國有大行的不良率認定標準嚴格，已經充分暴露風險。2012~2016年，國有大行充分暴露并消化上一輪經濟周期（落后產能、僵尸企業、批發零售及制造業等）的壞賬。2017年以來，不良率趨勢性下行。雖然 2020年反彈，但觀察不良+關注類貸款占比，可以看到真實資產質量繼續改善，2020年實際上更全面出清了表內外的歷史遺留風險。