至23%。21銀行業快訊|92%92%68%71%58%61%2%1%16%13%28%23%2%3%13%14%9%13%4%4%3%2%5%3%202020212020202120202021大型商業銀行股份制商業銀行城農商行其他

42、基金非標資產債券69%72%75%57%58%59%56%54%58%7%6%6%16%16%15%16%18%17%6%6%6%9%8%9%17%18%15%18%16%13%18%18%17%11%10%10%201920202021201920202021201920202021大型商業銀行股份制商業銀行城農商行金融機構債政策性銀行債企業債政府、公共實體及準政府債在面臨復雜多變的宏觀形勢和疫情的嚴峻考驗時在面臨復雜多變的宏觀形勢和疫情的嚴峻考驗時，解決氣候變化帶來的負面問題仍是一項解決氣候變化帶來的負面問題仍是一項長期的重要工作長期的重要工作，需要持續關注且不能有絲毫松懈需要持續關注且不

43、能有絲毫松懈。當下當下，極端災害頻頻發生極端災害頻頻發生，動植物的動植物的生存環境遭受破壞生存環境遭受破壞，地球生態的承載力趨近極限地球生態的承載力趨近極限。轉變資源能源的利用模式是全球經濟可轉變資源能源的利用模式是全球經濟可持續發展的必然趨勢持續發展的必然趨勢。專欄一：服務和引領低碳轉型實現中國銀行業高質量發展在一年時間之內，中國宣布了“碳達峰、碳中和”目標，初步構建了“1+N”的政策體系，不僅明確了短、中、長期目標，還提出了更加詳細的2030年前碳達峰行動方案（下稱方案）。方案強調能源轉型和節能降碳的重要性，部署了工業、城鄉建設、交通運輸等重點部門達峰路徑，要求從循環經濟、科技創新、碳匯、

44、全民行動等多維度全面落實。金融支持金融支持“雙碳雙碳”目標目標，服務引領低碳轉型服務引領低碳轉型實現碳達峰、碳中和離不開金融支持。因此，相關領域的投融資需求將大幅增長，也將為商業銀行帶來新的業務發展機會。據權威機構預測，按我國綠色產業指導目錄口徑測算，中國未來三十年的綠色低碳投資需求累計將達到487萬億元1。然而，為推進工業化發展和城鎮化進程，改善民生，保障能源安全，中國未來較長時期的能源消費將保持剛性增長。在此過程中，要充分認識能源轉型、產業結構調整的艱巨性和復雜性，處理好發展和減排的關系，處理好短期問題與實現中長期愿景的關系。如何逐步推進經濟低碳轉型是現階段落實“雙碳”工作的重點。轉型金融

45、支持對象既包括具有低碳、減碳效應的項目或活動，也包括建立了明確減碳目標（與巴黎協定目標一致）和實施路徑的主體。服務和引導產業、客戶的低碳轉型成為銀行落實“雙碳”目標的重要任務之一。金融監管部門已出臺多項激勵政策，力求通過建立市場化機制，提供低成本資金，鼓勵金融機構發展低碳投融資。2021年11月，央行推出碳減排支持工具以及2000億元支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。未來，國家和區域層面有望繼續推出有利于低碳投融資的激勵政策。銀行落實銀行落實“雙碳雙碳”目標面臨諸多挑戰目標面臨諸多挑戰挑戰一：識別和滿足客戶低碳轉型需求挑戰一：識別和滿足客戶低碳轉型需求。政策可以帶動產業低碳轉型，并對銀行經營活動

46、產生影響。這些影響對銀行的客戶畫像、產品定價、風險管理等提出新的要求。銀行需要制定適用于轉型期的業務發展策略，構建從業務策略到落地實施的產品體系，包括建立能夠推動業務轉型發展的組織協調、營22| 銷拓展、考核管理以及資源配置等在內的長效機制。同時，如何加強轉型金融的統籌規劃與內部協同，成為銀行亟需應對和解決的重要課題。挑戰二：評估和管理環境氣候風險挑戰二：評估和管理環境氣候風險2。轉型過程中，銀行依然持有大量高碳資產，量化評估以及監控此類資產在多大程度上暴露于環境和氣候相關的風險不僅是監管的期待，還是銀行提升自身風險管理能力的重要工作。人民銀行多次公開指出，應高度關注氣候與環境相關風險，防范其

47、演化成金融機構風險和系統性風險，并于2021年完成第一階段氣候風險壓力測試，包括全國23家主要銀行。測試結果表明，若火電、鋼鐵和水泥行業企業不進行低碳轉型，在壓力情景下，企業的還款能力將出現不同程度的下降。銀行應優先選擇重點行業進行試點評估，逐步提升評估能力。分析行業風險驅動因素和影響如右表所示。挑戰三：如何追蹤和管理轉型金融實踐挑戰三：如何追蹤和管理轉型金融實踐，提提升數據信息的透明度升數據信息的透明度。數據管理和信息披露在轉型融資中尤為重要。一方面，銀行需要了解客戶的轉型策略、實施路徑、轉型活動的實際效果等；另一方面，為防止“漂綠”或粉飾高碳投融資活動，監管和投資人對銀行碳排放信息披露的要

48、求提升，即“可計算、可核查、可檢驗”。但是，無論是行業還是客戶相關數據，亦或是銀行自身的碳排放管理、投融資量化評估方法與基礎數據收集，目前都存在滯后與不足，是銀行提供低碳轉型融資支持的主要障礙。結論結論銀行作為支持實體經濟活動的重要機構，在產業與客戶的綠色低碳轉型中面臨多重機遇與挑戰。為發揮低碳投融資政策激勵引導作用，抓住市場發展機遇，加強機構風險管理、數據管理、信息披露、組織協調、運營管理等方面能力，金融機構需要構建轉型金融的發展框架，明確轉型金融的實施路徑。注： 1.中國金融學會綠色金融專業委員會，碳中和愿景下的綠色金融路線圖研究。2.氣候與環境風險是指由氣候和環境變遷帶來的不確定性，包括

49、生態系統破壞、資源枯竭、極端天氣和自然災害等物理風險，也包括在低碳轉型和環境治理背景下，監管提速、科技創新和市場供需變化導致的轉型風險。23銀行業快訊|行業行業風險驅動因素和影響風險驅動因素和影響電力電力電力行業是全球降碳的重中之重。為減少排放，化石燃料發電機組需要改善能效、快速向低碳新能源轉變、并開發碳捕存技術等。行業客戶面臨的風險包括：正在降低的碳捕存成本，以及政策對新能源的支持轉變。建筑建筑在全球城市化進程中，建筑活動持續增加。為實現“凈零”承諾，建筑行業正面臨一系列技術挑戰，包括改進建筑設計、提高能效、改進綠色建筑材料制造等。行業客戶面臨的風險來自低碳能源使用及能效提升，包括既有建筑節能改造、改進建筑設計、使用低碳建筑材料、使用低排放采暖和制冷技術等?；せせば袠I的低碳轉型一直慢于電力、建筑等行業，主要由于高昂的初始研發投資成本，以及對低碳材料的市場需求較低。行業客戶面臨的風險在于改善工藝、新能源使用、能效提升以及開發和部署碳捕獲技術。油氣油氣油氣行業的終端使用者的排放占全球排放的33%。目前技術可以從多方面減少油氣行業的運營排放，包括抽采、燃燒、逃逸，以及煉油廠的熱力電力系統。行業客戶面臨的風險在于中長期為減排而采用的技術和政策的改變、其他行業減碳帶來的替代能源使用，如核電