1、2018券商線上營銷研究報告文軍智庫目錄中國券商發展01品牌線上營銷研究0302運營概況04行業未來發展趨勢Part1：中國券商的發展中國券商的發展1國內證券行業發展的30多年間，市場繁榮與危機相生相伴，主要經歷了四個階段起步階段（1979-1991年）中國證券市場的建立20 世紀 80 年代中國國庫券開始發行1986年 9 月 26 日，上海建立了第一個證券柜臺交易點。1990 年 12 月，第一家經批準成立的證券交易所上海證券交易所成立。1991 年 4 月，經國務院授權中國人民銀行批準，深圳證券交易所成立。調整階段（1992-2003年）全國統一監管市場的形成1992 年中國證監會的成立

2、。1993 年國務院陸續出臺若干法規和行政規章，初步構建了最基本的證券法律法規體系。1999 年 7 月證券法實施，以法律形式確認了證券市場的地位。2001 年，中國證券業協會設立代辦股份轉讓系統。規范階段（2004-2008年）深化改革規范發展2004 年 2 月， 國務院發布關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見是資本市場定位發展的綱領性文件。2004 年 5 月起深圳證券交易所在主板市場內設立中小企業板塊，是證券市場制度創新的一大舉措。2004 年 8 月，中國證監會在證券監管系統內全面部署和啟動了綜合治理工作，包括證券公司綜合治理、上市公司股權分置改革、發展機構投資者在內的一系列

3、重大變革由此展開。創新階段（2009年至今）多層次資本市場建立和創新2009 年 10 月創業板的推出標志著多層次資本市場體系框架基本建成。2010 年 3 月、 4 月，融資融券和股指期貨的推出為資本市場提供了雙向交易機制。2013 年 11 月 30日，中國證監會發布關于進一步推進新股發行體制改革的意見，新一輪新股發行制度改革正式啟動。2013 年 12 月，新三板準入條件進一步放開，新三板市場正式擴容至全國。數據來源：公開數居整理2018年一季度總體運營概況2券商注冊時間與注冊資本證券行業整整30多年的歷史，根據證券行業協會公示的131家證券公司名列，從注冊信息來看行業成立最早的公司是在

4、1988年包括山西證券股份有限公司、渤海證券股份有限公司、等六家公司。券商注冊資本總量超5000億人民幣，前三名分別是國開證券股份有限公司注冊資本950000萬人民幣元，華創證券有限責任公司注冊資本922592.3141萬人民幣元，國泰君安證券股份有限公司注冊資本871393.38萬人民幣元6331643693261018743332123318632券商注冊時間數量1988 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

5、2012 2013 2014 2015 2016 201724687112023222890+ 80-90 71-80 61-70 51-60 41-50 31-40 21-30 11-20 1-10 注冊資本（單位億元）Part2：運營概況運營概況1行業收入結構的演變隨著市場行情和政策環境的變化，證券行業收入結構不斷演變。其中，與市場走勢高度綁定的經紀業務以及受再融資新規影響的投行業務占比下滑，自營業務與資管業務占比提升，兩融業務微幅下滑。相較17年初，2017 年經紀業務占比 26.37%，下滑 5.73 個百分點；投行業務占比 16.37%，下滑 4.49 個百分點；自營業務占比 27.

6、66%，上升 10.32 個百分點；資管業務占比9.96%，上升 0.93 個百分點；兩融業務占比 11.18%，下滑0.46 個百分點。100%80%60%40%20%0%-20%20102011201220132014201520162017經紀業務投行業務自營業務資管業務兩融業務其他業務數據來源：中國證券業協會運營概況2A股上市TOP10券商2017年收入結構隨著行業收入結構的變化，A 股上市 TOP10 券商的收入結構也在不斷調整。TOP10 指2017 年末總資產排序。中信證券海通證券國泰證券華泰證券廣發證券申萬證券招商證券中國銀河東方證券光大證券140%80%60%40%20%0%

7、-40%120%100%-20%經紀業務占比投行業務占比自營業務占比資管業務占比利息凈收入占比其他業務占比數據來源：中國證券業協會中國證券業協會最新統計，2018年一季度，證券公司實現營業收入659.64億元，同比下降7.22%；營業支出376.46億元，同比增長1.60%；實現凈利潤235.59億元，同比下降17.22%，中信證券一季度以26.90億元的凈利潤繼續位居首位，各項業務保持市場前列；國泰君安一季度凈利潤22.59億元，位居第二；華泰證券一季度凈利潤19.03億元，位居第三。運營概況32018年一季度經營數據，131家證券公司當期實現營業收入659.64億元，108家公司實現盈利數

8、據來源：中國證券業協會證券行業營業收入及利潤情況億元100090080070060050040030020010080%75%70%65%60%55%50%45%40%2017Q12017Q22017Q32017Q42018Q1營業收入凈利潤支出收收入比0Part3：券商品牌線上營銷研究百度搜索指數是以關鍵詞為統計對象，科學分析并計算出各個關鍵詞在百度網頁搜索中搜索頻次的加權和，是觀察各品牌及產品趨勢最好的手段之一。中信證券華泰證券廣發證券招商證券西部證券方正證券海通證券華西證券國金證券平安證券行業品牌詞指數TOP10：數據來源百度指數券商品牌線上營銷研究1品牌詞百度指數數量百度指數5000+

9、 5000 4000 3000 2000 100022272890信息情感屬性(相關品牌信息中的負面信息、正面信息、中性信息)以近一個月為例中信證券的負面信息為1077條，占比3.3%；正面信息7948條，占比24.2% ；方正證券的負面信息為206條，占比2.1%；正面信息2270條，占比23.4%；國金證券的負面信息為543條，占比4.7%；正面信息2711條，占比23.7%。券商品牌線上營銷研究（以中信證券、方正證券、國金證券為例）3中性7212條 74.4%中信證券的聲量來源中，新聞占比最大，占比71.2%；新聞APP次之，占比12.5%；其他占比最小，占比0%；方正證券的聲量來源中，

10、新聞占比最大，占比75.8%；新聞APP次之，占比10%；貼吧占比最小，占比0.1%；國金證券的聲量來源中，新聞占比最大，占比80.3%；新聞APP次之，占比8.6%；其他占比最小，占比0%。券商品牌線上營銷研究（以中信證券、方正證券、國金證券為例）4信息來源占比(品牌信息在新聞、新聞APP、微信、微博、論壇、問答、貼吧、博客、等平臺的占比情況)主要來源(品牌信息數量最多的前10家媒體平臺)針對中信證券的媒體平臺中，天天快報活躍度最高，占比30.9%，搜狐號次之，占比30.5%，云掌財經科技占比最小，占比3.4%；針對方正證券的媒體平臺中，搜狐號活躍度最高，占比29%，天天快報次之，占比26.

11、9%，金融界財經頻道占比最小，占比4.3%；針對國金證券的媒體平臺中，搜狐號活躍度最高，占比28.6%，天天快報次之，占比27%，股市360占比最小，占比4.4%；券商品牌線上營銷研究（以中信證券、方正證券、國金證券為例）5重點媒體監測(品牌信息在8大重點媒體的信息總量)中信證券的關鍵詞在搜狐的信息量最大，有612條，新浪網次之，有172條， 中國青年網最小，有1條；方正證券的關鍵詞在搜狐的信息量最大，有175條，網易次之，有53條， 中國青年網最小，有0條；國金證券的關鍵詞在搜狐的信息量最大，有178條，網易次之，有56條，鳳凰網最小，有1條。券商品牌線上營銷研究（以中信證券、方正證券、國金

12、證券為例）6百度搜索引擎相關信息數對比券商品牌線上營銷研究（以中信證券、方正證券、國金證券為例）7152000 13300158005114909365202600812820438759942954百度新聞百度知道百度文庫國泰君安證券金通證券中信證券銀河證券廣發證券華泰證券中信建投平安證券招商證券中泰證券行業網站日均用戶量TOP10：數據來源愛站數據來源愛站8券商品牌線上營銷研究企業網站日均用戶量預估7326941160-10001001-2000 2001-3000 3001-4000 4001-5000 5001-60006000+行業官網網站權重分布19273130103券商品牌線上營

13、銷研究8網站權重是指搜索引擎給網站（包括網頁）賦予一定的權威值，對網站（含網頁）權威的評估評價。一個網站權重越高，在搜索引擎所占的份量越大，在搜索引擎排名就越好。證券行業網站權重前三名分別是，國泰君安證券權重5、廣發證券權重5、華泰證券權重5。權重012345華泰證券平安證券國泰君安證券海通證券廣發證券中信證券中信建投銀河證券方正證券國信證券企業APP月均用戶量預估券商品牌線上營銷研究9125869915001+4001-50003001-40002001-30001001-20000-1000月均用戶下載量預估Part4：行業未來發展趨勢行業未來發展趨勢1未來發展趨勢的四個猜想有一個詞語叫“

14、馬太效應”，即好的愈好，壞的愈壞?，F在的券商行業，已經多少有了“強者愈強”的趨勢。2010年融資融券推出后，部分大券商借助創新業務取得先機有關。盡管近年來一些中小券商借助互聯網金融彎道超車，但群雄逐鹿后，未來手握更多資本金、更多資源優勢的幾家大券商很可能成為真正的寡頭。特別是經紀業務上，不排除前五名壟斷80%市場份額的情況。而資本的力量，同樣不能忽視，券商并購時有發生。如申銀萬國和宏源證券合并，中金正在進行收購中投。每一個動作，都可能造成券商座次的變化。1寡頭吃肉，精品喝湯2前五名壟斷80%市場份額對普通投資者而言，三十年來，選擇哪家券商似乎差別不大。每家券商的傭金最終大同小異，投顧、研究的水

15、平，亦常常有起有伏。自互聯網金融興起后，網上開戶、APP、理財產品一條龍等也基本成了標配。就算是投行、或資管等業務，打開定期報告或官網介紹，亦會發現描述大同小異。而近年來，這種千篇一律的局面，似乎有了打破的趨勢。2016年年報中，多家券商提到了“差異化”，特別是中小券商在這方面的想法異常強烈。券商只要獲得全牌照，都不會放棄某一項業務，因為這些業務之間有協同作用，每一個發展好了，都會對其他有幫助。但在日趨競爭激烈的市場環境中，一些中小規模券商勢必只能選擇在某些領域突圍，“大而全”和“小而美”是未來值得關注的方向，“寡頭吃肉，精品喝湯，其他家茍延殘喘”很可能發生。行業未來發展趨勢1未來發展趨勢的四

16、個猜想：對券商行業而言，互聯網、特別是移動互聯網已為擔任了三十年“現金奶?！敝厝蔚慕浖o業務帶來了翻天覆地的變化。未來科技的力量將如何進一步影響行業面貌，這可能是最大變數、亦是最富有想象力的一件事。誰能用好科技金融的武器，誰就能先行一步。甚至小券商實現蛇吞象，都并非毫無可能?？萍嫉耐?，攪動的不僅是行業格局，還包括行業的面貌。這點從大洋彼岸的華爾街已經可以窺見一斑：據MIT Tech Review報道稱，2000年頂峰時期，高盛在紐約總部的美國現金股票交易柜臺就雇傭了600名交易員，替投行金主的大額訂單進行股票買賣操作。但如今，這里只剩下兩名股票交易員。廣發證券推出了機器人（300024）投顧“

17、貝塔?！??？蛻艨梢詮膹V發易淘金移動交易終端使用“貝塔?！?。對國內現有的3萬余名券商投顧來說，已經進入和機器人搶飯碗的時代。3券商國際化4科技攪動券商神經人民幣國際化是近年來資本市場的熱門話題。同樣，作為內地券商國際化，亦是一個讓人憧憬的話題。但時至今日，除了中信和海通，大部分券商國際化腳步都是“雷聲大、雨點小”，很多亦只在香港收購或設立了子公司或分公司。不過，越來越多的券商發布了有關開拓境外市場的公告，其疆域亦不局限于傳統的香港或新加坡。從過去經驗來看，除香港上市外，內資券商的國際化路徑主要是：先設立海外辦事處再成立當地公司、并購當地金融機構。隨著“一帶一路”發展戰略進一步貫徹實施，券商海外布

18、局將會迎來廣闊的發展舞臺。三年，或者十年后，內資券商將在國際舞臺上發出怎樣的聲音？值得期待。上海文軍信息技術有限公司，成立于2009年，是國內領先的實時大數據營銷服務公司。借助于對實時海量全網信息的深度挖掘與分析，為客戶提供完整營銷數據生命周期解決方案，打通客戶挖掘、分析、引導、轉化以及口碑傳遞的營銷閉環。公司總部位于上海，并先后于北京、深圳成立分公司，致力打造本地化的服務團隊，實現華東、華北、華南三地聯動，深入布局全國市場。文軍營銷將大數據技術應用于客戶行為分析、目標畫像描繪、智能情感判斷等前沿實踐，結合定制化品牌推廣及轉化服務，最大化用戶營銷ROI。目前，文軍營銷的業務范圍已涵蓋金融、快消、汽車、地產、教育、制造、互聯網等主要行業，贏得包括上汽大眾、平安保險、融創中國、TOTO、利樂、申銀萬國、vipabc等在內數千家企業級客戶的信賴與支持。文軍營銷將積極踐行我國“大數據”及“互聯網+”的國家級戰略，賦能品牌營銷，助力企業發展。文軍營銷價值觀Our valuesCAREWIN-WINHAPPY用心用心學習，用心分享，用心服務共贏與團隊共贏，與客戶共贏，與行業共贏開心以創新為樂，以成就為本，以進取為傲