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1、 敬請參閱最后一頁特別聲明 1 行情回顧行情回顧 上周（2022/12/19-2022/12/23）SW 機械設備指數下跌 5.00%，在申萬 31 個一級行業分類中排名第 21；滬深 300指數下跌 3.19%。年初至今，SW 機械設備指數下跌 22.28%，在申萬 31 個一級行業分類中排名 22；同期滬深 300指數下跌 22.51%。核心觀點：核心觀點：日本出口機床訂單連續 4 月增長，高端機床需求旺盛。根據日本工作機械工業會發布的日本機床訂單數據，11月來自中國訂單額同比增長 11.3%，達到 294 億日元，已連續 4 個月實現增長，反應中國高端制造業投資意愿逐步回升，在新能源汽車

2、、航空航天等行業快速發展背景下，高端機床需求旺盛。全球首架 C919 即將開始驗證飛行，關注大飛機產業鏈。根據中國民航網信息，東航接收的全球首架 C919 飛機將于 12 月 26 日開始 100 小時的驗證飛行，東航將爭取在 2023 年春將 C919 正式投入商業載客運營。目前大飛機產業鏈發展蓄勢待發，關注相關零部件、設備供應商。中游通用機械行業需求領先庫存周期變化約 6-12 個月，我們判斷，通用機械行業需求拐點臨近，明年初有望開啟新一輪需求上升周期。通用機械行業細分產品類型眾多，主要有機床、工業機器人、叉車、注塑機、刀具、激光設備等，主要為資本品，處于產業鏈中游，為下游投資擴產所用，與

3、下游行業景氣度和需求直接相關。因而，我國通用機械行業的需求周期亦是隨經濟周期波動而波動，也具備 3-4 年的規律。我們觀測典型通用機械設備如工業機器人、金屬切削機床、叉車等主要的資本品產量數據清晰可見，需求周期變化時間跨度約為 43 個月。通用機械行業需求主要來自于離散工業居多，需求靈敏度相對庫存數據整體而言更高，需求周期領先庫存數據變化 6-12 個月左右。根據歷史周期測算，預計新一輪上升周期的啟動時間為明年初。從前瞻指標看，日本工業機器人訂單數據領先國內訂單 1-2 個季度，其增速已在今年 5 月見底并形成上升趨勢；企業中長期貸款數據領先通用機械行業需求 6-12 個月，其增速去年底以來呈

4、現回升趨勢。關注自主化、智能化兩條主線。高端制造是經濟高質量發展的重要支撐。在當前國際局勢緊張背景下“自主可控”提上議程，在國家重大科技專項、政策扶持推動下，關注高端機床、數控刀具、核心基礎件、科學儀器等賽道國產替代有望加速；中長期看，制造業持續向自動化、智能化轉型升級，關注工控、激光設備、流動自動化及運維監控、工程機械等賽道機會。投資建議：投資建議：建議關注科德數控、合鍛智能、德龍激光、天宜上佳、永創智能。風險提示風險提示 宏觀經濟變化風險；原材料價格波動風險；政策及擴產不及預期風險。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 2 內容目錄內容目錄 1.股票組合.4 2、行情回顧.4 3、核心觀點更

5、新.6 3.1 工程機械：11 月挖機銷量增幅擴大，關注工程機械復蘇.6 3.2 鋰電設備：10 月動力電池裝車量高增長，鋰電設備板塊保持高景氣度.6 3.3 科學儀器：政策驅動行業國產替代，新品發布催化板塊投資機會.7 3.4 激光設備：激光加工符合制造業轉型升級趨勢，滲透率加速提升.7 3.5 油服裝備：油服高景氣度延續，看好裝備龍頭.7 4、重點數據跟蹤.8 4.1 通用機械.8 4.2 工程機械.9 4.3 鋰電設備.10 4.4 光伏設備.10 4.5 油服設備.11 5、行業重要動態.11 6、風險提示.13 圖表目錄圖表目錄 圖表 1：重點股票估值情況.4 圖表 2：申萬行業板塊

6、本周表現.5 圖表 3：申萬行業板塊年初至今表現.5 圖表 4：機械細分板塊本周表現.6 圖表 5：機械細分板塊年初至今表現.6 圖表 6：PMI、PMI 生產、PMI 新訂單情況.8 圖表 7：工業企業產成品存貨累計同比情況.8 圖表 8：我國工業機器人產量及當月同比.8 圖表 9：我國金屬切削機床、成形機床產量累計同比.8 圖表 10：我國叉車銷量及當月增速.8 圖表 11：日本金屬切削機床，工業機器人訂單同比增速.8 圖表 12：我國挖掘機總銷量及同比.9 圖表 13：我國挖掘機出口銷量及同比.9 UVlWnPnPUUlWpXXUpZ9P8Q6MpNrRnPpNeRqRtRjMoMqP6

7、MqRrRuOoOtRxNpMvN行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 3 圖表 14：我國汽車起重機主要企業銷量當月同比.9 圖表 15：中國小松開機小時數（小時）.9 圖表 16：我國房地產投資和新開工面積累計同比.9 圖表 17：我國發行的地方政府專項債余額及同比.9 圖表 18：新能源汽車銷量及同比數據.10 圖表 19：我國動力電池裝機量及同比數據.10 圖表 20：硅片價格走勢（RMB/pc）.10 圖表 21：組件價格走勢（美元/W）.10 圖表 22：組件裝機及同比數據.10 圖表 23：組件出口及同比數據.10 圖表 24：布倫特原油均價.11 圖表 25：全球在用鉆機數量.1

8、1 圖表 26：美國鉆機數量.11 圖表 27：美國原油商業庫存.11 行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 4 1.1.股票組合股票組合 近期推薦股票組合：科德數控、合鍛智能、德龍激光、天宜上佳、永創智能。圖表圖表1 1：重點股票估值情況重點股票估值情況 股票代碼 股票名稱 股價（元）總市值(億元)歸母凈利潤（億元）PE 2021A 2022E 2023E 2024E 2021A 2022E 2023E 2024E 688305.SH 科德數控 85.31 79.49 0.73 0.93 1.38 1.91 108.89 85.47 57.60 41.62 603011.SH 合鍛智能 7.9

9、5 39.31 0.64 1.52 2.53 3.8 61.42 25.86 15.54 10.34 688170.SH 德龍激光 46.49 48.05 0.88 0.63 1.06 1.49 54.60 76.27 45.33 32.25 688033.SH 天宜上佳 20.16 113.17 1.75 3.53 5.00 6.71 64.67 32.06 22.63 16.87 603901.SH 永創智能 15.13 73.86 2.61 3.49 4.04 5.81 28.30 21.16 18.28 12.71 來源：Wind，國金證券研究所注：數據截止日期為 2022.12.16

10、 科德數控：一體化布局五軸機床領先企業，訂單高增長。公司 17 至 21 營收 CAGR35.66%，21 歸母凈利潤同比+107%，1H22 營收、歸母凈利潤同比+34.01%、+26.25%。21 新簽訂單 3.32 億元，同比+41.79%，1H22 新簽訂單 1.55 億元，同比+62.02%，訂單加速增長。公司實現自研數控系統落地具有稀缺性，數控系統對標西門 840D 成本約為 1/4 持續構筑成本優勢，同時功能部件自制率高達 85%，一體化布局 21 年毛利率 43.14%，高于國內頭部機床廠均值 32.69%，有望持續構筑競爭優勢。預計 2022-24 年實現歸母凈利潤 0.93

11、/1.38/1.91 億元。合鍛智能：鍛壓機龍頭，受汽車、軍工雙輪驅動。1）公司液壓機、機壓機產品在汽車領域具有較高知名度，成功供貨比亞迪、一汽等頭部車企，熱成型設備和復合材料產線順應頭部車企減重需求，受益下游高景氣；2）軍工：鍛壓機突破技術瓶頸，產品參數對標進口設備，實現進口替代。我們預計 22-24 年液壓機、機壓機收入分別為 7.7/9.9/12.4 億元、2.0/4.6/8.1 億元，鍛壓機板塊合計收入為 9.7/14.5/20.5 億元。盈利能力環比持續改善，在手訂單充足支撐業績釋放。22 年 Q1-Q3，單季度凈利率分別達到 7.95%/9.64%/11.93%，環比分別提升4.6

12、4/1.69/2.29pcts，盈利能力逐季度改善。截至 22Q3，公司合同負債達到 2.86 億元，相比 21 年底提升 1.08億元，合同負債大幅提升預示公司當前在手訂單充足，為業績長期增長提供保障。預計公司 2022-24 年實現歸母凈利潤 1.52/2.53/3.80 億元。德龍激光：激光精細加工設備全產業鏈公司，MicroLED 產業化打開第二增長極。公司主營業務為精密激光加工設備及激光器；2018-21 年，公司營收復合增速為 19.4%，2019-21 公司歸母凈利潤復合增速為 107.4%。21 年公司收入 5.49 億元，其中精密激光激光設備收入 4.03 億元、占總收入比重

13、 73.46%。公司 MicroLED 產業化打開“巨量轉移”設備空間，公司已儲備相關技術、有望明年開始放量。公司在半導體及光學領域，擁有眾多優質客戶資源，主要客戶有中電科、三安光電、華燦光電、水晶光電等。公司于 2022 年 4 月 29 日以 38.86 元/股發行 2584萬股上市，募資凈額約 7.1 億元用于精密激光加工設備、納秒紫外激光器及超快激光器產能擴充建設項目等，為公司未來發展儲備產品。預計公司 2022-24 年歸母凈利潤分別為 0.63/1.06/1.49 億元。天宜上佳：平臺化高端材料供應商發展迅速，看好軌交業務復蘇。公司在碳基復材、航空航天零部件兩大業務已在 21 年貢

14、獻收入，軌交業務的收入依賴程度明顯降低，逐漸形成平臺化材料供應商。碳碳熱場：碳基復材已成為光伏熱場部件的主流應用材料，21 年實現收入 1.42 億元，隨著公司產能不斷釋放，預計 22-24 年碳碳熱場業務收入有望達到 6.2/10.3/13.0 億元。軌交：公司為軌交閘片領域龍頭企業，今年受疫情影響，軌交業務收入有所下滑，當下疫情防控政策逐步緩解，高鐵開行量有望復蘇，軌交閘片屬于耗材產品，高鐵開行量提升預計催化軌交閘片需求反彈，看好明年公司軌交業務的修復；暫不考慮近期收購影響，預計公司 2022-24 年歸母凈利潤分別為 2.63/4.64/6.39 億元。永創智能：公司為國內包裝設備龍頭企

15、業，深耕包裝設備十余載，研發費率多年維持在 5.5%-6.5%，長期高研發投入保證產品長期競爭力。上市后，公司先后合并、收購多家企業進入牛奶、飲料等細分賽道，下游領域持續拓寬。公司收入體量從 2011 年的 5.13 億元提升到 2021 年的 27.07 億元，過去五年營收、歸母凈利的 CAGR 分別達到 14.47%和 31.65%。公司智能產線訂單高增，白酒、常溫奶、飲料三箭齊發。白酒板塊，受下游包裝技改驅動，19 年至今公司多次中標五糧液、古井貢酒等企業的高端白酒設備訂單，22 年至今訂單金額已超 6 億元，隨著白酒訂單逐步落地，預計 22-24 年白酒智能包裝產線收入為 2.5/7.

16、0/11.9 億元。常溫奶板塊，奶制品包裝設備領域常溫奶市場空間較大，公司推進常溫奶包裝設備產線，打開牛奶領域新增長點，預計 22-24 年牛奶智能包裝產線收入為 4.4/5.7/8.0 億元。飲料板塊，公司通過收購廊坊百冠（21Q1-Q3 實現收入 2.15 億元）完善飲料包裝產線，隨著公司與廊坊百冠在飲料包裝設備領域的協同效應不斷顯現，預計 22-24 年公司飲料包裝設備產線收入為2.2/4.2/6.3 億元。預計公司 2022-24 年歸母凈利潤為 3.49/4.04/5.81 億元。2 2、行情回顧、行情回顧 本周板塊表現：本周（2022/12/19-2022/12/23）5 個交易日

17、，SW 機械設備指數下跌 5.00%，在申萬 31 個一級行業分類中排名第 21；同期滬深 300 指數下跌 3.19%。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 5 圖表圖表2 2：申萬行業板塊本周表現申萬行業板塊本周表現 來源：Wind，國金證券研究所 2022 年至今表現：SW 機械設備指數下跌 22.28%，在申萬 31 個一級行業分類中排名 22；同期滬深 300 指數下跌22.51%。圖表圖表3 3：申萬行業板塊年初至今表現申萬行業板塊年初至今表現 來源：Wind，國金證券研究所 本周機械板塊表現：本周（2022/12/19-2022/12/23）5 個交易日，機械細分板塊漲幅前五的板塊

18、是：工程機械/樓宇設備/制冷空調設備/軌交設備/儀器儀表，漲跌幅分別為：-3.97%/-4.17%/-4.21%/-4.55%/-4.62%；漲幅靠后的板塊是：其他專用設備/能源及重型設備/機床工具/其他自動化設備/磨具磨料，漲跌幅分別為：-5.51%/-5.68%/-5.71%/-6.27%/-7.04%。2022 年至今表現：2022 年初至今，機械細分板塊漲幅前五的板塊是：印刷包裝機械/機床工具/樓宇設備/工控設備/磨具磨料，漲跌幅分別為-2.63%/-7.21%/-12.50%/-12.75%/-14.13%。-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%-40%-30%-20%-10

19、%0%10%20%行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 6 圖表圖表4 4：機械細分板塊本周表現機械細分板塊本周表現 圖表圖表5 5：機械細分板塊年初至今表現機械細分板塊年初至今表現 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 3 3、核心觀點更新、核心觀點更新 日本出口機床訂單連續 4 月增長，高端機床需求旺盛。根據日本工作機械工業會發布的日本機床訂單數據，11月來自中國訂單額同比增長 11.3%，達到 294 億日元，已連續 4 個月實現增長，反應中國高端制造業投資意愿逐步回升，在新能源汽車、航空航天等行業快速發展背景下，高端機床需求旺盛。全球首架 C919 即將開始驗證

20、飛行，關注大飛機產業鏈。根據中國民航網信息，東航接收的全球首架 C919 飛機將于 12 月 26 日開始 100 小時的驗證飛行，東航將爭取在 2023 年春將 C919 正式投入商業載客運營。目前大飛機產業鏈發展蓄勢待發，關注相關零部件、設備供應商。中游通用機械行業需求領先庫存周期變化約 6-12 個月，我們判斷，通用機械行業需求拐點臨近，今年底或明年初有望開啟新一輪需求上升周期：通用機械行業細分產品類型眾多，主要有機床、工業機器人、叉車、注塑機、刀具、激光設備等，主要為資本品，處于產業鏈中游，為下游投資擴產所用，與下游行業景氣度和需求直接相關。因而，我國通用機械行業的需求周期亦是隨經濟周

21、期波動而波動，也具備 3-4 年的規律。我們觀測典型通用機械設備如工業機器人、金屬切削機床、叉車等主要的資本品產量數據清晰可見，需求周期變化時間跨度約為 43 個月。通用機械行業需求主要來自于離散工業居多，需求靈敏度相對庫存數據整體而言更高，需求周期領先庫存數據變化 6-12 個月左右。根據歷史周期測算，預計新一輪上升周期的啟動時間為今年年底或明年初。從前瞻指標看，日本工業機器人訂單數據領先國內訂單 1-2 個季度，其增速已在今年 5 月見底并形成上升趨勢；企業中長期貸款數據領先通用機械行業需求 6-12 個月，其增速去年底以來呈現回升趨勢。3.13.1 工程機械：工程機械：1111 月挖機銷

22、量增幅擴大，關注工程機械復蘇月挖機銷量增幅擴大，關注工程機械復蘇 據中國工程機械工業協會對 26 家挖掘機制造企業統計，2022 年 11 月銷售各類挖掘機 23680 臺，同比增長 15.8%，增幅環比擴大 7.7pcts，其中國內 14398 臺，同比增長 2.74%；出口 9282 臺，同比增長 44.4%。2022 年 1-11 月，共銷售挖掘機 244477 臺，同比下降 23.3%；其中國內 145738 臺，同比下降 43.7%；出口 98739 臺，同比增長 64.9%。穩經濟“一攬子”政策有望在四季度集中顯效，政策性金融工具投放資金支持項目大部分已開工建設，基建加速，關注工程

23、機械復蘇。根據國家統計局數據，10 月全國固定資產投資增長 5.8%，在房地產投資下降的情況下，基建投資持續發力，10 月增長 8.7%。7 月底國務院部署通過政策性開發性金融工具加大重大項目融資支持，根據國家發改委新聞發布會信息，目前 7000 多億元金融工具資金已全部投放完畢，支持的項目大部分已開工建設，正在加快形成實物工作量，建議關注基建投資帶來的工程機械板塊復蘇。我們認為隨著基建工程施工的落地，工程機械需求有望回升，同時國內龍頭企業對海外市場繼續發力，出口量仍可以保持較高增長，重點推薦龍頭主機廠三一重工、徐工機械、中聯重科以及核心零部件企業恒立液壓。3.23.2 鋰電設備：鋰電設備：1

24、010 月動力電池裝車量高增長，鋰電設備板塊保持高景氣度月動力電池裝車量高增長，鋰電設備板塊保持高景氣度 疫情對上半年動力電池企業擴產造成擾動，后續有望逐步恢復：根據我們統計的鋰電設備企業訂單情況，今年上半年億緯鋰能、蜂巢能源釋放了較多訂單，而寧德時代未進行大規模招標，我們認為 22Q3 開始鋰電設備招標有望加速，同時寧德時代大規模招標重啟將帶動鋰電設備板塊景氣度提升，關注鋰電設備板塊投資機會。-8%-7%-6%-5%-4%-3%-2%-1%0%工程機械 樓宇設備 制冷空調設備 軌交設備 儀器儀表 印刷包裝機械 紡織服裝設備 工控設備 其他通用設備 機器人 激光設備 金屬制品 其他專用設備 能

25、源及重型設備 機床工具 其他自動化設備 磨具磨料-50%-45%-40%-35%-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%印刷包裝機械 機床工具 樓宇設備 工控設備 磨具磨料 制冷空調設備 紡織服裝設備 軌交設備 能源及重型設備 金屬制品 儀器儀表 機器人 工程機械 其他專用設備 其他通用設備 其他自動化設備 激光設備 行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 7 10 月動力電池裝車量保持高增長。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟披露數據，10 月我國動力電池裝車量30.5GWh，同比增長 98.1%，環比降低 3.5%。3.33.3 科學儀器：政策驅動行業國產替代，新品發布催化板塊投資機會

26、科學儀器：政策驅動行業國產替代，新品發布催化板塊投資機會 政策發力，各高校、科研院所加速更換老舊儀器設備。2022 年 9 月 28 日，央行設立設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構以不高于 3.2%的利率向制造業、社會服務領域和中小微企業、個體工商戶等設備更新改造提供貸款。本次設備更新改造專項再貸款額度為 2000 億元以上，利率 1.75%，期限 1 年，可展期 2 次，每次展期期限1 年。政策催化下，我們預計科學儀器板塊公司今年四季度和明年訂單有望迅速增長。國產廠商新品頻出，國產電子測量儀器有望迎來國產替代新階段：普源精電：2022 年 7 月 18 日發布搭載自研“半人馬座”芯片

27、HDO 系列高分辨示波器，通過自研芯片降本同時提升產品性能，考慮該系列產品的差異化定位和性價比優勢，我們預計有望從 22Q4 開始為公司貢獻顯著業績增量，同時改善公司中低端產品較低的毛利率，提升整體盈利能力。鼎陽科技：射頻類新品推出，持續推動高端化。近日公司發布兩款射頻類新品：1）SSG6000A 系列毫米波信號發生器：該款產拼的輸出頻率高達 40GHz，相位噪聲低至-135dBc/Hz，具有極高的信號質量；2）SHA800A 系列手持頻譜分析儀：該產品是集成多種功能的手持式射頻微波測量儀器，適用于通信工程、電信運維、無線電管理、工廠生產、教育教學等諸多領域。22Q3 單季度毛利率分別達到 5

28、6.69%和 42.61%，射頻類產品盈利能力更強，新款產品的推出有助于保證公司的盈利能力。優利德：電子測量儀器為公司未來發展重點，公司近日正式發布高端示波器，帶寬達到2.5GHz、采樣率達到10GSa/s，正式進入高端示波器市場，此外，該款示波器為國內首家搭載 windows 系統的示波器，實現差異化競爭。3.43.4 激光設備：激光加工符合制造業轉型升級趨勢，滲透率加速提升激光設備：激光加工符合制造業轉型升級趨勢，滲透率加速提升 激光作為工具隨著技術進步不斷向傳統制造業加工領域（如打標、切割、焊接）滲透，在行業滲透率提升的背景下，我們推薦關注兩個方向：1）以光纖激光器為主的宏觀大功率加工設

29、備：國產光纖激光器技術進步飛速，顯著降低激光設備采購成本，并且下游對高功率、超高功率機型的需求量出現明顯增加，目前連續光纖激光器輸出功率達到了 100kW 級，受益下游需求旺盛，建議關注激光控制系統翹楚柏楚電子。2）以固體激光器為主的精密加工設備：固體激光器近年來出貨量大幅增長，根據2021 中國激光產業發展報告，國產納秒紫外激光器的出貨量已由 2014 年的 2,300 臺增長至 2020 年的 21,000 臺，CAGR 達 44.57%。建議關注激光精細加工設備全產業鏈公司德龍激光。3.53.5 油服裝備：油服高景氣度延續，看好裝備龍頭油服裝備：油服高景氣度延續，看好裝備龍頭 國內市場：

30、油公司 22H1 業績表現優異，資本開支高增長，國內非常規油氣勘探開發力度有望加大。中石油 22H1實現歸母凈利潤 823.88 億元，同比增長 55.34%，勘探與生產資本開支 728.2 億元，同比增長 34.66%。中海油 22H1實現歸母凈利潤 718.87 億元，同比增長 115.69%，勘探及生產資本開支 408.07 億元，同比增長 15.40%。同時，中石油明確提出要加大頁巖氣、頁巖油等非常規資源開發力度，中海油上半年勘探井 152 口中含陸上非常規 31口，我們認為非常規油氣開發力度有望持續加大。海外市場：2022 年 11 月 11 日北美活躍鉆機數量 799 座，相比上周

31、增加 9 座，相比去年同期增長 223 座，海外油服市場依舊保持高景氣度。近期國際油價震蕩帶來油服裝備公司估值走低，建議關注中石油壓裂設備招標帶來的裝備公司估值修復機會。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 8 4 4、重點數據跟蹤、重點數據跟蹤 4.14.1 通用機械通用機械 圖表圖表6 6：PMIPMI、PMIPMI 生產、生產、PMIPMI 新訂單情況新訂單情況 圖表圖表7 7：工業企業產成品存貨累計同比情況工業企業產成品存貨累計同比情況 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 圖表圖表8 8：我國工業機器人產量及當月同比我國工業機器人產量及當月同比 圖表圖表9 9

32、：我國金屬切削機床、成形機床產量累計同比我國金屬切削機床、成形機床產量累計同比 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 圖表圖表1010：我國叉車銷量及當月增速我國叉車銷量及當月增速 圖表圖表1111：日本金屬切削機床，工業機器人訂單同比增速日本金屬切削機床，工業機器人訂單同比增速 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 2530354045505560PMIPMI:生產 PMI:新訂單-5%0%5%10%15%20%25%15-0315-0715-1116-0316-0716-1117-0317-0717-1118-0318-0718-1119

33、-0319-0719-1120-0320-0720-1121-0321-0721-1122-0322-07工業企業:產成品存貨:累計同比-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%01234516-0316-0716-1117-0317-0717-1118-0318-0718-1119-0319-0719-1120-0320-0720-1121-0321-0721-1122-0322-0722-11x 10000 工業機器人當月產量（萬臺）工業機器人產量當月同比（%）-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%15-0415-0815-1216-0416-081

34、6-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08金屬切削機床產量累計同比 金屬成形機床產量累計同比-100%-50%0%50%100%150%0246810121415-1016-0216-0616-1017-0217-0617-1018-0218-0618-1019-0219-0619-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-10 x 10000 叉車銷量當月值（萬臺）叉車銷量當月同比（%）-100%-50%0%5

35、0%100%150%200%15-1016-0216-0616-1017-0217-0617-1018-0218-0618-1019-0219-0619-1020-0220-0620-1021-0221-0621-1022-0222-0622-10日本工業機器訂單同比增速 日本金屬切削機床訂單同比增速 行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 9 4.24.2 工程機械工程機械 圖表圖表1212：我國挖掘機總銷量及同比我國挖掘機總銷量及同比 圖表圖表1313：我國挖掘機出口銷量及同比我國挖掘機出口銷量及同比 來源：中國工程機械協會，國金證券研究所 來源：中國工程機械協會，國金證券研究所 圖表圖表14

36、14：我國汽車起重機主要企業銷量當月同比我國汽車起重機主要企業銷量當月同比 圖表圖表1515：中國小松開機小時數（小時）中國小松開機小時數（小時）來源：Wind，國金證券研究所 來源：小松官網，國金證券研究所 圖表圖表1616：我國房地產投資和新開工面積累計同比我國房地產投資和新開工面積累計同比 圖表圖表1717：我國發行的地方政府專項債余額及同比我國發行的地方政府專項債余額及同比 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%350%012345678916-0816-1217-0417-0817-1218-

37、0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08挖掘機銷量當月值（萬臺）挖掘機銷量當月同比（%）-50%0%50%100%150%200%0.00.20.40.60.81.01.216-0816-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08挖掘機出口銷量當月值（萬臺）挖掘機出口銷量當月同比（%）-100%-50%0%50%100%150%200%250%300%16-0817-01

38、17-0617-1118-0418-0919-0219-0719-1220-0520-1021-0321-0822-0122-06汽車起重機銷量當月同比（%）0204060801001201401601月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 202020212022-60%-40%-20%0%20%40%60%80%16-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08房地產開發投資完成額:累計同比 房屋新開工面積:累計同比 0%5%

39、10%15%20%25%30%35%40%45%50%051015202518-1119-0219-0519-0819-1120-0220-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-08地方政府專項債務（萬億元）地方政府專項債務同比（%）行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 10 4.34.3 鋰電設備鋰電設備 圖表圖表1818：新能源汽車銷量及同比數據新能源汽車銷量及同比數據 圖表圖表1919：我國動力電池裝機量及同比數據我國動力電池裝機量及同比數據 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 4.44.4 光伏設備光伏設備

40、圖表圖表2020：硅片價格走勢（硅片價格走勢（RMB/pcRMB/pc）圖表圖表2121：組件價格走勢（美元組件價格走勢（美元/W/W）來源：solarzoom，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 圖表圖表2222：組件裝機及同比數據組件裝機及同比數據 圖表圖表2323：組件出口及同比數據組件出口及同比數據 來源：中電聯，國金證券研究所 來源：PVinfolink，國金證券研究所 -200%-100%0%100%200%300%400%500%600%700%800%010203040506070809019-0919-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1

41、121-0121-0321-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-11新能源汽車當月銷量（萬輛）新能源汽車當月銷量同比（%）-150%0%150%300%450%600%750%900%051015202530354019-1120-0120-0320-0520-0720-0920-1121-0121-0321-0521-0721-0921-1122-0122-0322-0522-0722-0922-11中國動力電車裝機量當月值（GWh）中國動力電池裝機量當月同比（%）024681012多晶硅片價格 單晶硅片-166價格 單晶硅片-182價格

42、 單晶硅片-210價格 0.000.050.100.150.200.250.3018-0818-1119-0219-0519-0819-1120-0220-0520-0820-1121-0221-0521-0821-1122-0222-0522-0822-11現貨價(周平均價):晶硅光伏組件 現貨價(周平均價):薄膜光伏組件-100%0%100%200%300%400%500%051015202518-0418-0718-1019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-10光伏新增裝

43、機量（GW）光伏新增裝機量同比（%）-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%02000400060008000100001200014000160001800019-0119-0419-0719-1020-0120-0420-0720-1021-0121-0421-0721-1022-0122-0422-0722-10組件出口量（MW）組件出口量同比（%）行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 11 4.54.5 油服設備油服設備 圖表圖表2424：布倫特原油均價布倫特原油均價 圖表圖表2525：全球在用鉆機數量全球在用鉆機數量 來源：Wind，國金證券研究所 來源：W

44、ind，國金證券研究所 圖表圖表2626：美國鉆機數量美國鉆機數量 圖表圖表2727：美國原油商業庫存美國原油商業庫存 來源：Wind，國金證券研究所 來源：Wind，國金證券研究所 5 5、行業重要動態、行業重要動態 【核電板塊】我國最大的低放廢液熱泵蒸發工程樣機研制成功。近日，一套處理能力為 5t/h(噸/小時)的低放廢液熱泵蒸發工程樣機連續50天模擬料液運行試驗完成，標志著我國目前處理能力最大的低放廢液熱泵蒸發工程樣機研制成功，為 后 處 理 大 廠 低 放 廢 液 的 蒸 發 處 理 開 辟 了 新 道 路。來 源：中 國 原 子 能 科 學 研 究 院，https:/ 秦山核電提前

45、11.4 天完成年度發電任務。截至 2022 年 12 月 20 日 15:30，秦山核電 9 臺機組提前 11.4 天完成中國 核 電 下 達 的MKJ年 度 發 電 目 標，年 度 發 電 量 有 望 再 創 新 高。來 源：秦 山 核 電，https:/ 三門核電 3 號機組常規島主廠房鋼結構安裝工程開工。12 月 20 日下午，三門核電二期工程現場 600 噸履帶吊機舒展長臂，將 3 號機組常規島第一根長 16.7 米、重 21.8 噸的鋼結構立柱緩緩吊起，并準確無誤地就位在預定位置上。本次吊裝作業作為 3 號常規島主廠房鋼結構安裝工程正式開工的起點，為后續實現常規島主廠房行車可用的里

46、程碑節點創造了有利條件。來源：三門核電，https:/ 10MeV/50kW 高能大功率電子加速器達到技術指標并實現連續穩定運行。近日，由原子能院核技術綜合研究所研制的 10MeV/50kW 高能大功率電子輻照加速器成功出束，束流能量達到 9.8MeV、束流功率達到 56.3kW，達到了預期的技術指標;在不改變運行參數條件下，加速器實現了連續 4 個小時的穩定運行。來源：中國原子能科學研究院，https:/ 原子能院成功研發國內首套商用級液態鈉冷反應堆系統分析與安全評價軟件。近日，原子能院自主研發的液態鈉冷反應堆系統分析與安全評價軟件順利通過驗收。作為國內首套具有完全自主知識產權的商用級系統分

47、析軟件，該軟件的成功研制解決了快堆設計和安全分析關鍵工業軟件的“卡脖子”技術難題，對我國先進鈉冷反應堆研發具02040608010012014016-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08布倫特原油期貨結算價（美元/桶）05001,0001,5002,0002,50016-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08全球鉆機數量（部

48、）02004006008001,0001,20016-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08美國鉆機數量（部）0246810121416-1217-0417-0817-1218-0418-0818-1219-0419-0819-1220-0420-0820-1221-0421-0821-1222-0422-08美國原油庫存（億桶）行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 12 有重要意義。來源：中國原子能科學研究院，https:/ 中國核建：預計在十四五規劃末期公司

49、最高同時建設核電機組數量有可能達到 40-50 臺。中國核建 12 月 21 日披露投資者關系活動記錄表顯示，2022 年全國范圍內一共新核準了 10 臺核電機組，目前已經有 8 臺完成了招投標，還有 2 臺處于招投標的前期階段。公司預計明年同時建設的核電機組數量將達到 30 臺以上，預計在十四五規劃末 期 公 司 最 高 同 時 建 設 核 電 機 組 數 量 有 可 能 達 到40-50臺。來 源：中 國 核 建，https:/ 中廣核華龍一號首堆，延期投運。為實現華龍一號示范項目首堆高質量投產，保障機組投產后長期安全、穩定運行，中廣核近日對防城港 3 號機組的建設情況進行了整體評估，經過

50、審慎考慮，決定將防城港 3 號機組預計投入運行時間調整至 2023 年上半年。防城港 3 號機組已于 2022 年 11 月 25 日獲得運行許可證，于 2022 年 11 月 28日完成機組首次裝料。來源：中國廣核電力股份有限公司，https:/ 中核二四成功取得承裝（修、試）電力設施許可證。近日，經國家能源局核準，中核二四成功取得承裝(修、試)電力設施許可證。該許可證的取得，填補了公司在電力設施安裝、維修、試驗業務領域的“空白”，有利于進一步完善產業鏈和改善產品結構，提升企業核心競爭力，也為后續推進產品服務高端化、落實“雙碳”目標奠定了堅實基礎。來源：中核二四，https:/ 16.34

51、億元增資子公司。12 月 22 日，國軒高科（002074.SZ）發布公告稱，為增強全資子公司江蘇國軒的資本實力，加快江蘇國軒的動力鋰電池產能項目建設速度，公司擬使用自有或自籌資金以現金方式對江蘇國軒增資約 16.34 億元，其中 14.50 億元計入江蘇國軒的注冊資本，剩余 1.84 億元計入其資本公積。來源：OFweek鋰電網，https:/ 寧德時代和吉利 15GWh 電池項目投產。12 月 19 日，時代吉利動力電池宜賓項目一期全面投產儀式在四川宜賓三江新區舉行。時代吉利成立于 2019 年 4 月 3 日，由寧德時代與吉利旗下極氪汽車合資成立，兩者分別持股 51%、49%。來源：OF

52、week 鋰電網，https:/ 寧德時代又獲大訂單。12 月 22 日，來自寧德時代（300750.SZ）的消息顯示，寧德時代與英國新能源投資商 Gresham House 儲能基金公司已于近日達成近 7.5GWh 長期供貨意向協議。而雙方根據市場需求，正在努力將合作規模擴大至10GWh，以 共 同 推 動 公 用 事 業 規 模 儲 能 的 應 用 落 地。來 源：OFweek鋰 電 網，https:/ LG 新能源將投資超 200 億元進行本土擴產。12 月 19 日，韓國電池制造商 LG 新能源在一份聲明中表示，計劃在2022 年至 2026 年間投資 4 萬億韓元（約 213.2 億

53、元人民幣），以擴大其在韓國忠清北道奧昌的電池廠的產能。來源：OFweek 鋰電網，https:/ 專注鋰電除濕，歐科工業空調獲評“年度卓越服務企業”和“年度創新企業”。12 月 20 日，由中國化學與物理電源行業協會和電池中國網主辦的“第七屆動力電池應用國際峰會（CBIS2022）”在上海拉開帷幕。廣東歐科空調制冷有限公司作為綠色鋰電工廠環境控制解決方案領先者之一，受邀出席，并榮獲“年度卓越服務企業”和“年度創新企業”兩項大獎。來源：OFweek鋰電網，https:/ 50%左右，轉換效率可以增加約 0.3%，有望成為行業內 首 家 應 用 電 鍍 銅 工 藝 的 光 伏 企 業。來 源：OF

54、week太 陽 能 光 伏 網，https:/ 聯泓新科擬投建 EVA 等一體化產能。12 月 19 日，聯泓新科發布公告稱，同意控股子公司聯泓格潤（山東）新材料有限公司投資建設“新能源材料和生物可降解材料一體化項目”，預計項目投資總額約 125 億元。來源：OFweek太陽能光伏網，https:/ 光伏發電企業艾能聚沖刺北交所 IPO。艾能聚在分布式光伏電站運營領域中逐漸嶄露頭角，隨著規模的逐漸擴大，2022 年 6 月，公司正式向北交所發起沖刺，并于 12 月 19 日迎來關鍵審議時刻。招股書顯示，艾能聚是一家以分布式光伏電站的投資運營為核心，并開展光伏產品制造等業務的清潔能源服務商，專業

55、從事分布式光伏電站投資運營、分布式光伏電站開發及服務和 晶硅太陽能電池片的研發、生產和銷售。來源：光伏前沿，https:/ 天合進軍光伏制氫。12 月 19 日，以“無碳世界，與氫同行“為主題，由天合元氫、中國碳中和五十人論壇、中國能源報共同舉辦的“氫能產業高質量發展論壇暨天合元氫新品發布會”在常州成功舉行。在新品發布環節，天合元氫“天擎”系列新品重磅發布。來源：光伏前沿，https:/ 國電投簽約 20 萬噸多晶硅等項目。12 月 19 日，烏拉特中旗與內蒙古能源集團有限公司簽訂了甘其毛都口岸和園區綠電供電示范項目框架協議書，與國電投五凌中州電力有限公司簽訂了 5GW 新能源、20 萬噸多晶

56、硅、30 萬噸工 業 硅 項 目 框 架 協 議 書。此 次 簽 約 項 目 總 投 資 額610.62億 元。來 源：光 伏 前 沿，行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 13 https:/ 金石能源京山輕機簽訂 4GW 光伏設備訂單。12 月 20 日，京山輕機發布公告稱，近日，金石能源與公司全資子公司晟成光伏下屬控股子公司昆山晟成光電科技有限公司簽訂了第一批采購合同，金石能源向昆山晟成光電訂購 4GW 清洗制絨設備（含配套自動化）、前清洗設備（含配套自動化）、蝕刻清洗設備。來源：OFweek 太陽能光伏網，https:/ 晶澳科技與 CDP 簽署戰略合作協議，助力供應鏈脫碳。12 月 2

57、0 日，晶澳科技與 CDP（全球環境信息研究中心）簽訂戰略合作伙伴關系，成為全球首家加入 CDP 供應鏈項目的光伏企業。晶澳科技將不斷提升供應鏈減排績效，提 升 供 應 商 應 對 氣 候 變 化 風 險 的 能 力。來 源：OFweek太 陽 能 光 伏 網，https:/ 光伏新秀正亞科技 50 億元擴產 5GW 組件+8GW 電池。12 月 20 日，正業科技發布關于與景德鎮高新技術產業開發區管理委員會簽署項目投資合同暨關聯交易的進展公告。公告顯示，2022 年 12 月 20 日，控股子公司正業新能源與景德鎮高新技術產業開發區管理委員會簽訂了 年產 5GW 光伏組件及 8GW 異質結光

58、伏電池片生產基地投資項 目 投 資 合 同 書 ，上 述 合 同 自 簽 署 之 日 起 生 效。來 源：光 伏 前 沿，https:/ 愛旭股份設立全資子公司投建 6.5GW 太陽能電池項目。12 月 21 日，愛旭股份發布公告稱，鑒于公司在新型高效太陽能電池項目的戰略布局，為把握市場機遇，提高行業競爭力，促進公司穩健發展，公司于 2021 年 4 月 20 日召開總經理辦公會，會議決議出資 5 億元設立全資子公司珠海富山愛旭投資建設珠海 6.5GW 新世代高效太陽能電池項目。來源：OFweek 太陽能光伏網，https:/ 中信博斬獲印度超級大單。日前，中信博與印度古吉拉特邦最大的項目開發

59、商簽署了 2.8GW 的天際跟蹤系統供應協議。這 是繼去年 阿布扎比 2.1GW 項目之 后，中信 博斬獲的 又一超級 大單。來 源：光伏 前沿，https:/ 國內單體規模最大異質結項目完建。近日，在山東省濰坊市，濰京新能源農光一體化項目一期建設已經完成，即將并網。該項目是目前國內單體規模最大的異質結電站項目，裝機容量 50MW，全部使用華晟喜馬拉雅 G12 系列高效異質結組件。來源：光伏前沿，https:/ 5000 萬元 A 輪融資，加速巡邏機器人應用。12 月 20 日，聚焦巡邏機器人賽道的廣州高新興機器人有限公司宣布獲得雷石投資獨家 5000 萬人民幣 A 輪融資。本輪融資將主要用于

60、市場拓展、產品研發。來源：OFweek 機器人網，https:/ 維斯塔斯跨進機器人行業。近日，丹麥風力發電機制造商維斯塔斯把機器人引入了自己擅長的領域，推出了一款風電葉片機器人 BladeRobots，并且將借此進一步擴大、完善自己的商業版圖。該解決方案最初是在維斯塔斯公司內部開發和孵化的，目前已作為獨立公司分拆出來，旨在加快上市時間和擴大規模。來源：OFweek 機器人網，https:/ 羅森博特完成超億元 B 輪融資，加速手術機器人智能化發展。近日，北京羅森博特科技有限公司宣布完成超億元B 輪融資，本輪融資由北京中關村科學城、深創投領投，清控招商基金、盛景資本跟投。生命資本擔任獨家財務顧

61、問。本輪融資將主要用于加速手術機器人新產品研發、臨床注冊、生產擴張以及全球化市場推廣。來源：OFweek機器人網，https:/ 自主水下機器人完成 5100 米海底測試。近日，由北京先驅高技術開發有限責任公司聯合中國科學院沈陽自動化研究所等單位研制的礦址近底自主光學精細調查測量系統“洞察”號自主水下機器人，在西太平洋先驅多金屬結核礦區成功完成了海試。來源：OFweek機器人網，https:/ 愛丁堡激光創企 Chromacity 獲得 100 萬英鎊融資。12 月 21 日，Chromacity 宣布已成功獲得一筆 100 萬英鎊的資金注入，并任命了兩名新董事，公司將專注于進一步實現業務擴張

62、。這筆 100 萬英鎊的新融資由 EOS、Kelvin Capital 和 Scottish Enterprise 領投，資金將用于投資關鍵基礎設施，以支持該公司在工業市場的持續發展。來源：OFweek 激光網，https:/ 半導體激光器廠商源杰科技登陸科創板。12 月 21 日，陜西源杰半導體科技股份有限公司（以下簡稱“源杰科技”）在上海證券交易所科創板掛牌上市。源杰科技聚焦于光芯片行業，主要產品包括 2.5G、10G、25G 及更高速率激光器芯片系列產品等，目前主要應用于光纖接入、4G5G 移動通信網絡和數據中心等領域。來源：OFweek 激光網，https:/ 6 6、風險提示、風險提

63、示 宏觀經濟變化的風險：若宏觀經濟變化，企業對于生產經營信心不足，則其資本開支力度不足，因而對機械行業的需求造成一定的影響。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 14 原材料價格波動的風險：原材料大幅波動，導致中下游成本壓力較大，一方面擠占了中游盈利空間，其次影響終端客戶的資本開支需求。政策及擴產不及預期的風險：由于新能源產業受國家政策影響較大，當政策出現大幅波動時，下游企業的擴產規劃將會受到影響，從而影響中游設備廠商對的訂單及收入情況。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 15 行業投資評級的說明：行業投資評級的說明：買入：預期未來 36 個月內該行業上漲幅度超過大盤在 15%以上；增持：預期未

64、來 36 個月內該行業上漲幅度超過大盤在 5%15%；中性：預期未來 36 個月內該行業變動幅度相對大盤在-5%5%；減持：預期未來 36 個月內該行業下跌幅度超過大盤在 5%以上。行業周報 敬請參閱最后一頁特別聲明 16 特別聲明：特別聲明：國金證券股份有限公司經中國證券監督管理委員會批準，已具備證券投資咨詢業務資格。本報告版權歸“國金證券股份有限公司”（以下簡稱“國金證券”）所有，未經事先書面授權，任何機構和個人均不得以任何方式對本報告的任何部分制作任何形式的復制、轉發、轉載、引用、修改、仿制、刊發，或以任何侵犯本公司版權的其他方式使用。經過書面授權的引用、刊發，需注明出處為“國金證券股份

65、有限公司”，且不得對本報告進行任何有悖原意的刪節和修改。本報告的產生基于國金證券及其研究人員認為可信的公開資料或實地調研資料，但國金證券及其研究人員對這些信息的準確性和完整性不作任何保證。本報告反映撰寫研究人員的不同設想、見解及分析方法，故本報告所載觀點可能與其他類似研究報告的觀點及市場實際情況不一致，國金證券不對使用本報告所包含的材料產生的任何直接或間接損失或與此有關的其他任何損失承擔任何責任。且本報告中的資料、意見、預測均反映報告初次公開發布時的判斷，在不作事先通知的情況下，可能會隨時調整，亦可因使用不同假設和標準、采用不同觀點和分析方法而與國金證券其它業務部門、單位或附屬機構在制作類似的

66、其他材料時所給出的意見不同或者相反。本報告僅為參考之用，在任何地區均不應被視為買賣任何證券、金融工具的要約或要約邀請。本報告提及的任何證券或金融工具均可能含有重大的風險，可能不易變賣以及不適合所有投資者。本報告所提及的證券或金融工具的價格、價值及收益可能會受匯率影響而波動。過往的業績并不能代表未來的表現?？蛻魬斂紤]到國金證券存在可能影響本報告客觀性的利益沖突，而不應視本報告為作出投資決策的唯一因素。證券研究報告是用于服務具備專業知識的投資者和投資顧問的專業產品，使用時必須經專業人士進行解讀。國金證券建議獲取報告人員應考慮本報告的任何意見或建議是否符合其特定狀況，以及（若有必要）咨詢獨立投資顧

67、問。報告本身、報告中的信息或所表達意見也不構成投資、法律、會計或稅務的最終操作建議，國金證券不就報告中的內容對最終操作建議做出任何擔保，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦。在法律允許的情況下，國金證券的關聯機構可能會持有報告中涉及的公司所發行的證券并進行交易，并可能為這些公司正在提供或爭取提供多種金融服務。本報告并非意圖發送、發布給在當地法律或監管規則下不允許向其發送、發布該研究報告的人員。國金證券并不因收件人收到本報告而視其為國金證券的客戶。本報告對于收件人而言屬高度機密，只有符合條件的收件人才能使用。根據證券期貨投資者適當性管理辦法，本報告僅供國金證券股份有限公司客戶中風險評級高于 C3

68、 級(含 C3 級）的投資者使用；本報告所包含的觀點及建議并未考慮個別客戶的特殊狀況、目標或需要，不應被視為對特定客戶關于特定證券或金融工具的建議或策略。對于本報告中提及的任何證券或金融工具，本報告的收件人須保持自身的獨立判斷。使用國金證券研究報告進行投資，遭受任何損失，國金證券不承擔相關法律責任。若國金證券以外的任何機構或個人發送本報告，則由該機構或個人為此發送行為承擔全部責任。本報告不構成國金證券向發送本報告機構或個人的收件人提供投資建議，國金證券不為此承擔任何責任。此報告僅限于中國境內使用。國金證券版權所有，保留一切權利。上海上海 北京北京 深圳深圳 電話：021-60753903 傳真：021-61038200 郵箱： 郵編：201204 地址：上海浦東新區芳甸路 1088 號 紫竹國際大廈 7 樓 電話：010-66216979 傳真：010-66216793 郵箱： 郵編：100053 地址：中國北京西城區長椿街 3 號 4 層 電話：0755-83831378 傳真：0755-83830558 郵箱： 郵編：518000 地址：中國深圳市福田區中心四路 1-1 號 嘉里建設廣場 T3-2402