《蘇州太湖雪絲綢股份有限公司招股說明書（446頁）.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《蘇州太湖雪絲綢股份有限公司招股說明書（446頁）.PDF（446頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、 證券簡稱：證券簡稱：太湖雪太湖雪 證券證券代碼代碼：838262 江蘇省蘇州市吳江區震澤鎮金星村 318 國道北側 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 （蘇州工業園區星陽街 5 號）本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 1-1-1 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不

2、表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-2 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在

3、虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民

4、幣普通股 發行發行股數股數 本次發行初始的股票發行數量為 800 萬股（未考慮超額配售選擇權）；本次發行公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權的股票發行數量為本次發行初始的股票發行數量的15%（即 120 萬股），若全額行使超額配售選擇權，本次發行的股票數量為920 萬股。每股面值每股面值 1.00 元 定價方式定價方式 公司和主承銷商自主協商選擇直接定價方式確定發行價格 每股發行價格每股發行價格 15.00 元/股 預計發行日期預計發行日期 2022 年 12 月 20 日 發行后發行后總股本總股本 3,544.3172 萬股 保薦人、主承銷商保薦人、主

5、承銷商 東吳證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2022 年 12 月 16 日 注：行使超額配售選擇權之前發行后總股本為 3,544.3172 萬股，若全額行使超額配售選擇權，則發行后總股本為 3,664.3172 萬股。1-1-4 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：內容：一、本次發行相關的重要承諾說明一、本次發行相關的重要承諾說明 本次發行相關的重要承諾，包括股份鎖定承諾、穩定股價的承諾、填補攤薄即期回報的承諾、規范和減少關聯交易

6、的承諾等，具體參見本招股說明書“第四節發行人基本情況”之“九、重要承諾”。二、關于發行前滾存利潤的分配安排二、關于發行前滾存利潤的分配安排 為兼顧新老股東的利益，公司在本次公開發行股票完成后，滾存的未分配利潤將由新老股東按持股比例共同享有。三、特別風險提示三、特別風險提示（一）由新冠肺炎疫情引起的風險（一）由新冠肺炎疫情引起的風險 自 2020 年 1 月新冠肺炎疫情在全球持續蔓延，為有效管控疫情的傳播，各級政府普遍采取了區域封鎖、出行限制、道路管制、推遲復工日等多種臨時性措施，對眾多企業的生產經營均帶來了不同程度的影響。公司銷售渠道的線下直營門店、直營商場專柜、經銷商渠道，與線上電商渠道，客

7、流量與快遞物流均受到不同程度影響。2022 年上半年，公司主要生產經營地江蘇蘇州、上海等地連續爆發新冠肺炎疫情，受到區域管制、出行限制等封控影響，公司直營門店、直營商場專柜、線上電商等各銷售渠道的客流量下降、快遞物流中斷，從而導致營收和利潤下滑。目前，國內疫情風險總體可控，但局部地區仍出現疫情反復的情形。同時，全球疫情防控形勢仍舊嚴峻復雜，新冠肺炎病毒存在持續變異的可能性，具有較大的不確定性。如未來仍出現因疫情大規模反復的情形而被迫采取強制性疫情管控措施，仍可能對公司正常生產經營活動產生不利影響。（二）公司線下銷售渠道地域集中風險（二）公司線下銷售渠道地域集中風險 世界絲綢看中國，中國絲綢看蘇

8、杭，自古以來蘇州地區對絲綢有較好的理解和文化1-1-5 底蘊，蘇州地區經濟較為發達、人口稠密、人均消費能力較高；同時，公司發源于我國絲綢行業集聚中心之一的吳江震澤，立足蘇州根據地，在蘇州區域投入的市場拓展資源較多。公司直營門店、直營商場專柜、經銷商等線下渠道主要集中在蘇州地區。未來公司如果無法成功開拓外部市場，公司經營業績可能受到不利影響。（三）原材料價（三）原材料價格波動風險格波動風險 公司絲綢產品的上游行業為繭絲綢行業，公司的主要原材料為桑蠶絲綿、柞蠶絲綿等填充物，真絲面料、全棉面料等面料。隨著中國東部經濟快速騰飛，勞動力價格及土地成本上升背景下，中國種桑養蠶呈現“東桑西移”趨勢，即從東部

9、地區向西南方向的廣西等地遷移，而且總體價格呈上升趨勢。報告期各期，發行人主營業務成本中直接材料的占比分別為 87.24%、82.31%、80.57%和 77.08%，原材料采購價格的波動對主營業務成本的影響較為顯著。假設在產品售價及其他條件不變的情況下，桑蠶絲綿價格每提高 5%時，報告期各期發行人蠶絲被主營業務毛利率將分別下降 2.19%、2.27%、2.08%及 1.37%；柞蠶絲綿價格每提高 5%時，報告期各期發行人蠶絲被主營業務毛利率將分別下降0.64%、0.56%、0.66%及0.61%；真絲面料價格每提高 5%時，報告期各期發行人床品套件主營業務毛利率將分別下降1.63%、1.80%

10、、1.47%及 1.06%；全棉面料價格每提高 5%時，報告期各期發行人床品套件主營業務毛利率將分別下降 0.92%、0.56%、0.65%及 0.61%。相關產品主營業務毛利率對材料采購價格變動的敏感性較強。主要原材料市場價格受到宏觀經濟、市場供需及政策層面等多種因素影響，如果未來公司主要原材料市場采購價格出現大幅波動，將對公司的生產經營和盈利水平帶來一定的影響。雖然公司通過對主要原材料提前備貨、不斷優化供應商管理體系等方法來消化原材料價格波動的影響，但公司仍存在原材料價格大幅波動導致公司毛利率水平波動，給生產經營帶來不利影響的風險。（四）線上直播帶貨風險（四）線上直播帶貨風險 公司貼合市場

11、潮流，通過對公司產品特性、產品受眾以及直播風格等綜合評估，與薇婭等多位頭部主播達成合作，借助高人氣直播進行產品的快速銷售，快速打響公司品牌知名度。報告期內，公司直播帶貨的收入分別為 48.10 萬元、2,604.56 萬元、4,425.72萬元和 343.59 萬元，占公司營業收入比重分別為 0.20%、8.38%、11.87%和 2.62%，其1-1-6 中 2020 年、2021 年薇婭直播產生的收入分別為 2,018.81 萬元、4,425.72 萬元。2021 年末，薇婭因稅務問題直播間停播，公司與其暫停合作，導致 2022 年上半年公司的線上銷售業績同比出現了一定程度下滑。雖然，公司

12、已逐步布局天貓、抖音、視頻號等直播平臺，結合自播、達人直播、品牌小程序等方式引流獲客，不斷加大線上銷售拓展力度，但是未來隨著國家對帶貨主播不斷加強監管，公司直播帶貨業務將受到一定影響，公司線上銷售收入將受到不利影響。（五五）規范跨境電商亞馬遜店鋪新開立自營店鋪流量培育風險規范跨境電商亞馬遜店鋪新開立自營店鋪流量培育風險 公司早期為探索跨境電商業務，存在以員工名義注冊亞馬遜店鋪事項，為規范前述事項，公司逐步關停此類店鋪，并重新用公司名義注冊亞馬遜店鋪。新開立店鋪的流量培育需要時間和營銷資金投入，公司存在此類營銷渠道營業收入下滑的風險。（六（六）業績業績進一步進一步下滑風險下滑風險 2022 年以

13、來，國內疫情呈現多點散發、局部爆發態勢。其中，2022 年上半年公司主要生產經營地江蘇蘇州、上海等地連續爆發新冠肺炎疫情，受到區域管制、出行限制、道路管制各種臨時性措施的影響，公司直營門店、直營商場專柜、線上電商等各銷售渠道的客流量、快遞物流都受到較大影響，在整體營收下降的情況下，公司仍需承擔人員、房租、攤銷等固定支出，導致公司 2022 年上半年經營業績出現下滑。其次，2021 年，公司與薇婭進行直播推廣的合作，利用頭部主播的高流量提高產品及品牌知名度、擴大市場占有率。2021 年末，薇婭因稅務問題直播間停播，公司未繼續與其合作，因此在 2022 年上半年公司線上直播帶貨業務相應縮減。未來，

14、隨著國家層面不斷加強線上直播帶貨主播監管，公司線上直播帶貨業務將受到一定不利影響，進而影響公司整體業績。此外，為規范跨境電商業務，公司關閉了以前員工徐超楠名義開立的第三方亞馬遜店鋪，并在亞馬遜平臺上新開立公司自營店鋪，新開立店鋪的流量培育需要時間和營銷投入，由此導致亞馬遜平臺銷售收入同比有所減少。目前蘇州疫情控制良好，公司采購、生產、銷售活動已恢復正常，同時公司為應對業績下滑采取了一系列措施，不斷加強線上、線下業務拓展，在穩定現有客戶基礎上，深入挖掘現有客戶增量需求，同時積極拓展新客戶，更好服務新客戶產品需求，提升客戶服務能力和市場份額。但是，新冠疫情影響完全消除尚需一定時間，且如果公司線上、

15、1-1-7 線下市場推廣效果不佳或市場開拓不及預期，或者未來公司不能順應消費者生活方式及絲綢產品市場狀況的變化、不能精準把握消費者需求并快速響應，公司存在業績進一步下滑的風險。四、財務報告審計四、財務報告審計截至截至日后主要財務信息和經營狀況日后主要財務信息和經營狀況 經審閱，截至 2022 年 9 月 30 日，公司的資產總額為 31,664.07 萬元，負債總額為13,392.41 元，歸屬于母公司股東權益為 18,174.39 萬元。2022 年 7-9 月，公司實現營業收入 8,808.04 萬元，較上年同期增長 18.62%；歸屬于母公司股東的凈利潤為 774.04 萬元，較上年同期

16、增長 13.78%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 682.62萬元，較上年同期增長 43.76%。2022 年 1-9 月，公司實現的營業收入為 21,917.31 萬元，較上年同期減少 11.74%；歸屬于母公司股東的凈利潤為 2,170.79 萬元，較上年同期減少 7.14%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 1,533.02 萬元，較上年同期減少 21.62%。自 2022 年 5 月中下旬開始，蘇州、上海疫情得到有效控制，社會面逐漸實現清零，公司采購、生產、銷售活動逐步恢復正常，同時公司為應對業績下滑采取了一系列措施，不斷加強線上、線下業務拓展，在服務好存量

17、客戶的基礎上，不斷開拓新客戶。2022年第三季度，公司業績已扭轉了 2022 年上半年業績下滑的局勢，實現了正增長，公司業績總體上升趨勢穩健。發行人報告期期后具體業績變動情況分析，請參見本節“七、發行人報告期期后業績變動情況分析”。財務報告審計截至日后至本招股說明書簽署日，公司經營情況正常，產業政策、稅收政策、行業市場環境、主要產品的研發和銷售、主要客戶與供應商、公司經營模式未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員未發生重大變更，未發生其他可能影響投資者判斷的重大事項。五、發行失敗的風險五、發行失敗的風險 公司本次申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市，發行結果將受到公開發行時國內外

18、宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內、外部因素的影響，可能存在發行失敗風險。六、報告期內存在體外代墊成本費用的不規范情形六、報告期內存在體外代墊成本費用的不規范情形 1-1-8 公司為開拓蘇州市吳江區盛澤鎮區域的銷售市場，減少開拓市場不確定性給公司帶來的風險，實際控制人用員工名義開立門店盛太絲綢，盛太絲綢作為公司的經銷商，負責盛澤區域的市場銷售。盛太絲綢的實際控制方胡毓芳存在體外代墊公司成本費用的情形，報告期內，體外代墊金額分別為 58.87 萬元、134.47 萬元和 130.65 萬元。公司相應已經于 2021 年 12月底前整改規范

19、，體外代墊的成本費用納入公司相應會計期間的財務報表，從 2022 年1 月起未再發生體外代墊成本費用情形。七、發行人報告期期后業績變動情況分析七、發行人報告期期后業績變動情況分析 2022 年 1-6 月，公司實現營業收入 13,109.27 萬元，較上年同期下降 24.69%；歸屬于母公司股東的凈利潤為 1,396.75 萬元，較上年同期下降 15.72%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 850.40 萬元，較上年同期下降 42.58%，若剔除 2022年半年度股份支付確認費用的影響，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為1,149.54 萬元，同比下滑 22.38%。發

20、行人 2022 年上半年經營業績下滑主要是受新冠疫情封控影響和直播帶貨業務縮減所致。（一）發行人主要生產經營地（一）發行人主要生產經營地 2022 年上半年連續爆發新冠肺炎疫情年上半年連續爆發新冠肺炎疫情 2022 年以來，國內疫情呈現多點散發、局部爆發態勢。公司主要生產經營地為江蘇蘇州，蘇州市在 2022 年 2 月 10 日起全市范圍內陸續出現新冠確診病例，采取了區域封鎖、出行限制、道路管制、推遲復工等多種臨時性措施以有效控制疫情蔓延；同時因出現新冠確診病例，蘇州市陸續有區域被列為新冠疫情中高風險地區或者“三區”（防范區、管控區、封控區），外省市對來自蘇州市的人員及貨物流動進行了限制，物流

21、運輸配送受到一定程度影響。蘇州毗鄰上海，新冠疫情發展態勢與上海緊密相關。2022 年一季度上海市新冠疫情爆發，并向周邊地區蔓延。2022 年 3 月 12 日，上海開始采取全市范圍的防范措施；3 月 30 日，上海宣布進行全域靜態管理。隨著上海地區疫情的爆發及蔓延，蘇州加強了社會面的疫情管控。公司的線下直營專賣、直營商場專柜除開設在蘇州外，北京亦是公司重要的區域市場布局。2022 年 3 月以來，北京疫情反復，疫情管控措施亦有所升級，線下零售業再1-1-9 度受到沖擊。2022 年 5 月底起，隨著上?；謴腿姓Ｉa生活秩序、北京疫情進入掃尾階段，國內疫情二輪高峰期已經度過，蘇州市在做好常態

22、化疫情防控工作的前提下，生產經營活動逐步恢復正常。（二）（二）2022 年直播帶貨業務縮減對發行人持續經營能力不會產生重大不利年直播帶貨業務縮減對發行人持續經營能力不會產生重大不利影響影響 1、報告期直播帶貨業務對發行人收入影響較大、對利潤影響較小、報告期直播帶貨業務對發行人收入影響較大、對利潤影響較小 公司自 2019 年開始在天貓平臺進行直播推廣，報告期內公司通過主播帶貨形成銷售收入 48.10 萬元、2,604.56 萬元、4,425.72 萬元和 343.59 萬元，占公司營業收入總額的比例為 0.20%、8.38%、11.87%和 2.62%。2019 年至 2021 年期間，公司通

23、過外部主播帶貨的銷售收入呈快速增長，其中主要與頭部主播薇婭合作，2021 年末，薇婭因稅務問題直播間停播，公司與其暫停合作。由于直播帶貨行業頭部效應明顯，2022 年 1-6月，公司雖選擇了與其他主播合作繼續直播帶貨，但流量及影響力與薇婭相比較弱，當期實現銷售收入 343.59 萬元，直播帶貨銷售收入下滑幅度較大。直播帶貨模式為公司實現品牌商品曝光量及銷量提升提供了新的渠道，為公司經營業績帶來了積極影響，但考慮帶貨傭金、直播坑位費、年框返點等費用后，外部主播帶貨模式實際為公司帶來的凈利潤有限。報告期各期，公司直播帶貨銷售模式對公司收入、毛利、毛利率、凈利潤等主要業績指標的影響情況如下：單位：萬

24、元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 主播帶貨主播帶貨 公司公司 占比占比 主播帶貨主播帶貨 公司公司 占比占比 收入 343.59 13,109.27 2.62%4,425.72 37,294.01 11.87%毛利 129.11 5,992.25 2.19%1,597.18 15,341.17 10.41%毛利率 37.58%45.71%/36.09%41.14%/凈利潤 32.78 1,371.52 2.39%235.86 3,616.12 6.52%項目項目 2020 年年 2019 年年 主播帶貨主播帶貨 公司公司 占比占比 主播帶貨主播帶貨 公司公司 占比占比

25、 收入 2,604.56 31,068.85 8.38%48.10 23,646.09 0.20%毛利 974.05 12,404.56 7.85%21.64 9,626.16 0.22%毛利率 37.40%39.93%/44.99%40.71%/1-1-10 凈利潤 251.81 2,494.73 10.09%7.87 1,170.33 0.67%注 1：主播帶貨凈利潤為在產品毛利的基礎上考慮帶貨傭金、直播坑位費、年框返點、運費等直接費用后的稅后金額，下同；注 2：為了加強與帶貨主播的合作，2021 年公司與部分主播簽訂了年框返點合同，2021 年公司支付給主播的年框返點金額為 281.79

26、 萬元。由上表可見，2019 年至 2021 年，公司通過主播帶貨形成銷售收入 48.10 萬元、2,604.56 萬元和 4,425.72 萬元，主播帶貨產生凈利潤 7.87 萬元、251.81 萬元和 235.86萬元，主播帶貨業務產生的凈利潤相對較小，其中，2021 年，在主播帶貨收入增長1,821.16 萬元的前提下，相關凈利潤卻減少了 15.95 萬元，外部主播帶貨業務為公司帶來收入規模增長的同時未同步提升公司的凈利潤水平。2022 年以來，公司積極調整營銷策略，主動減少了與外部主播的帶貨合作，因此2022 年上半年公司通過主播帶貨形成的銷售收入、凈利潤與上年相比，均出現明顯下降，符

27、合公司實際經營情況。2、直播帶貨業務縮減對發行人持續經營能力不會產生重大不利影響、直播帶貨業務縮減對發行人持續經營能力不會產生重大不利影響 隨著我國電子商務行業的高速發展，各類新興銷售渠道和營銷方式迅速崛起，直播帶貨亦是近年來興起的營銷推廣模式之一。公司通過前期探索外部主播帶貨模式并經歷薇婭直播間停播事件后，意識到雖然外部主播帶貨模式能夠提升公司品牌的知名度和曝光度、促進線上電商平臺銷售，但公司亦承擔了較高的帶貨傭金、直播坑位費、年框返點等費用，外部主播帶貨模式實際為公司帶來的凈利潤有限，同時如果公司對外部主播的依賴性持續增強，當合作主播出現不當行為、未依法履行納稅義務等負面事件時，可能對公司

28、經營業績產生不可控影響。綜合評估后，2022 年開始，公司積極調整營銷策略，主動減少了與外部主播的帶貨合作，因此出現 2022 年起公司外部主播帶貨收入縮減的情況。外部主播帶貨并非公司營銷推廣的唯一模式，并不存在不可替代性。公司對于各類新興銷售渠道和營銷方式，進行了不同程度的嘗試及探索，在這過程中，選擇適合公司自身發展的推廣模式，并根據公司資源、外部市場行情等變化，及時調整營銷策略。目前，公司重點發展品牌自播，加強了對于自播的投入、人才的培養，已建立直播團隊，由內部員工擔任主播進行直播，讓直播的形式與日常銷售密切結合，為消費者帶來更為即時、直觀、生動的互動式購物體驗。2022年1-9月，公司通

29、過自播實現銷售收入1,912.06萬元，實現銷售利潤 525.43 萬元（扣除與自播業務直接相關的成本費用），品牌自播1-1-11 已逐步替代外部主播直播，成為帶動公司銷售的重要工具之一。同時，公司已重點布局天貓、抖音、視頻號等直播平臺，結合自播、達人直播等方式引流獲客，通過多渠道協同發展實現公司銷售的增長。綜上所述，直播帶貨業務縮減僅是公司營銷推廣模式的變化，雖短期內對公司的銷售業績造成一定的不利影響，但公司通過發展品牌自播，布局天貓、抖音、視頻號等多渠道直播的方式，已逐步代替外部主播直播，故直播帶貨業務縮減對發行人持續經營能力不會產生重大不利影響。（三）疫情影響下發行人（三）疫情影響下發行

30、人 2022 年各個季度及各個月份收入、毛利、凈利潤年各個季度及各個月份收入、毛利、凈利潤等主要業績指標的變化情況等主要業績指標的變化情況 2022 年各個季度及各個月份，公司收入、毛利、凈利潤等主要業績指標的變化情況如下：單位：萬元 季度季度 項目項目 2022 年年 1 月月 2022 年年 2 月月 2022 年年 3 月月 2022 年年第一季度小計第一季度小計 1 營業收入 2,191.40 1,118.52 1,759.97 5,069.89 毛利額 1,046.30 539.56 900.31 2,486.16 凈利潤 515.84-3.90 121.65 633.60 季度季度

31、 項目項目 2022 年年 4 月月 2022 年年 5 月月 2022 年年 6 月月 2022 年第二季度小計年第二季度小計 2 營業收入 1,980.42 2,836.17 3,222.78 8,039.38 毛利額 890.59 1,256.92 1,358.58 3,506.09 凈利潤 143.13 269.30 325.50 737.93 季度季度 項目項目 2022 年年 7 月月 2022 年年 8 月月 2022 年年 9 月月 2022 年第三季度小計年第三季度小計 3 營業收入 2,459.71 2,968.76 3,379.57 8,808.04 毛利額 1,000.

32、05 1,228.27 1,363.95 3,592.28 凈利潤 156.23 282.82 325.78 764.83 由上表數據可見，2022 年 1 月，公司營業收入、毛利額、凈利潤等業績指標為公司的正常水平。2022 年 2 月，公司營業收入、毛利額大幅下滑，經營業績出現虧損。2022 年 3 月，公司營業收入、毛利額開始回升，凈利潤扭虧為盈。2022 年 4-6 月，公司營業收入、毛利額、凈利潤等業績指標呈穩步提升的趨勢，經營業績相比 2022 年第一季度已明顯好轉。2022 年 7-9 月，公司營業收入、毛利額、凈利潤等業績指標與 2022 年第二季度相1-1-12 比均實現增長

33、。報告期后各個季度及各個月份，公司收入、毛利、凈利潤等主要業績指標的變化情況與公司生產經營情況、疫情對社會經濟影響情況一致，具備商業合理性。（四）發行人（四）發行人 2022 年各季度及各月份的線上、線下各類銷售模式的業績變年各季度及各月份的線上、線下各類銷售模式的業績變動情況動情況 1、2022 年各季度公司線上、線下各類銷售模式業績與上年同期變動情況年各季度公司線上、線下各類銷售模式業績與上年同期變動情況 2022 年各季度，公司線上、線下各類銷售模式業績與上年同期變動情況如下：單位：萬元 渠渠道道 細分渠道細分渠道 2022 年年第三季第三季度度 2021 年年第三季第三季度度 同比同比

34、 增幅增幅 2022 年第年第二季度二季度 2021 年第年第二季度二季度 同比同比 增幅增幅 2022 年年第一季第一季度度 2021 年年第一季第一季度度 同比同比 增幅增幅 線下銷售 直營專賣 2,145.05 1,818.93 17.93%2,069.64 2,022.67 2.32%1,191.82 1,599.90-25.51%企業客戶集采 2,381.11 1,330.59 78.95%1,760.59 2,205.06-20.16%1,277.32 1,698.65-24.80%直營商場專柜 386.86 314.61 22.97%208.97 400.50-47.82%254

35、.03 301.82-15.83%經銷商 264.84 156.89 68.81%164.62 186.90-11.92%138.22 155.57-11.16%小計 5,177.87 3,621.02 42.99%4,203.82 4,815.14-12.70%2,861.39 3,755.94-23.82%線上銷售 自營店鋪 2,955.88 3,159.10-6.43%3,082.95 3,989.97-22.73%1,605.98 2,904.25-44.70%平臺入倉 486.34 494.09-1.57%450.40 759.20-40.67%388.66 705.05-44.87

36、%直發模式 157.37 111.59 41.03%273.56 251.35 8.83%187.49 178.89 4.81%小計 3,599.59 3,764.78-4.39%3,806.91 5,000.53-23.87%2,182.13 3,788.18-42.40%合計合計 8,777.46 7,385.80 18.84%8,010.73 9,815.67 -18.39%5,043.52 7,544.12 -33.15%（1）線上銷售渠道變動分析 線上銷售渠道方面，2022 年第一季度，除直發模式小幅增長外，公司的自營店鋪、平臺入倉模式實現主營業務收入 1,605.98 萬元、388

37、.66 萬元，較上年同期下降 44.70%、44.87%。2022 年第二季度，公司線上銷售各渠道的變動趨勢與上一季度保持一致，但收入下降幅度有所減緩，公司的自營店鋪、平臺入倉模式實現主營業務收入 3,082.95萬元、450.40 萬元，較上年同期下降 22.73%、40.67%。2022 年上半年公司線上銷售渠道收入的變化主要受到以下因素的影響：新冠肺炎疫情對全國范圍內的交通和物流運輸造成了不利影響，公司的供應鏈穩定性和及時性不同程度的出現遲滯和放緩。1-1-13 公司積極調整營銷策略，主動減少了與外部主播的帶貨合作，因此 2022 年公司外部主播帶貨業務相應縮減。為規范跨境電商業務，公司

38、關閉了以前員工徐超楠名義開立的第三方亞馬遜店鋪，并在亞馬遜平臺上新開立公司自營店鋪，新開立店鋪的流量培育需要時間和營銷投入，由此導致亞馬遜平臺銷售收入同比有所減少（2022 年上半年亞馬遜銷售金額1,121.66 萬元，同比下降 136.05 萬元）。隨著新冠疫情影響逐步消散、公司線上市場開拓方式多元化等因素的推動下，影響公司線上銷售業績下滑的因素逐漸消除，公司線上銷售業績開始恢復性增長。2022 年第三季度，公司線上自營店鋪、平臺入倉實現主營業務收入 2,955.88 萬元、486.34 萬元，與上年同期相比僅下降 203.23 萬元、7.75 萬元，降幅為 6.43%、1.57%，下降金額

39、及幅度均較小。2021年第三季度外部主播通過直播帶貨實現線上自營店鋪銷售收入 1,091.68 萬元，剔除外部主播帶貨因素影響，2022 年第三季度公司線上自營店鋪銷售收入同比增加39.14%。直發模式在 2022 年第三季度實現收入 157.37 萬元，增長幅度達 41.03%。綜合而言，2022 年第三季度，公司線上銷售渠道實現主營業務收入 3,599.59 萬元，與上年同期相比僅下降 165.19 萬元，降幅為 4.39%，已基本恢復至上年同期水平。（2）線下銷售渠道變動分析 新冠疫情期間，消費者由于擔心受感染，加上社會面實施嚴格的衛生程序及社交距離措施，所以都盡量減少前往實體店消費，客

40、流量受到較大影響；同時，為配合相關防疫措施，公司的部分直營專賣店和直營商場專柜存在臨時關閉的情況，因此蘇州、上海、北京等地的新冠疫情對公司線下銷售的沖擊較大。2022 年第一季度，來勢洶涌的新冠疫情對公司線下的直營專賣、企業客戶集采、直營商場專柜及經銷商均帶來了較大沖擊，與上年同期相比，公司線下銷售渠道主營業務收入減少 894.55 萬元，降幅為 23.82%。2022 年第二季度，尤其自 2022 年 5 月中下旬開始，公司采購、生產、銷售活動逐步恢復正常，同時公司為應對業績下滑采取了一系列措施，不斷加強業務拓展，在穩定1-1-14 現有客戶基礎上，深入挖掘現有客戶增量需求，同時積極拓展新客

41、戶，更好服務新客戶產品需求，提升客戶服務能力和市場份額。2022 年第二季度，公司線下銷售渠道主營業務收入與上年同期相比減少 611.33 萬元，降幅為 12.70%，下降的金額及幅度與第一季度相比均已趨緩，其中公司線下直營專賣店作為公司線下渠道收入的重要來源，通過開展一系列促銷活動吸引客流，刺激消費，在 2022 年第二季度已率先實現了正增長。2022 年第三季度，隨著居民對就業預期、收入信心的修復，疫情防控措施不斷優化，線下消費場景逐步恢復，消費需求進一步得到釋放。公司抓住發展機遇，本季度內，線下銷售渠道實現主營業務收入 5,177.87 萬元，與上年同期相比增加 1,556.85 萬元，

42、與上一季度相比增加 974.05 萬元。公司線下的直營專賣、企業客戶集采、直營商場專柜及經銷商等各個渠道業績快速恢復，均實現正增長，尤其是企業客戶集采及經銷商渠道，與上年同期相比增幅達 78.95%、68.81%。第三季度雖然為蠶絲被的銷售淡季，但在 2022年第三季度，公司迎難而上，實現了線下銷售與 2021 年第三季度同比增長 42.99%、與2022 年第二季度環比增長 23.17%的良好業績，展現了公司較強的經營韌性。2、2022 年各季度公司線上、線下各類銷售模式業績環比變動情況年各季度公司線上、線下各類銷售模式業績環比變動情況 2022 年各季度，公司線上、線下各類銷售模式業績與本

43、年上一季度變動情況如下：單位：萬元 銷售銷售渠道渠道 細分渠道細分渠道 2022 年第三年第三季度季度 環比增幅環比增幅 2022 年第二年第二季度季度 環比增幅環比增幅 2022 年第一年第一季度季度 線下銷售 直營專賣 2,145.05 3.64%2,069.64 73.65%1,191.82 企業客戶集采 2,381.11 35.25%1,760.59 37.83%1,277.32 直營商場專柜 386.86 85.13%208.97-17.74%254.03 經銷商 264.84 60.88%164.62 19.10%138.22 小計 5,177.87 23.17%4,203.82

44、46.92%2,861.39 線上銷售 自營店鋪 2,955.88-4.12%3,082.95 91.97%1,605.98 平臺入倉 486.34 7.98%450.40 15.89%388.66 直發模式 157.37-42.47%273.56 45.91%187.49 小計 3,599.59-5.45%3,806.91 74.46%2,182.13 合計合計 8,777.46 9.57%8,010.73 58.83%5,043.52 由上表可見，公司 2022 年第二季度較第一季度主營業務收入增加 2,967.21 萬元，環比增幅 58.83%，主要系第二季度國內疫情緩解和防控常態化，消

45、費市場開始出現恢復性增長所致。但直營商場專柜 2022 年第二季度較第一季度主營業務收入環比減少1-1-15 45.06 萬元，環比下降 17.74%，主要系直營商場專柜 1 月份年終促銷頻次多，力度大；加之第二季度北京區域直營商場專柜 5 月份和 6 月份受疫情影響閉店所致。2022 年第三季度，公司主營業務收入 8,777.46 萬元，與上一季度相比增加 766.72萬元，環比增幅 9.57%，在產品銷售淡季仍實現了業績的提升，其中，線下銷售渠道主營業務收入與上一季度相比增加 974.05 萬元，環比增幅 23.17%，線上銷售渠道主營業務收入與上一季度相比減少 207.32 萬元，環比增

46、幅-5.45%，故公司 2022 年第三季度業績的提升主要得益于公司線下銷售渠道業績的增長，雖然線上銷售渠道主營業務收入與上一季度相比下滑，但下降金額較小，對公司整體銷售的變化影響較小。3、2022 年各月份公司線上、線下各類銷售模式業績變動情況年各月份公司線上、線下各類銷售模式業績變動情況 2022 年各月份，公司線上、線下各類銷售模式業績變動情況如下：單位：萬元 銷售銷售渠道渠道 細分渠道細分渠道 2022 年年 1 月月 2022 年年2 月月 2022 年年3 月月 2022 年年 4 月月 2022 年年 5 月月 2022 年年 6 月月 2022 年年 7 月月 2022 年年

47、8 月月 2022 年年 9 月月 線下銷售 直營專賣 731.80 186.91 273.11 573.09 770.78 725.77 660.72 718.71 765.62 企業客戶集采 500.12 329.11 448.09 409.19 703.86 647.55 611.67 684.66 1,084.78 直營商場專柜 110.73 61.87 81.43 55.01 55.10 98.86 82.89 139.47 164.49 經銷商 48.46 21.98 67.78 23.83 42.23 98.55 30.46 112.61 121.76 小計 1,391.11 5

48、99.87 870.41 1,061.12 1,571.96 1,570.73 1,385.75 1,655.46 2,136.66 線上銷售 自營店鋪 582.31 359.74 663.93 785.63 979.59 1,317.73 910.31 1,092.22 953.34 平臺入倉 109.47 130.33 148.87 76.60 111.93 261.88 110.49 168.56 207.29 直發模式 100.17 22.86 64.45 52.00 159.88 61.67 39.96 43.15 74.27 小計 791.95 512.93 877.25 914.

49、23 1,251.41 1,641.27 1,060.76 1,303.93 1,234.90（1）線下銷售渠道分析 線下銷售渠道中，公司企業客戶集采渠道整體來看受新冠疫情的直接影響較小，主要原因系公司今年進一步加大了企業集采客戶的拓展力度，并在疫情期間針對集采客戶推出了一系列組合產品。但國內疫情反復增加了宏觀經濟下行壓力，對居民消費意愿及消費水平均產生了不利影響，從而間接影響了企業客戶集采客戶的采購意愿，報告期后各個月份企業客戶集采渠道主營業務收入存在小幅波動。2022 年 9 月，公司企業客戶集采實現銷售收入 1,084.78 萬元，主要系向京東京造銷售提升所致。線下銷售渠道中的直營專賣、

50、直營商場專柜、經銷商受新冠疫情直接影響較大，在1-1-16 受疫情影響較為嚴重的 2022 年 2 月，公司直營專賣、直營商場專柜、經銷商渠道的銷售額出現了明顯的下滑，同時 2022 年春節自 1 月 31 日開始放假，消費者大都在假期前已采購年貨，故 2022 年 2 月本身為傳統消費的淡季；隨著蘇州疫情逐步緩解，直營專賣、經銷商 5 月的銷售情況已出現好轉，但直營商場專柜因疊加北京疫情的影響，尚未完全恢復。自 2022 年 6 月始，公司直營專賣、直營商場專柜、經銷商渠道銷售收入逐漸回歸正常水平并開始增長。2022 年 8 月-9 月，公司直營商場專柜銷售收入增幅較大，主要系公司專柜所在的

51、人民商場、石路國際、蘇州天虹等商場開展了年度店慶活動，從而帶動銷售。對于 2022年第三季度的經銷商銷售收入，在 7 月份出現低點，8 月-9 月大幅提升，主要原因系各家經銷商在 7 月份主要集中消化之前庫存，故向公司采購較小，而之后在 8-9 月開始開展促銷活動以及為婚禮旺季預熱并備貨。（2）線上銷售渠道分析 線上銷售渠道中，自營店鋪在 2022 年 2 月銷售收入最低，之后穩步提升，受銷售季節及促銷活動力度影響，公司的銷售品類、同品類產品結構、銷售價格等發生變化，故相應月份的銷售收入存在波動，其中 2022 年 6 月份線上自營店鋪銷售收入最高，主要原因系受 618 等購物節影響，6 月份

52、一般為公司產品線上銷售旺季。平臺入倉模式主要系與京東自營、東方購物合作，受上海封控影響，公司對京東自營、東方購物的銷售在 4 月份出現下降，尤其是經營地在上海的東方購物，所受影響較大，4 月份公司對其銷售收入下降至 0 元，之后隨著疫情影響逐漸消散，公司平臺入倉模式主營業務收入逐漸增加。公司直發模式主要合作方有唯品會、一條生活館等綜合購物網站，以及小板芽、丁香媽媽等眾多母嬰平臺，受各平臺對公司產品推廣檔期影響，2022 年 1-9 月期間銷售情況存在一定波動。（五）發行人（五）發行人 2022 年年 6 月后各類影響發行人業績下滑的因素變化情況月后各類影響發行人業績下滑的因素變化情況 2022

53、 年 6 月后，影響發行人業績下滑的因素變化情況如下：1、2022 年下半年疫情逐步趨穩，在國內消費大循環的背景下，消費行業景氣度已年下半年疫情逐步趨穩，在國內消費大循環的背景下，消費行業景氣度已快速恢復，公司發展穩定性及韌性將持續加強快速恢復，公司發展穩定性及韌性將持續加強 1-1-17 2022 年上半年二次疫情高峰已過，隨著居民對就業預期、收入信心的修復，疫情防控措施不斷優化，線下消費場景逐步恢復，消費需求將進一步得到釋放。國家統計局數據顯示：第三季度，主要經濟指標保持恢復勢態，GDP 同比增長 3.9%，增速高于二季度 3.5 個百分點；環比亦增長 3.9%。三季度國民經濟頂住壓力持續

54、恢復，明顯好于二季度，生產需求持續改善，就業物價總體穩定，民生保障有力有效，總體運行在合理區間。疫情趨穩后，在國內消費大循環的背景下，消費行業景氣度已快速恢復，并將持續走向復蘇，公司發展穩定性及韌性將持續加強。2、公司重點發展品牌自播，加強了對于自播的投入、人才的培養，重點布局天貓、公司重點發展品牌自播，加強了對于自播的投入、人才的培養，重點布局天貓、抖音、視頻號等直播平臺，進一步加強抖音、視頻號等直播平臺，進一步加強“太湖雪太湖雪”品牌推廣，通過多渠道協同發展實品牌推廣，通過多渠道協同發展實現公司銷售的增長現公司銷售的增長 公司對于各類新興銷售渠道和營銷方式，進行了不同程度的嘗試及探索，在這

55、過程中，選擇適合公司自身發展的推廣模式，并根據公司資源、外部市場行情等變化，及時調整營銷策略。目前，公司重點發展品牌自播，加強了對于自播的投入、人才的培養，已建立直播團隊，由內部員工擔任主播進行直播，讓直播的形式與日常銷售密切結合，為消費者帶來更為即時、直觀、生動的互動式購物體驗。2022 年 1-9 月，公司通過自播實現銷售收入 1,912.06 萬元，實現銷售利潤 525.43 萬元（扣除與自播業務直接相關的成本費用），品牌自播已逐步替代外部主播直播，成為帶動公司銷售的重要工具之一。同時，公司已重點布局天貓、抖音、視頻號等直播平臺，進一步加強“太湖雪”品牌推廣，結合自播、達人直播等方式引流

56、獲客，通過多渠道協同發展實現公司銷售的增長。3、亞馬遜自營店鋪銷售收入逐步恢復并超越了關店前水平、亞馬遜自營店鋪銷售收入逐步恢復并超越了關店前水平 2022 年上半年，為規范跨境電商業務，公司關閉了以前員工徐超楠名義開立的第三方亞馬遜店鋪，并在亞馬遜平臺上新開立公司自營店鋪。2022 年，公司加強了在Google、Facebook 等渠道的推廣宣傳。通過一段時間的新開立店鋪自有流量培育及營銷投入，亞馬遜自營店鋪銷售收入逐步恢復并超越了關店前水平，2022 年 7-9 月，實現銷售收入 640.17 萬元，與上年同期亞馬遜平臺銷售收入 485.59 萬元相比，增長 154.58 萬元，增幅 31

57、.83%。（六）發行人（六）發行人 2022 年第三季度業績未持續下滑，不存在對發行人持續經營年第三季度業績未持續下滑，不存在對發行人持續經營1-1-18 能力構成重大不利影響的其他情形能力構成重大不利影響的其他情形 1、2022 年年 1-9 月經審閱的主要財務數據月經審閱的主要財務數據 公司經審計財務報表的審計基準日為 2022 年 6 月 30 日，申報會計師對公司 2022年 9 月 30 日的合并及母公司資產負債表，2022 年 1-9 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表以及財務報表附注進行了審閱，并出具“信會師報字2022第 ZG 12443 號”審閱報告。公司經審閱的

58、主要財務數據如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-9 月月 2021 年年 1-9 月月 變動變動 幅度幅度 2022 年年7-9 月月 2021 年年7-9 月月 變動幅度變動幅度 營業收入 21,917.31 24,832.60-11.74%8,808.04 7,425.28 18.62%歸屬于母公司所有者的凈利潤 2,170.79 2,337.67-7.14%774.04 680.31 13.78%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 1,533.02 1,955.88-21.62%682.62 474.83 43.76%注：2022 年第三季度營業收入同比增長 18.

59、62%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增長 43.76%，凈利潤增幅大于營業收入增幅的主要原因系：2021 年第三季度薇婭直播帶貨實現收入 1,091.68 萬元，實現銷售利潤 49.35 萬元，薇婭直播帶貨利潤貢獻較小，剔除薇婭直播帶貨收入后，2022 年第三季度營業收入同比增加 2,474.44 萬元，增幅達 39.07%，該部分收入帶來的邊際利潤較高。經審閱，2022 年 7-9 月，公司實現營業收入 8,808.04 萬元，較上年同期增長 18.62%；歸屬于母公司股東的凈利潤為 774.04 萬元，較上年同期增長 13.78%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈

60、利潤為 682.62 萬元，較上年同期增長 43.76%。2022 年第三季度，公司業績已扭轉了 2022 年上半年業績下滑的局勢，實現了正增長，發行人期后業績未持續下滑，亦不存在對發行人持續經營能力構成重大不利影響的其他情形。2、2022 年業績預計情況年業績預計情況 單位：萬元 項目項目 2022 年年 2021 年年 變動幅度變動幅度 預計區間預計區間 營業收入 33,00035,000 37,294.01-11.51%至-6.15%歸屬于母公司所有者的凈利潤 3,150-3,350 3,634.38-13.33%至-7.82%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 2,500-2

61、,700 3,063.17-18.39%至-11.86%剔除股份支付影響后扣除非經常3,100-3,300 3,063.17 1.20%至 7.73%1-1-19 性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 注：上述 2022 年預計數據為公司根據目前經營情況初步估算的結果，未經會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。公司預計 2022 年實現營業收入的區間為 33,000 萬元至 35,000 萬元，同比下降11.51%至 6.15%；歸屬于母公司股東的凈利潤的區間為 3,150 萬元至 3,350 萬元，同比下降 13.33%至 7.82%；扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤區間

62、為 2,500 萬元至 2,700 萬元，同比下降 18.39%至 11.86%。公司 2022 年確認股份支付費用 703.86 萬元，剔除股份支付影響后扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤較 2021 年增幅為 1.20%至 7.73%。2022 年上半年受疫情影響，經營業績出現較大幅度下滑，隨著疫情趨穩，公司不斷加大線上、線下業務拓展力度，在穩定現有客戶基礎上，深入挖掘現有客戶增量需求，同時積極拓展新客戶，通過多渠道協同發展實現公司銷售增長，自 2022 年 3 季度開始，公司經營業績同比已恢復增長。綜上所述，2022 年 6 月后各類影響發行人業績下滑的因素已逐步改善，2022

63、 年第3 季度營業收入和扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤同比分別增加18.62%和 43.76%，因此，在發行人主要生產經營地不再大面積爆發新冠疫情導致封控的情況下，發行人期后業績不會持續下滑，亦不存在對發行人持續經營能力構成重大不利影響的其他情形。1-1-20 目錄目錄 聲明聲明.2 本次發行概況本次發行概況.3 重大事項提示重大事項提示.4 目錄目錄.20 第一節第一節 釋義釋義.21 第二節第二節 概覽概覽.25 第三節第三節 風險因素風險因素.34 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.40 第五節第五節 業務和技術業務和技術.76 第六節第六節 公司治理公司治理.1

64、63 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.190 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.264 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.397 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.427 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.428 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.433 第十三節第十三節 備查文件備查文件.444 1-1-21 第一節第一節釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 發行人、公司、股份公司、太湖雪 指 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司

65、太湖雪有限、有限公司 指 蘇州太湖雪絲綢有限公司 英寶投資 指 蘇州英寶投資有限公司，發行人控股股東 湖之錦投資 指 蘇州湖之錦投資管理合伙企業（有限合伙），發行人 5%以上股東 吳江創投 指 蘇州市吳江創業投資有限公司，發行人的股東 吳江創聯 指 蘇州市吳江創聯股權投資管理有限公司，發行人的股東 東方國資 指 蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司，通過吳江創投、吳江創聯間接持有發行人 5%以上股份的股東 太湖之雪 指 上海太湖之雪科技有限公司，發行人全資子公司 太湖雪電商 指 蘇州太湖雪電子商務有限公司，發行人全資子公司 湖之錦文化 指 蘇州湖之錦文化傳媒有限公司，發行人全資子公司 小鎮故

66、事 指 蘇州小鎮故事文化傳播有限公司，發行人控股子公司 盛太絲綢 指 蘇州市盛太絲綢有限公司，發行人全資子公司 美國 SilkBox 指 SilkBoxInc.，發行人全資子公司 太湖雪絲科 指 蘇州太湖雪絲綢科技有限公司，發行人全資子公司 太湖雪絲品 指 蘇州太湖雪絲品生活有限公司，發行人全資子公司，已于 2022 年 4月 24 日注銷 上海柏翊 指 上海柏翊供應鏈管理有限公司，為發行人曾經的子公司 絲綢之路 指 蘇州震澤絲綢之路農業科技發展有限公司，為發行人的關聯方 琪睿文化 指 蘇州琪睿文化傳媒有限公司，為發行人的關聯方 太湖雪貿易 指 太湖雪貿易有限公司，為報告期內發行人曾經的關聯方

67、，已于 2022年 6 月注銷 絲鄉綢脈 指 蘇州絲鄉綢脈文化傳播有限公司，為報告期內發行人曾經的關聯方，已于 2022 年 2 月注銷 怡泰祥紡織 指 蘇州怡泰祥紡織科技有限公司，曾用名為蘇州太湖雪絲織科技有限公司，為報告期內發行人曾經的關聯方，于 2021 年 12 月變更 木瀆蠶錦 指 吳中區木瀆蠶錦針紡織品商行，為發行人的比照關聯方，已于 2022年 3 月注銷 絲韻商貿 指 蘇州絲韻商貿有限公司，為發行人的比照關聯方，已于 2022 年 5 月注銷 茗蕾商行 指 吳江區松陵鎮茗蕾商貿行，為發行人的比照關聯方，已于 2022 年 3月注銷 絲控文化 指 姑蘇區絲控文化創意服務工作室，為

68、發行人的比照關聯方，已于 2021年 11 月注銷 頔塘水岸 指 蘇州頔塘水岸文化創意設計有限公司，為發行人的比照關聯方，已于 2022 年 2 月注銷 安格麗農業 指 蘇州安格麗農業科技有限公司，為發行人的比照關聯方，已于 2022年 2 月注銷 鼎騰絲綢 指 吳江區震澤鎮鼎騰絲綢用品經營部，為發行人的比照關聯方，已于2021 年 11 月注銷 江村飯店 指 吳江區震澤鎮江村飯店，為發行人的比照關聯方，已于 2021 年 11月注銷 太湖雪家居 指 蘇州太湖雪家居用品有限公司，為發行人的比照關聯方，已于 20201-1-22 年 11 月注銷 怡泰祥家居 指 蘇州怡泰祥家居用品有限公司，為發

69、行人的比照關聯方 怡泰祥禮品 指 吳江區震澤鎮怡泰祥居家禮品商行，為發行人的比照關聯方 三盛實業 指 蘇州三盛實業科技有限公司，為發行人的比照關聯方 如夢之初 指 吳江區震澤鎮如夢之初家紡加工廠，為發行人的比照關聯方 公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司章程 公司章程（草案）指 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司章程（草案）中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 北交所 指 北京證券交易所 全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 全國股轉系統、新三板 指 全國中小企業股份轉讓系統 國家發改委 指 中華人民共和國國家

70、發展和改革委員會 國家工信部 指 中華人民共和國工業和信息化部 東吳證券、保薦機構、主承銷商 指 東吳證券股份有限公司 申報會計師、立信會計師 指 立信會計師事務所（特殊普通合伙）申報律師、君悅律師 指 上海市君悅律師事務所 本次發行 指 發行人本次向不特定合格投資者公開發行股票的行為 報告期、最近三年一期 指 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月 報告期各期末 指 2019 年末、2020 年末、2021 年末及 2022 年 6 月 30 日 招股說明書 指 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司招股說明書（申報稿）元、萬元、億元 指 人民幣元、人民幣萬元、人民幣億元

71、專業名詞專業名詞釋義釋義 絲綢 指 廣義的絲綢涵蓋整體產業鏈中的“桑、蠶、繭、絲、綢、成品”?，F代所述絲綢一般指以蠶繭為原料、經過繅絲、織造、染整、印花等一系列（或部分）步驟制成的紡織品的總稱。蠶絲被 指 填充物含蠶絲 50%以上的被類產品，分為純蠶絲被和混合蠶絲被兩類。填充物含 100%蠶絲（包括各種蠶絲混合）的為純蠶絲被；填充物由 50%以上蠶絲與其他紡織原料組成的為混合蠶絲被。桑蠶絲綿、蠶絲綿、絲綿 指 以蠶繭、繭殼或制絲加工的副產品為原料加工而成的網狀或絮狀產品。蠶絲綿按長度分為長絲綿、中長絲綿、短絲綿。蠶繭 指 桑蠶所結的繭，呈長橢圓形、橢圓束腰形、球形或紡錘形等不同形狀，或中部稍縊

72、縮，繭有白、黃、淡綠、肉紅等顏色。桑蠶蛹期的囊形保護層，內含蛹體。保護層包括繭衣、繭層和蛹襯等部分。胎套 指 用于直接包裹、固定填充物的被套。染色 指 使染料和生絲、坯綢等發生化學反應，讓坯綢染上各種色彩的工序。印花 指 使染料或涂料在織物上形成圖案的過程。拉綿 指 手工拉制蠶絲綿，使其尺寸、蓬松度、壓縮回彈性等達到既定要求。床上用品、床品 指 套件、被芯、枕芯、床護墊、毛毯等家用紡織品。被芯 指 有兩層面料與中間的填充物以適當的方式縫制而成，用于保暖的一種床上用品。套件 指 十一、十、九、八、七、六、五、四件套；包含：床罩、床單、被套、枕套、保潔墊、抱枕等。絎縫 指 用針線固定面料和底布等的

73、制作。天貓 指 浙江天貓技術有限公司旗下的互聯網銷售平臺天貓商城，英文簡稱Tmall，為阿里巴巴旗下綜合品牌零售平臺，提供包括網站1-1-23（）及移動客戶端等多種用戶接入方式。京東 指 即京東商城，銷售家電、數碼通訊、電腦、家居百貨、服裝服飾、母嬰、圖書、食品等品類，用戶可通過網站（）及移動客戶端等渠道進行在線購物。亞馬遜、Amazon 指 亞馬遜公司（AMAZONCOMINC），為美國納斯達克交易所上市公司,旗下的亞馬遜網絡銷售平臺是全球商品種類品種最多的網上零售平臺之一。亞馬遜 FBA 指 亞馬遜物流服務，即亞馬遜將自身平臺開放給第三方賣家，將其庫存納入到亞馬遜全球的物流網絡，為其提供揀

74、貨、包裝以及終端配送的服務，亞馬遜則收取服務費用。Shopify 指 SHOPIFYINC，為美國紐約證券交易所及加拿大多倫多證券交易所上市公司，是一家致力于提供針對中小型企業云端商務平臺產品的公司。京東 POP 指 京東平臺開放計劃（PlatformOpenPlan），即由第三方賣家與京東簽約，由第三方賣家自主在平臺銷售產品。京東自營 指 由京東商城自主經營并向客戶銷售的平臺，其銷售模式為京東商城提前或根據客戶購買需求向第三方賣家獨立采購產品，由京東商城與線上客戶進行交易并向客戶開具發票，最后由京東商城按照實際銷售和收款情況定期與第三方賣家結算。京東京造 指 京東自有品牌，由北京京東世紀信息

75、技術有限公司負責運營。直營門店、直營專賣店 指 由公司開設，由公司統一經營的專賣店。公司對各直營專賣店實施人、財、物及資金流、物流、信息流等方面的統一管理。雙十一、雙 11 指 每年的 11 月 11 日，是指由電子商務為代表的，在全中國范圍內興起的大型購物促銷狂歡日。雙十二、雙 12 指 每年 12 月 12 日舉行的電商購物節 618 指 每年 6 月 18 日舉行的電商購物節 線上銷售 指 通過電子商務渠道（互聯網、電視購物等）進行產品銷售。線下銷售 指 通過傳統營銷渠道（包括直營門店、直營商場專柜等）進行產品銷售。平臺傭金 指 天貓等大型 B2C 平臺按照商家在平臺開設店鋪實際成交額的

76、一定比例收取的費用。KOL 指 KeyOpinionLeader（關鍵意見領袖），通常指擁有更多、更準確的產品信息，且為相關群體所接受或信任，并對該群體的購買行為有較大影響力的人。OEM 指 由采購方向生產廠商提出產品設計、規格、功能等方面的要求，生產廠商按照采購方要求進行產品定制化生產的生產方式。ODM 指 由采購方委托生產廠商提供從研發、設計到生產、后期維護的全部服務，而由采購方負責銷售的生產方式。BOM表 指 物料清單，即以數據格式來描述產品結構的文件，是計算機可以識別的產品結構數據文件，也是ERP的主導文件。B2B 指 企業與企業之間通過互聯網進行數據信息的交換、傳遞，開展交易活動的商

77、業模式。B2C 指 電子商務的一種模式，直接面向消費者銷售產品和服務商業的零售模式。蘇州人民商場 指 蘇州人民商場股份有限公司 石路國際商城 指 蘇州市石路國際商城有限責任公司 蘇州第一百貨 指 蘇州市第一百貨商店有限責任公司 天虹商場（石路店）指 蘇州天虹商場有限公司（石路店）天虹商場（園區店）指 蘇州天虹商場有限公司（園區店 1-1-24 天虹商場（木瀆店）指 蘇州天虹商場有限公司（木瀆店）泉屋百貨 指 蘇州泉屋百貨有限公司 昆山商廈 指 昆山商廈股份有限公司 金科大酒店 指 蘇州金科大酒店管理有限公司 新世界百貨（崇文門店）指 新世界百貨投資（中國）集團有限公司 鑫海韻通百貨（順義店）指

78、 北京鑫海韻通百貨有限公司 北京城鄉貿易中心 指 北京城鄉商業（集團）股份有限公司 物美京北大世界 指 北京物美京北大世界商貿有限公司 注：招股說明書部分數據合計數與分項合計數可能會有尾差。1-1-25 第二節第二節概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。明書全文。一、一、發行人基本情況發行人基本情況 公司名稱公司名稱 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 9132050078836153X2 證券簡稱證券簡稱 太湖雪 證券證券代碼代碼 838262

79、有限有限公司成立日期公司成立日期 2006 年 5 月 18 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2016 年 3 月 1 日 注冊資本注冊資本 2,744.3172 萬元 法定代表人法定代表人 胡毓芳 辦公地址辦公地址 江蘇省蘇州市吳江區震澤鎮金星村 318 國道北側 注冊地址注冊地址 江蘇省蘇州市吳江區震澤鎮金星村 318 國道北側 控股股東控股股東 英寶投資 實際控制人實際控制人 胡毓芳、王安琪 主辦券商主辦券商 東吳證券 掛牌掛牌日期日期 2016 年 8 月 2 日 證監會行業分類證監會行業分類 制造業（C）紡織業（C17）管理型行業分類管理型行業分類 制造業（C）紡織業（C17）

80、家用紡織制成品制造（C177）床上用品制造（C1771）二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況 截至招股說明書簽署日，公司控股股東為英寶投資，實際控制人為胡毓芳、王安琪母女。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 世界絲綢看中國，中國是桑蠶的原產地，素有“東方絲國”的美稱。蠶桑文化是中華文明的重要組成部分，至今已有五千多年的歷史。自古以來，絲綢隨著“絲綢之路”及“海上絲綢之路”貿易傳遍世界，成為中華文明的一張閃亮名片。公司以“太湖雪”品牌為核心，專業從事絲綢相關產品的研發設計、生產加工、品牌推廣、渠道建設和銷售服務。在新消費、新國貨、新零售的背景

81、下，努力弘揚中華絲綢文化。經過十余年的深耕發展，公司形成蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾四大產品系列，“太湖雪”成為市場上具備一定行業知名度的蘇州絲綢代表品牌。公司的“太湖雪”品牌榮獲中國十大絲綢品牌、全國繭絲綢創新品牌、蘇州市知名商標等榮譽1-1-26 稱號，公司的桑蠶長絲綿被榮獲“江蘇精品”認證證書。公司應用互聯網思維，成功打通線上與線下、境內與境外的銷售渠道。公司線下營銷主要是通過直營專賣店、直營商場專柜、經銷商等渠道。線上營銷主要是通過天貓、京東、唯品會、亞馬遜等電子商務平臺宣傳推廣并銷售。公司為江蘇省高新技術企業。2021 年 10 月，公司被中華人民共和國工業和信息化部辦公廳評

82、為第三批服務型制造示范企業；2021 年 5 月，公司被中共江蘇省委宣傳部、江蘇省文化和旅游廳、江蘇省廣播電視局、江蘇省市場監督管理局、江蘇省統計局、江蘇省工商業聯合會評為 2020-2021 年度江蘇民營文化企業 30 強；2020 年 1 月，公司被蘇州市工業和信息化局評為 2019 年蘇州市“專精特新”示范中小企業；2018 年 4 月，公司被江蘇省委宣傳部、省科學技術廳、省文化廳、省新聞出版局評為“江蘇省重點文化科技企業”。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 2022年年6月月30日日/2022年年1月月6月月 2021年年12月月31日日/2021年度年度

83、 2020年年12月月31日日/2020年度年度 2019年年12月月31日日/2019年度年度 資產總計(元)301,417,464.19 294,852,618.54 205,485,077.58 177,138,098.61 股東權益合計(元)173,366,446.90 178,537,215.58 125,807,033.29 102,186,134.73 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)172,301,660.29 177,220,165.86 125,507,294.94 101,238,099.50 資產負債率（母公司）（%）40.88%38.42%38.54%41.72%營

84、業收入(元)131,092,699.85 372,940,068.05 310,688,511.73 236,460,923.89 毛利率（%）45.71%41.14%39.93%40.71%凈利潤(元)13,715,217.62 36,161,151.45 24,947,304.44 11,703,255.88 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)13,967,480.73 36,343,840.08 24,397,042.05 12,341,057.07 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)8,504,007.70 30,631,716.89 16,858,751.04 9,1

85、69,752.03 加權平均凈資產收益率（%）25.30%25.30%21.51%12.77%扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）4.69%21.55%14.92%9.49%基本每股收益（元/股）0.509 1.374 0.923 0.467 稀釋每股收益（元/股）0.509 1.374 0.923 0.467 經營活動產生的現金流量凈額(元)18,627,352.85-10,712,233.65 18,565,987.36 3,488,780.22 研發投入占營業收入的比例（%）5.96%3.84%3.54%4.47%1-1-27 五、五、發行決策及審批情況發行決策及審批情況（一）本次發行已

86、獲得的授權和批準（一）本次發行已獲得的授權和批準 2022 年 6 月 1 日，公司第三屆董事會第三次會議、第三屆監事會第三次會議審議通過了關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市的相關議案。2022 年 6 月 16 日，公司召開 2022 年第四次臨時股東大會審議通過了關于公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市的相關議案。（二）（二）本次發行尚需履行的程序本次發行尚需履行的程序 2022 年 11 月 28 日，公司本次發行并上市通過北交所上市委員會審議。2022 年 12 月 6 日，公司本次發行并上市取得中國證監會【證監許可20223070號】同意注冊。六、六、本

87、次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票發行股票類型類型 人民幣普通股 每股面值每股面值 1.00 元 發行股數發行股數 本次發行初始的股票發行數量為 800 萬股（未考慮超額配售選擇權）；本次發行公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權的股票發行數量為本次發行初始的股票發行數量的 15%（即 120萬股），若全額行使超額配售選擇權，本次發行的股票數量為 920 萬股。發行發行股數股數占占發行后總股本的比例發行后總股本的比例 22.57（假定不行使超額配售選擇權）25.11（假定完全行使超額配售選擇權）定價方式定價方式 公司和主承銷商自主協商選擇直接定價方式

88、確定發行價格 每股每股發行價格發行價格 15.00 元/股 發行前發行前市盈率市盈率（倍（倍）13.44 發行后發行后市盈率市盈率（倍（倍）17.36 發行前市發行前市凈率凈率（倍（倍）2.32 發行后市發行后市凈率凈率（倍（倍）1.90 預測預測凈利潤凈利潤（元（元）不適用 發行后發行后每股收益每股收益（元（元/股股）0.86 發行前發行前每股凈資產每股凈資產（元（元/股股）6.46 發行后發行后每股凈資產每股凈資產（元（元/股股）7.88 發行前發行前凈資產收益率凈資產收益率（%）25.30%發行后發行后凈資產收益率凈資產收益率（%）13.02%本次發行股票上市流通情況本次發行股票上市流通

89、情況 本次網上發行的股票無鎖定安排。戰略配售股份限售期為 1-1-28 6 個月，限售期自本次公開發行的股票在北交所上市之日起開始計算 發行發行方式方式 戰略投資者定向配售和網上向開通北京證券交易所交易權 限的合格投資者定價發行相結合的方式進行 發行發行對象對象 符合資格的戰略投資者以及在北京證券交易所開戶并符合 北京證券交易所相關規定的境內自然人、法人及符合法律 法規規定的其他投資者（國家法律、法規禁止購買者除外）戰略配售情況戰略配售情況 本次發行戰略配售發行數量為 160 萬股，占超額配售選擇權全額行使前本次發行數量的 20.00%；占超額配售選擇權全額行使后本次發行總股數的 17.39%

90、。本次本次發行股份的交易限制和鎖定安排發行股份的交易限制和鎖定安排 按照公司法北京證券交易所股票上市規則（試 行）關于交易限制和鎖定安排相關規定辦理 預計預計募集資金總額募集資金總額 12,000.00 萬元（超額配售選擇權行使前）13,800.00 萬元（全額行使超額配售選擇權后）預計募集資金預計募集資金凈額凈額 10,193.40 萬元（超額配售選擇權行使前）11,858.40 萬元（全額行使超額配售選擇權后）發行發行費用概算費用概算 本次發行費用總額為 1,806.60 萬元（行使超額配售選擇權之前）；1,941.60 萬元（若全額行使超額配售選擇權），其中：1、保薦承銷費用：1,200

91、.00 萬元（行使超額配售選擇權之前）；1,335.00 萬元（若全額行使超額配售選擇權）2、審計及驗資費用：338.21 萬元 3、律師費用：164.15 萬元 4、用于本次發行的信息披露費用：53.77 萬元 5、發行手續費用及其他：50.47 萬元 注：上述發行費用均不含增值稅稅金額，最終發行費用可能由于金額四舍五入或最終發行結果而有所調整。承銷方式及承銷方式及承銷期承銷期 余額包銷 詢價對象詢價對象范圍及其他報價條件范圍及其他報價條件 不適用 優先配售對象及條件優先配售對象及條件 不適用 注 1：發行前市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經常性損益前

92、后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算；注 2：發行后市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后市盈率為 17.36 倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市盈率為 17.94 倍；注 3：發行后基本每股收益以 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后基本每股收益為 0.86 元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后基本每股收益為 0.84 元/股；注 4：發行后每股凈

93、資產按本次發行后歸屬于母公司股東的凈資產除以發行后總股本計算，其中，發行后歸屬于母公司股東的凈資產按經審計的截至 2021 年 12 月 31 日歸屬于母公司股東的凈資產和本次募集資金凈額之和計算；行使超額配售選擇權前的發行后每股凈資產 7.88 元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后每股凈資產為 8.07 元/股；注 5：發行前市凈率以本次發行價格除以發行前每股凈資產計算；1-1-29 注 6：發行前每股凈資產以 2021 年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者的股東權益除以本次發行前總股本計算；注 7：發行后市凈率以本次發行價格除以發行后每股凈資產計算；行使超額配售選擇權前的發

94、行后市凈率為 1.90 倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市凈率為 1.86 倍；注 8：發行前凈資產收益率為 2021 年度公司加權平均凈資產收益率；注 9：發行后凈資產收益率以 2021 年度經審計歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后歸屬于母公司股東的凈資產計算，其中發行后歸屬于母公司股東的凈資產按經審計的截至 2021 年 12 月 31日歸屬于母公司的凈資產和本次募集資金凈額之和計算；行使超額配售選擇權前的發行后凈資產收益率為 13.02%，若全額行使超額配售選擇權則發行后凈資產收益率 12.29%。七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構（一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商

95、機構全稱機構全稱 東吳證券股份有限公司 法定代表人法定代表人 范力 注冊日期注冊日期 1993 年 4 月 10 日 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320000137720519P 注冊地址注冊地址 蘇州工業園區星陽街 5 號 辦公地址辦公地址 蘇州工業園區星陽街 5 號 聯系電話聯系電話 0512-62938562 傳真傳真 0512-62938500 項目負責人項目負責人 鄧紅軍、葉本順 簽字保薦代表人簽字保薦代表人 鄧紅軍、葉本順 項目組項目組成員成員 蘇北、吳嬌、包云云、張林致、宋鈺祺、李漸飛 （二）（二）律師事務所律師事務所 機構全稱機構全稱 上海市君悅律師事務所 負責人負責

96、人 胡光 注冊日期注冊日期 1998 年 11 月 20 日 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 31310000E78807762C 注冊地址注冊地址 上海市長寧區長寧路 88 號 6 層 6801-1 單元 辦公地址辦公地址 上海市靜安區南京西路 1717 號會德豐國際廣場 7 樓 聯系電話聯系電話 021-61132988 傳真傳真 021-61132913 經辦經辦律師律師 杜若飛、陳海 （三）（三）會計師事務所會計師事務所 機構全稱機構全稱 立信會計師事務所（特殊普通合伙）負責人負責人 朱建弟、楊志國 注冊日期注冊日期 2011 年 1 月 24 日 1-1-30 統一社會信用代碼統一

97、社會信用代碼 91310101568093764U 注冊地址注冊地址 上海市黃浦區南京東路 61 號四樓 辦公辦公地址地址 上海市黃浦區南京東路 61 號四樓 聯系電話聯系電話 010-56730088 傳真傳真 010-56730088 經辦會計師經辦會計師 趙斌、林梓 （四）（四）資產評估機構資產評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記機構股票登記機構 機構全稱機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表法定代表人人 周寧 注冊注冊地址地址 北京市西城區金融大街 26 號金陽大廈 5 層 聯系電話聯系電話 010-58598980 傳真傳真 010-58598977 （六

98、）（六）收款銀行收款銀行 戶名戶名 東吳證券股份有限公司 開戶銀行開戶銀行 中國建設銀行蘇州分行營業部 賬號賬號 32201988236052500135 （七七）其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明發行人與本次發行有關中介機構權益關系的說明 截至招股說明書簽署日，東吳證券持有太湖雪 44.44 萬股股票，占比為 1.62%。除此之外，發行人與本次發行有關的證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征（一）（一）品牌創新品

99、牌創新 公司位于中國綢都集聚地蘇州、杭州、湖州等環繞中心的震澤鎮，是我國著名的蠶絲之鄉，富有“太湖之濱，千年古鎮，蠶桑之鄉，絲綢故里”的美譽，是我國蠶絲被生1-1-31 產的產業集聚地之一。公司秉承產品質量為企業的生命線，打造“太湖雪”品牌，選用優等品質的桑蠶絲綿作原料，堅持工藝與技術創新，在眾多蠶絲被企業中脫穎而出，成為市場上具備一定行業知名度的蘇州絲綢代表品牌，公司的“太湖雪”品牌榮獲中國十大絲綢品牌、全國繭絲綢創新品牌、蘇州市知名商標等榮譽稱號，公司桑蠶長絲綿被榮獲“江蘇精品”認證證書。（二）產品（二）產品創新創新 絲綢蘊含深厚的文化內涵，公司努力弘揚絲綢文化，將絲綢文化與蠶絲被、絲綢飾

100、品等絲綢產品結合，公司的產品兼具實用性與文化創意，圍繞蠶絲原料，積極探索，創新以絲綢作為文化藝術呈現的產品。公司秉持“懂絲綢，更懂生活”的品牌價值主張，致力于將絲綢融入生活，以優質絲綢產品來美化家居空間、營造舒適體驗、提升生活品質。公司將中國典雅精致、溫婉內斂的傳統文化融入產品設計中。公司一直致力于自身品牌與蘇州傳統工藝、非遺文化的融合，在推廣蘇州蠶桑文化的同時，不斷提升品牌影響力以及知名度。（三）（三）工藝與技術創新工藝與技術創新 公司秉承技術創新，專注于蠶絲被等絲綢制品工藝與技術的創新。公司為高新技術企業，截至 2022 年 6 月 30 日，公司共獲得 3 項發明專利、68 項實用新型專

101、利。同時公司積極參與起草國家標準 5 項、行業標準 3 項、團體標準 2 項，具體如下：序號序號 標準名稱標準名稱 標準類別標準類別 1 桑蠶天然彩色繭（GB/T29571-2013）國家標準 2 蘇繡（GB/T38029-2019）國家標準 3 蠶絲被（GB/T24252-2019）國家標準 4 織錦工藝制品（GB/T22850-2020）國家標準 5 紡織品絲綢術語（GB/T26380-2022）國家標準 6 蠶絲拉絨圍巾、披肩（FZ/T44007-2019）行業標準 7 絲絨織物（FZ/T43013-2022）行業標準 8 桑蠶絲羅織物（FZ/T43059-2022）行業標準 9 震澤蠶

102、絲棉（T/ZZCS001-2018)團體標準 10 震澤蠶絲被（T/ZZCS002-2018）團體標準 1-1-32 公司參與制定的十項標準均已頒布實施，助力行業健康良性發展。（四）柔性供應鏈管理模式（四）柔性供應鏈管理模式 公司位于蠶絲被生產的集聚地，地理位置優越，四面臨接桑蠶絲綿加工廠、面料生產制作廠、半成品縫制廠等，得天獨厚的地理位置賦予其能夠以快捷便利的交通方式進行物料運輸、統籌安排訂單生產，擁有快速響應的供應鏈體系，即在面臨需求量大的急單情況下，具有在短時間內合理快速安排人員組織生產和供貨的能力，公司具備成熟的柔性供應鏈管理模式。公司可以在面對不同尺寸、不同凈重含量、不同被芯面料和設

103、計花型等定制需求上，自主生產或委托生產商和供應商進行加工制作，從而大大縮短生產時間，提高整體供貨效率。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 發行人符合北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條的第一款第（一）項標準，即預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500 萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤不低于 2,500 萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%。公司在全國股轉系統的交易方式為集合競價交易。截至 2022 年 4 月 11 日，公司市值為 5 億元，預計發行時公司市值不低于 2 億元；2020

104、 年、2021 年公司扣除非經常性損益前后歸屬于母公司所有者的凈利潤孰低分別為 1,685.88 萬元、3,063.17 萬元，加權平均凈資產收益率（扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤孰低計算）分別為 14.92%、21.55%，符合北京證券交易所股票上市規則（試行）第 2.1.3 條的第一款第（一）項標準。十一、十一、發行人公司治理特殊安排等重要事項發行人公司治理特殊安排等重要事項 截至招股說明書簽署之日，發行人不存在公司治理特殊安排等重要事項。1-1-33 十二、十二、募集資金運用募集資金運用 公司本次發行擬募集資金 15,060.47 萬元，用于以下項目：單位：萬元 序號序號

105、實施項目實施項目 投資總額投資總額 募集資金投入金額募集資金投入金額 1 營銷渠道建設及品牌升級項目 9,058.20 9,058.20 2 研發及檢測中心建設項目 3,002.27 3,002.27 3 信息化升級項目 3,000.00 3,000.00 合計合計 15,060.47 15,060.47 募投項目計劃總投資為 15,060.47 萬元，其中，擬用公開發行股票募集資金 15,060.47萬元。若本次發行股票的實際募集資金少于計劃募集資金，缺口部分將由公司通過自籌資金方式解決；如本次發行股票的實際募集資金超過計劃募集資金，超過部分用于補充流動資金。如本次募集資金到位時間與項目實施

106、進度不一致，公司可以根據項目進度的實際情況以自籌資金先行投入，待募集資金到位后再予以置換。有關募集資金投資項目的具體情況參見本招股說明書“第九節募集資金運用”有關內容。十三、其它事項十三、其它事項 無 1-1-34 第三節第三節風險因素風險因素 投資者在評價發行人投資價值時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。一、市場風險一、市場風險（一）宏觀經濟運行的風險（一）宏觀經濟運行的風險 絲綢行業的發展與宏觀經濟發展和居民收入增長息息相關。絲綢產品定價較高，具有一定的消費價格彈性，隨

107、著經濟水平的不斷提高，人們在追求物質豐富的同時，越來越注重絲綢產品所帶來的優質實用特性及精致美觀的裝飾特性。當經濟發展水平較高，人均收入處于較高水平時，行業迎來良好的發展機遇，將保持較快速度發展；當經濟發展水平較低，人均收入處于較低水平時，行業發展也會受到影響，發展速度放緩。如果未來全球經濟發生較大波動，宏觀經濟增長放緩，則公司的經營業績可能隨之出現下降的風險。（二）市場競爭風險（二）市場競爭風險 我國絲綢行業進入門檻相對較低，絲綢生產商眾多，普遍議價能力較弱，行業競爭較為激烈，主要體現在品牌、營銷渠道、設計研發等方面的市場競爭。公司主營產品為蠶絲被、床品套件、絲綢飾品和絲綢服飾的研發、生產與

108、銷售，若公司不能在品牌、質量、產品品類以及運營模式創新等各方面不斷提高，公司將在市場競爭中處于不利地位，從而可能面臨客戶流失、銷售收入下降的風險。二、經營風險二、經營風險（一）由新冠肺炎疫情引起的風險（一）由新冠肺炎疫情引起的風險 自 2020 年 1 月新冠肺炎疫情在全球持續蔓延，為有效管控疫情的傳播，各級政府普遍采取了區域封鎖、出行限制、道路管制、推遲復工日等多種臨時性措施，對眾多企1-1-35 業的生產經營均帶來了不同程度的影響。公司銷售渠道的線下直營門店、直營商場專柜、經銷商渠道，與線上電商渠道，客流量與快遞物流均受到不同程度影響。2022 年上半年，公司主要生產經營地江蘇蘇州、上海等

109、地連續爆發新冠肺炎疫情，受到區域管制、出行限制等封控影響，公司直營門店、直營商場專柜、線上電商等各銷售渠道的客流量下降、快遞物流中斷，從而導致營收和利潤下滑。目前，國內疫情風險總體可控，但局部地區仍出現疫情反復的情形。同時，全球疫情防控形勢仍舊嚴峻復雜，新冠肺炎病毒存在持續變異的可能性，具有較大的不確定性。如未來仍出現因疫情大規模反復的情形而被迫采取強制性疫情管控措施，仍可能對公司正常生產經營活動產生不利影響。（二）公司線下銷售渠道地域集中風險（二）公司線下銷售渠道地域集中風險 世界絲綢看中國，中國絲綢看蘇杭，自古以來蘇州地區對絲綢有較好的理解和文化底蘊，蘇州地區經濟較為發達、人口稠密、人均消

110、費能力較高；同時，公司發源于我國絲綢行業集聚中心之一的吳江震澤，立足蘇州根據地，在蘇州區域投入的市場拓展資源較多。公司直營門店、直營商場專柜、經銷商等線下渠道主要集中在蘇州地區。未來公司如果無法成功開拓外部市場，公司經營業績可能受到不利影響。（三）原材料價格波動風險（三）原材料價格波動風險 公司絲綢產品的上游行業為繭絲綢行業，公司的主要原材料為桑蠶絲綿、柞蠶絲綿等填充物，真絲面料、全棉面料等面料。隨著中國東部經濟快速騰飛，勞動力價格及土地成本上升背景下，中國種桑養蠶呈現“東桑西移”趨勢，即從東部地區向西南方向的廣西等地遷移，而且總體價格呈上升趨勢。報告期各期，發行人主營業務成本中直接材料的占比

111、分別為 87.24%、82.31%、80.57%和 77.08%，原材料采購價格的波動對主營業務成本的影響較為顯著。假設在產品售價及其他條件不變的情況下，桑蠶絲綿價格每提高 5%時，報告期各期發行人蠶絲被主營業務毛利率將分別下降 2.19%、2.27%、2.08%及 1.37%；柞蠶絲綿價格每提高 5%時，報告期各期發行人蠶絲被主營業務毛利率將分別下降0.64%、0.56%、0.66%及0.61%；真絲面料價格每提高 5%時，報告期各期發行人床品套件主營業務毛利率將分別下降1.63%、1.80%、1.47%及 1.06%；全棉面料價格每提高 5%時，報告期各期發行人床品套件主營業務毛利率將分別

112、下降 0.92%、0.56%、0.65%及 0.61%。相關產品主營業務毛1-1-36 利率對材料采購價格變動的敏感性較強。主要原材料市場價格受到宏觀經濟、市場供需及政策層面等多種因素影響，如果未來公司主要原材料市場采購價格出現大幅波動，將對公司的生產經營和盈利水平帶來一定的影響。雖然公司通過對主要原材料提前備貨、不斷優化供應商管理體系等方法來消化原材料價格波動的影響，但公司仍存在原材料價格大幅波動導致公司毛利率水平波動，給生產經營帶來不利影響的風險。（四）線上直播帶貨風險（四）線上直播帶貨風險 公司貼合市場潮流，通過對公司產品特性、產品受眾以及直播風格等綜合評估，與薇婭等多位頭部主播達成合作

113、，借助高人氣直播進行產品的快速銷售，快速打響公司品牌知名度。報告期內，公司直播帶貨的收入分別為 48.10 萬元、2,604.56 萬元、4,425.72萬元和 343.59 萬元，占公司營業收入比重分別為 0.20%、8.38%、11.87%和 2.62%，其中 2020 年、2021 年薇婭直播產生的收入分別為 2,018.81 萬元、4,425.72 萬元。2021 年末，薇婭因稅務問題直播間停播，公司與其暫停合作，導致 2022 年上半年公司的線上銷售業績同比出現了一定程度下滑。雖然，公司已逐步布局天貓、抖音、視頻號等直播平臺，結合自播、達人直播、品牌小程序等方式引流獲客，不斷加大線上

114、銷售拓展力度，但是未來隨著國家對帶貨主播不斷加強監管，公司直播帶貨業務將受到一定影響，公司線上銷售收入將受到不利影響。（五）規范跨境電商亞馬遜店鋪新開立自營店鋪流量培育風險（五）規范跨境電商亞馬遜店鋪新開立自營店鋪流量培育風險 公司早期為探索跨境電商業務，存在以員工名義注冊亞馬遜店鋪事項，為規范前述事項，公司逐步關停此類店鋪，并重新用公司名義注冊亞馬遜店鋪。新開立店鋪的流量培育需要時間和營銷資金投入，公司存在此類營銷渠道營業收入下滑的風險。（六）實際控制人不當控制的風險（六）實際控制人不當控制的風險 截至招股說明書簽署之日，公司實際控制人胡毓芳、王安琪母女合計控制公司91.51%股份的表決權。

115、本次發行后，實際控制人胡毓芳、王安琪仍將處于控股地位。如果公司實際控制人利用其控股地位，通過行使表決權或其他方式對本公司的發展戰略、生產經營、利潤分配、人事安排等進行不當控制，可能會使公司和其他中小股東的權益受到損害。1-1-37（七）公司商號被冒用混同風險（七）公司商號被冒用混同風險 公司產品面向終端消費者，有零售業務的屬性，經過多年的深耕發展，公司逐步打造了“太湖雪”品牌，公司商號“太湖雪”是公司的核心競爭力之一。公司商號存在被其他第三方企業冒用或混同影響發行人聲譽的風險。三、財務風險三、財務風險（一）毛利率波動風險（一）毛利率波動風險 報告期內，公司毛利率分別為 40.71%、39.93

116、%、41.14%和 45.71%。未來公司若不能及時適應市場需求變化，或者產品銷售價格和產品采購成本等出現較大不利變化，將對公司的毛利率產生負面影響。（二）存貨余額較大風險（二）存貨余額較大風險 報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為 9,088.35 萬元、10,830.93 萬元、12,991.62萬元和 14,909.37 萬元，存貨余額較大是由家用紡織品行業自身特點和公司經營特點所決定，公司產品款式眾多，同時報告期內公司逐漸完善銷售渠道，公司直營門店、直營商場專柜、線上電商適度備貨。未來如果公司產成品價格大幅下跌，公司則存在需計提大額存貨跌價準備，從而導致公司經營業績下滑的風險。（三）每

117、股收益和凈資產收益率攤薄的風險（三）每股收益和凈資產收益率攤薄的風險 本次發行募集資金投資項目的實施和產生經濟效益需要一定的時間和過程，短時間內公司凈利潤的規模無法與股本及凈資產規模保持同步增長，募集資金到位后股本規模及凈資產規模的擴大可能導致公司的每股收益和凈資產收益率等指標有所下降，即期回報存在被攤薄的風險。（四）非經常性損益占比較高風險（四）非經常性損益占比較高風險 報告期內，發行人非經常性損益對經營成果的影響如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 歸屬于母公司股東的非經常性損益凈額 546.35 571.21 753.8

118、3 317.13 歸屬于母公司股東的凈利潤 1,396.75 3,634.38 2,439.70 1,234.11 1-1-38 占比 39.12%15.72%30.90%25.70%報告期內，公司非經常性損益主要是政府補助。報告期內，公司歸屬于母公司股東的非經常性損益凈額占歸屬于母公司所有者的凈利潤比例分別為 25.70%、30.90%、15.72%和 39.12%，公司存在因非經常性損益變動導致公司經營業績發生波動的風險。（五）業績（五）業績進一步進一步下滑風險下滑風險 2022 年以來，國內疫情呈現多點散發、局部爆發態勢。其中，2022 年上半年公司主要生產經營地江蘇蘇州、上海等地連續爆

119、發新冠肺炎疫情，受到區域管制、出行限制、道路管制各種臨時性措施的影響，公司直營門店、直營商場專柜、線上電商等各銷售渠道的客流量、快遞物流都受到較大影響，在整體營收下降的情況下，公司仍需承擔人員、房租、攤銷等固定支出，導致公司 2022 年上半年經營業績出現下滑。其次，2021 年，公司與薇婭進行直播推廣的合作，利用頭部主播的高流量提高產品及品牌知名度、擴大市場占有率。2021 年末，薇婭因稅務問題直播間停播，公司未繼續與其合作，因此在 2022 年上半年公司線上直播帶貨業務相應縮減。未來，隨著國家層面不斷加強線上直播帶貨主播監管，公司線上直播帶貨業務將受到一定不利影響，進而影響公司整體業績。此

120、外，為規范跨境電商業務，公司關閉了以前員工徐超楠名義開立的第三方亞馬遜店鋪，并在亞馬遜平臺上新開立公司自營店鋪，新開立店鋪的流量培育需要時間和營銷投入，由此導致亞馬遜平臺銷售收入同比有所減少。目前蘇州疫情控制良好，公司采購、生產、銷售活動已恢復正常，同時公司為應對業績下滑采取了一系列措施，不斷加強線上、線下業務拓展，在穩定現有客戶基礎上，深入挖掘現有客戶增量需求，同時積極拓展新客戶，更好服務新客戶產品需求，提升客戶服務能力和市場份額。但是，新冠疫情影響完全消除尚需一定時間，且如果公司線上、線下市場推廣效果不佳或市場開拓不及預期，或者未來公司不能順應消費者生活方式及絲綢產品市場狀況的變化、不能精

121、準把握消費者需求并快速響應，公司存在業績進一步下滑的風險。四、稅收優惠政策風險四、稅收優惠政策風險 報告期內，公司為高新技術企業，企業所得稅享受 15%的優惠稅率；公司發生的研1-1-39 發費用未形成無形資產計入當期損益的，2019 年度至 2020 年度期間，在按規定據實扣除的基礎上，再按實際發生額的 75%在稅前加計扣除，自 2021 年 1 月 1 日起，按規定據實扣除的基礎上，再按實際發生額的 100%在稅前加計扣除；公司的出口業務享受出口企業增值稅“免、抵、退”稅收優惠政策。未來，若公司不能持續被評為高新技術企業或國家調整相關稅收政策，公司將無法再享受稅收優惠，這將會增加公司稅負并

122、對公司盈利帶來一定影響。五、募集資金項目不能實現預期收益的風險五、募集資金項目不能實現預期收益的風險 公司本次募集資金項目投向包括太湖雪營銷渠道及品牌升級項目，主要為線上與線下營銷渠道拓展和品牌升級。如本次募集資金項目順利投產，將進一步拓展公司銷售渠道和提升公司品牌影響力，更好滿足客戶需求；但是，如募集資金項目投產后未能產生預期收益，將對公司未來經營成果造成不利影響。六、發行失敗的風險六、發行失敗的風險 公司本次申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市，發行結果將受到公開發行時國內外宏觀經濟環境、證券市場整體情況、投資者對公司股票發行價格的認可程度及股價未來趨勢判斷等多種內、外部因素的

123、影響，可能存在發行失敗風險。1-1-40 第四節第四節發行人基本情況發行人基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱公司全稱 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 英文全稱英文全稱 SuzhouTaihusnowSilkCo.,Ltd.證券代碼證券代碼 838262 證券簡稱證券簡稱 太湖雪 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 9132050078836153X2 注冊資本注冊資本 27,443,172.00 元 法定代表法定代表人人 胡毓芳 成立日期成立日期 2006 年 5 月 18 日 辦公地址辦公地址 江蘇省蘇州市吳江區震澤鎮金星村 318 國道北側 注冊地址注冊地址 江蘇省蘇州市吳

124、江區震澤鎮金星村 318 國道北側 郵政編碼郵政編碼 215231 電話號碼電話號碼 0512-65722875 傳真號碼傳真號碼 0512-63773183 電子信箱電子信箱 公司網址公司網址 http:/ 證券部 董事會秘書或者信息披露事務負責人董事會秘書或者信息披露事務負責人 代艷 投資者聯系電話投資者聯系電話 0512-65722875 經營范圍經營范圍 蠶絲被、床上用品、服裝、紡織品、絲綢制品、蠶絲絲綢刺繡工藝品生產、銷售；工藝品、勞保用品、辦公文具用品、五金制品銷售；文化創意設計、企業信息咨詢、會務服務、展覽展示服務、市場信息咨詢；自營和代理各類商品及技術的進出口業務（依法須經批準

125、的項目，經相關部門批準的方可開展經營活動）。一般項目：互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；日用化學產品銷售；鮮繭收購；與農業生產經營有關的技術、信息、設施建設運營等服務；農業科學研究和試驗發展（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務主營業務 蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾等絲綢制品的研發、生產與銷售 主要產品與服務項目主要產品與服務項目 蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾等絲綢制品的研發、生產與銷售 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況（一）（一）掛牌日期和目前所屬層級掛牌日期和目前所屬層級 2016 年 8 月 2 日，公司股票在全國中小

126、企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓，證券代碼為 838262，證券簡稱為“太湖雪”。2022 年 5 月 23 日，發行人自基礎層調至創新層。截至招股說明書簽署日，發行人1-1-41 仍處于創新層。（二）（二）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 2021 年 10 月，公司主辦券商由華林證券變更為東吳證券。（三）（三）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 報告期內，公司的年報審計機構為立信會計師，未發生過變更的情況。（四）（四）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 2016 年 8 月 2 日，公司股票在全國股轉系統掛牌公開轉讓，公司股票交易方式為協議轉

127、讓方式。2018 年 1 月 15 日，根據全國中小企業股份轉讓系統股票轉讓方式確定及變更指引的規定，公司股票交易方式由協議轉讓方式變更為集合競價轉讓方式。（五）（五）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 2021 年 12 月，公司完成掛牌后第一次股票定向發行，股票發行總數為 100 萬股，由東吳證券、吳江創聯以現金方式認購，發行價格為人民幣 18 元/股，共募集資金 1,800萬元，其中東吳證券認購 800 萬元、吳江創聯認購 1,000 萬元，全部用于補充流動資金。立信會計師對本次新增注冊資本進行了審驗并于 2021 年 12 月 17 日出具“信會師報字【2021】第 ZG1196

128、7 號”驗資報告。（六）（六）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司未進行過重大資產重組。1-1-42（七）（七）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報告期內，公司控股股東為英寶投資，未發生變化。2019 年 1 月至 2019 年 9 月，公司實際控制人為胡掌林、胡毓芳、王安琪，其通過英寶投資、湖之錦投資間接控制太湖雪；胡掌林與胡毓芳為父女關系，胡毓芳、王安琪為母女關系。2019 年 9 月，胡掌林將其英寶投資的出資全部轉讓給王安琪后，截至招股說明書簽署日，公司實際控制人一直為胡毓芳、王安琪母女，其通過英寶投資、湖之錦投資間接控制太湖雪，最近 24 個月公

129、司實際控制人未發生變化。（八）（八）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 2022 年 5 月 19 日，公司 2021 年年度股東大會審議通過 2021 年度利潤分配方案，每 10 股派發現金紅利 9.15 元（含稅），本次權益分派派發現金紅利 25,110,502.38 元，已經于 2022 年 7 月派發完畢。1-1-43 三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構（一）發行人的股權結構（一）發行人的股權結構 截至招股說明書簽署日，公司股權結構圖如下：四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況（一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 截至招股說明書

130、簽署日，公司控股股東為英寶投資，實際控制人為胡毓芳、王安琪母女。胡毓芳 王安琪 英寶投資 湖之錦投資 吳江創投 吳江創聯 53.85%46.15%40%27.33%80.57%10.93%4.01%2.02%蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 其他股東 2.46%100%太湖之雪 100%太湖雪電商 100%湖之錦文化 70%小鎮故事 100%盛太絲綢 100%美國Silk Box 18 家分公司 太湖雪絲科 100%絲綢之路 51%琪睿文化 100%1-1-44 1、發行人控股股東英寶投資的簡要情況如下：、發行人控股股東英寶投資的簡要情況如下：（1）基本情況基本情況 名稱名

131、稱 蘇州英寶投資有限公司 注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 蘇州 法定代表人法定代表人 胡毓芳 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913205090798687333 注冊資本及實收資本注冊資本及實收資本 1,300 萬元 類型類型 有限責任公司（自然人投資或控股）成立日期成立日期 2013 年 10 月 10 日 營業期限營業期限 2013 年 10 月 10 日至 2023 年 10 月 9 日 經營范圍經營范圍 對外實業投資。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。股東構成股東構成 王安琪持股 53.85%；胡毓芳持股 46.15%主營業務及其與發行人主營主

132、營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 英寶投資為投資持股平臺，與發行人主營業務無關聯（2）股權）股權結構結構 截至招股說明書簽署日，英寶投資出資情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 實繳出資額（萬元）實繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王安琪 700.00 53.85%2 胡毓芳 600.00 46.15%合計合計 1,300.00 100.00%（3）主要財務數據）主要財務數據 英寶投資最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 7

133、,722.71 5,929.55 凈資產 3,515.79 1,540.86 凈利潤 1,974.93-5.62 注：以上數據經立信會計師審計。2、發行人實際控制人的簡要情況如下：、發行人實際控制人的簡要情況如下：1-1-45 胡毓芳女士胡毓芳女士，公司董事長、總經理，1969 年 5 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼 320502196905*，本科學歷，工商管理專業背景。1989 年 9 月至 2002 年 7 月擔任蘇州市吳江區震澤鎮實驗小學教師；2002 年 10 月至 2006 年 5 月擔任吳江市英寶蠶絲被服有限公司總經理；2006 年 5 月至 2013 年 10

134、月擔任蘇州英寶絲綢有限公司監事；2013 年 10 月至 2014 年 9 月擔任蘇州太湖雪絲綢有限公司執行董事；2014 年 9 月至 2016 年 2 月擔任蘇州太湖雪絲綢有限公司董事長、總經理；2016 年 3月至今擔任蘇州太湖雪絲綢股份有限公司董事長、總經理。胡毓芳女士 2015 年 2 月“優質高產家蠶新品種的育成及其產業化應用”項目榮獲中華人民共和國教育部頒發的科學技術進步獎二等獎（第 11 完成人）；曾榮獲全國勞動模范、全國紡織工業勞動模范、全國三八紅旗手、中國女企業家協會“杰出創業女性”、江蘇省最美巾幗人物、江蘇省三八紅旗手、江蘇省“巾幗建功”標兵、蘇州“時代先鋒”榮譽稱號等。

135、王安琪女士，王安琪女士，公司董事、副總經理。1991 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼 320525199104*，本科學歷，市場營銷專業背景。2014 年 7 月至 2015 年 9 月擔任蘇州太湖雪絲綢有限公司跨境電商經理；2014 年 9 月至 2016 年 2月擔任蘇州太湖雪絲綢有限公司董事；2015 年 9 月至 2016 年 3 月擔任上海金吉列出國留學服務有限公司留學規劃師；2016 年 6 月至 2018 年 5 月擔任蘇州廣播電視總臺融媒體中心運營經理；2016 年 3 月至今擔任蘇州太湖雪絲綢股份有限公司董事；2019 年 4月至今擔任蘇州太湖雪絲綢股

136、份有限公司副總經理。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至招股說明書簽署日，直接持有發行人 5%以上股份的其他主要股東為湖之錦投資，其持股比例為 10.93%，具體情況如下：1、基本信息、基本信息 名稱名稱 蘇州湖之錦投資管理合伙企業（有限合伙）注冊地和主要生產經營地注冊地和主要生產經營地 蘇州 執行事務合伙人執行事務合伙人 胡毓芳 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 913205000869253299 1-1-46 注冊資本及實收資本注冊資本及實收資本 200 萬元 類型類型 有限合伙企業 成立日期成立日期 2013 年 12 月 10 日

137、營業期限營業期限 2013 年 12 月 10 日至 2023 年 12 月 9 日 經營范圍經營范圍 非證券類投資管理、投資咨詢。主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 湖之錦投資主要為投資持股平臺，與發行人主營業務無關聯 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，湖之錦投資的股權結構如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 胡毓芳 54.6667 27.33%2 王安琪 80.0000 40.00%3 尹蕾 6.6666 3.33%4 孔培潔 6.6666 3.33%5 楊祿 6.6667 3.33%6 錢

138、利芳 5.3333 2.67%7 朱奇 2.6667 1.33%8 劉偉 2.6667 1.33%9 湯英 2.6667 1.33%10 王國東 2.6667 1.33%11 朱惠蘋 2.0000 1.00%12 夏興華 2.0000 1.00%13 儲虹 1.3333 0.67%14 錢新芳 1.3333 0.67%15 蘇振華 0.6667 0.33%16 嚴建新 12.0000 6.00%17 代艷 10.000 5.00%合計合計 200.00 100.00%（三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 截至招股說明書

139、簽署日，公司控股股東、實際控制人和 5%以上股東持有的公司股1-1-47 份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情形。（四）（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 截至招股說明書簽署日，公司控股股東為英寶投資，實際控制人為胡毓芳、王安琪；控股股東英寶投資控制的其他企業有絲綢之路；實際控制人控制的其他企業有琪睿文化。1、絲綢之路、絲綢之路（1）基本情況）基本情況 公司名稱公司名稱 蘇州震澤絲綢之路農業科技發展有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA1MPDCK03 成立日期成立日期 2016 年 7 月 7 日 注冊資本注冊

140、資本 4,000 萬元人民幣，實繳資本 4,000 萬元人民幣 公司住所公司住所 吳江區震澤鎮濕地公園 經營范圍經營范圍 許可項目：餐飲服務；住宿服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；蔬菜種植；農產品的生產、銷售、加工、運輸、貯藏及其他相關服務；農副產品銷售；食品銷售（僅銷售預包裝食品）；休閑觀光活動；旅游開發項目策劃咨詢；體驗式拓展活動及策劃；會議及展覽服務；組織文化藝術交流活動；禮儀服務；租賃服務（不含許可類租賃服務）；業務培訓（不含教育培訓、職業技能培訓等需取得許可的培

141、訓）；教育咨詢服務（不含涉許可審批的教育培訓活動）；工藝美術品及禮儀用品銷售（象牙及其制品除外）；日用百貨銷售；文具用品零售；辦公用品銷售；化妝品零售；互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）（2）股權結構）股權結構 截至招股說明書簽署日，絲綢之路出資情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 英寶投資 2,040.00 51.00%2 蘇州震澤蠶絲創意產業園有限公司 1,960.00 49.00%合計合計 4,000.00 100.00%2、琪睿文化、琪睿文化 1-1-48（1）基本情況基

142、本情況 公司名稱公司名稱 蘇州琪睿文化傳媒有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA1YM916XU 成立日期成立日期 2019 年 6 月 28 日 注冊資本注冊資本 10 萬元人民幣，實繳資本 0 萬元人民幣 公司住所公司住所 蘇州市吳江區松陵鎮高新路 938 號 6 幢-101 經營范圍經營范圍 文化藝術活動組織、策劃；圖文設計、制作；策劃創意服務；室內裝飾設計服務；攝影擴印服務；文藝創作服務；企業管理咨詢服務；會務服務；廣告設計、制作、代理、發布；廣告牌安裝；工藝禮品銷售；（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）（2）股權結構股權結構 截至招股說明

143、書簽署日，琪睿文化出資情況如下：序號序號 股東名稱股東名稱 認繳出資額（萬元）認繳出資額（萬元）出資比例出資比例 1 王安琪 10.00 100.00%合計合計 10.00 100.00%五、五、發行人股本情況發行人股本情況（一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 公司本次發行前總股本為 2,744.3172 萬股，本次發行完成后公司股本為 3,664.3172萬股（假定全額行使超額配售選擇權）；假定未行使超額配售選擇權，本次發行完成后，公司股本為 3,544.3172 萬股。（二）本次發行前公司前十名股東情況（二）本次發行前公司前十名股東情況 截至 2022 年 8

144、月 31 日，公司前十大股東如下：序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量持股數量（萬股）（萬股）股權比例（股權比例（%）股份性質股份性質 限售情況限售情況 1 英寶投資 2,211.19 80.57%境內非國有法人 限售 2 湖之錦投資 300.00 10.93%境內非國有法人 限售 3 吳江創投 110.13 4.01%境內國有法人 非限售 4 吳江創聯 55.56 2.02%境內國有法人 非限售 1-1-49 5 東吳證券 44.44 1.62%境內國有法人 非限售 6 陳強 22.03 0.80%境內自然人 非限售 7 翟德杏 0.28 0.01%境內自然人 非限售 8 謝凌飛

145、0.07 0.00%境內自然人 非限售 9 王佩珠 0.06 0.00%境內自然人 非限售 10 王雅君 0.03 0.00%境內自然人 非限售 合計合計 2,743.79 99.96%（三）（三）其他披露事項其他披露事項 無 六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項（一）發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排（一）發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排情況情況 截至招股說明書簽署日，公司股權激勵已經實施完畢，2021 年 12 月湖之錦投資平臺胡毓芳轉讓部分股權給公司核心骨干，湖之錦投資已于 2022

146、 年 1 月辦理完成工商變更。除此之外，公司無其他股權激勵及相關安排。（二）發行人及其控股股東、實際控制人與發行人其他股東之間曾經存在（二）發行人及其控股股東、實際控制人與發行人其他股東之間曾經存在的對賭協議等特殊協議或安排的對賭協議等特殊協議或安排 截至招股說明書簽署日，公司 2021 年 12 月定增時，投資主體吳江創聯、東吳證券，與公司控股股東英寶投資，以及實際控制人胡毓芳、王安琪存在對賭條款，具體如下：1、業績承諾：、業績承諾：公司控股股東和實際控制人王安琪、胡毓芳承諾并保證：公司 2021 年、2022 年和2023 年經審計的凈利潤（扣除非經常性損益）分別不低于 4,000 萬元、

147、5,500 萬元和 7,500萬元。2、贖回條款：、贖回條款：若 2021 年及 2021 年以后任意一年經審計的凈利潤（扣除非經常性損益）低于如上1-1-50 業績承諾的凈利潤的 70%；或者公司未能 2023 年底前申報上市材料（不限于上交所、深交所、北交所、港交所）；或者公司未能在 2024 年底前獲得上市（不限于上交所、深交所、北交所、港交所）批文，包括吳江創聯在內的本輪投資人均有要求公司實際控制人胡毓芳、王安琪收購本輪投資所持有公司股份，收購的價格為以下 3 種情況孰高者為準：（1）收益率 6%，公式為：本輪投資人增資價款（1,800 萬元）1+6 實際天數/365，實際天數為本輪投

148、資人將增資價款支付至公司之日起至公司控股股東、實際控制人支付完回（收）購價款之日止的累計天數；（2）本輪投資人增資價款（1,800 萬元）+本輪投資按所持公司股權比例計算的自投資之日起截至回（收）購價款支付當日目標公司已經產生但尚未支付的所有稅后利潤（扣除已分紅部分）；（3）公司賬面凈資產 本輪投資人所持公司股權比例。3、對賭協議解除情況、對賭協議解除情況 為支持公司發展，經各方協商，一致同意解除前述對賭協議。2022 年 11 月 21 日，各方簽署對賭協議的終止協議，約定對賭協議“自太湖雪提交北京證券交易所上市申請文件并獲得受理之日的前一日（即 2022 年 6 月 29 日）無條件不可撤

149、銷地終止，并視為自始未發生效力，且不因任何原因而恢復法律效力。各方不得基于補充協議項下任何條款主張任何權利，亦不再承擔任何相關義務?！逼?、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況 截至招股說明書簽署日，發行人合并報表范圍子公司有 7 家，分別為太湖之雪、太湖雪電商、湖之錦文化、小鎮故事、盛太絲綢、美國 SilkBox 和太湖雪絲科。（一）太湖之雪（一）太湖之雪 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 上海太湖之雪科技有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91310115MA1K4MWW42 1-1-51 成立日期成立日期 2020 年 11

150、月 18 日 法定代表人法定代表人 尹蕾 注冊資本注冊資本 100 萬元 實收資本實收資本 100 萬元 公司住所公司住所 中國（上海）自由貿易試驗區芳春路 400 號 1 幢 3 層 主要生產經營地主要生產經營地 中國（上海）自由貿易試驗區芳春路 400 號 1 幢 3 層 經營范圍經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；平面設計；軟件開發；信息系統集成服務；貨物進出口；技術進出口。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及

151、絲綢制品的銷售，實現發行人主營業務產品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，太湖之雪為發行人的全資子公司。3、主要財務數據、主要財務數據 太湖之雪最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 96.18 104.24 凈資產 51.31 81.59 凈利潤-30.28-18.02 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 太湖之雪主要業務為蠶絲被、絲綢制品的銷售。（二）太湖雪電商（二）太湖雪電商 1、基本情況、基本情況

152、 公司全稱公司全稱 蘇州太湖雪電子商務有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA239NCG2J 成立日期成立日期 2020 年 11 月 23 日 法定代表人法定代表人 胡毓芳 注冊資本注冊資本 50 萬元 1-1-52 實收資本實收資本 10 萬元 公司住所公司住所 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）東太湖 11188 號融和大廈南樓 18 樓 主要生產經營地主要生產經營地 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）東太湖 11188 號融和大廈南樓 18 樓 經營范圍經營范圍 一般項目：互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；軟件開發；軟件銷售；技術服務、技

153、術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；信息技術咨詢服務；數據處理和存儲支持服務（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及絲綢制品的電商銷售，實現發行人主營業務產品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，太湖雪電商為發行人的全資子公司。3、主要財務數據、主要財務數據 太湖雪電商最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 20.66

154、/凈資產 4.10/凈利潤-5.90/注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 太湖雪電商主要業務為蠶絲被、絲綢制品的銷售。（三）湖之錦文化（三）湖之錦文化 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 蘇州湖之錦文化傳媒有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA238F0H7L 成立日期成立日期 2020 年 11 月 20 日 法定代表人法定代表人 姚靜雯 注冊資本注冊資本 50 萬元 實收資本實收資本 30 萬元 公司住所公司住所 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）東太湖 11188 號融合大廈北樓 17 樓 1-1-53 主要生產經營地主要生產經

155、營地 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）東太湖 11188 號融合大廈北樓 17 樓 經營范圍經營范圍 一般項目：組織文化藝術交流活動；專業設計服務；圖文設計制作；廣告制作；廣告發布（非廣播電臺、電視臺、報刊出版單位）；廣告設計、代理；企業形象策劃；項目策劃與公關服務；市場營銷策劃；平面設計；品牌管理；禮儀服務；會議及展覽服務；非居住房地產租賃（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 太湖雪品牌推廣，實現發行人品牌推廣 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，湖之錦文化為發行人的全資子公司。3

156、、主要財務數據、主要財務數據 湖之錦文化最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 1,035.52 1,033.35 凈資產 4.64 29.82 凈利潤-25.18-0.18 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 湖之錦文化主要業務為太湖雪品牌推廣。（四）小鎮故事（四）小鎮故事 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 蘇州小鎮故事文化傳播有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320583MA1YRY7Q78 成立

157、日期成立日期 2019 年 7 月 25 日 法定代表人法定代表人 張紀明 注冊資本注冊資本 500 萬元 實收資本實收資本 500 萬元 公司住所公司住所 昆山市周莊鎮蜆園弄 35 號 主要生產經營地主要生產經營地 昆山市周莊鎮蜆園弄 35 號 1-1-54 經營范圍經營范圍 文化藝術交流活動策劃（不含演出經紀）；文化創意產品的開發、設計、銷售與咨詢服務；會務會展服務；展覽展示服務；非行政許可的商務信息咨詢；蠶絲被、床上用品、絲綢制品、旅游工藝品的技術開發及銷售；工藝美術品、干蠶繭、繭絲副產品、文化用品、日用百貨、辦公用品、勞保用品、化妝品、服裝服飾、紅木家具、智能家具、食用農產品的銷售。（

158、依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及絲綢制品的銷售，實現發行人主營業務產品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，小鎮故事的股權結構如下：單位：萬元 股東股東 認繳出資額認繳出資額 認繳比例認繳比例 太湖雪 350.00 70.00%昆山市水鄉周莊旅游商品經營有限公司 150.00 30.00%合計合計 500.00 100.00%3、主要財務數據、主要財務數據 小鎮故事最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年

159、1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 636.15 701.49 凈資產 354.93 439.02 凈利潤-84.09-60.90 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 小鎮故事主要業務為蠶絲被及絲綢制品的銷售。（五）盛太絲綢（五）盛太絲綢 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 蘇州市盛太絲綢有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA20128C0B 成立日期成立日期 2019 年 9 月 2 日 法定代表人法定代表人 錢新芳 1-1-55 注冊資本注冊資本 20 萬元 實收資本實收資本 0 萬元 公司住所公

160、司住所 蘇州市吳江區盛澤鎮中心廣場 6 號 主要生產經營地主要生產經營地 蘇州市吳江區盛澤鎮中心廣場 6 號 經營范圍經營范圍 絲綢制品、蠶絲被、床上用品、紡織品、工藝品、勞保用品、辦公用品、文化用品銷售；廣告策劃、設計、制作。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及絲綢制品的銷售，實現發行人主營業務產品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，盛太絲綢為發行人的全資子公司。3、主要財務數據、主要財務數據 盛太絲綢最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年

161、 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 468.69 482.77 凈資產 364.62 333.97 凈利潤 23.21 185.91 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 盛太絲綢主要業務為蠶絲被及絲綢制品的銷售。（六）美國（六）美國 SilkBox 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 SilkBoxInc.公司編號公司編號 20191855004 成立日期成立日期 2019 年 10 月 25 日 負責人負責人 代艷 注冊資本注冊資本 1 萬美元 實收資本實收資本 0 公司住所公司住所

162、9888WBelleviewAve.,Ste2142Denver,CO 主要生產經營地主要生產經營地 9888WBelleviewAve.,Ste2142Denver,CO 1-1-56 經營范圍經營范圍 蠶絲被及絲綢之品的海外電商銷售 主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及絲綢制品的海外電商銷售，實現發行人主營業務產品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，美國 SilkBox 為發行人的全資子公司。3、主要財務數據、主要財務數據 美國 SilkBox 最近一年及一期主要財務數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月

163、 30 日日/2022 年年 1-6 月月 2021 年年 12 月月 31 日日/2021 年度年度 資產 1,719.32 254.39 凈資產 178.22 21.21 凈利潤 148.03 17.72 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 美國 SilkBox 主要業務為蠶絲被及絲綢制品的海外電商銷售。（七）太湖雪絲科（七）太湖雪絲科 1、基本情況、基本情況 公司全稱公司全稱 太湖雪絲綢科技有限公司 統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91320509MA7HHQWR39 成立日期成立日期 2022 年 3 月 4 日 法定代表人法定代表人 王安琪 注冊資本注冊資本 10

164、0 萬元 實收資本實收資本 0 元 公司住所公司住所 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）迎賓大道 333 號蘇州灣東方創投基地 6#樓 主要生產經營地主要生產經營地 蘇州市吳江區東太湖生態旅游度假區（太湖新城）迎賓大道 333 號蘇州灣東方創投基地 6#樓 經營范圍經營范圍 一般項目：技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；銷售代理；廣告設計、代理；廣告制作；紡織、服裝及家庭用品批發；服裝服飾零售；工藝美術品及禮儀用品銷售（象牙及其制品除外）；企業管理咨詢；市1-1-57 場營銷策劃（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開

165、展經營活動）主營業務及其與發行人主營業務及其與發行人主營業務的關系主營業務的關系 蠶絲被及絲綢制品的銷售 2、股權結構、股權結構 截至招股說明書簽署日，太湖雪絲科為發行人的全資子公司。3、主要財務數據、主要財務數據 太湖雪絲科成立于 2022 年 3 月 4 日，最近一期數據如下：單位：萬元 項目名稱項目名稱 2022 年年 6 月月 30 日日/2022 年年 1-6 月月 資產 83.76 凈資產-7.19 凈利潤-7.19 注：以上數據經立信會計師審計 4、主要產品、主要產品 太湖雪絲科主要業務為蠶絲被及絲綢制品的銷售。（九）分公司（九）分公司 截至招股說明書簽署日，發行人共有 18 家

166、分公司，具體如下：序號序號 分公司分公司 地址地址 1 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司吳江高新路店 吳江區松陵鎮高新路 938 號 6 幢 101-106 2 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司同里分公司 吳江區同里鎮新填街明清街北入口底層商鋪 3 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司吳江鱸鄉路店 吳江區松陵鎮鱸鄉南路 1397 號 4 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司吾悅分公司 吳江區松陵鎮鱸鄉南路 55 號 5 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蘇州吳江黎里分公司 江蘇省蘇州市吳江區黎里鎮平樓街 32 號 6 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司人民路分公司 蘇州市人民路 802 號 7 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司觀前分公司 蘇州市人

167、民路 1558 號 8 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司姑蘇分公司 蘇州市絡香路 2 號（星輝 1976 產業園內 3#樓 1011、1012單元）1-1-58 9 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司新區綠寶分公司 蘇州高新區綠寶休閑購物中心 1 幢 3 樓 L3-19 10 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司園區分公司 蘇州工業園區蘇州大道東 265 號第 L1 層 L105 11 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司昆山前進分公司 昆山市前進西路 1174 號 12 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司張家港暨陽路分公司 張家港市暨陽東路未來城 465-467#13 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司北京分公司 北京市海淀區中關村南大街

168、12 號綜合科研樓四層 4012 室 14 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司北京海淀區分公司 北京市海淀區遠大路 1 號 D 段 4 層 4327 號 15 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司竹輝分公司 蘇州市竹輝路 168 號（竹輝環宇薈購物中心 L107 單元）16 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司盛澤國際大廈分公司 江蘇省蘇州市吳江區盛澤鎮舜湖西路 88 號 17 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司北京亦莊分公司 北京市北京經濟技術開發區興海路1號院1號樓三層3F-28 18 蘇州市盛太絲綢有限公司星海分公司 蘇州工業園區蘇雅路 308 號 1-2 層 L110-L112,L208-L209號 八、八、董事、監事、

169、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況（一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1、董事會成員、董事會成員 截至招股說明書簽署日，公司董事會由 9 名董事組成，董事會成員具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任職期間任職期間 1 胡毓芳 董事長、總經理 2022年4月至2025年4月 2 王安琪 董事、副總經理 2022年4月至2025年4月 3 尹蕾 董事、副總經理 2022年4月至2025年4月 4 代艷 董事、董事會秘書 2022年4月至2025年4月 5 姚靜雯 董事 2022年4月至2025年4月 6 賈新華 董事 2022年4月至

170、2025年4月 7 朱中一 獨立董事 2022年5月至2025年4月 8 王德瑞 獨立董事 2022年5月至2025年4月 9 王堯 獨立董事 2022年5月至2025年4月 董事胡毓芳女士，董事胡毓芳女士，參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“四、發行人股1-1-59 東及實際控制人情況”。董事王安琪女士，董事王安琪女士，參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”。董事、副總經理尹蕾女士：董事、副總經理尹蕾女士：中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷，化學工程與工藝專業背景，1971 年 5 月出生。1989 年至 1997 年，吳江東風化工廠化驗室分析

171、員；1997 年至 2003 年，中國太平洋人壽保險股份公司客服主管；2003 年 12 月至 2008 年 1月，吳江市正亮化纖廠財務主管；2008 年 2 月至 2013 年 9 月，蘇州英寶絲綢有限公司辦公室主任；2013 年 10 月至 2016 年 2 月，蘇州太湖雪絲綢有限公司董事兼副總經理；2016 年 3 月至今，擔任太湖雪董事兼副總經理。董事、董事會秘書代艷先生：董事、董事會秘書代艷先生：中國國籍，無境外永久居留權，1982 年 7 月出生，本科學歷，市場營銷專業背景。2004 年 12 月至 2006 年 9 月，江蘇紅豆實業股份有限公司襯衫廠銷售主管；2006 年 10

172、月至 2009 年 2 月，蘇州市大有家用紡織品有限公司銷售部經理；2009 年 3 月至 2012 年 7 月，上海羅萊家用紡織品有限公司銷售部大區經理/北渠道部經理；2012 年 8 月至 2014 年 7 月，紫羅蘭家紡科技有限公司營銷中心副總裁；2014 年 10 月至 2019 年 3 月，領盛電子商務（上海）有限公司首席運營官；2019年 4 月至 2021 年 11 月，太湖雪新零售事業部副總經理；2021 年 11 月至 2022 年 5 月，擔任太湖雪董事會秘書；2022 年 5 月至今，擔任太湖雪董事、董事會秘書。董事姚靜雯女士：董事姚靜雯女士：中國國籍，無境外永久居留權，

173、1990 年 9 月出生，本科學歷，營銷管理專業背景。2009 年 9 月至 2013 年 7 月，西安外國語大學朝鮮語專業在讀；2013年 3 月至 2020 年 1 月，浦項（蘇州）汽車配件制造有限公司行政人事部總務團隊長；2021 年 5 月至今，擔任太湖雪董事。董事賈新華先生：董事賈新華先生：中國國籍，無境外永久居留權，1973 年 4 月出生，本科學歷，經濟學專業背景。2011 年 9 月至今，蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司創業投資部職員、副經理、經理。獨立董事朱中一先生：獨立董事朱中一先生：中國國籍，無境外永久居留權，1975 年 4 月出生，博士研究生學歷，法律專業背景。

174、1998 年 8 月至今，蘇州大學王健法學院教師兼副教授；2001年 5 月至今，江蘇新天倫律師事務所律師；2022 年 5 月至今，擔任太湖雪獨立董事。獨立董事王德瑞先生：獨立董事王德瑞先生：中國國籍，無境外永久居留權，1959 年 5 月出生，碩士研1-1-60 究生學歷、注冊會計師、財會類專業背景。1996 年 7 月至 2005 年 11 月，江蘇華星會計師事務所部門經理；2010 年 2 月至今，江蘇華瑞會計師事務所有限公司董事長；2022年 5 月至今，擔任太湖雪獨立董事。獨立董事王堯先生：獨立董事王堯先生：中國國籍，無境外永久居留權，1960 年 4 月出生，碩士研究生學歷，中國

175、文學專業背景。1999 年 10 月至 2005 年 7 月，蘇州大學黨委常委、組織部長；2005 年 7 月至 2016 年 6 月，蘇州大學文學院院長，曾兼任傳媒學院院長；2015年 9 月至今，蘇州大學學術委員會主任；2022 年 5 月至今，擔任太湖雪獨立董事。2、監事會成員、監事會成員 截至招股說明書簽署日，公司監事會由 3 名監事組成，其中包括一名職工代表監事，監事會成員具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任職期間任職期間 1 劉偉 監事會主席、職工代表監事 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 2 朱奇 監事 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 3 周雪

176、鳳 監事 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 監事會主席劉偉先生：監事會主席劉偉先生：中國國籍，無境外永久居留權，1986 年 1 月出生，本科學歷，高分子材料與工程專業背景。2008 年 8 月至 2011 年 7 月，中石化儀征化纖股份有限公司研究院技術員，助理工程師；2011 年 8 月至 2013 年 9 月，蘇州英寶絲綢有限公司，研發中心總監，中級工程師；2013 年 10 月至 2017 年 4 月，蘇州太湖雪絲綢有限公司研發中心總監；2017 年 4 月至今，擔任太湖雪監事會主席、研發中心總監。監事朱奇先生：監事朱奇先生：中國國籍，無境外永久居留權，1972 年 8 月

177、出生，大專學歷，有機合成專業背景。1995 年至 2009 年，吳江東風化工有限公司技術部經理；2009 年至2012 年，亨通集團亨利材料有限公司質量部經理；2012 年至 2013 年 9 月，蘇州英寶絲綢有限公司采購部總監；2013 年 10 月至 2016 年 2 月，蘇州太湖雪絲綢有限公司，采購部總監；2016 年 3 月至今，擔任太湖雪采購部總監、監事。監事周雪鳳女士：監事周雪鳳女士：中國國籍，無境外永久居留權，1979 年 10 月出生，碩士學歷，工商管理專業背景。2009 年 8 月至 2014 年 4 月，歷任蘇州市吳江東方國有資產投資經營有限公司經營策劃部副經理、稽核審計部

178、副經理、稽核審計部經理；2014 年 8 月至今，蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司風控稽核部經理；2020 年 10 月至今，1-1-61 蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司監事會主席。3、高級管理人員、高級管理人員 截至招股說明書簽署日，公司的高級管理人員包括總經理、副總經理、財務負責人和董事會秘書，具體情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 任職期間任職期間 1 胡毓芳 董事長、總經理 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 2 王安琪 董事、副總經理 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 3 尹蕾 董事、副總經理 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 4

179、嚴建新 財務總監 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 5 代艷 董事、董事會秘 2022 年 4 月至 2025 年 4 月 董事長、總經理胡毓芳女士：董事長、總經理胡毓芳女士：參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”。董事、副總經理王安琪女士：董事、副總經理王安琪女士：參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“四、發行人股東及實際控制人情況”。董事、副總經理尹蕾女士：董事、副總經理尹蕾女士：參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事會成員”。財務總監嚴

180、建新先生：財務總監嚴建新先生：中國國籍，無境外永久居留權，1974 年 1 月出生，碩士研究生學歷，注冊會計師，財務專業背景。2011 年 2 月至 2013 年 7 月，北京大學光華管理學院會計專業；2013 年 8 月至 2018 年 6 月，歷任亨通集團及其子公司財務經理；2018年 7 月至 2021 年 9 月，江蘇鴻展新材料科技有限公司財務部總監；2021 年 11 月至今，擔任太湖雪財務總監。董事、董事、董事會秘書代艷先生：董事會秘書代艷先生：參見本招股說明書第四節“發行人基本情況”之“八、董事、監事、高級管理人員情況”之“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況”之“1、董事會

181、成員”。4、董事、監事、高級管理人員的兼職情況、董事、監事、高級管理人員的兼職情況 截至招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員在發行人及控股子公司以外的主要兼職情況如下表所示：1-1-62 姓名姓名 本公司本公司 職務職務 兼職單位兼職單位 在兼職單位在兼職單位所任職務所任職務 與本公司關系與本公司關系 胡毓芳 董事長、總經理 英寶投資 執行董事 控股股東 湖之錦投資 執行事務合伙人 5%以上股東 絲綢之路 執行董事 關聯方 吳江青商投資有限公司 董事 關聯方 王安琪 董事、副總經理 英寶投資 監事 控股股東 湖之錦投資 監事 5%以上股東 琪睿文化 執行董事 關聯方 賈新華 董事 蘇

182、州市吳江創聯股權投資管理有限公司 副總經理 關聯方 吳江東方國發創業投資有限公司 董事 蘇州市吳江創迅創業投資有限公司 董事 蘇州鐵近機電科技股份有限公司 董事 江蘇達勝高聚物股份有限公司 董事 蘇州澳冠智能裝備股份有限公司 董事 蘇州友聯紡工裝備科技股份有限公司 董事 蘇州開垣航空碰撞測試有限公司 董事 蘇州鼎安科技有限公司 監事 無關聯關系 蘇州平望產業投資有限公司 中聯環股份有限公司 蘇州國發東方創業投資管理有限公司 周雪鳳 監事 蘇州深龍城物業管理有限公司 監事 無關聯關系 蘇州市吳江東方國有資本投資經營有限公司 蘇州市吳江產業投資有限公司 蘇州市吳江創益資產管理有限公司 蘇州市吳江創

183、良資產管理有限公司 蘇州創禾創業投資管理有限公司 蘇州市吳江創迅創業投資有限公司 蘇州市吳江創業投資有限公司 長三角一體化示范區（蘇州）創投服務有限公司 蘇州市吳江創聯股權投資服務有限公司 蘇州市吳江創融融資擔保有限公司 1-1-63 江蘇東方盛虹股份有限公司 朱中一 獨立董事 蘇州大學王健法學院 教師、副教授 無關聯關系 江蘇新天倫律師事務所 律師 蘇州新亞電通股份有限公司 獨立董事 關聯方 王德瑞 獨立董事 江蘇華瑞會計師事務所有限公司 董事長 關聯方 南京新街口百貨商店股份有限公司 獨立董事 佳禾食品工業股份有限公司 獨立董事 吳通控股集團股份有限公司 獨立董事 5、報告期初至今董事、監

184、事、高級管理人員變動情況、報告期初至今董事、監事、高級管理人員變動情況（1）董事的變動情況）董事的變動情況 時間時間 人數人數 成員成員 選聘情況選聘情況 2019 年 1 月至 2021年 5 月 5 胡毓芳、王安琪、尹蕾、賈新華、楊海寧 胡毓芳、王?琪、尹蕾、楊海寧、賈新華為公司第二屆董事會董事 2021 年 5 月至 2022年 5 月 5 胡毓芳、王安琪、尹蕾、賈新華、姚靜雯 原董事楊海寧先生因個人原因辭去董事一職，增補姚靜雯女士為公司董事 2022 年 5 月至今 9 胡毓芳、王安琪、尹蕾、代艷、賈新華、姚靜雯、朱中一、王德瑞、王堯 選舉代艷為公司第三屆董事會董事，朱中一、王德瑞、王

185、堯為公司第三屆董事會獨立董事（2）監事的變動情況）監事的變動情況 時間時間 人數人數 成員成員 選聘情況選聘情況 2019 年 1 月至今 3 劉偉、朱奇、周雪鳳 朱奇、周雪鳳擔任監事會股東代表監事（3）高級管理人員的變動情況）高級管理人員的變動情況 時間時間 人數人數 成員成員 選聘情況選聘情況 2019 年 1 月至 2019年 4 月 4 胡毓芳、尹蕾、周新、陳孟華 胡毓芳、尹蕾、周新、陳孟華為公司高級管理人員 2019 年 4 月至 2021年 11 月 3 胡毓芳、王安琪、尹蕾 胡毓芳、王安琪、尹蕾為公司高級管理人員 2021 年 11 月至今 5 胡毓芳、王安琪、尹蕾、代艷、嚴建新

186、 代艷為公司董事會秘書，嚴建新為公司財務總監 6、董事、監事、高級管理人員薪酬情況、董事、監事、高級管理人員薪酬情況（1）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成、確定依據）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成、確定依據 在公司擔任日常管理職務的董事、監事、高級管理人員的薪酬由基本工資、獎金和1-1-64 津貼組成。公司高級管理人員（含兼任高級管理人員的董事）的薪酬主要根據其所處崗位的職責、重要性、貢獻度等因素確定；公司獨立董事津貼由股東大會審議決定；公司監事的薪酬主要結合其擔任的行政職務、考核情況等因素根據公司薪酬管理制度確定。（2）董事、監事、高級管理人員報告期內薪酬總額及其占發行人各期利潤總額的

187、）董事、監事、高級管理人員報告期內薪酬總額及其占發行人各期利潤總額的比重比重 2019 年、2020 年、2021 年和 2022 年 1-6 月，公司董事、監事、高級管理人員從公司領取的薪酬總額分別為 126.80 萬元、114.90 萬元、136.00 萬元和 66.86 萬元，占同期本公司合并報表利潤總額的比例分別為 9.81%、4.13%、3.36%和 4.13%（系貨幣性薪酬，未含 2022 年 1-6 月確認的股份支付費用）。7、董事、監事、高級管理人員相互之間的親屬關系情況、董事、監事、高級管理人員相互之間的親屬關系情況 截至招股說明書簽署日，公司董事長、總經理胡毓芳與董事、副總

188、經理王安琪為母女關系。除此之外，公司董事、監事、高級管理人員相互之間不存在其他親屬關系。（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 1、直接持有發行人股份的情形、直接持有發行人股份的情形 截至招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員及其近親屬未直接持有發行人股份。2、間接持有發行人股份的情形、間接持有發行人股份的情形 截至招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員及其近親屬間接持有發行人股份情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 間接持股數量（萬股）間接持股數量（萬股）間接持股比例間接持股比例 1 胡毓芳 董事長、總經理 1,102.55 40.18

189、%2 王安琪 董事、副總經理 1,310.64 47.76%3 尹蕾 董事、副總經理 10.00 0.36%4 劉偉 監事會主席 4.00 0.15%1-1-65 5 朱奇 監事 4.00 0.15%6 嚴建新 財務總監 18.00 0.66%7 代艷 董事、董事會?書 15.00 0.55%合計合計 2,464.19 89.79%截至招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員及其近親屬直接或間接持有公司的股份不存在被質押、凍結或發生訴訟糾紛等情形，且已經履行相關信息披露義務。（三）（三）對外投資情況對外投資情況 截至招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員無與發行人業務相關的對外

190、投資。（四（四）其他披露事項其他披露事項 無 九、九、重要承諾重要承諾（一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾承諾主體主體 承諾承諾開始開始日期日期 承諾承諾結束結束日期日期 承諾類承諾類型型 承諾具體內容承諾具體內容 實際控制人或控股股東 2022年 6月 1日-同業競爭承諾 鑒于太湖雪擬向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市。作為太湖雪的控股股東、實際控制人，在 2016 年 3 月出具的承諾的基礎上，本公司/本人更新出具承諾如下：1、截至本承諾函出具日，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業，未從事與太湖雪現有主要業務相同或相似的業務。2

191、、本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業將不在中國境內外以任何形式從事與太湖雪現有主要業務相同或相似的業務，包括不在中國境內外投資、收購、兼并與太湖雪現有主要業務有直接競爭的企業。3、本公司/本人在被認定為太湖雪的控股股東/實際控制人期間，若太湖雪今后從事新的業務領域，則本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業將不在中國境內外從事與太湖雪新的業務領域有直接競爭的業務，包括在中國境內外投資、收購、兼并與太湖雪今后從事的新業務有直接競爭的企業。4、如若本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業出現與太湖雪有直接競爭的經營業務時，太湖雪有權1-1-66 以優先收購或委托經營的方式將相關競爭業務集中到

192、太湖雪經營。5、本公司/本人承諾不以太湖雪控股股東的地位謀求不正當利益，進而損害太湖雪其他股東的權益。6、以上承諾自本公司/本人簽署之日起正式生效，如因本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業違反上述承諾而導致太湖雪的權益受到損害的，則本公司/本人將向太湖雪承擔相應的損害賠償責任。實際控制人或控股股東 2022年 6月 1日-其他承諾（規范關聯交易）鑒于太湖雪擬向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市。作為太湖雪的控股股東、實際控制人，在 2016 年 3 月出具的承諾的基礎上，本公司/本人更新出具承諾如下：一、除已向相關中介機構披露的關聯交易以外，本公司/本人及本公司/本人控制的

193、其他企業與太湖雪及其控制的企業之間現時不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易。二、在作為公司控股股東/實際控制人期間，本公司/本人及本公司/本人控制的其他企業盡量減少或避免與公司及其控制的企業之間的關聯交易。對于確有必要的關聯交易，保證按照公平、公允和等價有償的原則進行，依法簽署相關交易協議，并按相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定履行關聯交易決策程序及信息披露義務，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。三、在作為公司控股股東/實際控制人期間，本公司/本人不會利用控股股東、實際控制人的地位影響公司的獨立性，保證不利用關聯交易非法轉移公司的資金、

194、利潤、謀取其他任何不正當利益或使公司承擔任何不正當的義務。四、本承諾函在本公司/本人作為公司控股股東/實際控制人期間持續有效。本公司/本人將嚴格履行上述承諾，如違反上述承諾給公司及其控制的企業造成損失的，本公司/本人愿意承擔賠償責任。董監高 2022年 6月 1日-其他承諾（規范關聯交易）鑒于太湖雪擬申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市。本人作為太湖雪的董事、監事、高級管理人員，特此承諾如下：一、除已向相關中介機構披露的關聯交易以外，本人及本人控制的其他企業與公司及其控制的企業之間現時不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易。二、在作為公司董

195、事、監事、高級管理人員期間，本人及本人控制的其他企業盡量減少或避免與公司及其控制的企業之間的關聯交易。對于確有必要的關聯交易，保證按照公平、公允和等價有償的原則進行，依法簽署相關交易協議，并按相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定履行關聯交易決策程序及信息披露義務，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。三、在作為公司董事、監事、高級管理人員期間，本人不會利用董事、監事、高級管理人員的地位影響公司的獨立性，保證不利用關聯交易非法轉移公司的資金、利潤、謀取其他任何不正當利益或使公司承擔任何不正當的義務。四、本承諾函在本人作為公司董事、監事、高級管理人員期間持續有效。本人將嚴格履行上述

196、承諾，如違反上述承諾給公司及其控制的企業造成損失的，本人愿意承擔賠償責任。其他股東 2022年 6月 1日 其他承諾（規范關聯交易）鑒于蘇州太湖雪絲綢股份有限公司（以下簡稱“太湖雪”或“公司”）擬向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市。湖之錦投資作為太湖雪的持股 5%以上的股東，特此承諾如下：一、除已向相關中介機構披露的關聯交易以外，本合伙企業及本合伙企業控制的其他企業與公司及其控制的企業之間現時不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易。二、在作為公司持股 5%以上股東期間，本合伙企業及本合伙企業控制的其他企業盡量減少或避免與公司及其控制的1-1-

197、67 企業之間的關聯交易。對于確有必要的關聯交易，保證按照公平、公允和等價有償的原則進行，依法簽署相關交易協議，并按相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定履行關聯交易決策程序及信息披露義務，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。三、在作為公司持股 5%以上股東期間，本合伙企業不會利用股東地位影響公司的獨立性，保證不利用關聯交易非法轉移公司的資金、利潤、謀取其他任何不正當利益或使公司承擔任何不正當的義務。四、本承諾函在本合伙企業作為公司持股 5%以上股東期間持續有效。本合伙企業將嚴格履行上述承諾，如違反上述承諾給公司及其控制的企業造成損失的，本合伙企業愿意承擔賠償責任。其他股東 2

198、022年 6月 1日 其他承諾（規范關聯交易）鑒于蘇州太湖雪絲綢股份有限公司（以下簡稱“太湖雪”或“公司”）擬向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市，東方國資作為間接持有太湖雪 5%以上股份的股東，特此承諾如下：一、除已向相關中介機構披露的關聯交易以外，本公司及本公司控制的其他企業與公司及其控制的企業之間現時不存在其他任何依照法律法規和中國證監會的有關規定應披露而未披露的關聯交易。二、在作為公司持股 5%以上股東期間，本公司及本公司控制的其他企業盡量減少或避免與公司及其控制的企業之間的關聯交易。對于確有必要的關聯交易，保證按照公平、公允和等價有償的原則進行，依法簽署相關交易協議，

199、并按相關法律、法規、規范性文件及公司章程的規定履行關聯交易決策程序及信息披露義務，保證不通過關聯交易損害公司及其他股東的合法權益。三、在作為公司持股 5%以上股東期間，本公司不會利用股東地位影響公司的獨立性，保證不利用關聯交易非法轉移公司的資金、利潤、謀取其他任何不正當利益或使公司承擔任何不正當的義務。四、本承諾函在本公司作為公司持股 5%以上股東期間持續有效。本公司將嚴格履行上述承諾，如違反上述承諾給公司及其控制的企業造成損失的，本公司愿意承擔賠償責任。1-1-68 控股股東、實際控制人 2022年 6月 1日-股份鎖定承諾及約束措施 一、自公司股票公開發行并在北交所上市之日起 12 個月內

200、，本公司/本人不轉讓或者委托他人管理本公司/本人已直接或間接持有的公司在本次發行上市前已發行的股份，也不提議由公司回購本公司/本人直接或間接持有的該部分股份，若因公司進行權益分派等導致本公司/本人直接持有公司股份發生變化的，本公司/本人仍將遵守上述承諾。二、公司上市后 6 個月內，如公司股票連續 20個交易日的收盤價均低于發行價（如公司發生分紅、派息、送股、轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理，下同），或者上市后 6 個月期末收盤價低于發行價，本公司/本人持有公司股票的鎖定期自動延長 6 個月。三、本公司/本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價。四、本公司/本

201、人計劃通過集中競價交易減持所持有公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：（一）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露減持計劃，每次披露的減持時間區間不得超過 6 個月；（二）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第（一）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（三）在減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；（四）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情況。本公司/本人通過北交所和全國中小企業股份轉讓系統的競價或做市交易買入公司股份的，其減持不適用前款規定。五、

202、如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份鎖定及減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足相關要求時，本公司/本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。六、本公司/本人因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸公司所有；如因本公司/本人未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本公司/本人將依法向公司或者其他投資者承擔賠償責任。湖之錦投資 2022年 6月 1日-股份鎖定承諾及約束措施 一、自公司股票公開發行并在北交所上市之日起 12 個月內，本公司不轉讓或者委托他人管理本公司已直接或間接持有的公司在本次發行上市前已發行的股份，也不提議由公司回購本公司直接或

203、間接持有的該部分股份，若因公司進行權益分派等導致本公司直接持有公司股份發生變化的，本公司仍將遵守上述承諾。二、本公司計劃通過集中競價交易減持所持有公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：（一）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露減持計劃，每次披露的減持時間區間不得超過 6 個月；（二）擬在 3 個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第（一）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（三）在減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；（四）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減

204、持情況。本公司通過北交所和全國中小企業股份轉讓系統的競價或做市交易買入公司股份的，其減持不適用前款規定。三、如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份鎖定及減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足相關要求時，本公司承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。四、本公司因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸公司所有；如因本公司未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本公司將依法向公司或者其他投資者承擔賠償責任。1-1-69 董監高 2022年 6月 1日 股份鎖定承諾及約束措施 一、自公司股票公開發行并在北交所上市之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人

205、管理本人已直接或間接持有的公司在本次發行上市前已發行的股份，也不提議由公司回購本人直接或間接持有的該部分股份，若因公司進行權益分派等導致本人直接持有公司股份發生變化的，本人仍將遵守上述承諾。二、本人應當向公司申報所持有的公司股份及其變動情況，在任職公司董事、監事、高級管理人員期間，每年轉讓的股份不超過直接或間接所持公司股份總數的 25%，離職后 6 個月內不轉讓直接或間接持有的公司股份。三、公司上市后 6 個月內，如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（如公司發生分紅、派息、送股、轉增股本、配股等除權除息事項，則作除權除息處理，下同），或者上市后 6個月期末收盤價低于發行價，本人持

206、有公司股票的鎖定期自動延長 6 個月。四、本人所持公司股票在鎖定期滿后兩年內減持的，減持價格不低于發行價。五、本人計劃通過集中競價交易減持所持有公司股份的，應當及時通知公司，并按照下列規定履行信息披露義務：（一）在首次賣出股份的 15 個交易日前預先披露減持計劃，每次披露的減持時間區間不得超過 6 個月；（二）擬在 3個月內賣出股份總數超過公司股份總數 1%的，除按照第（一）項規定履行披露義務外，還應當在首次賣出的 30 個交易日前預先披露減持計劃；（三）在減持時間區間內，減持數量過半或減持時間過半時，披露減持進展情況；（四）在股份減持計劃實施完畢或者披露的減持時間區間屆滿后及時公告具體減持情

207、況。本人通過北交所和全國中小企業股份轉讓系統的競價或做市交易買入公司股份的，其減持不適用前款規定。六、如相關法律、法規、規范性文件、中國證監會、北交所就股份鎖定及減持出臺了新的規定或措施，且上述承諾不能滿足相關要求時，本人承諾屆時將按照相關規定出具補充承諾或重新出具新的承諾。七、本人因未履行上述承諾而獲得收入的，所得收入歸公司所有；如因本人未履行上述承諾事項給公司或者其他投資者造成損失的，本人將依法向公司或者其他投資者承擔賠償責任。發行人 2022年 6月 1日-穩定股價措施的承諾及約束措施 公司將努力保持股價的穩定，自公司本次發行上市之日起前三個月內，如果公司股票出現連續 10 個交易日的收

208、盤價（如因派發現金股利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格；以及公司本次發行上市之日起第四個月起至三年屆滿之日，若公司股票連續 20 個交易日收盤價均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產（每股凈資產是指經審計的公司最近一期合并財務報表中歸屬于母公司普通股股東權益合計數除以該期審計基準日公司的股份總數；最近一期審計基準日后，因利潤分配、資本公積金轉增股本、增發、配股等情況導致公司凈資產或股份總數出現變化的，每股凈資產應相應進行調整，下同），公司將根據股東大會審議通過的關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案

209、中的相關規定，履行回購股票及其他義務。如公司未履行上述承諾，將按照公司股東大會審議通過的 關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案中約定的措施予以約束。公司將忠實履行承諾，如違反上述承諾，公司將承擔相應的法律責任。1-1-70 控股股東、實際控制人 2022年 6月 1日-穩定股價措施的承諾及約束措施 本公司/本人將努力保持公司股價的穩定，自公司本次發行上市之日起前三個月內，如果公司股票出現連續10個交易日的收盤價（如因派發現金股利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格；以及公司本次發行上市之日起第四個月起

210、至三年屆滿之日，若公司股票連續 20 個交易日收盤價均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產（每股凈資產是指經審計的公司最近一期合并財務報表中歸屬于母公司普通股股東權益合計數除以該期審計基準日公司的股份總數；最近一期審計基準日后，因利潤分配、資本公積金轉增股本、增發、配股等情況導致公司凈資產或股份總數出現變化的，每股凈資產應相應進行調整，下同），公司將根據股東大會審議通過的關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案中的相關規定，履行回購股票及其他義務。如本公司/本人未履行上述承諾，將按照公司股東大會審議通過的關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案 中約定的措施予以約束。本

211、公司/本人將忠實履行承諾，如違反上述承諾，本公司/本人將承擔相應的法律責任。董事（不含獨立董事）、高級管理人員 2022年 6月 1日-穩定股價措施的承諾及約束措施 本人將努力保持公司股價的穩定，自公司本次發行上市之日起前三個月內，如果公司股票出現連續 10 個交易日的收盤價（如因派發現金股利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格；以及公司本次發行上市之日起第四個月起至三年屆滿之日，若公司股票連續 20 個交易日收盤價均低于公司最近一期末經審計的每股凈資產（每股凈資產是指經審計的公司最近一期合并財務報表中歸屬于母公司普

212、通股股東權益合計數除以該期審計基準日公司的股份總數；最近一期審計基準日后，因利潤分配、資本公積金轉增股本、增發、配股等情況導致公司凈資產或股份總數出現變化的，每股凈資產應相應進行調整，下同），公司將根據股東大會審議通過的關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案中的相關規定，履行回購股票及其他義務。如本人未履行上述承諾，將按照公司股東大會審議通過的 關于公司公開發行股票并上市后三年內穩定股價預案的議案中約定的措施予以約束。本人將忠實履行承諾，如違反上述承諾，本人將承擔相應的法律責任。發行人 2022年 6月 1日-招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾及約束措施 一、

213、招股說明書及其他相關信息披露材料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其所載內容的真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。二、如招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購本次發行上市的全部新股?；刭弮r格按照發行價（若公司股票在此期間發生派息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份回購時，如相關法律、法規等另有規定的從其規定。三、如公司招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大

214、遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，公司將依法賠償投資者損失。1-1-71 控股股東、實際控制人 2022年 6月 1日-招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾及約束措施 一、公司招股說明書及其他相關信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。二、如公司招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司/本人將依法購回已轉讓的原限售股份（如有），依法督促公司回購本次發行并上市的全部新股。購回價格按照發行價（若股份公司股票在此期間發生派

215、息、送股、資本公積轉增股本等除權除息事項的，發行價應相應調整）加算銀行同期存款利息確定，并根據相關法律、法規規定的程序實施。在實施上述股份購回時，如相關法律、法規等另有規定的從其規定。三、如公司招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司/本人將依法賠償投資者損失。四、若控股股東、實際控制人未及時履行上述承諾，控股股東、實際控制人將在公司及證券監管機構指定的報刊上公開說明未履行的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉，同時其持有的公司股份將不得轉讓，直至按上述承諾采取相應的賠償措施并實施完畢時為止。董監高 2022年 6月 1日

216、-招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾及約束措施 一、公司招股說明書及其他相關信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。二、如公司招股說明書及其他相關信息披露材料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，且本人被證券監管機構認定不能免責的，本人將依法賠償投資者損失。發行人 2022年 6月 1日-填補攤薄即期回報的承諾及約束措施 一、加強募集資金管理，確保募集使用合法合規為規范募集資金的管理和使用，確保募集資金?？顚Ｓ?，公司已制定募集資金管理制度，明確公司對募集資金實行專戶存儲制度。募集

217、資金存放于公司董事會決定的專項賬戶集中管理，做到?？顚Ｓ?，便于加強對募集資金的監管和使用,保證募集資金合法、合理地使用。二、加快募投項目投資建設，盡快獲得預期投資收益本次發行上市募集資金緊緊圍繞公司主營業務，公司已對投資項目的可行性進行了充分論證，該等項目的建成有利于提升公司技術水平、優化業務能力并提高市場份額，將促進公司提升盈利能力、增強核心競爭力和可持續發展能力。本次發行上市所募集的資金到位后，公司將加快推進募投項目的建設，提高募集資金使用效率，爭取募投項目早日達產并實現預期收益，提高股東回報，降低本次發行上市所導致的即期回報被攤薄的風險。三、不斷提升公司治理水平，為公司發展提供制度保障公

218、司將嚴格遵循公司法、證券法等法律、法規和規范性文件的要求，不斷完善提升公司的治理結構，確保股東能夠充分行使權利，確保董事會能夠按法律、法規和公司章程的規定行使職權，確保獨立董事能夠嚴格履行職責，維護公司整體利益，尤其是中小股東的權益，確保監事會能夠獨立有效的行使對董事、高級管理人員及公司財務等的監督權和檢查權，為公司發展提供制度保障。四、嚴格執行利潤分配政策，強化投資者回報機制公司在公司章程及利潤分配制度中對利潤分配政策作出了明確規定。同時為了更好地保證1-1-72 投資者的合理回報，進一步落實公司章程及利潤分配制度中關于利潤分配政策相關條款，增強股利分配決策的透明度和可操作性，便于投資者的監

219、督，公司制訂了關于公司公開發行股票并上市后未來三年股東回報規劃的議案,對上市后三年的利潤分配進行了具體安排。公司將依照證券監管機構的要求，保持利潤分配政策的連續性與穩定性，重視對投資者的合理投資回報，兼顧全體股東的整體利益及公司的可持續發展。公司將忠實履行承諾，如違反上述承諾，公司將承擔相應的法律責任?？毓晒蓶|、實際控制人 2022年 6月 1日-填補攤薄即期回報的承諾及約束措施 1、不越權干預公司經營管理活動，不違法侵占公司利益；2、切實履行所作出的任何有關填補回報措施的承諾，若違反該等承諾、給公司或者投資者造成損失的，依法承擔對公司或投資者的補償責任。本承諾出具日后至公司本次發行上市實施完

220、畢前，若中國證監會、北交所作出關于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且上述承諾不能滿足該等規定時，本公司/本人承諾屆時將按照最新規定出具補充承諾。若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，同意按照證券監管機構發布的有關規定、規則，對本公司/本人作出處罰或采取相關管理措施。董監高 2022年 6月 1日-填補攤薄即期回報的承諾及約束措施 1、承諾不無償或以不公平條件向其他單位或者個人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；2、承諾對本人的職務消費行為進行約束；3、承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動；4、承諾公司董事會制定的薪酬制度與公司填補攤薄即期回報措施的執行情況相掛鉤；5、若

221、公司后續推出股權激勵計劃的，承諾擬公布的股權激勵計劃的行權條件與公司填補被攤薄即期回報措施的執行情況相掛鉤；6、切實履行所作出的任何有關填補回報措施的承諾，若違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，依法承擔對公司或投資者的補償責任；本承諾出具日后至公司本次發行上市實施完畢前，若中國證監會、北交所作出關于填補回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且上述承諾不能滿足該等規定時，本人承諾屆時將按照最新規定出具補充承諾。若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，同意按照證券監管機構發布的有關規定、規則，對本人作出處罰或采取相關管理措施。發行人 2022年 6月 1日-未履行承諾的約束措施 一、公司保證將嚴格履

222、行本次發行上市招股說明書披露的承諾事項，并承諾嚴格遵守下列約束措施：1、如果公司未履行招股說明書中披露的相關承諾事項，公司將在股東大會及證券監管機構所指定的信息披露平臺上公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改正情況，并向股東和社會公眾投資者道歉；2、如果因公司未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，公司將依法向投資者賠償相關損失；3、自完全消除未履行相關承諾事項所產生的不利影響之前，公司不得以任何形式對出現該等未履行承諾行為負有個人責任的董事、監事、高級管理人員增發薪資或津貼。二、如因相關法律、法規、規章及規范性文件、政策變化、自然災害及其他不可抗力等公司無法控制

223、的客觀原因導致公司承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，公司將采取以下措施：1、及時、充分披露公司承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；2、向公司的投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。上述承諾內容系承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受證券監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，承諾人將依法承擔相應責任。1-1-73 控股股東、實際控制人 2022年 6月 1日-未履行承諾的約束措施 1、如果本人未履行太湖雪招股說明書中披露的一、公司控股股東、實際控制人承諾將嚴格履行公司本次發行上市招股說明

224、書披露的承諾事項，并承諾嚴格遵守下列約束措施：1、如果本公司/本人未履行招股說明書中披露的相關承諾事項，本公司/本人將在股東大會及證券監管機構所指定的信息披露平臺公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改正情況并向股東和社會公眾投資者道歉；2、如果因本公司/本人未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司/本人將依法向投資者賠償相關損失。如果本公司/本人未承擔前述賠償責任，公司有權扣減本公司/本人當年所獲分配的現金分紅用于承擔前述賠償責任。同時，在本公司/本人未承擔前述賠償責任期間，不得轉讓本公司/本人直接或間接持有的公司股份，因繼承、被強制執行、公司重組、為履行保

225、護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外。二、如因相關法律、法規、規章及規范性文件、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本公司/本人無法控制的客觀原因導致本公司/本人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本公司/本人將采取以下措施：1、及時、充分披露本公司/本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；2、向公司的投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。上述承諾內容系各承諾人的真實意思表示，各承諾人自愿接受證券監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，各承諾人將依法承擔相應責任。董監高 2022年 6月

226、1日-未履行承諾的約束措施 一、公司全體董事、監事、高級管理人員承諾將嚴格履行公司本次發行上市招股說明書披露的承諾事項，并承諾嚴格遵守下列約束措施：1、如果本人未履行招股說明書中披露的相關承諾事項，本人將在股東大會及證券監管機構所指定的信息披露平臺公開說明未履行承諾的具體原因以及未履行承諾時的補救及改正情況并向股東和社會公眾投資者道歉；2、如果因本人未履行相關承諾事項，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法向投資者賠償相關損失。如果本人未承擔前述賠償責任，公司有權扣減本人當年在公司處所獲分配的現金分紅（如有）用于承擔前述賠償責任。同時，在本人未承擔前述賠償責任期間，不得轉讓本人直接或間接

227、持有的公司股份（如適用），因繼承、被強制執行、公司重組、為履行保護投資者利益承諾等必須轉股的情形除外。二、如因相關法律、法規、規章及規范性文件、政策變化、自然災害及其他不可抗力等本人無法控制的客觀原因導致本人承諾未能履行、確已無法履行或無法按期履行的，本人將采取以下措施：1、及時、充分披露本人承諾未能履行、無法履行或無法按期履行的具體原因；2、向公司的投資者提出補充承諾或替代承諾（相關承諾需按法律、法規、公司章程的規定履行相關審批程序），以盡可能保護投資者的權益。上述承諾內容系各承諾人的真實意思表示，各承諾人自愿接受證券監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，各承諾人將依法承擔相應

228、責任。1-1-74 實際控制人或控股股東 2022年 9月 15日 其他承諾（違規行為股份自愿鎖定承諾）鑒于蘇州太湖雪絲綢股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所（以下簡稱“北交所”）上市，作為其控股股東/實際控制人/董事長/總經理，本人/本企業承諾如下：1、自公司股票在北交所上市后，若公司發生了資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自該違規行為發生之日起至違規行為發現后六個月內，本人/本企業承諾不對外轉讓本人/本企業直接及/或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。2、自公司股票在北交所上市后，若本人/本企業發生了內

229、幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自該違規行為發生之日起至違規行為發現后十二個月內，本人/本企業承諾不對外轉讓本人/本企業直接及/或間接持有的公司股份，并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。3、本人/本企業將遵守上述股份鎖定承諾，若本人/本企業違反上述承諾的，本人/本企業轉讓直接及/或間接持有的公司股份的所獲增值收益將歸公司所有。（二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開承諾開始日期始日期 承諾結束承諾結束日期日期 承諾類型承諾類型 承諾具體內容承諾具體內容 實際控制人、控股股東 2016年 3 月1 日 2022 年 6月 1 日 同業競爭承諾 本公

230、司/本人將不在中國境內外直接或間接從事或參與任何在商業上對蘇州太湖雪絲綢股份有限公司構成競爭的業務及活動，或擁有與蘇州太湖雪絲綢股份有限公司存在競爭關系的任何經濟實體、機構、組織的權益，或以其他任何形式取得該經濟實體、機構、組織的控制權。本承諾函在本公司/本人作為蘇州太湖雪絲綢股份有限公司控股股東及實際控制人期間持續有效且不可變更或撤銷。本公司/本人愿意承擔因違反上述承諾而給蘇州太湖雪絲綢股份有限公司造成的全部經濟損失。實際控制人、控股股東 2016年 3 月1 日 2022 年 6月 1 日 減少并規范關聯交易承諾函 1、本公司/本人在具有蘇州太湖雪絲綢股份有限公司（以下簡稱“股份公司”）控

231、股股東或實際控制人身份期間，將盡可能減少與股份公司之間的關聯交易。2、對于無法避免的關聯交易，在不與法律、法規相抵觸的前提下，本公司/本人及本公司/本人控制的或具有重要影響的企業將按照有關法律法規、公司章程和關聯交易管理制度等規定的程序及市場價進行交易，不損害規范公司及其他股東的利益。3、本公司/本人愿意承擔因違反上述承諾而給股份公司及其他股東造成的全部經濟損失。董監高 2016年 3 月1 日 2022 年 6月 1 日 同業競爭承諾 本人及本人的直系親屬不存在自營或為他人經營與太湖雪同類業務的情況。本人在太湖雪前五名供應商或客戶中不占有權益，不存在與太湖雪利益發生沖突的對外投資 1-1-7

232、5 董監高 2016年 3 月1 日 2022 年 6月 1 日 減少并規范關聯交易承諾函 本人將不利用作為太湖雪的董事及高級管理人員地位或以其他身份進行損害太湖雪及其他股東利益的行為；若本人及受本人控制的企業與太湖雪之間無法避免的發生關聯交易，將嚴格遵循市場公平原則進行，在太湖雪董事會或股東大會對涉及己方利益的關聯交易進行決策時，本人將嚴格按照法律、法規、規范性文件及公司章程的規定，自覺回避。本人愿意承擔因違反上述承諾而給太湖雪及其他股東造成的經濟損失。（三）（三）其他披露事項其他披露事項 無 十、十、其他事項其他事項 無 1-1-76 第五節第五節業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業

233、務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況（一）主營業務、主要產品及主營業務收入的主要構成（一）主營業務、主要產品及主營業務收入的主要構成 1、公司的公司的主營業務主營業務 世界絲綢看中國，中國是桑蠶的原產地，素有“東方絲國”的美稱。蠶桑文化是中華文明的重要組成部分，至今已有五千多年的歷史。自古以來，絲綢隨著“絲綢之路”及“海上絲綢之路”貿易傳遍世界，成為中華文明的一張閃亮名片。公司以“太湖雪”品牌為核心，專業從事絲綢相關產品的研發設計、生產加工、品牌推廣、渠道建設和銷售服務。在新消費、新國貨、新零售的背景下，努力弘揚中華絲綢文化。經過十余年的深耕發展，公司形成蠶絲被、床品套件、

234、絲綢飾品、絲綢服飾四大產品系列，“太湖雪”成為市場上具備一定行業知名度的蘇州絲綢代表品牌。公司的“太湖雪”品牌榮獲中國十大絲綢品牌、全國繭絲綢創新品牌、蘇州市知名商標等榮譽稱號，公司的桑蠶長絲綿被榮獲“江蘇精品”認證證書。公司應用互聯網思維，成功打通線上與線下、境內與境外的銷售渠道。公司線下營銷主要是通過直營專賣店、直營商場專柜、經銷商等渠道。線上營銷主要是通過天貓、京東、唯品會、亞馬遜等電子商務平臺宣傳推廣并銷售。公司為江蘇省高新技術企業。2021 年 10 月，公司被中華人民共和國工業和信息化部辦公廳評為第三批服務型制造示范企業；2021 年 5 月，公司被中共江蘇省委宣傳部、江蘇省文化和

235、旅游廳、江蘇省廣播電視局、江蘇省市場監督管理局、江蘇省統計局、江蘇省工商業聯合會評為 2020-2021 年度江蘇民營文化企業 30 強；2020 年 1 月，公司被蘇州市工業和信息化局評為 2019 年蘇州市“專精特新”示范中小企業；2018 年 4 月，公司被江蘇省委宣傳部、省科學技術廳、省文化廳、省新聞出版局評為“江蘇省重點文化科技企業”。公司秉承技術創新，專注于蠶絲被工藝與技術的創新。截至 2022 年 6 月 30 日，公司共獲得 3 項發明專利、68 項實用新型專利。同時公司積極參與起草國家標準 5 項、行業標準 3 項、團體標準 2 項，具體如下：1-1-77 序號序號 標準名稱

236、標準名稱 標準類別標準類別 1 桑蠶天然彩色繭（GB/T29571-2013）國家標準 2 蘇繡（GB/T38029-2019）國家標 3 蠶絲被（GB/T24252-2019）國家標準 4 織錦工藝制品（GB/T22850-2020）國家標準 5 紡織品絲綢術語（GB/T26380-2022）國家標準 6 蠶絲拉絨圍巾、披肩（FZ/T44007-2019）行業標準 7 絲絨織物（FZ/T43013-2022）行業標準 8 桑蠶絲羅織物（FZ/T43059-2022）行業標準 9 震澤蠶絲棉（T/ZZCS001-2018)團體標準 10 震澤蠶絲被（T/ZZCS002-2018）團體標準 公司

237、秉持“懂絲綢，更懂生活”的品牌價值主張，致力于將絲綢融入生活，以優質絲綢產品來美化家居空間、營造舒適體驗、提升生活品質。公司將中國典雅精致、溫婉內斂的傳統文化融入產品設計中，以素雅為主基調，結合經典設計和現代家居審美，簡潔中透精致，平淡中顯奢華，既與時代同步，又彰顯尊貴氣質與絲綢之美。根據中國紡織品商業協會和中國家用紡織品行業協會的統計調研，2018-2020 年公司蠶絲被產品的市場占有率位居行業前三。公司擁有較強的文創設計能力，已取得版權2,000余項。公司針對傳統節日推出“橙意滿滿”、“萬柿如意”等文創設計產品；針對女性日常裝飾推出組合文創禮盒產品；為蘇州廣播電視總臺、相城文商旅集團、碧桂

238、園等企業客戶推出定制文創禮盒；與蘇州博物館、頤和園合作推出【掩花顏、粲金珠、山色空濛】等聯名設計產品。2、主要產品及用途主要產品及用途 公司主要產品為絲綢相關產品，已形成蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾四大產品系列。公司產品介紹如下：產品產品 系列系列 材質材質 產品名稱產品名稱 產品圖示產品圖示 產品說明產品說明 蠶絲被 桑蠶絲 夏被、春秋被、冬被、子母被 蠶絲被內部填充100%蠶絲，具有貼身保暖、天然調溫、柔軟親膚、吸濕排汗等特點。蠶絲被分為春秋被、夏被、冬被、子母被等多樣化產品，可滿足消費者不柞蠶絲 桑柞 混合 1-1-78 同場景使用需求。面料除采用傳統的提花、印花等工藝外有添加抗

239、菌，香氛等功能提升消費者的睡眠體驗。床品 套件 真絲 真絲套件 真絲套件產品采用100%真絲面料，質地柔軟、觸感細膩。真絲素有“纖維皇后”纖維中含有人體所必須的 18 種氨基酸，有人類的“第二皮膚”的美稱。全棉 全棉套件 全棉套件產品采用柔軟細膩的紗線織造而成的全棉面料縫制。質感均細膩柔軟，花型經典耐看。真絲 真絲枕套 真絲枕套 A 面采用100%真絲制作，面料光澤柔和、細膩親膚。產品有時下流行的莫蘭迪等純色系列，還有設計師手繪印花系列。桑蠶絲 真絲枕芯 真絲枕芯內部填充蠶絲、化纖，舒適透氣、輕柔回彈，有助于提升消費者睡眠質量。枕芯面料順滑親膚，工藝上采用可拆卸設計，更加方便清洗。絲綢 飾品

240、真絲 真絲絲巾、眼罩、口罩、發帶、睡袋等 以真絲面料為原料，開發出真絲絲巾、真絲眼罩、真絲口罩、真絲發帶、真絲睡袋等絲綢飾品。在吸引消費者關注的同時，將絲綢應用滲透到日常生活中，打造絲綢生活方式新理念。絲綢 服飾 真絲 真絲睡衣 真絲睡衣產品顏色、款式、風格多樣，以滿足消費者多樣化場景需求。真絲面料柔軟親膚，可以帶來更舒適的家居生活體驗。3、主營業務收入主要構成情況主營業務收入主要構成情況 1-1-79 公司主營業務收入按產品類別的構成情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1 月月-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占

241、比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 蠶絲被 7,416.10 56.81%21,054.63 56.74%16,809.11 54.37%12,902.09 54.96%床品套件 4,140.01 31.71%10,805.94 29.12%9,367.50 30.30%6,641.78 28.29%絲綢飾品 1,025.57 7.86%3,989.98 10.75%3,828.16 12.38%3,093.24 13.18%絲綢服飾及其他 472.57 3.62%1,258.39 3.39%909.70 2.94%840.17 3.58%合計合計 13,054.25 100.00

242、%37,108.94 100.00%30,914.48 100.00%23,477.27 100.00%公司主要生產和銷售蠶絲被、床品套件、絲綢飾品和絲綢服飾等系列產品，營業收入主要來源于蠶絲被、床品套件和絲綢飾品。（二）發行人經營模式（二）發行人經營模式 1、采購模式采購模式 公司采購部負責公司的采購，采購內容包括填充物、面料、輔料、包裝材料等。公司綜合近期訂單數量和已采購的絲綿、坯布、成品布、輔料、包裝材料等庫存情況進行采購。同時，公司對于主要原材料絲綿適度備貨。公司采購流程圖具體如下：1-1-80 2、生產模式生產模式 公司生產模式分為自主生產模式、委外加工模式和外包模式。自主生產模式為

243、公司自主采購原材料并生產，蠶絲被、床品套件中的絲綢套件、部分絲綢飾品主要采用該生產模式。委外加工模式為公司自主采購原材料，委托其他公司提供加工服務，公司蠶絲被生產過程中的拉綿、床品套件的面料印染、印花等工序采用委外加工模式。外包模式為向供應商采購產成品并貼“太湖雪”品牌直接對外銷售，床品套件中的全棉套件、絲綢服飾主要采用該生產模式。3、銷售模式、銷售模式 公司營銷渠道主要包括線下渠道和線上渠道。根據店鋪經營主體，分為直銷和分銷。根據銷售區域，分為境內和境外。公司線下渠道主要在境內，線上渠道的亞馬遜、Ebay平臺和太湖雪海外官網負責境外銷售。1-1-81 截至招股說明書簽署日，公司銷售模式情況如

244、下：銷售渠道銷售渠道 銷售模式銷售模式 銷售區域銷售區域 細分細分 主要類型主要類型 線下 直銷 境內 直營專賣 各直營門店 境內 直營商場專柜 商場專柜 境內 企業客戶集采 ODM：京東京造等 太湖雪自主品牌 境外 ODM：B2B 國際貿易 分銷 境內 經銷商 簽訂經銷合同并有門店的商家 線上 直銷 境內 自營店鋪 天貓官方旗艦店、京東 POP 店（太湖雪自營店鋪）等 境外 亞馬遜、Ebay、太湖雪海外官網等 分銷 境內 平臺入倉 京東自營旗艦店、東方電視購物等 直發模式 一條生活館等（1）線下營銷渠道）線下營銷渠道 公司線下營銷主要是通過直營專賣店、直營商場專柜、經銷商等渠道開發客戶。截至

245、 2022 年 9 月 30 日，公司擁有線下直營專賣店 20 家、直營商場專柜 14 家、經銷商11 家。直營專賣店 公司開設直營專賣店，通過由公司擁有或租賃的門店進行產品銷售，消費者可直接在各門店購買，直營專賣店同終端消費者之間的結算方式一般為先款后貨。截至 2022 年 9 月 30 日，線下直營專賣店共 20 家，其中 18 家在蘇州，2 家在北京，具體情況如下：序號序號 直營店名稱直營店名稱 地址地址 一、江蘇省內一、江蘇省內 1 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司人民路分公司 江蘇省蘇州市人民路 802 號 2 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司園區分公司 江蘇省蘇州市工業園區蘇州大道東 265

246、號第 L1 層L105 3 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司新區綠寶分公司 江蘇省蘇州市高新區綠寶休閑購物廣場 1 幢 3 樓L3-19 4 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司吳江鱸鄉路店 江蘇省蘇州市吳江區松陵鎮鱸鄉南路 1397 號 5 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司同里分公司 江蘇省蘇州市吳江區同里鎮新填街明清街北入口底層商鋪 1-1-82 6 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司吳江高新路店 江蘇省蘇州市吳江區松陵鎮高新路938號6幢101-106 7 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司艾美酒店店 江蘇省蘇州市迎賓大道 518 號蘇州灣艾美大酒店 8 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司鱸鄉南路店 江蘇省蘇州市鱸鄉南路 2306

247、號 9 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司 總部直營店 江蘇省蘇州市吳江區震澤鎮金星村 318 國道北側 10 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蠶桑園絲品店 江蘇省蘇州市震澤鎮蠶桑園 11 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司昆山前進分公司 江蘇省蘇州市昆山市前進西路 1174 號 12 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司張家港暨陽路分公司 江蘇省蘇州市張家港市暨陽東路未來城 465-467#13 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司蘇州吳江黎里分公司 江蘇省蘇州市吳江區黎里鎮平樓街 32 號 14 蘇州小鎮故事文化傳播有限公司 江蘇省蘇州市昆山市周莊鎮蜆園弄 35 號 15 蘇州市盛太絲綢有限公司 江蘇省蘇州市吳江區盛澤中心廣場 6

248、 號 16 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司姑蘇分公司 蘇州市絡香路 2 號 17 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司竹輝分公司 蘇州市姑蘇區竹輝路 168 號 18 蘇州太湖雪絲綢?份有限公司盛澤國際大廈分公司 江蘇省蘇州市吳江區盛澤鎮舜湖西路 88 號 江蘇省外江蘇省外 19 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司北京海淀區分公司 北京市海淀區遠大路 1 號 D 段 4 層 4327 號 20 蘇州太湖雪絲綢股份有限公司北京亦莊分公司 北京市北京經濟技術開發區興海路 1 號院 1 號樓三層3F-28 直營商場專柜 公司直營商場專柜經營模式即公司租用商場專柜開展銷售業務，消費者可直接在各商場公司所經營的專柜購買產品。

249、公司同商場的結算方式為：公司按月與商場進行銷售情況核對，取得商場的銷售結算單，以終端零售價扣除商場約定扣點后的金額，確認銷售收入，結算方式為銀行轉賬。截至 2022 年 9 月 30 日，公司直營商場專柜共 14 家，具體如下：序號序號 直營商場專柜直營商場專柜名稱名稱 地址地址 江蘇省內江蘇省內 1 蘇州人民商場 江蘇省蘇州市北局 22 號人民商場二樓 2 石路國際商城 江蘇省蘇州市石路步行街 18 號石路國際商城六樓 1-1-83 3 蘇州第一百貨 江蘇省蘇州市人民路 1381 號第一百貨六樓 4 天虹商場（石路店）江蘇省蘇州市廣濟南路 219 號石路天虹 6 樓 5 天虹商場（園區店）江

250、蘇省蘇州市蘇雅路 388 號天虹百貨三樓 A 幢 6 天虹商?（木瀆店）江蘇省蘇州市金山路 47 號木瀆天虹 3 樓 7 泉屋百貨 江蘇省蘇州市長江路 211 號泉屋百貨 3 樓 8 昆山商廈 江蘇省蘇州市昆山市人民南路 146-148 號昆山商廈六樓 9 金科大酒店 江蘇省蘇州市高鐵新城金科大酒店一樓 10 喜來登酒店店 蘇州工業園區月亮灣路 8 號一樓 江蘇省外江蘇省外 11 新世界百貨（崇文門店）北京市東城區崇文門外大街 3 號新世界百貨綜合館四層 12 鑫海韻通百貨（順義店）北京市順義區府前西街 1 號鑫海韻通二層 13 北京城鄉貿易中心 北京市海淀區復興路甲 23 號城鄉華懋五層 1

251、4 物美京北大世界 北京市懷柔區龍山街道府前街 14 號京北大世界二層 經銷商 公司采取經銷商分銷的方式，同有門店的經銷商采取買斷式合作方式，公司在將貨物交付經銷商并完成簽收時確認收入。截至 2022 年 9 月 30 日，公司下設經銷商共 11 家，具體如下：序號序號 經銷商店名稱經銷商店名稱 地址地址 江蘇省內江蘇省內 1 蘇州溫德姆商貿有限公司 江蘇省蘇州市吳江區黎里鎮莘塔大街 808 號 2 蘇州市吳中區木瀆太湖雪床上用品商行 江蘇省蘇州市吳中區木瀆鎮金山路 201 號 3 蘇州市吳中區甪直舒心家紡店 江蘇省蘇州市吳中區甪直鎮海藏路 5 號-10 4 高新區東渚天下雪貿易商行 江蘇省蘇

252、州高新區東渚鎮美田里路 6 號 10幢 103、104 室 5 蘇州市相城區北橋小燕子床上用品店 江蘇省蘇州市相城區北橋街道天宇佳緣 2 幢101 室 6 相城區望亭鎮締繡家紡用品店 江蘇省蘇州市相城區望亭鎮商業廣場 8 幢102 室 7 蘇州市相城區元和雙玉家紡經營部 江蘇省蘇州市相城區元和街道芙蓉新村 10幢 104 號 8 蘇州金鋮水韻絲綢有限公司 江蘇省蘇州市張家港市楊舍鎮步行街 42 號三樓 9 太倉茂之慶貿易有限公司 太倉市城廂鎮人杰景典苑 2 幢 112,212室,113,213 室 10 蘇州工業園區中茵文化創意商行 蘇州工業園區星港街 168 號一樓 1-1-84 江蘇省外江

253、蘇省外 11 北京新姐說商貿有限公司 北京市西城區新街口南大街 1 號 1 層 A1 企業客戶集采 企業客戶集采指通過業務員開拓的大型電商平臺客戶團購或企事業單位團購銷售，系公司的主要銷售渠道。境內企業客戶集采包括太湖雪自主品牌產品集采銷售和在ODM 模式下產品集采銷售。太湖雪自主品牌產品集采銷售系發行人業務員開拓企事業單位團購銷售，主要銷售太湖雪自主品牌產品。ODM 模式下產品集采銷售系主要面向京東京造等大型電商平臺，發行人采取 ODM 合作方式，即發行人提供產品設計和生產制作，之后貼牌“京東京造”等大型電商平臺品牌予以銷售。境外企業客戶集采主要為ODM 模式下開展 B2B 國際貿易，主要面

254、向國外企業團購銷售。（2）線上營銷渠道）線上營銷渠道 線上營銷主要是通過網絡營銷加大線上平臺的產品和企業形象宣傳，以突破客戶資源的地域性限制，擴大銷售量。公司主要通過天貓、京東、亞馬遜、太湖雪海外官網、一條生活館等電子商務平臺以及東方電視購物進行線上銷售。公司線上營銷渠道主要分為線上自營店鋪、平臺入倉和直發模式，具體如下：項目項目 自營店鋪自營店鋪 平臺入倉平臺入倉 直發模式直發模式 模式簡介模式簡介 公司主要通過入駐天貓、京東、亞馬遜等第三方B2C電商平臺開設自營店鋪，向終端消費者銷售產品；電商平臺主要提供互聯網信息服務及相關軟件、技術與運營支持，公司主要負責店鋪運營、銷售管理及客戶管理等工

255、作。公司根據平臺以往銷售情況及營銷活動預測銷量進行備貨，與平臺溝通確定后，委托物流公司將商品發往電商平臺指定的倉庫，由電商平臺負責商品的銷售及售后服務等工作。目前平臺入倉模式主要有京東自營旗艦店、東方電視購物等。公司與電商平臺或者其他線上店鋪進行合作，消費者直接向電商平臺或其他店鋪下單并付款，公司收到電商平臺或其他店鋪訂單后直接發貨給消費者，商品的售后服務一般由電商平臺或其他店鋪負責。目前直發模式主要有一條生活館等。店鋪來源店鋪來源 公司自行在國內外電商平臺上注冊并開設自營店鋪或公司自行建立官網 平臺提供/公司自行在電商平臺注冊 平臺提供 銷售方式銷售方式 以網上店鋪方式直接向消費者銷售產品

256、平臺負責銷售產品 平臺負責銷售產品 發貨方式發貨方式 公司發貨/亞馬遜FBA倉發貨 電商平臺發貨，少量公司發貨 公司發貨 結算方式結算方式 境內自營店鋪為：公司發貨后經由客戶確認收貨或系統自動確認收貨并收到在平臺客戶對外銷售后，公司于期末根據經雙方確認的當期銷售清單確認銷在平臺客戶對外銷售后，公司于期末根據經雙方確認的當期銷售清單確認銷1-1-85 貨款時確認收入；境外自營店鋪為：客戶在第三方電商平臺或太湖雪海外官網下單并支付貨款后，線上銷售平臺負責將貨物配送給客戶或者公司委托物流公司配送交貨給客戶，在將商品交付給物流公司時確認銷售收入 售收入 售收入 是 否 為 買是 否 為 買斷式銷售斷式

257、銷售 最終消費者買斷 公司同平臺間為非買斷式，平臺同消費者間為買斷式 公司同平臺間為非買斷式，平臺同消費者間為買斷式 4、研發模式、研發模式 公司研發包括技術研發和創新設計兩個方面。（1）技術研發技術研發 公司技術研發包括蠶絲處理技術、蠶絲纖維染色及功能整理技術，由研發部門制定研究計劃，通過自主創新或合作開發，形成研發成果。（2）創新設計創新設計 創新設計包含花型、款式設計以及定制化產品設計?；ㄐ?、款式的設計工作以產品規劃為基礎。公司通過參加展會、市場調研等形式對市場流行趨勢進行考察分析，制定產品規劃。設計人員根據產品規劃所確定的本季產品主題和選材范圍，進行花稿、款式、工藝的具體設計。具體設計

258、草案成型后，再進行討論、分析并調整定案，并按定案進行新產品打樣。定制化設計需要設計人員先與客戶進行溝通，確定客戶對產品圖案、款式的需求，然后分別從圖案設計（平面）、款式設計（空間）兩個維度進行方案設計，設計稿經客戶確認后，再進行產品定制生產。5、盈利模式、盈利模式 公司主要產品為蠶絲被、床品套件、絲綢飾品和絲綢服飾，依靠優質的產品和服務，逐步建立起“太湖雪”品牌的知名度，并不斷拓展線上和線下銷售渠道，從而使收入、利潤規模實現持續穩定增長。6、公司采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及經營模式的公司采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素以及經營模式的變化變化情況情況 1-1-

259、86 公司結合主營業務、生產技術工藝的性質和特點以及國家產業政策、行業上下游發展情況、企業發展階段等綜合因素，形成了目前的經營模式。報告期內，上述影響公司經營模式的關鍵因素未發生重大變化，經營模式亦未發生重大變化；在可預見的未來一定時期內，公司經營模式預計不會發生重大變化。（三）業務模式的創新性與獨特性及持續創新機制（三）業務模式的創新性與獨特性及持續創新機制 1、業務模式的創新性與獨特性、業務模式的創新性與獨特性（1）品牌創新）品牌創新 公司位于中國綢都集聚地蘇州、杭州、湖州等環繞中心的震澤鎮，是我國著名的蠶絲之鄉，富有“太湖之濱，千年古鎮，蠶桑之鄉，絲綢故里”的美譽，是我國蠶絲被生產的產業

260、集聚地之一。公司秉承產品質量為企業的生命線，打造“太湖雪”品牌，選用優等品質的桑蠶絲綿作原料，堅持工藝與技術創新，在眾多蠶絲被企業中脫穎而出，成為市場上具備一定行業知名度的蘇州絲綢代表品牌，公司的“太湖雪”品牌榮獲中國十大絲綢品牌、全國繭絲綢創新品牌、蘇州市知名商標等榮譽稱號，公司桑蠶長絲綿被榮獲“江蘇精品”認證證書。（2）產品）產品創新創新 絲綢蘊含深厚的文化內涵，公司努力弘揚絲綢文化，將絲綢文化與蠶絲被、絲綢飾品等絲綢產品結合，公司的產品兼具實用性與文化創意，圍繞蠶絲原料，積極探索，創新以絲綢作為文化藝術呈現的產品。公司秉持“懂絲綢，更懂生活”的品牌價值主張，致力于將絲綢融入生活，以優質絲

261、綢產品來美化家居空間、營造舒適體驗、提升生活品質。公司將中國典雅精致、溫婉內斂的傳統文化融入產品設計中。公司一直致力于自身品牌與蘇州傳統工藝、非遺文化的融合，在推廣蘇州蠶桑文化的同時，不斷提升品牌影響力以及知名度。（3）工藝與技術創新）工藝與技術創新 公司秉承技術創新，專注于蠶絲被等絲綢制品工藝與技術的創新。公司為高新技術企業，截至 2022 年 6 月 30 日，公司共獲得 3 項發明專利、68 項實用新型專利。同時公司積極參與起草國家標準 5 項、行業標準 3 項、團體標準 2 項，具體如下：1-1-87 序號序號 標準名稱標準名稱 標準類別標準類別 1 桑蠶天然彩色繭（GB/T29571

262、-2013）國家標準 2 蘇繡（GB/T38029-2019）國家標準 3 蠶絲被（GB/T24252-2019）國家標準 4 織錦工藝制品（GB/T22850-2020）國家標準 5 紡織品絲綢術語（GB/T26380-2022）國家標準 6 蠶絲拉絨圍巾、披肩（FZ/T44007-2019）行業標準 7 絲絨織物（FZ/T43013-2022）行業標準 8 桑蠶絲羅織物（FZ/T43059-2022）行業標準 9 震澤蠶絲棉（T/ZZCS001-2018)團體標準 10 震澤蠶絲被（T/ZZCS002-2018）團體標準（4）柔性供應鏈管理模式）柔性供應鏈管理模式 公司位于蠶絲被生產的集聚

263、地，地理位置優越，四面臨接桑蠶絲綿加工廠、面料生產制作廠、半成品縫制廠等，得天獨厚的地理位置賦予其能夠以快捷便利的交通方式進行物料運輸、統籌安排訂單生產，擁有快速響應的供應鏈體系，即在面臨需求量大的急單情況下，具有在短時間內合理快速安排人員組織生產和供貨的能力，公司具備成熟的柔性供應鏈管理模式。公司可以在面對不同尺寸、不同凈重含量、不同被芯面料和設計花型等定制需求上，自主生產或委托生產商和供應商進行加工制作，從而大大縮短生產時間，提高整體供貨效率。2、持續創新機制、持續創新機制 公司深耕蠶絲被市場，堅持工藝與技術創新，為打造真絲專屬品牌，生產品質真、質量優的蠶絲被等絲綢產品，公司嚴格把控原材料

264、采購，選取質量上乘的絲綿作為蠶絲被芯原料，并聘請富有蠶絲被拉制生產經驗的專業人員制作蠶絲被芯，從而保證被芯四周拉制薄厚均勻，觸感更加蓬松柔軟。（四）設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況（四）設立以來主營業務、主要產品、主要經營模式的演變情況 公司設立以來主營業務為絲綢相關產品的研發、生產和銷售，主營業務、主要產品未發生變更，主要經營模式未發生變更，銷售模式上近幾年隨著電商的興起，線上渠道逐漸完善，線上銷售收入相應上升。1-1-88（五）公司組織架構、生產流（五）公司組織架構、生產流程及方式程及方式 1、公司組織架構及其職能、公司組織架構及其職能（1）公司組織架構）公司組織架構 截

265、至招股說明書簽署日，公司內部組織結構如下所示：（2）主要部門職能情況）主要部門職能情況 公司主要職能部門的基本職責和功能如下：部部門門名稱名稱 主要職主要職責責和權限和權限 研發設計中心 科研部和產品設計部根據年度、季度研發簡報及研發計劃并協調內外部資源進行新材料、新產品的研發設計。視覺形象部結合每年、每?度新產品上新計劃及品牌差異化定位，在消費者心智中實現區隔，提升太湖雪品牌形象及文化傳播。品牌策劃部通過市場調研及消費者需求分析，結合行業流行趨勢及自身品牌定位，制定每年、每季度產品研發簡報、研發計劃、品牌定位、跨界合作等品牌差異化戰略。供應鏈中心 供應鏈中心分為生產部、采購部、倉儲物流部、質

266、檢部。按照各渠道事業部訂單需求計劃，編制生產計劃，通過合理配置內外部各種生產資源和技術手段，組織實施生產作業，制定生產操作規范、落實生產安全，從而持續改進產品質量，優化采購與供應成本，提高生產效率，以獲得最佳的生產?造成本。營銷中心 根據各渠道事業部的業務發展情況進行定性、定量分析并制定各渠道事業部年度發展規劃。負責分解年度銷售指標，采取各項措施確保年度銷售指標達1-1-89 成。各渠道事業部根據年度發展規劃及年度銷售指標進行相應市場拓展、營運、銷售支持、貨款回收、客戶服務及售后服務從而確保各項銷售指標達成。負責國內外分公司、子公司的設立、運營及管理工作。人力行政部 依據公司年度戰略規劃及經營

267、計劃，制定公司人力資源年度規劃。組織實施員工招聘、勞動合同管理、學習培訓、績效考核、晉升晉級、員工關系、行政辦公等各項工作，為公司正?開展日常工作，實現經營目標提供充分人力資源保障。財務管理部 負責公司財務管理工作，包括日常財務管理，預決算編制，會計報表編制，財務報告提供，資產、資金、存貨、分子公司監管等，保障公司正常經營需求；同時也為股東會、董事會、公司管理層經營決策提供財務分析支持。信息管理部 依據公司戰略規劃和經營目標需求，制定并實施公司信息化方案；負責公司信息系統建設、系統運維、新系統培訓與輔導、網絡安全、電腦軟硬件維護及迭代升級，提高各部門、各業務模塊系統信息化運行效率。2、主要產品

268、工藝流程、主要產品工藝流程 目前，公司主要產品為蠶絲被和床品套件類，生產流程如下：（1）蠶絲被生產流程圖蠶絲被生產流程圖 （2）床品套件、床品套件、絲綢飾品絲綢飾品生產流程圖生產流程圖 公司蠶絲被、床品套件、絲綢飾品的生產工藝、核心工藝、工藝難點如下：具體具體制作制作內容內容 工藝流程情況（紅色為核心工藝，藍色為可委外加工環節，綠框為主要生產流程的子流程）工藝流程情況（紅色為核心工藝，藍色為可委外加工環節，綠框為主要生產流程的子流程）產品設計及工產品設計及工藝難點藝難點 1-1-90 蠶絲被制作流程 由于消費者年齡、性別不同，在不同季節、睡眠空間中通過蠶絲被進行溫度調節從而達到保暖效果，因而在

269、蠶絲被設計開發中絲綿等級、克重、款式及被套面料選擇，需進行多次設計迭代，從而滿足不同消費人群的保暖需求。床品套件生產流程 在床品套件研發設計中因消費者在性別、年齡、審美方式等方面不同，對于面料花型的顏色飽和度、圖案元素有不同的選擇偏好；在面料材質觸感及功能性方面也有不同要求，因而在床品套件設計開發中需在面料材質、后整理、花型設計、款式開發等方面進行大量的建模分析、驗證等環節，從而滿足消費者需求。1-1-91 絲綢飾品生產流程 絲綢飾品中眼罩、浴帽、發圈等研發設計中因消費者頭圍、發量不同，需進行大量市場調研、建模分析、驗證等環節。真絲單拆件、絲巾設計中因消費者年齡、審美方式等方面不同，對于花型、

270、材質、規格有不同的?擇偏好，因而在設計開發中需在面料材質、后整理、花型設計、款式開發等方面進行大量的建模分析、驗證等環節，從而滿足消費者需求。公司主要產品為蠶絲被、床品套件、絲綢飾品和絲綢服飾，公司的核心競爭力在于“太湖雪”品牌及銷售渠道。公司核心技術工藝的主要應用環節包括產品設計、工藝單制作、絲綢套件的設計與裁剪等。公司核心工藝自主掌握，將附加值相對較低的棉套件的裁剪、縫紉等工序委外，公司位于蠶絲被等絲綢產品生產的集聚地，外協廠商供應充足，公司對外協廠商不存在依賴。公司選擇將部分半成品和產成品采用外協加工的方式進行生產，主要是基于以下因素：（1）自有產能瓶頸）自有產能瓶頸 公司位于蠶絲被生產

271、的集聚中心，周邊 1 小時車程內有完整的蠶絲被產業體系，整個產業鏈上下游加工廠家齊全。公司經過多年發展，主營蠶絲被產品，生產均為人工手工拉制，憑借手工制產品的精細做工，公司已積累多家優質客戶資源并建立了良好的客戶合作關系，構成了公司核心競爭力的重要組成部分。隨著公司不斷開拓海內外線下線上的銷售渠道，推廣蠶絲被等真絲制品，客戶采購訂單數量隨之增加，在面對線上急單、線下團購客戶大批量購買等情形時，公司現有產能不能滿足持續增加的訂單需求，因此，公司有必要將部分半成品采用外協加工的方式進行生產，滿足客戶的訂單需求。報告期內，發行人的產能利用率基本處于穩步提升的狀態且已經飽和，為保證公司產品生產質量及交

272、付效率，公司采用外協加工的方式進行部分環節生產加工。1-1-92（2）生產工藝及環保要求）生產工藝及環保要求 公司主營業務為銷售“太湖雪”品牌床上用品，得益于公司地處蠶絲被等絲綢產品生產集散中心，蠶絲被產品鏈上下游廠商齊全；同時，印染、印花加工工藝對生產企業資質具有特殊要求，與公司現有主營業務差異較大，且不屬于公司未來發展方向，公司不會針對此類需求投資設備并辦理資質，因此印染、印花等加工環節公司采取外協加工方式。綜上，基于發展方向、成本效益考慮，公司將上述工序外包生產具有必要性及合理性。發行人委外加工環節并非蠶絲被、絲綢套件生產加工的核心技術環節，發行人位于蠶絲被的集聚地，周邊配套服務市場供應

273、相對充足，發行人對委外加工供應商不存在依賴。（六）環境保護和安全生產情況（六）環境保護和安全生產情況 1、環境保護、環境保護 根據上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于制造業大類中的“紡織業”，行業代碼為“C17”；根據國民經濟行業分類代碼（GB/T4754-2017），公司屬于“制造業-紡織業-家用紡織制成品制造”中的“床上用品制造”，行業代碼為“C1771”。根據產業結構調整指導目錄（2019 年本），公司的蠶絲被等絲綢產品為鼓勵類目錄“符合環保要求的特種動物纖維、麻纖維、桑柞繭絲、彩色棉花、彩色桑繭絲類天然纖維的加工技術與產品”。發行人主要經營活動為蠶絲被、床上用品、絲綢服飾

274、和絲綢飾品的研發、生產與銷售，采購的原材料為成品絲綿、真絲面料等，生產工藝主要為面料裁剪、縫紉、絲綿拉制等，不涉及重污染范疇。根據固定污染源排污許可分類管理名錄，發行人已在全國排污許可證管理信息平 臺 進 行 了 登 記，取 得 了 固 定 污 染 源 排 污 登 記 回 執 ，登 記 編 號 為：9132050078836153X2001Y，有效期至 2027 年 6 月 9 日。報告期內，公司嚴格執行國家、省、市各項環保法律法規及政策，未發生重大環境污染事故或重大群體性環保事件。公司自設立以來始終注重環境保護工作，已通過1-1-93 ISO14001 環境管理體系認證。公司堅持生產經營與環

275、境保護工作同步發展的原則，嚴格執行各項環保法律法規。2、安全生產、安全生產 報告期內，公司遵守國家及行業關于安全生產方面的法律、法規，制訂了各項安全管理制度、各崗位安全操作規程，并獲得 ISO45001 職業健康安全管理體系認證證書。公司定期對員工進行安全生產培訓，加強安全生產教育，增強安全生產防范意識，保證全體人員具備必要的安全生產知識。報告期內公司未發生重大安全生產事故。（七七）質量控制情況）質量控制情況 1、質量控制標準、質量控制標準 公司按照國家標準、行業標準及企業內部標準組織生產，并制定太湖雪絲綢股份有限公司寢具用面料檢驗標準和太湖雪絲綢股份有限公司太湖雪單套件和芯類檢驗標準，對面料

276、和被芯類產品生產中的水洗尺寸變化、克重偏差率（g/）、耐水色牢度（級）、燙縮（%）、絎縫質量、包縫質量等項目進行規定。2、質量管理體系及控制措施、質量管理體系及控制措施（1）質量管理體系）質量管理體系 公司高度重視產品質量，建立了完善的質量管理體系。公司目前實施的質量管理體系包括 ISO9001 質量體系認證等。公司在產品訂貨、原材料采購、技術研發、產品檢驗、售后服務等各個環節建立了完善的質量控制標準和措施，保證產品質量體系的有效運行。（2）質量控制措施）質量控制措施 公司嚴格按照質量管理體系要求，管理從原材料采購到成品出廠的每一道工序。在質量控制制度層面，公司按照國家標準、行業標準，結合公司

277、實際生產情況制定企業內部標準組織生產，具體分為寢具用面料檢驗標準和單套件和芯類檢驗標準兩類。在具體操作層面，公司對絲綿和面料實行全方位質量控制措施。從裁剪、繡花、縫制、翻制、包裝到裝箱，為每道工序制定了具體檢驗規范和標準。1-1-94 公司從原材料采購、生產過程控制、庫存管理等生產經營各個環節采取的質量安全管理措施如下：采購環節的質量控制措施 在供應商資質評審方面，由采購部主導經供應鏈總經理和公司總經理核準，對供應商的資質證書、工商信息、產品說明書等進行評審，經評審合格的供應商納入合格供應商名錄。采購部、質檢中心、生產部、倉庫等部門每年年初對供應商的質量穩定性、到貨及時性、售后服務進行綜合評價

278、，填寫供應商能力評估表，對評價合格的供應商列入合格供應商名錄，對于得分低于 80 分的供應商經供應鏈總經理和公司總經理審批剔除出合格供應商名錄，采購部定期更新合格供應商名錄。生產環節的質量控制措施 公司在不同生產模式下，采取適當的生產方式。在備貨制模式下，生產部計劃員制定月度生產計劃，訂單模式下，生產部計劃員根據訂單制定生產計劃，經生產部負責人確認后在系統中開具生產訂單。若定制類訂單需修改現有生產工藝，生產部計劃員根據訂單更新修改商品 BOM 表，經生產部負責人確認后在系統中開具生產訂單。生產加工領料應當根據系統中的生產計劃生成的生產計劃流轉卡進行領料和工序流轉，對應工序操作員必須掃描對應二維

279、碼后進行工序操作。當生產出現質量問題時，由質檢中心提出生產品質異常單，生產部負責分析改善，查找原因并依據殘次品情況決定維修或是報廢。成品完工后對成品進行全檢，檢驗合格后經倉儲物流部錄入成品數量后辦理入庫。面料質量控制具體流程如下：1-1-95 絲綿質量控制具體流程如下：庫存管理的質量控制措施 庫存管理方面，公司開展日常盤點和定期盤點，檢查存貨的實際庫存數量是否與賬面數量相符，所有存貨原則上儲存在倉庫內，嚴禁未經批準或授權的人員進入庫房或接觸存貨，加強護理監管，確保存貨的安全、完整、有效。此外，建立健全存貨的防火、防潮、防盜等措施，并建立相應責任追究機制。由采購部、質檢中心、倉儲物流部、生產部共

280、同負責產品質量和數量問題，從而實現庫存管理。（3）產品質量糾紛及售后服務情況）產品質量糾紛及售后服務情況 公司制定了客戶投訴處理控制程序，確?？蛻敉对V得到及時有效的解決，以提升客戶滿意度。針對線下門店銷售收到的投訴或電商平臺銷售收到的投訴，經門店銷售員、1-1-96 門店負責人或各渠道客服、渠道負責人與客戶溝通了解訴求，分析投訴原因和制定相關糾正措施，必要時可進行理賠。二、二、行業基本情況行業基本情況（一）（一）行業界定及依據行業界定及依據 發行人主營業務為絲綢相關產品的設計、研發、生產與銷售。根據上市公司行業分類指引（2012 年修訂），公司屬于制造業大類中的“紡織業”，行業代碼為“C17”

281、；根據國民經濟行業分類代碼（GB/T4754-2017），公司屬于“制造業-紡織業-家用紡織制成品制造”中的“床上用品制造”，行業代碼為“C1771”。此外，公司營業收入主要來自銷售“太湖雪”品牌產品，通過在境內線下建立自有零售渠道，同時依托互聯網平臺進行海內外線上銷售，近年來隨著公司品牌影響力的提升和多元化渠道的拓展建設，公司“太湖雪”品牌產品銷售收入逐年增長，零售行業基本情況詳見后文介紹。（二）行業主管部門、行業監管體制和主要法律法規及政策（二）行業主管部門、行業監管體制和主要法律法規及政策 1、行業主管部門和行業監管體制、行業主管部門和行業監管體制 國家發展改革委員會是國內床上用品制造業

282、的主管部門之一，主要負責產業政策的制定，并監督、檢查其執行情況，研究制定行業發展規劃、指導行業結構調整、實施行業管理，參與行業體制改革、技術進步、質量管理等工作。國家繭絲綢協調辦公室隸屬于商務部，直接對口絲綢行業，在協調產業鏈布局、助力品牌建設、促進桑蠶農業與絲綢加工業前沿技術突破、面向國內外宣傳特色產品、打造中國及全球絲綢知名品牌等方面發揮著關鍵性作用。行業自律組織為中國紡織工業聯合會和中國絲綢協會。中國紡織工業聯合會主要職責為制定行規行約，規范行業行為，建立行業自律機制，維護行業利益，向企業提供信息咨詢服務等。中國絲綢協會主要職責為開展行業調查研究，反映行業訴求，提出行業發展和立法等方面的

283、意見和建議，參與制訂行業發展規劃，完善行業管理，促進行業發1-1-97 展等。2、行業主要法律法規和行業政策、行業主要法律法規和行業政策 近年來，國家對公司所屬產業的主要政策法規如下：政策名稱政策名稱 頒布機構頒布機構 頒布時間頒布時間 主要內主要內容容 關于繭絲綢行業“十四五”發展的指導意見 商務部 2021.9 培育國內知名絲綢品牌 50 個，重點打造 5 個以上具有國際影響力的絲綢服裝家紡品牌，推動 3-5 家絲綢企業在主板上市，培育一批專精特新“小巨人”企業和制造業單項冠軍企業。蠶桑絲綢產業高質量發展行動計劃（2021-2025 年）工信部、農業農村部、商務部、文化和旅游部、國家市場監

284、督管理總局、國家知識產權局 2020.9 到 2025 年，實現種桑養蠶規?；?、絲綢生產智能化、綜合利用產業化。種桑養蠶和絲綢工業上下游協同發展，蠶桑繭絲資源綜合利用水平不斷提高，絲綢文化和品牌影響力持續增強，初步形成高質量發展的產業體系。提高產品質量打造絲綢精品，提升創意設計水平培育絲綢品牌，傳承弘揚傳統絲綢文化，保護利用絲綢文化遺產，推動蠶桑國際產能合作，支持絲綢產業國際合作。關于應對新冠肺炎疫情做好穩外貿穩外資促消費工作的通知 商務部 2020.2 指導跨境電商綜試區提供海外倉信息服務，幫助企業利用海外倉擴大出口。支持市場采購貿易與跨境電商融合發展，探索試點市場閉市期間成交新渠道。關于促

285、進制造業產品和服務質量提升的實施意見 工信部 2019.8 促進消費品工業提質升級。制定發布升級和創新消費品指南，推動輕工紡織等行業的創新產品發布。培育壯大個性化定制企業和平臺,推動企業發展個性定制、規模定制、高端定制。持續開展紡織服裝創意設計園區（平臺）試點示范工作，提高創意設計水平，推動產品供給向“產品+服務”轉變，促進消費升級。關于完善促進消費體制機制，進一步激發居民消費潛力的若干意見 國務院 2018.9 培育中高端消費市場，形成若干發展勢頭良好、帶動力強的消費新增長點。積極培育網絡消費、定制消費、體驗消費、智能消費、時尚消費等消費新熱點，鼓勵與消費者體驗、個性化設計、柔性制造等相關的

286、產?加快發展。關于開展規?；s化蠶桑示范基地建設，推進繭絲綢產業提質增效的通知 商務部 2017.12 到 2020 年，規?；s化基地蠶繭產量占全國蠶繭產量的 10%以上；基地種桑養蠶機械普及率和繭絲等級顯著優于其他產地；絲綢產品質量提升，出口競爭力增強；繭絲綢產業對農民就業、創新創業、脫貧致富的帶動作用明顯增強，形成一批可復制、推廣的經驗和模式。（三）行業概況（三）行業概況 1、絲綢行業概述、絲綢行業概述（1）絲綢發展史概述絲綢發展史概述 1-1-98 蠶絲和人體肌膚蛋白近源，具有極好的生物相容性、天然的抑菌性及親膚、吸濕、保暖、透氣等特性。世界絲綢看中國，中國是桑蠶的原產地，素有“東

287、方絲國”的美稱。蠶桑文化是中華文明的重要組成部分，至今已有 5,000 多年的歷史。自古以來，絲綢隨著“絲綢之路”及“海上絲綢之路”貿易傳遍世界，成為中華文明的一張閃亮名片。新中國成立之初，絲綢業是出口創匯的支柱產業，受到國家高度重視，保持了較快速度發展。改革開放后，絲綢業進入一個新的發展時期，我國生絲產量快速增長，逐步主導了世界絲綢產業鏈的前端，尤其是 2001 年中國加入世貿組織后，生絲出口大幅增長，占世界生絲貿易量的 80%以上。然而，這一時期國內絲綢企業品牌意識較為淡薄，在全球產業鏈分工中處于附加值較低的環節，全球絲綢產業的大部分利潤被意大利、法國、日本等專注于絲綢深加工的品牌商所分走

288、。2010 年以來，隨著國內居民收入不斷提高，消費升級需求持續推進，加上個性化消費、綠色消費、文化消費等理念的引領，國內市場對絲綢產品的需求逐步釋放，絲綢產業迎來了歷史性的發展機遇。國內企業開始注重品牌打造與品牌運營，一批國內知名絲綢品牌開始成長并脫穎而出。從地域發展來看，中國絲綢主要分布在蘇州、杭州、湖州、嘉興、無錫和中國西部地區的南充，前 5 個均集中于環太湖流域。環太湖區也因此成為我國絲綢產業最為集中和發達的地區。（2）蠶絲被概述）蠶絲被概述 蠶絲被即以蠶絲為填充物的被子。蠶絲是自然界中集輕、柔、細為一體的天然纖維，主要成份為動物蛋白質，含有人體必須的 18 種氨基酸。蠶絲被透氣性好，保

289、暖性佳，且貼膚柔軟、蓬松輕盈，備受消費者青睞。據國標規定，填充物含桑蠶絲和（或）柞蠶絲 50%及以上的被類可稱為蠶絲被，填充物含 100%蠶絲的為純蠶絲被，填充物含 50%及以上蠶絲為混合蠶絲被。蠶絲被產量和規模的真正提升是在機制絲綿工藝和裝備開發應用之后，上世紀 90年代，機制絲綿的加工裝備以及機制絲綿的加工工藝逐步趨于成熟和實用化。進入 21世紀以來，我國蠶絲被產業真正形成規模效應經歷了將近二十年的時間。蠶絲被之所以能迅速地被眾多百姓家庭所接受，除了我國城鄉居民生活水平不斷地提高之外，蠶絲被產品自身優良的應用特性也是人們消費的主要原因。1-1-99 蠶絲被產業發展至今，已經形成兩大產業集群

290、，即吳江震澤和桐鄉洲泉。2010 年中國紡織工業協會等單位命名江蘇省吳江市震澤鎮為“中國蠶絲被家紡名鎮”，浙江省桐鄉市洲泉鎮為“中國蠶絲被名鎮”。2、家紡行業和床上用品行業市場、家紡行業和床上用品行業市場規模規模 蠶絲被屬于家紡行業中的床上用品子行業。根據中國家紡協會的數據統計顯示，2017 年我國家紡行業規模以上企業內銷規模為 1,381.05 億元，隨后保持平穩發展。2021年我國家紡行業規模以上企業內銷規模為 1,427.58 億元，同比增長 8.97%。我國床上用品內銷規模呈同樣的發展態勢，2017-2021 年發展平穩，2021 年床上用品規模以上企業內銷規模達 763.24 億元，

291、同比增長 13.79%。在新冠疫情的影響下，家紡行業和床上用品行業內銷能取得如此成績實屬不易，隨著城鎮化進程的持續推進及居民生活水平的不斷提升，我國家紡行業和床上用品行業仍擁有廣闊的市場前景。根據中國家紡協會的數據統計顯示，2017 年開始我國家紡行業出口規模保持穩定增長，從 2017 年的 290.57 億美元增長到 2021 年的 479.26 億美元，最近五年復合增長率達到 13.33%。除了 2020 年受新冠疫情影響，家紡行業出口規模有所下降外，近五年的其余年份均保持增長，2021 年家紡產品出口額達到 479.26 億美元，同比增長 28.73%。床上用品出口規模和家紡產品的出口情

292、況類似，除 2020 年小幅下降外，均保持增長，2021 年床上用品出口規模達到 160.41 億美元，同比增長 25.60%。1-1-100 3、絲綢行業市場情況、絲綢行業市場情況（1）絲綢行業市場概況）絲綢行業市場概況 2018 年以來，房地產價格上漲、中美貿易戰等因素對終端消費的影響日益明顯，一定程度上壓制了絲綢消費市場。但 2020 年下半年以來，隨著新冠肺炎疫情的有效防控和電商、直播帶貨、抖音小店、微商等線上營銷模式的不斷拓展和國潮品牌的崛起，國內絲綢消費需求開始回升，絲綢產品的內銷比例進一步上升至 70%左右。據國家統計局統計，2021 年全國規模以上絲綢企業實現營業收入 682.

293、59 億元，同比增長 10.45%；利潤總額 32.99 億元，同比增長 74.30%。其中，繅絲加工營業收入 264.42億元，同比增長 9.14%；實現利潤 12.83 億元，同比增長 238.79%。絲織加工營業收入336.30 億元，同比增長 7.69%；實現利潤 14.44 億元，同比增長 29.64%。絲印染加工營業收入 81.88 億元，同比增長 29.00%；實現利潤 5.72 億元，同比增長 42.91%。據國家商務部監測，2021 年全國 50 家絲綢樣本企業銷售額為 31.35 億元，同比增長 24.91%。從分月份銷售數據看，2021 年月平均銷售額同比增長 24.91

294、%，顯示出絲綢內銷市場逐步得到恢復。此外，隨著業界對蠶桑繭絲資源多元開發與綜合利用的加強，以及消費者對食品、醫藥、保健等健康產品的需求增加，桑枝食用菌、桑葉茶、桑椹酒、食用蠶蛹、雄蛾酒等產品不斷受到消費者的關注與喜愛；葉綠素、桑枝總生物堿、蠶絲面膜與化妝品、高端家紡等高附加值產品不斷涌現。1-1-101（2）真絲綢商品進出）真絲綢商品進出口情況口情況 受中美貿易戰、新冠肺炎疫情、歐美市場絲綢消費低迷的影響，2018 至 2020 年我國真絲綢商品出口額和出口量略有下滑。2021 年隨著新冠肺炎疫苗廣泛接種和國內疫情的有效防控，絲綢出口企穩回暖。根據中國紡織品進出口商會的數據，2021 年我國真

295、絲綢商品進出口總額為 17.59 億美元，同比增長 32.03%；其中真絲綢商品出口額為13.49 億美元，同比增長 25.95%；進口額為 4.1 億美元，同比增長 56.94%。從出口商品結構看，絲類出口 2.67 億美元，同比增長 9.52%，占比 19.79%；真絲綢緞出口 3.94 億美元，同比增長 45.25%，占比 29.17%；絲綢制成品出口 6.89 億美元，同比增長 23.75%，占比 51.04%。從進口商品結構看，絲類進口 7075.62 萬美元，同比增長 129.79%，占比 17.27%；真絲綢緞進口 2259.24 萬美元，同比增長 23.82%，占比 5.51%

296、；絲綢制成品進口 3.16億美元，同比增長 49.21%，占比 77.22%。綜上，2020 年下半年以來，國內外消費群體對真絲類產品的購買熱度不斷上升，蠶絲被作為家用床上用品中輕盈舒適的代表，是消費者購買除真絲絲巾等飾品外，最能感受真絲制產品優點的不二選擇。（3）蠶絲被市場蠶絲被市場情況情況 上世紀 90 年代，機制絲綿的加工裝備以及機制絲綿的加工工藝逐步趨于成熟和實用化。進入 21 世紀，蠶絲被行業迎來了快速發展，市場需求急劇增長，新進生產企業眾多，但行業規范標準相對寬松、產品市場檢測相對滯后。2010 年起，各級政府部門和行業協會對蠶絲被行業進行了整頓，蠶絲被行業不斷規范發展，至 201

297、8-2019 年中國蠶絲被產量逐步穩定在 1,200 萬條左右。2020 年，受新冠疫情影響，我國蠶絲被產量達到 924 萬條，同比減少 21.5%。2021 年，我國蠶絲被產量達到 1,340 萬條，超過疫情前水平。按2020 年蘇杭絲綢產業調研報告中的蠶絲被平均單價計算，2019-2021 年，我國蠶絲被市場規模分別為 155.96 億元，122.44 億元及177.56 億元。隨著蠶絲被行業不斷朝規范化方向發展，行業中的優秀企業開始基于優質產品來打造自身品牌，贏得消費者的品牌認同，這十分有利于行業的長遠健康發展。1-1-102 中國蠶絲被產區主要分布在江蘇、浙江、河南、江西、湖南、廣東、

298、山東、陜西、廣西、湖北等地。2021 年，上述十個省市蠶絲被產量總和占全國蠶絲被總產量的 98.3%，其中江蘇、浙江、河南、江西蠶絲被產量分列 1-4 位，合計占比超過 70%。2021 年中國蠶絲被產量排名前十的省市蠶絲被產量占比年中國蠶絲被產量排名前十的省市蠶絲被產量占比 數據來源：世界絲綢網 4、零、零售行業發展現狀售行業發展現狀（1）零售業發展現狀）零售業發展現狀 2017-2021 年，全國社會消費品零售總額一直保持 8%以上的較快速度增長，2020年受新冠疫情影響，社會消費品零售總額為 39.20 萬億元，同比下降 3.9%。2021 年疫情防控有序開展，社會經濟消費態勢逐漸向好，

299、2021 年社會消費品零售總額達 44.08萬億元，同比增長 12.45%。2022 年 1-6 月，社會消費品零售總額達 21.04 萬億元。1-1-103 數據來源：國家統計局（2）網上零售業保持快速增長）網上零售業保持快速增長 2017-2019 年，網上零售業一直保持快速增長。2020 年新冠疫情發生后，網絡零售率先回暖復蘇，帶動消費水平快速回升，展現出強大的韌性和活力。中國電子商務報告 2020數據顯示，2020 年，全國網上零售額達 11.76 萬億元，同比增長 10.9%（剔除價格因素后）；實物商品網上零售額 9.76 萬億元，同比增長 14.8%，占社會消費品零售總額的比重為

300、24.9%，較上一年提高 4.2%。2021 年，全國網上零售交易規模達 13.09萬億元，同比增長 14.1%。從用戶群體看，CNNIC 數據顯示，截至 2022 年 6 月，全國網民規模達 10.51 億，較 2021 年 12 月增長 1919 萬，互聯網普及率達 74.4%，2021 年網絡購物用戶規模達 8.42億，網購用戶占全部網民的比例已達 81.6%。1-1-104 注：2017-2020 年全國網上零售交易規模和同比增長率數據均來自商務部電子商務和信息化司公布的中國電子商務報告 2020；2021 年全國網上零售交易規模及同比增長率數據來源于中華人民共和國國家發展和改革委員會

301、網站 從網絡零售發展的區域來看，網絡零售額占比排名前十省份為廣東、浙江、上海、北京、江蘇、福建、山東、安徽、河北、河南，合計占全國比重為 87.46%。（3）跨境電子商務蓬勃發展跨境電子商務蓬勃發展 自新冠疫情發生以來，美國、歐洲、東盟等主要貿易國和地區實施“居家隔離”等限制外出政策，線下零售受阻，網絡零售迎來蓬勃發展。阿里巴巴國際站數據與亞馬遜1-1-105 發布的2020 中國出口跨境電商趨勢報告均顯示，疫情期間海外市場對家居用品、家用電器、個人護理、室內運動娛樂、遠程辦公等領域產品的需求快速增長。根據相關調研信息顯示，我國家紡產品賣家絕大多數通過亞馬遜平臺開展出口跨境電商貿易，獨立站較少

302、。據相關新聞資料，亞馬遜在歐美電商市場中占據 80%以上的市場份額。我國的家紡生產企業賣家或者貿易商賣家大多通過亞馬遜平臺開展 B2C 出口貿易，賣家根據訂單將貨物發送至亞馬遜自有海外倉，亞馬遜平臺負責將貨物從海外倉送至消費者。B2B 出口貿易則大多通過阿里巴巴國際站平臺開展，更加類似于傳統貿易，賣家多是我國家紡生產企業，買家多是國際采購商。床上用品是家紡跨境 B2B 出口的主要品類。根據阿里巴巴國際站數據，2019 年，床上用品銷量占全部家紡產品銷量的比重為 63%。從床上用品細分品類來看，床上套件、毯子、枕頭是銷量最好的品類。我國一批優秀企業抓住機遇，通過跨境電商直接對接海外消費者，為企業

303、發展創造了新的增長點。2020 年，我國跨境電子商務蓬勃發展，海關總署數據顯示，全國跨境電商進出口總額達 1.69 萬億元，按絕對數計算增長率達 807.58%。其中，出口額為 1.12萬億元，進口額為 0.57 萬億元。根據國務院新聞辦發布的數據，2021 年，全國跨境電商進出口總額達 1.98 萬億元，按絕對數計算增長 17.16%。注 1：2021 年跨境電子商務進出口總額數據來源國務院新聞辦公室舉辦新聞發布會現場答記者問；注 2：2020 年數據較 2019 年數據大幅增長，其原因在于 2020 年海關總署創新開展跨境電商企業對1-1-106 企業（B2B）出口試點，增設了跨境電商 B

304、2B 直接出口 9710 和跨境電商出口海外倉 9810 兩種貿易方式，自 2020 年 9 月 1 日起，在北京、天津、南京等 10 個現有試點海關基礎上，增加上海、福州、青島、濟南、武漢、長沙、拱北、湛江、南寧、重慶、成都、西安等 12 個直屬海關開展跨境電商B2B 出口監管試點，全國共增至 22 個直屬海關跨境電商 B2B 試點；注 3：圖表中增長率為按各年跨境電子商務進出口總額絕對數計算得出。2020 年跨境電商獨立站爆發式增長。中國電子商務報告 2020數據顯示，2020年，全球社交媒體用戶數量已達 42 億，年增速 13%。在社交媒體蓬勃發展的背景下，依托社交私域流量，疊加海外用戶

305、多渠道網購習慣，跨境電子商務獨立站應運而生?？缇畴娚酞毩⒄揪哂歇毺氐母偁巸瀯?，一是可突出品牌實力和影響力，有利于用戶認知與識別，提升黏性和復購；二是便于自主積累和應用客戶數據，開展會員管理、優惠積分、定制化推送等多樣化營銷活動；三是較為豐富的快速建站工具，極大降低了企業建站門檻。5、行業發展前景、行業發展前景（1）消費水平不斷提高、消費習慣逐步升級）消費水平不斷提高、消費習慣逐步升級 絲綢產品不僅能通過其自身的實用性滿足人們對更高品質生活的需求，更能通過依附于絲綢產品之上的文化創意設計寄予美好寓意，滿足人們的精神需求。絲綢行業的發展與經濟發展和居民收入增長息息相關。隨著經濟水平的不斷提高，人們

306、在滿足溫飽需求的同時，越來越注重生活品質及精神享受。改革開放至今的 40 多年中，我國消費市場不斷擴大，社會零售總額增長了 280 余倍，2021 年即便受新冠疫情影響，全年零售總額也達到了 44.1 萬億元。巨大的市場潛力和消費需求，讓中國成為最具成長性的內需市場，以及全球最大的消費市場之一。近五年來，我國人均國內生產總值和人均可支配收入均穩步增長，2019 年，我國人均國內生產總值更是首次突破 1 萬美元大關，2021 年再創新高，人均國內生產總值達到80,962 元人民幣，人均可支配收入達到 35,128 元人民幣，均保持同比增長。1-1-107 隨著我國經濟的不斷發展，居民生活水平的持

307、續提高，人們的生活由“溫飽型”向“小康型”轉變，人們對日常生活的需求由實用性、經濟性逐漸向舒適性、綠色環保和賞心悅目轉變，促使絲綢產品的消費理念也在不斷發生變化。隨著居民消費水平的進一步提高，國內絲綢產業的成長空間將更為廣闊。（2）蠶絲被憑借天然、舒適的特性而備受青睞）蠶絲被憑借天然、舒適的特性而備受青睞 一直以來，蠶絲被以其柔軟、輕盈、潔白、排濕透氣性好、厚薄均勻、溫暖舒適等這些有別于傳統棉被的顯著優點而備受消費者青睞。盡管科技迅速發展，出現了各種化學纖維被芯，消費者對于床上用品的選擇面越來越寬，但蠶絲被在消費者心智中始終占據著十分重要的地位。隨著現代社會人民的生活水平不斷提高，人們的保健意

308、識與環保意識不斷提升，蠶絲被也憑借親膚舒適、綠色環保、天然抑菌的特性而備受青睞，在國內外市場都有很大的發展潛能，市場前景十分廣闊。與此同時，蠶絲被生產企業通過技術研發優化產品，不斷拓寬蠶絲被的使用場景。例如填充蠶絲重量 1kg 左右的冬暖被、夏涼被、空調被、嬰兒被、抱枕等，通過采取合理的工藝，在水洗后壓縮率及回彈性不會有明顯的變化，方便洗滌；通過優化被套、胎套設計，讓真絲得到充分地利用，讓消費者能貼身感受真絲品質，體會到一年四季的細致呵護；建立“生態可機洗蠶絲被”產品國家標準，擬定可機洗蠶絲被的試驗方法、技術要求，量化其中的關鍵指標，體現產品的質量水準與技術特點，在給消費者良好的體驗的同時增強

309、了蠶絲被的市場競爭力。1-1-108（3）數字經濟持續助力產業升級）數字經濟持續助力產業升級 近年來，中國數字文化產業快速發展，結合網絡新渠道、大數據、網絡直播等“互聯網+”新技術、新業態的廣泛推動，涌現出諸多適合新一代群體需求的視頻、直播、網絡社區等新興業態，絲綢產業結構從產業鏈到價值鏈不斷優化升級。行業中的優勢企業以直營專賣店或展示交易廳為依托，積極開展電子商務網店和電子商務平臺建設，推動線上線下融合營銷模式，提高服務品質。同時企業充分應用“互聯網+”及信息技術，精準定位，開發個性化定制渠道，提供差異化優質服務，持續優化客戶體驗，提升品牌創新能力及溢價能力。在“互聯網+”、消費升級趨勢下，

310、新型終端消費模式將不斷涌現，有助于擴大絲綢消費規模。行業中的優勢企業更容易通過不同平臺的線上流量，去觸達、獲得并留存更廣泛的消費者人群，在這一過程中，完成從品牌認知到品牌認同再到品牌忠誠的黏性提升。（4）多因素促進跨境電商持續增長）多因素促進跨境電商持續增長 2020 年，為了應對新冠疫情全球蔓延所帶來的沖擊，國家相關部門出臺了零售進口試點城市擴容、鼓勵新業態新模式發展、創新優化監管措施、拓展物流通道、結匯市場放開等跨境電商相關政策文件。2020 年由此成為跨境電商多渠道、多平臺、品牌化發展的重要轉折點。從國內來看，得益于我國網絡零售市場發展和新一代信息技術的應用，目前已經有一批高品質高顏值的

311、“新國貨”品牌快速崛起，逐步形成了“品牌電商化”的發展模式。其中一批優秀品牌正在加速向海外復制，為更多中國品牌出海提供了良好示范，也帶動越來越多的“新國貨”借力跨境電商，走上“國內打造+海外復制”的品牌出海之路。從國際來看，疫情導致全球經濟衰退，海外很多國家會迅速地進入消費分級的階段，不同的消費群體對于新產品、新供給、新品牌的需求將有一個井噴式爆發增長。同時，得益于中國疫情防控成效顯著，中國的供給在全球結構性市場中的地位將進一步加強，國貨出海將迎來重要的窗口期。（四）行業技術水平和技術特點、行業特征（四）行業技術水平和技術特點、行業特征 1、行業技術特點和技術水平、行業技術特點和技術水平 印染

312、機械裝備及紡織印染水平決定著制成絲綢的成本及絲綢制成品的手感、紋路、1-1-109 花樣等要素，而手感、價格、花樣創新性等要素直接決定著消費者所感知到的絲綢消費品的產品價值。目前，中國制絲加工裝備已經基本實現國產化，國產自動繅絲機、無梭織機、機器彩板機均處于國際領先水平，但部分關鍵零件仍與國際產品有一定差距。絲綢制造技術發展制約著絲綢制成品的成本、樣式與質量，中國絲綢技術整體環境良好，在政府的支持與絲綢頭部企業的努力下，近年來絲綢產業裝備正加速實現著國產化與高端化，為控制成品價格，提高絲綢消費品工藝水平、花樣豐富度等附加價值做出有利貢獻。絲綢行業產業鏈長涉及行業跨度大，上游可至種桑養蠶，下游可

313、至服裝/服飾及家紡行業，且下游行業具有一定時尚性質，需具備較為敏捷的流行設計理念捕捉與響應能力，要求絲綢行業通過數字化信息化等技術不斷提高整體產業鏈的協作運轉能力。目前已有部分頭部絲綢企業，通過打造絲綢設計與智能制造一體化平臺以及絲綢原料貿易平臺等，統一協調生產制造、市場推廣、消費者行為捕捉，從而不斷提高與上下游信息交互的效率與能力。預計未來，隨著產業轉型趨勢與消費者需求變化加快，打通全產業鏈條的信息交互系統技術將成為絲綢產業的重要技術趨勢與發展動力。2、行業的經營模式、行業的經營模式 絲綢企業業務環節主要涉及研發設計、生產加工、品牌推廣、渠道建設和銷售服務等，根據自身業務特點，絲綢企業在生產

314、與品牌管理環節上一般可分為專業化生產、一體化經營和品牌運營三種模式。專業化生產模式的絲綢企業以生產加工環節作為主要盈利來源，主要以 OEM 和ODM 兩種模式向下游企業提供服務。OEM 模式下，企業根據客戶要求進行生產，專注于產品生產加工環節和產品質量控制，充分發揮規模效益賺取加工費；ODM 模式下，企業在生產的同時為下游企業提供研發設計服務。在專業化生產模式下，企業的核心競爭力在于領先的技術能力、規模經濟與成本優勢，同時也面臨著人工成本上漲、原材料價格波動等風險。一體化經營模式的絲綢企業業務覆蓋產品研發、生產、品牌和營銷等多個環節，具備品牌運作、產品設計開發、供應鏈管理和營銷網絡管理的綜合實

315、力。該模式的優勢在于企業可對價值鏈的各主要環節實施有效控制，在獲得較高的利潤空間與嚴格的質量控制的同時，能夠通過自有供應鏈體系對市場需求、時尚變化做出及時響應，但該種模式1-1-110 對于企業內部運營管理的要求較高。品牌運營模式專注于設計開發與品牌運營環節，將生產加工環節外包，實現運營的輕資產化，有助于降低經營風險。采用這種模式的企業一般擁有一定規模的銷售網絡和較為完善的物流配送體系，能在短時間內把產品推向市場。該模式下，企業在利用外部制造資源降低產品成本的同時，需要在外部供應商、經銷商與內部研發設計、品牌管理之間形成高效的供應鏈管理能力。絲綢企業向消費者提供緊貼時尚潮流、引領文化消費的產品

316、，加快供應鏈響應速度，提升消費者購買體驗，塑造品牌形象，并在品質、價格之間實現平衡，是參與市場競爭的關鍵。品牌運營模式下企業專注于附加值較高的產品開發、品牌運營和終端銷售，有利于針對市場變化快速調整產品體系。整體來說公司商業模式處于一體化經營和品牌運營模式之間。3、行業特征、行業特征（1）周期性周期性 絲綢產品定價較高，具有一定的消費彈性，隨著經濟水平的不斷提高，人們在追求物質豐富的同時，越來越注重絲綢產品所帶來的優質實用特性及精致美觀的裝飾特性。消費能力提升、對生活品質需求提升和審美水平不斷提高，共同推動市場對絲綢產品的需求不斷提高。絲綢行業的發展和經濟發展周期有很強的關聯性。當經濟發展水平

317、較高，人均收入處于較高水平時，行業迎來良好的發展機遇，將保持較快速度發展；當經濟發展水平較低，人均收入處于較低水平時，行業發展也會受到影響，發展速度放緩。（2）區域性）區域性 生產端而言，我國絲綢主要在蘇州、杭州、湖州、嘉興、無錫和中國西部地區的南充，周邊均形成一定的產業集群。其中前 5 個均集中于環太湖流域，環太湖區也因此成為我國絲綢產業最為集中和發達的地區。就蠶絲被而言，已經形成兩大產業集群，即吳江震澤和桐鄉洲泉。需求端而言，絲綢市場的區域性分布和各地區的經濟發展水平密切相關。在長三角、珠三角和環渤海一帶經濟發達的一、二線城市，消費者購買力較強，對生活品質要求較高，對絲綢產品的認可度和購買

318、率較高。1-1-111（3）季節性）季節性 絲綢產品的主要使用場景在室內，應用場景廣泛，受季節性影響較小，因此總體而言季節性變動不明顯。絲綢產品主要面向個人消費者，個人消費者的采購意愿會受到購物節活動特別是網絡購物活動（如 618、雙 11、雙 12 等）的影響，各類購物節活動會在一定程度上激發個人消費者的采購欲望，因此絲綢產品的銷售會呈現一定的季節性特征。（五）與上下游行業的聯系（五）與上下游行業的聯系 絲綢行業產業鏈長涉及行業跨度大，上游可至種桑養蠶，下游可至服裝/服飾及家紡行業，最終通過線下實體門店及線上電商渠道觸達消費者。1、上游行業：原料生產端整體、上游行業：原料生產端整體“東桑西移

319、東桑西移”1990 至 2016 年，隨著中國東部經濟快速騰飛，勞動力價格及土地成本上升背景下，在商務部國家繭絲辦的大力推動下，中國蠶桑生產重心從經濟發達的東北（部）地區向經濟欠發達氣候環境又適合蠶桑生產的西南方向移動（遷移）。從 2005 年起，中國西部蠶區的家蠶繭產量超過東部，“東桑西移”的格局基本形成，同時，由于絲綢制造與生產本身特點，絲綢整體產業鏈應以近距離為最佳選擇，如蠶絲（繭）收烘應在蠶吐絲后幾天內盡早進行，若在蠶吐絲后經歷長時間運輸后再收烘會嚴重影響蠶絲質量等因素，絲綢中端制造業的同步西移也成為未來不可逆轉的發展趨勢。近年來我國生絲產量已占世界生絲產量的 70%以上，我國蠶絲及交

320、織機織物（含蠶絲50%）市場供應較為充足。2019 年中國生絹絲產量 6.86 萬噸，其中：生絲 6.41 萬噸，絹絲 0.45 萬噸；2020 年中國生絹絲產量 5.3 萬噸，其中：生絲 5 萬噸，絹絲 0.3萬噸；2021 年中國生絹絲產量 4.76 萬噸，其中：生絲 4.45 萬噸，絹絲 0.31 萬噸。2、下游行業、下游行業 1-1-112 絲綢產業的下游為普通消費者，絲綢產品以家紡、服裝、服飾等形式最終觸達普通消費者，帶有一定的時尚屬性。設計外觀、產品品質、渠道推廣、品牌知名度均為促成銷售的重要因素。（六）行業壁壘（六）行業壁壘 1、品牌壁壘、品牌壁壘 消費者在選擇絲綢產品時會把注意

321、力更多放在品牌知名度上，品牌效應十分明顯。在激烈的競爭中，知名品牌商不僅能擁有較高的市場份額，還具有較強的多渠道融合推廣能力，更易獲得不同渠道消費者的青睞，獲客途徑更為多樣化，抗風險能力更強。品牌已成為企業研發技術、工藝水平、產品質量、品牌文化、市場營銷等多個因素的綜合體現。品牌的規劃、建立、管理和維護是一項長期、重大的工作，需要企業長期的進行建設、經營和積累，難以在短期內輕易獲得。因此，本行業具有較高的品牌壁壘。2、銷售渠道壁壘、銷售渠道壁壘 營銷網絡是絲綢行業企業的生存基礎，是其建立良好品牌的關鍵，是其贏得市場和消費者的根本。拓展、建設、營運、管控和利用好營銷網絡優勢，企業可源源不斷推出自

322、己的產品，提供優質服務，傳遞品牌理念，搶占市場先機。由于打造適合自己品牌定位、數量與服務質量均有明顯優勢的銷售網絡，需要大量的人力、資金和長時間的投入，并對企業的組織與管理提出較高要求，新進企業難以在短時間內建立高質量的銷售網絡。3、研發設計壁壘、研發設計壁壘 消費者消費水平的提高，對絲綢產品提出了更高的文化審美要求以及更高的創意設計要求。絲綢產品既要結合中華傳統文化，激發消費者的情感共鳴，同時還要融合消費者的現代審美情趣，這些都對絲綢產品的研發設計能力提出了越來越高的要求。企業須具備較強的文化創意設計能力、扎實的技術開發能力，以及融合潮流趨勢和自身品牌文化的能力。新進企業很難在短期內形成此種

323、能力，產品開發只能停留在簡單的“復制”階段，無法滿足消費群體日益提升的審美需求。（七）行業面臨的主要機遇與挑戰（七）行業面臨的主要機遇與挑戰 1、主要機遇、主要機遇 1-1-113（1）國家政策的有力支持）國家政策的有力支持 我國是桑樹原產地和絲綢發源地，也是全球最大的蠶桑絲綢生產、出口國。蠶桑文化是中華文明的起點，至今已有 5,000 多年的歷史。蠶桑絲綢產業涉及種植養殖、加工制造、商貿流通、文化創意等多個領域，聚集大量中小微企業、農戶、商戶、合作社等經濟組織，是一二三產業協同發展和大中小企業融通發展的典型。近年來，國家產業政策積極引導絲綢行業高質量發展，推動產業科技創新，促進自有品牌建設。

324、2020 年，工信部、農業農村部等六部門印發蠶桑絲綢產業高質量發展行動計劃（2021-2025 年），強調提升科技創新水平，支持蠶桑良種選育、開發省力智能機械等；推進蠶桑生產產業化集約化；建設現代化絲綢產業體系；實現增品種提品質創品牌“三品”專項行動；弘揚絲綢文化；加強國際合作。蠶桑絲綢產業高質量發展行動計劃（2021-2025 年）針對長期以來種桑養蠶生產模式落后、絲綢制造關鍵技術裝備進步緩慢、創新設計能力不強、品牌建設滯后等問題，進行了專題規劃，致力于推動蠶桑絲綢產業高質量發展。2021 年，商務部提出關于繭絲綢行業“十四五”發展的指導意見，對繭絲綢行業未來發展目標進行了量化，提出桑蠶繭年

325、均產量穩定在 70 萬噸左右，優質蠶繭產量占比達到 40%以上；重點打造 30 個全國優質繭絲綢生產基地、5-10 個絲綢服裝家紡產業集群；建設 3-5 個國家級繭絲綢科創服務平臺，培育若干個企業技術中心；培育國內知名絲綢品牌 50 個，重點打造 5 個以上具有國際影響力的絲綢服裝家紡品牌，推動3-5 家絲綢企業在主板上市，培育一批專精特新“小巨人”企業和制造業單項冠軍企業。蠶桑絲綢產業相關國家政策支持為絲綢行業的發展營造了良好環境。（2）經濟發展與收入增長激發絲綢產品消費經濟發展與收入增長激發絲綢產品消費 絲綢行業的發展與經濟發展和居民收入增長息息相關，隨著人均住房面積的提高及生活品質需求的

326、提升，我國居民潛在的對家紡、服裝、服飾絲綢產品消費需求呈增長趨勢。近五年來，我國人均國內生產總值和人均可支配收入均穩步增長，2019 年，我國人均國內生產總值突破 1 萬美元大關。國家統計局數據顯示，我國人均國內生產總值從2017 年的 59,592 元增長到 2021 年的 80,962 元，增長 35.86%；我國人均可支配收入從2017 年的 25,974 元增長到 2021 年的 35,128 元，增長 35.24%。1-1-114 近年來，我國經濟發展動力開始發生轉變，重點放在擴內需促消費，暢通國內大循環。在基本實現溫飽，朝中等發達國家邁進的過程中，居民消費潛力必將被進一步激發出來，

327、絲綢行業有望獲得良好發展契機。（3）產業鏈較為完善）產業鏈較為完善 中國是絲綢的發源地，是世界上最早從事種桑，育蠶、繅絲、織綢的國家，我國人民歷來重視絲綢業，特別是改革開放以后，我國的絲綢行業取得了快速發展，獨特的地理環境使我國具備了植桑養蠶的所有條件，成為世界上最大的絲綢原料出口國。絲綢是我國傳統產業，經過多年發展，我國絲綢行業形成了一條完整的產業鏈，從種桑養蠶到繅絲、織綢、服裝及其他絲綢制成品的加工，形成了上下游銜接和配套生產。另外，絲綢產業多年發展培養了豐富的產業人才，有利于產業的長期可持續發展。（4）海外市場機遇海外市場機遇 經濟全球化深入發展，包括絲綢在內的紡織品服裝市場規模仍繼續增

328、長。發達經濟體仍是絲綢商品出口的主要市場，新興經濟體購買力提升，有利于擴大國際絲綢消費需求，“一帶一路”建設全面推進，將提升絲綢作為中華傳統文化符號的認知度和美譽度，拓展我國絲綢產業國際市場發展空間。自新冠疫情發生以來，美國、歐洲、東盟等主要貿易國和地區實施“居家隔離”等限制外出政策，線下零售受阻，網絡零售迎來蓬勃發展。阿里巴巴國際站數據與亞馬遜發布的2020 中國出口跨境電商趨勢報告均顯示，疫情期間海外市場對家居用品、家用電器、個人護理、室內運動娛樂、遠程辦公等領域產品的需求快速增長。絲綢相關產品將迎來良好的海外市場發展機遇。2、面臨挑戰、面臨挑戰（1）原材料生絲價格波動風險原材料生絲價格波

329、動風險 由于蠶絲的產量容易受到氣候、自然災害、國家政策等多個因素的影響，生絲價格容易產生波動，原材料價格的波動導致了絲綢產品價格的波動，而絲綢商品的價格彈性較大，所以當生絲價格波動較大時，絲綢行業企業會難以應對。（2）新冠疫情持續可能帶來的不利影響）新冠疫情持續可能帶來的不利影響 新冠疫情的持續有可能在一定程度上降低經濟活力，影響人們收入提升，降低人們1-1-115 消費意愿，給絲綢行業發展帶來不利影響。新冠疫情的反復加大了國內全面控制疫情的難度，有可能給生產制造、銷售等帶來不確定性。（八）公司在行業中的競爭地位（八）公司在行業中的競爭地位 1、公司市場地位、公司市場地位 經過十余年的深耕發展

330、，公司形成蠶絲被、床品套件、絲綢飾品、絲綢服飾四大產品系列，“太湖雪”成為市場上具備一定行業知名度的蘇州絲綢代表品牌。太湖雪品牌榮獲中國十大絲綢品牌、全國繭絲綢創新品牌、江蘇精品、蘇州市知名品牌等榮譽稱號。公司已經掌握了種桑養蠶及蠶絲處理技術、面料生產工藝技術、生產工藝升級及設備改造、功能型新產品開發等核心技術。截至 2022 年 6 月 30 日，公司共獲得各項專利71 項，其中發明專利 3 項，實用新型專利 68 項。截至目前，公司已取得版權 2,000 余項，并與蘇州博物館、頤和園合作推出【掩花顏、粲金珠、山色空濛】等聯名設計產品。公司共參與起草各類標準 10 項，包括 5 項國家標準、

331、3 項行業標準和 2 項團體標準。公司多渠道融合的營銷模式帶來了良好的業績增長，為公司后續發展奠定了堅實基礎。根據中國紡織品商業協會和中國家用紡織品行業協會的統計調研，2018-2020 年公司蠶絲被產品的市場占有率位居行業前三。2、主要競爭對手情況、主要競爭對手情況（1）羅萊生活（）羅萊生活（002293.SZ）羅萊生活成立于 1992 年，是國內最早涉足家用紡織品行業集研發、設計、生產、銷售于一體的龍頭企業。公司采用多品牌運作策略，具有較強的品牌知名度和美譽度。羅萊主品牌保持多年連續行業第一的地位，其他子品牌市場定位清晰，滿足消費者多元化個性需求和對高品質生活方式的追求。在品類上不局限于傳

332、統的床上用品，還延伸至毛巾、浴巾、地墊、香氛、拖鞋、家居服等領域。（2）富安）富安娜（娜（002327.SZ）富安娜主要從事床上用品的研發、設計、生產和銷售業務，是首批獲得“中國名牌”產品稱號的國內床上用品企業之一，其主導產品床上用品所占市場份額近幾年一直處于國內行業三甲之列，“富安娜”商標榮膺“中國馳名商標”稱號。旗下擁有原創自有品1-1-116 牌“富安娜”（時尚經典系列）、“VERSAI 維莎”（藝術輕奢系列）、“馨而樂”（年輕溫馨系列）、“酷智奇”（兒童系列）四個風格和定位不同的品牌，以滿足不同消費層次需求。（3）水星家紡（）水星家紡（603365.SH）公司坐落于上海奉賢綜合工業開發

333、區，公司以“水星”品牌為主，“百麗絲”品牌為輔，以“水星家紡婚慶館”“水星寶貝”“水星 KIDS”等品牌為組合細分品類。公司主營業務為以套件、被芯和枕芯等床上用品為主的家用紡織品研發、設計、生產和銷售。公司產品涵蓋床罩多件套、被子、枕芯、單件組合、靠坐墊、兒童用品、夏令用品、毛毯等八大系列 300 多個品種。（4）錢皇股份（）錢皇股份（836206.NQ）自成立以來，公司一直致力于以互聯網為主要渠道銷售以蠶絲被為代表的高端寢居制品，主營業務未曾發生變化。公司是一家定位于高端寢居用品，并具有大數據采集及分析能力的品牌電子商務企業，主導產品為“錢皇”品牌系列床上用品。公司產品的銷售渠道主要是天貓、京東商城等第三方電子商務平臺。發行人與同行業公司對比情況如下：證券代碼證券代碼 002293.SZ 002327.SZ 603365.SH 836206.NQ 838262.NQ 證券名稱證券名稱 羅