普華永道：2022年第三季度中國上市銀行業績分析報告（50頁）.pdf

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1、砥礪前行，重任千鈞再奮蹄砥礪前行，重任千鈞再奮蹄2022年第三季度中國上市銀行業績分析主編：主編：甘莉莉副主編：副主編：陳佳 呂正編寫團隊成員：編寫團隊成員：陳冰韻 鄧亮 何衍浩 李富強 李宛蓉（按姓氏拼音首字母順序排列）專家委員會：專家委員會：張立鈞 何淑貞 朱宇 葉少寬本期編寫團隊包括：2022年第三季度中國上市銀行業績分析1“2022年前三季度，受國內新冠疫情反復、國際金融市場大幅波動以及地緣政治風險增加的影響，經濟發展的復雜性、不穩定性有所上升。銀行業經營進一步承壓。本期報告分析了42家A股和/或H股上市銀行（詳情見左側列表）截至2022年9月末的業績表現。除特殊說明外，本刊列示的銀行

2、均按照其截至2022年9月30日未經審計的資產規模排列，往期數據均為同口徑對比，所有信息來自上市銀行財務報告等公開資料，涉及金額的貨幣單位為人民幣（比例除外）。想要獲取更多信息或與我們探討中國銀行業的發展，歡迎聯系您在普華永道的日常業務聯系人，或本報告附錄中列明的普華永道金融服務專業團隊。歡迎閱讀歡迎閱讀2022年第三季度中國上市銀行業績年第三季度中國上市銀行業績分析分析本期分析的42家銀行，相當于中國商業銀行總資產的78.98%和凈利潤的94.12%。具體分為三大類：大型大型商業銀行商業銀行（6家）家）工商銀行建設銀行農業銀行中國銀行郵儲銀行交通銀行股份制股份制商業銀行商業銀行（9家）家）招

3、商銀行興業銀行中信銀行浦發銀行民生銀行光大銀行平安銀行華夏銀行浙商銀行城市商業銀城市商業銀行及農村商行及農村商業銀行業銀行（27家）家）北京銀行江蘇銀行上海銀行寧波銀行南京銀行杭州銀行成都銀行長沙銀行重慶銀行貴陽銀行鄭州銀行青島銀行蘇州銀行齊魯銀行蘭州銀行西安銀行廈門銀行重慶農商行上海農商行青島農商行常熟農商行紫金農商行無錫農商行張家港農商行蘇州農商行江陰農商行瑞豐農商行22022年第三季度中國上市銀行業績分析綜述與展望：政綜述與展望：政策積極作為，銀行業績壓力呈現策積極作為，銀行業績壓力呈現04一、一、經營表現經營表現151.凈利潤整體增長，增速放緩2.盈利能力指標穩中承壓3.凈利差、凈息差

4、收窄趨勢延續4.收入結構變動呈現分化16181920二、資產組合二、資產組合211.總資產增速放緩，資產結構穩定2.信貸投放持續增加，助力穩經濟3.持續關注信用風險，做好前瞻管控4.穩妥應對房地產金融風險22232829三、三、負債及理財業務負債及理財業務301.負債增速略有放緩2.存款持續增長，存款利率逐步下調3.理財產品規模進一步擴大，破凈率環比上升313233四、資本管理四、資本管理381.資本充足率止跌回升，資本壓力有所緩和2.資本補充動力仍足，二級資本債為主要渠道3.系統重要性銀行名單更新，資本管理任重道遠394041行業熱點探討行業熱點探討專欄一：全力推進基礎設施建設商業銀行的機遇

5、與挑戰25專欄二：內控新規對銀行理財子公司的挑戰與應對建議34專欄三：聚焦模型管理，促進中小銀行零售業務砥礪前行42目錄2022年第三季度中國上市銀行業績分析3綜述與展望政策積極作為，銀行業績壓力呈現42022年第三季度中國上市銀行業績分析政策積極作為2022年前三季度，我國國內生產總值（GDP）同比增長3.0%，增速較2022年上半年2.5%有所回升。今年以來，受國內疫情反復、國際地緣政治沖突持續、美聯儲進入加息周期等影響，我國國民經濟生產、出口及投資等活動均受到較大沖擊。隨著國家穩定宏觀經濟大盤一攬子政策出臺，三季度經濟呈現恢復向好態勢。9月末，社會融資規模存量同比增長10.60%，廣義貨

6、幣（M2）同比增長12.10%，均較2022年上半年增速加快。人民銀行加大穩健貨幣政策實施力度，指導政策性、開發性銀行用好用足政策性開發性金融工具和新增信貸，持續發揮結構性貨幣政策工具作用，引導社會融資成本下降，促進消費和投資需求。繼上半年貸款市場報價利率（LPR）下行之后，三季度1年期和5年期以上LPR再次分別下行0.05個和0.15個百分點，至3.65%和4.30%。同時，央行運用再貸款再貼現、中期借貸便利（MLF）、公開市場操作等多種方式投放流動性，保持流動性合理充裕。綜述：2022年前三季度，受到國內疫情沖擊和國際環境深刻復雜演變等超預期因素影響，經濟下行壓力加大。銀行業凈利潤增速放緩

7、，壓力進一步顯現。（見下圖）上市銀行凈利潤與上市銀行凈利潤與GDP增長趨勢比較增長趨勢比較6.80%6.00%0.60%9.80%3.00%7.06%7.99%-7.66%13.33%7.60%2018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3GDP增速上市銀行凈利潤增速注：增長率計算已扣除各期未披露數據影響2022年第三季度中國上市銀行業績分析5人民幣匯率波動增加，銀行助力企業建立“匯率風險中性”理念2022年3月以來，美聯儲為了應對高企的通脹而轉向收緊貨幣政策，全球各主要央行也紛紛采取加息措施，增加了全球經濟的不確定性。受此影響，人民幣對美元匯率于三季度跌至兩年新低。為

8、了應對全球加息周期給人民幣匯率帶來的波動，央行于9月先后采取下調金融機構外匯存款準備金率2個百分點、上調遠期售匯業務外匯風險準備金率等措施，銀行應及時防范并應對匯率風險。同時，銀行應發揮自身優勢，幫助外向型企業建立“匯率風險中性”的管理理念，助力企業穩健經營。上 市 銀 行 利 潤 增 速 承壓，資產收益率下降2022年前三季度，我國42家上市銀行的整體凈利潤同比增長7.60%，撥備前利潤同比增長0.73%，增長較2021年同期均有明顯放緩，壓力進一步顯現。前三季度1年期及5年期的LPR分別下調了兩次和三次，銀行資產定價水平也呈現下行趨勢，而負債端成本并未得到根本性壓降，上市銀行凈利差、凈息差

9、普遍呈進一步收窄趨勢，資產收益率呈現下降，銀行盈利壓力凸顯。不同類型上市銀行的中間業務收入、投資收益以及公允價值變動損益在前三季度出現分化。62022年第三季度中國上市銀行業績分析總資產增長放緩，有效信貸需求不足本期分析的42家上市銀行總資產達249萬億元，2022年前三季度總資產增長較2021年末有所增加但增速放緩。市場資金面較為寬松，社會融資需求在2022年不同的月份呈現較大波動。受疫情反復的影響，居民消費意愿下降，企業投資意愿薄弱，上市銀行在2022年持續面臨“資產荒”困境，有效信貸需求不足。貸款質量方面，由于貸款總額增幅高于不良貸款余額增幅，在不良貸款總額上升的情況下，大型商業銀行、股

10、份制商業銀行及城農商行2022年三季度末的不良率較2021年末均呈現下降趨勢。今年以來，部分企業通過運用國家紓困政策對貸款申請了單次甚至多次延期還本付息。當前，全球經濟下行風險持續加大，國內經濟復蘇基礎仍不牢固，銀行需警惕并關注延期還本付息企業真實的信貸風險及潛在的風險暴露滯后的情況。資本補充渠道多元化，資本壓力有所緩解2022年三季度末，上市銀行核心一級資本充足率較2021年末整體呈下降趨勢，但較2022年上半年有所回升。上市銀行繼續通過多種渠道積極籌措資金，加大資本補充力度。2022年三季度，上市銀行通過各種資本補充工具募集資本共約2,614億元，相較于2022年二季度的2,270億元增長

11、15%。上市銀行資本補充熱度延續，步履不停。三季度，銀保監會已在中國銀保監會2022年規章立法工作計劃中列示出商業銀行資本管理（試行）的修訂計劃，商業銀行應根據自身實際情況應對資本管理新的挑戰，從根本上提高銀行自身的資本和風險管理能力。2022年第三季度中國上市銀行業績分析7展望：砥礪前行，建立獨有競爭優勢步入2022年四季度，國際政治及經濟環境愈加復雜多變，全球經濟下行風險進一步加大，國內疫情影響持續，銀行業經營環境復雜性、不確定性上升，同時也存在積極發展因素。主要包括：海外通貨膨脹仍在高位運行，人民幣匯率雙向波動的彈性進一步增加。二十大的勝利召開為中國未來經濟的發展指明了方向。銀行應助力實

12、體經濟發展，積極融入國家發展戰略，支持制造業轉型升級，明確支持對象，適時調整信貸投放策略，提升金融服務質效及科技創新能力。銀行業仍需關注資產收益率下降的問題，積極尋找有效信貸需求，在加大信貸投放力度的同時提高盈利能力。持續重點關注房地產領域資產風險的排查與化解，在國家政策引導下，助力房地產企業平穩發展。關注信用風險的進一步暴露，強化底線思維。深入探索綠色經濟，優化綠色金融投放與評價，助力國家“雙碳”目標早日實現。推動銀行戰略化轉型，持續推進銀行數字化工作，建立以客戶為中心的信貸體系。銀行應將自身發展融合于服務國家發展戰略中，積極穩妥應對外部環境的變化，進一步落實支持實體經濟、綠色經濟發展，在復

13、雜多變的經濟環境中建立獨有的競爭優勢，砥礪前行。82022年第三季度中國上市銀行業績分析15,24216,40417,06918,31218,38910.73%7.62%4.05%7.28%0.42%-5,00010,00015,00020,0002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3撥備前利潤（億元）撥備前利潤增速上市銀行2022年前三季度業績概覽 大型商業銀行撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元）撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元）8,9399,4828,6609,76510,3356.18%6.07%-8.66%12.76%5.83%-7

14、500-250025007500125002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3凈利潤（億元）凈利潤增速利息凈收入利息凈收入21,348.16 億元20,251.59 億元5.41%手續費及傭金凈收入手續費及傭金凈收入3,852.25 億元3,842.45 億元0.26%凈利差凈利差1.81%0.08 百分點凈息差凈息差1.92%0.09 百分點2022年第三季度中國上市銀行業績分析9近五期不良率趨勢近五期不良率趨勢1.47%1.41%1.39%1.36%1.34%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率不良貸款余額不

15、良貸款余額12,734億元與2021年末相比，1,100億元 撥備前利潤增速緩慢，凈利潤增速下滑 凈利差及凈息差繼續收窄 手續費及傭金凈收入增速進一步放緩 不良率略微下降，持續風險預警102022年第三季度中國上市銀行業績分析上市銀行2022年前三季度業績概覽 股份制商業銀行撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元）撥備前利潤和凈利潤近五年變動趨勢（單位：億元）6,5037,7158,3598,7278,6858.04%18.65%8.34%4.41%-0.49%-500005000100002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3撥備前利潤（億元）撥備前利潤

16、增速3,1563,5153,2683,7094,0587.67%11.38%-7.03%13.50%9.39%-3000-2000-10000100020003000400050002018 Q32019 Q32020 Q32021 Q32022 Q3凈利潤（億元）凈利潤增速利息凈收入利息凈收入8,386.85 億元8,323.92 億元 0.76%手續費及傭金凈收入手續費及傭金凈收入2,285.96 億元2,355.11 億元 2.94%凈利差凈利差1.97%0.14 百分點凈息差凈息差2.07%0.13 百分點2022年第三季度中國上市銀行業績分析11近五期不良率趨勢近五期不良率趨勢1.4

17、0%1.37%1.34%1.32%1.30%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率不良貸款余額不良貸款余額4,630.58 億元與2021年末相比，145億元 撥備前利潤出現負增長，凈利潤增速放緩 凈利差及凈息差持續收窄 手續費及傭金凈收入略降 不良率指標略微下降，關注風險滯后性122022年第三季度中國上市銀行業績分析上市銀行2022年前三季度業績概覽 城農商行撥備前利潤和凈利潤近兩年變動趨勢（單位：億元）撥備前利潤和凈利潤近兩年變動趨勢（單位：億元）1,2511,4701,688-1.98%16.81%14.80%-50005001000150

18、020002020 Q32021 Q32022 Q3凈利潤（億元）凈利潤增速2,6452,9633,1478.26%12.04%6.21%01,0002,0003,0004,0002020 Q32021 Q32022 Q3撥備前利潤（億元）撥備前利潤增速利息凈收入利息凈收入3,171.78 億元3,008.10 億元 5.44%手續費及傭金凈收入手續費及傭金凈收入410.02 億元396.89 億元 3.31%凈利差凈利差1.90%0.10 百分點凈息差凈息差1.99%0.09 百分點2022年第三季度中國上市銀行業績分析131.19%1.23%1.20%1.16%1.14%2021 Q3 2

19、021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3不良率近五期不良率趨勢近五期不良率趨勢不良貸款余額不良貸款余額1,474.44 億元與2021年末相比，95億元 撥備前利潤和凈利潤增幅均出現下行 凈利差及凈息差繼續收窄 手續費及傭金凈收入整體保持上漲 不良率指標下降，變化趨勢與大型銀行及股份制商業銀行一致142022年第三季度中國上市銀行業績分析一經營表現2022年第三季度中國上市銀行業績分析15凈利潤及撥備前利潤增速放緩2022年前三季度，我國42家上市銀行的整體凈利潤同比增長7.60%，撥備前利潤同比增長0.73%，較2021年前三季度增速均有所放緩。信用減值損失計提總額同比下

20、降5.84%，下降幅度較上年同期增加2.58個百分點。上市銀行響應國家號召支持實體經濟發展，降低企業融資成本，貸款利率整體下行，生息資產收益率增長乏力。負債規模持續增長，計息負債付息率尚未明顯下降。受此影響，上市銀行的凈利潤及撥備前利潤增速放緩。上市銀行中，大型商業銀行的凈利潤同比增長5.83%，撥備前利潤同比增長0.42%。股份制商業銀行的凈利潤同比增長9.39%，而撥備前利潤出現同比下降。城農商行的凈利潤同比增長14.80%，撥備前利潤同比增長6.21%。圖圖 1：大型商業銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況：大型商業銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況6.18%6.07%-8.66%12.76%5.

21、83%10.73%7.62%4.05%7.28%0.42%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3大型商業銀行大型商業銀行凈利潤增長撥備前利潤增長1.凈利潤整體增長，增速放緩162022年第三季度中國上市銀行業績分析圖圖 2：股份制商業銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況：股份制商業銀行凈利潤及撥備前利潤增長情況7.67%11.38%-7.03%13.50%9.39%8.04%18.65%8.34%4.41%-0.49%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3股份制商業銀行股份制商業銀行凈利潤增長撥備前利潤增長13.65%14.32%-1.98%16.81%1

22、4.80%12.80%14.01%8.26%12.04%6.21%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3城農商行城農商行凈利潤增長撥備前利潤增長圖圖 3：城農商行凈利潤及撥備前利潤增長情況：城農商行凈利潤及撥備前利潤增長情況2022年第三季度中國上市銀行業績分析172022年前三季度，42家上市銀行的平均總資產收益率（ROA）整體保持平穩。其中，大型商業銀行ROA相較上年同期下降0.02個百分點，平均總資產增速高于凈利潤增速。股份制商業銀行的ROA保持穩定，為0.64%。城農商行ROA略有上升，較2021年前三季度增速提高0.01個百分點。2022年前三季度，42家上市銀

23、行的加權平均凈資產收益率（ROE）整體保持平穩。其中，大型商業銀行ROE相較上年同期略有下降，主要由于資本規模擴大，平均凈資產增長較快。相比之下，股份制商業銀行ROE相較上年同期上升了0.27個百分點，主要由于其撥備壓力減輕帶來凈利潤較大幅度的增長。城農商行ROE相較上年同期保持平穩，凈資產增速與凈利潤增速相當。圖圖 4：上市銀行盈利能力指標變化趨勢：上市銀行盈利能力指標變化趨勢0.76%0.76%0.63%0.67%0.65%0.71%0.74%0.61%0.64%0.64%0.68%0.71%0.63%0.65%0.66%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3平均總資

24、產收益率平均總資產收益率大型商業銀行股份制商業銀行城農商行11.50%11.18%9.08%9.14%8.91%10.82%10.52%8.45%8.43%8.70%10.48%10.15%9.15%9.14%9.16%2018Q32019Q32020Q32021Q32022Q3加權加權平均平均凈凈資產收益率資產收益率大型商業銀行股份制商業銀行城農商行2.盈利能力指標穩中承壓182022年第三季度中國上市銀行業績分析2022年前三季度，上市銀行的凈利差、凈息差普遍呈收窄趨勢。42家上市銀行的平均凈利差較上年同期下降0.11個百分點，凈息差較上年同期下降0.10個百分點。從資產端來看，前三季度經

25、濟下行壓力加大，國內疫情反復，銀行強化對疫情防控的相關金融支持，主動下調貸款利率。同時，銀行響應號召讓利實體經濟，降低企業融資成本，5年期以上LPR下調三次，導致銀行生息資產收益率下降，資產收益率增長動力不足。從負債端來看，投資和消費市場未見明顯好轉，相比上年同期，高利率的定期存款比高流動性的活期存款更受儲戶的青睞。2022年三季度以來，銀行利率市場化改革進一步推進，大型商業銀行自2022年9月15日起主動下調部分存款利率，部分股份制商業銀行和城農商行亦跟進下調部分存款利率。雖然此舉有利于降低銀行負債端成本，緩解銀行息差收窄造成的盈利壓力，但總體而言，2022年前三季度上市銀行負債成本仍呈現略

26、微上升的局面，凈利差、凈息差收窄趨勢延續。2022年第三季度中國上市銀行業績分析19圖圖 5：上市銀行凈利差、凈息差變化趨勢：上市銀行凈利差、凈息差變化趨勢2.03%1.96%1.92%1.89%1.81%1.83%2.03%2.02%2.11%1.97%2.65%2.18%2.07%2.00%1.90%2018Q3 2019Q3 2020Q3 2021Q3 2022Q3凈利差凈利差大型商業銀行股份制商業銀行城農商行2.16%2.10%2.04%2.01%1.92%1.92%2.13%2.15%2.20%2.07%2.44%2.20%2.12%2.08%1.99%2018Q3 2019Q3 2

27、020Q3 2021Q3 2022Q3凈息差凈息差大型商業銀行股份制商業銀行城農商行3.凈利差、凈息差收窄趨勢延續2022年第三季度中國上市銀行業績分析1975.13%72.96%68.49%69.27%72.44%74.72%13.56%13.84%18.67%19.60%9.36%9.86%11.31%13.20%12.85%11.13%18.19%15.42%2022 Q32021 Q32022 Q32021 Q32022 Q32021 Q3大型商業銀行股份制商業銀行城農商行利息凈收入手續費及傭金凈收入其他非利息收入注：其他非利息收入包括投資收益/損失、公允值變動收益/損失、匯兌收益/損

28、失和其他業務收入等。圖圖 6：上市銀行收入結構變化：上市銀行收入結構變化2022年前三季度，大型商業銀行與城農商行的收入結構相較上年同期的變動呈現分化趨勢，股份制商業銀行收入結構相對保持穩定。利息凈收入方面，大型商業銀行前三季度利息凈收入占比75.13%，相比上年同期增長2.17個百分點。盡管凈息差收窄，但大型商業銀行較其他兩類銀行具有更強的貸款投放能力，生息資產同比增長10.93%，利息凈收入占比上升。手續費及傭金方面，大型商業銀行和城農商行的手續費及傭金凈收入占比略有下降；股份制商業銀行前三季度手續費及傭金凈收入占比18.67%，同比下降0.93個百分點，降幅相對較大。2022年以來，為支

29、持實體經濟發展，銀行繼續對客戶采取減費讓利措施。同時，由于資本市場波動，銀行代銷基金、理財等手續費收入下降。其他非利息收入方面，城農商行前三季度其他非利息收入占比18.19%，同比上升2.77個百分點，變動較為顯著。由于城農商行在金融市場業務中持有的金融資產以國債、地方債等利率債為主，在前三季度市場利率整體下行的情況下，公允價值變動收益及投資收益增加較多，導致其他非利息收入比重擴大。4.收入結構變動呈現分化202022年第三季度中國上市銀行業績分析二資產組合2022年第三季度中國上市銀行業績分析21表表 1：上市銀行總資產變化情況：上市銀行總資產變化情況圖圖 7：上市銀行資產結構變化：上市銀行

30、資產結構變化57%56%57%57%57%58%57%56%57%57%48%50%48%50%49%26%27%26%26%26%29%29%29%29%29%38%36%37%36%37%5%5%5%6%6%5%5%6%5%5%5%5%6%5%6%9%9%9%8%8%5%6%5%5%5%6%6%6%6%5%3%3%3%3%3%3%3%4%4%4%3%3%3%3%3%2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3大型商業銀行股份制商業銀行城農商行客戶貸款金融投

31、資同業資產現金及存放央行其他資產總資產總資產2021Q32021 Q42022 Q12022Q22022 Q3規模（萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行144145153159163股份制商業銀行5658606161城農商行2323252526合計合計223226238245249環比增幅環比增幅大型商業銀行0.61%0.68%5.38%3.87%2.27%股份制商業銀行*0.85%2.43%3.38%0.91%0.46%城農商行*1.58%1.95%4.84%0.74%1.64%合計合計0.77%1.26%4.81%2.79%1.76%*2022年二季度增長率計算時已剔除未披露數據影響。202

32、2年三季度以來，國內經濟和金融形勢在經歷了深度調整后出現許多積極變化，上市銀行著力為經濟穩增長和可持續發展創造有利條件。三季度，42家上市銀行總資產環比增速較2022年第一、二季度有所放緩。其中，大型商業銀行以2.27%的資產增幅領跑，為穩定宏觀經濟大盤貢獻了重要的金融力量。資產結構方面，各資產結構分布及比例基本穩定?？蛻糍J款在上市銀行資產中占比仍為最高，其次是金融投資。1.總資產增速放緩，資產結構穩定222022年第三季度中國上市銀行業績分析同舟共濟，乘風破浪萬里航-2022半年度中國銀行業回顧與展望客戶貸款客戶貸款2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3規模（

33、萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行8283879092股份制銀行3233343435城農商行1111121212合計合計125127133136139環比增幅環比增幅大型商業銀行1.85%1.45%5.10%3.18%2.64%股份制銀行*1.64%1.47%3.30%1.70%0.93%城農商行*2.67%1.90%5.07%3.35%1.77%合計合計1.87%1.50%4.63%2.48%2.13%表表 2：上市銀行上市銀行客戶客戶貸款貸款變化變化情況情況截至2022年三季度末，上市銀行客戶貸款持續增加，較二季度末增長2.13%。其中，大型商業銀行增速最快，其次是城農商行和股份制商業銀行

34、。按季度比較，2022年第三季度環比增速較前兩季度放緩。2022年以來，我國陸續出臺支持制造業、中小微企業等領域恢復發展的信貸政策，包括鼓勵中長期貸款，增加開發性、政策性金融工具額度。從貸款投向來看，銀行持續加大對普惠小微企業貸款、綠色貸款等重點領域的投放，房地產貸款增速放緩。人民銀行數據顯示，與二季度末相比，三季度綠色貸款增長6.91%，普惠小微貸款增長4.95%，房地產貸款增長0.34%。與此同時，新基建項目不斷優化升級，銀行業如何在基礎設施建設中發揮積極作用值得關注（詳見“專欄一”）。三季度，上市銀行金融投資環比增速低于貸款增速，同業資產環比下降。2.信貸投放持續增加，助力穩經濟2022

35、年第三季度中國上市銀行業績分析23同舟共濟，乘風破浪萬里航-2022半年度中國銀行業回顧與展望金融投資金融投資2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3規模（萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行3839404242股份制銀行1718171818城農商行9129910合計合計6469666970環比增幅環比增幅大型商業銀行1.68%3.28%2.77%4.50%0.88%股份制銀行*3.22%1.46%2.28%2.34%1.88%城農商行*1.34%2.46%3.51%2.74%1.47%合計合計2.03%2.69%2.74%4.70%1.21%表表 3：上市銀行上市

36、銀行金融投資變化金融投資變化情況情況同業資產同業資產2021 Q32021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3規模（萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行878910股份制銀行33333城農商行11111合計合計1211121314環比增幅環比增幅大型商業銀行-11.74%-9.46%15.85%15.30%4.73%股份制銀行*-9.98%6.48%13.24%-3.25%-16.17%城農商行*1.14%3.39%5.64%2.99%2.76%合計合計-10.11%-4.31%13.99%9.12%-0.34%表表 4：上市銀行上市銀行同業資產變化同業資產變化情況情況*注：2022

37、年二季度增長率計算時已剔除未披露數據影響。242022年第三季度中國上市銀行業績分析政策導向二十大報告中明確提出“堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上”，對金融工作的發展方向作出整體部署。國務院印發的扎實穩住經濟的一攬子政策措施（國發202212號）在貨幣金融政策中專門提及“加大金融機構對基礎設施建設和重大項目的支持力度”。在政策引導下，“金融活水”正加速流入基建領域。6月初，國務院常務會議調增政策性銀行8,000億元信貸額度，指導政策性、開發性銀行設立超過6,000億元金融工具，均旨在支持基礎設施建設，引導商業銀行同步跟進重大項目配套融資。截至三季度，各銀行為金融工具支持的項目累計授信額度已

38、超3.5萬億元。2022年第三季度中國上市銀行業績分析25專欄一：全力推進基礎設施建設 商業銀行的機遇與挑戰基礎設施建設是穩定宏觀經濟大盤的重要抓手，融資問題一直是制約基建投資增長的關鍵。2022年以來，政策性、開發性銀行和商業銀行持續加大對基礎設施建設重大項目信貸投放力度，推進審批綠色通道、延長貸款期限等系列優惠政策，創新和拓寬融資支持方式。銀行對基建的融資支持力度持續增強。商業銀行如何在助力基礎設施建設的同時，實現自身業務轉型、優化信貸結構以及高質高效發展，值得深入探究?；椖咳谫Y模式的高質量發展基礎設施建設具有資金投入大、建設及運營周期長、政策性強的特點，需要大量中長期資金的支持。隨著

39、基建項目開發模式的高質量發展，其投融資模式也隨之創新與轉型。特許經營中的政府授權模式（ABO）、政府和社會資本合作模 式（PPP）、建 設 經 營 轉 讓 模 式（BOT）、生態環境導向的開發模式（EOD）、投資人+工程總承包（EPC）模式等的組合運用，需要不斷拓寬基建融資范圍，資金來源和融資結構需要不斷創新，這也為商業銀行帶來了巨大的機遇。銀行業對基建項目的支持與創新商業銀行可從融資手段創新、資本金支持、融資期限和利率優惠，以及審批流程便捷化等方面為基建項目融資提供創新支持。包括擴大貸款品種，探索銀團貸款，采用“融資+擔保+貼息”等多種融資方式，增加抵質押品種，完善抵質押物評估模式，發行綠色

40、債券，在充分了解風險收益的情況下延長貸款期限，給予利率優惠，開通項目貸款審批綠色通道等。262022年第三季度中國上市銀行業績分析商業銀行在基建項目融資中面臨的潛在挑戰對于商業銀行而言，基建融資項目將面臨項目風險評估難度大、項目回款不確定性高、銀行商業談判地位弱、擔保的實現難度大，以及信貸機會成本高等困難。包括：項目建設周期長，所需生產資料的價格波動大，未來收費價格受政策影響，在對行業、市場、政策、項目建設情況缺乏了解及密切跟蹤的情況下，銀行通常難以評估基建項目的成本收益，無法有效識別風險。資金需求大，基建項目方往往是各銀行爭相競奪的優質客戶，因而在商業談判中銀行通常處于弱勢地位，將直接影響貸

41、款利率、貸款條件的落實，以及貸前、貸中和貸后管理。融資周期長，同時受限于監管對資本的要求，商業銀行往往需要放棄周期內出現的其他信貸機會。商業銀行支持基建項目的策略與建議增強宏觀政策敏感性增強宏觀政策敏感性。商業銀行應當配合國家政策，秉持可持續發展理念，重點關注符合政策要求的基建項目，助力國家重大戰略的實施。建立項目建設信息溝通機制建立項目建設信息溝通機制。商業銀行應與監管部門建立信息共享機制，主動加強信息溝通與項目對接，實時掌握項目建設情況，及時提供金融服務。同時，應積極引入會計師事務所、咨詢公司、律師事務所等第三方專業機構，幫助商業銀行評估、監測及預防信貸、財稅、法律等各類風險，開展深入的行

42、業研究，加強政策儲備等。創新產品和服務創新產品和服務，多渠道滿足項目金融需求多渠道滿足項目金融需求。商業銀行應根據項目特點和實際需求，加大產品創新力度，全方位、多渠道滿足項目建設金融需求，開通重點項目服務綠色通道，合理優化授信審批流程，提高服務效率。加強貸款全流程管理加強貸款全流程管理，引入專業機構保駕護航引入專業機構保駕護航。貸前盡職調查應全面摸清項目的真實狀況和需求；貸中審批環節要審慎判斷項目的風險承受和化解能力，合理配置產品，防止過度授信；貸后管理要著力建立智能風控體系，做到風險早發現、早預警、早化解、早處置，切實防范與化解信貸風險。2022年第三季度中國上市銀行業績分析272022年以

43、來，上市銀行的不良貸款余額整體呈上升趨勢，不良率有所下降。截至2022年9月末，大型商業銀行不良貸款余額較2021年末增加約1,100億元至1.27萬億元；股份制商業銀行增加約145億元至4,631億元；城農商行增加約95億元至1,474億元。同期，大型商業銀行和股份制商業銀行不良率均較2021年末下降0.07個百分點；城農商行下降0.09個百分點。銀保監會數據顯示，受宏觀環境和局部地區疫情反復的影響，三季度銀行業金融機構不良貸款余額3.8萬億元，較2021年末增加2,030億元。因貸款總額增幅高于不良貸款余額增幅，呈現不良余額增長、不良率下降的趨勢。2022年以來，國內國際形勢愈發復雜。銀行

44、業需持續關注風險，做好前瞻管控，密切關注受疫情影響延期還本付息項目的后續經營情況、輸入性通脹及國際地緣政治變化對我國實體經濟的沖擊。1.201.161.211.251.271.47%1.41%1.39%1.36%1.34%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3大型商業銀行不良貸款額（萬億元）不良率4,5324,4864,5484,651 4,631 1.40%1.37%1.34%1.32%1.30%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3股份制商業銀行不良貸款額（億元）不良率1,3121,3791,4141,469

45、1,474 1.19%1.23%1.20%1.16%1.14%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3城農商行不良貸款額（億元）不良率圖圖 8：上市銀行：上市銀行不良貸款變化情況不良貸款變化情況3.持續關注信用風險，做好前瞻管控282022年第三季度中國上市銀行業績分析據人民銀行數據顯示，2022年三季度末，人民幣房地產貸款余額53.29萬億元，同比增長3.2%。部分房地產企業流動性風險猶存。為推動房地產市場平穩健康發展，妥善應對房地產金融風險，市場預期銀行業在政府“保交樓，穩民生”的政策引導下，積極推動紓困及盤活風險房企項目落地，穩定房地產融資，全力支持

46、保交樓工作，加大住房租賃金融支持力度。同時推動個人住房貸款利率下行，更好地滿足剛性和改善性住房需求，保障住房金融消費者合法權益。2022年三季度，銀行業采取實際行動支持房地產紓困，國家開發銀行支付全國首筆“保交樓”專項借款；建設銀行發布公告稱，擬出資300億元設立住房租賃基金，將收購房企存量資產，改造為租賃住房。近期，相繼落地的宏觀政策有望推動房地產行業恢復穩定運行。未來，應持續關注銀行業在支持化解房地產風險方面的更多舉措以及銀行風險敞口變化。4.穩妥應對房地產金融風險2022年第三季度中國上市銀行業績分析29三負債及理財業務302022年第三季度中國上市銀行業績分析總負債總負債2021 Q3

47、2021 Q42022 Q12022 Q22022 Q3規模（萬億元）規模（萬億元）大型商業銀行132132140146149股份制銀行5253555656城農商行2122232324合計合計205207218225229環比增幅環比增幅大型商業銀行0.38%-0.18%6.27%4.36%2.20%股份制銀行*0.67%1.87%3.47%1.11%0.27%城農商行*1.68%1.10%5.31%1.05%1.54%合計合計0.59%0.47%5.45%3.19%1.65%*2022年二季度增長率計算時已剔除未披露數據影響。81%81%81%80%81%64%64%65%66%66%66%

48、66%67%67%66%9%9%9%10%10%17%18%17%16%16%13%12%11%12%12%5%5%5%5%4%13%13%13%13%13%14%15%15%14%15%2%2%2%2%2%4%3%2%2%2%5%5%5%5%5%3%3%3%3%3%2%2%3%3%3%2%2%2%2%2%2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3客戶存款同業負債應付債券央行借款其他負債大型商業銀行股份制商業銀行城農商行圖圖 9:上市銀行負債結構變化上市銀行

49、負債結構變化表表 5：上市銀行上市銀行總負債增長總負債增長情況情況2022年三季度，上市銀行總負債增速較前兩季度略有下降。其中，大型商業銀行的負債增速相對較快，其次是城農商行和股份制商業銀行。負債結構方面，客戶存款占比仍然最大，是上市銀行主要的資金來源。大型商業銀行的存款占比顯著高于其他同業，占比持續超過80%；城農商行的存款占比略有下降。1.負債增速略有放緩2022年第三季度中國上市銀行業績分析311071071141171200.48%-0.09%6.24%2.72%2.42%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3大型商業銀行存款余額(萬億元）環比增

50、速33343537370.36%1.68%4.52%4.28%0.42%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3股份制商業銀行存款余額(萬億元）環比增速14141516160.94%1.18%7.81%2.20%0.77%2021 Q3 2021 Q4 2022 Q1 2022 Q2 2022 Q3城農商行存款余額(萬億元）環比增速*2022年二季度增長率計算時已剔除未披露數據影響。圖圖 10:上市銀行存款增速變化上市銀行存款增速變化2022年三季度，上市銀行客戶存款增速放緩，部分原因是受到居民資產配置風險偏好變化及企業投資周期性需求等因素影響。其中，大型

51、商業銀行客戶存款增速相對較快，其次是城農商行和股份制商業銀行。人民銀行數據顯示，9月末，廣義貨幣（M2）余額262.66萬億元，同比增長12.1%。金融機構人民幣各項存款余額為255.01萬億元，較2021年末增加22.77萬億元，同比多增6.16萬億元。其中，住戶存款增加13.21萬億元，表明居民預防性儲蓄動機上升，風險偏好下降，部分資金重新流向存款。自2021年起，在監管要求下，結構性存款規模持續壓降，人民銀行金融機構信貸收支統計數據顯示，9月末結構性存款規模進一步降至5.46萬億元，較2022年1月末下降8.71%。三季度以來，銀行利率市場化改革進一步推進。大型商業銀行自9月起主動下調部

52、分存款利率，為自2015年來首次下降，之后多家股份制商業銀行和部分城農商行宣布跟進。此舉有利于降低銀行負債端成本，緩解銀行息差收窄造成的盈利壓力。2.存款持續增長，存款利率逐步下調322022年第三季度中國上市銀行業績分析據普益標準數據顯示，截至2022年三季度，銀行理財產品規模突破30萬億元大關，達到約31萬億元。三季度理財產品規模較二季度的29.15萬億元增長6%。2021年資管新規出臺后，銀行理財產品規模在2022年連續兩個季度實現增長。投資者對優質資產的需求增加，居民資產配置向金融資產傾斜，進一步推動了銀行理財市場的發展。2022年，理財產品破凈率從一季度的10.73%下降至二季度的3

53、.42%，但在三季度出現反彈。根據Wind三季度數據顯示，42家上市銀行（含其全資理財子）發行的14,890只人民幣理財產品中，破凈產品數量達到759只，破凈率5.10%，相較于二季度上升1.68%。隨著資管新規過渡期結束，2022年理財業務轉型持續深化，逐步實現全面凈值化。銀行理財破凈率有所反彈，與當前投資市場波動相關，從事實上打破了投資者的剛性兌付預期，更從側面反映出資管新規在引領銀行理財收益回歸“代客理財”本源時持續發揮的效應。未來，銀行應進一步加強自身凈值化管理能力，在內控新規 理財公司內部控制管理辦法的要求下（詳見“專欄二”），需要遵循對理財公司風險準備金的安全性和流動性管理要求，堅

54、持審慎經營、防范風險和投資者利益優先理念，做到理財產品業務運營與風險管控的平衡。此外，銀行應持續教育投資者適應產品的凈值波動，尊重正常市場規律，引導資產管理真正回歸“買者自負、風險自擔”的本源，使銀行理財在滿足居民和企業投融資需求、改善社會融資結構等方面發揮真正的積極作用。圖圖 11：上市銀行（含其全資理財子）整體破凈率情況（按產品數量）：上市銀行（含其全資理財子）整體破凈率情況（按產品數量）10.73%3.42%5.10%2022 Q12022 Q22022 Q3破凈率3.理財產品規模進一步擴大，破凈率環比上升2022年第三季度中國上市銀行業績分析332022年8月22日，銀保監會正式發布理

55、財公司內部控制管理辦法（以下簡稱辦法），以推進理財公司建立全面審慎的內控管理機制，促進理財業務可持續發展。342022年第三季度中國上市銀行業績分析專欄二：內控新規對銀行理財子公司的挑戰與應對建議自2018年12月商業銀行理財子公司管理辦法發布實施以來，共有31家理財子公司獲批籌建，其中30家已獲批開業。截至2022年三季度末，銀行及理財公司理財產品合計余額約31萬億元。其中，理財公司產品余額約為21.5萬億元，按產品數量來看三季度破凈率達6.23%。在理財公司成為理財業務發展主力軍的同時，其凈值化管理也面臨挑戰。為進一步推動理財公司合規經營和持續平穩運行，避免出現利益沖突和利益輸送、虛假宣傳

56、推介、受托資產與自有資產未進行有效隔離等違法違規行為，監管部門發布內控新規，指導理財公司構筑全面有效的內控管理制度。辦法的基本原則和意義辦法的制定主要遵循四項基本原則：一是堅持問題導向，針對理財公司內控管理薄弱環節和不足提出具體要求，提高規則的可執行性和可操作性。二是堅持行業對標，充分借鑒國內外金融業實踐，推動同類業務規則一致。三是堅持風險底線，強化理財公司審慎經營理念，切實增強防范化解各類風險隱患的能力，保障穩健可持續發展。四是堅持保護投資者合法權益，充分發揮內控管理機制作用，落實投資者保護要求。辦法的出臺進一步強調了理財公司內部控制的基本原則，是對商業銀行理財業務監督管理辦法、商業銀行理財

57、子公司管理辦法等相關監管制度的細化和補充，有利于推動理財公司建立健全、統一、規范的內控標準。此外，辦法的發布使內控的防線作用以及風險隔離的必要性得以進一步強化。理財公司需從自身業務特點、規模以及風險出發，建立合規內控體系，做好在資金、業務、人員、系統等方面與母行的風險隔離，以保障未來的健康穩定發展。2022年第三季度中國上市銀行業績分析35理財公司實施辦法的重點與難點辦法共六章46條，從“內部控制職責”、“內部控制活動”、“內部控制保障”及“內部控制監督”四個維度對理財公司內部控制提出了全方位的監管要求。重點包括：建立良好的公司治理結構和內部控制機制；建立與股東之間有效的風險隔離以及業務和客戶

58、信息隔離機制，實現受托資產與自有資產的有效隔離；防范風險傳染、內幕交易、利用未公開信息交易等違法違規行為；強調銷售合規，規范宣傳推介行為，不得有不正當銷售或者不正當競爭的行為等。在資管市場逐步趨于統一監管的形勢下，理財公司在辦法落地實施過程中面臨的重點與難點將包括以下四個方面。第一第一，明確內部控制職責明確內部控制職責。辦法規定“理財公司董事長、監事長和高級管理人員原則上不得由理財公司股東、實際控制人及其關聯方的人員兼任”，意在要求董監高與公司股東、實控人及關聯方進行隔離。但由于目前理財公司存在部分高管由母行主管資管領導兼任的情況，后續可能面臨一定的整改壓力。此外，辦法明確了首席合規官的設立，

59、董事會聘任的高管中須有專人負責監督內部控制建設和執行情況，此項規定亦有別于傳統商業銀行的職責要求。362022年第三季度中國上市銀行業績分析第二第二，規范內部控制活動規范內部控制活動。辦法在產品管理、賬戶管理、銷售管理、投資者管理和交易管理等方面均進行了規范。例如，辦法規定“理財公司應當在完整準確獲取投資者身份信息，采取有效措施核實其真實性的基礎上，為每位投資者開立獨立唯一的理財賬戶，提供理財賬戶信息查詢服務”，這一規定對于通過第三方商業銀行（非母行）代銷產品的理財子公司是一項較大的挑戰，通常代銷機構僅將投資者的部分身份信息傳輸給理財公司，理財公司對投資者身份信息真實性的核實較為困難。第三：完

60、善內部控制保障第三：完善內部控制保障。辦法從信息系統建設、網絡和信息安全管理、數據質量控制、會計核算和估值、內控績效考評、人員培訓等角度，對理財公司提出了更加規范的管理要求，理財公司在建立并完善相應的保障措施時需進一步細化。第四第四，加強內部控制監督加強內部控制監督。辦法強調從內部監督與外部監督共同推動理財公司建立完善的內部控制機制。例如，理財公司內審部門應當至少每年開展一次內控審計評估，發現問題及時溝通及整改，并定期進行報告。近期監管處罰重點2022年以來，銀保監會對2020年較早成立的理財子公司進行了全面檢查，開出的罰單涉及托管獨立性、理財業務內部審計等方面。在托管獨立性方面，共有兩家銀行

61、被監管部門指出“理財托管業務違反獨立性原則要求，操作管理不到位”，涉及處罰金額高達600萬元，這提示理財公司應關注理財產品的獨立托管，防范產品經營風險。在理財業務內部審計方面，某銀行由于未按規定開展理財業務內部審計被開出罰單，反映了監管部門對定期內部審計的關注。近期，監管打擊理財業務違法違規行為的力度有所加大。辦法施行過渡期為6個月，理財公司應在2023年2月22日之前逐條對照辦法進行差距分析，將各項規定內化為自身制度和操作實踐，確保業務平穩健康發展。應對建議理財公司應從短期、中期、長期入手，分階段搭建與實施內控合規體系。短期目標短期目標：進行差距分析，初步搭建內控合規管理框架。理財公司應在短

62、期內完成公司現狀與監管要求的對標，針對差距逐條分析并作出相應整改，按時完成內控自評估報告。中期目標中期目標：定期評估內部控制機制設計及執行的有效性，滿足監管要求的同時持續提高公司內部控制管理能力。理財公司應結合國家法律法規、監管要求和公司現有制度，明確內控自評標準及流程，建立內部控制培訓、評估體系和工具，使優化后的流程標準成為公司日常運營的習慣。長期規劃長期規劃：搭建數據治理平臺，優化信息系統，實現信息管理自動化。理財公司應結合日常風險合規工作了解內部數據管理的現狀，搭建數據應用平臺，使其更好的滿足業務需求，為運營提供支持，實現自動化管理。2022年第三季度中國上市銀行業績分析37四資本管理3

63、82022年第三季度中國上市銀行業績分析16.44%16.63%16.70%16.57%16.78%13.89%14.17%14.03%13.71%13.93%13.46%13.94%13.62%13.30%13.63%2021 Q320212022 Q1 2022 H1 2022 Q3大型商業銀行城農商行股份制商業銀行11.59%11.70%11.62%11.41%11.64%10.16%10.27%10.25%10.08%10.21%9.28%9.35%9.33%9.14%9.34%2021 Q320212022 Q1 2022 H1 2022 Q3大型商業銀行城農商行股份制商業銀行截至2

64、022年9月末，上市銀行資本充足率出現小幅提升，自2021年末起出現的持續下跌趨勢得到逆轉。上市銀行資本充足率上升的主要原因是資本凈額增速大于風險加權資產增速。三季度，銀行資產增速放緩，加之銀行對信用風險資產的偏好降低，使得總風險加權資產僅呈現小幅增長。除個別銀行資本凈額有所減少之外，大部分銀行三季度的資本凈額均呈現不同程度的增長，其 中 大 型 商 業銀 行 的 增 長 相 對明顯。分不同類別來看，大型商業銀行資本充足率較其他兩類銀行而言維持在相對穩定的高位；股份制商業銀行的資本充足率與城農商行較為接近，但兩者核心一級資本充足率之間的差距較大。圖圖 12：核心一級資本充足率情況：核心一級資本

65、充足率情況圖圖 13：資本充足率情況：資本充足率情況1.資本充足率止跌回升，資本壓力有所緩和2022年第三季度中國上市銀行業績分析392,614億元2,270億元2,830億元2022Q32022Q22022Q101,0002,0003,000圖圖 14:2022年資本補充工具發行金額年資本補充工具發行金額2022年第三季度，上市銀行通過各種資本補充工具募集資本共約2,614億元，相較于二季度的2,270億元增長15%，上市銀行資本補充熱度延續，步履不停。從2022年各季度資本補充工具發行情況來看，二級資本債仍是最受銀行青睞的資本補充渠道。三季度，上市銀行發行二級資本債規模共約1,850億元，

66、環比增長9%，為2022年各季度發行規模之最。2022年第二季度，僅有大型商業銀行發行二級資本債，主要由銀行發行進程不同導致。部分城農商行及股份制商業銀行在第二、三季度獲準發行二級資本債券，直至第三季度才發行完畢。圖圖 15:2022年各季度資本補充工具發行情況（億元）年各季度資本補充工具發行情況（億元）1,7001,7901,8508305707642102022Q12022Q22022Q32022Q12022Q22022Q32022Q12022Q22022Q3大型商業銀行股份制商業銀行城農商行二級資本債永續債可轉債2.資本補充動力仍足，二級資本債為主要渠道402022年第三季度中國上市銀行

67、業績分析2022年9月9日，人民銀行、銀保監會聯合發布2022年我國系統重要性銀行名單，是自系統重要性銀行附加監管規定（試行）（下稱附加監管規定）施行以來首次更新名單。其中，除民生銀行的組別下降外，無其他重大變化。根據附加監管規定，若銀行因系統重要性得分變化導致組別下降，需立即適用新的資本要求。在42家上市銀行中，有18家入選2022年我國系統重要性銀行名單。截至9月末，上述18家銀行的資本充足率均滿足附加監管規定實施后的監管要求。對于核心一級資本充足率，個別銀行與監管要求之間的差距僅在1%以內。系統重要性銀行應及早部署中長期資本管理策略，在滿足更高監管要求的同時，實現穩健發展。8.50%第一

68、組7.75%浦發銀行郵儲銀行中信銀行第二組交通銀行興業銀行招商銀行第三組8.25%工商銀行 建設銀行 農業銀行 中國銀行第四組*上圖紅線值為：附加監管規定要求的各組核心一級資本充足率應達到的最低值3.系統重要性銀行名單更新，資本管理任重道遠圖圖 16：2022年三季度系統重要性銀行核心一級資本充足率情況（根據年三季度系統重要性銀行核心一級資本充足率情況（根據2022年名單）年名單）8.00%2022年第三季度中國上市銀行業績分析41專欄三：聚焦模型管理，促進中小銀行零售業務砥礪前行近年來，商業銀行零售信貸業務線上化發展如火如荼，“秒批秒貸”逐漸成為銀行零售信貸業務拓展利器?；趫鼍?、產品、渠道

69、等視角，中小銀行構建了諸多模型并輔以各類規則策略。同時，在疫情常態化與經濟穩增長的大背景下，中小銀行零售信貸模型也面臨客群下沉、運營模式變化、模型表現不佳等多方面的沖擊，零售信貸模型風險與模型有效性相互影響，成為模型管理實務中亟待回答的重要問題。中小銀行零售信貸模型管理現狀當前，中小銀行零售信貸模型管理普遍存在以下情形：模型數量眾多，且面向業務產品構建，但模型核心指標呈現高度同質化；零售數據基礎已有較大提升，但仍無法完成場景化的客群風險畫像；尚未關注模型持續監控以及投產后全面驗證工作；模型管理職責邊界不清晰，缺少模型體系化管理框架。422022年第三季度中國上市銀行業績分析中小銀行零售信貸模型

70、分類及建議中小銀行零售信貸模型主要分為自有業務模型和外部渠道模型兩類。自有業務模型管理自有業務模型管理業務線上化過程中，中小銀行零售信貸產品創新疊加線下業務“翻新”線上服役，導致零售信貸模型與規則策略的數量大幅增長。多數中小銀行面臨零售信貸模型效果衰減、模型驗證工作無章可尋、行為數據積累不足等問題，對模型管 理 普 遍缺乏體系化思路及針 對性方法。中小銀行自有業務模型管理應關注以下三方面內容：第一第一，完善模型管理體系建設完善模型管理體系建設將模型與策略相關的所有活動納入模型全生命周期管理，明確各項活動在模型生命周期中的所屬環節，制定標準的流程與規范，將生命周期各環節高效銜接，賦能零售信貸模型

71、從計劃、開發、驗證、部署、運行、到退出的全生命周期管理。實現模型風險持續監控與報告，針對業務、模型、策略、數據，形成多維度、全覆蓋的監控視角，縱深切入至細分角度把握監控深度，進而搭建歸因分析體系，從業務流程、崗位職責和監控對象叉乘式定位問題、追蹤溯源，快速處置化解風險。第二第二，明確模型體系優化方向明確模型體系優化方向零售信貸模型多面向產品或場景垂直建設，普遍存在不同產品的客群相互重疊、單產品業務量不足無法形成客戶畫像、不同產品模型相互獨立卻共用相似的核心變量等情形。建議中小銀行基于客群思路，圍繞客群基本屬性、收入負債、交易行為及風險特征，構建統一的客戶分群模型與客戶評分模型，結合產品與場景差

72、異特征，實現對零售信貸模型的結構化有效管理。第三第三，系統化系統化、標準化標準化、智能化和自智能化和自動化動化中小銀行零售信貸經營壓力重、產品場景相對復雜，對模型管理系統化有較強的應用需求。標準化的關鍵數據（如征信數據）加工，自動化的模型監控和報告機制、一體化零售模型管理平臺能有效幫助中小銀行提升模型管理效率。2022年第三季度中國上市銀行業績分析43外部渠道模型管理外部渠道模型管理與外部平臺公司或金融科技公司合作批量獲客，曾是中小銀行零售信貸業務快速發展的重要模式，時至今日仍占中小銀行零售信貸業務較大比重。但該類合作卻給中小銀行模型管理帶來部分盲區，包括黑箱模型結構封閉，無法判別評價指標合理

73、性，模型監控工作流于形式；引流客戶數據寥寥，難以建立內部準入管控機制，貸后風險管理抓手缺失。中小銀行外部渠道模型管理，建議關注以下兩個內容：第一第一，強化外部模型監控與驗證機制強化外部模型監控與驗證機制與合作機構建立外部模型評分日常監控與溝通工作機制，通過深入分析引流客戶本行實際表現，對外部模型評分的有效性、準確性與區分度進行常態化、自動化統計，定期開展壓力測試，精準定位外部模型能效退化等潛藏問題，暢通合作機構模型管理對話渠道，敦促合作機構及時對問題模型進行針對性優化、調整，并根據業務風險嚴峻程度，切實貫徹執行合作調整/退出策略，有效把控外部模型風險。第二第二，回歸客群本源構建內部評價體系回歸

74、客群本源構建內部評價體系針對目前多數銀行采用的傳統單渠道垂直模型，建議回歸客群視角，通過外部平臺數據、央行征信數據與行內數據的有效整合，構建以客戶基本屬性、渠道特征、征信信息與行內信息為基礎的客戶分群模型、渠道模型，以及兩者相結合的評分主模型，形成三位一體的結構化模型體系，大幅降低對外部模型的客觀依賴，充分緩解模型風險程度，有力增強業務的可擴展性。零售信貸模型在中小銀行零售業務發展歷程中扮演了重要角色，但仍需時刻警惕模型風險可能帶來的負面影響。442022年第三季度中國上市銀行業績分析附錄上市銀行財務數據統計釋義普華永道金融業服務聯絡信息2022年第三季度中國上市銀行業績分析45本報告中所涉及

75、的主要財務數據統計標準解釋如下：本報告中所涉及的主要財務數據統計標準解釋如下：1.金融投資包括：以公允價值計量且起變動計入當期損益的金融資產、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產、以攤余成本計量的金融資產。2.同業資產包括：存放同業和其它金融機構款項、拆出資金和買入返售金融資產款。3.同業負債包括：同業及其他金融機構存放款項、拆入資金和賣出回購金融資產款。4.已發行債務證券包括：次級債、二級資本債、可轉換公司債、綠色債券、金融債、混合資本債、存款證和同業存單等債務工具。5.平均總資產收益率=凈利潤/期初與期末總資產平均余額；加權平均凈資產收益率按照證監會公開發行證券的公司信息披露編

76、報規則第9號凈資產收益率和每股收益的計算及披露(2010 年修訂)的相關規定計算。6.凈利差=平均生息資產收益率-平均計息負債付息率；凈息差=利息凈收入/平均生息資產7.成本收入比=業務及管理費/營業收入8.不良貸款率=不良貸款余額/客戶貸款余額；關注類貸款率=關注類貸款余額/客戶貸款余額；逾期貸款率=逾期貸款余額/客戶貸款余額9.撥備覆蓋率=貸款減值準備余額/不良貸款余額；撥貸比=貸款減值準備余額/客戶貸款及墊款總額10.核心一級資本充足率=核心一級資本凈額/風險加權資產總額；一級資本充足率=一級資本凈額/風險加權資產總額；資本充足率=資本凈額/風險加權資產總額11.由于四舍五入的原因，各分

77、項數據之和與總數可能存在細微差異。上市銀行財務數據統計釋義462022年第三季度中國上市銀行業績分析張立鈞張立鈞普華永道中國金融業主管合伙人普華永道中國金融業主管合伙人+86(755)8261 何淑貞何淑貞 北京北京+86(10)6533 朱宇朱宇 北京北京+86(10)6533 葉少寬葉少寬 北京北京+86(10)6533 胡亮胡亮 上海上海+86(21)2323 甘莉莉甘莉莉 深圳深圳+86(755)8261 8468 譚文杰譚文杰 香港香港+852 2289 楊尚圓楊尚圓 深圳深圳+86(755)8261 陳岸強陳岸強 深圳深圳+86(755)8261 鄭善斌鄭善斌 香港香港+852 2

78、289 謝瑩謝瑩 廣州廣州+86(20)3819 審計服務審計服務普華永道聯絡人2022年第三季度中國上市銀行業績分析47咨詢服務咨詢服務王建平王建平 上海上海+86(21)2323 郝帥郝帥 北京北京+86(10)6533 周瑩周瑩 北京北京+86(10)6533 張挺張挺 上海上海+86(21)2323 倪清倪清 北京北京+86(10)6533 姚家仁姚家仁 香港香港+852 2289 康杰康杰 北京北京+86(10)6533 稅務服務稅務服務黃文輝黃文輝 上海上海+86(21)2323 本期專欄聯系人本期專欄聯系人羅昀羅昀 香港香港（專欄一）+852 2289 6295 林祖輝林祖輝 廣州廣州（專欄二）+86(20)3819 莫文彪莫文彪 深圳深圳（專欄三）+86(755)8261 8880 482022年第三季度中國上市銀行業績分析本文僅為提供一般性信息之目的，不應用于替代專業咨詢者提供的咨詢意見。2022 普華永道。版權所有。普華永道系指普華永道網絡及/或普華永道網絡中各自獨立的成員機構。詳情請進入