中國民生銀行：2019年我國各省經濟形勢分析及疫情下的2020年展望—增長壓力考驗加快轉型 疫情促進地方治理升級（31頁）.pdf

1、 民銀智庫民銀智庫研究研究 增長壓力考驗加快轉型增長壓力考驗加快轉型 疫情促進地方治理升級疫情促進地方治理升級 2019 年我國各年我國各省省經濟形勢分析經濟形勢分析及及疫情下的疫情下的 2020 年年展望展望 2019 年，我國各地區經濟年，我國各地區經濟穩中趨緩穩中趨緩， “南強北弱”的區域分化格“南強北弱”的區域分化格局明顯局明顯。一是一是多省經濟總量再上臺階，北方數省“擠水分”；二二是是 26 省經濟增速下滑，“南強北弱”特征持續；三是三是工業經濟運行在合理區間，多數省份增速放緩；四是四是固定資產投資增長緩慢，各省多處下行區間；五是五是多省消費增速繼續回落，但仍發揮主要拉動作用；六是六

2、是外貿表現總體平穩，各省進出口走勢分化。 各省各省 2020 年年發展目標發展目標體現了穩中求進的要求和貫徹新發展理體現了穩中求進的要求和貫徹新發展理念、推動高質量發展的導向念、推動高質量發展的導向。一是一是多省下調 2020 年經濟增長目標，為高質量發展預留空間；二是二是貫徹新發展理念，推動高質量發展；三是三是積極打造數字經濟新動能；四四是是以擴大有效投資確保穩增長順利實現；五五是是促就業穩民生，確保實現第一個百年奮斗目標；六是六是加快高水平開放，推動高質量發展。 2020 年年以來新型冠狀病毒疫情以來新型冠狀病毒疫情對各地經濟發展造成了重大影對各地經濟發展造成了重大影響。響。通過“S 型生

3、長曲線”及 SIR 模型測算，預計高、中、低三種情景下湖北省累計確診 （含臨床） 人數為 8.5 萬、 7 萬和 6.4 萬人，全國其它地區為 1.48 萬、1.4 萬、1.34 萬人，預計疫情將持續到 3 月中下旬。根據確診人數與持續時間對經濟增速的彈性，測算一季度湖北 GDP 將放緩 3.17-7.36 個百分點，其它各省也將受不同程度影響。高中低三種情景下全國一季度 GDP 預計將放緩 1.5、2.2 和 3.0 個百分點，全年放緩 0.3、0.4 和 0.6 個百分點。 政策建議政策建議。一是。一是短期適度使用財政、貨幣和基建投資等逆周期調節政策；二是二是加快推進經濟轉型與改革，實現高

4、質量發展；三是三是加快治理體系和治理能力建設，完善綜合應急管理體系，加強公共服務體系建設，以科技創新助力科學治理。 2020 年第 10 期 總第129期 中國民生銀行研究院中國民生銀行研究院 2020 年年 2 月月 15 日日 研究團隊：研究團隊： 黃劍輝 應習文 王靜文 孫瑩 張雨陶 袁雅珵 伊楠 趙金鑫 孔雯 K 程斌琪 總第 129 期 民銀智庫研究 目 錄 一、各?。▍^、市）一、各?。▍^、市）2019 年經濟運行穩中趨緩年經濟運行穩中趨緩 . 2 （一）多省經濟總量再上臺階，北方數省“擠水分” . 4 （二）26 省經濟增速下滑， “南強北弱”特征持續 . 6 （

5、三）工業經濟運行在合理區間，多數省份增速放緩 . 7 （四）固定資產投資增長緩慢，各省多處下行區間 . 9 （五）多省消費增速繼續回落，但仍發揮主要拉動作用 . 11 （六）外貿表現總體平穩，各省進出口走勢分化 . 13 二、各?。▍^、市）二、各?。▍^、市）2020 年經濟發展目標任務年經濟發展目標任務 . 14 （一）多省下調 2020 年經濟增長目標 . 14 （二）貫徹新發展理念，推動高質量發展 . 16 （三）打造數字經濟新動能 . 17 （四）以擴大有效投資確保穩增長順利實現 . 19 （五）促就業穩民生，確保實現第一個百年奮斗目標 . 20 （六）加快高水平開放，推動高質量發展 .

6、 21 三、新型冠狀病毒肺炎疫情對各省經濟的影響分析三、新型冠狀病毒肺炎疫情對各省經濟的影響分析 . 22 （一）本次疫情的發展情況預判 . 22 （二）本次疫情對各地經濟增速影響的預測 . 23 （三）本次疫情對全國經濟增速影響的預測 . 27 四、政策建議四、政策建議. 28 （一）短期適度使用財政、貨幣和基建投資等逆周期調節政策 . 28 （二）加快推進經濟轉型與改革，實現高質量發展 . 29 （三）加快治理體系和治理能力建設 . 29 2 總第 129 期 民銀智庫研究 2019 年我國各年我國各?。▍^、市）?。▍^、市）經濟形勢分析經濟形勢分析 及及疫情下的疫情下的 2020 年年展望

7、展望 截至2020年2月初，全國31個?。▍^、市）已基本開完地方“兩會”，各地相繼公布了2019年經濟運行情況及2020年經濟發展目標任務。2019年，面對錯綜復雜的內外部環境，我國各地區經濟運行穩中趨緩，多數?。▍^、市）經濟增速下滑，區域分化更為明顯。 2020開年以來， 突發的新型冠狀病毒疫情對各地經濟發展造成了重大影響。我們對疫情的走向做出了研判，據此測算了一季度及全年各?。▍^、市）及全國經濟增速受到疫情的影響程度，并提出了政策建議。 一、各一、各?。▍^、市）?。▍^、市）2019 年經濟運行穩中趨緩年經濟運行穩中趨緩 目前全國31個?。▍^、市）已基本開完地方“兩會”，各地相繼公布了201

8、9年經濟運行情況及2020年經濟發展目標任務。 從地區生產總值看，經濟強省廣東率先突破十萬億，達10.77萬億元。江蘇緊隨其后，GDP總量9.96萬億元，距十萬億目標僅一步之遙。 從GDP增速來看， 各省 （區、 市） 總體呈現 “穩中趨緩” 的特點。19個?。▍^、市）GDP增速超全國平均水平，其中，貴州以8.3%的增速排名第一，西藏、云南、江西三?。▍^）排名2-4位。10個?。▍^、市） GDP增速低于全國水平， 吉林省GDP同比增速為3.0%， 排名墊底。與2019年經濟增長目標相比，共計17個?。▍^、市）完成目標。 3 總第 129 期 民銀智庫研究 表表 1：2018、2019 年全年各

9、?。▍^、市）年全年各?。▍^、市）GDP 總量總量及及排名排名 2018 年（億） 排名 2019 年（億） 排名 廣東 97,277.77 1 107,671.07 1 江蘇 93,207.60 2 99,631.52 2 山東 66,648.87 3 71,067.50 3 浙江 58,003.00 4 62,352.00 4 河南 49,935.90 5 54,259.20 5 四川 42,902.10 6 46,615.82 6 湖北 39,366.55 7 45,828.31 7 福建 38,687.77 8 42,395.00 8 湖南 36,329.68 9 39,752.12 9

10、 上海 36,011.82 10 38,155.32 10 安徽 34,010.90 11 37,114.00 11 北京 30,319.98 13 35,371.30 12 河北 32,494.60 12 35,104.50 13 陜西 24,438.32 14 25,793.17 14 遼寧 23,510.50 15 24,909.50 15 江西 22,716.51 16 24,757.50 16 重慶 20,363.19 18 23,605.77 17 云南 20,881.00 17 23,223.75 18 廣西 19,627.81 19 21,237.14 19 內蒙古 16,14

11、1.00 20 17,212.50 20 山西 15,958.13 21 17,026.68 21 貴州 15,353.21 22 16,769.34 22 天津 13,362.92 23 14,104.28 23 黑龍江 12,846.50 24 13,612.70 24 新疆 12,809.39 25 13,597.11 25 吉林 11,253.80 26 11,726.80 26 甘肅 8,246.07 27 8,718.30 27 海南 4,910.69 28 5,308.94 28 寧夏 3,510.21 29 3,748.48 29 青海 2,748.00 30 2,965.95

12、 30 西藏 1,548.39 31 1,697.82 31 數據來源：CEIC 4 總第 129 期 民銀智庫研究 （一）（一）多多省省經濟總量再上臺階，經濟總量再上臺階，北方北方數數省“擠水分”省“擠水分” 從各省從各?。▍^、市）（區、市）地區生產總值地區生產總值來看，多省經濟總量再上臺階。來看，多省經濟總量再上臺階。廣東省依舊排名第1，達到10.77萬億，是首個進入“十萬億”大關的省份。排名第二的江蘇省最終未實現“十萬億”的突破，全年地區生產總值為9.96萬億。山東省以7.11萬億排名第三，對2018年GDP的下修使其與前兩位差距繼續拉大。浙江以6.24萬億排名第四，河南、四川、湖北、福

13、建分列5-8位，其中湖北與福建首次突破4萬億大關。排名相對靠后的省份中，廣西GDP首次突破2萬億大關。 GDP排名基本不變，北方“擠水分”排名基本不變，北方“擠水分”省省份份排名下調。排名下調。河北省GDP自近年來先后被湖北、福建、湖南、安徽超越后，2019年首次被北京超越，從12位降至13位，盡管有“京津冀一體化”光環加持，但近年來環保大力整治、鋼鐵等支柱產業下行以及統計數據“擠水分”等因素都對河北省經濟造成了較大沖擊。 此外， 在2018年被云南省超過后，2019年重慶又以微弱優勢反超云南，同處西南板塊，未來兩省的競爭還將繼續。各?。▍^、市）中排名下降最大的是黑龍江省，1月19日黑龍江省將

14、2018年原本16361.6億元的GDP大幅下修至12846.5億元，全國排名直落4位至24位，2019年則初步預計為13612.7億元，下修主要原因是經濟普查對GDP的修正，可見近年來黑龍江省GDP的“水分”不小。2020年開始全國將進行GDP的統一核算，一些地方也不得不借第四次經濟普查的機會盡快擠掉原先的水分，除黑龍江外，遼寧與山東也同樣下修了2018年的GDP，其中山東下修幅度接近1萬億。 5 總第 129 期 民銀智庫研究 表表 2：各?。▍^、市）各?。▍^、市）GDP 增速及增速及 2019 年年目標目標完成情況完成情況 2018（%） 排名 2019（%） 排名 增速差 2019 年

15、目標 貴州 9.1 1 8.3 1 -0.8 9 左右 西藏 9.1 2 8.1 2 -1.0 10 左右 云南 8.9 3 8.1 3 -0.8 8.5 左右 江西 8.7 4 8.0 4 -0.7 8-8.5 福建 8.3 5 7.6 5 -0.7 8-8.5 湖南 7.8 10 7.6 6 -0.2 7.5-8 四川 8.0 7 7.5 7 -0.5 7.5 左右 安徽 8.0 8 7.5 8 -0.5 7.5-8 湖北 7.8 9 7.5 9 -0.3 7.5-8 河南 7.6 11 7.0 10 -0.6 7-7.5 浙江 7.1 13 6.8 11 -0.3 6.5 左右 河北 6

16、.6 20 6.8 12 0.2 6.5 左右 寧夏 7.0 14 6.5 13 -0.5 6.5-7 青海 7.2 12 6.3 14 -0.9 6.5-7 重慶 6.0 25 6.3 15 0.3 6 廣東 6.8 15 6.2 16 -0.6 6-6.5 山西 6.7 18 6.2 17 -0.5 6.3 左右 甘肅 6.3 23 6.2 18 -0.1 6 左右 新疆 6.1 24 6.2 19 0.1 5.5 左右 江蘇 6.7 17 6.1 20 -0.6 6.5 以上 北京 6.6 21 6.1 21 -0.5 6-6.5 陜西 8.3 6 6.0 22 -2.3 7.5-8 廣

17、西 6.8 16 6.0 23 -0.8 7 左右 上海 6.6 19 6.0 24 -0.6 6-6.5 海南 5.8 26 5.8 25 0.0 7-7.5 山東 6.4 22 5.5 26 -0.9 6.5 左右 遼寧 5.7 27 5.5 27 -0.2 與全國同步 內蒙古 5.3 28 5.2 28 -0.1 6 左右 天津 3.6 31 4.8 29 1.2 4.5 左右 黑龍江 4.7 29 4.2 30 -0.5 5 以上 吉林 4.5 30 3.0 31 -1.5 5-6 數據來源：CEIC 注：綠色表示目標未完成，紅色表示目標完成 6 總第 129 期 民銀智庫研究 （二）

18、（二）26 省經濟增速下滑，省經濟增速下滑， “南強北弱”“南強北弱”特征持續特征持續 從從GDP增速看，一是各地增速看，一是各地多數出現多數出現增速下滑。增速下滑。31個?。▍^、市）中，僅有河北、新疆、重慶與天津增速較2018年加快，海南則持平，其余26省 （區、 市） 全部減緩， 增速在9%以上的省份已絕跡， 僅貴州、西藏、云南、江西四?。▍^）在8%以上，但在若干年前貴州、重慶與西藏還能保持兩位數增長。 二是呈現“南強北弱”區域分化特征。二是呈現“南強北弱”區域分化特征。南方省份增速普遍好于北方省份， “南強北弱”格局繼續維持，增速高于7%的10個省份中，北方省份僅剩下河南省，其余全為南方

19、省份。在增速靠后的省份中，最后六位分別為吉林、黑龍江、天津、內蒙古、遼寧和山東，均為北方?。▍^、市），且幾乎全部為華北與東北地區（內蒙東部也處在東北地區）。 三是中部與西南地區繼續保持強勢。三是中部與西南地區繼續保持強勢。 增速較為穩健甚至強勢的省份，包括貴州、云南、江西、四川、湖北、湖南、河南和安徽，原因在于這些省份制度與營商環境好于北方， 同時又承接了東南沿海的產業轉移，經濟轉型相對順利。 四是不少省份經濟增速大幅低于全國平均水平， 經濟結構調整與四是不少省份經濟增速大幅低于全國平均水平， 經濟結構調整與轉型陣痛明顯。轉型陣痛明顯。 在東北地區， 內蒙古及東三省GDP增速均低于6%， 其中

20、吉林以3%墊底， 黑龍江與遼寧GDP大幅下修； 在華北地區， 河北排名下滑，天津GDP增速由3.6%回升至4.8%，暫時擺脫墊底；在西北地區， 陜西GDP增速由2018年的8.3%跳水至6%， 降幅第一； 東南沿海地區分化嚴重，山東、海南壓力較大，福建、廣東仍保持穩健。 7 總第 129 期 民銀智庫研究 五是五是2019年增長目標完成省份過半。年增長目標完成省份過半。2019年初，大部分省份在制定年度目標時，已考慮到增長壓力，因此普遍下調了增長目標。從最終完成情況來看，18省完成目標，數量過半。 （三）（三）工業經濟運行在合理區間，多數工業經濟運行在合理區間，多數省省份份增速放緩增速放緩 2

21、019年，我國工業經濟面臨一定的下行壓力和外部挑戰，工業增加值增速較2018年回落0.5個百分點至5.7%。全國31個?。▍^、市）工業經濟保持平穩運行，有13個?。▍^、市）工業增加值同比增速超過全國水平。貴州、福建和江西工業增加值增速排名前3位，分別達到9.6%、8.8%和8.5%；黑龍江、山東和上海排名最后3位，增速分別為2.8%、1.2%和0.4%。與2018年相比，多數?。▍^、市）工業增加值增速有所下滑，有11個?。▍^、市）的工業增加值增速較2018年有所提高，其余20個增速均回落。 圖圖 1：各?。▍^、市）規模以上工業增加值同比增長情況：各?。▍^、市）規模以上工業增加值同比增長情況 數

22、據來源：Wind 資訊，中國民生銀行研究院整理 總體來看，各省工業經濟是經濟增長的關鍵影響因素，其2018年增長情況與GDP增速表現接近，具體排名變化有以下幾點值得關注。02468101214北京天津河北山西內蒙古遼寧吉林黑龍江上海江蘇浙江安徽福建江西山東河南湖北湖南廣東廣西海南重慶四川貴州云南西藏陜西甘肅青海寧夏新疆2018年2019年全國增速5.7% 8 總第 129 期 民銀智庫研究 第一，貴州、福建和江西穩步邁入第一梯隊。第一，貴州、福建和江西穩步邁入第一梯隊。這三個省份連續兩年穩居全國前十名并且排名均有所提升， 貴州是全國僅有的一個工業增加值增速高于9%的省份，已連續三年保持在9%的

23、水平之上，主要得益于工業產業結構調整優化，輕工業占比顯著提升，大數據電子信息、大健康醫藥、高端裝備制造、新材料、新能源及新能源汽車等新興產業從無到有、由小到大，發展駛入快車道。 第二， 重慶工業增加值增速大幅提高。第二， 重慶工業增加值增速大幅提高。 由2018年的0.5%大幅提升5.7個百分點至6.2%， 躍升至全國第15位， 其支柱性產業汽車制造業降幅持續收窄，同時電子、材料產業、裝備、醫藥、消費品等產業保持較快增長， 新舊動能切換步入正軌， 從而帶動經濟增速較上年提高0.3個百分點至6.3%，為近兩年來重慶GDP增速首次跑贏全國平均水平。 第三，東北三省工業增加值增速均有所下滑。第三，東

24、北三省工業增加值增速均有所下滑。遼寧、吉林和黑龍江工業增加值增速分別下降3.1、1.9和0.2個百分點至6.7%、3.1%和2.8%，排名較2018年下降9、4和1位至第12、26和29位，拖累經濟增速較上年下降0.2、 1.5和0.5個百分點至5.5%、3%和4.2%， 顯著低于全國平均水平。 作為我國傳統工業基地， 東北三省工業高度集中在煤鐵、石油、航空航天、汽車制造等重工業，國企密集，產能過剩、技術落后、機制鈍化現象突出，亟待加快產業轉型升級和改善營商環境。 第四，西藏和山東工業增加值增速大幅下滑。第四，西藏和山東工業增加值增速大幅下滑。由2018年的12.5%和5.2%降至3%和1.2

25、%，降幅為全國前兩位，排名由連續三年保持全國首位和第19位降至全國倒數第四和倒數第二。 山東作為傳統工業大省，重化工業占傳統產業比重約70%，當前處于新舊動能切換的關鍵 9 總第 129 期 民銀智庫研究 階段，新興產業尚不足以替代傳統制造業，工業經濟低迷已成為經濟運行的主要拖累，致使經濟增速較上年下降0.9個百分點乃至5.5%。 （四）（四）固定資產投資增長緩慢，各省多處下行區間固定資產投資增長緩慢，各省多處下行區間 受制造業投資持續低位徘徊影響， 2019年我國固定資產投資處于下行區間， 同比增速較2018年回落0.5個百分點至5.4%。 全國共有18個?。▍^、市）的投資增速超過全國水平，

26、13個?。▍^、市）低于全國水平。南北分化的特點在投資分布上也有體現，西南、華中、華南地區投資增速較高， 華北、 東北和西北地區增速較低。 全國有8個省 （區、市）投資增速超過9%，除天津外均為南方?。▍^、市），其中天津以13.9%的高增速名列榜首； 有6個省 （區、 市） 投資已陷入負增長區間，較2018年減少2個，除西藏和海南外均為北方?。▍^、市），其中山東、海南、寧夏和吉林降幅超過8%，下跌趨勢堪憂。與2018年相比，全國共有13個?。▍^、市）的投資增速有所提升，18個?。▍^、市）投資增速出現下滑。 從各?。▍^、市）投資增長情況來看，有以下幾個?。▍^、市）需要重點關注。 第一， 天津投資增

27、速由負轉正， 大幅提高至全國首位，第一， 天津投資增速由負轉正， 大幅提高至全國首位，由2018年的-5.6%顯著提升19.5個百分點至13.9%，由全國倒數第5位躍升至首位， 帶動經濟增速較上年顯著提高1.2個百分點至4.8%。 2019年以來，天津積極利用財政資金撬動建設項目增長、利用社會資本擴大有效投資，新開工大項目明顯增多，全年新開工建設項目1148個，基礎設施和民生領域投資力度不斷加大，一批軌道交通、高速公路、生態建設等PPP項目陸續實施，投資關鍵性作用持續增強。 10 總第 129 期 民銀智庫研究 第二，以內蒙古和甘肅為代表的部分西北部省份投資增速擺脫了連續兩年的負增長，進步明顯

28、。其中，內蒙古投資增速由 2018 年的-28.30%升至 6.8%，增速大幅提高 35.1 個百分點，是全國回升幅度最大的省份，由此前連續兩年排名倒數第二和倒數第一位上升到第13位，擺脫了墊底狀況。甘肅投資增速由2017年的-40.3%逐年升至-3.9%和 6.6%，排名也由 2017 年的倒數第一逐年升至第 24 和 14位。2019 年是國家實施西部大開發戰略 20 周年，中央全面深化改革委員會審議通過了 關于新時代推進西部大開發形成新格局的指導意見 ，西部省份迎來新一輪的大發展。作為當前西部大開發的一大重點，基礎設施建設特別是交通基礎設施建設不斷加快，有效助推了內蒙古和甘肅固定資產投資

29、增長。 第三， 吉林投資增速由正轉負， 大幅下滑至全國倒數第第三， 吉林投資增速由正轉負， 大幅下滑至全國倒數第一，一， 由2018年的1.6%轉為大幅下滑16.3%，回落17.9個百分點，是全國回落幅度最大的省份，排名由第23位降至第31位，主要源于民間投資大幅下所致。鑒于民間投資在吉林占比近七成，民間投資回落顯著影響了吉林投資和經濟增長。 第四，貴州投資增速出現大幅下滑，降幅居全國第二，第四，貴州投資增速出現大幅下滑，降幅居全國第二，由2018年的15.8%大幅降至1%，回落14.8個百分點，排名由全國首位斷崖式降至第24位。 2016-2018年， 貴州省固定資產投資同比增速均保持在15

30、%以上的高位， 但每年上萬億的固定資產投資規模對于財力較弱的貴州而言負擔較重，加之脫貧攻堅的重任在肩，地方政府資金和債務壓力較大，因此2019年發債規模有所縮減，致使投資增速大幅下滑。 11 總第 129 期 民銀智庫研究 圖圖 2：各?。▍^、市）固定資產投資累計同比增長情況：各?。▍^、市）固定資產投資累計同比增長情況 數據來源：Wind 資訊 （五）（五）多省消費增速多省消費增速繼續回落繼續回落，但仍發揮主要拉動作用但仍發揮主要拉動作用 受汽車、石油及制品類、居住類消費走弱影響，我國2019年消費增速繼續呈回落態勢， 社會消費品零售總額同比增長8.0%， 較2018年回落1個百分點。消費對經

31、濟增長的貢獻率為57.8%，較上年低18.4個百分點，但比資本形成總額的貢獻率要高26.6個百分點，作為經濟增長主動力作用進一步鞏固。與全國大趨勢類似，各省區市消費增長也多處于放緩態勢，僅有7個省區市社會消費品零售總額同比增速較2018年有所加快，有12個省區市增速超過全國水平。從各地消費發展形勢來看，主要有以下三點值得關注。 第一，西南、華中地區消費市場體量雖然不及東南沿海，但增速第一，西南、華中地區消費市場體量雖然不及東南沿海，但增速普遍較快。普遍較快。全國共有8個省區市社會消費品零售總額同比增速超過10%， 以西南和華中地區為主， 江西以11.3%的增速穩居榜首， 高于全國水平3.3個百

32、分點。 這些省區市多位于欠發達地區， 邊際消費傾向較高，且消費增長空間大，近年來消費潛力不斷迸發。 -35-30-25-20-15-10-505101520北京天津河北山西內蒙古遼寧吉林黑龍江上海江蘇浙江安徽福建江西山東河南湖北湖南廣東廣西海南重慶四川貴州云南西藏陜西甘肅青海寧夏新疆2018年2019年2019年全國增速5.4% 12 總第 129 期 民銀智庫研究 第二，消費增長速度較慢的省區市多位于華北、西北、東北地第二，消費增長速度較慢的省區市多位于華北、西北、東北地區。區。社會消費品零售總額同比增速低于 7%的省區市共有 14 個，包括位于華北地區的天津、北京，東北三省，以及位于西北地

33、區的寧夏、新疆、青海等。其中，北京由于消費品零售總額基數較大，增長空間縮小，因而難以快速增長；西北、東北地區以及天津則是由于經濟增長滯后，對消費形成負面影響。2019 年天津社會消費品零售總額同比增速為-0.3%，是全國唯一負增長省份；此外，北京和天津社會消費品零售總額增速偏低，也可能和大量服務型消費未被統計在內有一定關系。 圖3：各?。▍^、市）社會消費品零售總額累計同比增長情況 數據來源：Wind 資訊 第三，各地消費品市場商品結構、消費形態由實物消費向服務第三，各地消費品市場商品結構、消費形態由實物消費向服務消費轉變，新模式、新業態不斷涌現促成消費結構升級，對消費增消費轉變，新模式、新業態

34、不斷涌現促成消費結構升級，對消費增長發揮了主要的推動作用，成為不少地區消費新的增長點。長發揮了主要的推動作用，成為不少地區消費新的增長點。2019年北京市居民人均服務性消費支出同比增長9.6%，比商品性消費支出高出3.5個百分點，服務性消費已經成為北京市場消費的主導。發展-2.00.02.04.06.08.010.012.014.016.0江西安徽河南四川云南湖北湖南福建浙江重慶西藏河北廣東山西甘肅陜西廣西上海山東黑龍江江蘇遼寧新疆青海海南寧夏貴州北京內蒙古吉林天津%2018年2019年2019年全國增速8.0% 13 總第 129 期 民銀智庫研究 型消費增長態勢也非常好，通信、教育文化娛樂

35、、醫療保健等升級類消費保持了較快增長。消費方式創新發展，線上線下加速融合，互聯網與服務業融合，豐富了消費供給，提高了消費便利性，擴大了服務半徑。 （六）（六）外貿表現總體平穩，各省進出口走勢分化外貿表現總體平穩，各省進出口走勢分化 2019年，我國外貿發展呈現了總體平穩、穩中提質的態勢，進出口總額達4.6萬億美元， 比2018年下降1.0%。 各省區市進出口走勢分化顯著，從進出口總額來看，東部沿海省區市依然領先全國，廣東、江蘇、上海、浙江、北京、山東、福建、天津和遼寧穩坐前九把交椅；青海、西藏、寧夏、甘肅、貴州等西部省區市總量依然落后。從進出口總額同比增速來看，大多數省區市較2018年有所回落

36、，僅有湖南、新疆、廣西、西藏、寧夏5個省區市實現提升，共有19個省區市的進出口總額增速高于全國水平。 2019年各省區市進出口增速排名位次出現較大變化：第一，部分第一，部分2018年領先省區市進出口增長勢頭在年領先省區市進出口增長勢頭在2019年顯著回落。年顯著回落。 具體而言， 黑龍江、陜西、甘肅、北京、四川、云南、海南、山西等進出口總額增速明顯放緩，從2018年的全國排名前十，轉為排名靠后；青海進出口總額增速大幅回落，較2018年下降31.8個百分點至-25.7%，為全國最低。第二，部分中西部和東北地區進出口增速在全國處于落后水平，第二，部分中西部和東北地區進出口增速在全國處于落后水平，形

37、勢嚴峻。形勢嚴峻。寧夏、貴州2019年進出口增速依然為負，在全國排名繼續位于后十位；青海、甘肅、陜西進出口增速均大幅下降，由正轉負；吉林、遼寧進出口增速也轉為負增長，由2018年排名中等變為排名靠 14 總第 129 期 民銀智庫研究 后。 第三， 部分東部沿海地區進出口總額雖大， 但增速普遍較慢。第三， 部分東部沿海地區進出口總額雖大， 但增速普遍較慢。 2019年，廣東、江蘇、上海進出口總額增速分別較上年回落12.3、17.6、12.5個百分點至-5.2%、-4.5%、-4.2%，在全國排名后十位，低于全國水平，主要是因為基數大。 圖圖 5：各?。▍^、市）進出口總值（：各?。▍^、市）進出口

38、總值（美元美元）同比增長情況）同比增長情況 數據來源：Wind 資訊 二、各二、各?。▍^、市）?。▍^、市）2020 年經濟發展目標任務年經濟發展目標任務 2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，也是脫貧攻堅決戰決勝之年。從各省2020年經濟發展目標任務看，各地綜合考慮了國內外環境和當地支撐條件， 體現了穩中求進的要求和貫徹新發展理念、 推動高質量發展的導向， 有利于減輕一味追求增速的壓力，加大力度聚力創新促轉型，釋放各地資源優勢。 （一）多省下調（一）多省下調 2020 年經濟增長目標年經濟增長目標 目前除四川、云南以外，其余29個?。▍^、市）的“兩會”均已召開， 確定了2020

39、年經濟增長目標。 具體來看， 在部署2020年工作時，多地均為全年經濟目標增速設定了區間。 其中， 天津、 新疆、 黑龍江、-30.0-20.0-10.00.010.020.030.040.050.0湖南新疆云南廣西安徽四川湖北河北重慶江西浙江海南福建黑龍江內蒙古山東山西北京河南西藏上海陜西廣東江蘇寧夏遼寧甘肅吉林天津貴州青海%2018年2019年2019年全國增速-1.0% 15 總第 129 期 民銀智庫研究 吉林4個省份的目標增速確定在“5區間”，有15個省份目標增速確定在“6區間”，還有5個省份將目標增速確定在“7區間”。此外，江西目標增速為8%； 貴州目標增速為8.0%左右； 西藏目

40、標增速全國最高，為9.0%左右。 已公布目標的29個省份中，有7個地區2020年GDP增長目標與上一年持平，分別是河北、內蒙古、新疆、黑龍江、吉林、甘肅以及重慶；西藏、湖北、湖南、寧夏、山東等20省份下調經濟增長目標，其中福建、北京等地由2019年的區間增長變為數值增長，取了2019年區間的小值。遼寧2019年未做具體預期數值，只提到GDP增長與全國保持同步，由此估計為6%左右。天津將GDP預期增長從去年的4.5%左右上調至5%左右，成為唯一的上調經濟目標省級行政區。 從2019年實際增速與2020年目標相比來看， 與2019年各地區完成情況相比， 目前過半地區的2020年GDP增長目標都不低

41、于2019年實際增速。2020年1月份下旬，新冠肺炎疫情爆發并迅速由湖北省武漢市擴大到全國范圍，不少地方采取了封閉式管控舉措，這在客觀上有利于阻止疫情擴散，降低病毒人際傳播的可能性，但短期內也對國內經濟造成了沖擊。其中，疫情最嚴重的武漢和整個湖北?。ǔ褶r架）已經進入 “封城” 狀態， 恢復生產的時間未知， 需要視疫情發展而定。湖北省2019年實際增速為7.5%， 2020年目標增速為7.5%左右，考慮到疫情影響，湖北省2020年GDP增長目標實現難度較大。從其他疫情較為嚴重的地區看，廣東、河南、浙江三省新冠肺炎患者累積確診已超過1000例，三省完成2020年全年的GDP增長目標也有一定的難度

42、。 16 總第 129 期 民銀智庫研究 （二）（二）貫徹新發展理念貫徹新發展理念，推動高質量發展推動高質量發展 2020年我國將全面建成小康社會，實現第一個百年奮斗目標。各地在制定2020年發展任務時，均以全面貫徹新發展理念，扎實推動高質量發展作為根本要求。 北京市明晰了北京“都”與“城”的關系：要圍繞“都”的功能謀劃“城”的發展，以“城”的更高水平發展服務“都”的功能。2020年，北京將牢牢把握北京非首都功能疏解集中承載地這一發展定位，積極有效服務京津冀協同發展國家戰略。 2020年天津出臺了實施新動能引育五年行動計劃， 將大幅提高國家高新技術企業數量、科技型企業上市數量、工業戰略性新興產

43、業增加值占比、高技術增加值占比、高技術及以互聯網和相關服務為代表的現代新興服務業增加值占比，促進動能加快轉換。圍繞增量轉型，大力發展智能科技、生物醫藥、新能源新材料等戰略性新興產業。圍繞存量升級，提升航空航天、裝備制造、石油化工、汽車工業等優勢產業，建設空客A350完成和交付中心、天津汽車城、南港世界一流化工新材料基地。 山西將著力優化創新生態，構建創新體系，開展企業技術創新發展三年行動；實施三大工程，謀劃推進100項重大科研攻關項目，建設10個左右重點實驗室、10個科技成果中試熟化與產業化基地、10個省級制造業技術創新中心， “一企一策” 培育100戶高科技領軍企業。 安徽將緊緊扭住新發展理

44、念推動發展，持續深化、一體推進五大發展行動計劃，大力推動制造業高質量發展。推進戰略性新興產業集 17 總第 129 期 民銀智庫研究 聚發展。推動傳統產業優化升級。推動先進制造業和現代服務業深度融合。大力發展數字經濟。 貴州是中國首個國家級大數據綜合試驗區， 大數據引領作用更加明顯。2020年，貴州將堅持“四個強化”“四個融合”，充分運用大數據、云計算、區塊鏈、人工智能、物聯網等新一代信息技術，提升產業數字化、網絡化、智能化水平。同時，貴州還將深入實施“萬企融合”“百企引領”行動，建設融合標桿項目100個、示范項目1000個，帶動2000戶實體經濟企業與大數據深度融合；以“工業云”為重點強化工

45、業互聯網平臺支撐，推動更多企業“上云用云”，實施智能制造工程和制造業數字化轉型行動。 吉林省將緊扣全面建成小康社會目標任務， 堅持穩中求進工作總基調，堅持新發展理念，堅持以供給側結構性改革為主線，堅持以改革開放為動力，深入實施“三個五”發展戰略，統籌推進中東西“三大板塊”建設，扎實推進“一主、六雙”產業空間布局，推動高質量發展，堅決打贏三大攻堅戰。 （三三）打造數字經濟新動能打造數字經濟新動能 中國正積極推進數字產業化、產業數字化，引導數字經濟和實體經濟深度融合，推動經濟高質量發展。浙江省表示，2020年全力推進數字經濟“一號工程”，深入實施數字經濟五年倍增計劃，做強集成電路、軟件業，超前布局

46、量子信息、類腦芯片、第三代半導體等未來產業，力爭數字經濟核心產業增加值增長15%。 河北省也提出，2020年將推動數字河北建設，促進人工智能、區 18 總第 129 期 民銀智庫研究 塊鏈技術應用及產業發展，加快布局5G基站、物聯網、IPv6等新型基礎設施，推進石家莊數字經濟產業園規劃建設，高質量辦好“第二屆中國國際數字經濟博覽會”。制定實施數字經濟、生物經濟規劃和產業政策，加快雄安數字經濟創新發展示范區建設。 福建省表示，2020年將加快發展新一代信息技術、新能源汽車、生物醫藥等戰略性新興產業，力爭增加值突破6000億元。加快發展平臺經濟、總部經濟，促進產業鏈、供應鏈、金融鏈貫通融合。實施區

47、塊鏈技術創新和產業培育專項行動， 加快5G商用步伐， 促進人工智能、大數據、 物聯網和經濟社會融合發展， 力爭數字經濟規模超2萬億元。 安徽省提出，大力發展數字經濟，加快建設江淮大數據中心，實施5G產業規劃和支持政策，促進5G商用和應用場景落地，推動物聯網、下一代互聯網、區塊鏈等技術和產業創新發展。深化“數字+”應用示范，推進建設“城市大腦”，大力發展工業APP，新增“皖企登云”企業5000家。 北京市也表示，2020年將發力前沿技術創新。北京將圍繞量子、光電、醫療健康等領域，超前謀劃基礎研究、應用基礎研究及國際前沿技術研究，推動設立科學研究基金、顛覆性技術創新基金。強化關鍵核心技術攻關， 圍

48、繞5G、 半導體、 新能源、 車聯網、 區塊鏈等領域，支持新型研發機構、高等學校、科研機構、科技領軍企業開展戰略協作和聯合攻關，加快底層技術和通用技術突破。實施促進科技成果轉化條例，落實好法律賦予的科研人員科技成果所有權或長期使用權。 19 總第 129 期 民銀智庫研究 （四）以（四）以擴大有效投資擴大有效投資確保確保穩增長穩增長順利實現順利實現 2020年，穩投資依然是穩增長的重要抓手。河北省在政府工作報告中表示，2020年河北省將開展“重點項目建設落實年”活動，圍繞雄安新區、冬奧場館、重大基礎設施、城市補短板等10個方面，抓好省級500個、市級3000個重點項目，完成投資8000億元以上

49、。 北京市政府工作報告表示， 2020年北京將抓好協同發展重點領域任務落實，啟動軌道交通大興機場線北延工程，加快麗澤城市航站樓建設，完善機場外圍交通市政設施保障。主動支持雄安新區建設，抓好“三校一院”交鑰匙項目，推進雄安新區中關村科技園建設。推進京唐城際、軌道交通平谷線建設，京沈容專建成通車。 湖北省兩會提出，夯實穩增長基礎。穩增長的舉措包括鞏固提升“老基建”和超前布局“新基建”。其中，鞏固提升“老基建”，具體包括根本解決高鐵短板問題，根本解決公路運輸體系不優問題等；超前布局“新基建”，具體包括促消費、擴貿易、穩就業等三方面。 安徽省兩會強調， 今年經濟社會發展要求高、 挑戰多、 任務艱巨，安

50、徽省將堅決打好三大攻堅戰，扎實做好強實體穩增長工作。 黑龍江省兩會提出，持續抓投資抓項目抓招商引資，包括積極加強項目謀劃、加快推進項目建設、大力開展招商引資等，還提出實施工業強省戰略，推進產業優化升級，包括加強產業規劃、政策引領和園區承載，培育一批百億級骨干企業；大力實施創新驅動發展戰略，持續提升科技實力和創新能力。 20 總第 129 期 民銀智庫研究 （五）促就業穩民生，（五）促就業穩民生，確保確保實現實現第一個百年奮斗目標第一個百年奮斗目標 2020年是全面建成小康社會和“十三五”規劃圓滿收官之年，實現第一個百年奮斗目標使命光榮、責任重大，促就業就是穩民生。河北省明確將穩就業作為重中之重

51、，推進就業促進工程，抓好高校畢業生、下崗失業人員、農民工、退役軍人等重點群體就業，城鎮新增就業85萬人，登記失業率控制在4.5%以內。 河南也將出臺支持新增就業崗位措施， 鼓勵靈活就業和新就業形態。實施職業技能提升和高職擴招行動，完成各類職業培訓300萬人次。擴大援企穩崗政策享受企業范圍。新增返鄉下鄉創業15萬人。 上海則明確將持續改善市民居住條件。2020年，上海將堅持留改拆并舉，統籌推進歷史風貌保護、城市更新、舊區改造與大型居住區建設、住房保障，完成55萬平方米、 2.8萬戶中心城區成片二級舊里以下房屋改造。 江蘇也明確將新改建“四好農村路”3000公里、橋梁1000座，實施農村公路安全生

52、命防護工程4000公里， 新增無害化衛生戶廁15萬座，鋪設農村供水管網4200公里，完成蘇北10萬戶農民住房條件改善。 湖南將緊扣全面建成小康社會目標，確?，F行標準下剩余的19.9萬農村貧困人口全部脫貧；加強返貧監測預警；推動脫貧攻堅與鄉村振興有效銜接。 甘肅省將集中兵力打好深度貧困殲滅戰。新增脫貧攻堅資金、項目、舉措持續聚焦深度貧困地區，對貧困人口多、貧困發生率高、脫貧難度大的縣和村實行掛牌督戰。 21 總第 129 期 民銀智庫研究 （六）（六）加快高水平開放加快高水平開放，推動高質量發展推動高質量發展 2019年中美貿易談判推動我國進一步擴大開放的腳步， 2020年不少省份都提出了要加快

53、高水平開放的任務。河南省提出，將積極融入“一帶一路”建設，聚合提升開放通道、開放平臺、開放環境優勢,加快補齊開放短板， 以開放倒逼改革， 以開放推動創新。 擴大招商引資。始終把法治化的營商環境作為擴大高水平對外開放的基礎， 全面強化開放理念，全方位打造開放環境，吸引國內外資本來豫投資。 重慶將全面融入共建“一帶一路”和長江經濟帶發展，深入實施內陸開放高地建設行動計劃，推動對外開放繼續往更大范圍、更寬領域、更深層次的方向走。將統籌東西南北四個方向、“鐵公水空”四種方式、人流物流資金流信息流四類要素，構建內陸國際物流樞紐支撐。推進西部陸海新通道建設，組建通道物流和運營組織中心，完善沿線合作共建機制

54、，強化貨物運輸組織，促進通道物流降本增效。此外，重慶市政府工作報告還指出，要建設引領性開放平臺，提升開放型經濟水平。 上海則提出將認真做好自貿試驗區區域擴展工作， 在全市復制推廣自貿試驗區改革經驗。深化投資管理制度創新，完善負面清單管理模式，推出一批新的擴大開放舉措。深化貿易便利化改革，實行貨物狀態分類監管試點，拓展國際貿易“單一窗口”功能，實施國際船舶登記等制度創新。推進自貿試驗區與國際金融中心聯動建設，健全本外幣一體化的自由貿易賬戶功能，擴大人民幣跨境使用，開展個人境外投資等試點， 加快人民幣資本項目可兌換進程。 深化事中事后監管， 22 總第 129 期 民銀智庫研究 加快建設信息共享、

55、聯動聯勤等服務管理平臺，完善專業監管制度。對標國際通行規則，探索建立行政公開透明、公平競爭、權益保護等制度。 三、新型冠狀病毒三、新型冠狀病毒肺炎肺炎疫情對各省經濟的影響分析疫情對各省經濟的影響分析 自2020年1月20日國家衛健委高級別專家組宣布新型冠狀病毒肺炎具有高傳染性以來，疫情持續快速蔓延，全國各地均已啟動一級響應。為研判本次疫情對我國各?。▍^、市）經濟的影響，我們通過擬合S型生長曲線及構建SIR模型， 估算了樂觀、 中性及悲觀三種情況下各地疫情的發展情況， 并定量測算了本次疫情對各地及全國一季度和全年GDP增速的影響。 （一一）本次疫情的發展情況）本次疫情的發展情況預判預判 1. 湖

56、北省確診人數及疫情持續時間預計湖北省確診人數及疫情持續時間預計 1月16日，湖北省確診感染人數打破了原先多日不增長的良好局面，突然增加至45人，隨后開始逐日大幅增長，并開始對經濟產生相應影響。至2月11日，湖北省確診病例達到33366人，2月12日，因將確診條件擴大至臨床確診（此前必須核酸檢驗陽性為確診），當日爆發式新增了14840例確診患者，累計確診人數增加至48206例。2月14日，湖北省累計確診（含臨床）繼續增加至54406例。 為準確預測疫情，我們結合“S型生長曲線”（Logistic曲線）與SIR模型（易感、感染與移除模型），對湖北省兩種口徑下（核酸確診與包含臨床確診）感染人數進行了

57、預測。 模型結果顯示，在核酸陽性確診口徑下，預計湖北省最大確診病 23 總第 129 期 民銀智庫研究 例超過4.5萬人， 預計還將新確診9000人左右。 在包含臨床確診的口徑下， 預計最大確診病例將超過7萬人， 意味著還將新確診1.6萬人左右，若以無新增病例作為疫情結束日，預計疫情結束日為3月20日前后，歷時65天左右（以1月16日為起點）。 以模型的樂觀與悲觀參數假設為依據， 設定樂觀情景的最大確診人數（含臨床確診）在6.4萬人左右，悲觀情景的最大確診人數在8.5萬人左右。 2. 除湖北外其他省份確診人數預計除湖北外其他省份確診人數預計 湖北省以外省份的首例確診感染始于1月20日，當日新增

58、21人感染，隨后不斷增加，并對經濟開始產生負面影響。至2月14日，其他省份確診病例達到12171人。 我們同樣采用“S型曲線”模型進行預測，結果顯示，全國除湖北以外地區，預計最大確診病例1.4萬人，意味著還將新確診2000人左右。若以無新增病例作為疫情結束日，則預計疫情結束日為3月15日前后，歷時57天（以1月20日為起點）。 以參數的正負三倍標準差得出的結果設定樂觀與悲觀情景，其中樂觀情景的最大確診人數在1.34萬人左右，悲觀情景的最大確診人數在1.48萬人左右。 （二（二）本次本次疫情對各地經濟增速影響的預測疫情對各地經濟增速影響的預測 通過分析2003年SARS疫情對經濟的影響，我們構建

59、了DID面板模型，測算了確診病例數和疫情持續時間對經濟增速影響的彈性系數。結果顯示，對數計算下的確診人數每增加1，會造成GDP增速下 24 總第 129 期 民銀智庫研究 降0.23個百分點，而疫情持續天數每增加10天，會造成GDP增速下降0.083個百分點。在對測算結果進行經驗調整后，各地受疫情影響的沖擊如下表所示： 表表 3：各省各省 2020 年一季度年一季度 GDP 增速的影響（百分點）增速的影響（百分點） ?。▍^、市）名稱?。▍^、市）名稱 樂觀樂觀 中性中性 悲觀悲觀 湖北 -3.17 -5.07 -7.36 北京 -2.04 -2.97 -3.98 上海 -1.92 -2.79 -

60、3.75 云南 -1.63 -2.38 -3.21 黑龍江 -1.60 -2.33 -3.15 陜西 -1.55 -2.27 -3.06 山西 -1.55 -2.26 -3.05 河北 -1.54 -2.25 -3.05 廣西 -1.52 -2.23 -3.01 浙江 -1.51 -2.21 -2.98 山東 -1.51 -2.21 -2.98 江蘇 -1.48 -2.16 -2.93 遼寧 -1.41 -2.07 -2.81 福建 -1.36 -1.99 -2.70 寧夏 -1.35 -1.98 -2.69 廣東 -1.32 -1.94 -2.64 河南 -1.31 -1.93 -2.62

61、湖南 -1.28 -1.88 -2.57 貴州 -1.26 -1.84 -2.51 內蒙古 -1.24 -1.82 -2.48 重慶 -1.22 -1.79 -2.45 甘肅 -1.21 -1.77 -2.42 江西 -1.18 -1.74 -2.38 四川 -1.09 -1.60 -2.20 安徽 -1.07 -1.58 -2.17 天津 -1.07 -1.58 -2.17 海南 -1.05 -1.56 -2.14 西藏 -0.85 -1.26 -1.76 青海 -0.78 -1.16 -1.63 新疆 -0.57 -0.87 -1.25 吉林 -0.11 -0.20 -0.38 數據來源：

62、中國民生銀行研究院測算 結合各省2019年末GDP增速，推斷出新冠肺炎疫情影響下三種 25 總第 129 期 民銀智庫研究 情形的各省2020年一季度GDP累計增速 （假設未發生疫情情況下一季度各地GDP增速保持2019年全年增速不變），結果如下表： 表表 4： 各省各省 2020 年一季度年一季度 GDP 增速增速預測預測（%） ?。▍^、市）名稱?。▍^、市）名稱 樂觀樂觀 中性中性 悲觀悲觀 湖北 4.33 2.43 0.14 北京 4.06 3.13 2.12 上海 4.08 3.21 2.25 云南 6.47 5.72 4.89 黑龍江 2.60 1.87 1.05 陜西 4.45 3.

63、73 2.94 山西 4.65 3.94 3.15 河北 5.26 4.55 3.75 廣西 4.48 3.77 2.99 浙江 5.29 4.59 3.82 山東 3.99 3.29 2.52 江蘇 4.62 3.94 3.17 遼寧 4.09 3.43 2.69 福建 6.24 5.61 4.90 寧夏 5.15 4.52 3.81 廣東 4.88 4.26 3.56 河南 5.69 5.07 4.38 湖南 6.32 5.72 5.03 貴州 7.04 6.46 5.79 內蒙古 3.96 3.38 2.72 重慶 5.08 4.51 3.85 甘肅 4.99 4.43 3.78 江西

64、6.82 6.26 5.62 四川 6.41 5.90 5.30 安徽 6.43 5.92 5.33 天津 3.73 3.22 2.63 海南 4.75 4.24 3.66 西藏 7.25 6.84 6.34 青海 5.52 5.14 4.67 新疆 5.63 5.33 4.95 吉林 2.89 2.80 2.62 數據來源：民生銀行研究院測算 可以看出，疫情發生最為嚴重的湖北省經濟增速影響最大，2020年一季度地區GDP累計增速將較2019年末下降3.17-7.36個百分 26 總第 129 期 民銀智庫研究 點，至0.14%-4.33%之間，增速降幅最大。 與SARS表現為廣東、北京兩個疫

65、情中心后向各省擴散不同的是，此次新冠肺炎疫情只有湖北省一個疫情中心。但北京、上海等大城市人員流動性較大，疫情擴散風險也較高，對兩地經濟增長的影響較為明顯。對北京經濟增速影響在2.04-3.98個百分點，一季度GDP增速將維持在2.12%-4.06%之間。對上海經濟增速影響在1.92-3.75個百分點之間，一季度GDP增速將維持在2.25%-4.08%左右，增速略高于北京。 云南，黑龍江，山西，河北，廣西等省雖未緊鄰湖北省，確診人數也相對較少。但由于其自身經濟結構、發展水平在全國范圍內排名相對靠后，此次疫情對上述各省沖擊較為突出，在1.52-3.21個百分點之間。其中，云南相對表現較好，GDP增

66、速維持在4.89%-6.47%之間。廣西GDP增速很有可能破4%，甚至破3%，在2.94%-4.48%之間。黑龍江GDP增速很有可能破2%，在1.05%-2.60%之間，不容樂觀，這主要是由于黑龍江在東三省疫情最為嚴重，加上東北經濟常年不景氣所致。 浙江、山東、江蘇、福建、河南、湖南等省雖然距離湖北較近，疫情也相對嚴重，但由于其自身經濟實力和抵御風險能力較強，此次疫情對上述地區經濟沖擊相對較弱，在1.28-2.98個百分點之間。其中，湖南、福建兩省GDP增速較高，有保6%的可能。浙江、江蘇兩個經濟大省表現也相對較好，增速基本可保持在3.17%-5.29%之間，對2020年我國經濟增長形成穩定支

67、持。但山東增速存在破3%的可能， 27 總第 129 期 民銀智庫研究 與疫情相對較重影響復工復產進度有關。 與湖北距離相對較遠的遼寧、寧夏、廣東、貴州、內蒙古、甘肅、天津等?。▍^、市）GDP增速下降均在1.07-2.81個百分點之間。其中貴州一季度GDP增速仍有可能維持在6.0%以上，表現較為突出。但遼寧、內蒙古、天津受本身經濟增速較低影響，在疫情沖擊下一季度GDP增速將有可能破3%，經濟增長下行壓力驟增。此外，經濟大省廣東GDP增速下降在1.32-2.64個百分點之間，一季度增速仍可維持在4%左右。 而距離湖北更遠的海南、西藏、青海、新疆、吉林等?。▍^、市），肺炎確診人數較少，疫情對其經濟

68、增速的影響最弱，均在1個百分點左右。其中，吉林影響為全國最小，僅為0.11-0.38個百分點。但由于增速基數較低，吉林GDP增速或維持在2.62%-2.89%。西藏增速表現最好，GDP增速維持在6.34%-7.25%之間，全國最高。此外，青海也將維持5.0%左右的較高增速。 （三三）本次本次疫情疫情對對全國經濟增速全國經濟增速影響影響的的預測預測 根據上述各?。▍^、市）2020年一季度GDP同比增速預測值，可估算出全國2020年一季度GDP同比增速在三種情形下的預測值，分別為：樂觀情形下較2019年全年增速下降1.5個百分點，即同比增長4.6%（以未發生疫情GDP保持2019年全年增速6.1%

69、不變為基礎，下同）；基準情形下較2019年全年增速下降2.2個百分點，即同比增長3.9%；悲觀情形下較2019年全年增速下降3.0個百分點，即同比增長3.1%。 28 總第 129 期 民銀智庫研究 基于全國一季度GDP占比通常占全年GDP的五分之一左右，可據此估算，在疫情背景下，2020年全年全國GDP同比增速在樂觀情形下為5.8%，基準情形下為5.7%，悲觀情形下為5.5%，即分別較2019年全年增速下滑0.3個、0.4個和0.6個百分點，結果見下表。 表表 5： 三種疫情情形下全國三種疫情情形下全國 GDP 同比增速預測值同比增速預測值 時間時間 樂觀預測值樂觀預測值 中性預測值中性預測

70、值 悲觀預測值悲觀預測值 2020 年一季度 4.6% 3.9% 3.1% 2020 年全年 5.8% 5.7% 5.5% 數據來源：中國民生銀行研究院測算 四四、政策建議政策建議 （一）（一）短期短期適度使用財政、貨幣和基建投資等逆周期調節政策適度使用財政、貨幣和基建投資等逆周期調節政策 建議短期內， 適度使用財政、 貨幣和基建投資等逆周期調節政策，穩定企業和金融機構預期，協調好疫情防控和復產復工，將疫情的沖擊降到最小。 財政政策，可考慮加大國債或地方債、專項債發行規模，適當提高赤字率。進一步減稅降費，取消或大幅降低一季度中小微企業、房屋出租企業的所得稅；對中小微企業提供專項資金進行資助；降

71、低或緩交社保繳費，對民營企業、中小企業、小微企業等加大支持力度。在降費方面，建議各級國資委牽頭，督導水、電、氣、通信、鐵路、公路、航空等相關部門適當降低收費標準，切實減輕企業經營壓力。 貨幣政策，應保持穩健寬松基調，寬貨幣與寬信用相結合，保持流動性合理充裕，降低企業融資成本，鼓勵商業銀行對因疫情而面臨暫時資金困難的企業積極提供信貸支持，幫助企業渡過難關，政策性金融機構要增加對醫療衛生材料和藥品生產流通企業的低成本資金 29 總第 129 期 民銀智庫研究 支持，協助它們擴大物資供應。但同時也要打擊惡意逃廢債行為。 （二）（二）加快推進加快推進經濟轉型與經濟轉型與改革改革，實現，實現高質量發展高

72、質量發展 一是轉變地方政府考核方式。一是轉變地方政府考核方式。改變“唯GDP論”的發展模式，增加“民生指標”在考核地方政府中的權重，幫助地方政府真正跳出“GDP錦標賽”的怪圈，真正聚焦經濟發展質量。 二是保護和扶持民營經濟， 特別是中小企業。二是保護和扶持民營經濟， 特別是中小企業。民營經濟是中國經濟增長的主要動力、解決民生問題的重要支撐。地方政府應積極出臺并貫徹落實支持中小企業共渡難關的稅收、貸款、社保、房租等多方面措施；促進金融體系應主動應對形勢，不斷提升服務中小微企業的能力，提升中小微企業貸款識別和風險管理能力。 三是扶持和塑造生產生活新業態。三是扶持和塑造生產生活新業態。 疫情既給生產

73、和服務業帶來了沖擊，也帶來了轉型發展機遇。疫情發生以來，遠程辦公、在線教育等生產生活新業態不斷涌現，智能化、線上化發展特征明顯，建議進行重點扶持和引導。 （三三）加快治理體系和治理能力建設加快治理體系和治理能力建設 重大疫情不僅關乎人民健康與醫學發展， 更是對國家治理體系和能力的全盤考驗。中共中央政治局常務委員會2月3日會議明確指出，“這次疫情是對我國治理體系和能力的一次大考”。為防控疫情，各地依據本地實際情況出臺了各類措施。適度、及時、合理的防疫措施確實為阻斷疫情進一步迅速擴散提供了有力幫助， 同時部分地方政府行業地方官員的防疫措施存在“缺位”和“過度”并存的問題。建議以此次疫情為契機，堵塞

74、漏洞、補齊短板，全面、系統升級政府的治 30 總第 129 期 民銀智庫研究 理體系和治理能力，提高對于急難險重問題的應對和處理能力。 一是完善綜合應急管理體系。一是完善綜合應急管理體系。優化現有應急預案執行機制，充分發揮各級決策機構主動預警和提出問題的能力， 進一步明確防控和應急管理部門橫向分工，探索建立一套完善的跨部門、跨區域、跨國界的應對突發事件的現代協同治理模式。 二是加強公共服務體系建設。二是加強公共服務體系建設。進一步完善基層醫療服務體系，增強基層醫療衛生人員的識別、診斷、救治能力，提高對重大疫情的防控能力，積極應用“互聯網+”助力醫療服務覆蓋每個公民；社區是疫情防控的基礎防線，進

75、一步完善社區治理在日常管理服務的作用，開展健康教育、法治知識普及、人員流動信息登記等，增強每一個社區成員的社會責任感，形成社區成員之間監督機制。 三是以科技創新三是以科技創新助力科學治理助力科學治理。完善的產業體系、厚積薄發的科研實力和先進的科學技術是抗擊疫情強有力的武器。 本次疫情爆發后，生物技術、5G、大數據分析、特種物流等技術在疫情防治、恢復生產中被廣泛應用。 建議積極發揮大數據、 人工智能在應對突發公共事件、公共安全治理、提升城市運行效率等方面作用，幫助各行各業進行智能化升級，提高生產和服務的質量和效率。 聲明 本報告所采用的基礎數據和信息均來自市場公開信息，所載的資料、數據、意見及預測結果僅反映發布本報告當時的情況，相應數據資料可能隨時間被修正、調整或更新。 本報告知識產權歸民生銀行研究院（民銀智庫）所有，任何對報告內容進行的復制、轉載，均需注明來源，且不得對本文進行有悖原意的引用和刪改。 本報告中的所有信息僅供研究討論或參考之用，所表述的意見并不構成對任何人、任何機構的投資或政策決策。 如對報告有任何意見或建議，歡迎發送郵件至： 歡迎掃描二維碼加入民生銀行研究院公眾賬號“民銀智庫” （見右圖）