宜信：2017銀行業年報綜述（14頁）.pdf

1、2017銀行業年報綜述業績分析：盈利與不良改善，結構調整持續2017 年商業銀行利潤同比增速較 2016 年上行 2.5 個百分點至 6%，其中 NIM降 12bps 至 2.10，非息收入占比小幅壓縮至 22.7%，成本收入比穩定于 31.6%。全行業 ROA/ROE 下行至 0.92%/12.6%。27,2656,2175,3704,8332,2091,9601,6861,5671,4431,4011,0589193383312532481411249750292725242,8602,4231,9301,724702702542426498574232315119153939746453

2、91310788-15%-5%5%15%25%35%45%55%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,000億元人民幣上市銀行2017年業績營收歸母凈利潤營收增速歸母凈利潤增速ROE(攤薄)Source：Wind、宜人智庫驅動因素：日均規模擴張 8.7%，以及名義稅率下降從驅動因素來看，上市銀行 2017 年全年利潤的主要驅動因素來自日均規模擴張 8.7%，以及名義稅率下降 1.8 個百分點至 19.1%，其余因素中，息差、非息收入小幅下行，成本收入比及信用成本維持穩定。若還原營改增口徑，則收入/利潤實際增速好于上述水平。對比大型和中小型銀行，大行收入端表

3、現更優異，小行支出端改善更明顯。 收入端大型銀行息差回升更快，但小行手續費收入增長更強勁，成本端大型銀行 著力控制了管理費用率，但信用成本仍高位上行，中小銀行加大了戰略轉型投入 拉高了成本收入比，不過減值計提的最高峰可能已經過去。3Source：Wind、宜人智庫上市銀行整體利潤表主要科目(2017-12-31，YTD YoY)YTD YoY上市銀行整體大型銀行股份制一、營業收入3.20%4.10%-0.10%利息凈收入6.40%8.90%-2.30%手續費及傭金凈收入-1.70%-4.20%4.10%二、營業支出4.10%6.50%-2.70%管理費用3.30%1.70%8.30%資產減值損

4、失11.20%22.30%-7.40%三、營業利潤2.10%1.50%4.40%四、利潤總額1.90%1.40%3.90%減：所得稅-6.60%-6.60%-5%五、凈利潤4.10%3.40%6.50%銀行分析框架4宏觀1.網點價值2.市場地位/競爭力3.國家支持力度/國家支持意愿4.監管透明度收益1.盈利能力2.盈利穩定性3.盈利前景資金與流動性1.資金結構資本率與杠桿1.資本率/外部融資能力資產質量1.貸款組合結構/多樣化2.貸款質量管理層與透明度1.公司治理透明度2.戰略的執行能力與表現3.IT與基礎設施銀行分析的結果競爭對手分析與比較其他平級參考（S&P, Moodys, Fitch）

5、銀行分析框架5宏觀1.網點價值2.市場地位/競爭力3.國家支持力度/國家支持意愿4.監管透明度收益1.盈利能力2.盈利穩定性3.盈利前景資金與流動性1.資金結構資本率與杠桿1.資本率/外部融資能力資產質量1.貸款組合結構/多樣化2.貸款質量管理層與透明度1.公司治理透明度2.戰略的執行能力與表現3.IT與基礎設施銀行分析的結果競爭對手分析與比較其他平級參考（S&P, Moodys, Fitch）成本收入比（cost-income）凈息差（NIM）ROAE（平均權益回報率）ROAA（平均資產回報率）貸款損失準備/凈利息收入（LLPs/NII）最近三年收益是否穩定收入來源行業計算NIM的依賴度、手

6、續費占比、傭金來源未來12-18個月運營變化資金成本變貴后，NIM結構和占比對比分析收益6%工商銀行中國銀行招商銀行平安銀行民生銀行寧波銀行常熟銀行凈息差2.221.842.432.371.501.943.63ROAE13.4511.5214.6111.0413.1417.4312.08成本收入比24.4628.3430.2329.8931.7234.6337.14凈息差NIM（net interest margin）指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產的比值。計算公式為：凈息差=（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/全部生息資產銀行分析框架7宏觀1.網點價值2.市場地位/競爭力3.國家支

7、持力度/國家支持意愿4.監管透明度收益1.盈利能力2.盈利穩定性3.盈利前景資金與流動性1.資金結構資本率與杠桿1.資本率/外部融資能力資產質量1.貸款組合結構/多樣化2.貸款質量管理層與透明度1.公司治理透明度2.戰略的執行能力與表現3.IT與基礎設施銀行分析的結果競爭對手分析與比較其他平級參考（S&P, Moodys, Fitch）對公、對私資金占比零售存款粘性多高流動資產/總資產存貸比銀行間市場是凈借款者還是貸款者契約風險、評級觸發風險表外業務規模對比分析流動性8%工商銀行中國銀行招商銀行平安銀行民生銀行寧波銀行常熟銀行存貸比71.1079.7887.7283.5894.5458.067

8、8.59銀行分析框架9宏觀1.網點價值2.市場地位/競爭力3.國家支持力度/國家支持意愿4.監管透明度收益1.盈利能力2.盈利穩定性3.盈利前景資金與流動性1.資金結構資本率與杠桿1.資本率/外部融資能力資產質量1.貸款組合結構/多樣化2.貸款質量管理層與透明度1.公司治理透明度2.戰略的執行能力與表現3.IT與基礎設施銀行分析的結果競爭對手分析與比較其他平級參考（S&P, Moodys, Fitch）支持業務擴張的能力；如果財務出現問題有多少緩沖余地；資本的質量一級資本充足率總資本充足率股本/總資產表外負債占總資產比率是否經常發債其他銀行授信額度股東支持能力與意愿對比分析資本率與杠桿10%工

9、商銀行中國銀行招商銀行平安銀行民生銀行寧波銀行常熟銀行一級資本充足率13.2712.0213.029.188.889.419.92核心一級資本充足率12.7711.1512.068.288.638.619.88資本充足率15.1414.1915.4811.2011.8513.5812.97杠桿率7.516.986.295.695.814.846.39資本充足率Capital adequacy ratio，又叫資本風險（加權）資產率Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。資本充足率是一個銀行的資本總額對其風險加權資產的比率。國家調控者跟蹤一個

10、銀行的CRAR來保證銀行可以化解吸收一定量的風險。資本充足率是保證銀行等金融機構正常運營和發展所必需的資本比率。各國金融管理當局一般都有對商業銀行資本充足率的管制，目的是監測銀行抵御風險的能力。杠桿率一般是指權益資本與資產負債表中總資產的比率。杠桿率是一個衡量公司負債風險的指標，從側面反映出公司的還款能力。監管資本一級資本二級資本核心一級資本其他一級資本實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分其他一級資本工具及其溢價少數股東資本可計入部分二級資本工具及其溢價超額貸款損失準備少數股東資本可計入部分銀行分析框架11宏觀1.網點價值2.市場地

11、位/競爭力3.國家支持力度/國家支持意愿4.監管透明度收益1.盈利能力2.盈利穩定性3.盈利前景資金與流動性1.資金結構資本率與杠桿1.資本率/外部融資能力資產質量1.貸款組合結構/質量2.投資組合質量管理層與透明度1.公司治理透明度2.戰略的執行能力與表現3.IT與基礎設施銀行分析的結果競爭對手分析與比較其他平級參考（S&P, Moodys, Fitch）資產類別，行業或區域集中度高風險行業敞口占比投資組合的結構、類型、是否有評級MtM價值貸款損失準備規模（LLP/貸款總額，LLP/NPLs，LLP覆蓋率）貸款核銷情況對比分析資產質量12%工商銀行中國銀行招商銀行平安銀行民生銀行寧波銀行常熟

12、銀行貸款損失準備充足率291.27258.30430.75228.15278.23950.031,039.83不良貸款比率1.551.451.611.701.710.821.14不良貸款撥備覆蓋率154.07159.18262.11151.08155.61493.26325.93貸款損失準備充足率，為貸款實際計提準備與應提準備之比，不應低于100貸款損失準備%。撥備覆蓋率，（也稱為“撥備充足率”）是實際上銀行貸款可能發生的呆、壞賬準備金的使用比率。撥備覆蓋率（一般準備+專項準備+特種準備）/不良貸款*100%；貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貸款應提準備*100%；資產質量：不良改善，認

13、定標準趨嚴，處置力度不減13資產質量：不良改善，認定標準趨嚴，處置力度不減 3.1 行業整體 名義不良率下行，認定標準趨嚴。2017 年全行業不良率持續穩定于 1.74%， 但使用上市銀行口徑計算的整體不良率則連續四個季度下行至 1.58%（四個季度 分別-3/-4/-4/-2bps）。逾期/總貸款以及不良/逾期 90 天以上貸款指標的改善，也指 向資產質量改善及不良認定標準趨嚴。處置力度不減，撥備進一步提升。2017 年末加回核銷處置的不良凈生成率 （TTM）已下降至 0.73%，較 2016 年末的 1.02%下行 0.29 個百分點，而同期的核 銷處置率（TTM）僅較去年下行 0.09

14、個百分點至 0.70%。上市銀行年內在資產質 量好轉的背景下，繼續維持不低的不良資產處置力度。同時整體撥貸比從年初的 2.69%升至 2.77%，風險抵補能力進一步增強。大行改善領先。分規?？?，大型銀行不良余額從 Q2 開始絕對值壓降，而股 份行這一變動直到 Q4 才出現。拆分驅動因素，主要是大型銀行不良新發生速度 顯著慢于中小型銀行，進而盡管中小型銀行在問題資產處置和減值計提上保持較 高力度，資產質量改善仍不及大型銀行。其背后的原因預計與本輪經濟大中型企 業經營改善較為明顯，小企業總體上仍處低迷有關。關于我們宜人智庫立足宜人貸多年行業經驗及強大的研究能力，聚焦金融科技行業、關注監管、分析模式、解讀熱點、洞察趨勢。致力于持續輸出高質量文章、報告、及獨家觀點；促進行業交流，推動行業創新及規范發展。免責條款本報告中行業數據及相關市場預測主要采用桌面研究、行業訪談、市場調查及其他研究方法獲得，僅供參考。由于調研方法及樣本的限制，調查資料收集范圍的限制，該數據僅代表調研時間和人群的基本狀況，僅服務于當前的調研目的，為市場提供基本參考，我們對該等信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。受研究方法和數據獲取資源的限制，本報告僅作為市場參考資料，對該報告的數據和觀點不承擔法律責任，不構成任何投資建議。聯系我們公司官網：http:/宜人智庫官微：yirenzhiku關于宜人智庫