新適應癥拓展+需求增長，支撐老產品穩健增長。我們認為公司在經歷 2019 年以前獲批創新藥大單品阿帕替尼、吡咯替尼、硫培非格司亭、卡瑞利珠等快速放量后，陸續首次納入醫保，但是部分產品如卡瑞利珠單抗在新增適應續約中降幅再次下降，短期對公司創新藥板塊的收入造成擾動。但是基于公司創新藥產品仍處于新適應癥拓展期，在多次醫保談判后價格體系趨于穩定，患者用藥需求持續增長以及新適應癥的增量下，我們認為 2019年獲批產品有望保持穩健增長。