動脈橙：2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備價值趨勢報告（13頁）.pdf

1、寧晨動脈橙/數字資訊部全球可穿戴醫療保健設備價值趨勢報告2022年Q1主要觀點隨著全球老齡化問題越來越嚴重，老齡人口比重越來越高、老年人醫療保健需求急劇增加；此外，慢性病患者群體龐大，都為可穿戴醫療設備創造了市場機會?？纱┐麽t療保健設備資本熱度呈上升趨勢，在頭部企業的大額融資加持下，融資總額在2020年達到巔峰；2021年，相較此前的謹慎態度，資本將目光投向一批專注專項技術的初創企業，推動融資總數達到歷年新高，這一狀況也延續到2022年Q1。近年來，各大科技巨頭搶跑可穿戴醫療保健設備賽道，集中在連續生命體征數據監測方向發力；在健康監測功能成為其核心競爭因素的當下，不少傳統醫械企業也紛紛入局智能

2、穿戴領域。在科技巨頭享有用戶認知優勢的同時，傳統醫械企業則在技術研發上占據主導地位。隨著入局者越來越多，行業格局未來可能被改寫。近年來，各大科技巨頭相繼進入可穿戴醫療保健設備市場，也使得初創企業的發展空間緊縮；而從心率監測、心衰預防等賽道切入的初創企業也會面臨同質化的競爭。近兩年完成首輪融資的初創企業選擇另辟蹊徑，注重專業技術研發和沉淀、專攻醫療級設備，以此形成競爭優勢。在海外，這類企業的發展方向大多集中在神經系統疾病。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2016年-2022年Q1全球&中國可穿戴醫療保健設備融資趨勢分析全球可穿戴醫療保健設備產業圖譜2016-

3、2022年Q1全球&中國可穿戴醫療保健設備融資趨勢2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備融資輪次全球可穿戴醫療保健設備產業資本趨勢可穿戴醫療保健設備-產業概述可穿戴醫療保健設備相關產品種類繁多，按照產品形態的不同，主要可分為以下幾類，即智能手表、智能手環、耳戴式設備、智能眼鏡（VR/AR等）、智能鞋、可穿戴相機、智能服裝、心率胸帶以及其他穿戴設備。由于產品用途及特性不同，各類可穿戴醫療保健設備的市場接受程度及產品成熟度也各不相同。目前，市場上較為常見的可穿戴醫療保健產品主要是智能手表、智能手環等。不過，近兩年，耳戴式設備在可穿戴設備市場中有逐漸升溫的趨勢。2022年Q1全球共有15起可

4、穿戴醫療保健設備相關融資事件，融資金額超過4億美元。根據動脈橙產業智庫統計，全球范圍內有過融資紀錄的、主營業務為可穿戴醫療保健設備的公司已經超過300家。全球可穿戴醫療保健設備產業圖譜-按產品形態分類（局部）（僅展示部分企業）說明：由于篇幅有限，部分企業在圖譜中被折疊。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫527938392327Y289125148115371733149140812024179127232477358475540456615301222671820102030405060700500100015002000201620172018201920

5、2020212022Q12016-2022年Q1全球&中國可穿戴醫療保健設備企業融資概況（單位：百萬美元）全球總額中國總額全球事件中國事件2016-2022年Q1全球&中國可穿戴醫療保健設備融資趨勢在2019年遭遇融資數量低估后，隨著更多科技巨頭和可穿戴醫療保健設備初創企業將目光聚焦到醫療健康領域，可穿戴醫療保健設備領域的融資于2020年下半年走出疫情影響，出現復蘇態勢。融資金額方面，需要指出的是，單筆大額融資對年度可穿戴醫療保健設備領域累計融資額具有決定性的影響：以背靠谷歌的Verily為例，Verily在2017年、2019年和2020年先后完成8億美元、10億美元和7億美元融資，直接拉高

6、當年的融資總額。從平均融資額來看，相比數字健康蓬勃發展的2021年，2017年、2019年和2020年資本市場頭部效應更加明顯。2021年可穿戴醫療保健設備領域融資事件數達到近6年頂峰，新晉的初創企業涉足的技術和病種也更為廣泛，包括腦機接口、神經系統疾病治療等。戰略融資8億美元D輪1.27億美元未公開10億美元未公開7億美元F輪3.6億美元C輪5000萬美元C輪2.15億美元平均融資金額（百萬美元）歷年融資TOP注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫連續生命體征監測與慢?。ㄖ饕獮樘悄虿『托难芗膊。┕芾眍惣毞仲惖赖母偁幐窬忠呀浶纬桑浩渲?，主打連續生命體征檢測類的

7、企業大都停留在初創期，很大一部分原因是近年來各大科技巨頭紛紛押注可穿戴醫療保健設備市場，使得初創企業的發展空間緊縮；而從心率監測、心衰預防等切入賽道的初創企業也會面臨同質化的競爭；這一點在糖尿病領域中也有體現，不過，嚴峻的競爭也讓部分初創企業“另辟奇徑”，例如Evergaze開發了專門為糖尿病視網膜病變患者服務的產品。此外，得益于近兩年腦科學領域的大發展，一些初創企業開始專注于新技術，研發用于神經系統疾病治療的可穿戴設備。2016-2022年Q1年全球可穿戴醫療保健設備企業融資輪次種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪及以后IPO及以后其他未公開連續生命體征監測61451216呼吸系統疾病231女性健

8、康3112神經系統疾病842114視障5512睡眠健康1311114糖尿病321123疼痛11112聽障41122心理健康31112心血管疾病41132144運動2411212其他321216注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備產業資本趨勢（1）IPO企業：國內注重品牌打造、海外企業實現差異化競爭盡管相關產品均涉及心血管疾病相關監測功能，但近6年的中外IPO企業的業務模式仍然有一定差別。國內方面，以樂心醫療和華米科技為例，兩者的產品體系均圍繞運動瘦身、慢病預防/管理提供軟件和智能硬件一體化解決方案，樂心醫療為了鞏固

9、品牌，旗下產品正從運動向健康管理突圍。而為了使自身品牌效應更加突出，華米科技在“去小米化”背景下將增量押注在大健康領域，其自主發展的產品Amazfit智能手表正力圖與蘋果、華為、三星等實力玩家競爭。同時，以消費級設備切入市場、打造品牌的初創企業在國內較為罕見。海外方面，幾家可穿戴醫療保健設備企業的主營業務劃分相較國內更加分明、差異化競爭更明顯。公司簡稱上市時間公司描述Zynex2016-11-16Zynex Medical生產和銷售用于疼痛管理、身體康復、神經診斷和心臟監測的可穿戴治療設備。Itamar Medical2018-02-08Itamar Medical基于其專有的PAT信號開發最

10、先進的醫療技術產品這是一種針對心血管和自主神經系統的非侵入性“窗口”。 該公司的兩個主要產品系列是用于評估動脈（內皮）功能的EndoPAT，以及用于診斷睡眠呼吸暫停和睡眠障礙的WatchPAT。iRhythm2021-07-13iRhythm主要提供經濟實惠的創新診斷監測方案，以促進早期診斷和治療心律失常。其最終目的是改善患者的健康狀況，并減少多余的醫療支出。Eargo2019-03-08Eargo是一家醫療設備創業公司，其生產的智能耳帶式助聽設備使聽力受損的客戶獲得個性化支持，該設備可連接智能手機，方便用戶進行遠程會診。公司簡稱上市時間公司描述樂心醫療2016-11-16樂心專注于智能健康，

11、目前主攻“智能穿戴”與“移動醫療”兩大方向。旗下產品包括可穿戴運動手環（手表）、電子健康秤、脂肪測量儀、電子血壓計等硬件設備，同時針對運動瘦身、慢病管理等領域提供軟件和智能硬件一體化解決方案。華米科技2018-02-08華米科技主要產品包括小米品牌的智能手環及智能秤、自主品牌AMAZFIT米動系列的智能手環及智能手表。華米科技研發的小米運動App及運動健康云平臺可為全球數千萬用戶提供互聯網服務。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫相比有一定融資積累、早早占據消費端市場的Keep、咕咚等企業，2021-2022年Q1完成首輪或新一輪融資的初創企業沒有貿然選擇拓展

12、C端用戶，而是力圖突圍技術門檻，進軍醫療級可穿戴設備；與此同時，這些企業也擁有具備強大學術及科研背景的團隊。其中，維偉思醫療已研發出穿戴式自動體外除顫器（WCD）及自動體外除顫器（AED），并擁有兩款產品的完全自主知識產權，且穿戴式自動體外除顫器是國內首創產品；質子科技則明確表示公司專注于穿戴式醫療級生命體征監測技術研發，實現人工智能生命體征監測與大健康快檢領域技術升級。這一發展策略的榜樣是成立于2016年的索思醫療，其產品獲NMPA認證后被20個省市1000余家醫院的100萬患者使用，現已完成C輪融資，企業發展進入新階段。2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備產業資本趨勢（2）國內初

13、創企業押注醫療級設備注：報告數據統計范圍截止至2021年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫公司簡稱融資輪次/金額融資時間公司描述維偉思醫療A輪/1億人民幣2021-04-19已研發出穿戴式自動體外除顫器（WCD）及自動體外除顫器（AED）。據介紹，維偉思醫療擁有兩款產品的完全自主知識產權，且穿戴式自動體外除顫器是國內首創產品，2020年12月獲批進入創新醫療器械審查通道。又為智能A輪/500萬美元2021-03-03上海又為智能科技有限公司將AI深度學習技術引入傳統助聽器，并為用戶提供覆蓋產品全生命周期的深度服務，力圖拓展助聽器的功能邊界，同時優化其佩戴體驗，提升聽損人群的生活質量。質子科技A

14、輪/1000萬人民幣2021-09-10質子科技是專注于穿戴式醫療級生命體征監測技術研發的創新型數字醫療企業，主營業務是為用戶提供精準、安全、便捷的篩查、診斷及健康管理服務，引領人工智能生命體征監測與大健康快檢領域技術升級，致力于實現生命體征監測流程信息化、自動化和智能化心永科技天使輪/1000萬人民幣2022-02-10心永科技目前集中于可穿戴設備的軟硬件開發、算法研發。同時，團隊正在加速擴充。致力于讓每個人都可以隨時隨地方便地獲取準確的血壓信息，從而避免或降低心腦血管疾病的危害。深納普思A輪/1000萬人民幣2021-01-19致于研發、制造智能賦能的醫療級智能可穿戴設備。公司通過自研的多

15、維智能硬件和深度學習算法采集并分析慢病生化指標數據，為用戶提供最具性價比的個性化控病管理方案，使深度健康管理更加智能、精準、全面。 2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備產業熱門話題 2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備行業大事件盤點 2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備價值企業2016年-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備熱門話題&大事件三星在2022年第一季度宣布將于同年8月推出的Galaxy Watch 5系列智能手表增添體溫檢測功能，優先三星和蘋果，需要指出的是，由于手腕的皮膚溫度會受到陽光照射等外部因素等影響，因此設備準確讀數變得棘手，三星的這一行為有望縮小與蘋果在國際市場

16、上的差距，在激烈的競爭中搶占先機。國內方面，蘋果由于NMPA批準其ECG功能而能更順利地突圍國內市場。不過，與蘋果和三星等科技巨頭面臨的問題相同，旗下可穿戴設備產品要進一步擴大市場，特別是和醫院端聯動，其醫療級功能仍有待驗證，尤其是當類似血壓檢測儀這樣的設備集成到了智能手表上后，準確度和精度尚不清楚；其次，設備檢測出的數據如何解讀，也待更多數據驗證。2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備產業熱門話題（1）跨界科技巨頭搶占技術高地，國內大規模商用仍是挑戰公司簡稱主要產品近期動態后續影響蘋果Apple Watch系列國行ECG心電圖功能正式上線國內對蘋果ECG功能的批準進一步推動蘋果手表在

17、國內市場的推廣華為華為手環、榮耀手環、HUAWEI WATCH GT2、HONOR MagicWatch 2等華為首款可測血壓智能手表已通過醫療器械注冊檢驗產品將滲透至更多應用場景，不只是向用戶展示健康數據，更可成為臨床參考三星Galaxy手表系列、Gear S2三星將為其智能手表及耳機增添溫度計功能三星計劃增加各種創新的健康功能，以縮小與蘋果在可穿戴市場的差距華米Amazfit、Zepp品牌華米科技打造智能穿戴健康解決方案，助推健康險轉型將持續深耕保險科技創新領域，與多家合作伙伴共同探索“保險+智能可穿戴+健康管理服務”的新產品和新模式，助力保險行業戰略轉型Fitbit（被谷歌收購）Fitb

18、it Ace、Fitbit Charge系列等護理服務提供商Onduo與Fitbit達成合作，為會員提供設備和服務推動Fitbit及其相關產品構建健康管理閉環注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫公司簡稱國家融資輪次/金額融資時間公司描述Epitel美國A輪/1250萬美元2022-02-16Epitel開發了一個可穿戴的無線腦電圖監測平臺，為癲癇發作檢測提供服務，旗下產品是REMI系統，包括一個應用于發際線以下的可穿戴無線腦電圖傳感器，以及一個可查看數據和監測癲癇發作的軟件。該傳感器可連續監測患者48小時。Charco Neurotech英國種子輪/1000萬

19、美元2021-11-18Charco Neurotech開發的第一個可穿戴治療設備CUE1提供神經調節治療。這款非侵入性可穿戴設備提供個性化的外周神經刺激，旨在緩解行走緩慢、肢體僵硬等癥狀。該設備可佩戴在胸骨上，通過可定制的個性化刺激設置為每位患者提供神經調節服務，幫助帕金森患者維持走路等動作。Steadiwear加拿大種子輪/900萬美元2021-10-20Steadiwear研發出了一種能穩定腕部關節的智能手套，幫助原發性震顫和帕金森氏癥患者，使其能夠順利進行日?；顒?，提高患者的獨立性和生活質量。NeuroSigma美國股權融資/500萬美元2021-12-08NeuroSigma專注于基

20、于知識產權的TNS神經調節療法，獲得加州大學洛杉磯分校 (UCLA) 獨家許可，涵蓋多種疾病，包括多動癥和癲癇。NeuroSigma積極運用其可穿戴設備從事前沿的臨床前研究與開發。Otolith Labs美國種子輪/330萬美元2021-06-29Otolith Labs是一家總部位于美國華盛頓的醫療器械公司，專注于眩暈治療設備的研發及生產。該公司的無創前庭系統掩蔽（nVSM）技術旨在為前庭性眩暈患者提供急性治療，其用于眩暈治療的可穿戴設備已經獲得了FDA的突破性設備稱號。隨著慢病數據搜集、連續體征監測等賽道被早年入局的醫療健康企業和中途加入的跨界科技巨頭占領，且娛樂療法、診斷技術等科研進展正

21、在推動神經系統疾病早期監測及預防，力圖入局穿戴醫療保健設備市場的初創企業將目光轉向開發技術門檻較高的神經系統疾病領域。與此同時，逐漸成熟的經顱磁刺激（TMS）同時在精神疾病和神經系統疾病領域發揮作用，而神經系統疾病病因難尋、可用藥物稀少、相關藥物研發困難，推動相關初創企業向疾病預防、監測和預后發展。例如Steadiwear研發的、旨在穩定腕部關節的手套和Charco Neurotech的胸貼設備CUE1均為帕金森氏癥患者服務，而在2022年初完成種子輪融資的Epitel的可穿戴無線腦電圖監測設備專為癲癇患者開發。2016-2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備產業熱門話題（2）初創企業專注專項技

22、術，神經系統疾病成切入賽道首選注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2022年Q1全球可穿戴醫療保健設備行業大事件盤點注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫具體描述：RoVerily的主業是為健康領域開發硬件和軟件。該公司首款產品是用于測試血糖的智能隱形眼鏡。后來Verily推出多個醫療項目。Verily目前被編入Alphabet旗下的其它業務當中。Verily的多學科團隊可以訪問高級研究工具，大規模計算能力和獨特的技術專長。主要產品：測試血糖的智能隱形眼鏡、幫助帕金森患者控制震顫的智能勺子、用于多種硬化癥研究的可穿戴傳感器、與手

23、表類似的無痛采血裝置、Study Watch等。具體描述：Charco Neurotech開發的第一個可穿戴治療設備CUE1提供神經調節治療。這款非侵入性可穿戴設備提供個性化的外周神經刺激，旨在緩解行走緩慢、肢體僵硬等癥狀。該設備可佩戴在胸骨上，通過可定制的個性化刺激設置為每位患者提供神經調節服務，幫助帕金森患者維持走路等動作。Charco還與歐洲帕金森病協會（EPDA）建立戰略技術伙伴關系。主要產品：可穿戴治療設備CUE12022年Q1全球可穿戴醫療保健設備價值企業概覽具體描述：Enable Injections是一家總部位于俄亥俄州辛辛那提的公司，開發和制造可穿戴給藥設備的enFuse平臺。用戶可將enFuse設備戴在手臂上，設備通過皮下注射（SC）達50mL的大容量藥物，并為患者和醫療提供者提供安全、方便且具有成本效益的IV給藥替代方案。該設備可以最大限度地減少患者在診所中的暴露，用戶也可在家中實現藥物注射管理，并實時查看藥物劑量。主要產品：可穿戴給藥設備enFuse