負債端的關鍵舉措之二是調整保險產品結構，提升保障型產品的比重。從產品結構的歷史變遷來看，壽險產品的變化與經濟發展、人口結構的變化和監管政策有關。1990年以前兩全保險及終身壽險等傳統壽險產品一家獨大，死亡保險、生死兩全保險、附加定期兩全保險及終身壽險依次登臺成為行業主流產品；但隨著時間進入20世紀90年代，經濟下滑導致利率下降，并且受益1994年日美簽訂《日美保險協定》，壽險公司得以直接經營第三領域（疾病險、意外險、看護險）的保險業務，行業產品結構日益豐富，同時醫療險逐漸成為主流產品，保單件數占新保單的比重由1990年的14.7%提升至2022年的37%。盡管提升保障型產品的占比主要是行業為了通過提高費差益和死差益，從而有效降低利差損帶來的利潤損失的措施，但是我們認為在長端利率快速下行的背景下，期限長且具備剛性成本的儲蓄型保單屬于“潛在的虧損業務”，如若儲蓄型保險在利差損爆發后仍是行業最主要的品種，日本壽險業或將需要更長時間走出利差損，因此調整產品結構仍是走出利差損的關鍵舉措。