中榮印刷集團股份有限公司招股說明書（485頁）.pdf

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1、中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 中榮印刷集團股份有限公司中榮印刷集團股份有限公司 ZRP PRINTING GROUP CO.,LTD.（住所：中山市火炬開發區沿江東三路 28 號）首次公開發行股票并在創業板上市 招股說明書 保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（注冊地址：拉薩市柳梧新區國際總部城 3 幢 1 單元 5-5）創業板風險提示創業板風險提示 本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險

2、及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-1 重要聲明 中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息

3、披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書的內容真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，按照誠信原則履行承諾，并承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷的證券公司承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行制作、出具的文件有虛假

4、記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法賠償投資者損失。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-2 本次發行概況 發行股票類型 人民幣普通股（A 股）發行股數 本次擬公開發行 4,830.00 萬股，為本次公開發行后公司總股本的 25.01%；本次發行全部為新股發行，不涉及現有股東公開發售股份的情形。每股面值 人民幣 1.00 元 每股發行價格 26.28 元/股 發行日期 2022 年 10 月 11 日 擬上市的證券交易所和板塊 深圳證券交易所創業板 發行后總股本 19,312.76 萬股 保薦人（主承銷商）華林證券股份有限公司 招股說明書簽署日期 2022 年 10

5、 月 17 日 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-3 重大事項提示 公司特別提請投資者注意，在作出投資決策之前，務必仔細閱讀本招股說明書“第四節 風險因素”一節的全部內容，并應特別關注下列重要事項及風險因素：一、本次發行相關的重要承諾 公司提示投資者閱讀公司、公司實際控制人、公司股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的與本次發行相關的承諾，相關承諾請參見本招股說明書“第十節 投資者保護”相關內容。二、本次發行前滾存利潤的分配安排 經公司 2020 年第二次臨時股東大會決議，公司首次公開發行前所滾存的未分配利潤由發行后公司新老股東依其所持公司股份比例共

6、同享有。三、本次發行上市后公司的利潤分配政策 本公司提醒投資者關注公司發行上市后的利潤分配政策，公司發行上市后的股利分配政策具體內容請參見本招股說明書“第十節 投資者保護”之“二、股利分配政策”之“（二）本次發行上市后的利潤分配政策”。四、公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的如下因素（一）主要原材料價格波動的風險 公司的直接材料主要為白板紙、白卡紙等原紙制品。報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本的比例分別為 68.57%、66.39%和 66.24%。隨著去產能、供給側改革等政策的不斷推進，環保政策持續趨嚴，落后產能逐步被淘汰，加上國內近幾年對進口廢紙（白板紙主要的生產材料）的政策趨嚴，

7、2021 年起實施禁止進口廢紙政策，且 2020 年初爆發的新冠肺炎疫情對全球經濟和產業格局產生了重大影響，紙品價格在報告期內出現較大幅度波動。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-4 注：單位為元/噸；數據來源于紙業聯訊；白板紙以東莞玖龍 250g 白板紙廣東平均價為例，白卡紙以紅塔仁恒 250g 白卡紙和山東博匯 250g 白卡紙廣東地區的均價為例 2020 年 7 月以來，公司主要原材料紙張價格開始持續上漲，盡管 2021 年 4起價格開始有所回落，但全年平均價格仍處于較高水平。原材料價格的變化對公司毛利率影響較大，若銷售價格等其他因素不變，在發行人完全無法將原材料價格上漲傳遞至

8、下游客戶的情況下，紙張價格每上漲 1%，公司的毛利率將下降約0.30%。雖然公司與主要客戶合作時間較長，也存在一定的調價機制，但是若公司無法將原材料價格上漲的影響及時并全部轉嫁至下游客戶，短期內將影響公司生產成本，造成公司產品毛利率的波動，進而對公司的經營情況構成較大影響。（二）短期償債風險 為進一步擴大生產規模，改善公司智能制造水平，提升客戶服務能力，報告期內，公司基于產能擴建、信息化系統升級改造等項目，在中山、天津及沈陽投建了新廠房并新購金額較高的印刷機等生產設備，對應廠房及機器設備等非流動資產投入合計達 4.47 億元。由于非流動性資產投入金額較大，公司負債金額較高，流動比率、速動比率相

9、對較低，資產負債率（母公司）相對較高，存在一定的短期償債風險。報告期內公司有關償債能力的指標如下：指標指標 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 流動比率（倍）1.20 1.06 1.02 速動比率（倍）0.92 0.80 0.80 -2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000紙張價格走勢白板紙白卡紙中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-5 指標指標 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 資產負債率（母公司）41.29%46.26%46.20%（三）人力成本上升的風險 報告期內，公司人力成本支出占比

10、較高。伴隨著國內產業結構升級、經濟結構調整，國內勞動力招聘難度及人力成本隨經濟增長持續上升，對公司的盈利水平構成較大的影響。同時，隨著市場競爭加劇，公司通過提升產品價格來消化成本的難度逐漸增大，從而會進一步壓縮公司的利潤空間。（四）生產經營合法合規風險 報告期內，公司存在消防、環保、安全生產、海關相關的行政處罰，主要與公司經營擴張過程中新員工多，合規作業熟練度不足，合規建設有所欠缺，以及員工操作失誤有關，公司針對報告期內發生的行政處罰采取了一系列的整改措施，進一步制定完善了重大事項規范性文件、各項內控規范性文件。公司已建立了較為健全的內部控制制度，能夠對公司生產經營各個環節進行較為有效的控制。

11、但公司業務規模持續增長，新員工不斷加入，國家政策、法規變化較快，對公司治理水平及管理提出了更高的要求，公司仍面臨因未嚴格遵守國家有關法律法規而被處罰的風險，將對公司生產經營產生不利影響。五、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營情況（一）2022 年 1-6 月主要財務信息和經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2021 年 12 月 31 日。天健會計師事務所（特殊普通合伙）對公司截至 2022 年 6 月 30 日及 2022 年 1-6 月的財務信息進行了審閱，并出具了審閱報告（天健審20227-493 號）。經審閱，公司主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022/6/30 2021

12、/12/31 變動率變動率 資產總額 238,478.23 251,654.18-5.24%歸屬于母公司所有者權益合計 139,902.27 130,070.87 7.56%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-6 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 1-6 月月 變動率變動率 營業收入 113,399.03 119,348.00-4.98%凈利潤 9,864.81 9,669.73 2.02%歸屬于母公司股東的凈利潤 9,831.40 9,635.64 2.03%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤 9,089.74 9,161.11-0.78%經營活動產生

13、的現金流量凈額 20,393.33 5,557.98 266.92%截至 2022 年 6 月 30 日，公司資產結構相對穩定，公司總資產為 238,478.23萬元，相比 2021 年末下降-5.24%，主要是因為受到上海周邊地區以及京津冀地區疫情和下游客戶需求季節性變動的影響，上半年的業務規模有所下降，導致應收賬款、應收款項融資產和存貨等經營性資產下降。歸屬于母公司所有者權益相比 2021 年末增長 7.56%，主要是受公司 2022 年實現凈利潤的影響。2022 年 1-6 月，公司實現營業收入 113,399.03 萬元，相比 2021 年同期下降-4.98%，主要是受到上海周邊地區以

14、及京津冀地區疫情的影響。2022 年 1-6 月，公司凈利潤和歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 9,864.81 萬元和 9,831.40 萬元，與去年 2021 年同期基本持平，漲幅分別 2.02%和 2.03%，主要是受到上半年主要原材料紙張價格下降的影響。當期，公司經營活動產生的現金流量凈額為20,393.33 萬元，相比 2021 年同期大幅增長，漲幅達 266.92%，主要是受到當期原材料價格下降導致采購商品支付的現金相對較小、當期業務增長較大的客戶賬期相對較短、2021 年第四季度收入金額相比 2020 年同期大幅上漲以及 2021 年上半年部分大客戶延長應收賬款賬期導致 2021

15、年上半年銷售商品收到的現金流入較小等因素的影響。公司財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況具體參見本招股說明書“第八節 財務會計信息與管理層分析”之“五、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營情況”的相關內容。（二）2022 年 1-9 月業績預計情況 基于公司目前的經營狀況和市場環境，公司預計 2022 年 1-9 月業績情況如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-7 單位：萬元 項目項目 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月 變動幅度 營業收入 174,160192,492 183,326-5.00%5.00%歸屬于母公司股東凈利潤 14,59516,132

16、15,363-5.00%5.00%扣非后歸屬于母公司股東凈利潤 13,84015,297 14,568-5.00%5.00%2022 年 1-9 月，受到昆山、天津等地新冠肺炎疫情的影響，公司預計營業收入和凈利潤略有下降或基本維持穩定。2022 年 1-9 月的業績預計未經會計師審計或審閱，不構成公司盈利預測或業績承諾。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-8 目 錄 重要聲明重要聲明.1 本次發行概況本次發行概況.2 重大事項提示重大事項提示.3 一、本次發行相關的重要承諾.3 二、本次發行前滾存利潤的分配安排.3 三、本次發行上市后公司的利潤分配政策.3 四、公司特別提醒投資者注意

17、“風險因素”中的如下因素.3 五、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營情況.5 目目 錄錄.8 第一節第一節 釋義釋義.12 第二節第二節 概覽概覽.16 一、發行人及本次發行的中介機構基本情況.16 二、本次發行概況.16 三、主要財務數據及財務指標.18 四、發行人主營業務和經營情況.19 五、發行人創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況.26 六、發行人選擇的具體上市標準.32 七、發行人公司治理特殊安排等重要事項.32 八、募集資金用途.32 第三節第三節 本次發行概況本次發行概況.34 一、本次發行基本情況.34 二、本次發行的有關機構.35 三、發行

18、人與中介機構的關系.36 四、與本次發行上市有關的重要日期.36 第四節第四節 風險因素風險因素.37 一、經營風險.37 二、財務風險.39 三、技術和產品創新風險.39 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-9 四、對主要客戶依賴的風險.40 五、包裝行業面臨的政策風險.40 六、募集資金投資項目風險.40 七、大額現金分紅不可持續的風險.41 八、發行失敗的風險.41 九、實際控制人控制的風險.42 十、本次發行股票攤薄即期回報的風險.42 十一、生產經營合法合規性風險.42 第五節第五節 發行人基本情況發行人基本情況.43 一、發行人基本情況.43 二、發行人設立情況.43 三

19、、發行人股本和股東變化情況.45 四、重大資產重組情況.45 五、發行人的股權結構.53 六、發行人子公司情況.53 七、持有 5%以上股份主要股東及實際控制人基本情況.60 八、發行人的股本情況.93 九、發行人董事、監事、高級管理人員與核心技術人員.94 十、發行人員工和社會保障情況.105 十一、發行人歷次 IPO 申報情況.120 第六節第六節 業務和技術業務和技術.135 一、公司主營業務和主要產品.135 二、公司所處行業基本情況.145 三、行業發展基本情況.151 四、發行人的行業競爭地位.182 五、公司銷售情況和主要客戶.196 六、公司主要原材料、能源及其供應情況.200

20、 七、發行人主要固定資產、無形資產等資源要素.213 八、發行人的技術與研究開發情況.233 九、技術創新機制.240 十、發行人境外經營情況.241 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-10 第七節第七節 公司治理公司治理與獨立性與獨立性.242 一、公司治理制度的建立健全及運行情況.242 二、特別表決權股份和協議控制架構的情況.245 三、公司管理層對內部控制的自我評估意見及注冊會計師鑒證意見.246 四、報告期內違法違規情況.246 五、報告期內控和規范性情況.259 六、公司獨立運營情況.263 七、同業競爭.264 八、關聯方及關聯關系.271 九、關聯交易情況.282

21、十、報告期內發行人關聯交易制度的執行情況及獨立董事意見.295 十一、公司減少關聯交易的措施.295 第八節第八節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.297 一、財務會計信息.297 二、盈利能力分析.339 三、財務狀況分析.371 四、現金流量分析.402 五、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營情況.405 第九節第九節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.409 一、本次發行募集資金的基本情況.409 二、募集資金投資項目情況.412 三、募集資金運用對公司財務狀況和經營成果的整體影響.432 四、未來發展與規劃.433 第十節第十節 投資者保護投資

22、者保護.436 一、投資者關系的主要安排.436 二、股利分配政策.437 三、發行人股東投票機制的建立情況.442 四、股份流通限制及自愿鎖定股份的承諾.443 五、上市后穩定公司股價的預案.445 六、公司及公司控股股東、董事、監事、高級管理人員關于招股說明書無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾.451 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-11 七、中介機構關于為公司首次公開發行制作、出具的文件無虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的承諾.452 八、持股 5%以上股東持股意向及減持意向.453 九、關于填補被攤薄即期回報的承諾.454 十、發行人關于股東相關事項的承諾函.456 十

23、一、其他承諾.456 十二、未履行公開承諾的約束措施.457 第十一節第十一節 其他重要事項其他重要事項.460 一、重要合同.460 二、對外擔保情況.470 三、訴訟及仲裁情況.470 四、最近三年發行人董事、監事、高級管理人員和其他核心人員的重大違法行為.470 五、發行人控股股東、實際控制人報告期內重大違法行為.470 第十二節第十二節 董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明董事、監事、高級管理人員及有關中介機構聲明.471 董事、監事、高級管理人員聲明.471 控股股東、實際控制人聲明.472 保薦人（主承銷商）聲明.473 保薦機構董事長、總經理聲明.474 發行人律師聲明.4

24、75 審計機構聲明.476 驗資機構聲明.477 驗資復核機構聲明.478 資產評估機構聲明.479 第十三節第十三節 附件附件.482 一、本招股說明書的附件.482 二、查閱地點.482 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-12 第一節 釋義 本招股說明書中除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：一般詞匯一般詞匯 發行人、本公司、公司 指 中榮印刷集團股份有限公司或前身中山市的中榮印刷集團有限公司（注冊于中山，曾用名：中山中榮紙類印刷制品有限公司）。2016 年 11 月，中榮印刷集團有限公司整體改制為中榮印刷集團股份有限公司。股份公司、中榮股份 指 中榮印刷集團股份有限公司 中

25、榮有限 指 注冊于中山市的中榮印刷集團有限公司（曾用名：中山中榮紙類印刷制品有限公司），發行人前身 天津中榮 指 天津中榮印刷科技有限公司，發行人全資子公司 昆山中榮 指 中榮印刷（昆山）有限公司，發行人全資子公司 沈陽中榮 指 沈陽中榮印刷有限公司，發行人控股子公司 廣東領匯 指 廣東領匯電子商務有限公司（曾用名：廣東領匯企業營銷策劃有限公司），發行人全資子公司 創富咨詢 指 中山創富印刷技術咨詢有限公司，發行人全資子公司，已注銷 中榮包裝 指 中山中榮印刷包裝制品有限公司，發行人全資子公司，已注銷 創富人力 指 中山創富人力資源有限公司，發行人全資子公司，已注銷 榮捷物流 指 中山榮捷物流

26、有限公司，發行人全資子公司 天津印刷 指 天津桂冠包裝材料有限公司（曾用名：中榮印刷（天津）有限公司）南朗分公司 指 中榮印刷集團股份有限公司南朗分公司 天津綠包 指 天津長榮綠色包裝科技有限公司 韶關中榮 指 中榮印刷（韶關）有限公司 中榮集團（香港）指 創富亞洲有限公司（英文名 Fortune Maker Asia Limited），公司股東，已于 2009 年 7 月更名為中榮印刷集團有限公司（ZRP Printing Group Limited）創富亞洲 指 創富亞洲有限公司（英文名 Fortune Maker Asia Limited）洹馳投資 指 常州洹馳股權投資基金管理合伙企業(

27、有限合伙)，發行人股東（曾用名為深圳瑞馳股權投資基金合伙企業（有限合伙），2021年 10 月 26 日更名為常州洹馳股權投資基金管理合伙企業(有限合伙)，并變更注冊地址）張家邊印刷實業 指 中山市張家邊印刷實業公司 張家邊企業集團 指 中山市張家邊企業集團有限公司 張家邊經濟總公司 指 中山市張家邊經濟發展總公司 香港榮滿實業 指 香港榮滿實業有限公司（注冊于香港，英文名 Hong Kong Win Mode Industries Limited）香港中榮 指 中榮紙類印刷制品有限公司（注冊于香港，英文名 Zhongyong Paper Products Printing Company L

28、imited）中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-13 一般詞匯一般詞匯 中榮香港有限 指 中榮印刷（香港）有限公司（注冊于香港，英文名 ZRP Printing（HK）Limited）橫琴捷昇 指 珠海橫琴捷昇投資合伙企業（有限合伙），發行人股東 中山捷昇 指 中山捷昇投資有限公司 美圖實業 指 中山市美圖實業有限公司 黃炫紙品 指 中山市黃炫紙品有限公司 旺博工貿 指 天津市旺博工貿有限公司 東順物流 指 中山市東順物流有限公司 榮富實業 指 中山榮富實業投資有限公司 振興紙品 指 中山振興紙品制造有限公司 翔港科技 指 上海翔港包裝科技股份有限公司 勁嘉股份 指 深圳勁嘉集團股

29、份有限公司 環球印務 指 西安環球印務股份有限公司 吉宏股份 指 廈門吉宏包裝科技股份有限公司 裕同科技 指 深圳市裕同包裝科技股份有限公司 寶潔 指 寶潔（英文名：Procter&Gamble）是全世界最大的日用消費品公司之一。報告期與公司發生交易的寶潔所屬公司包括寶潔（中國）營銷有限公司、廣州寶潔有限公司、上海吉列有限公司、Procter&Gamble Singapore Pte Ltd.、香港寶潔有限公司、江蘇寶潔有限公司、博朗（上海）有限公司、北京寶潔技術有限公司、天津寶潔工業有限公司等 好麗友 指 好麗友（英文名：Orion）是韓國三大制果企業之一。報告期與公司發生交易的好麗友所屬公

30、司包括好麗友食品（上海）有限公司、好麗友食品（廣州）有限公司、好麗友食品（沈陽）有限公司、好麗友食品有限公司等 瑪氏 指 瑪氏（英文名：Mars）是全球最大的食品生產商之一，擁有眾多世界知名的品牌。報告期與公司發生交易的瑪氏所屬公司包括瑪氏箭牌糖果（中國）有限公司、箭牌糖類（上海）有限公司、瑪氏食品（中國）有限公司、瑪氏食品（嘉興）有限公司等 飛利浦 指 飛利浦（英文名：ROYAL PHILIPS）是世界上最大的電子品牌之一。報告期與公司發生交易的飛利浦所屬公司包括珠海經濟特區飛利浦家庭電器有限公司、荷蘭飛利浦公司、北美飛利浦等 雀巢 指 雀巢（英文名：Nestle）為世界上最大的食品制造商。

31、報告期與公司發生交易的雀巢所屬公司包括東莞雀巢有限公司、上海雀巢有限公司、天津雀巢有限公司、青島雀巢有限公司等 億滋 指 億滋（Mondelz International）是全球領先的餅干、巧克力、口香糖、糖果和固體飲料制造商。報告期與公司發生交易的億滋所屬公司包括億滋食品（北京）有限公司、億滋食品（蘇州）有限公司、億滋食品（上海）有限公司、吉百利糖果（廣州）有限公司、億滋食品企業管理（上海）有限公司等 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-14 一般詞匯一般詞匯 華納達 指 報告期與公司發生交易的公司包括 Wynalda International Limited（注冊于香港）及其全

32、資子公司華納達貿易（深圳）有限公司 諾蘭特 指 諾蘭特（Nolato）注冊于瑞典，成立于 1938 年，為全球聚合物（塑料）部件生產商。報告期與公司發生交易的諾蘭特所屬公司包括諾蘭特移動通信配件(北京)有限公司、諾蘭特電子科技（蘇州）有限公司 廣州壹加 指 廣州壹加市場營銷策劃有限公司 華熙生物 指 國內日化企業。報告期與發行人發生交易的主體主要包括山東華熙海御生物醫藥有限公司、北京華熙海御科技有限公司、華熙生物科技股份有限公司等 玖龍紙業 指 玖龍紙業為國內最大的白板紙生產商，香港聯交所上市公司。報告期與公司發生交易的玖龍紙業所屬公司包括玖龍（東莞）有限公司（曾用名：東莞玖龍紙業有限公司）、

33、玖龍紙業（天津）有限公司、玖龍紙業（重慶）有限公司、玖龍環球（中國）投資集團有限公司等 華豐紙業 指 為佛山華新包裝股份有限公司（粵華包 B，200986）所屬公司，佛山華新包裝股份有限公司已于 2021 年 7 月被廣東冠豪高新技術股份有限公司（冠豪高新，600433）吸收合并退市。報告期與公司發生交易的公司包括珠海華豐紙業有限公司、珠海紅塔仁恒包裝股份有限公司等 理文造紙 指 廣東理文造紙有限公司 羅蘭商貿 指 中山市羅蘭商貿有限公司 保薦人、主承銷商、華林證券 指 華林證券股份有限公司 發行人會計師、天健所 指 天健會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、中倫 律所 指 北京市中倫律師事

34、務所 深圳道衡美評 指 深圳道衡美評國際資產評估有限公司（曾用名：深圳德正信國際資產評估有限公司）中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 交易所、深交所 指 深圳證券交易所 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 勞動合同法 指 中華人民共和國勞動合同法 公司章程 指 現行適用的中榮印刷集團股份有限公司章程 公司章程（草案）指 本次發行并上市后適用的中榮印刷集團股份有限公司章程 本次發行 指 發行人首次向社會公開發行人民幣普通股之行為 本招股說明書、招股說明書 指 中榮印刷集團股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書 報告期、報告期內、最近三年 指 20

35、19 年、2020 年和 2021 年 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-15 一般詞匯一般詞匯 報告期各期末 指 2019 年 12 月 31 日、2020 年 12 月 31 日和 2021 年 12 月 31 日 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 本招股說明書中除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義：專業詞匯專業詞匯 白板紙 指 一種正面呈白色且光滑的紙，主要用于單面彩色印刷后制成紙盒供包裝使用，亦或者用于設計、手工制品 白卡紙 指 一種完全用漂白化學制漿制造并充分施膠的單層或多層結合的紙，適于印刷和產品的包裝，一般定量在 150g/以上 瓦楞紙 指 一種由掛面紙和通

36、過瓦楞輥加工而形成的波形瓦楞紙粘合而成的板狀物，普遍用于產品外包裝 包裝整體解決方案 指 除為客戶制造印刷包裝產品外，還提供包裝設計、第三方采購、倉儲物流、庫存管理等一整套服務的運營模式 PDM 指 Product Data Management 的縮寫，產品數據管理 PLM 指 Product Lifecycle Management 的縮寫，產品生命周期管理 AGV 指 Automated Guided Vehicle 的縮寫，自動導引運輸車 CTP 指 Computer To Plate 的縮寫，將電子印前處理系統(CEPS)或彩色桌面系統(DTP)中編輯的數字或頁面直接轉移到印版的制版

37、技術 CIP3 指 一種用于高效聯結印刷工作各環節的生產技術。CIP3 PPF 檔案產生于印前，能傳送工作和生產訊息到各階段的印刷工序，包括印刷、印后切紙、折頁、配頁、裝訂等。該技術可加快機器設定時間、縮短生產周期、提升質量控制等 VOC 指 Volatile Organic Compounds 的縮寫，活潑的一類揮發性有機物，即會產生危害的那一類揮發性有機物 FSC 森林認證 指 FSC 系 Forest Stewardship Council 的縮寫，森林管理委員會是一個非政府、非營利組織，致力于促進全球社會責任的森林管理的國際組織，FSC 森林認證為對森林負責任感興趣的公司和組織提供標準

38、制定、商標保證、認可服務和市場準入 注：本招股說明書主要數值保留兩位小數，由于四舍五入原因，總數與各分項數值之和可能出現尾數不符的情況。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-16 第二節 概覽 本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況 中文名稱 中榮印刷集團股份有限 公司 有限公司成立日期 1990 年 4 月 25 日 英文名稱 ZRP Printing Group Co.,LTD.股份公司成立日期 2016 年 11 月 11 日 注冊資本 144,827,56

39、0.00 元 法定代表人 黃煥然 注冊地址 中山市火炬開發區沿江東三路 28 號 主要生產經營地址 中山市火炬開發區沿江東三路 28 號 控股股東 中榮集團（香港）實際控制人 黃煥然 行業分類 造紙和紙制品業（C22）在其他交易場所（申請）掛牌或上市的情況 無（二）本次發行的有關中介機構（二）本次發行的有關中介機構 保薦人 華林證券股份有限公司 主承銷商 華林證券股份有限公司 發行人律師 北京市中倫律師事務所 其他承銷機構 無 審計機構 天健會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構 深圳道衡美評國際資產評估有限公司 二、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況 股票種類 人民幣

40、普通股（A 股）每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 4,830.00 萬股 占發行后總股本比例 25.01%其中：發行新股數量 4,830.00 萬股 占發行后總股本比例 25.01%股東公開發售股份數量 不適用 占發行后總股本比例 不適用 發行后總股本 19,312.76 萬股 每股發行價格 26.28 元/股 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況 本次發行不涉及高級管理人員及核心員工持股計劃 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況 本次發行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后公募基金、養老金、社?；?、企業年金基金和保險資金報價中位數、加權平均數孰低

41、值，保薦機構相關子公司無需參與跟投 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-17 發行市盈率 25.16 倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照公司 2021 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產 8.98 元/股（按照2021 年 12 月 31日經審計的歸屬于母公司股東權益除以本次發行前總股本計算）發行前每股收益 1.39 元/股（按照2021 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產 12.84 元/股（按照公司 2021 年 12 月31 日經審計的歸

42、屬于母公司股東的凈資產加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算）發行后每股收益 1.04 元/股（按照公司 2021 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以發行后總股本計算）發行市凈率 2.05 倍（按本次每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式 本次發行采用網下向符合條件的投資者詢價配售與網上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開立證券賬戶符合創業板投資者適當性管理要求的投資者（法律法規或監管機構禁止的購買者除外）承銷方式 主承銷商余額包銷 擬

43、公開發售股份股東名稱 不適用 發行費用的分攤原則 本次發行的承銷費、保薦費、律師費用、審計及驗資費用、發行手續費、信息披露費用等發行相關費用由發行人承擔 募集資金總額 126,932.40 萬元 募集資金凈額 117,827.06 萬元 募集資金投資項目 高端印刷包裝產品擴建項目（2019 年中山）高端印刷產品擴建項目二期（2019 年天津）印刷包裝產品擴建項目（2020 年天津）印刷包裝產品擴產項目（2020 年中山）倉庫建設項目（昆山）管理信息系統升級項目（中山）償還銀行貸款和補充流動資金 發行費用概算 本次發行費用總額為 9,105.34 萬元，主要包括：（1）保薦承銷費用：6,967.

44、12 萬元；（2）審計驗資費用：1,007.55 萬元；（3）律師費用：622.64 萬元；中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-18（4）用于本次發行的信息披露費用：451.89 萬元；（5）發行手續費用及其他費用：56.15 萬元。注：（1）以上發行各項費用均為不含增值稅金額；（2）各項費用合計數與各分項數值之和尾數存在微小差異，為四舍五入造成；（3）發行手續費用及其他費用包含了最終確定的印花稅（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期 初步詢價日期 2022 年 9 月 28 日 刊登發行公告日期 2022 年 10 月 10 日 申購日期 2022 年 10 月

45、11 日 繳款日期 2022 年 10 月 13 日 股票上市日期 本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所創業板上市 三、主要財務數據及財務指標 科目名稱科目名稱 2021/12/31 2021 年年度度 2020/12/31 2020 年度年度 2019/12/31 2019 年度年度 資產總額（萬元）251,654.18 232,781.62 217,220.19 歸屬于母公司所有者權益（萬元）130,070.87 108,626.90 100,041.98 資產負債率（母公司）41.29%46.26%46.20%營業收入（萬元）254,376.27 217,651.07 206

46、,316.66 凈利潤（萬元）21,300.49 18,621.18 17,481.88 歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）21,205.33 18,603.79 17,523.59 扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）20,174.83 17,834.06 16,525.01 基本每股收益（元/股）1.46 1.28 1.21 稀釋每股收益（元/股）1.46 1.28 1.21 加權平均凈資產收益率 17.75%17.98%19.03%經營活動產生的現金流量凈額（萬元）24,977.52 34,583.66 43,200.59 現金分紅（萬元）（注）-10,137.93 2,

47、896.55 研發投入占營業收入的比例 3.78%3.99%3.58%注：按現金分紅實際支付時間計為歸屬期 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-19 四、發行人主營業務和經營情況（一）公司主營業務情況 公司是一家以快速消費品、消費電子市場為主要領域，集研發、設計、生產、銷售于一體的紙制印刷包裝解決方案供應商，為國內外高端客戶提供創意設計、方案策劃、新技術應用、色彩管理及其他個性化需求配套解決方案。公司專注于化妝品、口腔護理、個人及家庭護理、食品、保健品、醫藥、消費電子、煙草制品、酒類、在線教育及電商等領域的紙制印刷包裝，產品主要包括折疊彩盒、禮盒、促銷展示工具、電商包裝盒、智能包裝等

48、。公司是印刷包裝行業少數獲評國家“智能制造試點示范項目”的企業之一，并始終以研發新技術、新產品和提升智能制造水平作為發展的動力，通過產品的不斷創新、先進技術的研發以及智能制造技術的應用，推動企業的持續發展。截至報告期末，公司及下屬子公司擁有有效使用的專利 248 項，其中發明專利 16項，外觀設計 2 項，實用新型專利 230 項。通過持續的研發和創新，公司已擁有一批核心技術，涵蓋了智能制造技術、數字印刷技術、色彩管理技術、網絡印刷技術、綠色環保包裝材料、綠色環保生產技術等多個符合行業未來技術發展趨勢的新興領域。公司依托獨特的創意設計、快速響應的供應鏈體系和先進的生產工藝，持續不斷滿足客戶多樣

49、化需求，為客戶創造價值。公司已與十余家全球 500 強企業及三十余家國內知名企業建立了合作關系，其中國際知名品牌客戶包括寶潔、好麗友、瑪氏、飛利浦、雀巢、億滋、高露潔、好來化工、歐萊雅、英美煙草等，國內知名品牌及客戶包括維達紙業、湯臣倍健、冷酸靈、安克、伊利、河北中煙等。公司已七次獲得寶潔頒發的“全球卓越供應商獎”，并獲得瑪氏頒發的“包裝創新獎”和“卓越運營商”、億滋頒發的“創新與可持續發展獎”、飛利浦頒發的“供應商可持續發展與能力晉升項目金獎”等獎項。2014 年，公司被國家新聞出版廣電總局評選為“國家印刷示范企業”；2018年，公司中山新工廠被工業和信息化部評選為“智能制造試點示范項目（高

50、檔紙制品包裝智能制造）”、被國家新聞出版署評選為“印刷智能制造試點示范項目”；2020 年，公司被工業和信息化部評為“國家綠色供應鏈管理企業”和“國中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-20 家綠色工廠”。2012 至今，公司曾多次參加由中國印刷及設備器材工業協會、香港印刷業商會、臺灣地區印刷暨機器材料工業同業公會及澳門印刷業商會聯合主辦的“中華印制大獎”評選，共獲得 7 項金獎、銀獎等獎項；2013 年，公司獲得美國印刷工業協會頒發的印制大獎銅獎；2017 年被中國包裝聯合會評選為“中國包裝優秀品牌”；2017 年，公司在中國包裝聯合會組織的排名中位列“2016 年度紙包裝 50 強

51、企業”第八名；2020 年獲 Pentawards（全球包裝設計大獎賽）國際設計銀獎；2021 年獲得國際 iF 設計獎（iF Design Award）和紅點設計獎（Reddot Design Award）。（二）公司的主要產品 公司是一家以快速消費品、消費電子市場為主要領域，集研發、設計、生產、銷售于一體的紙制印刷包裝解決方案供應商，為國內外高端客戶提供創意設計、方案策劃、新技術應用、色彩管理及其他個性化需求配套解決方案。公司專注于化妝品、口腔護理、個人及家庭護理、食品、保健品、醫藥、消費電子、煙草制品、酒類、在線教育等領域的紙制印刷包裝，產品主要包括折疊彩盒、禮盒、促銷展示工具、電商包裝

52、盒、智能包裝等。紙制印刷包裝物主要功能是為產品提供外觀美化、品牌宣示、功能說明以及運輸保護等。公司主要產品情況如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-21 產品類型產品類型 產品定義產品定義 產品圖片產品圖片 折疊彩盒 由卡紙、細瓦楞紙板這兩種材料制成，具有質輕、便攜、原料來源廣泛、環保、印刷精美的特點 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-22 產品類型產品類型 產品定義產品定義 產品圖片產品圖片 禮盒 由灰板、紙、布、木、塑膠等多種材料，通過表面處理及后工序精心制成，具有塑形佳、硬度好、挺度高、承重性強的特點 其他 促銷展示貨架 又名產品展示架、促銷架、便攜式展具和堆頭

53、等，它具有外觀優美、結構牢固、組裝自由、拆裝快捷、運輸方便等特點 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-23 產品類型產品類型 產品定義產品定義 產品圖片產品圖片 電商包裝盒 集產品包裝、運輸包裝及品牌展示于一體，能夠有效降低包裝材料的重復使用，用于電商領域的一種新型包裝產品 智能 包裝 在保有基礎包裝功能的前提下，通過條形碼、二維碼、RFID、隱形水印、數字水印、點陣等技術的應用，將信息便捷、高效的傳遞給消費者 （三）主營業務收入構成 報告期內，公司主營業務收入的產品構成情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金

54、額金額 占比占比 金額金額 占比占比 折疊彩盒 191,760.52 76.60%154,703.42 72.03%147,409.09 72.29%禮盒 25,789.51 10.30%32,253.64 15.02%30,342.26 14.88%其他 32,791.07 13.10%27,816.82 12.95%26,161.78 12.83%合計合計 250,341.11 100.00%214,773.87 100.00%203,913.14 100.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-24（四）公司在行業中的競爭地位 公司自成立以來，一直專注于紙制印刷包裝業務。公司

55、在與國內外客戶合作的過程中不斷打磨、提升自身的管理水平、創意水平、生產工藝和供應鏈體系，并通過對新技術和新產品持續不斷的研發創新、行業內先進設備的持續投入和應用，保證了公司的持續成長，以滿足客戶及市場不斷變化的需求。經過三十年余的發展，目前公司已成為快速消費品、消費電子市場紙制印刷包裝行業優秀企業代表之一，能夠為客戶提供產品設計、材料選擇、生產加工、質量檢測等一系列包裝整體解決方案。公司已與多家國內外知名企業建立了合作關系，上述企業均為各細分領域的領軍企業，公司在相應細分領域形成較強的品牌優勢。公司下游客戶行業主要包括日化、食品及保健品和電子等。其中日化行業主要包括化妝品、口腔護理、個人及家庭

56、護理用品等細分領域。公司擁有二十多年日化行業包裝經驗，為國內外知名日化企業提供服務。公司在口腔護理領域表現突出，與口腔護理頭部品牌黑人、佳潔士、高露潔、冷酸靈、納美（數據來源：中國口腔協會八屆二次理事擴大會工作報告）保持長期合作關系。公司是寶潔、高露潔、好來化工、歐萊雅等公司認證的合格供應商，其中寶潔、歐萊雅均是世界 500 強企業（世界 500 強企業名單來源：美國財富雜志 2019-2021 年世界 500 強排行榜）。在食品及保健品行業，全球食品飲料 20 強中業務涉及休閑食品的企業基本上都與公司建立了合作關系，如雀巢、億滋、瑪氏等（數據來源：Food Engineering發布的202

57、1 全球食品飲料 100 強），同時公司也是國內保健品龍頭企業湯臣倍健的長期合作伙伴（數據來源：庶正康訊發布的2019 年營養保健食品市值榜）。在電子行業，公司服務的主要客戶包括小家電及個人護理電器領域的飛利浦以及電子煙領域的英美煙草等，另外，公司還與家庭娛樂及音像領域的佳能建立了合作關系。其中飛利浦、佳能、英美煙草均是世界 500 強企業。除以上行業外，公司還進入了醫藥領域、煙草制品及在線教育等領域，成為公司的增長來源。在醫藥領域，公司已與全球 500 強中的拜耳以及國內知名藥企如同仁堂、中新藥業、萬通藥業、華北制藥等開展合作并逐步擴大合作規模。在中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1

58、-25 煙草制品行業，公司已為河北中煙旗下的鉆石系列品牌提供煙包服務，在線教育領域，公司已與領先品牌猿輔導開展合作。（五）公司主要競爭優勢 從成立之初，公司即與國內外知名客戶開展合作，按照高標準、高水平的要求進行公司治理、經營及建設。公司在與國內外客戶合作的過程中不斷打磨提升自身的管理水平、創意水平、生產工藝和供應鏈體系，并通過對新技術和新產品持續不斷的研發創新、行業內先進設備的持續投入和應用，保證了公司的持續成長，以滿足客戶及市場不斷變化的需求。經過三十年余的發展，公司已形成一系列競爭優勢，主要包括：1、優質的大客戶優勢 公司的客戶群體主要為快速消費品和消費電子行業中的國內外知名企業，上述企

59、業均為各細分領域的領軍企業。公司的優質大客戶優勢為公司在行業競爭中帶來以下有利條件：（1）在細分領域形成品牌效應，有助于公司開拓細分領域其他客戶；（2）與國內外知名品牌客戶持續合作，推動公司收入穩步增長；（3）接收行業前沿信息，保持管理、生產技術水平領先；（4）把握市場機遇，快速拓展新興行業、領域。2、具備前瞻性的技術研發及創意設計優勢 通過在紙制包裝行業超過三十年的研發投入，公司掌握了印刷行業一系列的核心技術，并具備了獨特的創意設計能力，并通過生產技術和經驗的積累，具備了較強的研發和技術優勢。公司已經掌握或應用了柔版印刷技術、數字印刷技術、云數據自動配色系統、網絡印刷系統等具備較高技術先進性

60、的核心技術。報告期內，公司提供的創意設計獲得了客戶的廣泛認可，公司多款產品創意設計獲得了廣東之星創意大賽銀獎和銅獎、Pentawards（全球包裝設計大獎賽）國際設計銀獎、iF 設計獎和紅點設計獎等多個國內外知名創意設計類獎項。3、智能化、專業化生產及多區域運營優勢 公司在智能運營、智能制造的升級改造方面投入較大，陸續引入了一系列管理軟件，與此同時，公司近年來加大力度投入在硬件升級上。通過與定制的智能中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-26 生產管理軟件整合，有效實現了公司從物料入倉、生產過程到成品出庫的一碼全流程可視化管理，大幅提升了生產效率和交付準時率。通過多年的行業積累，公司已

61、經掌握了依照產品特點靈活進行產線配套設計的專業技術。目前公司已開發并擁有三大生產平臺及延伸的工藝配套技術，公司的專業化產線設計能力能高效應對不同特性產品對于速度、品質及其他差異化需求。公司在中山、天津、昆山及沈陽設立了四個生產基地，公司多區域運營可以快速、及時響應重要客戶跨區域的采購需求，形成了就近采購、就近生產、就近交貨的能力，大大降低了采購、生產、物流和庫存成本，提高了公司的競爭力并有利于進一步鞏固與客戶的長期合作伙伴關系。4、人才及管理優勢 在人才管理方面，公司堅持“以人為本”，實行科學有效的內部培養與外部引進相結合的模式，組建自身的管理層團隊和專業技術人才隊伍。同時，公司引入德勤等外部

62、管理咨詢機構，積極打造企業國際化的管理思維和服務能力，并設立了公司培訓學院，推行在職人員的全員繼續教育，以提升人才競爭力。五、發行人創新、創造、創意特征，科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況（一）印刷包裝行業在創新、創造、創意領域的要求 近年來，隨著市場要求的提升，印刷包裝企業承擔的角色從傳統印刷、生產提供者向多方位包裝整體解決方案供應商變革?，F代印刷包裝行業是一個技術高度集成的行業，也是一個需要創意設計能力的產業。通過對新創意、新技術、新材料等方面的綜合運用，成為現代印刷包裝行業企業的主要要求：1、對產品創意設計的要求 隨著市場經濟的發展，消費者的需求呈多元化趨勢，對具有創新設計的

63、包裝產品展現出更大關注度。在競爭日趨激烈的市場環境下，產品包裝之間的同質化現象較為嚴重。因此，為迎合消費者個性化的心理需求，設計出能夠凸顯個性化創意并符合消費者喜好的包裝成為印刷包裝行業及其下游行業相關產品取得成中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-27 功的關鍵要素之一。2、對智能化、數字化等新技術的要求 為滿足印刷包裝市場對小批量、個性化訂單以及快速反應的需求，以及抵御人力成本升高、原材料價格上升對印刷包裝企業利潤水平的影響，智能化技術正不斷應用到印刷包裝企業的生產制造過程中。性能優良的設備逐步取代性能差、耗能大的生產設備，單一功能性的包裝機械也逐步被技術先進、多用途的一體化包裝生

64、產設備所淘汰。智能化生產技術的普及極大縮短了生產周期，實現了設備間的聯動以及設備與各類信息系統之間的整合，提升了生產效率，從而滿足最大化效益、最低化生產成本的目標。一體化包裝印刷智能化技術將逐步實現上光、燙印、壓凹凸、模切、壓痕和糊盒等加工工藝的自動化和連續化，以適應市場多品種、多元化、高質量的要求。同時，數字技術和網絡技術的廣泛應用推動印刷技術向數字化方向快速發展，數字印刷技術在紙制印刷包裝中應用日趨活躍。數字印刷作為一種將數字化的圖文信息直接記錄到承印材料上的全新印刷技術，其輸入和輸出的都是圖文信息數字流，使得紙制印刷包裝企業在印前、印刷及印后整個工作流程中，以更短的周期和更低的成本提供更

65、全面的服務。數字印刷可以與個性化、差異化印刷包裝需求完全匹配，未來將會獲得極大的發展空間。3、對綠色環保材料和工藝的要求 隨著環保意識的不斷普及和深入，傳統的印刷包裝材料和生產工藝已經無法滿足市場要求，紙制印刷包裝企業不僅要關注包裝產品的質量、性能和成本，更要關注包裝產品對環境的影響和能源的消耗，綠色紙包裝成為紙制印刷包裝企業可持續發展的必然選擇。為更好地適應市場對環保產品的需求，國內具備技術實力的紙制印刷包裝企業已著手就環保新材料和新工藝進行研發。紙制品印刷包裝行業整體向低克重、高強度、減量化低碳經濟方向發展，可節省大量包裝用紙，為國家節省大量森林資源和實現資源循環利用。同時，實現減量化還可

66、降低生產成本、運輸費用，達到經濟效益和社會效益雙贏。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-28（二）發行人創新、創造、創意特征 1、精確把握市場及客戶的設計要求，提供創意設計包裝產品 公司是一家集研發、設計、生產、銷售于一體的紙制品印刷包裝解決方案提供商，較強的創意設計能力是公司承接訂單、與客戶開展合作的關鍵因素?；趯κ袌鲂枨蟮纳羁汤斫夂屯ㄟ^與國內外知名品牌客戶長期合作，公司根據不同細分市場不同客戶的需求，建立了按日化、食品保健品、消費電子、藥品等來劃分的市場需求庫，更好地向客戶提供平面與結構設計、生產工藝設計、材料研發設計、可溯源及防偽方案設計、色彩管理等定制化創意設計方案。報告期

67、內，公司主要通過自主開發和定制開發的模式向客戶提供創新創意服務、產品：自主開發模式下，公司基于對下游市場的了解、調研，在新材料、新印刷工藝以及某一細分產品門類進行研究、探索，進行創意設計、生產并最終將研發成果向客戶推廣；定制開發模式下，公司基于客戶采購意向，按照客戶對包裝產品的構思與概念進行創意設計，并最終轉化為實際產品。報告期內，公司提供的創意設計獲得了寶潔、高露潔、瑪氏、雀巢、億滋、湯臣倍健、飛利浦、英美煙草等國際國內知名客戶的廣泛認可，并與部分客戶在其德國法蘭克福、荷蘭德拉赫滕和美國波士頓、辛辛那提等地的國際研發中心進行合作開發，增強并展現了公司在部分細分領域的前瞻性研發能力。報告期內，

68、由公司主導創意設計的產品比例約為 30%以上，同時公司多款產品創意設計獲得了廣東之星創意大賽銀獎和銅獎、Pentawards（全球包裝設計大獎賽）國際設計銀獎、iF 設計獎和紅點設計獎等多個國內外知名創意設計類獎項。2、對新技術持續投入，并應用到公司產品及其生產過程當中 公司經過長期積累和發展，在印刷行業的新技術和新材料應用領域均研發了一系列先進的核心技術。截至報告期末，公司及下屬子公司擁有有效使用的專利248 項，其中發明專利 16 項，外觀設計 2 項，實用新型專利 230 項。公司已經掌握或應用了柔版印刷技術、數字印刷技術、云數據自動配色系統、網絡印刷系統等具備較高技術先進性的核心技術，

69、相關核心技術均已應用到公司產品及其生產過程當中。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-29 3、研究開發環保的新材料、新工藝和新產品，順應環保發展趨勢 在包裝產品的生產過程中使用更加環保的油墨、膠水等材料及減少不可再生的塑料材料使用已成為包裝行業的發展趨勢。公司積極研究和開發環保的新材料、新工藝和新產品，順應環保發展趨勢。2020 年，公司被工業和信息化部評為“國家綠色供應鏈管理企業”和“國家綠色工廠”。公司在綠色環保方面的主要行動具體如下：公司通過與上游油墨、膠水等材料生產廠商進行包裝行業方面趨勢信息分享及探討，引導或協助其開發品類更豐富的環保印刷材料并應用到公司日常生產中，例如公司

70、在生產過程中逐步添加、使用全球先進的納米水性油墨材料，增加產品的環保性；另一方面，公司在新產品的研發和設計中也盡可能減少塑料的使用量，同時積極投入資源進行環保材料、工藝的研發，比如公司的在研項目“環保型紙塑包裝產品的創新設計及工藝優化”，研發方向為通過紙制材料和工藝的研發和優化，從而替代塑料材料的使用。4、公司已建成能持續創新、創造、創意的體制機制 公司作為國家高新技術企業，始終以新技術、新產品的研發作為發展的動力，通過產品的不斷創新推動企業的持續發展。在機構設置方面，公司設立研發中心，下設行業線解決方案部、創意設計部、先進技術研究院、研發管理部以及各區域研發部，職能包括新技術、新產品、新工藝

71、、新材料的開發和應用，以及提供創意設計、色彩應用、樣品試制、技術檢測等全方位服務，構建了完整有效的持續創新創造的機制體制。其中先進技術研究院成立于 2017 年，主要對納米材料、新型功能材料、高保真印刷技術、3D 直印技術等面向未來的前沿科技進行研究，是公司未來可持續發展的重要保障。公司還設立了中榮印刷管理培訓學院，通過組織外部行業或高校內專家、內部高層次人才等對包括技術人員在內的員工進行培訓，提高了技術人員的視野和專業知識。5、國內外知名客戶的認可，反映了公司產品的創新、創造、創意能力 公司的創意設計能力、方案策劃能力、新技術應用能力、色彩管理能力等整體解決方案能力獲得了國內外知名客戶的認可

72、。公司的下游客戶多為全球范圍內中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-30 各自細分領域的領先企業，如日化領域的寶潔、高露潔、好來化工和歐萊雅等；食品領域的瑪氏、雀巢、億滋和好麗友等；消費電子領域的飛利浦、安克等。該類國內外知名品牌客戶擁有一系列嚴格的供應商選擇標準，并需要通過長時間的考察程序，對印刷包裝供應商的創意設計能力、產品創新能力、產品質量等均要求較高。報告期內，公司向該類客戶提供的創新創意服務、產品獲得了客戶的高度認可，帶動了報告期內公司營業收入的不斷上升。綜上，發行人具備創新、創造、創意特征。（三）發行人的科技創新、模式創新、業態創新和新舊產業融合情況 1、技術創新及新舊產業

73、融合情況 公司核心技術中既包括“柔版印刷技術”等傳統的印刷技術，也包括“數字印刷技術”等多產業融合的新技術。公司技術創新成果及產業融合情況主要如下：（1）印刷產業與計算機技術的創新融合 傳統印刷技術需要膠片和印版的中間環節，該種印刷方式仍是當前主流的印刷模式。公司研發了數字印刷技術，并逐步應用在生產過程中。數字印刷技術實現從計算機直接到印刷品的全數字生產，減少了膠片和印版的中間環節，突出優點是可變印刷、快速轉線。符合環境友好、節能減排和清潔生產的要求。（2）印刷產業與物聯網技術的創新融合 隨著物聯網技術的發展，越來越多的企業需要對產品的全流程進行跟蹤。公司研發了包裝數字化技術，為客戶解決相關需

74、求。該技術在包裝上賦予一個能被移動智能手機或者專用設備識別的身份證，通過該身份證品牌方可獲取商品在生產、倉儲、物流、銷售、售后等階段的交互數據，實現商品的信息化管理。更為重要的是，消費者可以通過智能手機識別商品的真偽、獲取商品使用信息甚至可以實現售后維修和打折購買等增值服務。（3）印刷產業與互聯網技術的創新融合 公司通過研發與印刷相關的互聯網技術提高運營效率，降低用戶的溝通和管理成本。公司研發了云數據自動配色系統和網絡印刷系統：云數據自動配色系統實現光譜配色，可節省油墨配色時間、降低配色成本、提高配色效率，加快印前中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-31 工藝的數據化和規范化進程；網

75、絡印刷系統實現了在線設計、溝通及文件上傳，自動印前處理，自動化生產作業流程、生產管理集成控制、數字媒體資源統一管理等一系列網絡化的印刷服務。2、業務、模式創新及新舊產業融合情況 2020 年 7 月 14 日，國家發改委、中央網信辦、工信部等 13 個部門聯合發布了關于支持新業態新模式健康發展激活消費市場帶動擴大就業的意見（以下簡稱“意見”），對支持新業態、新模式健康發展提出了指導意見。經對比，發行人業務、模式創新符合相關意見的要求，并實現了新舊產業的融合，具體如下：（1）加快傳統企業數字化轉型步伐 意見提出要助力降低數字化轉型難度，發展線上線下融合的業務發展模式，提升企業發展活力。近年來，公

76、司在數字化轉型上投入較大。目前公司已在內部大力推進數字化管理，上線了辦公自動化系統、供應鏈管理系統、客戶關系管理系統、研發創新平臺等企業數字化管理系統，并實現了生產數據、客戶數據、供應鏈數據等多項數據的互聯互通。在業務上，公司已在部分生產環節實現了數字化升級，公司自研的云數據自動配色系統實現光譜配色，可節省油墨配色時間、降低配色成本、提高配色效率，加快印前工藝的數據化和規范化進程。此外，公司在業務上不斷探索“互聯網+印刷”的新印刷模式，建立了線上商務平臺以及與第三方平臺合作開設網絡門店，通過應用互聯網技術，實現了在線下單、在線設計、在線溝通及文件上傳、自動印前處理、自動化生產作業流程、生產管理

77、集成控制、數字媒體資源統一管理等業務場景。公司通過數字化轉型、升級，實現了印刷行業線上、線下的融合。（2）發展基于新技術的“無人經濟”意見 提出要充分發揮智能應用的作用，促進生產、流通、服務降本增效。支持建設智能工廠，實現生產過程透明化、生產現場智能化、工廠運營管理現代化。為順應“中國制造 2025”的發展趨勢，公司在智能運營、智能制造的升級改中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-32 造方面投入較大，陸續引入了 ERP、CRM、PDM、MES、WMS、SRM、BPM 等一系列管理軟件，形成了從客戶管理、產品開發、制程控制到財務管理的完善閉環管理體系。依托以上信息化系統，公司積極探索上

78、下游生態鏈的互聯互通，在業內率先實現了遠程自主產品開發、上游需求數字化對接等技術的突破。極大提升了公司對市場需求的預測能力，從而有效提高物流和資金流的資源配置效率。與此同時，公司近年來不斷加大在硬件升級上的投入力度，2018 年落成投產的中山新工廠，融合了印刷行業特點和“工業 4.0”設計理念，大量使用了業內先進技術及設備，如高密集無人自動庫、機械碼垛、自動物流系統、AGV 等等。通過與智能生產管理軟件的整合，公司有效實現了從物料入倉、生產過程到成品出庫的一碼全流程可視化管理，大幅提升了生產效率和交付準時率。2018年，公司中山新工廠被工業和信息化部評選為“智能制造試點示范項目（高檔紙制品包裝

79、智能制造）”、被國家新聞出版署評選為“印刷智能制造試點示范項目”。公司通過智能化技術的應用，實現了印刷行業與“無人經濟”的融合。六、發行人選擇的具體上市標準 根據深圳證券交易所創業板股票上市規則，公司選擇的創業板上市標準為第（一）項標準：“最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元?！惫?2020 年、2021 年兩年歸屬于母公司股東的凈利潤分別為 18,603.79 萬元和 21,205.33 萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為17,834.06 萬元和 20,174.83 萬元，扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤均為正且累計不低于人民幣 5,000 萬元

80、，符合上述標準。七、發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署之日，發行人公司治理不存在特殊安排及其他重要事項。八、募集資金用途 本次首次公開發行股票所募集的資金扣除相關發行費用后的募集資金凈額擬用于以下項目：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-33 單位：萬元 序號序號 項目名稱項目名稱 實施實施 地點地點 項目項目 總投資總投資 擬投入擬投入 募集資金募集資金 1 產能擴建項目 （1）高端印刷包裝產品擴建項目（2019 年中山）中山 7,778.94 7,128.94（2）高端印刷產品擴建項目二期（2019 年天津）天津 22,795.46 17,065.56（3）印

81、刷包裝產品擴建項目（2020年天津）天津 11,755.75 11,755.75（4）印刷包裝產品擴產項目（2020年中山）中山 7,956.10 7,956.10 2 倉庫建設項目（昆山）昆山 6,917.98 6,917.98 3 管理信息系統升級項目（中山）中山 3,432.62 3,432.62 4 償還銀行貸款和補充流動資金 35,000.00 35,000.00 合合 計計 95,636.85 89,256.95 若本次發行實際募集資金凈額超出項目所需資金，超出部分公司將按照法律法規的有關規定履行相應程序后依法合理使用；若募集資金金額小于上述項目擬投資金額，不足部分由公司自籌資金進

82、行投資。募集資金到位前，公司將根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-34 第三節 本次發行概況 一、本次發行基本情況 股票種類：人民幣普通股（A 股）每股面值：人民幣 1.00 元 發行股數、占發行后總股本的比例：本次發行數量 4,830.00 萬股，為本次公開發行后公司總股本的25.01%，均為新股發行，公司股東不進行公開發售 股東公開發行股數：公司股東不公開發售股份 每股發行價格：26.28 元/股 發行人高管、員工擬參與戰略配售情況：本次發行不涉及高級管理人員及核心員工持股計劃 保薦人相關子公司擬參與戰略配售情

83、況：本次發行價格不超過剔除最高報價后網下投資者報價的中位數和加權平均數以及剔除最高報價后公募基金、養老金、社?；?、企業年金基金和保險資金報價中位數、加權平均數孰低值，保薦機構相關子公司無需參與跟投 發行市盈率：25.16 倍（發行價格除以每股收益，每股收益按照公司 2021 年度經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產：8.98 元/股（按照 2021 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東權益除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產：12.84 元/股（按照公司 2021 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司股東的

84、凈資產加上本次發行募集資金凈額之和除以本次發行后總股本計算）發行市凈率：2.05 倍（按本次每股發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式：本次發行采用網下向符合條件的投資者詢價配售與網上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象：符合資格的詢價對象和在深圳證券交易所開立證券賬戶符合創業板投資者適當性管理要求的投資者（法律法規或監管機構禁止的購買者除外）承銷方式：主承銷商余額包銷 發行費用概算：本次發行費用總額為 9,105.34 萬元，主要包括：（1）保薦承銷費用：6,967.12 萬元；（2）審計驗資費用：1,007.55 萬元；

85、（3）律師費用：622.64 萬元；（4）用于本次發行的信息披露費用：451.89 萬元；（5）發行手續費用及其他費用：56.15 萬元。注：（1）以上發行各項費用均為不含增值稅金額；（2）各項費用合計數與各分項數值之和尾數存在微小差異，為四舍五入造成；（3）發行手續費用及其他費用包含了最終確定的印花稅 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-35 二、本次發行的有關機構 1、保薦人（主承銷商）：華林證券股份有限公司 法定代表人：林立 住所：拉薩市柳梧新區國際總部城 3 幢 1 單元 5-5 電話：0755-82707888 傳真：0755-23953545 保薦代表人：陳堅、韓志強 項

86、目協辦人：張婧 項目組成員：袁卓、柯潤霖、王調育、朱宸宇 2、發行人律師：北京市中倫律師事務所 負責人：張學兵 住所：北京市朝陽區金和東路 20 號院正大中心 3 號樓南塔 23-31 層 電話：0755-33256666 傳真：0755-33206888 經辦律師：郭曉丹、周江昊、黃超穎 3、審計及驗資機構：天健會計師事務所（特殊普通合伙）負責人：楊克晶 住所：浙江杭州市西湖區西溪路 128 號 6 樓 電話：020-37600380 傳真：020-37606120 經辦注冊會計師：黃志恒、張麗霞 4、資產評估機構：深圳道衡美評國際資產評估有限公司 法定代表人：龐海濤 住所：深圳市福田區福保

87、街道石廈社區石廈北二街 89 號石廈新天時代A.B 座 B3212 電話：0755-82221353 傳真：0755-82221353 經辦資產評估師：黃瓊、楊化棟 5、股票登記機構：中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司 住所：深圳市福田深南大道 2012 號深圳證券交易所廣場 22-28 樓 電話：0755-21899999 傳真：0755-21899000 6、申請上市交易所 深圳證券交易所 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-36 住所：深圳市福田區深南大道 2012 號 聯系電話：0755-88668888 傳真：0755-82083947 7、收款銀行：中國農業銀行股份有

88、限公司深圳中航城支行 戶名：華林證券股份有限公司 賬號：41005200040004682 三、發行人與中介機構的關系 發行人與本次發行有關的證券服務機構及其負責人、高級管理人員及經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。四、與本次發行上市有關的重要日期 初步詢價日期：2022 年 9 月 28 日 刊登發行公告日期：2022 年 10 月 10 日 申購日期：2022 年 10 月 11 日 繳款日期：2022 年 10 月 13 日 股票上市日期：本次股票發行結束后公司將盡快申請在深圳證券交易所創業板上市 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-37 第四節 風險因素 投

89、資者在評價本公司本次發行的股票時，除本招股說明書中提供的其他資料外，應該特別認真地考慮下述各項風險因素。根據重要性原則或可能影響投資決策的程度大小排序，本公司本次發行股票的有關風險如下：一、經營風險（一）主要原材料價格波動的風險 公司的直接材料主要為白板紙、白卡紙等原紙制品。報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本的比例分別為 68.57%、66.39%和 66.24%。隨著去產能、供給側改革等政策的不斷推進，環保政策持續趨嚴，落后產能逐步被淘汰，加上國內近幾年對進口廢紙（白板紙主要的生產材料）的政策趨嚴，2021 年起實施禁止進口廢紙政策，且 2020 年初爆發的新冠肺炎疫情對全球經濟和產業

90、格局產生了重大影響，紙品價格在報告期內出現較大幅度波動。注：單位為元/噸；數據來源于紙業聯訊；白板紙以東莞玖龍 250g 白板紙廣東平均價為例，白卡紙以紅塔仁恒 250g 白卡紙和山東博匯 250g 白卡紙廣東地區的均價為例 2020 年 7 月以來，公司主要原材料紙張價格開始持續上漲，盡管 2021 年 4月起價格開始有所回落，但全年平均價格仍處于較高水平。原材料價格的變化對公司毛利率影響較大，若銷售價格等其他因素不變，在發行人完全無法將原材料價格上漲傳遞至下游客戶的情況下，紙張價格每上漲 1%，公司的毛利率將下降-2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000紙

91、張價格走勢白板紙白卡紙中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-38 約 0.30%。雖然公司與主要客戶合作時間較長，也存在一定的調價機制，但是若公司無法將原材料價格上漲的影響及時并全部轉嫁至下游客戶，短期內將影響公司生產成本，造成公司產品毛利率的波動，進而對公司的經營情況構成較大影響。（二）市場競爭風險 權威雜志印刷經理人發布的2021 中國印刷包裝企業 100 強排行榜數據顯示，我國百強印刷企業 2020 年的銷售收入總值為 1,395 億元，約占全國印刷包裝行業總產值的 14.68%（印刷包裝業總產值數據來源：國家新聞出版署產業分析報告），規模以上企業占比較低，包裝行業集中度不高，行

92、業競爭激烈。同時，我國作為最具發展潛力的包裝市場，越來越多的外資企業進入中國，行業市場競爭加劇。盡管公司與現有客戶的合作關系穩定，但若公司未來技術水平、服務質量、及時響應能力以及持續創新能力不能夠隨著行業發展而提高，將會導致公司的競爭力下降，喪失了主要客戶的市場份額或擴大其他行業市場份額的策略受阻，從而對公司的經營業績構成不利影響。（三）公司業務增長導致的管理風險 報告期內，公司業務規模穩步增長，2019-2021 年，公司營業收入的復合增長率為 11.04%。截至本招股說明書簽署之日，公司及下屬子公司共擁有中山、天津、昆山及沈陽 4 個主要生產基地，本次募投項目達產后，公司產能將大幅上升。隨

93、著公司業務規模不斷擴張，尤其是本次募集資金投資項目實施后，公司將面臨管理水平、人力資源、技術研發及市場開拓等多方面挑戰。如果公司的管理水平、人才培養、研發實力及市場拓展不能適應公司規模逐步提升的需要，組織模式和管理制度未能隨著公司規模的擴大而及時調整和完善，將可能削弱公司的市場競爭力。（四）人力成本上升的風險 報告期內，公司人力成本支出占比較高。伴隨著國內產業結構升級、經濟結構調整，國內勞動力招聘難度及人力成本隨經濟增長持續上升，對公司的盈利水平構成較大的影響。同時，隨著市場競爭加劇，公司通過提升產品價格來消化成本的難度逐漸增大，從而會進一步壓縮公司的利潤空間。中榮印刷集團股份有限公司 招股說

94、明書 1-1-39 二、財務風險（一）短期償債風險 為進一步擴大生產規模，改善公司智能制造水平，提升客戶服務能力，報告期內，公司基于產能擴建、信息化系統升級改造等項目，在中山、天津及沈陽投建了新廠房并新購金額較高的印刷機等生產設備，對應廠房及機器設備等非流動資產投入合計達 4.47 億元。由于非流動性資產投入金額較大，公司負債金額較高，流動比率、速動比率相對較低，資產負債率（母公司）相對較高，存在一定的短期償債風險。報告期內公司有關償債能力的指標如下：指標指標 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 流動比率（倍）1.20 1.06 1.02 速動比率（倍）0.92

95、0.80 0.80 資產負債率（母公司）41.29%46.26%46.20%（二）稅收優惠及政府補助風險 報告期內發行人及子公司享受了高新技術企業所得稅稅收優惠和研發費用加計扣除的優惠。若發行人或子公司高新技術企業資格不能持續獲得，或者高新技術企業所得稅或研發費用加計扣除的稅收優惠幅度減少或取消，將對發行人的盈利能力產生一定的不利影響。報告期各期，公司計入當期損益的政府補助金額分別為 1,439.72 萬元、1,231.23 萬元和 1,507.76 萬元，占當期利潤總額的比例分別為 7.15%、5.80%和6.29%。雖然政府補助計入發行人非經常性損益，但政府補助的波動仍可能對公司的凈利潤、

96、現金流產生一定的不利影響。（三）凈資產收益率下降風險 本次公開發行股票完成之后，公司凈資產規模將大幅度提高，由于募集資金投資項目從建設到達產需要一定的時間，上市后短期內可能會出現凈資產收益率較上市前下降的風險。三、技術和產品創新風險 隨著紙制印刷包裝的市場競爭日趨激烈，公司在未來能否保持較強的開發具中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-40 有創意性產品的能力，從而持續維系寶潔、好麗友、瑪氏、飛利浦、億滋、雀巢、維達等國際國內知名客戶的合作關系仍存在一定不確定性。同時，公司也存在未來核心技術發展速度不及行業技術變革速度的可能，導致公司產品競爭力下降和客戶訂單減少的情形。四、對主要客戶依

97、賴的風險 公司的主要客戶為日化、食品保健品、消費電子等快速消費品行業的企業。報告期內，公司第一大客戶為寶潔，公司向其銷售金額分別為 48,476.26 萬元、47,581.07 萬元和 53,448.60 萬元，占同期營業收入的比例分別為 23.50%、21.86%和 21.01%，占比相對較高。同時，公司向前五大客戶的銷售金額分別為93,214.48 萬元、96,887.10 萬元和 107,744.70 萬元，占同期營業收入的比例分別為 45.18%、44.51%和 42.35%，占比也相對較高。由于公司對寶潔及其他主要客戶的銷售占比較高，在未來的業務發展中，如果發生部分主要客戶特別是寶潔

98、不再與公司合作，或者由于其業務發展或采購策略等的變化向公司的采購量大幅下降，將導致公司面臨經營業績下滑的風險。五、包裝行業面臨的政策風險 國家標準化管理委員會于 2009 年制定并于 2010 年開始實施 限制商品過度包裝要求 食品和化妝品（GB23350-2009）的國家標準；于 2021 年 8 月制定了限制商品過度包裝要求 食品和化妝品（GB23350-2021），新標準將于 2023 年9 月 1 日正式實施。2022 年，工信部、市場監管總局就“限制商品過度包裝要求 食品和化妝品國家標準第 1 號修改單”征求意見。包裝行業標準的完善有利于行業的長期發展，目前發行人的產品均符合 200

99、9 年版和 2021 年版國家標準的要求。但若未來國家出臺嚴厲的政策對產品包裝進行限制或規范，將可能使包裝材料的需求數量和價格降低，從而對包括公司在內的眾多包裝行業內企業造成重大不利影響。六、募集資金投資項目風險（一）募集資金投資項目無法實現預期收益的風險 實施產能擴建、信息化系統升級改造及研發中心建設等募投項目能夠提升公中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-41 司響應客戶需求的能力，但同時也對公司市場拓展能力提出更高要求。在超過三十年的經營中，公司憑借穩定的產品質量及優質的服務水平，獲得了眾多高端消費品行業知名企業的認可，市場地位不斷提升，市場規模穩步增大。盡管超過三十年的發展歷程

100、證實了公司優秀的客戶開發和維護能力，但也不排除競爭對手的發展、市場容量的變化、下游客戶產品需求的變動以及營銷渠道開拓措施不利等因素導致公司募集資金投資項目出現產能過?；蛘呙蚀蠓陀谡Ｋ降炔焕蛩?，從而導致募集資金投資項目無法實現預期收益的風險。（二）固定資產折舊大幅度增加導致利潤下滑的風險 本次募集資金投資項目建成后，公司固定資產及無形資產等規模預計將增加46,890.33 萬元，年新增折舊及攤銷費用合計約 4,442.91 萬元，約占發行人 2021年利潤總額的 18.53%。雖然募集資金投資項目預期新增營業收入帶來的利潤增長足以抵消上述折舊及攤銷費用的增加，但如果項目達產后未能實現

101、預期收益，則公司面臨由于固定資產折舊大幅度增加而導致利潤下滑的風險。七、大額現金分紅不可持續的風險 報告期各期公司支付的現金股利分別為 2,896.55 萬元、10,137.93 萬元和 0萬元。公司最近三年支付的現金股利占 2019-2021 年度合并報表歸屬于母公司股東的凈利潤累計數的比例為 22.73%。報告期內公司經營活動現金流情況較好，資產負債率逐步降低，現金分紅比例相對較高。根據上市后適用的公司章程（草案）規定，“公司當年應當采取現金方式分配股利，每年以現金形式分配的利潤應當不少于當年實現的可供分配利潤的百分之十，且任意三個連續會計年度內，公司以現金方式累計分配的利潤不少于該三年實

102、現的年均可分配利潤的百分之三十，具體分紅比例依據公司現金流、財務狀況、未來發展規劃和投資項目等確定”。上市后由于存在募投項目等重大資金支出以及其他可能的資金需求，可能出現未來公司現金分紅比例低于報告期內現金分紅比例的情況，從而存在報告期內大額現金分紅不可持續的風險。八、發行失敗的風險 根據相關法規要求，若本次發行時有效報價投資者或網下申購的投資者數量中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-42 不足法律規定要求，本次發行應該中止。若發行人中止發行上市審核程序超過交易所規定的時限或者存在其他影響發行的不利條件，或將會出現發行失敗的風險。九、實際控制人控制的風險 本次發行前，黃煥然間接控制本

103、公司 56.01%的股權，為本公司實際控制人。預計本次發行后，黃煥然仍處于相對控股地位。雖然本公司建立了“三會”議事規則、關聯交易管理制度、獨立董事制度等各項制度，但實際控制人仍可能利用其對本公司的控制地位、通過行使表決權或運用其他直接或間接方式對公司經營決策、投資方向、重要人事安排等進行不當控制，從而給公司的生產經營及其他股東的利益帶來損失的風險。十、本次發行股票攤薄即期回報的風險 公司總股本為 14,482.76 萬股，本次預計發行股份數量為 4,830.00 萬股，預計發行完成后公司總股本將增至 19,312.76 萬股，增加 33.35%。截至 2021 年 12月 31 日，公司歸屬

104、于母公司股東的所有者權益為 130,070.87 萬元。本次發行完成后，公司發行在外的股份數量和所有者權益將有所增加。由于募集資金投資項目的效益需要在實施過程中逐步體現，公司短期內每股收益、凈資產收益率等即期回報指標將會下降。請廣大投資者注意即期回報被攤薄的風險。十一、生產經營合法合規性風險 報告期內，公司存在消防、環保、安全生產、海關相關的行政處罰，主要與公司經營擴張過程中新員工多，合規作業熟練度不足，合規建設有所欠缺，以及員工操作失誤有關，公司針對報告期內發生的行政處罰采取了一系列的整改措施，進一步制定完善了重大事項規范性文件、各項內控規范性文件。公司已建立了較為健全的內部控制制度，能夠對

105、公司生產經營各個環節進行較為有效的控制。但公司業務規模持續增長，新員工不斷加入，國家政策、法規變化較快，對公司治理水平及管理提出了更高的要求，公司仍面臨因未嚴格遵守國家有關法律法規而被處罰的風險，將對公司生產經營產生不利影響。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-43 第五節 發行人基本情況 一、發行人基本情況 中文名稱：中榮印刷集團股份有限公司 英文名稱：ZRP Printing Group Co.,LTD.統一社會信用代碼：91442000618132806P 注冊資本：人民幣 144,827,560.00 元 法定代表人：黃煥然 成立日期：1990 年 4 月 25 日 整體變更

106、日期：2016 年 11 月 11 日 住所：中山市火炬開發區沿江東三路 28 號 郵政編碼：528436 電話號碼：0760-85286261 傳真號碼：0760-85596788 互聯網網址： 電子信箱： 信息披露和投資者關系 管理：董事會辦公室 負責人：陳彬海 電話號碼：0760-85286261 二、發行人設立情況（一）有限公司設立情況 1990 年 3 月 28 日，張家邊印刷實業和香港榮滿實業簽署合資經營中山中榮紙類印刷制品有限公司合同、合資經營中山中榮紙類印刷制品有限公司章程，約定共同出資設立中外合資經營企業中榮有限，總投資額和注冊資本為640.00 萬港元，其中張家邊印刷實業出

107、資 288.00 萬港元，占注冊資本的 45.00%，香港榮滿實業出資 352.00 萬港元，占注冊資本的 55.00%。張家邊印刷實業、香港榮滿實業均系集體企業張家邊經濟總公司 100%控制的公司。其中張家邊印刷實業為張家邊經濟總公司于 1986 年 6 月 24 日出資成立的集體所有制企業，該公司已于 2007 年 4 月 2 日注銷；香港榮滿實業為張家邊經濟總公司控制的香港企業，該公司已于 2007 年 6 月 12 日注銷。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-44 1990 年 4 月 19 日，廣東省中山市對外經濟貿易委員會出具關于合資經營中山中榮紙類印刷制品有限公司可行性

108、研究報告、合同、公司章程的批復（中經貿引字（1990）第 040 號），批準設立中榮有限。1990 年 4 月 21 日，中榮有限取得廣東省人民政府核發的中華人民共和國中外合資經營企業批準證書（外經貿中合資證字1990016 號）。1990 年 4 月 25 日，中榮有限取得中山市工商行政管理局核發的企業法人營業執照（工商企合粵中字第 00067 號）。中榮有限成立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬港元）注冊資本（萬港元）出資比例（出資比例（%）1 張家邊印刷實業 288.00 45.00 2 香港榮滿實業 352.00 55.00 合計合計 640.00 100.00

109、（二）股份公司設立情況 公司系由中榮有限以整體變更方式設立的股份有限公司。2016 年 9 月 18 日，中榮有限召開董事會會議，同意中榮有限以 2016 年 8月 31 日為審計基準日整體變更設立股份公司。2016 年 10 月 8 日，天健所出具“天健深審（2016）982 號”審計報告，審計確認截至 2016 年 8 月 31 日，中榮有限（母公司）的凈資產為 472,005,398.46元。2016 年 10 月 10 日，深圳道衡美評（曾用名：深圳德正信國際資產評估有限公司）出具“德正信綜評報字2016第 033 號”中榮印刷集團有限公司股份制改制項目資產評估報告，評估確認中榮有限（

110、母公司）凈資產于評估基準日2016 年 8 月 31 日的評估值為 54,914.22 萬元。2016 年 10 月 10 日，中榮集團（香港）、橫琴捷昇簽署發起人協議，一致同意以中榮有限截至 2016 年 8 月 31 日經審計的凈資產值 472,005,398.46 元中的12,600.00 萬元折為股份公司的股本總額 12,600.00 萬股，每股面值 1 元，由各發起人按照目前各自在有限公司的出資比例持有相應數額的股份，其余346,005,398.46 元列入股份公司的資本公積。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-45 2016 年 10 月 31 日，中榮有限召開了創立大會

111、，審議通過了關于發起設立中榮印刷集團股份有限公司的議案等相關議案。2016 年 11 月 8 日，天健所出具“天健驗20163-159 號”驗資報告，對本次改制設立股份公司的實收資本到位情況進行了審驗確認。2016 年 11 月 11 日，公司取得了中山市工商行政管理局核發的統一社會信用代碼為“91442000618132806P”的營業執照。2016 年 11 月 29 日，公司取得中山市商務局出具的“粵中外資備 201600159號”外商投資企業變更備案回執。股份公司設立時的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股本（萬元）股本（萬元）出資比例（出資比例（%）1 中榮集團（香港）8,1

112、11.25 64.38 2 橫琴捷昇 4,488.75 35.63 合計合計 12,600.00 100.00 三、發行人股本和股東變化情況 報告期內，發行人的股本為 14,482.76 萬元，股東數量為 3 名，均未發生變化。截至本招股說明書簽署日，公司股本和股東具體情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 股本（萬元）股本（萬元）出資比例（出資比例（%）1 中榮集團（香港）8,111.25 56.01 2 橫琴捷昇 5,937.03 40.99 3 洹馳投資 434.48 3.00 合計合計 14,482.76 100.00 四、重大資產重組情況 報告期內，發行人不存在重大資產重組的情況。20

113、16 年 3 月到 12 月間，發行人全資子公司天津中榮逐步完成了對天津印刷與主營業務相關的經營性資產、負債的收購，同時天津印刷的人員與業務一并轉入天津中榮。具體情況如下：（一）天津印刷歷史沿革 天津印刷從 2001 年成立至 2017 年股權轉讓至無關聯第三方的期間的歷史沿革情況如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-46 1、2001 年 11 月 27 日，有恒（天津）印刷包裝有限公司成立 有恒（天津）印刷包裝有限公司（以下簡稱“有恒印刷”）系由天津市有恒印務發展有限公司、臺灣有恒機械工業有限公司、天津市昊宇房地產開發有限公司、天津市北辰經濟開發區總公司（國有企業）于 200

114、1 年 11 月 27 日共同投資組建的中外合資經營企業，注冊資本 3,486.00 萬元。有恒印刷成立時，股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（%）天津市有恒印務發展有限公司 383.46 383.46 11.00 臺灣有恒機械工業有限公司 1,708.14 1,708.14 49.00 天津市昊宇房地產開發有限公司 941.22 941.22 27.00 天津市北辰經濟開發區總公司 453.18 453.18 13.00 合合 計計 3,486.00 3,486.00 100.00 2、2003 年 2 月 11 日，第一

115、次股權轉讓 2002 年 4 月 16 日，經董事會決議，同意天津市昊宇房地產開發有限公司將其持有的 27.00%股權轉讓給天津市有恒印務發展有限公司，天津市北辰經濟開發區總公司將其持有的 13.00%股權轉讓給天津市有恒印務發展有限公司。本次股權轉讓后，公司股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（%）天津市有恒印務發展有限公司 1,777.86 1,777.86 51.00 臺灣有恒機械工業有限公司 1,708.14 1,708.14 49.00 合合 計計 3,486.00 3,486.00 100.00 3、2004 年

116、3 月 22 日，第二次股權轉讓 2003 年 12 月 20 日，經董事會決議，同意天津市有恒印務發展有限公司將其持有的 51.00%的股權以人民幣 1,728.32 萬元轉讓給中山中榮紙類印刷制品有限公司，臺灣有恒機械工業有限公司將其持有的 49.00%的股權以 1,660.54 萬元的價格轉讓給捷昇（亞洲）有限公司。2001 年-2003 年天津印刷處于基本盈虧平衡狀態，本次轉讓價格主要參考了股權的實繳出資額。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-47 本次股權轉讓后，股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（%）中

117、山中榮紙類印刷制品有限公司 1,777.86 1,777.86 51.00 捷昇（亞洲）有限公司 1,708.14 1,708.14 49.00 合合 計計 3,486.00 3,486.00 100.00 4、2004 年 10 月 27 日，第一次增資 2004 年 10 月 26 日，經董事會決議，同意有恒印刷注冊資本由原 3,486.00 萬元人民幣增至 6,790.00 萬元人民幣，由捷昇（亞洲）以相當于 3,304.00 萬元人民幣的 400.00 萬美元進行增資。本次增資后，股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（

118、%）中山中榮紙類印刷制品有限公司 1,777.86 1,777.86 26.18 捷昇（亞洲）有限公司 5,012.14 5,012.14 73.82 合合 計計 6,790.00 6,790.00 100.00 5、2005 年 1 月，公司名稱變更 2005 年 1 月 18 日，經董事會決議，同意將公司名稱由有恒（天津）印刷包裝有限公司變更為天津中榮包裝印刷有限公司。6、2007 年 9 月，第三次股權轉讓 2007 年 9 月 3 日，經董事會決議，同意中山中榮將其持有的 26.18%的股份以 1,777.86 萬元人民幣轉讓給捷昇亞洲。由于天津印刷累計未分配利潤金額較低，本次轉讓價格

119、主要參考股權的實收資本金額。本次股權轉讓后，捷昇亞洲持有天津印刷 100%的股份，天津印刷企業類型變更為外資企業：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例（出資比例（%）捷昇（亞洲）有限公司 6,790.00 6,790.00 100.00 合合 計計 6,790.00 6,790.00 100.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-48 7、2009 年 9 月 8 日，第四次股權轉讓，第二次變更企業名稱 2009 年 8 月 31 日，經股東會決議，同意捷昇亞洲將其持有的 90.00%股權轉讓給中榮印刷集團有限公司（即“中榮集團（香港

120、）”），轉讓價格為 6,111.00 萬元，天津印刷企業類型變更為外商合資企業。同意將天津印刷更名為“中榮印刷（天津）有限公司”。本次轉讓價格主要參考股權的實繳出資額。本次股權轉讓后，天津印刷股權結構如下：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例出資比例（%）中榮印刷集團有限公司 6,111.00 6,111.00 90.00 捷昇（亞洲）有限公司 679.00 679.00 10.00 合合 計計 6,790.00 6,790.00 100.00 8、2017 年 2 月 23 日，第三次變更企業名稱 2017 年 2 月 23 日，經決議，股東會同

121、意中榮印刷（天津）有限公司更名為“天津桂冠包裝材料有限公司”（以下簡稱“天津桂冠”），同意公司經營范圍由包裝裝潢制品印刷變更為紙包裝材料加工、設計及技術開發。9、2017 年 10 月 12 日，第四次股權轉讓 2017 年 10 月 12 日，經股東會決議，雙方股東一致同意外方股東中榮印刷集團有限公司將其持有的天津桂冠包裝材料有限公司 90.00%的股權轉讓給天津名軒置業有限公司（以下簡稱“名軒置業”），轉讓價格為 10,441.31 萬元；外方股東捷昇（亞洲）有限公司將其持有天津桂冠包裝材料有限公司 10.00%的股權轉讓給名軒置業，轉讓價格為 1,160.15 萬元。本次股權轉讓價格由雙

122、方協商確定，主要參考天津印刷截至 2017 年 5 月 31 日的評估值。本次股權轉讓后，名軒置業持有天津桂冠 100%的股份：單位：萬元 股東名稱股東名稱 認繳出資額認繳出資額 實繳出資額實繳出資額 出資比例（出資比例（%）天津名軒置業有限公司 6,790.00 6,790.00 100.00 合合 計計 6,790.00 6,790.00 100.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-49（二）天津印刷經營范圍、主營業務和主要財務數據 1、天津印刷經營范圍及主營業務 業務重組前，天津印刷的經營范圍為包裝裝潢印刷品印刷、其他印刷品印刷，主營業務為紙制印刷包裝業務。重組完成后，天

123、津印刷不再從事紙制品印刷包裝。2、天津印刷主要財務數據 截至2016年12月31日，天津中榮已經完成了對天津印刷全部經營性資產、負債的收購，重組前天津印刷的經營業績及財務狀況如下表所示：單位：萬元 項目項目 2015 年年 12 月月 31 日日/2015 年度年度 資產總額 24,686.03 負債總額 6,707.27 凈資產 17,978.76 營業收入 31,723.29 利潤總額 3,100.06 凈利潤 2,683.03 注：上述數據業經天健所審計。（三）天津中榮與天津印刷業務合并的原因、具體內容、所履行的法定程序以及合并后的整合情況 1、天津中榮與天津印刷業務合并的原因（1）業務

124、拓展需要 隨著華北地區的業務規模擴大，天津印刷原有廠房已不能滿足業務發展需要。天津中榮從 2013 年開始建設新廠房，主體工程于 2016 年投入使用，用地面積共101,900.40 平方米。中榮集團（香港）計劃通過中榮股份的全資子公司天津中榮承接天津印刷的所有資產和業務，并將天津印刷的廠房及剩余資產通過股權轉讓方式進行出售。（2）減少關聯交易、消除同業競爭 合并前，天津印刷的控股股東為中榮印刷集團有限公司（以下簡稱“中榮集團（香港）”）；天津中榮是以中榮集團（香港）為控股股東的中榮股份的全資子公司。天津中榮與天津印刷的業務合并屬于同一控制下的業務合并，為了減少中榮印刷集團股份有限公司 招股說

125、明書 1-1-50 關聯交易和消除同業競爭，進一步增強發行人的獨立性，天津中榮逐步完成了對天津印刷業務承接和資產收購。2、天津中榮與天津印刷業務合并的具體內容 2016 年 2 月，發行人股東中榮集團（香港）作出決定，同意發行人全資子公司天津中榮購買天津印刷與紙制印刷包裝業務相關的經營性資產、負債（包括機器設備、電子設備、存貨，與經營相關的應收、應付款項，有關商標、專利、軟件著作權等除土地以外的無形資產）；同意天津中榮承接天津印刷人員，并與天津印刷相關人員重新簽訂勞動合同。天津中榮與天津印刷分別于 2016 年 3 月、2016 年 9 月及 2016 年 12 月簽訂資產重組協議及其補充協議

126、，具體情況如下：協議內容協議內容 交易內容交易內容 交易價格交易價格（元）（元）定價依據定價依據 2016.03.01 資產重組協議 印刷機等機器設備及電子設備 64,289,908.00“津北火炬評字2016第038 號”評估報告 2016.03.01 資產重組協議 16 項專利-無償轉讓 2016.09.01 資產重組補充協議（一）2016 年新購進的機器設備等 3,741,020.50 截至 2016 年 6 月 30 日、8 月 31 日賬面價值 2016.12.01 資產重組補充協議（二）紙張、油墨、在制品等存貨 28,238,278.78 截至 2016 年 11 月 30 日的賬

127、面價值 2016.12.01 資產重組補充協議（二）受讓應收款項 2,053,706.38 按照 2016 年 11 月 30 日賬面價值 2016.12.01 資產重組補充協議（二）承擔應付款項 37,958,010.49 按照 2016 年 11 月 30 日賬面價值 注：上述設備與存貨交易價格均不含稅。截至2016年12月31日，天津中榮已經完成了對天津印刷全部經營性資產、負債的收購，并且辦妥了全部資產移交與專利變更登記手續，相關人員與業務亦已全部轉入天津中榮。3、天津中榮與天津印刷業務合并所履行的法定程序 2016 年 2 月 22 日，天津津北火炬資產評估有限公司以 2015 年 1

128、2 月 31 日為評估基準日對天津印刷相關資產進行了評估，并出具“津北火炬評字2016第038 號”評估報告。經評估，截至 2015 年 12 月 31 日，與本次經營性資產收中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-51 購相關的機器設備、電子設備賬面價值為 72,683,685.81 元，評估價值為64,305,820.00 元，增值率為-11.53%。天津中榮與天津印刷經協商參考評估值以64,289,908.00 元對與紙制印刷包裝業務相關的主要設備予以轉讓。2016 年 2 月中榮有限股東中榮集團（香港）作出股東決定，同意全資子公司天津中榮購買天津印刷與紙制印刷包裝業務相關的經營性

129、資產、負債（包括機器設備、電子設備、存貨，與經營相關的應收、應付款項，有關商標、專利、軟件著作權等除土地以外的無形資產）；同意天津中榮承接天津印刷人員，并與天津印刷相關人員重新簽訂勞動合同。天津中榮與天津印刷分別于 2016 年 3 月、2016 年 9 月及 2016 年 12 月簽訂資產重組協議、資產重組補充協議（一）和資產重組補充協議（二），逐步承接天津印刷的相關經營性資產、負債及人員。2016 年 8 月，天津中榮主體廠房達到預定可使用狀態，天津中榮逐步投入生產，截至 2016 年 12 月 31 日天津中榮完成了對天津印刷紙制印刷包裝業務的合并。2018 年 5 月，中榮股份第一屆董

130、事會第九次會議通過了關于審議公司報告期內關聯交易的議案，董事會對 2016 年天津中榮收購天津印刷相關資產的交易事項作出了確認。2018 年 6 月召開的 2017 年年度股東大會通過了關于審議公司報告期內關聯交易的議案。4、天津中榮與天津印刷業務合并后的整合情況 天津中榮承接了天津印刷的所有訂單并與天津印刷相關人員重新簽訂 勞動合同，天津中榮廠房投入生產以前天津中榮向天津印刷采購產成品并出售。2016年 8 月，天津中榮廠房達到預定可使用狀態，天津中榮逐步投入生產，實現自產自銷。重組當期和重組后天津中榮的經營業績及財務狀況如下表所示：單位：萬元 項目項目 2017 年年 12 月月 31 日

131、日/2017 年年 2016 年年 12 月月 31 日日/2016 年年 資產總額 56,282.60 46,565.63 負債總額 36,746.89 29,575.98 凈資產 19,535.72 16,989.65 營業收入 44,516.98 22,546.19 利潤總額 2,905.72 1,275.76 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-52 項目項目 2017 年年 12 月月 31 日日/2017 年年 2016 年年 12 月月 31 日日/2016 年年 凈利潤 2,546.07 1,130.42 注：上述數據業經天健所審計。（四）天津中榮與天津印刷合并屬于同

132、一控制下企業合并的判斷依據，是否符合企業會計準則第 20 號企業合并中“參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的”的相關要求。根據天津印刷歷史沿革，2009 年 9 月 8 日至 2017 年 10 月 12 日，中榮集團（香港）一直是天津印刷的控股股東，持股比例為 90.00%；根據天津中榮歷史沿革，2015 年 7 月 7 日之后天津中榮就一直是發行人的全資子公司，而中榮集團（香港）又是發行人的控股股東，所以合并前天津中榮與天津印刷均受中榮集團（香港）控制，且控制時間均超過 12 個月，控制并非暫時性的。綜上所述，天津中榮與天津印刷合并屬于同一控制下的企業

133、合并。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-53 五、發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署之日，公司股權結構如下圖所示：六、發行人子公司情況 截至本招股說明書簽署之日，本公司擁有 5 家全資子公司、2 家控股子公司；另外，公司報告期初起共注銷 1 家全資子公司。前述子公司具體情況如下：（一）全資子公司：天津中榮 1、基本情況 公司名稱 天津中榮印刷科技有限公司 法定代表人 楊建明 成立時間 2012 年 2 月 29 日 注冊資本 30,000.00 萬元 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-54 實收資本 30,000.00 萬元 統一社會信用代碼 91120113589

134、753653J 住所 北辰區天津風電產業園 經營范圍 印刷技術開發；包裝裝潢印刷品印刷；其他印刷品印刷；食品用紙容器、紙板盒制造（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 紙制印刷包裝；與發行人主營業務相同 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 30,000.00 100.00 合計合計 30,000.00 100.00 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 72,697.45 凈資產 49,074.57 凈

135、利潤 3,782.96 注：上述數據已經天健所審計。（二）全資子公司：昆山中榮 1、基本情況 公司名稱 中榮印刷（昆山）有限公司 法定代表人 張志華 成立時間 2008 年 3 月 3 日 注冊資本 12,234.43 萬元 實收資本 12,234.43 萬元 統一社會信用代碼 91320583670988302R 住所 江蘇省昆山市淀山湖鎮北苑路 23 號 經營范圍 包裝裝潢印刷品印刷；生產食品用紙包裝，銷售自產產品并提供售后服務；從事貨物及技術的進出口業務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 紙制印刷包裝；與發行人主營業務相同 中榮印刷

136、集團股份有限公司 招股說明書 1-1-55 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 12,234.43 100.00 合計合計 12,234.43 100.00 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 36,618.38 凈資產 16,105.96 凈利潤 220.11 注：上述數據已經天健所審計。（三）控股子公司：沈陽中榮 1、基本情況 公司名稱 沈陽中榮印刷有限公司 法定代表人 楊建明 成立時間 2014 年 2 月 21 日 注冊資本 5,000.00

137、萬元 實收資本 5,000.00 萬元 統一社會信用代碼 912101130889796549 住所 遼寧省沈陽市沈北新區蒲悅路 30-1 號 經營范圍 包裝裝潢印刷品印刷、其他印刷品印刷；印刷技術研發；玩具卡片、文化用品、玩具、動漫衍生品、包裝制品的研發、制造、銷售（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 紙制印刷包裝；與發行人主營業務相同 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 4,500.00 90.00 沈陽洪潤文化創意有限公司 500.00 10.00 合計合計 5,000.0

138、0 100.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-56 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 12,617.61 凈資產 4,453.08 凈利潤 650.83 注：上述數據已經天健所審計。（四）全資子公司：廣東領匯 1、基本情況 公司名稱 廣東領匯電子商務有限公司 法定代表人 張志華 成立時間 2015 年 3 月 16 日 注冊資本 1,000.00 萬元 實收資本 1,000.00 萬元 統一社會信用代碼 91442000334813167C 住所 中山市火炬開發區沿江東三路 28 號二樓 經營

139、范圍 電子商務技術服務；網上銷售：包裝制品、禮品袋、辦公設備、婚慶用品、寵物用品、服裝、鞋帽、日用百貨、文具、工藝品、體育用品、電子產品、家居用品、針紡織品、包裝材料、玩具、陶瓷制品、塑料制品、照相器材、廚房用品；經營性互聯網信息服務（增值電信業務）；辦公服務；攝影服務；出版物零售；包裝裝潢及其他印刷；計算機系統集成服務；會議及展覽服務；倉儲服務（不含危險品）；計算機軟件開發及銷售；圖文設計：設計、制作各類廣告；食品批發、零售；供應鏈管理；貨運經營；企業營銷策劃；企業管理咨詢；企業孵化器服務；生產、銷售：紙制品、勞保用品；貨物或技術進出口（國家禁止或涉及行政審批的貨物和技術進出口除外）（上述經

140、營范圍涉及貨物進出口、技術進出口）。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動。）（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 通過網絡銷售紙制印刷包裝；為公司下游客戶 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 1,000.00 100.00 合計合計 1,000.00 100.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-57 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 759.66 凈資產 465.

141、81 凈利潤-298.12 注：上述數據已經天健所審計。（五）全資子公司：榮捷物流 1、基本情況 公司名稱 中山榮捷物流有限公司 法定代表人 許耀愛 成立時間 2018 年 5 月 24 日 注冊資本 500.00 萬元 實收資本 500.00 萬元 統一社會信用代碼 91442000MA51QFWT0C 住所 中山市火炬開發區沿江東三路 28 號一樓 A 區 經營范圍 貨運經營；國內貨物運輸代理；倉儲；裝卸搬運（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 國內貨物運輸；為公司貨物提供運輸服務 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資

142、本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 500.00 100.00 合計合計 500.00 100.00 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 1,027.43 凈資產 882.83 凈利潤 146.70 注：上述數據已經天健所審計。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-58（六）全資子公司：韶關中榮 1、基本情況 公司名稱 中榮印刷（韶關）有限公司 法定代表人 林海舟 成立時間 2021 年 12 月 29 日 注冊資本 100.00 萬元 實收資本 100.00 萬元 統一社會信用代碼 914402

143、81MA7E5T9Q9G 住所 樂昌市產業轉移工業園樂園大道 21 號南區綜合樓 6-08 室 經營范圍 包裝裝潢印刷品印刷；文件、資料等其他印刷品印刷。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：包裝服務；包裝材料及制品銷售；紙制品制造；貨物進出口；技術進出口。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務的關系 紙塑包裝的生產和銷售；為公司提供更加豐富的產品線 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）中榮股份 100.00 100.00

144、 合計 100.00 100.00 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產-凈資產-凈利潤-（七）控股子公司：天津綠包 1、基本情況 公司名稱 天津長榮綠色包裝科技有限公司 法定代表人 梁建芳 成立時間 2020 年 12 月 7 日 注冊資本 6,000.00 萬元 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-59 實收資本 6,000.00 萬元 統一社會信用代碼 91120113MA07710UXT 住所 天津市北辰區天津北辰經濟技術開發區高端園永興道 102號 經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨

145、詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；新材料技術推廣服務；包裝服務；專業設計服務；新材料技術研發；機械設備研發；紙制品制造；印刷專用設備制造；模具制造；制漿和造紙專用設備制造；包裝專用設備制造；專用設備制造（不含許可類專業設備制造）；紙和紙板容器制造；通用設備制造（不含特種設備制造）；模具銷售；包裝材料及制品銷售；紙制品銷售；包裝專用設備銷售；制漿和造紙專用設備銷售；機械設備銷售；專用設備修理。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）許可項目：包裝裝潢印刷品印刷；食品用紙包裝、容器制品生產；技術進出口；貨物進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項

146、目以相關部門批準文件或許可證件為準）主營業務及其與發行人主營業務的關系 紙塑包裝的生產和銷售；為公司提供更加豐富的產品線 2、股權結構 股東名稱股東名稱 注冊資本（萬元）注冊資本（萬元）出資比例（出資比例（%）天津中榮 3,600.00 60.00 天津祥眾企業管理合伙企業（有限合伙）600.00 10.00 天津長榮科技集團股份有限公司 1,800.00 30.00 合計合計 6,000.00 100.00 3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 7,824.58 凈資產 5,781.64 凈利潤 81.64 注：

147、上述數據已經天健所審計。（八）報告期注銷的子公司 1、創富咨詢 創富咨詢為發行人于 2014 年設立的全資子公司，公司為了調整內部的職能架構，優化公司管理，并已于 2019 年 4 月注銷。創富咨詢注銷前的基本情況如中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-60 下：公司名稱 中山創富印刷技術咨詢有限公司 法定代表人 林沛輝 成立時間 2014 年 10 月 11 日 注冊資本 100.00 萬元 實收資本 100.00 萬元 統一社會信用代碼 91442000315166312F 住所 中山市火炬開發區沿江東三路 28 號五樓 504 室 經營范圍 印刷信息交流，技術研發，印刷技術咨詢、

148、項目管理（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務 設立以來未實際開展經營業務 創富咨詢注銷前（2018 年）的財務數據如下所示：單位：萬元 項目項目 2018 年年 12 月月 31 日或日或 2018 年度年度 總資產 78.61 凈資產 78.61 凈利潤 -12.33 注：上述數據已經天健所審計。創富咨詢注銷前取得了相關部門出具的無違規證明，其中包括：工商、稅務、勞動等部門出具的無違規證明。因此，創富咨詢在報告期內不存在因違法違規行為而受到行政處罰的情形；創富咨詢自設立以來未實際開展經營業務，在注銷前不涉及相關資產、人員、債務處置。七、持有 5%以上股份主要股東及

149、實際控制人基本情況（一）控股股東：中榮集團（香港）中榮集團（香港）為公司的發起人、控股股東。截至本招股說明書簽署之日，中榮集團（香港）持有公司股份數為 8,111.25 萬股，占公司股本總額的 56.01%。1、基本情況 公司名稱 中榮印刷集團有限公司 英文名稱 ZRP Printing Group Limited 成立時間 2002 年 2 月 6 日 股本 100.00 萬港元 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-61 注冊號 785592 注冊地址 香港中環德輔道中 141 號中保集團大廈 2102-3 室 主營業務 投資控股 2、股權結構 序號序號 股東姓名股東姓名 國籍國籍

150、 持股數（股）持股數（股）出資比例（出資比例（%）1 黃煥然 中國 558,738.00 55.87 2 張志華 中國 213,592.00 21.36 3 張沛霖 中國 38,835.00 3.88 4 林雪萍 中國 38,835.00 3.88 5 黃敏詩 中國 150,000.00 15.00 合計合計 1,000,000.00 100.00 注：黃煥然為中國澳門特別行政區永久性居民和中國香港特別行政區永久性居民，張志華、林雪萍、黃敏詩為中國澳門特別行政區永久性居民，張沛霖為中國香港特別行政區永久性居民。3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬港元 項目項目 2021 年年 12 月月 31

151、 日日/2021 年度年度 總資產 13,011.99 凈資產 5,626.03 凈利潤-22.01 注：2021 年數據已經香港麥基隆會計師事務所審計；4、中榮集團（香港）的歷史沿革以及實際控制人變動情況具體如下：（1）2002 年 2 月 6 日，創富亞洲設立 2002 年 1 月 8 日，TOP WORLD SECRETARIAL LIMITED 與 TOP WORLD REGISTRATIAON LIMITED作為股東簽署Memorandum of Association和Articles of Association，約定共同成立創富亞洲，法定注冊資本港幣 10,000 元，分為 1

152、0,000股，每股 1 港元。截至簽署日，創富亞洲發行 2 股，每股東持有 1 股。2002 年 2月 6 日，香港公司注冊處向創富亞洲核發 785592 號公司注冊證書。創富亞洲設立時，香港公司注冊處登記的股東及股權情況如下：股東名稱股東名稱 已發行股份數（股）已發行股份數（股）持股比例持股比例 TOP WORLD SECRETARIAL LIMITED 1 50.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-62 股東名稱股東名稱 已發行股份數（股）已發行股份數（股）持股比例持股比例 TOP WORLD REGISTRATIAON LIMITED 1 50.00%合計合計 2 100

153、.00%（2）2002 年 12 月 11 日，張志華、周淑瑜受讓秘書公司持有的創富亞洲股權 創富亞洲登記的股權變化情況 2002 年 12 月 11 日，張志華、周淑瑜受讓了兩個秘書公司持有的創富亞洲股權。張志華、周淑瑜從香港秘書公司處購買創富亞洲股份目的是將創富亞洲作為發行人第一次改制時核心管理層黃煥然、張志華、周淑瑜、林沛輝的持股平臺來承接香港中榮（張家邊經濟總公司在香港設立的窗口公司）所持發行人 55%的股權。本次股權轉讓后，創富亞洲的股權結構如下：股東姓名股東姓名 持股數額（股）持股數額（股）持股比例持股比例 張志華 1 50.00%周淑瑜 1 50.00%合計合計 2 100.00

154、%創富亞洲實際股權變化情況（a）2002 年實際股權情況 2002 年 12 月，香港中榮將其持有的中榮有限 55%的股權轉讓給創富亞洲。黃煥然、張志華、周淑瑜、林沛輝根據各自在前述股權轉讓中的出資金額確定持有的創富亞洲股權比例。出于簽署日常經營管理文件及辦理登記程序的便利性考慮，張志華和周淑瑜實際存在代黃煥然和林沛輝持有創富亞洲股權的情形。同時，經創富亞洲原股東張志華、周淑瑜、黃煥然及林沛輝協商一致，各方同意預留部分股權用于未來員工股權激勵（該部分股權實際由全體股東共同出資）。截至2002年 12 月 31 日，創富亞洲實際股權情況如下：股東姓名股東姓名 投資金額（萬元）投資金額（萬元）持有

155、創富亞洲的股權持有創富亞洲的股權 比例比例 持有中榮有限的股權持有中榮有限的股權 比例比例 黃煥然 1,489.41 41.82%23.00%林沛輝 647.57 18.18%10.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-63 股東姓名股東姓名 投資金額（萬元）投資金額（萬元）持有創富亞洲的股權持有創富亞洲的股權 比例比例 持有中榮有限的股權持有中榮有限的股權 比例比例 張志華 485.68 13.64%7.50%周淑瑜 679.95 19.09%10.50%股權激勵預留部分 259.03 7.27%4.00%合計合計 3,561.63 100.00%55.00%（b）2003 年

156、實際股權變化情況 2003 年 12 月實際股東發生如下股權轉讓：a.周淑瑜將其實際持有中榮集團（香港）的 10%股權，約合中榮有限 5.50%的股權，按照中榮有限改制價格轉讓給其妹妹及女兒；b.林沛輝將其持有的中榮集團（香港）4.55%的股權，約合中榮有限 2.50%的股權，按照中榮有限改制價格轉讓給顧國強。上述改制價格系指中榮集團（香港）收購中榮有限 55.00%股權的總價，即 3,561.63 萬元。上述股權轉讓完成后，創富亞洲實際股權情況如下：股東姓名股東姓名 投資金額（萬元）投資金額（萬元）持有創富亞洲的股權持有創富亞洲的股權 比例比例 持有中榮有限的股權持有中榮有限的股權 比例比例

157、 黃煥然 1,489.40 41.82%23.00%林沛輝 485.68 13.64%7.50%張志華 485.68 13.64%7.50%周淑瑜 323.78 9.09%5.00%周淑英 259.03 7.27%4.00%顧國強 161.89 4.55%2.50%林雪萍 97.14 2.73%1.50%股權激勵預留部分 259.03 7.27%4.00%合計合計 3,561.63 100.00%55.00%（3）2005 年 11 月 28 日，周淑瑜、張志華分別將持有的股份以 1 元 1 股的價格轉讓給張沛霖，并向張沛霖增發股份 99,998 股 創富亞洲登記的股權變化情況 為更加方便地處

158、理創富亞洲在香港的文件簽署等工作，2005 年 11 月 28 日，創富亞洲董事會同意，周淑瑜、張志華分別將持有的 1 股股份以港幣 1 元的價格轉讓給張沛霖，由張沛霖代黃煥然、林沛輝、張志華、周淑瑜等創富亞洲全體實際股東持有股權。同日，為了方便內部進行股份分配，避免股東所實際持有股數為非整數，創富亞洲以發行股份的方式向名義持股人張沛霖配發99,998股股份，中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-64 使得創富亞洲已發行股份增加至 100,000 股。前述變更后，創富亞洲在香港公司注冊處登記的股東及股權結構如下所示：股東姓名股東姓名 持股數額（股）持股數額（股）持股比例持股比例 張沛霖

159、 100,000 100.00%合計合計 100,000 100.00%創富亞洲實際股權變化情況 2006 年 2 月創富亞洲受讓張家邊企業集團持有的中榮有限 25%的股權，共計支出 2,729.34 萬元，每 1%中榮有限的股權約合 109.17 萬元。前述出資來源于黃煥然等 12 名自然人（林沛輝除外）向創富亞洲增加投入 2,729.34 萬元，本次增加投入對部分自然人具有股權激勵性性質，具體情況如下：原股東黃煥然、張志華、周淑瑜、周淑英、顧國強、林雪萍合計投入 2,292.64 萬元，增加其間接持有中榮有限 21.00%的股權；新股東孫冠平、林愛民、柯毅林、趙成華、歐志剛、譚國華合計投入

160、 436.69 萬元，間接取得中榮有限 7.00%的股權（為對新股東進行股權激勵，其中 4.00%的股權為新股東按照中榮有限每 1%股權以 109.17 萬元的價格購得，剩余 3.00%的股權由預留股權激勵部分按照前述新股東投入金額的比例進行分配）。本次股權變更完成后，中榮香港（集團）的股權結構情況如下：股東股東 性質性質 股東股東 姓名姓名 本次本次 變更前變更前 本次變更本次變更 本次變更后本次變更后 占發行占發行人權益人權益比例比例 第二次股第二次股權轉讓所權轉讓所獲發行人獲發行人權益權益 比例比例 激勵部分激勵部分變動情況變動情況 所持創所持創富亞洲富亞洲股份數股份數（股）（股）所持創

161、所持創富亞洲富亞洲股份股份 比例比例 占發行占發行人權益人權益比例比例 原股東 黃煥然 23.00%12.50%-443,750 44.38%35.50%林沛輝 7.50%0.00%-93,750 9.38%7.50%張志華 7.50%3.50%-137,500 13.75%11.00%周淑瑜 5.00%2.00%-87,500 8.75%7.00%股權激勵預留部分 4.00%0.00%-3.00%12,500 1.25%1.00%周淑英 4.00%1.50%-68,750 6.88%5.50%顧國強 2.50%1.00%-43,750 4.38%3.50%林雪萍 1.50%0.50%-25,

162、000 2.50%2.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-65 股東股東 性質性質 股東股東 姓名姓名 本次本次 變更前變更前 本次變更本次變更 本次變更后本次變更后 占發行占發行人權益人權益比例比例 第二次股第二次股權轉讓所權轉讓所獲發行人獲發行人權益權益 比例比例 激勵部分激勵部分變動情況變動情況 所持創所持創富亞洲富亞洲股份數股份數（股）（股）所持創所持創富亞洲富亞洲股份股份 比例比例 占發行占發行人權益人權益比例比例 小計小計 55.00%21.00%-3.00%912,500 91.25%73.00%發行人第二次改制新引入 股東 孫冠平 0.00%0.85%0.65%

163、18,750 1.88%1.50%林愛民 0.00%0.85%0.65%18,750 1.88%1.50%柯毅林 0.00%0.57%0.43%12,500 1.25%1.00%趙成華 0.00%0.57%0.43%12,500 1.25%1.00%歐志剛 0.00%0.57%0.43%12,500 1.25%1.00%譚國華 0.00%0.57%0.43%12,500 1.25%1.00%小計小計 0.00%4.00%3.00%87,500 8.75%7.00%合計合計 55.00%25.00%0.00%1,000,000 100.00%80.00%（4）2007 年 1 月 31 日，創富

164、亞洲的已發行股份由 10 萬股增加至 100 萬股 創富亞洲登記的股權變化情況 2007 年 1 月 31 日，創富亞洲股東張沛霖出具股東決定，同意創富亞洲按照每股港幣 1 元的價格向現有股東增發 900,000 股份。至此，創富亞洲股份數由 10萬股變更為 100 萬股。股東姓名股東姓名 持股數額（股）持股數額（股）持股比例持股比例 張沛霖 1,000,000 100.00%合計合計 1,000,000 100.00%創富亞洲實際股權變化情況 2007 年創富亞洲實際股權未發生變化，基于股東權利的保障，張沛霖與各實際股東簽署信托持股協議，本次信托持股情況如下：股東姓名股東姓名 信托持股數信托

165、持股數（股）（股）持有創富亞洲的持有創富亞洲的 股權比例股權比例 持有中榮有限的股權比例持有中榮有限的股權比例 黃煥然 443,750 44.38%35.50%黃煥然（股權激勵預留部分）12,500 1.25%1.00%林沛輝 93,750 9.38%7.50%張志華 137,500 13.75%11.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-66 股東姓名股東姓名 信托持股數信托持股數（股）（股）持有創富亞洲的持有創富亞洲的 股權比例股權比例 持有中榮有限的股權比例持有中榮有限的股權比例 周淑瑜 87,500 8.75%7.00%周淑英 68,750 6.88%5.50%顧國強 4

166、3,750 4.38%3.50%林雪萍 25,000 2.50%2.00%孫冠平 18,750 1.88%1.50%林愛民 18,750 1.88%1.50%柯毅林 12,500 1.25%1.00%趙成華 12,500 1.25%1.00%歐志剛 12,500 1.25%1.00%譚國華 12,500 1.25%1.00%合計合計 1,000,000 100.00%80.00%2009 年 3 月，張家邊企業集團將其持有的中榮有限的 20%股權轉讓給創富亞洲。自該次股權轉讓后，中榮有限成為創富亞洲的全資子公司。創富亞洲在該次股權轉讓的出資主要來源于中榮有限的分紅所得，故在該次股權轉讓過程中，

167、創富亞洲的實際股權結構未發生變動。（5）2011 年 11 月 29 日，中榮集團（香港）（已于 2009 年 7 月由“創富亞洲”更名）回購并同時發行 12,500 股股份 中榮集團（香港）登記的股權變化情況 2011 年 11 月 29 日，中榮集團（香港）（已由創富亞洲更名）股東張沛霖出具股東決定，同意創富亞洲以港幣 209 萬元回購張沛霖持有的創富亞洲 12,500股。同日，創富亞洲香港與張沛霖就前述交易簽訂轉讓文書。2011 年 11 月 30 日，中榮集團（香港）出具董事書面決議，決議向張沛霖發行普通股 12,500 股。張沛霖以港幣 209 萬元的價格認購了中榮集團（香港）發行的

168、 12,500 股。該次變更后，張沛霖仍持有中榮集團（香港）100 萬股股份。股東姓名股東姓名 持股數額（股）持股數額（股）持股比例持股比例 張沛霖 1,000,000 100.00%合計合計 1,000,000 100.00%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-67 中榮集團（香港）實際股權變化情況 2011 年 11 月創富亞洲按照港幣 209 萬元的價格回購了柯毅林實際持有的12,500 股份，同時創富亞洲以港幣 209 萬元的價格向黃煥然發行了 12,500 股份。本次股權變更完成后，中榮集團（香港）實際股權結構如下：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比

169、例持股比例 1 黃煥然 456,250 45.63%2 黃煥然（股權激勵預留部分）12,500 1.25%3 林沛輝 93,750 9.38%4 張志華 137,500 13.75%5 周淑瑜 87,500 8.75%6 周淑英 68,750 6.88%7 顧國強 43,750 4.38%8 林雪萍 25,000 2.50%9 孫冠平 18,750 1.88%10 林愛民 18,750 1.88%11 趙成華 12,500 1.25%12 歐志剛 12,500 1.25%13 譚國華 12,500 1.25%合計合計 1,000,000 100.00%（6）2013 年 1 月 2 日，解除信

170、托持股和完成股權激勵 2013 年 1 月 2 日，中榮集團（香港）董事會出具決議，同意張沛霖將其持有的中榮集團（香港）合計 100 萬股股份轉讓給 12 名自然人股東。張沛霖分別將所持中榮集團（香港）股份向黃煥然轉讓 468,750 股（其中包括股權激勵預留部分 12,500 股，暫由黃煥然代為持有），向林沛輝轉讓 93,750 股，向張志華轉讓了 137,500 股，向周淑瑜轉讓 87,500 股，向周淑英轉讓 68,750 股，向顧國強轉讓 43,750 股，向林雪萍轉讓 25,000 股，向孫冠平轉讓 18,750 股，向林愛民轉讓18,750 股，向趙成華轉讓 12,500 股，向歐

171、志剛轉讓 12,500 股，向譚國華轉讓12,500 股。本次股權轉讓為解除信托協議，故無需實際支付股權轉讓價款。本次信托協議解除后，張沛霖不再代中榮集團（香港）實際股東持有股權。上述股權變更完成后，中榮集團（香港）的股權結構如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-68 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 1 黃煥然 456,250.00 45.63%2 黃煥然（股權激勵預留部分）12,500 1.25%3 林沛輝 93,750.00 9.38%4 張志華 137,500.00 13.75%5 周淑瑜 87,500.00 8.75%6 周淑英 68

172、,750.00 6.88%7 顧國強 43,750.00 4.38%8 林雪萍 25,000.00 2.50%9 孫冠平 18,750.00 1.88%10 林愛民 18,750.00 1.88%11 趙成華 12,500.00 1.25%12 歐志剛 12,500.00 1.25%13 譚國華 12,500.00 1.25%合計合計 1,000,000 100.00%（7）2013 年 3 月黃煥然將中榮集團（香港）12,500 股股份轉讓給趙成華，從而股權激勵預留部分全部釋放完畢 2013 年 3 月 2 日，黃煥然將所持中榮集團（香港）12,500 股股份轉讓給趙成華。黃煥然轉給趙成華的

173、前述股份來源為中榮集團（香港）設立時由黃煥然、林沛輝、張志華、周淑瑜共同出資并預留作為股權激勵的部分，該部分激勵股權在上述股權還原后暫由黃煥然代四名核心管理層持有。趙成華作為發行人營銷中心負責人，截至 2013 年 3 月已經在發行人處工作滿五年，按照其入職發行人處時與發行人核心管理層的約定，為對趙成華進行股權激勵，黃煥然將所代持股權激勵預留部分以名義價格轉讓給趙成華，故趙成華無需支付股權轉讓價款。至此，中榮集團（香港）成立時所預留的股權激勵部分已經全部釋放完畢。各股東持有創富亞洲股份情況及占發行人權益比例如下表所示：序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 1 黃

174、煥然 456,250.00 45.63%2 林沛輝 93,750.00 9.38%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-69 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 3 張志華 137,500.00 13.75%4 周淑瑜 87,500.00 8.75%5 周淑英 68,750.00 6.88%6 顧國強 43,750.00 4.38%7 林雪萍 25,000.00 2.50%8 孫冠平 18,750.00 1.88%9 林愛民 18,750.00 1.88%10 趙成華 25,000.00 2.50%11 歐志剛 12,500.00 1.25%12 譚國

175、華 12,500.00 1.25%合計合計 1,000,000 100.00%（8）2016 年 6 月 30 日，中榮集團（香港）的境內股東轉讓中榮集團（香港）股權，回歸境內持股 2016 年 6 月 30 日，中榮集團（香港）的境內股東周淑英、周淑瑜、林沛輝、顧國強、林愛民、孫冠平、歐志剛、趙成華、譚國華分別與中榮集團（香港）具有境外身份的原股東張志華、林雪萍、黃煥然及張沛霖簽訂Instrument of Transfer，將所持中榮集團（香港）的全部股份轉讓四位境外股東，根據前述自然人股東之間于 2016 年 6 月 30 日簽署的轉讓文書，中榮集團（香港）股東之間發生如下股權轉讓：受讓

176、人受讓人 受讓股份受讓股份（股）（股）受讓價格（受讓價格（HKD）出讓人出讓人 HKD/share 張沛霖（香港身份）25,000 15,622,404.00 周淑英 624.90*張志華（澳門身份）32,342 4,502,508.80 周淑瑜 139.22 43,750 6,090,679.60 周淑英 139.22 林雪萍（澳門身份）13,835 1,926,046.90 周淑瑜 139.22 黃煥然（澳門身份）41,323 5,752,803.50 周淑瑜 139.22 93,750 13,051,456.30 林沛輝 139.22 43,750 6,090,679.60 顧國強 13

177、9.22 18,750 2,610,291.30 孫冠平 139.22 18,750 2,610,291.30 林愛民 139.22 25,000 3,480,388.40 趙成華 139.22 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-70 受讓人受讓人 受讓股份受讓股份（股）（股）受讓價格（受讓價格（HKD）出讓人出讓人 HKD/share 12,500 1,740,194.10 歐志剛 139.22 12,500 1,740,194.20 譚國華 139.22 注：本次轉讓張沛霖每股價格為 624.90 元高于其他轉讓的轉讓價格的原因為，本次股權調整張沛霖與股東已經協商好其以港幣 1

178、5,622,404.00 元的價格獲取周淑英持有的發行人2.5%的股權。該次股權變動后，中榮集團（香港）股東及股權結構如下所示：股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 對應發行人的持股比例對應發行人的持股比例 黃煥然 722,573.00 72.26%46.52%張志華 213,592.00 21.36%13.75%林雪萍 38,835.00 3.88%2.50%張沛霖 25,000.00 2.50%1.61%合計合計 1,000,000.00 100.00%64.38%2016 年 6 月，由周淑瑜、林沛輝、顧國強、周淑英、孫冠平、林愛民、趙成華、歐志剛、譚國華在珠海橫琴

179、投資設立了橫琴捷昇，并以港幣 1 元/股向發行人增資港幣 4,959.5534 萬元，占發行人增資后總股本的 35.625%。（9）2016 年 12 月，黃煥然將所持中榮集團（香港）13,835 股轉讓給張沛霖 鑒于張沛霖看好中榮有限的長期發展，同時股東周淑英存在個人資金需求，經張沛霖與中榮集團（香港）各股東協商一致，各方同意張沛霖以港幣 1,562.24萬元的價格獲得發行人在橫琴捷昇入股后的 2.5%的股權（按照發行人整體估值約 6 億元計算，前述估值系按照略低于洹馳投資入股時發行人 7 億元的估值確定）。2016 年 12 月 3 日，黃煥然將所持中榮集團（香港）13,835 股股份轉讓

180、給張沛霖。為履行前述關于張沛霖獲得發行人 2.5%股權的約定，經各股東協商一致，2016 年 12 月 3 日，黃煥然將所持中榮集團（香港）13,835 股股份以名義價格港幣 1 元轉讓給張沛霖。本次轉讓完成后，張沛霖持有中榮集團（香港）3.88%的股權，間接對應發行人 2.5%的股權。根據股權平移前中榮集團（香港）全體股東確認，各股東對于前述股權平移事項均不存在任何爭議或糾紛。該次股權變動后，中榮集團（香港）股東及股權結構如下所示：股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 對應發行人的持股比例對應發行人的持股比例 黃煥然 708,738.00 70.87%45.63%中榮印

181、刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-71 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 對應發行人的持股比例對應發行人的持股比例 張志華 213,592.00 21.36%13.75%林雪萍 38,835.00 3.88%2.50%張沛霖 38,835.00 3.88%2.50%合計合計 1,000,000.00 100.00%64.38%（10）2020 年 10 月，黃煥然將所持中榮集團（香港）150,000 股股份轉讓給黃敏詩 2020 年 10 月 26 日，黃煥然將其所持有的中榮集團（香港）150,000 股股份轉讓給其女兒黃敏詩。該次股權變動后，中榮集團（香港）股

182、東及股權結構如下所示：股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例 黃煥然 558,738 55.87%張志華 213,592 21.36%黃敏詩 150,000 15.00%張沛霖 38,835 3.88%林雪萍 38,835 3.88%合計合計 1,000,000 100.00%5、實際控制人變動情況 中榮集團（香港）自設立以來，黃煥然一直為中榮集團（香港）的第一大股東，持有中榮集團（香港）30%以上的股權；對中榮集團（香港）對外投資、經營管理等重大事項決策擁有決定性的影響，系中榮集團（香港）的實際控制人，未發生變動。6、是否存在因違反法律法規而受到行政處罰或其他重大違法違規

183、行為 截至本招股說明書簽署之日，發行人的控股股東不存在因違反法律法規而受到行政處罰或其他重大違法違規行為。7、中榮集團自然人股東的基本情況及任職履歷 中榮集團（香港）成立于 2002 年 2 月 6 日，現持有香港公司注冊處核發的編號為 785592 號的 公司注冊證書，已發行股本為 1,000,000 股，中榮集團（香港）的股東及股權結構如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-72 序號序號 股東姓名股東姓名 持股數（股）持股數（股）出資比例（出資比例（%）1.黃煥然 558,738 55.8738 2.張志華 213,592 21.3592 3.黃敏詩 150,000 15.0

184、000 4.張沛霖 38,835 3.8835 5.林雪萍 38,835 3.8835 合計合計 1,000,000 100.0000 中榮集團（香港）自然人股東的基本情況及任職履歷如下：（1）黃煥然 黃煥然的基本情況請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“九、發行人董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員基本情況”。（2）張志華 張志華的基本情況請參見本招股說明書“第五節 發行人基本情況”之“九、發行人董事、監事、高級管理人員與核心技術人員”之“（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員基本情況”。（3）黃敏詩 黃敏詩，女，中國籍，擁

185、有澳門特別行政區永久居留權，研究生學歷。2020年 1 月至 2020 年 7 月曾在廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合伙）中山分所任審計助理，2020 年 11 月加入公司，現任公司人力資源部職員。（4）張沛霖 張沛霖，男，中國籍，擁有香港特別行政區永久居留權，1990 年至 2010 年任精藝工程有限公司工程師，2003 年至 2019 年任捷昇（亞洲）有限公司董事，2016 年起擔任中榮集團（香港）董事。（5）林雪萍 林雪萍，女，中國籍，擁有澳門特別行政區永久居留權，高中學歷，曾在張家邊印刷實業任職，1990 年加入公司，1990 年至 2008 年擔任公司出納，2008 年中榮印刷集

186、團股份有限公司 招股說明書 1-1-73 至 2015 年擔任公司財務主管，于 2015 年從公司退休。（二）持有 5%以上股份的主要股東：橫琴捷昇 橫琴捷昇為公司的發起人及持股 5%以上的股東，現持有公司股份數為5,937.03 萬股，占公司股本總額的 40.99%。1、基本信息 公司名稱 珠海橫琴捷昇投資合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人 中山捷昇投資有限公司 成立時間 2016 年 6 月 14 日 出資額 6,613.23 萬元 統一社會信用代碼 91440400MA4UQK6575 住所 珠海市橫琴新區寶華路 6 號 105 室-16408（集中辦公區）經營范圍 以自有資金進行項目投

187、資（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務 除對本公司開展股權投資外，未開展其他業務，也未持有其他公司股權 2、出資結構 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人性質合伙人性質 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 50.00 0.76 林沛輝 有限合伙人 1,265.79 19.14 周淑瑜 有限合伙人 1,228.07 18.57 周淑英 有限合伙人 614.04 9.28 顧國強 有限合伙人 614.04 9.28 趙成華 有限合伙人 379.92 5.75 林愛民 有限合伙人 263.16 3.98 孫冠平 有限合伙

188、人 263.16 3.98 歐志剛 有限合伙人 175.44 2.65 譚國華 有限合伙人 175.44 2.65 楊建明 有限合伙人 362.98 5.49 陳彬海 有限合伙人 321.03 4.85 林海舟 有限合伙人 161.32 2.44 雷振鐵 有限合伙人 80.66 1.22 柴斌陽 有限合伙人 80.66 1.22 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-74 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人性質合伙人性質 出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）黃奕行 有限合伙人 64.53 0.98 譚榮洪 有限合伙人 56.46 0.85 羅瑩 有限合伙人 56.4

189、6 0.85 黃仲賢 有限合伙人 40.33 0.61 趙炎鵬 有限合伙人 40.33 0.61 張玉蘭 有限合伙人 32.26 0.49 李葉紅 有限合伙人 32.26 0.49 溫俊偉 有限合伙人 32.26 0.49 何永華 有限合伙人 32.26 0.49 雷志樂 有限合伙人 32.26 0.49 王廣偉 有限合伙人 32.26 0.49 戴世勇 有限合伙人 32.26 0.49 何志榮 有限合伙人 29.04 0.44 彭初杰 有限合伙人 24.20 0.37 黃佳文 有限合伙人 24.20 0.37 孫雁洲 有限合伙人 16.13 0.24 合計合計 6,613.23 100.00

190、 橫琴捷昇的普通合伙人為中山捷昇投資有限公司，中山捷昇注冊資本為10.00 萬元，經營范圍為：法律、法規、政策允許的股權投資業務、企業投資管理咨詢。截至本招股說明書簽署之日，中山捷昇投資有限公司為公司董事林沛輝100%控股企業，林沛輝直接及間接通過中山捷昇投資有限公司共持有橫琴捷昇19.90%的出資份額。橫琴捷昇有限合伙人均為公司現任或已退休中層以上管理人員。橫琴捷昇不存在向他人以非公開方式募集資金的情形，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）規定的私募投資基金，無需按照該等規定辦理私募投資基金備案手續。3、最近一年的簡要財務數據 單位：萬元 項目項目

191、 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 總資產 9,897.96 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-75 項目項目 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 凈資產 9,897.96 凈利潤 0.42 注：上述數據未經審計 4、橫琴捷昇的歷史沿革 橫琴捷昇的歷史沿革如下：（1）2016 年 6 月，橫琴捷昇設立 2016 年 5 月 8 日，中山捷昇投資有限公司與林沛輝、周淑瑜、周淑英等 9 名自然人簽署橫琴捷昇投資基金合伙企業（有限合伙）合伙協議，約定設立橫琴捷昇，橫琴捷昇設立時的出資額為 5,000 萬元。2016 年 6 月 14 日，

192、橫琴捷昇在珠海市橫琴新區工商行政管理局登記設立。橫琴捷昇設立時的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 1.0000 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 25.3158 3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 24.5614 4 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 12.2807 5 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 12.2807 6 趙成華 有限合伙人 3,508,772.00 7.01

193、75 7 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 5.2632 8 孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 5.2632 9 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 3.5088 10 譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 3.5088 合計合計 50,000,000.00 100.00（2）2016 年 12 月，第一次增加出資額 2016 年 12 月 30 日，橫琴捷昇通過合伙人決議，同意增加楊建明、陳彬海等 21 人為橫琴捷昇合伙人，橫琴捷昇的合伙人由 10 名增加至 31 名，注冊資本由人民幣 5,000 萬元增加至 6,613.2286 萬元，本次增資系發

194、行人對公司中高層管理人員股權激勵，新增合伙人通過入股橫琴捷昇間接入股發行人。2016 年 12 月30 日，上述 31 名合伙人另行簽署了橫琴捷昇投資基金合伙企業（有限合伙）中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-76 合伙協議。2016 年 12 月 30 日，橫琴捷昇完成本次增資的工商變更登記。本次增資完成后，橫琴捷昇的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 0.7561 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 19.

195、1403 3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 18.5699 4 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 5 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 6 楊建明 有限合伙人 5,242,993.04 7.9280 7 陳彬海 有限合伙人 3,855,616.42 5.8302 8 趙成華 有限合伙人 3,508,772.00 5.3057 9 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 10 孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 11 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 12

196、譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 13 黃奕行 有限合伙人 645,291.15 0.9758 14 吳偉翔 有限合伙人 564,630.02 0.8538 15 譚榮洪 有限合伙人 564,630.02 0.8538 16 羅瑩 有限合伙人 564,630.02 0.8538 17 黃仲賢 有限合伙人 403,307.16 0.6098 18 姜偉平 有限合伙人 403,307.16 0.6098 19 趙炎鵬 有限合伙人 403,307.16 0.6098 20 張玉蘭 有限合伙人 322,645.73 0.4879 21 李葉紅 有限合伙人 322,645.73

197、 0.4879 22 溫俊偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 23 何永華 有限合伙人 322,645.73 0.4879 24 雷志樂 有限合伙人 322,645.73 0.4879 25 王廣偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 26 戴世勇 有限合伙人 322,645.73 0.4879 27 謝永忠 有限合伙人 290,381.15 0.4391 28 何志榮 有限合伙人 290,381.15 0.4391 29 彭初杰 有限合伙人 241,984.29 0.3659 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-77 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名

198、姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）30 黃佳文 有限合伙人 241,984.29 0.3659 31 孫雁洲 有限合伙人 161,322.86 0.2439 合計合計 66,132,286.00 100.00（3）2018 年 7 月，第一次轉讓 2018 年 7 月 12 日，橫琴捷昇通過合伙人決議，同意原合伙人謝永忠將其持有的捷昇投資 0.4391%的財產份額（對應出資額為 290,381.15 元）以 912,810.74元的價格轉讓給原合伙人趙成華，原合伙人謝永忠退伙。本次財產份額轉讓系謝永忠由于個人工作變換的需要從發行人處離職。2018 年

199、7 月 18 日，橫琴捷昇完成本次財產份額轉讓的工商變更登記。本次財產份額轉讓完成后，橫琴捷昇的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 0.7561 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 19.1403 3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 18.5699 4 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 5 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 6 楊建明 有限合伙人 5,2

200、42,993.04 7.9280 7 陳彬海 有限合伙人 3,855,616.42 5.8302 8 趙成華 有限合伙人 3,799,153.15 5.7448 9 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 10 孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 11 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 12 譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 13 黃奕行 有限合伙人 645,291.15 0.9758 14 吳偉翔 有限合伙人 564,630.02 0.8538 15 譚榮洪 有限合伙人 564,630.02 0.

201、8538 16 羅瑩 有限合伙人 564,630.02 0.8538 17 黃仲賢 有限合伙人 403,307.16 0.6098 18 姜偉平 有限合伙人 403,307.16 0.6098 19 趙炎鵬 有限合伙人 403,307.16 0.6098 20 張玉蘭 有限合伙人 322,645.73 0.4879 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-78 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）21 李葉紅 有限合伙人 322,645.73 0.4879 22 溫俊偉 有限合伙人 322,645.73 0.48

202、79 23 何永華 有限合伙人 322,645.73 0.4879 24 雷志樂 有限合伙人 322,645.73 0.4879 25 王廣偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 26 戴世勇 有限合伙人 322,645.73 0.4879 27 何志榮 有限合伙人 290,381.15 0.4391 28 彭初杰 有限合伙人 241,984.29 0.3659 29 黃佳文 有限合伙人 241,984.29 0.3659 30 孫雁洲 有限合伙人 161,322.86 0.2439 合計合計 66,132,286.00 100.00（4）2019 年 12 月，第二次轉讓 201

203、9 年 12 月 16 日，橫琴捷昇通過合伙人決議，同意原合伙人吳偉翔將其持有的橫琴捷昇 0.8538%的財產份額（對應出資額為 564,630.02 元）以2,224,074.29 元的價格轉讓給林海舟，原合伙人吳偉翔退伙，林海舟成為新合伙人。本次財產份額轉讓系吳偉翔由于個人家庭方面的原因與發行人協商決定不在發行人處擔任職務。2019 年 12 月 17 日，橫琴捷昇完成本次財產份額轉讓的工商變更登記。本次財產份額轉讓完成后，橫琴捷昇的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公

204、司 普通合伙人 500,000.00 0.7561 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 19.1403 3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 18.5699 4 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 5 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 6 楊建明 有限合伙人 5,242,993.04 7.9280 7 陳彬海 有限合伙人 3,855,616.42 5.8302 8 趙成華 有限合伙人 3,799,153.15 5.7448 9 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 10 孫冠平 有限合伙人 2

205、,631,579.00 3.9793 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-79 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）11 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 12 譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 13 黃奕行 有限合伙人 645,291.15 0.9758 14 林海舟 有限合伙人 564,630.02 0.8538 15 譚榮洪 有限合伙人 564,630.02 0.8538 16 羅瑩 有限合伙人 564,630.02 0.8538 17 黃仲賢 有限合

206、伙人 403,307.16 0.6098 18 姜偉平 有限合伙人 403,307.16 0.6098 19 趙炎鵬 有限合伙人 403,307.16 0.6098 20 張玉蘭 有限合伙人 322,645.73 0.4879 21 李葉紅 有限合伙人 322,645.73 0.4879 22 溫俊偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 23 何永華 有限合伙人 322,645.73 0.4879 24 雷志樂 有限合伙人 322,645.73 0.4879 25 王廣偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 26 戴世勇 有限合伙人 322,645.73 0.4879

207、27 何志榮 有限合伙人 290,381.15 0.4391 28 彭初杰 有限合伙人 241,984.29 0.3659 29 黃佳文 有限合伙人 241,984.29 0.3659 30 孫雁洲 有限合伙人 161,322.86 0.2439 合計合計 66,132,286.00 100.00（5）2020 年 7 月，第三次轉讓 2020 年 7 月 22 日，橫琴捷昇通過合伙人決議，同意原合伙人姜偉平將其持有的橫琴捷昇 0.6098%的財產份額（對應出資額為 403,307.16 元）以 2,240,388.49元的價格轉讓給林海舟，原合伙人姜偉平退伙。本次財產份額轉讓系由于姜偉平從發

208、行人處退休。2020 年 7 月 30 日，橫琴捷昇完成本次財產份額轉讓的工商變更登記。本次財產份額轉讓完成后，合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 0.7561 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 19.1403 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-80 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.

209、00 18.5699 4 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 5 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 6 楊建明 有限合伙人 5,242,993.04 7.9280 7 陳彬海 有限合伙人 3,855,616.42 5.8302 8 趙成華 有限合伙人 3,799,153.15 5.7448 9 孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 10 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 11 譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 12 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 2.652

210、8 13 林海舟 有限合伙人 967,937.18 1.4636 14 黃奕行 有限合伙人 645,291.15 0.9758 15 羅瑩 有限合伙人 564,630.02 0.8538 16 譚榮洪 有限合伙人 564,630.02 0.8538 17 黃仲賢 有限合伙人 403,307.16 0.6098 18 趙炎鵬 有限合伙人 403,307.16 0.6098 19 雷志樂 有限合伙人 322,645.73 0.4879 20 何永華 有限合伙人 322,645.73 0.4879 21 張玉蘭 有限合伙人 322,645.73 0.4879 22 王廣偉 有限合伙人 322,645

211、.73 0.4879 23 李葉紅 有限合伙人 322,645.73 0.4879 24 戴世勇 有限合伙人 322,645.73 0.4879 25 溫俊偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 26 何志榮 有限合伙人 290,381.15 0.4391 27 黃佳文 有限合伙人 241,984.29 0.3659 28 彭初杰 有限合伙人 241,984.29 0.3659 29 孫雁洲 有限合伙人 161,322.86 0.2439 合計合計 66,132,285.99 100.00（6）2021 年 1 月，第四次轉讓 2021 年 1 月，橫琴捷昇通過合伙人決議，同意合伙

212、人楊建明將其持有的橫琴捷昇 1.2197%的財產份額（對應出資額為人民幣 806,614.31 元）以 5,293,452.07元的價格轉讓給柴斌陽，柴斌陽成為新合伙人；同意合伙人楊建明將其持有的橫中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-81 琴捷昇 1.2197%的財產份額（對應出資額為人民幣 806,614.31 元）以 5,293,452.07元的價格轉讓給雷振鐵，雷振鐵成為新合伙人；同意合伙人陳彬海將其持有的橫琴捷昇 0.9758%的財產份額（對應出資額為人民幣 645,291.45 元）以 4,234,759.02元的價格轉讓給合伙人林海舟。2021 年 1 月 28 日，橫琴

213、捷昇完成本次財產份額轉讓的工商變更登記。本次財產份額轉讓完成后，橫琴捷昇的合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1 中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 0.7561 2 林沛輝 有限合伙人 12,657,894.00 19.1403 3 周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 18.5699 4 顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 5 周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 9.2850 6 楊建明 有限合伙人 3,629,764.42 5

214、.4886 7 陳彬海 有限合伙人 3,210,324.97 4.8544 8 趙成華 有限合伙人 3,799,153.15 5.7448 9 孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 10 林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 3.9793 11 譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 12 歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 2.6528 13 林海舟 有限合伙人 1,613,228.63 2.4394 14 雷振鐵 有限合伙人 806,614.31 1.2197 15 柴斌陽 有限合伙人 806,614.31 1.2197 16 黃

215、奕行 有限合伙人 645,291.15 0.9758 17 羅瑩 有限合伙人 564,630.02 0.8538 18 譚榮洪 有限合伙人 564,630.02 0.8538 19 黃仲賢 有限合伙人 403,307.16 0.6098 20 趙炎鵬 有限合伙人 403,307.16 0.6098 21 雷志樂 有限合伙人 322,645.73 0.4879 22 何永華 有限合伙人 322,645.73 0.4879 23 張玉蘭 有限合伙人 322,645.73 0.4879 24 王廣偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 25 李葉紅 有限合伙人 322,645.73 0.

216、4879 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-82 序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）26 戴世勇 有限合伙人 322,645.73 0.4879 27 溫俊偉 有限合伙人 322,645.73 0.4879 28 何志榮 有限合伙人 290,381.15 0.4391 29 黃佳文 有限合伙人 241,984.29 0.3659 30 彭初杰 有限合伙人 241,984.29 0.3659 31 孫雁洲 有限合伙人 161,322.86 0.2439 合計合計 66,132,286.00 100.00 5

217、、橫琴捷昇的實際控制人變動情況 橫琴捷昇的決策機制為：對于一般決策事項，由全體合伙人一人一票過半數同意通過；對于特殊決策事項，由全體合伙人一致同意通過。執行事務合伙人應按照橫琴捷昇合伙協議的約定或合伙人會議作出的決議執行合伙企業事務。對于一般決策事項，橫琴捷昇由全體合伙人一人一票過半數同意通過；對于特殊決策事項，由全體合伙人一致同意通過，即執行事務合伙人中山捷昇投資有限公司或其股東林沛輝在合伙企業重大事項的決策上無法產生決定性影響，亦無法對橫琴捷昇運營管理及重大事項獨自作出決策，即無任何單一合伙人在合伙企業重大事項的決策上產生決定性影響。同時，橫琴捷昇共有 31 名合伙人，各合伙人持有橫琴捷昇

218、出資份額的比例較為分散，任一合伙人均不能單獨對橫琴捷昇形成實際控制。綜上，自橫琴捷昇成立至今，橫琴捷昇的股權結構較為分散，任一合伙人均無法單獨決策其重要事項，亦無法對橫琴捷昇形成實際控制，橫琴捷昇一直屬于無實際控制人的情況。6、員工持股平臺人員確定標準、在發行人處具體任職情況、人員變動情況、管理模式、決策程序、存續期及期滿后所持股份的處置辦法和損益分配方法、離職后的股份處理、變更和終止的情形等內容 員工持股平臺的人員確定標準 員工持股平臺的人員主要包括中層以上管理人員、核心技術人員以及對公司發展作出過突出貢獻的退休員工。員工持股平臺人員確定標準是根據員工的工作年限、工作崗位以及對公司的貢獻程度

219、綜合考量后進行確定。在發行人處具體中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-83 任職情況 截至本招股說明書簽署之日，橫琴捷昇合伙人在發行人中的任職情況如下：序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人類型合伙人類型 職務職務 1 林沛輝 有限合伙人 董事 2 周淑瑜 有限合伙人 董事 3 周淑英 有限合伙人 退休員工 4 顧國強 有限合伙人 集團資金總監 5 楊建明 有限合伙人 董事、副總經理 6 陳彬海 有限合伙人 財務總監、董事會秘書 7 趙成華 有限合伙人 董事、副總經理 8 林愛民 有限合伙人 子公司副總經理 9 孫冠平 有限合伙人 子公司銷售總監 10 歐志剛 有限合伙人 監事會主席

220、 11 譚國華 有限合伙人 子公司副總經理 12 黃奕行 有限合伙人 子公司供應鏈副總經理 13 譚榮洪 有限合伙人 研發中心總監 14 羅瑩 有限合伙人 集團銷售總監 15 黃仲賢 有限合伙人 人力資源總監 16 趙炎鵬 有限合伙人 子公司銷售副總經理 17 張玉蘭 有限合伙人 集團采購副總監 18 李葉紅 有限合伙人 監事 19 溫俊偉 有限合伙人 子公司人力資源總監 20 何永華 有限合伙人 子公司銷售總監 21 雷志樂 有限合伙人 子公司銷售總監 22 王廣偉 有限合伙人 子公司銷售總監 23 戴世勇 有限合伙人 子公司供應鏈副總經理 24 何志榮 有限合伙人 子公司高級生產經理 25

221、 彭初杰 有限合伙人 子公司成本核算經理 26 黃佳文 有限合伙人 子公司高級生產經理 27 孫雁洲 有限合伙人 子公司高級生產經理 28 林海舟 有限合伙人 集團供應鏈總經理 29 雷振鐵 有限合伙人 子公司部門副總經理 30 柴斌陽 有限合伙人 子公司部門總經理 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-84 人員變動情況 2016 年 6 月 14 日，橫琴捷昇設立時，合伙人及其出資情況如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱/姓名姓名 合伙人類型合伙人類型 出資額（元）出資額（元）投資比例（投資比例（%）1.中山捷昇投資有限公司 普通合伙人 500,000.00 1.00 2.林沛輝

222、有限合伙人 12,657,894.00 25.32 3.周淑瑜 有限合伙人 12,280,702.00 24.56 4.周淑英 有限合伙人 6,140,351.00 12.28 5.顧國強 有限合伙人 6,140,351.00 12.28 6.趙成華 有限合伙人 3,508,772.00 7.02 7.林愛民 有限合伙人 2,631,579.00 5.26 8.孫冠平 有限合伙人 2,631,579.00 5.26 9.歐志剛 有限合伙人 1,754,386.00 3.51 10.譚國華 有限合伙人 1,754,386.00 3.51 合計合計 50,000,000.00 100 橫琴捷昇設立

223、后，人員變動情況如下：時間時間 人員變動情況人員變動情況 2016 年 12 月 橫琴捷昇注冊資本由人民幣 5,000 萬元增加至 6613.2286 萬元，新增注冊資本由楊建明、陳彬海、黃奕行、吳偉翔、譚榮洪、羅瑩、黃仲賢、姜偉平、趙炎鵬、張玉蘭、李葉紅、溫俊偉、何永華、雷志樂、王廣偉、戴世勇、謝永忠、何志榮、彭初杰、黃佳文、孫雁洲 21 位新合伙人認繳 2018 年 7 月 原合伙人謝永忠因離職將其持有的橫琴捷昇 0.4391%的財產份額轉讓給趙成華，原合伙人謝永忠退伙 2019 年 12 月 原合伙人吳偉翔因離職將其持有的橫琴捷昇 0.8538%的財產份額轉讓給林海舟，原合伙人吳偉翔退伙

224、，林海舟成為新合伙人 2020 年 7 月 原合伙人姜偉平因退休將其持有的橫琴捷昇 0.6098%的財產份額轉讓給林海舟，原合伙人姜偉平退伙 2021 年 1 月 合伙人楊建明將其持有的橫琴捷昇 1.2197%的財產份額轉讓給柴斌陽，柴斌陽成為新合伙人 合伙人楊建明將其持有的橫琴捷昇 1.2197%的財產份額轉讓給雷振鐵，雷振鐵成為新合伙人 管理模式、決策程序 根據現行有效的橫琴捷昇合伙協議的相關規定，橫琴捷昇為有限合伙企業形式，由普通合伙人執行合伙事務。經全體合伙人決定，委托中山捷昇投資有限公司執行合伙事務。合伙人對橫琴捷昇有關事項作出決議，實行合伙人一人一票并經全體合伙人過半數通過的表決辦

225、法。下列事項應當經全體合伙人一致同意：（一）改變合伙企業的名稱；（二）改變合伙企業的經營范圍、主要經營場所的中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-85 地點；（三）處分合伙企業的不動產；（四）轉讓或者處分合伙企業的知識產權和其他財產權利；（五）以合伙企業名義為他人提供擔保；（六）聘任合伙人以外的人擔任合伙企業的經營管理人員；（七）增加或者減少對合伙企業的出資；（八）新合伙人入伙；（九）合伙人資格的繼承；（十）普通合伙人與有限合伙人之間的轉換；（十一）執行事務合伙人的更換和除名。根據上述約定，橫琴捷昇由執行事務合伙人負責執行合伙事務，在合伙企業日常經營管理事項的決策上，由合伙人通過合伙人

226、會議表決通過，具體決策程序為：對于一般決策事項，由全體合伙人一人一票過半數同意通過；對于特殊決策事項，由全體合伙人一致同意通過。存續期及期滿后所持有股份的處置辦法和損益分配方法 橫琴捷昇的經營期限為長期。根據橫琴捷昇現行有效的 橫琴捷昇合伙協議，橫琴捷昇存續期及期滿后所持有股份的處置辦法和損益分配方法具體情況如下：合伙企業的利潤分配、虧損分擔按照各合伙人實繳出資比例分配、分擔。普通合伙人對合伙企業的債務承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業債務承擔責任。離職后的股份處理、變更和終止的情形 根據橫琴捷昇合伙人簽署的 橫琴捷昇合伙協議 及其補充協議，對于 2016年 6 月橫琴

227、捷昇設立時的創始合伙人，不存在關于離職后股份處理、變更和終止的特殊約定；對于在 2016 年 12 月后通過股權激勵加入橫琴捷昇的新增合伙人，關于該等合伙人離職后的股份處理、變更和終止的情形如下：“對于合伙人因自身原因辭職或不再接受發行人續聘或者由于自身原因不再勝任發行人工作崗位由發行人辭退而終止與發行人或其子發行人勞動關系的，該合伙人應將其所持有的份額轉讓給發行人所指定的第三人，轉讓價格為該合伙人受讓標的份額時實際支付的現金成本+（現金成本轉讓時同期銀行存款利率（以轉讓時人民銀行五年存款利率為準）持股天數/365）出資期間已獲得的現金分紅的收益（持股天數為實際出資日期與離職日期期間的總天數）

228、。新增合伙人出現未依法履行出資義務；嚴重違反法律法規、公司的各項規章制度、新合伙協議及本補充協議、嚴重失職、營私舞弊的；或因故意或中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-86 重大過失給公司或合伙企業造成損失的；或被追究刑事責任的；或因違反與公司之間關于保密約定和競業限制約定的。出現上述情況之一，該合伙人應無條件按照下列價格向公司指定的第三人轉讓標的份額：該合伙人受讓標的份額時實際支付的現金成本出資期間獲得的現金分紅的收益。該合伙人因上述行為給公司或/及合伙企業造成經濟損失的，公司或/及合伙企業有權另行計算損失并追究其賠償責任。對于合伙人達到法定退休年齡且不再繼續于發行人任職的或因公負傷

229、導致喪失民事行為能力或喪失勞動能力或因公死亡（包括宣告失蹤和宣告死亡）離職的，該合伙人或其監護人、合法繼承人應無條件按照下述價格中較高者向發行人指定的第三人轉讓標的份額：a.發行人最近一期經審計的每股凈資產的價格該合伙人持有的標的股份；b.該合伙人受讓標的份額時實際支付的現金成本+（現金成本轉讓時同期銀行存款利率（以轉讓時人民銀行五年存款利率為準）持股天數/365）。如員工因公死亡（包括宣告失蹤和宣告死亡）的，經發行人董事會或經合伙企業半數以上合伙人同意，其合法繼承人還可以繼承其持有的標的份額。如繼承的標的份額尚在禁售期或法定限售期的，該繼承人應當繼續遵循國家相關法律、法規、規范性文件及補充協

230、議對于禁售期或法定限售期的要求。如該繼承人不愿繼承或由于客觀原因無法繼承的，應當按照上述要求進行轉讓。對于合伙人患病或者非因公負傷，在規定的醫療期滿后不能從事原工作，也不能從事由發行人另行安排的工作的或合伙人非因公喪失勞動能力或行為能力或死亡（包括宣告失蹤和宣告死亡）而終止勞動關系的，該合伙人或其監護人、合法繼承人應按照下述價格向發行人指定的第三人轉讓標的份額：發行人最近一期經審計的每股凈資產的價格該合伙人持有的標的股份。新增合伙人喪失法律法規規定或者全體合伙人另行約定的合伙人資格的，該新增合伙人應在該事項發生之日起十日內，按照下述價格向公司指定的第三人轉讓標的份額并辦理退伙：公司最近一期經審

231、計的每股凈資產的價格該合伙人持有的標的股份。如同時符合前述第（1）、（2）、（3）、（4）項所述情形的，其轉讓價格應按照前述四種情形的計算方式執行。如合伙人在合伙企業中的標的份額被人民法院強制執行的，按照相關法律、法規的規定處理。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-87 上述退伙事由發生之日為退伙生效日，新增合伙人或其代理人應無條件配合合伙企業辦理相應的工商變更登記手續。如新增合伙人出現上述退伙情形的，經公司董事會或合伙企業半數以上合伙人同意，該合伙人可繼續持有合伙企業的標的份額或按照另行約定的價格向公司指定的第三人轉讓所持有的標的份額?！?、是否存在發行人或第三方為員工參加持股計劃

232、提供獎勵、資助、補助等安排 根據橫琴捷昇合伙人的出資憑證、歷次合伙份額轉讓相關協議和相關款項支付憑證、各合伙人及發行人實際控制人出具的確認函，橫琴捷昇所有合伙人出資的資金均來源于自有資金，不存在發行人或第三方為員工參加持股計劃提供獎勵、資助、補貼等安排。8、報告期內股份支付的形成原因、具體對象、股份數量 根據企業會計準則第 11 號-股份支付的規定，股份支付是指企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。珠海橫琴捷昇投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱”橫琴捷昇”）為公司的員工持股平臺，報告期內原通過股權激勵獲取橫琴捷昇股權的員工中有 3名相繼離職或退休

233、，并將其持有的橫琴捷昇合伙份額（間接對應公司股份）轉讓給公司其他員工，其他員工取得股權的實際支付金額小于股權的公允價值，該轉讓交易屬于“為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易”，因此認定為股份支付。報告期內確認股份支付的情況具體如：期間期間 轉讓方轉讓方 受讓方受讓方 轉讓價格轉讓價格（萬元）（萬元）對應公司的對應公司的股份數量股份數量 股份支付金額股份支付金額（萬元）（萬元）2019 年度 吳偉翔 林海舟 222.41 506,896 股 176.32 2020 年度 姜偉平 林海舟 224.04 362,069 股 119.06 2021 年度 陳

234、彬海 林海舟 423.48 579,310 股 68.18 楊建明 雷振鐵 529.35 724,138 股 85.23 楊建明 柴斌陽 529.35 724,138 股 85.23 9、報告期內的股份支付確認股份支付金額的計算過程、會計處理方式（1）報告期內發生的股份支付對應的股權公允價值確定 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-88 公司自 2017 年以來無外部投資者入股，報告期各期股份支付涉及的股份數量占公司總股數的比例極小，分別為 0.35%、0.25%和 1.40%，報告期內發生的股份支付的公允價格按照：2016 年 12 月外部投資者入股時的扣非市盈率 6.90 倍乘以

235、公司相應的扣非每股收益計算得出。（2）報告期內的股份支付金額的計算過程和會計處理方式 項項 目目 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 股權取得時間 2021 年 1 月 2020 年 7 月 2019 年 12 月 原激勵對象向其他員工轉讓橫琴捷昇份額（萬元）225.85 40.33 56.46 對應公司股份數（萬股）202.76 36.21 50.69 轉讓價格（元/股）7.31 6.19 4.39 轉讓價款（萬元）1,482.17 224.04 222.41 計算股權公允價值使用的經審計扣非每股收益（元）注 1.23 1.37 1.14 每股公允價格（元/股）8.4

236、9 9.48 7.87 轉讓股份對應的公允價格（萬元）1,720.81 343.10 398.72 計入股份支付金額（萬元）238.65 119.06 176.32 注:2021 年的股份轉讓時間為 2021 年 1 月，故 2021 年的股份支付金額系按照 2020 年扣非每股收益作為計算基數；公司首次申報的報告期截止日為 2020 年 9 月 30 日，故 2020年的股份支付金額系按照 2020 年 1-9 月扣非每股收益年化后作為計算基數；2019 年的股份支付金額系按照當年的扣非每股收益作為計算基數 報告期內的被激勵員工取得股權的公允價值和實際支付對價的差額計入當期管理費用-股份支付

237、費用，同時計入“資本公積-股本溢價”。（三）其他股東 除控股股東和橫琴捷昇外，發行人另外一名股東為洹馳投資，其持有發行人3.00%的股份。洹馳投資已于 2015 年 12 月 4 日在中國證券投資基金業協會履行私募基金備案手續，符合中華人民共和國證券投資基金法、私募投資基金監督管理暫行辦法、私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）的相關規定。洹馳投資基本情況如下：企業名稱企業名稱 常州洹馳股權投資基金管理合伙企業(有限合伙)統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91440300358742092B 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-89 執行事務合伙人執行事務合伙人 深圳恒瑞馳投資

238、管理有限公司 成立時間成立時間 2015 年 10 月 14 日 出資額出資額 5,260.00 萬元 注冊地址注冊地址 常州西太湖科技產業園蘭香路 8 號 1 號樓 201 室 經營范圍經營范圍 受托管理股權投資基金（不得從事證券投資活動，不得以公開方式募集資金開展投資活動，不得從事公開募集資金的管理業務）；受托資產管理、投資管理（以上不得從事信托、金融資產管理、證券資產管理等業務）；股權投資；投資咨詢（不含證券、期貨、基金、金融及限制項目）；經濟信息咨詢、企業管理咨詢；投資興辦實業（具體項目另行申報）基金編號基金編號 S84713 基金管理人名稱基金管理人名稱 深圳恒瑞馳投資管理有限公司

239、基金管理人登記編號基金管理人登記編號 P1025585 注：原為深圳瑞馳股權投資基金合伙企業（有限合伙），2021 年 10 月 26 日更名為常州洹馳股權投資基金管理合伙企業(有限合伙)，并變更注冊地址。（四）實際控制人：黃煥然 公司的實際控制人為黃煥然。報告期內，公司的實際控制人沒有發生變更。1、實際控制人的認定（1）法規規定 根據公司法及深圳證券交易所創業板股票上市規則的規定，實際控制人是指雖不是公司的股東，但通過投資關系、協議或者其他安排，能夠實際支配公司行為的人。根據上市公司收購管理辦法的規定，有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權：（一）投資者為上市公司持股 50%以上的控股股東；

240、（二）投資者可以實際支配上市公司股份表決權超過 30%；（三）投資者通過實際支配上市公司股份表決權能夠決定公司董事會半數以上成員選任；（四）投資者依其可實際支配的上市公司股份表決權足以對公司股東大會的決議產生重大影響；（五）中國證監會認定的其他情形。根據 首次公開發行股票并上市管理辦法第十二條“實際控制人沒有發生變更”的理解和適用證券期貨法律適用意見第 1 號第二條的規定，公司控制權是能夠對股東大會的決議產生重大影響或者能夠實際支配公司行為的權中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-90 力，其淵源是對公司的直接或者間接的股權投資關系。因此，認定公司控制權的歸屬，既需要審查相應的股權投資

241、關系，也需要根據個案的實際情況，綜合對發行人股東大會、董事會決議的實質影響、對董事和高級管理人員的提名及任免所起的作用等因素進行分析判斷。根據深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答問題 9 的相關規定，法定或約定形成的一致行動關系并不必然導致多人共同擁有公司控制權的情況，發行人及中介機構不應為擴大履行實際控制人義務的主體范圍或滿足發行條件而作出違背事實的認定。實際控制人的配偶、直系親屬，如其持有公司股份達到 5%以上或者雖未超過 5%但是擔任公司董事、高級管理人員并在公司經營決策中發揮重要作用，保薦人、發行人律師應說明上述主體是否為共同實際控制人。（2）認定黃煥然為單一實際控制人的依

242、據及結論 報告期內，黃煥然在股權上擁有對發行人的實際控制權 報告期內，黃煥然始終為中榮集團（香港）的單一大股東及實際控制人，且未發生變化。黃煥然現持有中榮集團（香港）55.8738%的已發行股份，并擔任中榮集團（香港）董事，能夠單一實現對中榮集團（香港）的控制，無需依靠黃敏詩持有中榮集團（香港）的股權實現對中榮集團（香港）及發行人的共同控制；在報告期內，中榮集團（香港）一直持有發行人 51%以上的股權，系發行人的控股股東。中榮集團（香港）現持有發行人 56.01%的股份，故黃煥然可以獨自通過中榮集團（香港）間接控制發行人 56.01%的股份，其支配發行人股份表決權已超過 50%，能夠對發行人股

243、東大會的決議產生重大影響。報告期內，黃煥然能夠決定發行人董事及高級管理人員的選任 根據公司章程、總經理工作細則及董事會秘書工作細則，發行人的總經理和董事會秘書由董事長提名、董事會聘任；發行人的副總經理和財務負責人由總經理提名、董事會聘任。黃煥然報告期內一直擔任發行人董事長、總經理及法定代表人，故黃煥然能夠通過其擁有的高級管理人員提名權對經營管理團隊選任能夠施加重大影響。同時，報告期內，黃煥然通過中榮集團（香港）間接支配發行人股份表決權能夠決定發行人董事會半數以上成員選任、高級管理人員中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-91 的選任，從而對董事會和股東大會的決議產生實質影響。報告期內，

244、黃煥然對發行人股東大會、董事會具有重大影響 報告期內，黃煥然一直擔任發行人董事長、總經理及法定代表人，系發行人生產經營管理工作的核心領導，報告期內參與發行人整體生產經營管理、市場開發、戰略規劃、業務發展方向等重大事項的決策，對發行人的經營方針、決策和經營管理層的提名及任免等擁有決定性的影響。其他主要股東均認可黃煥然的實際控制權 經發行人所有持股 5%以上的股東確認，該等股東均充分認可發行人董事長、總經理黃煥然為發行人的實際控制人，其無意以任何方式謀求（包括但不限于主動謀求、通過與其他股東一致行動等方式謀求）發行人的實際控制權。綜上，發行人的實際控制人為黃煥然先生，認定依據充分、結論準確。2、未

245、將黃敏詩認定為發行人的共同實際控制人的原因 黃敏詩為公司實際控制人黃煥然之女，且其間接持有發行人 8.40%的股份，發行人未將黃敏詩認定為共同實際控制人的原因如下：（1）黃敏詩的持股情況無法實現對發行人的實際控制 雖然黃敏詩持有發行人 5%以上股份，但未直接持有發行人股份，而是通過持有中榮集團（香港）15%的股權而間接持有發行人股份，無法實現對中榮集團（香港）或發行人的控制；且發行人的實際控制人黃煥然通過持有中榮集團（香港）55.8738%的股權而控制了中榮集團（香港）持有的發行人股份的表決權，無需依靠黃敏詩持有中榮集團（香港）的股權實現對發行人的共同控制。因此，雖然黃敏詩間接持有發行人股份達

246、 5%以上，但未實際控制發行人該等股份的表決權，亦無法通過行使股東表決權對發行人進行實際控制。（2）報告期內，黃敏詩未參與發行人股東大會、董事會及監事會決議 黃敏詩于 2020 年 1 月至 2020 年 7 月在廣東正中珠江會計師事務所（特殊普通合伙）中山分所擔任審計助理，于 2020 年 11 月在發行人人力資源部擔任職員。雖然黃敏詩目前在發行人任職，但自發行人設立以來，黃敏詩均未擔任過發行人的董事、監事及高級管理人員，未直接參加或代表任何一方參加發行人的股中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-92 東（大）會、董事會或監事會，未以其他形式實際參與發行人的重大決策，亦未就共同控制發

247、行人簽署任何協議或者作出其他安排。（3）報告期內，黃敏詩未參與發行人董事、監事、高級管理人員的提名或任免 黃敏詩報告期內未擔任且未提名或任免過發行人的董事、監事及高級管理人員。（4）報告期內，黃敏詩未參與發行人的日常業務經營情況 報告期內，黃敏詩于 2020 年 11 月起在發行人子公司人力資源部擔任職員，主要負責協助處理人員資源管理事務，報告期內未實際參與發行人的經營管理活動，亦未實際參與發行人的重大事項決策，對發行人的經營方針、決策和經營管理層的任免均不能產生重大影響。綜上，發行人未將黃敏詩認定為發行人共同實際控制人具有合理性，符合實際控制人認定的相關規則，不存在通過實際控制人認定而規避同

248、業競爭等發行條件或監管的情形。3、實際控制人簡介 黃煥然先生，1962 年生，澳門特別行政區永久性居民和香港特別行政區永久性居民，大專學歷。曾經獲得由中國包裝技術協會、中國包裝企業家聯合會頒發的全國跨世紀優秀企業家獎；中山市人民政府頒發的中山市優秀企業家獎；中共中山市委統戰部、中山市工商業聯合會頒發的中山市非公經濟鳳凰獎。1978 年參加工作，曾任職于中山市張家邊印刷廠、中山市張家邊印刷實業公司。1990 年加入公司，歷任公司董事兼總經理、董事長兼總經理，現任股份公司董事長兼總經理，兼任中國包裝聯合會名譽副會長，中山市工商業聯合會（總商會）副主席，廣東省總商會執委會員，中山火炬高技術產業開發區

249、商會常務副主席兼常務副會長。（五）控股股東和實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署之日，發行人控股股東中榮集團（香港）、發行人實際控制人黃煥然均未直接或間接持有其他公司股權。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-93（六）控股股東、實際控制人持有發行人股份的質押或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署之日，公司股東直接或間接持有的本公司股份不存在質押、凍結或任何權屬爭議的情形。（七）發行人與股東及股東之前的特殊協議或其他安排情況 發行人與各股東及各股東之間不存在特殊協議或其他安排，亦未曾簽署對賭協議。八、發行人的股本情況（一）發行人本次發行前后的股本情況 本次發行前公司的總股本

250、為 144,827,560 股，本次擬公開發行不超過48,300,000 股。本次發行前后，公司股權結構變動情況如下所示：序號序號 股東股東 本次發行前本次發行前 本次發行后本次發行后 持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例（%）持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例（%）一、有限售條件一、有限售條件股數股數 1 中榮集團（香港）81,112,500 56.01 81,112,500 42.00 2 橫琴捷昇 59,370,260 40.99 59,370,260 30.74 3 洹馳投資 4,344,800 3.00 4,344,800 2.25 二、本次發行二、本次發行股數股數-48,

251、300,000 25.01 合計合計 144,827,560 100.00 193,127,560 100.00（二）前十名股東持股情況 截至本招股說明書簽署之日，發行人前十名股東的持股情況如下：序號序號 股東名稱（姓名）股東名稱（姓名）持股數（股）持股數（股）持股比例（持股比例（%）1 中榮集團（香港）81,112,500 56.01 2 橫琴捷昇 59,370,260 40.99 3 洹馳投資 4,344,800 3.00 合計合計 144,827,560 100.00（三）前十名自然人股東及其在發行人處擔任的職務 截至本招股說明書簽署之日，本公司不存在自然人直接股東。中榮印刷集團股份有限

252、公司 招股說明書 1-1-94（四）國有或外資股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司為中外合資經營企業，中榮集團（香港）持有的股份即 81,112,500 股為外資股，持股比例為 56.01%；公司不存在國有股份。（五）發行人最近一年新增股東及持股情況 發行人不存在最近一年新增股東的情形。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東各自持股比例 截至本招股說明書簽署之日，本公司無直接自然人股東，具有親屬關系的間接股東及其持股情況如下表所示：姓名姓名 關聯關系關聯關系 在發行人所任職務在發行人所任職務 間接持有公司股份比例間接持有公司股份比例（%）黃煥然 父女關系 董事長、總經理 31.29 黃

253、敏詩 人力資源部職員 8.40 張志華 張志華、林雪萍系夫妻關系，林雪萍系周淑瑜之女，周淑英系周淑瑜之妹 董事、副總經理 11.96 林雪萍-2.18 周淑瑜 董事 7.61 周淑英-3.81 除上述情況外，各股東之間不存在關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份對發行人的控制權、治理結構及生產經營產生的影響 本次發行不存在發行人股東公開發售股份的情況。九、發行人董事、監事、高級管理人員與核心技術人員（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員基本情況 1、董事會成員 截至本招股說明書簽署之日，本公司共有董事 9 名，其中獨立董事 3 名，基本情況如下：姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任期任期

254、 黃煥然 董事長、總經理 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-95 姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任期任期 楊建明 董事、副總經理 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 張志華 董事、副總經理 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 趙成華 董事、副總經理 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 林沛輝 董事 橫琴捷昇 2019 年 10 月-2022 年 10 月 周淑瑜 董事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月

255、羅紹德 獨立董事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 宋鐵波 獨立董事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 黎偉良 獨立董事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 黃煥然先生，1962 年生，澳門特別行政區永久性居民和中國香港特別行政區永久性居民，大專學歷。曾經獲得由中國包裝技術協會、中國包裝企業家聯合會頒發的全國跨世紀優秀企業家獎；中山市人民政府頒發的中山市優秀企業家獎；中共中山市委統戰部、中山市工商業聯合會頒發的中山市非公經濟鳳凰獎。1978年參加工作，曾任職于中山市張家邊印刷廠、中山市張家邊印刷實業公司。1

256、990年加入公司，歷任公司董事兼總經理、董事長兼總經理，現任股份公司董事長兼總經理，兼任中國包裝聯合會名譽副會長，中山市工商業聯合會（總商會）副主席，廣東省總商會執委會員，中山火炬高技術產業開發區商會常務副主席兼常務副會長。楊建明先生，1957 年生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷。1980 年參加工作，1980 年至 1987 年任天津市利民食品廠副科長，1987 年至 1988 年任美國寶潔達拉斯廠（Procter&Gamble Plant(Dallas,Texas)）項目工程師，1989 年至1992 年任天津市利民食品廠合資項目副總經理，1992 年至 1998 年任天津寶潔有限

257、公司運作經理，1998 年至 2000 年任職寶潔日本（Procter&Gamble Japan）東北亞供應鏈主管，2001 年至 2008 年任莎莉中國有限公司大中國區域運作總監，2008 年至 2010 年任天津有容蒂康通訊技術有限公司總經理，2010 年 1 月至 2010年 9 月任埃塞克斯電磁線（天津）有限公司總經理。2010 年加入公司，歷任公司副總經理、董事兼副總經理，現任股份公司董事兼副總經理。張志華先生，1963 年生，澳門特別行政區永久性居民，大專學歷。1982 年參加工作，曾任職于張家邊石粉廠、中山市張家邊印刷廠、中山市張家邊印刷實業公司。1990 年加入公司，歷任公司車

258、間主任、彩印廠廠長、副總經理、董事兼中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-96 副總經理，現任股份公司董事兼副總經理。趙成華先生，1971 年生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1992 年參加工作，1992 年至 1994 年任珠海威望磁訊有限公司生產主管，1994 年至 2000年任珠海飛利浦家庭電器有限公司采購經理，2000 年至 2005 年任卜內門太古漆油（中國）有限公司亞太區高級采購經理。2005 年加入公司，歷任公司銷售總監、副總經理、董事兼副總經理，現任股份公司董事兼副總經理。林沛輝先生，1954 年生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1980 年參加工作，

259、曾任職于中山市張家邊印刷廠、中山市張家邊印刷實業公司。1990 年加入公司，歷任公司銷售業務員、銷售主管、銷售經理、副總經理、董事兼副總經理，現已退休，任股份公司董事。周淑瑜女士，1949 年生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。1969 年參加工作，曾任職于中山二輕小隱木廠、中山市張家邊印刷廠、中山市張家邊印刷實業公司。1990 年加入公司，歷任公司副總經理、董事兼副總經理、監事，現已退休，任股份公司董事。羅紹德先生，1957 年生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于西南財經大學，碩士學歷。1983 年參加工作，1983 年至 1996 年任湖南大學（原湖南財經學院）副教授，1996 年

260、至 2017 年歷任暨南大學管理學院會計系教授、碩士生導師，2017 年起任佛山佛塑科技集團股份有限公司獨立董事，2018 年至 2022 年任湖南宇新能源科技股份有限公司獨立董事。2016 年起擔任公司獨立董事。宋鐵波先生，1965 年生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于華南理工大學，博士學歷。1988 年參加工作，1988 年至 1994 年在華南理工大學研究生處從事教育管理工作，1994 年起歷任華南理工大學講師、副教授、教授、博士生導師，2016 年起任廣州珠江啤酒股份有限公司獨立董事。2016 年起擔任公司獨立董事。黎偉良先生，1964 年生，中國國籍，無境外永久居留權，畢業于中山

261、大學，碩士學歷。1981 年參加工作，1981 年至 1982 年任職于石歧太平家具廠，1982 年至 1984 年任職于港口木器廠，1984 年至 1988 年任港口木器廠北京分廠廠長，1988 年至 1989 年任職于建民交電貿易公司，1990 年至 1995 年任職于達美家具有限公司，1995 年創辦中山豐恒家具有限公司并任總經理，2000 年起任中山市中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-97 美盈家具有限公司董事長、總經理，并擔任廣東省第十二屆（2013-2018 年）人民代表大會代表。2016 年起擔任公司獨立董事，并擔任中山市第十五屆人民代表大會代表。2、監事會成員 截至

262、本招股說明書簽署之日，公司監事會由 3 名監事組成，基本情況如下：姓名姓名 職位職位 提名人提名人 任期任期 歐志剛 監事會主席/股東代表監事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 李葉紅 股東代表監事 中榮集團（香港）2019 年 10 月-2022 年 10 月 黎家豪 職工代表監事 2019 年 10 月-2022 年 10 月 歐志剛先生，1967 年生，中國國籍，無境外永久居留權。畢業于南華大學，本科學歷，工程師。1984 年參加工作，1984 年至 1995 年任職于廣東省國營中山糖廠。1996 年加入公司，歷任公司辦公室主任、電腦部經理、企管辦經理、總經

263、理助理、客服部經理、計劃部經理、中山生產運營中心副總經理、采購中心總監?，F任公司監事會主席。李葉紅女士，1975 年生，中國國籍，無境外永久居留權。畢業于廣東工業大學，本科學歷，助理工程師。1998 年參加工作并加入公司，歷任公司總經理助理、企管辦主任助理、企管辦主任兼人力資源中心經理、人力資源中心經理、行政部經理、人力資源中心招聘經理、集團系統及企業文化部經理兼中山文控中心經理?，F任公司監事、集團辦高級經理。黎家豪先生，1987 年生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2010 年參加工作并加入公司，任研發中心工藝員?，F任公司監事。3、高級管理人員 截至本招股說明書簽署之日，本公司高級管

264、理人員基本情況如下：姓名姓名 職位職位 任期任期 黃煥然 董事長、總經理 2019 年 10 月-2022 年 10 月 楊建明 董事、副總經理 2019 年 10 月-2022 年 10 月 張志華 董事、副總經理 2019 年 10 月-2022 年 10 月 趙成華 董事、副總經理 2019 年 10 月-2022 年 10 月 陳彬海 財務總監、董事會秘書 2019 年 10 月-2022 年 10 月 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-98 本公司高級管理人員簡歷如下：黃煥然先生，總經理，簡歷請參見本節之“（一）、1、董事會成員”部分。楊建明先生，副總經理，簡歷請參見本節

265、之“（一）、1、董事會成員”部分。張志華先生，副總經理，簡歷請參見本節之“（一）、1、董事會成員”部分。趙成華先生，副總經理，簡歷請參見本節之“（一）、1、董事會成員”部分。陳彬海先生，1968 年生，中國國籍，無境外永久居留權。畢業于暨南大學，碩士學歷，注冊會計師。1989 年參加工作，1989 年至 1999 年歷任中山會計師事務所審計員、所長等職務，1999 年至 2014 年任中山市中信會計師事務所有限公司所長，2015 年至 2021 年任深圳科士達科技股份有限公司獨立董事。2015 年加入公司?，F任公司董事會秘書、財務總監，并擔任中山市第十五屆人民代表大會代表。4、核心技術人員 截

266、至本招股說明書簽署之日，本公司核心技術人員基本情況及簡歷如下：姓名姓名 職位職位 黃煥然 董事長兼總經理 譚榮洪 研發中心總監 本公司核心技術人員簡歷如下：黃煥然先生，董事長兼總經理，簡歷請參見本節之“（一）、1、董事會成員”部分。譚榮洪先生，1978 年生，中國國籍，無境外永久居留權。畢業于株洲工學院包裝工程專業，本科學歷，輕工包裝與印刷工程工程師，高級技能工程師，中國包裝聯合會中國包裝品牌評審專家。曾獲得由全國印刷標準化技術委員會頒發的榮譽證書。2001 年參加工作并加入公司，歷任公司質量部經理助理、生產部經理助理、技術部經理、研發中心副總監。2015 年起任中山市印刷包裝行業協會六屆理事

267、會技術顧問及副會長和中山火炬職業技術學院老師；2019 年起任中國包裝聯合會包裝工程委員會理事?，F任公司研發中心總監。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-99 5、董事、監事的選聘情況（1）公司董事的選聘情況 2016 年 10 月 31 日，公司召開創立大會，會議根據全體發起人提名，選舉黃煥然、楊建明、張志華、趙成華、林沛輝、周淑瑜、羅紹德、宋鐵波、黎偉良為公司第一屆董事會成員，其中羅紹德、宋鐵波、黎偉良為獨立董事。2019 年 10 月，公司第一屆董事會任期屆滿，經股東大會選舉，原董事會成員均繼續擔任公司第二屆董事會董事。（2）公司監事的選聘情況 2016 年 10 月 31 日

268、，公司召開創立大會，會議根據全體發起人提名，選舉歐志剛、李葉紅為公司第一屆監事會股東代表監事。公司職工代表大會選舉鄭熳儀為職工代表監事。2019 年 4 月 29 日，鄭熳儀因個人原因辭去監事職務。2019 年 4 月 30 日，公司職工代表大會選舉黎家豪為職工代表監事。2019 年 10 月，公司第一屆監事會任期屆滿，經股東大會選舉，原股東代表監事均繼續擔任公司第二屆監事會監事；經職工代表大會選舉，原職工代表監事黎家豪繼續擔任職工代表監事。（二）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外兼職情況 截至本招股說明書簽署之日，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員對外兼職情況如下：姓名姓

269、名 公司公司 職務職務 兼職情況兼職情況 兼職單位與本公司兼職單位與本公司 關系關系 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 黃煥然 董事長、總經理 中榮印刷集團有限公司（香港）董事 公司控股股東 趙成華 董事、副總經理 珠海普飛特精密五金制品有限公司 監事 趙成華投資并擔任監事的公司 張志華 董事、副總經理 中榮印刷集團有限公司（香港）董事 公司控股股東 林沛輝 董事 中山捷昇投資有限公司 執行董事、總經理 本公司股東橫琴捷昇的普通合伙人 中山榮富實業投資有限公司 董事長、總經理 實際控制人黃煥然的配偶陳綺綿持有該公司50.00%的股權并擔任中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-100

270、姓名姓名 公司公司 職務職務 兼職情況兼職情況 兼職單位與本公司兼職單位與本公司 關系關系 兼職單位兼職單位 兼職職務兼職職務 其董事；董事林沛輝擔任其董事長、總經理；董事周淑瑜擔任其董事 周淑瑜 董事 中山榮富實業投資有限公司 董事 實際控制人黃煥然的配偶陳綺綿持有該公司50.00%的股權并擔任其董事；董事林沛輝擔任其董事長、總經理；董事周淑瑜擔任其董事 羅紹德 獨立董事 中山百靈生物技術股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 深圳市中金嶺南有色金屬股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 佛山佛塑科技集團股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 宋鐵波 獨立董事 廣州珠江啤酒股份有限公司 獨立董事 無關聯

271、關系 廣東新寶電器股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 廣州汽車集團股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 廣東天龍科技集團股份有限公司 獨立董事 無關聯關系 華南理工大學 教授、博士生導師 無關聯關系 黎偉良 獨立董事 中山市美盈家具有限公司 董事長、總經理 黎偉良擔任董事長、總經理的公司 中山市美盈實業有限公司 董事長、總經理 黎偉良投資并擔任董事長、總經理的公司 中山市揚藝家居有限公司 董事長 黎偉良擔任董事長的公司 中山市盈家宅品家居有限公司 監事 黎偉良投資并擔任監事的公司 中山市華延實業投資有限公司 執行董事、總經理 黎偉良投資并擔任執行董事、總經理的公司 中山艾特帝家具有限公司 董事長

272、 黎偉良擔任董事長的公司 中山市豐恒家具有限公司 執行董事、總經理 黎偉良投資并擔任執行董事、總經理的公司 中山市港匯房地產投資有限公司 董事長 黎偉良投資并擔任董事長的公司 中山市美盈美居產業孵化基地服務有限公司 監事 黎偉良投資并擔任監事的公司 湖南美盈家居產業創業園有限公司 董事長 黎偉良擔任董事長的公司 湖南粵桂廣東家居智造產業發展有限公司 董事 黎偉良投資并擔任董事的公司 湖南美泰家居有限公司 董事 黎偉良擔任董事的公司 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-101 姓名姓名 公司公司 職務職務 兼職情況兼職情況 兼職單位與本公司兼職單位與本公司 關系關系 兼職單位兼職單位

273、兼職職務兼職職務 美盈實業有限公司 董事 黎偉良投資并擔任董事的公司 陳彬海 財務總監、董事會秘書 中山市中正信德管理咨詢有限公司 董事長、總經理 陳彬海投資并擔任董事長、總經理的公司 廣東正中信德建設工程咨詢有限公司 董事 陳彬海投資并擔任董事的公司 譚榮洪 研發中心總監 中山火炬職業技術學院 老師 無關聯關系 截至本招股說明書簽署之日，除上述情況外，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在其他對外兼職的情況。（三）發行人董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間存在的親屬關系 公司董事兼副總經理張志華系董事周淑瑜女兒林雪萍之配偶。截至本招股說明書簽署之日，除上述情況外，本公司

274、的其他董事、監事、高級管理人員及核心技術人員相互之間不存在親屬關系。（四）董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬持有本公司股份情況 截至本招股說明書簽署之日，公司不存在自然人直接股東，黃煥然及其女兒黃敏詩、張志華及其配偶林雪萍通過中榮集團（香港）間接持有本公司股份，其他董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及董事周淑瑜妹妹周淑英通過橫琴捷昇間接持有本公司股份。截至本招股說明書簽署之日，上述人員間接持有本公司股份情況如下：1、董監高及核心技術人員持股情況 姓名姓名 公司職務公司職務 股份（萬股）股份（萬股）比例比例 黃煥然 董事長、總經理 4,531.76 31.29%張志華 董事、副

275、總經理 1,732.50 11.96%趙成華 董事、副總經理 379.92 2.36%楊建明 董事、副總經理 325.86 2.25%林沛輝 董事 1,181.25 8.16%周淑瑜 董事 1,102.50 7.61%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-102 姓名姓名 公司職務公司職務 股份（萬股）股份（萬股）比例比例 歐志剛 監事會主席 157.50 1.09%李葉紅 監事 28.97 0.20%陳彬海 財務總監、董事會秘書 288.21 1.99%譚榮洪 研發中心總監 50.69 0.35%2、上述人員近親屬持股情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員和核心

276、技術人員近親屬持股情況如下：姓名姓名 親屬關系親屬關系 股份（萬股）股份（萬股）比例比例 黃敏詩 黃煥然之女 1,216.69 8.40%林雪萍 張志華之配偶 315.00 2.18%周淑英 周淑瑜之胞妹 551.25 3.81%注：近親屬指關系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿 18 周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。上述人員間接持有本公司的股份不存在質押、凍結的情況。截至本招股說明書簽署之日，除上述人員持有本公司股份外，公司其他董事、監事、高級管理人員、核心技術人員及其近親屬不存在直接或間接持有本公司股份的情況。（五）董事、監事、高級管理人

277、員及其他核心技術人員與公司簽訂的有關協議及其履行情況 截至本招股說明書簽署之日，公司與在公司任職的董事（獨立董事除外）、監事、高級管理人員及核心技術人員簽署了勞動合同和保密協議，并就同業競爭和保密事項進行約定，受有關勞動合同條款的保護和約束。除此之外，公司的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員與公司未簽訂其他合同或協議。截至本招股說明書簽署之日，上述合同和協議履行正常，不存在違約情形。（六）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員近兩年的變動情況及原因 本公司董事和高級管理人員及核心技術人員近兩年未發生變化。2019 年 4 月 29 日，鄭熳儀因個人原因辭去監事職務。2019 年 4 月 3

278、0 日，公司職工代表大會選舉黎家豪為職工代表監事。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-103（七）董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況 截至本招股說明書簽署之日，本公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的對外投資情況，具體如下：姓名姓名 公司主要職務公司主要職務 被投資單位名稱被投資單位名稱 權益比例權益比例(%)黃煥然 董事長、總經理 中榮集團（香港）55.87 張志華 董事、副總經理 中榮集團（香港）21.36 榮富實業 13.75 楊建明 董事、副總經理 橫琴捷昇 5.49 趙成華 董事、副總經理 橫琴捷昇 5.75 珠海普飛特精密五金制品有限公司 19.2

279、3 深圳市前海生輝股權投資合伙企業（有限合伙）20.00 榮富實業 2.50 林沛輝 董事 橫琴捷昇 19.14 榮富實業 5.00 中山捷昇投資有限公司 100.00 周淑瑜 董事 橫琴捷昇 18.57 榮富實業 8.75 黎偉良 獨立董事 中山市豐恒家具有限公司 98.45 中山市港匯房地產投資有限公司 20.92 中山市美盈美居產業孵化基地服務有限公司 70.00 中山市北美工程設計有限公司 90.00 中山市華延實業投資有限公司 85.00 美盈實業有限公司 75.00 湖南美盈家居有限公司 85.00 湖南粵桂廣東家居智造產業發展有限公司 10.00 澳門美盈實業有限公司 67.50

280、 歐志剛 監事會主席 橫琴捷昇 2.65 榮富實業 1.75 李葉紅 監事 橫琴捷昇 0.49 陳彬海 財務總監、董事會 秘書 橫琴捷昇 4.85 中山市中正信德管理咨詢有限公司 33.35 廣東正中信德建設工程咨詢有限公司 30.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-104 姓名姓名 公司主要職務公司主要職務 被投資單位名稱被投資單位名稱 權益比例權益比例(%)譚榮洪 研發中心總監 橫琴捷昇 0.85 上述對外投資與發行人不存在利益沖突。除此之外，公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員不存在其他直接對外投資的情況，不存在對公司及子公司有重大影響的對外投資。（八）董事、監事、

281、高級管理人員及核心技術人員的薪酬情況 1、公司董事、監事、高級管理人員及核心技術人員的薪酬組成及最近一年在發行人及其下屬公司領取收入的情況 2021 年，本公司的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員從本公司及本公司控制的企業領取薪酬（包括工資、獎金及其他福利，不包括公司代其繳納的社保費用和公積金費用）、津貼情況如下：單位：萬元 姓名姓名 在本公司主要任職在本公司主要任職 2021 年度年度 黃煥然 董事長、總經理 170.44 楊建明 董事、副總經理 142.97 張志華 董事、副總經理 107.79 趙成華 董事、副總經理 161.95 林沛輝 董事-周淑瑜 董事-羅紹德 獨立董事 9.0

282、0 宋鐵波 獨立董事 9.00 黎偉良 獨立董事 9.00 歐志剛 監事會主席 72.13 李葉紅 監事 40.93 黎家豪 職工代表監事 12.52 陳彬海 財務總監、董事會秘書 100.90 譚榮洪 研發中心總監 72.72 注：林沛輝 2019 年 2 月退休；周淑瑜已退休多年。羅紹德、宋鐵波和黎偉良在本公司領取獨立董事津貼 90,000 元/年，在公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及核心技術人員均無其他特殊待遇和退休金計劃。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-105 2、報告期內薪酬總額占各期利潤總額的比重 報告期內，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心技術人員任職期

283、間薪酬總額占當期發行人利潤總額的比重情況如下表所示：單位：萬元 項目項目 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 薪酬合計 909.35 869.04 857.90 利潤總額 23,977.97 21,230.57 20,133.90 占比 3.79%4.09%4.26%（九）發行人董事、監事和高級管理人員任職資格情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員均符合現行 公司法、證券法和其他有關法律、法規、規范性文件所規定的任職資格，均由董事會、股東大會和職工代表大會依法定程序產生，不存在違反法律法規、規章及公司章程規定的任職資格的情形。（十）股權激勵及其他制

284、度安排和執行情況 截至本招股說明書簽署之日，公司不存在正在執行的對董事、監事和高級管理人員實行的股權激勵及其他制度安排。十、發行人員工和社會保障情況（一）發行人員工人數及變化情況 報告期各期末，發行人在職員工數量及變動情況如下所示：項目項目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 員工數量（名）3,265 3,173 2,855（二）發行人員工結構 截至 2021 年 12 月 31 日，發行人員工結構如下：1、員工受教育程度 受教育程度受教育程度 數量（名）數量（名）占員工總數比例（占員工總數比例（%）碩士研究生及以上 15 0.46 大專及本科 973 29.80

285、 大專以下 2,277 69.74 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-106 合計合計 3,265 100.00 2、員工專業結構 專業分工專業分工 數量（名）數量（名）占員工總數比例（占員工總數比例（%）生產人員 2,486 76.14 研發人員 306 9.37 管理人員 246 7.53 銷售人員 227 6.95 合計合計 3,265 100.00 3、員工年齡分布情況 年齡區間年齡區間 數量（名）數量（名）占員工總數比例（占員工總數比例（%）30 歲及以下 1,188 36.39 31-40 歲 1,210 37.06 41-50 歲 718 21.99 51 歲以上 1

286、49 4.56 合計合計 3,265 100.00 4、銷售、管理、研發人員構成、銷售、管理、研發人員構成（1）按入職時間分布情況 單位：名 類別類別 項目項目 2021 年末年末 2020 年末年末 2019 年末年末 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 銷售人員 1 年以內 63 27.75%89 39.91%45 24.46%1-3 年 61 26.87%66 29.60%71 38.59%3 年以上 103 45.37%68 30.49%68 36.96%合計合計 227 100.00%223 100.00%184 100.00%管理人員 1 年以內 77 31

287、.30%43 21.83%26 13.61%1-3 年 40 16.26%42 21.32%49 25.65%3 年以上 129 52.44%112 56.85%116 60.73%合計合計 246 100.00%197 100.00%191 100.00%研發人員 1 年以內 39 12.75%39 11.96%32 11.07%1-3 年 74 24.18%68 20.86%61 21.11%3 年以上 193 63.07%219 67.18%196 67.82%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-107 類別類別 項目項目 2021 年末年末 2020 年末年末 2019 年末

288、年末 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 合計合計 306 100.00%326 100.00%289 100.00%（2）按層級分布情況如下：單位：名 類別類別 項目項目 2021 年末年末 2020 年末年末 2019 年末年末 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 數量數量 占比占比 銷售人員 中高層 34 14.98%27 12.11%29 15.76%基層 193 85.02%196 87.89%155 84.24%合計合計 227 100.00%223 100.00%184 100.00%管理人員 中高層 47 19.11%44 22.34%46 24.0

289、8%基層 199 80.89%153 77.66%145 75.92%合計合計 246 100.00%197 100.00%191 100.00%研發人員 中高層 27 8.82%33 10.12%28 9.69%基層 279 91.18%293 89.88%261 90.31%合計合計 306 100.00%326 100.00%289 100.00%（三）發行人薪酬情況 1、公司薪酬制度 公司制定了薪酬管理制度、員工福利管理制度等方面的制度，對員工的崗位層級確定、崗位基本工資、考核與激勵制度、崗位晉升與發展、年度調薪、福利制度等進行了規定。公司與員工均簽訂勞動合同，為員工繳納社會保險和住房

290、公積金，并為員工提供免費宿舍和伙食補貼。公司在制定薪酬政策時通常會考慮同地域與同行業中類似職位的薪酬水平，以保持公司薪酬的競爭力并吸引人力和促進公司的長遠發展。公司支付給員工的薪酬主要分基本薪酬和績效獎，基本薪酬按任職的崗位和級別確定，績效獎則在每年年終時根據公司當年的效益、員工為公司所作的貢獻及考核情況等綜合情況確定。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-108 2、公司薪酬水平及與同地區和同行業比較（1）員工崗位薪酬 報告期內，公司員工薪酬按崗位類型劃分的情況如下：單位：萬元/人 崗位類型崗位類型 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 生產崗位 10.04 8

291、.40 8.81 銷售崗位 18.45 18.06 18.06 管理崗位 26.37 25.53 27.83 研發崗位 11.79 10.35 10.07 平均 11.89 10.02 10.44 公司報告期內不同崗位平均薪酬相對比較穩定。2020 年，公司員工平均薪酬較 2019 年略微下降。2020 年上半年，由于新冠肺炎疫情的影響，公司上半年生產受到了一定的影響，導致生產崗位員工 2020年平均薪酬較 2019 年下降 4.65%；另外，公司管理崗位員工平均薪酬較 2019 年下降 8.26%。2021 年，公司員工整體平均薪酬較 2020 年有所上漲，主要是因為市場薪酬水平增長且疫情影

292、響減弱。其中，生產崗位員工薪酬增長較多，主要是因為當期疫情影響減弱，公司訂單增多，經營狀況較好，未因疫情發生停工停產情況，并且新冠肺炎疫情影響下的社保減免優惠基本于 2020 年末到期，因此生產崗位平均薪酬上漲。綜上所述，公司不同崗位員工收入具有合理性。（2）員工薪酬與同地區的比較 報告期內，公司員工薪酬與中山地區比較情況如下：單位：萬元/人/年 崗位類型崗位類型 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 公司員工平均薪酬 11.89 10.02 10.44 中山市平均工資 未披露 9.45 8.49 注：中山市平均工資數據來源于中山市統計局發布的年度統計年鑒，暫未查詢到中山

293、市2021 年度平均工資數據 如上表所示，2019 年和 2020 年公司員工平均薪酬較中山市平均工資分別高中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-109 22.97%和 6.03%，主要為公司基于長遠發展考慮，使用更具競爭力的薪酬吸引人才，公司整體薪酬待遇會高于當地平均工資水平。（3）員工薪酬與可比公司的比較 報告期內，公司員工薪酬與可比上市公司比較情況如下：單位：萬元/名/年 可比公司可比公司 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 翔港科技 14.08 10.77 12.64 環球印務 14.04 11.03 11.04 吉宏股份 9.61 8.66 8.10

294、裕同科技 14.02 12.23 10.85 勁嘉股份 12.42 12.17 11.35 行業均值 12.83 10.97 10.80 發行人 11.89 10.02 10.44 注：同行業可比公司平均薪酬由總職工薪酬除以期間平均員工數量；前述數據來源于Wind 資訊。報告期各期，公司人均薪酬與行業可比上市公司人均薪酬不存在重大差異。綜上所述，公司員工薪酬各年度間的變化具有合理性，公司員工與當地平均工資水平、同行業可比公司水平相比具有合理性。（4）期間費用中的薪酬費用構成具有合理性且獎金與績效匹配 報告期內，公司期間費用中員工薪酬構成情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年度年度 202

295、0 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 基本薪酬 10,071.62 69.85%8,846.40 71.03%8,377.66 68.74%績效獎 1,951.94 13.54%2,077.04 16.68%2,009.59 16.49%社保、公積金和其他 2,395.83 15.67%1,530.74 12.29%1,799.49 14.77%合計合計 14,419.40 100.00%12,454.18 100.00%12,186.74 100.00%2020 年，由于新冠肺炎疫情的影響，各地所在的地方政府出臺了企業承擔的社保和公積金

296、的減免政策，導致公司 2020 年承擔的社保和公積金較 2019 年有所下降，2020 年的社保和公積金占薪酬總額的比例亦低于報告期其他期間。公司銷售、管理和研發等非生產部門員工的人均薪酬相對穩定，隨著員工數中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-110 量的增長，基本薪酬總額亦保持相應增長；在年終時，公司會根據當年的效益、員工為公司所作的貢獻及考核情況等綜合情況確定員工的績效獎，報告期內，公司績效獎金額整體比較穩定。綜上所述，公司獎金與績效匹配。（四）發行人執行社會保障制度情況 本公司及下屬子公司均根據勞動法、勞動合同法及國家和地方的有關規定依法與員工簽訂勞動合同，執行國家及地方制定的

297、關于建立、完善社會保障制度的配套文件，為員工繳納相關社會保險，保證員工合法享受社會保障待遇。報告期各期末，公司為員工繳納社會保險、住房公積金情況如下表所示：單位：名 項目項目 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 員工人數員工人數 實繳人數實繳人數 員工人數員工人數 實繳人數實繳人數 員工人數員工人數 實繳人數實繳人數 養老保險 3,265 3,185 3,173 3,087 2,855 2,788 醫療保險 3,265 3,185 3,173 3,087 2,855 2,788 工傷保險 3,265 3,170 3,173 3,074 2,855 2,779 失業

298、保險 3,265 3,170 3,173 3,074 2,855 2,779 生育保險 3,265 3,185 3,173 3,074 2,855 2,775 住房公積金 3,265 3,182 3,173 3,079 2,855 2,791 截至 2021 年 12 月 31 日，公司部分員工未繳納社保和住房公積金的主要原因包括：新入職員工社?；蚬e金的手續未辦理完畢；到達法定退休年齡等。公司控股股東中榮集團（香港）、實際控制人黃煥然已向本公司作出書面承諾：若公司及其子公司將來被有權機構追繳全部或部分應繳未繳的社會保險費用、住房公積金費用和/或因此受到任何處罰、損失，本企業/本人將連帶承擔由

299、此產生的全部費用，在公司及其子公司必須先行支付相關費用的情況下，本企業/本人將及時向公司及其子公司給予全額補償，以確保公司及其子公司不會因此遭受任何損失。（五）勞務派遣用工 報告期內，公司生產中的部分手工粘合、模切后清廢、搬運、人工外觀檢驗等崗位通過勞務派遣方式予以解決。公司勞務派遣用工的具體情況如下：中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-111 1、報告期內勞務派遣用工比例 報告期內，發行人及其子公司昆山中榮、天津中榮存在勞務派遣的情形，發行人其余子公司不存在勞務派遣用工。發行人及其子公司昆山中榮、天津中榮報告期各期末的勞務派遣比例情況如下：（1）發行人 單位：名 項目項目 2021

300、.12.31 2020.12.31 2019.12.31 員工人數 1,758 1,670 1,507 勞務派遣人數 72 109 143 用工總人數 1,830 1,779 1,650 勞務派遣人數占用工總人數比例 3.93%6.13%8.67%（2）天津中榮 單位：名 項目項目 2021.12.31 2020.12.31 2019.12.31 員工人數 778 850 752 勞務派遣人數 86 80 77 用工總人數 864 930 829 勞務派遣人數占用工總人數比例 9.95%8.60%9.29%（3）昆山中榮 單位：名 項目項目 2021.12.31 2020.12.31 2019

301、.12.31 員工人數 450 458 455 勞務派遣人數-163 47 用工總人數 450 621 502 勞務派遣人數占用工總人數比例-26.25%9.36%注：昆山中榮 2020 年末勞務派遣比例超標主要系因新設手工禮盒車間及新增訂單，導致短期內出現較大的臨時性用工缺口，該等用工缺口多系搬運、人工外觀檢測等崗位，均不涉及關鍵工序及關鍵技術，經過簡單培訓即能勝任，因此昆山中榮采用勞務派遣的用工方式來彌補用工缺口，緩解昆山中榮的用人緊張。截至報告期末，昆山中榮已不存在勞務派遣。2、發行人勞務派遣員工從事的具體工序或生產環節，所需技能、資質、技術水平情況 發行人及其子公司所使用的勞務派遣員工

302、主要是在生產旺季或訂單發生激增的情況下所需的作業人員，使用勞務派遣員工的崗位主要是操作工，涉及的生中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-112 產環節主要為分手工粘合、模切后清廢、搬運、人工外觀檢驗等。涉及的崗位替代性、輔助性較強，技能水平要求較低、無需具備特殊資質。3、用工結算價格的確定依據及公允性 根據公司與勞務派遣單位簽訂的相關協議，勞務派遣費用根據勞務派遣員工數量、用工時間、工資標準及勞務派遣公司收取的服務費等確定，工資標準則參照當地相應崗位的薪資水平確定。報告期內，公司勞務派遣人員平均收入分別為 5.70 萬元、6.23 萬元和 6.87萬元，其中勞務派遣人員 2019 年和

303、 2020 年平均薪酬約為中山市人均薪酬的 70%（中山市 2019 年和 2020 年平均工資數據來源于中山市統計局發布的年度統計年鑒，暫未查詢到中山市 2021 年度平均工資數據）。由于勞務派遣人員主要從事手工粘合、模切后清廢、搬運、人工外觀檢驗等簡單工作，技能水平要求較低，故其薪酬待遇相對較低。綜上所述，公司勞務派遣用工的定價依據合理、價格公允。4、主要勞務派遣方情況 報告期內，公司與前五大勞務派遣公司合作金額如下：單位：萬元 期間期間 排名排名 勞務派遣公勞務派遣公司名稱司名稱 金額金額 2021 年度 1 昆山立博企業管理有限公司 266.67 2 天津宏昌偉業企業管理服務有限公司

304、243.84 3 昆山萬盛優源服務外包有限公司 161.95 4 中山市天祥人力資源服務有限公司 152.22 5 天津市信凱人力資源服務有限公司 130.41 合計合計 955.09 2020 年度 1 昆山立博企業管理有限公司 355.15 2 天津宏昌偉業企業管理服務有限公司 156.91 3 昆山萬盛優源服務外包有限公司 63.77 4 天津浩宇通勞務派遣有限公司 61.91 5 天津吾爾克物業服務有限公司 61.60 合計合計 699.35 2019 年度 1 天津浩宇通勞務派遣有限公司 240.00 中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-113 期間期間 排名排名 勞務派遣

305、公勞務派遣公司名稱司名稱 金額金額 2 昆山立博企業管理有限公司 238.04 3 天津宏昌偉業企業管理服務有限公司 131.54 4 東莞市泰越教育投資有限公司 105.76 5 天津吾爾克物業服務有限公司 85.85 合計合計 801.19 報告期內，上述勞務派遣公司的具體情況如下：（1）昆山立博企業管理有限公司 企業名稱 昆山立博企業管理有限公司 統一社會信用代碼 91320583674419772L 住所 昆山市淀山湖鎮淀興路 588 號宜欣富貴廣場 1 號樓 5 號房 法定代表人 江紹才 注冊資本 200 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）成立時間 2008 年

306、4 月 16 日 工商登記主要人員 江紹才、黃召強 工商登記股權結構 江紹才持股 50%，黃召強持股 50%經營范圍 企業管理；勞務派遣經營；以服務外包方式從事生產線流程處理、品質檢測處理；倉儲服務（不含危險品）；裝卸服務；物業管理；保潔服務；電子商務信息咨詢（不含增值電信業務）；日用百貨、辦公用品、勞保用品的銷售。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 持有編號為 320583201705250031 的勞務派遣經營許可證（2）天津浩宇通勞務派遣有限公司 企業名稱 天津浩宇通勞務派遣有限公司 統一社會信用代碼 91120116569309491N 住所 天津市濱海新

307、區湘江里 1-2-202 法定代表人 朱吉平 注冊資本 300 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司 成立時間 2011 年 2 月 12 日 工商登記主要人員 朱吉平、程文剛 工商登記股權結構 朱吉平持股 83.3333%，劉偉朋持股 16.6667%中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-114 經營范圍 勞務派遣（限國內）；保潔服務；勞務服務；家政服務；商務信息咨詢服務；物業管理；房地產經紀服務；汽車租賃；以承接服務外包方式從事企業管理；二手車銷售；代理車務手續服務；餐飲服務；裝卸搬倒。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 持有編號為 12010049 的

308、勞務派遣經營許可證（3）天津宏昌偉業企業管理服務有限公司 企業名稱 天津宏昌偉業企業管理服務有限公司 統一社會信用代碼 91120116061238768D 住所 天津市濱海新區中新天津生態城動漫中路 482 號創智大廈第2層辦公室264房間 法定代表人 姚榮飛 注冊資本 1,600 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司 成立時間 2013 年 2 月 27 日 工商登記主要人員 姚榮飛、張彩云 工商登記股權結構 中信萬聯（天津）科技有限公司持股 80%，姚榮飛持股 20%經營范圍 許可項目：勞務派遣服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許

309、可證件為準）一般項目：石油天然氣技術服務；機械設備租賃；機械設備銷售；計算機及辦公設備維修；通用設備修理；物業管理；專業保潔、清洗、消毒服務；五金產品批發；日用百貨銷售；辦公設備耗材銷售；電子產品銷售；儀器儀表銷售；石油鉆采專用設備銷售；園林綠化工程施工；裝卸搬運；單位后勤管理服務；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；辦公用品銷售；工程管理服務；人力資源服務（不含職業中介活動、勞務派遣服務）；機械設備研發；海洋工程裝備研發；專用設備修理；電氣設備修理；儀器儀表修理；普通機械設備安裝服務；企業管理；建筑物清潔服務；工程和技術研究和試驗發展。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營

310、活動）經營資質 持有編號為 12000595 的勞務派遣經營許可證（4）東莞市泰越教育投資有限公司 企業名稱 東莞市泰越教育投資有限公司 統一社會信用代碼 91441900MA513FHU87 住所 廣東省東莞市石龍鎮中山東東升路 1 號匯星商業中心 5 棟 2 單元1509 室 法定代表人 洪曉春 注冊資本 200 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-115 成立時間 2017 年 12 月 5 日 工商登記主要人員 洪曉春、羅慶祥 工商登記股權結構 羅慶祥持股 60%，洪曉春持股 40%經營范圍 教育投資；教育管理咨詢；勞務派

311、遣；實業投資；企業管理；網上銷售：汽車零配件。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 合作期限內，持有編號為 441900181285 的 勞務派遣經營許可證 （5）天津吾爾克物業服務有限公司 企業名稱 天津吾爾克物業服務有限公司 統一社會信用代碼 91120101MA06DXRH4T 住所 天津市和平區勸業場街嫩江路 42 號 法定代表人 曹嘉奇 注冊資本 200 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司（自然人獨資）成立時間 2018 年 8 月 1 日 工商登記主要人員 曹嘉奇、曹建毅 工商登記股權結構 曹嘉奇持股 100%經營范圍 物業管理，企業營銷策劃，展覽展示服

312、務，會議服務，商務信息咨詢，從事廣告業務，勞務派遣，裝卸搬倒服務，包裝服務，倉儲服務（危險品除外），勞務分包，人力資源服務，機械設備及汽車租賃。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 持有編號為 12001127 的勞務派遣經營許可證（6）昆山萬盛優源服務外包有限公司 企業名稱 昆山萬盛優源服務外包有限公司 統一社會信用代碼 91320583MA1Y5M8U3Q 住所 昆山市淀山湖鎮曙光路 19-31 號 法定代表人 王艷麗 注冊資本 200 萬元人民幣 公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）成立時間 2019 年 4 月 1 日 工商登記主要人員 王艷麗、朱飛

313、工商登記股權結構 朱飛持股 50%，王艷麗持股 50%經營范圍 以服務外包方式從事生產流程、生產工段、工廠運營管理；物業管理；企業管理服務；倉儲服務（除危險化學品）、打包服務、保潔服務、貨物裝卸服務；機械設備租賃；勞保用品銷售；職業中介；勞務派遣經營；道路普通貨物運輸。（依法須經批準的項目，經相中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-116 關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 持有編號為 320583201906240081 的勞務派遣經營許可證（7）天津市信凱人力資源服務有限公司 企業名稱 天津市信凱人力資源服務有限公司 統一社會信用代碼 91120111MA06KGFN9N 住所

314、 天津市西青區大寺鎮李莊子村蘆北路南側赤龍鑫園底商 4 號樓 1層-1 法定代表人 王強 注冊資本 200 萬元 公司類型 有限責任公司(自然人獨資)成立時間 2019 年 03 月 25 日 工商登記主要人員 王強、于彥東 工商登記股權結構 王強持股 100%經營范圍 人力資源服務；勞務服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）經營資質 持有編號為 12001464 的勞務派遣經營許可證（8）中山市天祥人力資源有限公司 企業名稱 中山市天祥人力資源有限公司 統一社會信用代碼 91442000MA53JFQF14 住所 中山市南頭鎮軍盛南街一巷 2 號首層之三 法定代表人

315、胡玉 注冊資本 200 萬元 公司類型 有限責任公司（自然人投資或控股）成立時間 2019 年 7 月 29 日 工商登記主要人員 胡玉、朱最波 工商登記股權結構 胡玉持股 70%、朱最波持股 30%經營范圍 人力資源服務、勞務派遣、建筑業、裝卸搬運服務、家政服務；銷售：建筑裝飾材料、金屬材料、化工產品及原料（不含危險化學品）、五金交電、電子產品、通訊器材、針紡織品、服裝鞋帽、箱包、玩具、日用百貨；食品零售。(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動)經營資質 持有編號為 442000200139 的勞務派遣經營許可證 綜上，報告期內與發行人及其附屬公司合作的上述主要勞務派遣公司，

316、在與中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-117 發行人合作期間內具備相應的勞務派遣資質。5、相關服務提供方與發行人及其關聯方的關系，不存在為發行人代墊成本、費用的情形 為公司提供勞務派遣服務的單位與發行人及發行人關聯方之間均不存在關聯關系，亦不存在為發行人代墊成本、費用的情形。6、關于報告期內勞務派遣用工超過比例的說明 昆山中榮 2020 年末存在勞務派遣用工比例超過 10%的情形，其主要原因系因新設手工禮盒車間及新增訂單，導致短期內出現較大的臨時性用工缺口，該等用工缺口多系搬運、人工外觀檢測等崗位，均不涉及關鍵工序及關鍵技術，僅需經過簡單培訓即能勝任，因此采用勞務派遣的用工方式來彌

317、補用工缺口。為有效解決業務訂單增加下的用工需求，一方面，昆山中榮在搬運、人工外觀檢測等部分非技術性崗位采取勞務派遣的用工方式，保證基本生產能力；另一方面，昆山中榮通過業務外包的方式，將部分非核心工序外包生產。雖然昆山中榮在報告期內存在勞務派遣比例超過 10%的情況，鑒于：（1）昆山中榮已主動降低勞務派遣用工比例，積極進行了整改，不存在因勞務派遣比例超標由勞動行政部門責令限期改正而逾期不改正的情形，截至報告期末，昆山中榮已不存在勞務派遣，符合勞務派遣暫行規定的相關規定；（2）相關勞動主管部門已出具無違規證明，確認昆山中榮報告期內不存在因違反勞動相關法律法規而受到行政處罰的情形；（3）針對上述情況

318、，發行人實際控制人已出具書面承諾：“若發行人因報告期內或未來勞務派遣用工問題，而受到主管機關的任何強制措施、行政處罰、發生糾紛、履行任何其他法律程序或承擔任何責任而造成發行人的任何損失，本人將無條件給予發行人全額補償并承擔相關費用，保證發行人的業務不會因上述事宜受到不利影響?！币虼?，昆山中榮報告期內勞務派遣比例超過 10%的情況不會對本次發行上市構成實質性障礙。除昆山中榮外，發行人及其他附屬公司報告期末的勞務派遣用工比例均未超過 10%，符合勞動合同法、勞務派遣暫行規定的相關規定。（六）勞務外包 報告期內，發行人存在勞務外包情形，與生產經營相關的勞務外包為發行人中榮印刷集團股份有限公司 招股說

319、明書 1-1-118 及其子公司沈陽中榮、昆山中榮將脫盒、清廢、整理、搬運等部分簡單工序予以勞務外包。1、主要勞務公司的構成及變動情況 報告期內，發行人的主要勞務公司為中贛包裝制品（中山）有限公司（以下簡稱“中贛包裝”）、中山市港順包裝材料有限公司（以下簡稱“中山港順”）、中弘包裝制品（中山）有限公司（以下簡稱“中弘包裝”）、鑫創包裝制品（中山）有限公司（以下簡稱“鑫創包裝”）、沈陽隆達人力資源服務有限公司（以下簡稱“沈陽隆達”）、上海眾舉人力資源有限公司（以下簡稱“上海眾舉”）、昆山昕億企業管理有限公司（以下簡稱“昆山昕億”）7 家公司。發行人向上述公司采購金額占發行人報告期內采購勞務總金額

320、的比例超過 80%。由于發行人原合作的勞務外包公司無法滿足其勞務外包需求，故發行人于2021 年 2 月新增合作勞務外包供應商鑫創包裝，子公司昆山中榮于 2021 年 5 月新增合作勞務外包供應商上海眾舉和昆山昕億。因此，報告期內，除發行人由于中贛包裝 2020 年 8 月注銷而停止與其合作并于 2021 年 2 月新增勞務外包供應商鑫創包裝、2021 年 5 月新增上海眾舉和昆山昕億外，發行人及其附屬公司的其他主要勞務外包公司穩定，不存在重大變動情況。2、主要勞務公司的合法合規經營情況 勞務外包公司從事上述業務無需具備特定的專業資質。報告期內，發行人合作的勞務外包公司向發行人及其子公司提供勞

321、務外包服務相關經營不存在因違反法律法規而受到環保、稅務、勞動保障等主管部門行政處罰的情形。3、勞務公司是否主要或專門為發行人設立 中贛包裝、中山港順、中弘包裝三家勞務公司主要為發行人提供勞務外包服務。發行人與該等公司合作的主要原因在于，該等公司實際控制人多年從事勞務外包業務，有較為豐富的經驗，其控制的勞務外包公司所招聘的主要員工具備勞務服務經驗，對相關勞務內容較為熟悉。故發行人選擇與上述外包公司合作，經中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-119 過前期的合作，雙方建立了良好的合作基礎。同時，由于中贛包裝、中弘包裝、中山港順成立時間較短，業務量整體較小，為滿足發行人日常勞務外包需求，該

322、等外包公司集中精力和人員為發行人提供勞務外包服務，因此，發行人占其業務比例較高，造成該等公司主要為發行人提供勞務的情形。根據發行人實際控制人、董事、監事、高級管理人員填寫的調查表及所有勞務公司出具的說明，并經對該等勞務公司負責人進行訪談，上述勞務公司及其股東、董事、監事、高級管理人員與發行人及其股東、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系或其他利益輸送情況，勞務外包價格定價公允，不存在因不規范運營向發行人低價銷售勞務的情形，亦不存在為發行人及其附屬公司代墊成本、費用的情形。4、勞務數量及費用變動與發行人經營業績匹配性 報告期內，公司將部分產品脫盒、清廢、搬運等簡單生產業務外包給無關聯第三方，整

323、體外包金額較低，具體情況如下：單位：萬元 項目項目 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 勞務外包金額 2,636.59 490.79 576.67 營業收入 254,376.27 217,651.07 206,316.66 勞務外包金額占營業收入比率 1.04%0.23%0.28%如上表所示，報告期內，公司勞務外包金額較低且占營業收入比率較低，2019年-2020年勞務外包金額占營業收入的比率基本穩定。2021年，該比率有所提升，主要原因包括：當期公司生產業務規模有所擴大，營業收入較上年同期增長16.87%；當期新增了部分電子行業的客戶或者產品線，新增的產品中形狀不規則

324、、標準化程度低的產品占比較多，脫盒、粘盒、組裝等印后對手工的依賴程度高，因此對人工的需求量較大；中山和昆山的生產基地生產人員的招聘難度加大，為保持生產經營的穩定，公司相應擴大了脫盒、組裝等工作內容的外包數量；上述對手工需求較多的產品訂單批量相對較大且交期較為集中，易形成瞬時性手工產能沖突的情況，綜合考慮成本和效率，公司在發生產能沖突時將部分手工工作進行外包。因此導致公司 2021 年勞務外包費用金額較高。綜上所述，公司勞務外包金額波動具有合理性，與經營規模金額基本匹配。中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-120 5、勞務費用定價公允性 公司首先根據生產中積累的數據合理估算擬外包勞務的

325、工作量，并根據當地相應崗位的薪資水平估算勞務費金額，與勞務外包公司協商后確定勞務費價格。公司生產的勞務外包環節主要包括脫盒、清廢、搬運等，生產流程簡單，生產人員也無需特別技能，與公司的類似崗位生產人員即普通生產人員（不含從事生產的管理人員和技術人員）從事的工作比較接近，故公司同勞務外包公司協商確定勞務費金額時參考的工人薪酬參考標準與公司普通生產員工的薪酬標準基本接近，具體情況如下：單位：萬元/人/年 期間期間 勞務費定價參考的薪酬標準勞務費定價參考的薪酬標準 公司普通生產員工薪酬水平公司普通生產員工薪酬水平 2021 年度 7.04 7.50 2020 年度 6.53 6.07 2019 年度

326、 5.39 5.97 綜上所述，公司勞務外包費用定價公允。十一、發行人歷次 IPO 申報情況（一）第一次申報 1、IPO 申報后撤回的原因 公司于 2018 年 6 月向中國證券監督管理委員會（以下簡稱“證監會”）提交 IPO 申請文件，并于 2018 年 9 月向證監會申請撤回 IPO 申請文件。本次撤回 IPO 申請文件的主要原因：基于業務規模擴張以及工廠智能化升級的需要，2017 年 10 月開始，母公司由于新工廠落成進行整體搬遷，搬遷涉及20 多臺大型印刷機的拆卸、安裝、維修和調試，客戶對新工廠的驗廠以及自動化立體庫調試運行、ERP 系統上線等復雜事項。公司原計劃 2018 年 6 月

327、完成搬遷工作，但截至 2018 年 9 月，搬遷進度未達預期，設備大修費用超出原有預算。公司預計2018年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤會較2017年大幅下降，可能會對公司 IPO 審核造成實質性影響，經與保薦機構協商，公司決定撤回本次 IPO 申請。具體情況如下：（1）截至 2018 年 9 月中山新工廠運行情況未達預期。大中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-121 型印刷機需要從舊工廠拆機后在新工廠重新組裝、檢修、調試等工作，部分印刷設備重新組裝后需要進行零部件的更換、大修后方能正常工作。原計劃 2018 年6 月完成的搬遷工作，截至 2018 年 9 月仍未完成，

328、且部分印刷機運行效率尚未恢復到原有正常水平；截至 2018 年 9 月公司中山新工廠的自動化立體倉庫故障率較高，實際運行效率不及預期效率的 20%，給正常生產經營造成了較大影響；（2）截至 2018 年 9 月新工廠的客戶驗廠進度顯著不如預期，對公司 2018 年 3季度訂單影響較大；公司主要客戶多為國際知名企業，客戶對公司新工廠進行驗廠后，公司才能在新工廠開展相應訂單的生產。由于需要驗廠的客戶數量較多，公司中山新工廠的客戶驗廠進度不理想，進而影響公司2018年3季度業務開展；（3）直接以及間接的搬遷相關費用較高；中山工廠是公司規模最大的工廠，占公司整體業務量的 50%左右。由于中山工廠規模較

329、大，大型印刷機較多，直接與搬遷相關的費用金額較高，同時由于搬遷期間公司中山新舊工廠兩地同時運營，兩地運營使得增加員工薪酬支出、水電費支出、場地租金等間接搬遷支出增加。2、撤回 IPO 申報文件后公司后續經營情況良好 2018 年 9 月公司撤回 IPO 申請后，集中精力解決搬遷等相關事項，2019 年上半年公司中山工廠整體已穩定運行。公司 2018 年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤較 2017 年下降 20.12%。2019 年和 2020 年公司發展勢頭較好，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別較前一年增加47.98%和 7.92%。（二）第二次申報 1、第一次撤回

330、 IPO 申請文件的原因消除后的第二次申報 2019 年上半年，公司經營穩定，搬遷對生產經營影響已經消除，公司于 2019年 6 月上旬第二次提交了 IPO 申請文件。2、IPO 申報后撤回的原因 該次申報前夕（2019 年 5 月）中山市市場監督管理局向公司下達了行政處罰決定書擬因叉車使用相關情況對公司處以 25.00 萬元罰款（經發行人整改后，中山市場監管局對發行人減輕處罰金額，于 2019 年 6 月 26 日向發行人下發行政處罰決定書，處以罰款 10.00 萬元）。提交申請文件后，2019 年 6 月 10中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-122 日昆山市環境保護局向昆山中

331、榮送達行政處罰事先（聽證）告知書，擬因昆山中榮環保違法事項對昆山中榮處以 15.10 萬元的行政處罰。公司于2019年6月下旬撤回了本次IPO申請文件，本次撤回的主要原因為：（1）連續受到金額相對較大的行政處罰，在未進行充分整改前上述處罰事項可能對公司 IPO 審核造成較大影響。（2）公司主要客戶多為國際知名企業，此類客戶對供應商的社會責任感、合法合規性要求較高，特別是涉及環境保護相關事項。若未有效整改上述處罰事項，可能會影響公司與重要客戶的合作，進而對公司生產經營造成較大不利影響。綜上，經與保薦機構協商，公司決定撤回本次 IPO 申請。3、本次撤回 IPO 申報文件后公司采取的整改措施 公司

332、針對安全生產和環境保護方面的不規范行為，實施了如下整改措施：（1）關于特種設備管理方面的整改措施 發行人在發現不合規叉車事宜后立即向廣東省特種設備檢測研究院中山檢測院申報年檢并取得其出具的有效年檢報告，檢測結論均為合格；完善特種設備管理程序，實行雙人雙控管理，確保包括叉車在內的特種設備按照法律法規要求運行；發行人進一步完善了安全生產管理體系，制定并完善了公司的安全生產管理制度，通過特種設備管理規程 叉車安全管理程序等制度，對發行人特種設備的日常使用及維修保養等管理工作進行規定；加強了針對特種設備的使用管理的安全生產管理制度的執行。發行人設置專門安全生產管理機構，配置專職的安全生產和應急管理人員

333、，定期對所有特種設備進行檢查；對特種設備的使用部門及維修保養部門建立特種設備檔案，包括特種設備清單、相關證件、技術資料、維保資料、定期檢驗資料等；對特種設備進行日常保養及檢查工作，確保設備無患運行。中山市市場監督管理局出具證明，確認發行人已經及時、足額繳納了前述行政處罰的罰款，并對違規行為積極進行了整改，未造成重大安全隱患及重大安全生產責任事故，亦未導致重大人員傷亡或社會影響惡劣，根據中山市質量技中榮印刷集團股份有限公司 招股說明書 1-1-123 術監督局行政處罰自由裁量標準，該行為屬于“一般處罰”情形。經過上述整改措施，公司安全生產方面合法合規，未再發生特種設備管理方面的違法行為。（2）關于環境保護的整改措施 發行人針對昆山中榮涉及的環保問題立即成立調查組和改善組，對于上述管理及堆放不規范的固體廢棄物進行處理，及時聯系有資質的第三方單位對發行人固體廢物進行了無害化處理。2019 年 7