動脈網：2022年Q1全球互聯網醫療保險價值趨勢報告（14頁）.pdf

1、寧晨動脈橙/數字資訊部全球互聯網醫療保險價值趨勢報告2022年Q1主要觀點2017年，美國第13765號行政命令允許保險公司出售覆蓋面較小，低成本的短期保險計劃，使小型企業能夠集體購買團體醫療保險。受此影響，美國互聯網醫療保險于2018年迅猛發展，為全球互聯網醫療保險貢獻了最多的融資，并帶動行業釋放出充足的增長動能：全球互聯網醫療保險融資于2021年達到頂峰，融資熱度持續到2022年Q1。在以商業保險為主的美國，互聯網醫療保險產業鏈條中的健康險企業、中介、保險科技服務等服務方在賽道中的職能發展愈發精細化。與此同時，美國互聯網醫療保險行業的細分不僅體現在產業鏈上，也體現在保險產品針對客戶群體上：

2、針對老年人、自由職業、運動員和殘障人士等專項保險服務發展迅速。此外，由于疫情背景下各項風險因素加劇，根據細分人群的不同場景需求對產品進行創新成為互聯網醫療保險產業發展的新方向之一。健康管理在國內互聯網醫療保險產業鏈中占據愈發重要的位置，對于保險公司而言，保險產品消費為低頻產品，而健康管理對于保險行業是一個天然契合的高頻場景，是保險服務提升用戶粘度的重要抓手。不過，受政策收緊等影響，國內互聯網保險融資近幾年動蕩較大；且在當前的強監管背景下，市場有望在2022年迎來洗牌。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2016年-2022年Q1全球&中國互聯網醫療保險融資趨勢

3、分析全球互聯網醫療保險產業圖譜2016-2022年Q1全球&中國互聯網醫療保險融資趨勢2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險融資輪次全球互聯網醫療保險產業資本趨勢互聯網醫療保險-產業概述近年來，隨著整個保險行業加速回歸保障本源，各保險公司積極調整業務結構，醫療健康保險業務得以迅速發展。本報告所講的互聯網醫療保險主要指，將傳統保險模式中銷售、核保、承保、理賠等運營環節遷徙至線上，并使用大數據、物聯網、人工智能、區塊鏈等前沿科技進行業務賦能，實現簡化運營流程和增強產品創新等效用。2020年新冠疫情的爆發，加速驅動保險行業線上化轉型；數字科技與互聯網醫療保險的進一步融合，也推動著該行業的持續發展

4、。2022年Q1全球共有13起健康醫療大數據相關融資事件，融資金額超過3億美元。根據動脈橙產業智庫統計，全球范圍內有過融資紀錄的、主營業務為健康醫療大數據的公司已超過200家。全球互聯網醫療保險產業圖譜（局部）（僅展示部分企業）說明：由于篇幅有限，部分企業在圖譜中被折疊。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫22157961577125Y733488338328572791456932817612220591101783699333314347496413252127221717201020304050607001000200030004000500020162

5、01720182019202020212022Q12016-2022年Q1全球&中國互聯網醫療保險企業融資概況（單位：百萬美元）全球總額中國總額全球事件中國事件2016-2022年Q1全球&中國互聯網醫療保險融資趨勢全球互聯網醫療保險領域發展迅速，投融資持續升溫，除越來越多的企業涌入賽道外（尤其是美國），初創企業融資金額過億也逐漸常態化；同時，行業成熟度進一步增強，部分通過模式或產品創新的企業，已順利完成多輪融資甚至成功上市。需要指出的是，受疫情影響，2020年全球（除醫療健康外）多個行業一級市場融資呈斷崖式下滑的局面，但互聯網醫療保險的融資事件數量依然堅挺。不過，全球的融資熱度沒有傳遞到國內

6、，這很大程度上是因為銀保監會于2021年相繼出臺多項互聯網醫療保險監管文件，對快速發展的互聯網保險業務暴露出來的問題和風險隱患進行了圍堵和規范，促使國內相關企業自省，而資本也持觀望的謹慎態度；隨著2022年Q1持續出臺的相關政策，國內互聯網醫療保險市場有望迎來洗牌。B輪1.6億美元A輪11.5億人民幣D輪6.35億美元E輪5億美元未公開11.5億美元股權融資4億美元未公開7500萬美元平均融資金額（百萬美元）歷年融資TOP注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2016-2022年Q1全球健康醫療大數據企業融資輪次健康險產品領域目前成為成熟度最高的細分賽道，除有O

7、scar Health和Bright Health等上市企業外，新入場的企業也是幾大細分賽道中最多的；其中不乏像Troy Medicare、鎂信健康等已經完成商業模式驗證的公司，這類企業也將進一步邁向成熟期。緊隨其后的是專注比價、線上銷售平臺等保險第三方服務領域。國內方面，保單和理賠服務企業受到追捧。相比之下，走過十多個年頭的國內互聯網互助保險平臺曾因低門檻和高保障吸引過大批用戶，但因互助產品本身難贏利，更多是在守住流量入口，外加當下互助產品體驗不佳，部分用戶不再選擇互助模式，導致流量變現難以實現，商業模式遲遲得不到驗證。注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫注

8、：本頁輪次定義有延伸，如A輪包括Pre-A/A/A+種子輪/天使輪A輪B輪C輪D輪及以后IPO及以后其他未公開IOT2111保險風控212比價、線上銷售平臺27631117健康險4101132365理賠與保單服務371221其他1411企業團險523212網絡互助保險平臺11公司簡稱國家融資輪次/金額融資時間公司描述Stride Health國外C輪/4700萬美元2021-10-26Stride Health致力于為自由職業者和其他獨立經營的人提供醫療保險計劃推薦，并幫助他們預測自付醫療費用、降低支付處方藥的費用，以及理解復雜的保險索賠過程。公司根據早期用戶反饋、醫保公司專有資料和政府數據研

9、發了一套算法，能將用戶私人數據進行對比，并據此為用戶推薦相應的醫保計劃。Chapter國外B輪/4200萬美元2022-01-11Chapter是一家醫療保險顧問服務商，它使消費者能夠通過更多的選擇來最大限度地提高醫療保險的可靠性，同時降低選擇成本。Chapter的平臺涵蓋了全國范圍內超過24000個保險產品的信息。同時，Chapter的許可顧問為使用Medicare的美國人提供個性化的端到端指導。Seyna國外A輪/3300萬美元2022-02-09Seyna是一家總部位于法國巴黎的保險科技公司，Seyna為經紀人提供了一個保險創建、管理和分銷平臺。公司現在為70多家保險經紀和零售商提供服務

10、，并為超過20萬名客戶提供保護。2022年，Seyna計劃增加提供給經紀人的軟件功能集，擴展到活動和健康保險，并開始托管來自其他運營商的保險產品。HealthC國外C輪/3150萬美元2022-02-08HealthC是一個連接消費者、服務提供商和付款人的數字醫療平臺。目前，這家全棧式下一代保險公司正在擴展其平臺，并通過各種人工智能和機器學習方法增強平臺功能，為其全渠道直接注冊路徑中的消費者和銷售代理提供更加個性化的用戶體驗。HealthC已成為美國發展最快的保險科技公司之一，徹底改變了消費者購買健康保險的方式。Sproutt國外B輪/2600萬美元2021-09-14Sproutt可為用戶提

11、供更智能、更輕松的人壽保險購買方式。Sproutt的Quality of Life Index（QLI)）使用人工智能技術評估反映健康生活的行為，運動、睡眠、情緒健康、營養和整體生活方式平衡，為每個客戶提供個性化的保險方案選項。除線上各類健康險產品外，資本還將目光投向了營銷渠道創新、服務創新的公司。2021-2022年Q1，海外互聯網醫療保險中介領域（主要為線上比價、分銷平臺）共發生21起融資項目，其中美國15起，涵蓋從早期到成熟期的相關企業。在美國保險業產銷分離的大背景下，整個互聯網醫療保險行業的產業鏈分工格局愈加清晰，這也解釋了，借助現代科技的迅猛發展，一些專注于線上保險分銷、依托于數字化

12、技術的保險中介公司能夠迅速從市場中脫穎而出。2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業資本趨勢（1）美國互聯網醫療保險產業鏈細分加速，中介平臺發展突出注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫公司簡稱國家融資輪次/金額融資時間公司描述暖哇科技國內A輪/1億人民幣2021-10-12暖哇科技為保險公司及互聯網平臺提供從產品定制、風控、核保、理賠、系統、健康管理等健康險科技服務閉環。Qumata國外A輪/1300萬美元2022-02-17Qumata是一家健康保險承保公司，該公司利用可穿戴設備搜集的數據計算超過800種情況的診斷風險，以及額外死亡率和發病率；同時，該

13、公司的API解決方案由保險公司跨多個分銷渠道整合，從綁定代理到獨立中介和在線渠道。申請人一旦同意共享數據，平臺就能預測申請人罹患數百種疾病的風險，并評估通常由保險公司評定的額外死亡率和額外發病率風險，以確定其商業保費。Five Sigma國外A輪/1200萬美元2021-09-13Five Sigma是一家B2B的保險科技初創公司，通過為理賠人員提供數據驅動的SaaS理賠解決方案來簡化理賠流程，使他們能夠做出明智的決策并提供更快、更準確的理賠解決方案。Five Sigma是一款云原生、數據驅動的理賠管理解決方案（CMS），具有嵌入式AI/ML功能，可為保險業提供簡單智能的理賠處理。Take C

14、ommand Health國外A輪/1200萬美元2021-04-28Take Command Health的平臺加快采用健康保險報銷模式，以促進一個以消費者為中心的醫療保健系統，該公司第一個面向市場的平臺為個人保險HRA平臺，一個經過驗證的QSEHRA管理提供商，也是唯一一個也提供個人保險支持的HRA平臺。目前，Take Command Health與經紀人、福利顧問、企業主和個人密切合作，提供智能、簡單的解決方案。優加健康國內B輪/1000萬人民幣2022-01-19優加健康基于S2B2C模式（集合供貨商賦能于渠道商并共同服務于顧客的全新電子商務營銷模式），以優選醫療網絡切入，鏈接醫療、保

15、險和用戶，為商業健康險及其用戶提供商保直付及風控管理服務。全球從事保單管理、在線核保理賠的企業多為技術驅動型企業，吸金能力普遍較強，即便是初創企業，單筆交易額也很容易突破千萬級別，而注重技術創新的企業更易被資本看好。究其原因，在互聯網醫療保險環節中，保單和理賠服務的最終目的是幫助保險公司進行有效風控；與此同時，理賠環節便捷性和用戶權益最受關注且需求較大，這也是從用戶角度影響保險產品市場推進的重要因素；此外，理賠效率的影響因素包括理賠資料數字化程度和互聯網醫療保險企業的數據豐富程度。國內方面，目前國內商業健康保險仍處在發展的初級階段，在產品供給、理賠服務等方面仍存在大量發展空間，而從事保單和理賠

16、服務的企業在2020年發展迅速，且在2021年和2022年Q1勢頭不減。2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業資本趨勢（2）初創企業發力保單和理賠服務，國內需求空間較大注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫 2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業熱門話題 2022年Q1全球互聯網醫療保險行業大事件盤點 2022年Q1全球互聯網醫療保險價值企業2016年-2022年Q1全球互聯網醫療保險熱門話題&大事件公司簡稱國家融資輪次/金額融資時間公司描述Devoted Health國外D輪/11.5億美元2021-10-11Devoted Health是集支

17、付方和提供方于一體的醫療保健服務提供商，是一家為老年人服務的新型醫療保健公司。Devoted Health與頂級醫生和醫院合作，使用行業領先的技術，并通過專門的指南和技術支持的護理服務為會員提供支持，以幫助Medicare受益人獲得最高質量的醫療保健。Beam Dental國外E輪/8000萬美元2021-03-02Beam Dental是一家數字化的牙科福利提供商，將牙科衛生行為納入保單定價。Beam Dental的保險產品結合了易于使用的在線保險平臺、人工智能驅動的承保服務和可聯網的Beam牙刷，以求為用戶提供健康管理和保險服務。Circulo國外未公開/5000萬美元2021-02-19

18、Circulo正在建設未來的醫療補助保險體系，為美國最生病和最貧困的人口提供技術支持的線上護理和保險服務。Stride Health國外C輪/4700萬美元2021-10-26Stride Health致力于為自由職業者和其他個體工商戶提供醫療保險計劃推薦，并幫助他們預測自付醫療費用、降低支付處方藥的費用，以及理解復雜的保險索賠過程。公司根據早期用戶反饋、醫保公司專有資料和政府數據研發了一套算法，能將用戶私人數據與政府信息進行對比，并據此為用戶推薦相應的醫保計劃。Breeze國外A輪/1000萬美元2021-08-11Breeze成立于2019年，是第一家實現傷殘保險現代化的保險科技公司，專注

19、于幫助個人和家庭為意外做好準備。利用行業專業知識和創新技術，Breeze的遠程團隊為消費者提供了一種完全數字化的方式來比價和申請保險，尤其是那些身患癌癥、心臟病發作、中風和其他可能導致收入損失和精神創傷的疾病的用戶。美國醫保體制由兩大部分組成，一是政府主導的Medicare、Medicaid、兒童健保和退伍軍人醫保體制（VA），“平價醫療法案”實施后的2014年總共覆蓋了38%的美國人口；另一個是商業保險，覆蓋了53%的美國人口。當前，美國互聯網醫療保險企業多以Medicare的覆蓋范圍和支付標準為標桿，且其覆蓋范圍總體要比前者寬泛，但總體規模發展有限。具體到2021-2022年Q1美國完成千

20、萬美元級的企業，其產品形態不僅更加多元，針對參保人也趨于細分和完善。具體到相關企業：以Devoted Health為代表的老年保險提供商選擇與頂級醫生和醫院合作，牙科保險公司Beam Dental選擇以保險物聯網實現保險與健康管理目標，作為比價平臺的Stride Health致力于為自由職業者和其他個體工商戶提供醫療保險計劃推薦。2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業熱門話題（1）美國維持“多、小、散”格局，參保對象細分、服務個性化注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫公司簡稱國家融資輪次/金額融資時間公司描述寰宇關愛國內B輪/2000萬美元2021-0

21、8-30寰宇關愛專注健康保險生態鏈，搭建全球醫療網絡，實現數據醫療服務平臺，用智能全流程管理，醫療數據算法和專業團隊診斷，提供的服務涵蓋了健康險風險管理咨詢、健康干預、健康監控、健康管理、健康管理檔案、員工健康與福利。豆包網國內D輪/1億人民幣2021-06-09豆包網致力于為客戶提供便捷的企業團險及員工健康管理等方面的服務，以企業團險+健康體檢為切入點，整合保險+健康線上線下資源，為企業及企業員工提供個性化福利方案，并為企業提供快速理賠、員工咨訴、員工健康報告分析、健康數據運營、專屬客服顧問一對一服務等一站式服務。健易保國內B輪/1000萬人民幣2021-10-27北京健易保是國內首家系統性

22、從事帶病人群風險及健康管理的綜合性服務平臺，健易保成功鏈接制藥企業、用藥場景和金融保險公司，針對三方跨界痛點解決帶病人群的健康保障問題，實現了多項行業首創。樂約健康國內B輪/1000萬人民幣2021-12-27樂約健康致力構建“醫療+保險”融合發展的基礎設施，打通醫療和保險之間的信息孤島，為健康保險用戶提供“醫療+保險”的全鏈條服務。下一步，公司將進一步加強醫療和保險兩端的連接深度和廣度，打造有中國特色的“醫療服務+保險支付”融合發展模式，讓保險更簡單，讓健康更容易。優加健康國內B輪/1000萬人民幣2022-02-09優加健保是一家數字化醫療健康服務運營商， 提供醫-護-健-藥-支付一站式健

23、康管理及保險產品定制開發服務。致力于為保司、渠道及用戶提供涵蓋醫療+健康+保障的全流程定制解決方案。近年來，打造健康管理能力和推動健康保險高質量發展，正逐漸成為行業的共識。中國銀保監會發布的關于規范保險公司健康管理服務的通知中，明確指出健康險公司應建立健康管理服務信息系統，且健康管理服務信息應與客戶投保、理賠等信息實現共享。此外，需要指出的是，當前互聯網醫療保險企業并未將健康管理定位為增值服務或額外的競爭力，而是將其嵌入互聯網保險價值鏈中。例如，寰宇關愛和豆包網均有面向雇主的企業團險業務，雙方或通過自建大健康生態圈或與第三方專業單位合作，來實現“保險+健康管理”發展目標；相較之下，優加健康的發

24、展方向則更偏向完善“醫-護-健-藥-支付”閉環的一站式健康管理及保險服務。2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業熱門話題（2）“保險+健康管理”成為國內保險企業布局的重點方向之一注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫發文時間政策名稱發文機構主要條款2022年1月關于報行業保險業數字化轉型的指導息見中國銀保監會以數字化轉型推動銀行業和保臉業高質量發展，構建適應現代經濟發展的教字金融新格局，加強頂層設計和統籌規劃，強化數字化風控能力建設。2022年1月銀行保險機構信息科技外包風險監管辦法中國銀保監會促進提升信息技術外包風險份控能力，推動保險機構穩健開展數字化

25、轉型工作，將信息科技外包風險納入全面風險管理體系，有效控制由于外包而引發的風險。2021年12月保險科技“十四五”發展規劃 中國保險行業協會行業首次對保臉科技進行中長期規劃。規劃涵蓋科技戰略、科伎賦能、業務發展、風險防范、科技基礎等層面內容，為保險機構定制自身的科技發展規劃提供了良好指導和依據。2021年12月保險中介市場對外開放有關措施的通知中國保險行業協會強化科技保險服務，調動科技金融服務積極性。2021年10月關于進一步規范保險機構互聯網人身保險業務有關事項的通知中國銀保監會加強和改進互聯網人身保險業務監管。首次實施分渠通定價回溯監管，建立登記披露機制，探索問題產品事后處置機制。2021

26、年10月關于進一步豐富人身保險產品供給的指導意見中國銀保監會加快人身保險產品數字化轉型，加強行業基礎研究，開展經驗數據分析，為產品精準化供給提供支撐。2021年1月保臉中介機構信息化工作監管辦法中國銀保監會促進保險中介機構加強信息化建設、提高經營管理水平，加強保險中介領域的事中事后監管，提高風險防范能力。近幾年，銀保監會發布多項監管政策及指導意見，在鼓勵和規范保險數字化轉型進程的同時，也對行業數字化水平提出了全面指導。2019年至2022年Q1，我國銀保監及保險協會密集發布了多項保險數字化相關政策文件，其中2021年10月頒布的保險科技“十四五”規劃作為保險科技行業的頂層設計，涵蓋科技戰略、科

27、技賦能、業務發展、風險防范等層面內容，為保險機構制定自身的科技發展規劃提供了良好指導和依據；與此同時，政策也在不斷規范互聯網保險業務，特別是在明確門檻、規范銷售、嚴格服務等方面，這也促使國內互聯網醫療保險企業在同時發展保險產品和健康管理業務的同時，也需積極探索互聯網保險的新業務模式，以彌補在產品供給、理賠服務等方面存在的不足。2016-2022年Q1全球互聯網醫療保險產業熱門話題（3）國內政策加大業務規范力度，促使相關企業探索創新模式注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日，數據來源動脈橙產業智庫2022年Q1全球互聯網醫療保險行業大事件盤點注：報告數據統計范圍截止至2022年3月31日

28、，數據來源動脈橙產業智庫具體描述：主營業務是為65歲以上的老年人提供MedicareAdvantage（聯邦醫療保險優勢計劃）健康保險，并針對擁有Medicare A部分和Medicare B部分的美國公民或合法居留在美國的人。購買服務后，用戶將會獲得一張屬于自己的計劃會員卡。后續享受承保、護理、處方藥等服務都需要出示這張卡，所有的服務記錄都會留存在卡里。如果客戶承保時不使用此卡，則需要自掏腰包。主要產品：計劃會員服務項目（包含多項）具體描述：自2013年成立以來，Gravie一直處于增長狀態，原因在于它設計了創新的雇主贊助的福利解決方案，將員工的需求置于醫療保健生態系統的中心。其旗艦產品Co

29、mfort徹底改變了傳統的福利模式，提供了首創的綜合健康計劃，消除了大多數常見醫療保健服務（包括初級和預防保健、心理保健、專家就診、實驗室和成像、通用處方、在線護理等）的共付額和免賠額，所需費用都與傳統保險公司的計劃相當主要產品：Comfort2022年Q1全球互聯網醫療保險價值企業概覽具體描述：Nayya的產品包括Choose，一種個性化決策支持引擎，可幫助員工在注冊期間，根據生活方式選擇合適的保險計劃。該公司還有一款新推出的Use產品，這是一種AI驅動的自動化醫療索賠援助和福利參與解決方案，旨在幫助員工節省資金。該產品包括一個自動化平臺，可在自行推算節省成本的解決方案。主要產品：Choose、Use