【研報】鋰電中段設備行業專題報告：鋰電中段設備呈現寡頭競爭格局關注不同技術路線的影響-2020200629[22頁].pdf

1、 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 投資評級：投資評級：推薦推薦（維持維持） 報告日期：報告日期：2020 年年 06 月月 29 日日 分析師：王志杰 S1070519050002 021-31829812 行業表現行業表現 數據來源：貝格數據 相關報告相關報告 2020-03-20 2020-02-09 2020-02-08 鋰鋰電中段設備呈現寡頭競爭格局，關注電中段設備呈現寡頭競爭格局，關注 不同技術路線的影響不同技術路線的影響 鋰電鋰電中中段設備行業專題報告段設備行業專題報告 鋰電設備工藝對鋰電池性能有重大影響鋰電設備工藝對鋰電池性能有重大影響： 鋰電產業鏈主要包括原材料、 設 備、

2、電池和終端應用四個環節， 鋰電設備主要運用于鋰電池的生產過程中， 處于整個鋰電池產業鏈的中游。 國外起步較早， 在鋰電設備的發展過程中， 日韓的技術水平一直處在較為領先的地位。我國鋰電池產業自 2007 年起 進入高速發展階段，國內設備廠商抓住契機，率先轉向全自動化控制、可 實現大規模穩定生產的鋰電池裝備研發與制造， 使國產鋰電池裝備向國際 水平發展。鋰電池的生產工藝涵蓋前、中、后三個階段，前段工序的目的 在于將原材料加工成為極片， 核心工序為涂布； 中段目的在于將極片加工 成為未激活電芯，其中化成、分容是后段的核心工序。前、中、后段工序 設備在整個設備投資中所占比重約為 4:3:3。鋰電池的

3、制造對工藝的要求 較為苛刻， 這些制作要求顯示出鋰電設備的性能對于鋰電池產品的性能有 著極為重要的影響。 鋰電中段設備國產化率較高， 市場寡頭特征明顯。鋰電中段設備國產化率較高， 市場寡頭特征明顯。 鋰電中段生產工序目的 在于通過卷繞/疊片、入殼焊接、烘干、注液、封口及清洗等工序制作電 芯。鋰電池主要有三種不同的形態，分別是方形、圓柱和軟包，一般圓柱 電池采用的是卷繞工藝， 軟包電池采用的是疊片工藝， 方形電池既可采用 卷繞工藝也可采用疊片工藝。 根據 2019 年我國三種形態電池的裝機情況， 方形電池市場份額依舊遙遙領先，且是 2019 年唯一保持同比正向增長的 技術路線。 從整體來講， 卷

4、繞和疊片工藝各有千秋， 難以單方面評論優劣。 卷繞機市場寡頭特征日益明顯， 根據高工鋰電的數據， 排名前五的企業先 導智能、贏合科技、誠捷智能、吉陽智能、華冠科技市場份額超過 90%， 其中先導智能市場占有率超過 60%。疊片工藝作為未來鋰電池電芯制備工 藝的必然趨勢，目前我國各大鋰電設備廠商正加大力度布局疊片機領域。 注液機方面， 在設備穩定性上日韓注液機表現略好于國產注液機， 目前日 韓注液機在國內市場的占有率不高。 在電池封裝設備技術相對簡單， 因此 國產化率極高，其中先導智能在產品豐富度上更具優勢。 C CTPTP 技術和軟包動力電池的發展將技術和軟包動力電池的發展將對對中段工藝路線的

5、演化中段工藝路線的演化產生產生影響。影響。 電動 汽車的核心競爭力在于盡可能降低成本，隨著鋰電池電芯成本的一路下 移， 鋰電池企業目前尋求采用 CTP 無模組技術降低降低電池體積從而降低 成本。目前 CTP 有兩種技術路線，一種是以大模組替代小模組的方式，另 一種采用完全無模組方式。 寧德時代 CTP 電池采用卷繞工藝， 而比亞迪刀 片電池采用的是疊片工藝。 采用疊片工藝的電芯雖然在安全性、 能量密度、 工藝控制方面均比卷繞占據優勢，但是使用疊片工藝會導致生產效率降 低， 因此在疊片工藝生產效率沒有顯著突破的情況下， 企業需要對工藝路 線做出取舍。另一方面，軟包結構在動力電池中的運用也在推進之

6、中，軟 包電池在能量密度方面的優勢十分明顯， 但目前在國內市場尚未被廣泛運 -15% -10% -5% 0% 5% 10% 機械設備 滬深300 分析師分析師 證券研究報告證券研究報告 行行 業業 專專 題題 報報 告告 行行 業業 報報 告告 機機 械械 設設 備備 行行 業業 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 用， 因軟包電池采用疊片工藝， 因此未來軟包電池的發展如何將會影響設 備廠商在技術路線的選擇。 先導智能先導智能卷繞機優勢顯著卷繞機優勢顯著， 行業市占率領先， 行業市占率領先： 公司在中段生產設備產品具 有優勢，為卷繞機細分市場市占率 60%以上的龍頭企業，產品涵蓋各

7、式鋰 電池卷繞機還有采用 Z 字形疊片技術的疊片機。此外，在電芯注液、電芯 封裝領域公司產品線十分豐富， 產品覆蓋各類鋰電池及生產流程。 公司整 體業績較為穩健，公司 2019 年歸母凈利潤同比增速慢于營收增速，主要 因公司規模擴大所產生了相關費用和公司對應收賬款計提的減值準備。 公 司鋰電池設備業務占比達到 80%以上，公司銷售毛利率較高并且較為穩 定，維持在 40%左右，公司在規模上有所擴大，在人員成本和研發投入上 都有所增長，因此公司的凈利潤略有下滑。公司 2019 年研發費用占營業 收入達 11.36%，為行業內較高水平。近三年公司凈資產收益率有所下滑， 但在行業內仍處于領先地位。 贏

8、合科技贏合科技卷繞機及疊片機處于領先地卷繞機及疊片機處于領先地位：位： 贏合科技是業內第一家推出鋰電 池智能生產線整線方案的提供商。 公司鋰電中段生產設備產品主要為卷繞 機系列、注液機系列、疊片機系列等，公司與德國 MANZ 在疊片機領域簽 約合作，德國 MANZ 在熱復合疊片領域國際領先，看好公司在方形電池疊 片技術領域的布局。公司 2019 年業績有所下滑，一季度業績快速增長， 2020 年 1-3 月新簽鋰電訂單超過 10 億元。 2019 年公司前段設備銷售金額 占比達 43.55%， 其中公司的優勢產品涂布機銷售金額占比達 31.3%， 公司 毛利率、凈利率水平常年穩定。2019 年

9、公司三費費用率有所提升，研發 投入快速增長， 2015-2019 年年復合增速達 54.26%。 近三年因行業整體情 況不佳凈資產收益率有所下滑。 風險提示：風險提示：鋰電設備行業競爭加??；主流鋰電企業資本開支低于預期；鋰 電池行業景氣度不及預期；新能源汽車政策變動風險；訂單不及預期。 mNqPtNyQnNqPoOpQrPqOoN6M8Q7NsQmMpNnNlOpPqPiNnNmN6MqQyRuOqRwONZmOrP 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 目錄目錄 1. 鋰電設備產業鏈概述 . 5 2. 鋰電中段設備梳理 . 5 2.1 卷繞、疊片設備 . 9 2.2 注液設備 .

10、11 2.3 電芯封裝設備 . 12 3. 鋰電中段工藝受不同技術路線影響 . 13 3.1 CTP 技術對卷繞、疊片工藝路線的影響 . 13 3.2 軟包動力電池的發展對卷繞、疊片工藝路線的影響 . 14 4. 重點關注國內優質鋰電中段設備供應商 . 15 4.1 先導智能：卷繞機優勢顯著的龍頭企業 . 15 4.2 贏合科技：卷繞機及疊片機處于領先地位 . 18 5. 風險提示 . 21 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 圖表目錄圖表目錄 圖 1：鋰電池產業鏈 . 5 圖 2：我國鋰電設備行業發展歷程 . 5 圖 3：鋰電池生產工藝流程及相關設備 . 6 圖 4：鋰電池生產設

11、備在設備總投資中價值量占比 . 6 圖 5：鋰電池制造要求 . 6 圖 6：鋰電池電芯卷繞工藝 . 9 圖 7：鋰電池電芯疊片工藝 . 9 圖 8：鋰電池電芯真空加壓注液 . 11 圖 9：電解液浸潤電芯示意圖 . 11 圖 10：先導智能注液機 . 12 圖 11：贏合科技軟包電池注液機 . 12 圖 12：先導智能圓柱電池滾槽機 . 13 圖 13：先導智能方形鋰電池入殼機 . 13 圖 14：特斯拉 Model3 模組圖示 . 13 圖 15：寧德時代 CTP 技術圖示 . 14 圖 16：比亞迪刀片電池技術圖示 . 14 圖 17：LG 化學軟包動力電池 . 14 圖 17：先導智能鋰

12、電卷繞/疊片設備產品 . 16 圖 19：先導智能營業收入及增速 . 16 圖 20：先導智能歸母凈利潤及增速 . 16 圖 21：先導智能主營業務收入占比 . 16 圖 22：先導智能毛利率、凈利率及分業務毛利率 . 16 圖 23：先導智能三費費用率 . 17 圖 24：先導智能研發支出及增速（萬元） . 17 圖 25：先導智能凈資產收益率 . 17 圖 26：贏合科技鋰電中段設備主要產品 . 18 圖 27：贏合科技實際控制人情況 . 19 圖 28：贏合科技營業收入及增速 . 19 圖 29：贏合科技歸母凈利潤及增速 . 19 圖 30：贏合科技主營業務收入占比 . 20 圖 31：

13、贏合科技毛利率和凈利率 . 20 圖 32：贏合科技三費費用率 . 20 圖 33：贏合科技研發支出及增速 . 20 圖 34：贏合科技凈資產收益率 . 21 表表 1 1：鋰電設備市場主要參與者鋰電設備市場主要參與者 . 7 表表 2 2：方形、軟包、圓柱電池比較方形、軟包、圓柱電池比較 . 8 表表 3 3：20192019 年我國圓柱、軟包、方形動力電池裝機情況年我國圓柱、軟包、方形動力電池裝機情況 . 8 表表 4 4：卷繞工藝和疊片工藝對比卷繞工藝和疊片工藝對比 . 9 表表 5 5：卷繞機主要生產廠商及其產品卷繞機主要生產廠商及其產品 . 10 表表 6 6：疊片機類型及主要生產廠

14、商疊片機類型及主要生產廠商 . 11 表 7：鋰電中段設備市場主要參與者 . 15 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 1.1. 鋰電設備產業鏈概述鋰電設備產業鏈概述 鋰電產業鏈主要包括原材料、設備、電池和終端應用四個環節，鋰電設備主要運用于鋰 電池的生產過程中，處于整個鋰電池產業鏈的中游。 圖圖 1：鋰電池產業鏈鋰電池產業鏈 資料來源：銳觀網，長城證券研究所 國外鋰電設備行業起步較早，1990 年日本皆藤公司研發成功第一臺方形鋰離子電池卷繞 機，1999 年韓國 Koem 公司開發出鋰一次電池卷繞機和鋰一次電池裝配機，在鋰電設備 的發展過程中，日韓的技術水平一直處在較為領先的地位

15、。 我國鋰電池設備行業的發展大致可以分為三個階段： 第一階段為第一階段為 1997-2002 年年， 這個階段國內幾乎沒有專業的鋰電設備制造商， 嚴重依賴進口， 進口設備性能較好，但在價格、操作系統和售后服務方面存在不足，且出口至我國的設 備機型相對落后，我國制造商和研究院開始合作研發出了第一代鋰電池制造裝備，為我 國鋰電池行業的發展提供了有力支持。 第二階段為第二階段為 2002-2006 年，年，3c 產品、電動玩具、軍工等鋰電池新應用領域的崛起使得鋰 電池需求大增，生產廠商也逐步放棄了手工為主的生產模式轉而采用半自動化、自動化 裝備，更多的企業加入鋰電設備行業，部分企業從日本等國聘請專家

16、，同時我國鋰電設 備開始出口海外，標志著我國鋰電設備制造水平開始得到國際客戶的認可。 第三階段為第三階段為 2007 年至今，年至今，隨著海外鋰電巨頭在我國投資設廠，以及我國政府新能源政策 的大力支持，我國鋰電池產業進入高速發展階段，國內一些鋰電設備廠商抓住契機，在 充分借鑒國外鋰電裝備制造技術的基礎上，率先轉向全自動化控制、可實現大規模穩定 生產的鋰電池裝備研發與制造，使國產鋰電池裝備向國際水平發展。 圖圖 2：我國鋰電設備行業發展歷程我國鋰電設備行業發展歷程 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 資料來源：贏合科技招股說明書，金銀河年度報告，長城證券研究所 鋰電池的生產工藝較為復

17、雜，主要生產工藝流程涵蓋前、中、后三個階段：前段工序的 目的在于將原材料加工成為極片，經過、涂布、輥壓、分切、制片、模切等工序，其中其中 核心工序為涂布核心工序為涂布；中段目的在于將極片加工成為未激活電芯，需要經過卷繞或疊片、入 殼焊接、注液和封口等工序，其中卷繞、疊片是中段的核心工序其中卷繞、疊片是中段的核心工序；后段目的在于激活電 芯使之成為成品電池包通過 PACK 集成系統最終進入電池廠，包括清洗、干燥儲存、檢 測、噴碼、化成分容等工序，最終通過自動化智能物流系統進入下游生產線，其中化成其中化成、 分容是后段的核心工序分容是后段的核心工序。按照工藝流程所對應鋰電設備也可分為前段設備、中段

18、設備和 后段設備，分別被運用于這三個生產階段。設備價值量方面，前、中、后段工序前、中、后段工序設備設備在在 整個整個設備設備投資中所占比重約為投資中所占比重約為 4:3:3。 圖圖 3：鋰電池生產工藝流程及相關設備鋰電池生產工藝流程及相關設備 資料來源：中國產業信息網，長城證券研究所 鋰電池生產設備方面，根據 GGII 的數據，價值量占比最大的為前段涂布設備，約為 30% 左右， 涂布設備在前段設備中的價值量占比也是達到 80%以上； 卷繞機占比為 20%左右， 卷繞機在中段設備中的價值量占比 70%以上； 分容化成設備在后段工藝設備中占比最大， 達到 70%以上，PACK 設備占比約 30%

19、。鋰電池的制造對工藝的要求較為苛刻，鋰電池的制造對工藝的要求較為苛刻，在保證 鋰電池足夠安全的情況下，需要盡可能提升電池的性能、壽命，以及在不同溫度、狀態 下能夠正常運作的能力，此外制作成本要盡可能低，這些制作要求顯示出鋰電設備的性這些制作要求顯示出鋰電設備的性 能對于鋰電池產品的性能有著極為重要的影響。能對于鋰電池產品的性能有著極為重要的影響。 圖圖 4：鋰電池生產鋰電池生產設備在設備總投資中設備在設備總投資中價值量占比價值量占比 圖圖 5：鋰電池制造要求鋰電池制造要求 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 資料來源：GGII，長城證券研究所 資料來源：百度，長城證券研究所 早期鋰

20、電設備市場為海外企業參與為主，日本有擅長涂布機領域的平野，還有卷繞機領 域知名企業 CKD， 韓國有前中段設備制造商 PNT， 德國 MANZ 在疊片機領域較為領先， 此外后段檢測領域有德國 Digatron、美國 Bitrode 等知名企業。隨著我國新能源汽車行業 的快速發展以及高端制造業逐步向我國轉移，鋰電設備行業涌現出了一大批先進企業， 其中先導智能和贏合科技為世界上少數具備提供鋰電池整線生產設備能力的企業，是我其中先導智能和贏合科技為世界上少數具備提供鋰電池整線生產設備能力的企業，是我 國鋰電設備行業龍頭企業，國鋰電設備行業龍頭企業，先導智能的卷繞機產品在卷繞機市場市占率超過 60%，

21、其子 公司泰坦為后段檢測設備專業制造商，兩者形成了較好的業務協同效應。贏合科技在涂 布機、 輥壓機等前段設備領域有一定優勢， 設備性能得到了眾多國內外一線客戶的認可。 此外，鋰電材料與設備供應商科恒股份在前、中段設備具備優勢，其子公司浩能科技是 國內涂布機領域龍頭之一。杭可科技、星云股份在后段檢測設備領域具備競爭優勢。 表表 1 1：鋰電設備市場鋰電設備市場主要參與者主要參與者 設備類型設備類型 國際國際 國內國內 日本日本 平野平野 日本日本 C CKDKD 韓國韓國 P PNTNT 德國德國 ManzManz 德國德國 DigaDiga trontron 美國美國 BitrBitr ode

22、ode 先導先導 智能智能 科恒科恒 股份股份 杭可杭可 科技科技 贏合贏合 科技科技 璞泰璞泰 來來 北方北方 華創華創 星云星云 股份股份 金銀金銀 河河 利元利元 亨亨 前段設備 （40%） 攪拌機 涂布機 輥壓機 分條機 制片機 模切機 中段設備 （30%） 卷繞機 疊片機 注液機 后段設備 （30%） 分容化成 設備 PACK 資料來源：各公司官網，長城證券研究所 注：紅色代表該公司在對應領域實力領先，黑色代表該公司在對應領域有布局 涂布 30% 分容化成 20% 卷繞 20% 輥壓分切 10% 制片 10% 組裝干燥 10% 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 2.2.

23、 鋰電中段設備梳理鋰電中段設備梳理 鋰電中段生產工序目的在于通過卷繞/疊片、入殼焊接、烘干、注液、封口及清洗等工序 制作電芯。鋰電池主要有三種不同的形態，分別是方形、圓柱和軟包，不同形態的鋰電 池在中段電芯生產工序技術路線和使用設備上有一定差異，其中最主要的區別在于電芯 制作的方式，一般圓柱電池采用的是卷繞工藝，軟包電池采用的是疊片工藝，方形電池 既可采用卷繞工藝也可采用疊片工藝。 表表 2 2：方形、軟包、圓柱電池比較方形、軟包、圓柱電池比較 方形電池方形電池 軟包電池軟包電池 圓柱電池圓柱電池 鋁材外殼堅固，安全且循環壽命好 鋁塑膜材料外殼易發生熱失控， 但不易發 生爆炸 生產工藝技術成熟

24、，電芯整包成組靈活 單體電芯容量大，模組數量少，監控與管 理風險小 易引發脹氣，電芯鼓包變形，長時間使用 后電池壽命斷崖下滑 整包電芯數量多，監控管理難度大 封裝及制造工藝簡單，可靠性高 軟包外殼薄弱，需在模組層面加保護 電芯一致性一般 電芯一致性好 電芯一致性好 能量密度一般 能量密度高 單體能量密度較高 卷繞、疊片工藝 疊片工藝 卷繞工藝 資料來源：中國儲能網，長城證券研究所 根據高工鋰電整理出的 2019 年我國三種形態電池的裝機情況，方形電池市場份額依舊遙 遙領先， 且是 2019 年唯一保持同比正向增長的技術路線。 根據真鋰研究的統計數據， 2018 年 9 月寧德時代和比亞迪合計已

25、占據近 70%的市場份額， 在寡頭效應影響下， 方形電池領 先的局面短期內不會發生改變。技術層面上，寧德時代 CTP 電池和比亞迪“刀片電池” 均為方形電池，CTP 電池采用的是卷繞工藝，而刀片電池采用的是疊片工藝。 表表 3 3：2 2019019 年我國圓柱、軟包、方形動力電池裝機情況年我國圓柱、軟包、方形動力電池裝機情況 20192019 年圓柱動力電池裝機量年圓柱動力電池裝機量 T TOP10OP10 2 2019019 年軟包動力電池裝機量年軟包動力電池裝機量 T TOP10OP10 2 2019019 年方形動力電池裝機量年方形動力電池裝機量 T TOP10OP10 排名 電池企業

26、 裝機量 （MWh） 排名 電池企業 裝機量 （MWh） 排名 電池企業 裝機量 （MWh） 1 國軒高科 1,203 1 孚能科技 1,214 1 寧德時代 31,933 2 力神電池 761 2 卡耐新能源 631 2 比亞迪 10,782 3 比克電池 690 3 多氟多 613 3 國軒高科 2,012 4 珠海銀隆 350 4 天津捷威 557 4 億緯鋰能 1,773 5 移動天翼 338 5 桑頓新能源 556 5 中航鋰電 1,492 6 上海德朗能 196 6 河南鋰動電源 399 6 力神 1,190 7 蘇州宇量 182 7 寧德時代 375 7 時代上汽 743 行業專

27、題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 8 三洋電池 144 8 盟固利動力 259 8 欣旺達 651 9 橫店東磁 93 9 萬向 123 180 9 鵬輝能源 636 10 遠東電池 64 10 微宏動力 179 10 塔菲爾 382 資料來源：GGII，長城證券研究所 2.12.1 卷繞、疊片設備卷繞、疊片設備 疊片工藝是將正負極切成小片和隔膜用層層堆疊的方式疊合成小電芯單體，然后將小單 體疊放并聯，組成一個大電芯的鋰電池電芯制造工藝。卷繞工藝在原理上和疊片類似， 都是將正負極材料夾上隔膜，以卷繞的方式使得電芯成型。 圖圖 6：鋰電池鋰電池電芯卷繞工藝電芯卷繞工藝 圖圖 7：鋰電池鋰

28、電池電芯疊片工藝電芯疊片工藝 資料來源：搜狐汽車，長城證券研究所 資料來源：搜狐汽車，長城證券研究所 從整體來講， 卷繞和疊片工藝各有千秋， 難以單方面評論優劣。 卷繞工藝應用時間更長， 相對也更加成熟，在保證電池電芯的一致性和制造成本擁有較大優勢，在保證電池電芯的一致性和制造成本擁有較大優勢，適用于大批量生 產；疊片工藝在充放電速率、安全性、能量密度等多個方面都處于絕對優勢地位，但疊但疊 片工藝生產出的電芯受到多個技術難點的制約，片工藝生產出的電芯受到多個技術難點的制約，比如疊片機生產速率較慢、產品一致性 難以把控、生產過程繁瑣等，尚未被行業普遍采用。目前國內動力電池企業中寧德時代 和比亞迪

29、具備疊片工藝的能力， 但設備在速率上和國外廠商如但設備在速率上和國外廠商如 L LG G 化學的疊片機仍有一定化學的疊片機仍有一定 的差距，的差距，因此國內動力電池廠商疊片工藝電芯在成本上并沒有太強的優勢，而國內其它 動力電池廠商，仍然以高效可靠的卷繞工藝為主，可以預見的是兩種技術路線還將長期可以預見的是兩種技術路線還將長期 博弈。博弈。 表表 4 4：卷繞工藝和疊片工藝對比卷繞工藝和疊片工藝對比 項目項目 卷繞工藝卷繞工藝 疊片工藝疊片工藝 內阻 內阻較高 內阻較低 高倍率放電 高倍率放電容量較少 高倍率 放電平臺 放電平臺略低 放電平臺高 容量密度 容量密度略低 容量密度高 能量密度 能量

30、密度略低 能量密度高 厚度 厚度適用范圍較窄， 難以控制， 容易變 形 厚度適用范圍較寬， 便于控制， 不容易 變形 適用領域 常規電池 高倍率電池，異形電池，動力電池 涂布 涂布要求高 涂布要求低 分切 分切方便，合格率高 分切繁瑣，合格率低 極片彈性 極片需要有一定彈性 極片可以沒有彈性 行業專題報告 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 點焊 點焊容易 難以點焊，容易虛焊 生產控制 生產控制簡單 生產控制繁瑣 操作要求 操作要求低 操作要求高 資料來源：搜狐汽車，長城證券研究所 卷繞機市場寡頭特征日益明顯。卷繞機市場寡頭特征日益明顯。多年前市場上的卷繞機生產者眾多，但技術水平參差不 齊，端卷

31、繞機市場主要被日本 CKD、KAIDO 及韓國高麗占據，國產企業一度被進口設備壓 得難以抬頭。近年來，在下游動力電池行業快速發展的帶動下，國內卷繞機企業經過激 烈競爭的洗禮，不斷優勝劣汰，技術追趕乃至趕超國際一流水平，在高端領域的市場份 額逐步擴大。國內設備技術水平、性能不斷提高，價格和服務優勢相比國外較為明顯， 國外品牌的卷繞機價格高于國產高端品牌 2030， 因此綜合成本和技術兩方面考量，因此綜合成本和技術兩方面考量， 國產卷繞機競爭優勢不斷擴大。國產卷繞機競爭優勢不斷擴大。而國內卷繞機市場集中度也在進一步加強，根據高工鋰 電的數據，排名前五的企業先導智能、贏合科技、誠捷智能、吉陽智能、華

32、冠科技市場 份額超過 90%，其中先導智能市場占有率超過其中先導智能市場占有率超過 60%60%，其在自動卷繞技術方面具有領先技術 優勢， EV 全自動卷繞機、 方形鋁殼電芯卷繞機、 圓柱形電芯卷繞機等代表產品性能出眾， 市場認可度明顯高于國內同行業其他企業。 表表 5 5：卷繞機主要生產廠商及其產品卷繞機主要生產廠商及其產品 卷繞機生產企業卷繞機生產企業 產品名稱產品名稱 產品圖片產品圖片 產品特點產品特點 先導智能先導智能（市占（市占 率超率超 6 60 0% %） 方形動力電 池鋁殼電芯 卷繞機 技術和性能達到世界先進水平， 替代韓國、 日本進技術和性能達到世界先進水平， 替代韓國、 日

33、本進 口設備?？谠O備。線速度可以達到 1500mm/s 以上，卷繞效 率可達 7PPM。整機通過特殊控制器進行低張力、 高速度、高精度的控制方式進行卷繞，使張力波動 控制在 6%以內。對齊度控制在0.3mm 以內，市場 上同類產品對齊度普遍在0.5mm 以上 贏合科技贏合科技 圓柱形全自 動卷繞機 MAX 品牌系列產品，性能對標日韓產品，性能對標日韓產品，效率上趕 超競爭對手 2ppm，設備尺寸為全球最小，同時在 張力控制、除塵系統、長時間無需換料等方面具有 明顯的技術亮點 誠捷智能 三針式全自 動圓形卷繞 機 極片、隔膜糾偏精度0.1mm，正負極片 XRAY 0.3mm，極片、隔膜張力控制精度0