2017-2022 年，中通快遞件量年復合增速（CAGR）達到 31.4%；1Q23 公司件量增速同比增長 20.5%，大幅高于行業件量增速 11.0%，市場份額同比提升 1.8pct 至 23.4%。根據 1Q23公司季報指引，公司上調 23 年件量指引至 292.7 億-302.4 億件，對應同比增速 20%-24%，且公司指引 23 年實現同比不低于 1.5pct 的市場份額增長目標。我們看好公司通過領先的服務質量和物流網絡進一步擴大件量規模和提升市場份額，我們預計公司 23/24/25 年件量同比增 速 20%/15%/12% （ 預 計 行 業 件 量 增 速 17%/10%/10% ）， 市 場 份 額 上 升 至23.6%/24.7%/25.2%。