瑞士再保險（Swiss Re）：2022年SONAR新興風險洞察報告（66頁）.pdf

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1、2022年6月瑞士再保險SONAR新興風險洞察10周年版瑞士再保險每年為新興風險相關探討提供依據和觀點，推動保險業及其客戶持續增強韌性。3目錄概述：新興風險主題和趨勢焦點4前言5介紹7宏觀趨勢8見解：杜尚瑞13SONAR十年來自新興風險的啟示14九大新興風險主題和五大趨勢焦點人口和社會環境18信任的喪失關于公共衛生和醫學的新擔憂20嬰兒夢生育服務相關風險22如何更好地準備應對下次大流行病疫情趨勢焦點24見解：Cathy Desquesses26政治和經濟環境28建筑業面臨的挑戰原材料短缺和漲價30見解：Jean-Claude Trichet32商業航天時代如何為軌道沖突的衛星提供保險保障？34

2、技術和自然環境36融化的永久凍土日益加劇的氣候、基礎設施和健康隱患3841見解：倪赫尊推動航運業脫碳的新燃料趨勢焦點42量子計算首先顯現的是威脅而非機會44生物技術熱潮引發的創新和風險趨勢焦點46加密資產承保風險幾率有多大？48入侵物種如果氣候變化適應性出錯52可持續農業革命趨勢焦點54競爭和商業環境58法律科技人工智能會帶來正義嗎？60克服自動化核保的障礙趨勢焦點62附錄：術語和定義64瑞士再保險SONAR新興風險洞察新興風險主題建筑業面臨的挑戰原材料短缺和漲價融化的永久凍土日益加劇的氣候、基礎設施和健康隱患信任的喪失關于公共衛生和醫學的新擔憂加密資產承保風險幾率有多大？嬰兒夢生育服務相關風

3、險量子計算首先顯現的是威脅而非機會商業航天時代如何為軌道沖突的衛星提供保險保障？法律科技人工智能會帶來正義嗎？入侵物種如果氣候變化適應性出錯潛在影響0-3年3年以上高中低受影響最大的業務領域財產險業務意外險金融市場，包括保險公司資產特種險業務壽險與健康險運營，包括監管變化如何更好地準備應對下次大流行病疫情推動航運業脫碳的新燃料生物技術熱潮引發的創新和風險可持續農業革命克服自動化核保的障礙趨勢焦點5瑞士再保險SONAR新興風險洞察前言SONAR報告發布十周年版之際，正值世界面臨重大沖擊與危機之時。在新冠持續蔓延的背景下，最近發生的俄烏沖突及其導致的人身傷亡和財物損壞使已經高度緊張的國際關系進一步

4、惡化。戰爭也顯著加劇了經濟前景的下行風險，比如，加重了因疫情導致的供應鏈中斷狀況、加劇了經濟衰退的風險。與此同時，全球變暖依然是長期的生存威脅。世界現在需要采取更多的協作行動，以推動促進氣候改善的經濟模式轉型，逐步擺脫對化石燃料的依賴。危機導致的極端狀況為我們提供了評估風險未來可能發展的機會。SONAR的宗旨正是為潛在動蕩、無法預見的商業環境轉變，以及不同風險因素之間新的相互影響提供前瞻性觀點。借十周年版發布之際，我們總體回顧了該宗旨及其預見性價值、以及公開共享我們對新興風險見解的益處。思考“我們是否本該預見到這一切的發生？”，可能并無意義。我們更應該問的問題是“我們是否本可以做更充分的準備？

5、”SONAR的目的并非預期或預測，而是為保險業及其客戶闡明風險發展情況及其趨勢，并給出相關情景和可能（而不是最可能）發生的風險結果。報告旨在提高風險意識、加強溝通和對話、鼓勵參與和促進行業采取行動。鑒于各個國家和大洲都面臨如此多的風險，共識性風險意識可能有助于大家認識到需要加強協作，以降低新興風險的威脅。我們希望閱讀本年度的SONAR報告時，能對您的思考有所啟發。廖萬邦集團首席風險官7介紹隨著世界不斷變化，一些“新興風險”日益凸顯。這種風險是指難以量化、可能對保險業造成重大影響的新風險或持續變化的風險。瑞士再保險通過集團內部的核保人員、客戶經理、風險專家等不同領域的專家以及外部專業人士和研究機

6、構收集信息和反饋，確定了一些新興風險。年度SONAR報告自2013年起開始發布，我們希望通過這種方式推動與所有利益相關方的對話，幫助保險公司理解且更有效地管理新興風險。本年度的SONAR報告涵蓋九大新興風險主題和五大趨勢焦點。新興風險主題包括潛在的新風險或持續變化的風險，其中有的風險為保險業帶來下行風險，有些則提供了增長潛力?！摆厔萁裹c”重點介紹我們認為與保險行業相關的發展趨勢，并不一定指某個特定風險。SONAR報告羅列的新興風險主題以過去一年來收集的早期信息為基礎，并不反映整個行業對于新興風險的思考，也不反映瑞士再保險當前研究范圍內的全部成果。報告根據估計的影響、我們對于風險可能顯現時間的預

7、測以及我們認為風險敞口最高的業務線，對主題進行了分類（見第4頁）。對于所有風險主題，我們標注了以前的SONAR報告提及的相關主題。本年度的SONAR報告提到的某些新興風險可能永遠不會發生，另一些可能構成未來風險池的基礎。同樣，報告中描述的某些趨勢可能不再重要，另一些在塑造未來的商業環境方面可能發揮越來越大的作用。SONAR報告首先概述了瑞士再保險對于保險/再保險市場和整個世界的宏觀趨勢觀察，同時將這些趨勢分為人口和社會、政治和經濟、技術和自然以及競爭和商業四大課題，并以此為背景和總體框架，闡述本年度報告的新興風險主題和趨勢焦點。附錄提供了本報告中使用的所有術語和定義的釋義。按業務線劃分，本年度

8、報告確定的主要新興風險主題如下：財產：“融化的永久凍土日益加劇的氣候、基礎設施和健康隱患”意外險：“法律科技人工智能會帶來正義嗎？”壽險與健康險：“信任的喪失關于公共衛生和醫學的新擔憂”金融市場，包括保險公司資產：“建筑業面臨的挑戰原材料短缺和漲價”運營（包括監管變化）：“量子計算首先顯現的是威脅而非機會”瑞士再保險SONAR新興風險洞察8宏觀趨勢宏觀趨勢識別和監控宏觀趨勢有助于了解未來的風險格局。瑞士再保險根據內部調查和研討，篩選出未來十年對于保險/再保險業至關重要的一系列宏觀趨勢。我們每年審查宏觀趨勢組合，為戰略優先事項和相關決策的制定、以及針對新興風險池的解決方案的創設提供資訊。根據我們

9、對后新冠肺炎疫情時代的部分趨勢進行全面重新審查的結果，2022年的宏觀趨勢特征在很大程度上維持不變。唯一例外是“低收益環境和通脹風險”這一宏觀趨勢，鑒于目前的發展趨勢，我們將該趨勢調整為“不斷提高的利率和高通脹”。下文中我們將概述所有宏觀趨勢，之后闡述與本年度的SONAR主題相關的三大主題，并對各個宏觀趨勢進行詳述。競爭和商業環境人口和社會環境政治和經濟環境技術和自然環境高增長市場中不斷擴大的中產階級長壽和顛覆性醫療創新大規模遷移和城鎮化不斷變化的工作場所和人才缺口日益加劇的社會不平等和動蕩宏觀經濟脆弱性全球化受到挑戰地緣政治和經濟的不穩定性利率上升與結構性高通脹風險基礎設施融資需求應對實際的

10、氣候變化風險生物多樣性和生態系統服務的重要性不斷提高向低碳經濟轉型數字化和網絡風險的擴散影響數據即資產數字產品和流程顛覆性數字技術自動駕駛和機器人保險/再保險價值鏈分裂和保險/再保險替代提供商的崛起通過戰略合作實現平臺整合的商業模式區域領先企業走向全球持續增加的數字化客戶互動訴訟日益增加的環境環境、社會和治理（ESG）的重要性不斷提高瑞士再保險SONAR新興風險洞察9氣候變化和低碳經濟轉型氣候變化是一大重要的新興風險趨勢，并將一直持續下去。氣候變化通過推動價格變化、結構性轉變和新法規的制定，正在重塑經濟格局。同時，氣候變化還影響其他新興風險的敞口，比如，因永久凍土融化導致的損失累積（見第36頁

11、，“融化的永久凍土日益加劇的氣候、基礎設施和健康隱患”）、傳染病和潛在的大流行病導致的風險（見第24頁，“如何更好地準備應對下次大流行病疫情”）以及入侵物種導致的風險（見第49頁，“入侵物種如果氣候變化適應性出錯”）。全球正在加快步伐，努力降低氣候變化影響，促進實現溫室氣體凈零排放。但我們認為，如果全世界要在2050年實現凈零排放的目標（將全球升溫限制在比工業化前水平高1.5C的水平），需要全球經濟更快轉型，同時公共和商業部門必須協作行動。放棄對化石燃料的依賴，改用可再生能源，同時大幅提高能效，對于實現凈零排放的目標至關重要。航運業是減少碳排放的重點行業之一，事實上，該行業已開始改用低碳燃料（

12、見第39頁，“推動航運業脫碳的新燃料”）。為在2050年成功實現凈零排放，需要制定短期和中期目標，并監督目標的執行進度。此外，有必要管理變更項目固有的潛在障礙、風險和意外后果。某些行業的脫碳相對其他行業更容易，在大多數情況下，減排與其他可持續發展目標相輔相成（見第51頁，“可持續農業革命”）。為順利實現轉型，各利益相關方也必須考慮社會影響，包括對于勞動力和消費者日益加劇的不平等和不斷變化的機會。技術進步可以降低某些轉型風險，但新技術反過來也可能制造新的風險。保險業在轉型過程中將發揮重要作用，包括傳播最佳實踐、向其他經濟部門的合作伙伴提供專業的風險轉移知識和風險管理能力以及推動投資，以促成對減排

13、和脫碳必要的創新。技術顛覆現實和宣傳炒作科技通常會成為頭條新聞，比如醫學進步、不斷更新的人工智能應用（見第57頁，“法律科技人工智能會帶來正義嗎？”）以及外太空探索工作（見第32頁，“商業航天時代如何為軌道沖突的衛星提供保險保障”）。疫苗開發的進步在疫情期間尤為明顯，凸顯出經濟對醫學技術的依賴（見第24頁，“如何更好地準備應對下次大流行病疫情”），同時其他部門的科學突破也在推動著創新（見第44頁，“生物技術熱潮引發的創新和風險”）。技術進步與新的社會需求綁定在一起，也催生了充滿活力的新市場，比如生育領域（見第22頁，“嬰兒夢生育服務相關風險”）。這個案例充分顯示了科技進步如何給高增長行業帶來各

14、種新的經濟風險、相關的監管不確定性以及潛在的技術或程序問題。新技術可能顛覆傳統流程、長期存在的價值鏈甚至整個行業。為此，可能需要改變工作場所流程、人類行為和技能要求。這同樣適用于保險公司和被保險人，兩者是緊密關聯的：保險潛力很大程度上取決于新的保險技能、知識和技術基礎設施。對于新計劃，保險/再保險公司還需要考慮對現有保障的影響，以及推出新的風險轉移產品的機會（見第46頁，“加密資產承保風險幾率有多大？”）。理想情況下，技術進步帶來的利益通常超過意外的不利影響。但是，有時候技術進步及其顛覆性影響會被過度宣傳。新技術的優勢和風險有時不會同步發生。比如量子計算，人們對于這種技術的潛在優勢的預期非常高

15、，但是，在商業經營中廣泛應用量子計算之前，網絡威脅情景很可能已經與保險業掛鉤（見第41頁，“量子計算首先顯現的是威脅而非機會”）。宏觀趨勢瑞士再保險SONAR新興風險洞察10不斷提高的全球不確定性和風險意識俄烏沖突震動了歐洲和全世界。危機進一步打擊了已遭受數年疫情影響的市場，導致供應鏈、貿易關系和能源市場變得更加緊張。人們對于長期高通脹和經濟衰退的擔憂日益加劇，其影響已經體現在重要商品暴漲的價格上。作為世界上最大的小麥生產國，烏克蘭港口封閉同樣對全球食品供應造成威脅，導致世界不同地區都日益關注糧食安全。1此外，新的地緣政治風險和疫情導致的供應鏈中斷也對能源市場造成影響。在制裁推動石油和天然氣價

16、格上漲和波動的同時，向新能源和綠色能源的轉型進程受阻，出行方式的電氣化（很大程度上依賴電池）正面臨相關礦產和其他原材料的短缺。這些狀況對世界很多地區造成經濟壓力，可能引發社會動蕩。在全球化市場和互聯生產網絡中，原材料供應鏈的中斷將會導致物料和終端產品的交付延遲，之前的電動汽車供應短缺就是很好的例子。持續的防疫措施對物流和勞動力造成影響，此外還有自然災害、網絡攻擊和大型事故（比如，貨輪燃燒或關鍵管道封鎖），這些因素進一步加劇了供應鏈問題。在某些受到通脹更嚴重影響的行業，價格上漲可能引發長期的結構性轉變。比如建筑業，人們擔心通脹壓力和原材料短缺可能影響建筑的質量和耐用性（見第29頁，“建筑業面臨的

17、挑戰原材料短缺和漲價”）。風險因素和損失的累積同樣提高了全社會的風險意識。當前的全球性挑戰不僅提高了人們對于風險累積的理性認識，也引發了非理性信念、威脅和信任問題。疫情對相當一部分人口與政府官員以及學術專家之間的信任造成挑戰，陰謀論和有關健康及其他行為的不同觀點可能對社會韌性造成更廣泛的負面影響（見第20頁，“信任的喪失關于公共衛生和醫學的新擔憂”）。1“烏克蘭糧食豐收，但是無法離開該國運往世界”，華盛頓郵報，2022年4月7日?！昂暧^趨勢瑞士再保險SONAR新興風險洞察1124種宏觀趨勢我們把24種宏觀趨勢分類到四個領域或環境中（見第8頁的圖表）。以下簡要說明每種宏觀趨勢的發展狀況和目前的見

18、解。人口和社會環境高增長市場中不斷擴大的中產階級：全球中產階級的規模已從2009年的18億人增長至2021年的約40億人（占世界總人口的一半以上），預計到2030年將達到53億人，其中很大一部分來自中國。消費和支出的增長將與保險深度的增長同步。長壽和顛覆性醫療創新：顛覆性醫療創新和不斷提高的健康生活方式意識使壽命延長，進而影響長期購買力以及對通過養老金產品提供的新保障的興趣。新冠肺炎疫情加速了電子病歷在全球的應用。大規模人口遷移和城鎮化：與中產階級的擴大相關聯，該趨勢在發展中國家和高增長市場尤為明顯，會導致城市地區風險的累積和集中。疫情并未阻止該趨勢，但是為規劃者和政策制定者提供了采取變革措施

19、，打造更綠色和更具可持續發展性的城市的機會。不斷變化的工作場所和人才缺口：辦公室的角色被重新定義，混合辦公模式成為新常態。在發達和新興經濟體，人口轉變以及部分因工作場所人機交互和工作總體自動化導致的技能要求的變化使優秀員工的招聘和挽留面臨激烈的競爭態勢。日益加劇的社會不平等和動蕩：新冠肺炎疫情期間失業率的上升和經濟活動的降低導致很多國家的收入不平等進一步加劇。通過向社會提供可負擔的創新產品和開展有效的公私合作，保險/再保險業可以為遏制日益加劇的不平等發揮自身的作用。政治和經濟環境宏觀經濟脆弱性：因持續的疫情、俄烏沖突戰爭等因素導致全球不穩定性上升，嚴重惡化了全球宏觀經濟前景。目前與滯脹相關的環

20、境在能源價格暴漲和央行加速緊縮的沖擊下轉變為“硬著陸”或衰退的風險正在上升，全球韌性將面臨新的壓力。全球化受到挑戰：在聯盟不穩定和國際合作面臨挑戰的形勢下，平行供應鏈開始出現，用于降低經濟的相互依賴性和提高現有供應鏈的韌性。地緣政治和經濟的不穩定性：包括烏克蘭戰爭在內的全球持續的地緣政治緊張局勢，通過多種渠道損害了全球經濟前景，包括能源市場、金融系統、貿易流通以及消費者和商業信心。利率上升和結構性高通脹風險：高通脹（現在已成為多年的問題）正在迫使央行更激進地提高利率，這可能導致重要經濟體在未來12個月“硬著陸”?；A設施融資需求：疫情導致基礎設施維護延遲，使現有基礎設施面臨新的壓力。但是，這也

21、可能促使基礎設施業調整成為優先事項，同時更加關注技術、韌性和可持續性。宏觀趨勢瑞士再保險SONAR新興風險洞察12Macrotrends技術和自然環境應對實際的氣候變化風險：實際的氣候變化風險加上潛在風險價值的累積導致次生災害事故的發生頻率和嚴重性上升。這些事故已占全球年度投保巨災損失的一半以上，突出了采取消減措施的重要性。生物多樣性和生態系統服務的重要性不斷提高：生物多樣性和生態系統服務對于社會和經濟運行至關重要。最近，企業愈加關注生物多樣性和生態系統服務下降引起的切實影響。向低碳經濟轉型：及時實現凈零排放要求相關方作出政治、技術和行為等方面的變革。在該背景下，風險轉移能力和風險見解對于推動

22、清潔能源技術和脫碳流程的創新至關重要。數字化和網絡風險的擴散影響：電力、天然氣、水和戰略性工業部門等領域的關鍵基礎設施發生故障的可能性呈現出不斷累積的態勢，促進了新的和不斷增長的網絡保險市場的形成。網絡安全險保費過去五年保持20-30%的年增長率，預計將繼續大幅增長。數據即資產：數據、技術和數字化正在迅速改變保險業。在適當管理的情況下，這些強大的力量將給現在的保險業提供保持與消費者之間互動的新機會。數字產品和流程：隨著新方法的開發，我們能以可接受的成本來管理巨量數據，數字化進程也因此持續加速。不斷提升的數據分析能力將會影響未來組織層面的決策。新冠肺炎疫情提升了保險/再保險公司加快數字化轉型的緊

23、迫感。顛覆性數字技術：人工智能、機器學習、量子計算等技術可能重塑行業和社會，導致整個風險格局的轉變。自動駕駛和機器人：未來的出行將實現自動化。自動駕駛和機器人，比如自動駕駛車和無人機，將對保險公司及其保險責任造成諸多影響，必須應對因此引起的保障問題。競爭和商業環境保險/再保險價值鏈分裂和保險/再保險替代提供商的崛起：整個保險/再保險價值鏈的中斷非常明顯，通過查閱生態系統數據，可以更好地理解客戶行為和提供嵌入式保險的機會。與此同時，投資者通過創新風險轉移機制進入現有和新風險的要求依然強烈。通過戰略合作實現平臺整合的商業模式：隨著傳統行業邊界的消失，數字平臺賦能的生態系統將對保險公司未來的商業模式

24、造成巨大影響。區域性領先企業走向全球：很多重要的高增長市場仍由國有保險/再保險公司主導。其中一些公司展現出走出本地市場、走向世界的雄心，并已采取重要舉措擴展其國際業務。持續增加的數字化客戶互動：手機保有量和社交媒體使用繼續增長，為保險業提供更好了解客戶群以及增強和定制客戶端產品的重要機會。訴訟日益增加的環境：主要在美國，訴訟傾向的提升導致理賠嚴格程度的提高。過去幾年的訴訟支出呈增長態勢，該態勢預期仍將繼續。環境、社會和治理（ESG）的重要性不斷提高：隨著社會，包括公共和商業部門，努力履行雄心勃勃的ESG承諾，投資界正在推動加強ESG信息披露和標準化建設的實質發展。瑞士再保險SONAR新興風險洞

25、察13“我們希望指引不斷變化的風險格局”風險格局持續變化。關注大局為何如此重要，什么是最重要的轉變？杜尚瑞，瑞士再保險集團首席財務官，多年來一直關注保險/再保險市場的趨勢，愿意分享他的見解。杜尚瑞瑞士再保險集團首席財務官瑞士再保險識別和跟蹤了對于保險格局至關重要的一系列（目前是23項）宏觀趨勢。目的是什么？作為一家全球性風險知識公司，瑞士再保險致力于不斷加強對于未來風險格局的認識。篩選出這一系列宏觀趨勢對于實現該目標至關重要。我們每年梳理宏觀趨勢組合，為戰略優先事項和相關決策的制定以及針對新興風險池的解決方案的創設提供資訊。如果我們希望為持續變化的風險格局提供指引，并向客戶提供最佳產品組合，必

26、須將過往的經驗和對未來的預期相結合。過去幾年趨勢發生了哪些變化？科技的發展，比如顛覆性的醫療創新方面的進步，成為把一些成果推向社會和生活各個方面及層次的要驅動力。但是，這些前沿技術的成本依然很高，通常只有富裕階層可以享受這些技術，因而導致了社會差異和不平等。數據大爆炸和由此引發的競爭是世界上很多新變化的重要驅動因素。我們將網絡風險視為不可保風險的下一個重要障礙，以及我們需要關注的重要風險池，包括風險防范。需要重點關注的其他動態在地緣政治方面，世界正面臨前所未有的動蕩期，風險進一步上升。該背景引發多種發展態勢，包括宏觀經濟方面的挑戰，因而導致財富、收入和機會的不平等。最后，向凈零排放轉型的管理依

27、然是重要的社會優先事項。近年來，因新冠肺炎導致的全球停擺暫時減少了環境污染，但是無法阻止全球變暖，除非立即實施強有力的氣候政策行動。由于經濟的不確定性和全球供應鏈的中斷，最近的經濟危機使低碳投資面臨風險。但是，俄烏沖突引發的能源價格暴漲可能成為可再生能源需求增長的催化劑。瑞士再保險SONAR新興風險洞察見解1410 yearsofSONAR十年SONAR來自新興風險的啟示十年來，瑞士再保險的年度SONAR報告推動了保險業和其他行業關于新興風險的溝通。該方式有助于避免不必要的損失，及時降低了風險，并指明新發現的保險機遇的路徑。新興風險，包括新的和不斷變化的風險，非常重要。如果不降低這些風險，可能

28、損害生命，以及導致家庭和企業遭受損失并產生意外支出。這些風險還可能導致保險公司付出高昂代價，包括索賠、財務損失和運營挑戰。SONAR的目的，是在尚有時間適應新興風險情景時，推動早期風險對話和培養相關意識，從而降低對保險業和整個社會的潛在影響。SONAR的起源SONAR起源于2000年，當時瑞士再保險的風險工程部推出“風險相關概念系統性觀察”計劃（英文簡稱“SONAR”）和相關的新興風險管理框架。SONAR被設計為內部文件形式，目的是發現可能影響瑞士再保險和/或其客戶的風險格局新敞口和變化。2013年，瑞士再保險決定公開發布SONAR報告，分享其收集的新興風險見解，年度SONAR報告由此誕生。我

29、們相信，過去和現在始終分享對新興風險的見解和公開討論，有助于促進提高風險意識和認識，從而防范和降低潛在風險。這將有助于社會以及保險業提高韌性。10年分享新興風險見解的回顧我們可以從過去的SONAR報告指出的新興風險中得到哪些啟示？首先是認識到描繪新的、持續變化或緩慢上升的風險的關鍵作用。比如，2013年的首份SONAR報告指出“供應鏈脆弱性”是受到實際事件的啟示：包括日本地震和海嘯，以及泰國洪災。通過設想應當考慮到的進一步觸發因素，對事件進行擴展性情景思考：“供應鏈中斷可能因組織無力控制的各種事件導致，比如自然災害、流行病、網絡風險或恐怖主義?！?文章進一步強調了全球化、外包、風險互聯、識別非

30、實體損失觸發因素的挑戰以及潛在的風險累積。今天回過頭來看，這些都很有預見性。什么是SONAR？報告背后的流程識別內部風險對話平臺來自研究機構、智庫、行業組織、公共機構和非政府組織的外部意見區域和商業領域的意見審查新興風險專家匯總、選擇和進一步研究相關課題主題專家和業務代表審查高管簽字同意對話與外部合作伙伴交流新興風險見解并進行討論開始內部消減和業務解決方案流程將風險見解轉化為行動瑞士再保險SONAR新興風險洞察1510 years of SONAR傳染病威脅SONAR多年來突出強調傳染病和流行病風險，以及微生物威脅集群的不同方面。除了影響供應鏈的流行病情景外，2013年的文章“新興傳染病”強調

31、風險因素和疾病觸發因素，比如人員流動增加、食品貿易和病原菌的戰略性使用。2013年的報告還涵蓋抗藥性及其對壽險與健康險及意外險業務的影響。后續的報告將新興風險格局進一步擴展到病毒和細菌、醫院衛生、處方習慣（“抗生素-自食其果”，2015年）以及農業（“物極必反抗生素在動物養殖中的濫用”，2017年）等領域。SONAR還多次提及疾病的起源問題（比如，“行進的臭蟲被低估的傳染病”，2017年）、物種間傳播（“不斷提高的流行病風險”，2015年）以及拒絕接種和疫苗稀缺（“疫苗接種不能僅僅考慮政治和盈利”，2019年）。目前的狀況我們標記的風險不幸的是，我們討論的某個情景在新冠肺炎疫情中化為現實?，F代

32、世界隨著人口的增長、互動和互聯的增加、跨境和經濟活動的增加以及自然資源和棲息地的減少，在未來數年人類可能面臨更多類似的挑戰，并且頻率和嚴重性可能更高。未來的道路展望未來，在科學疾病研究或預防性疾病管理措施等領域的迅速合作是關鍵。對于相關財務保護和風險轉移解決方案，公私合作和其他利益相關方的合作必不可少。監管可以重塑風險趨勢SONAR的目的是識別風險格局中的新風險和風險的轉變。但是，社會和保險業面臨的新風險和變化的風險并非完全來自新的風險現象。監管和市場狀況的變化也可能塑造潛在的保險影響和機遇。比較恰當的一個例子是2015年的SONAR報告指出的美國和澳大利亞地區對野火發生的頻率和嚴重性的低估。

33、3文章認為氣候變化和人類的疏忽加劇了野火發生的風險。實際上，之后幾年的野火損失繼續上升。4加利福尼亞的保險公司作出的反應是提高保費和降低風險偏好。這反過來導致該州在2021年推出針對不續保保單實行一年禁令。不幸的是，因監管機構介入導致的市場扭曲導致業主在高風險地區居住更長時間。但是，如果法律激勵預防措施和懲罰高風險行為，則可以對緩解風險產生有利影響。比如，過去很多形式的環境污染就屬于這種情況，而且將來仍會如此。我們在SONAR報告中對污染進行多方面的討論，比如，“空氣污染是死亡率驅動因素之一”（2014年）、“塑料微粒導致的海洋污染”（2016年）以及“自食其果環境責任和保險”（2018年）。

34、除了針對具體區域的監管動態外（它會導致污染在法律方面復雜化），潛在的責任理賠還取決于確定污染方、對相關損害賠償責任歸因和確定因果聯系的技術可行性。盡管過去幾年，很多市場制定了就不同類型的污染追究責任的機制，但是尚未將塑料微粒涵蓋在內。瑞士再保險SONAR新興風險洞察16SONAR十年氣候變化和低碳經濟我們標記了哪些風險？在將氣候變化視為宏觀趨勢之一的同時（見“宏觀趨勢”部分），SONAR還關注與氣溫上升相關的新的近期的潛在不確定性，包括其他風險因素和趨勢之間的相互影響，進而突現出需要更深入理解和可能存在低估（累積）風險的領域。除了聚焦極端事件和2013年的文章“被低估的自然災害風險敞口”之外，

35、SONAR還指出發展緩慢的風險趨勢，比如，“壽險與健康險業務中的氣候變化”（2019年）以及“甲烷水合物一種新的能源？”（有可能大量增加溫室氣體排放）（2014年）。目前的狀況在向低碳經濟轉型的過程中，保險業需要評估和應對新興風險（見“進入低碳未來”，2020年）。重要風險趨勢包括次級風險（比如強降水、干旱和野火）引起的損失上升。其他新興風險包括氣候變化法律以及因保險/再保險價值鏈減少碳足跡以實現凈零碳排放的相關風險和機遇。未來的道路保險公司需要主動應對新興風險，以便為低碳經濟轉型提供最大支持，這包括應對與低碳技術相關的原型風險。此外，這也意味著我們需要應對非預期轉型風險，以便降低潛在威脅，將

36、它們轉變為保險業和社會的機遇。瑞士再保險SONAR新興風險洞察17數字化風險我們標記了哪些風險？SONAR經常發表有關數字化、互聯、計算技術進步和新興網絡風險等方面的文章。數字化創新和相關網絡安全風險的出現是過去幾年關注的重點。相關SONAR文章包括“網絡攻擊”（2013年）、“云計算安全”（2014年）、“邊緣計算網絡安全是否不足”（2020年）和今年的“量子計算首先顯現的是威脅而非機會”。數字化隱含因人類與數字技 術 關 系 的 變 化 導 致 的 網 絡 威 脅。SONAR指出關于機器（“回旋余地人工智能和醫療”，2019年）和人類（“簡化數字化是否削弱了人類技能？”，2018年）的潛在

37、缺陷。目前的狀況針對商業公司和公共基礎設施的網絡攻擊，尤其是勒索軟件攻擊，呈上升態勢。此外，社交媒體虛假信息（SONAR在2014年就提及該問題）和操縱（比如，深度偽造，見2020年SONAR報告）也非常普遍。不同技術之間日益提升的相互依賴和融合之間存在驚人的相關性，這使今天的數字化世界變得如此高效同時又如此脆弱。各種系統、平臺和硬件的出現使網絡安全專家應接不暇。未來的道路網絡成為不斷演變的威脅，需要進行持續監控和加強網絡防御。隨著網絡安全需求全方位的提升，越來越多的投資需要進入該領域，這導致“網絡疲勞”自身也成為日益增長的風險。潛伏的新興風險SONAR標記的很多風險已通過后來的重要事件和相關

38、索賠化為現實。鑒于SOANR的目的是推動早期采取風險防范措施，這一成就喜憂參半。理想情況是利用SONAR觸發的早期措施，成功避免損失。這點始于監控和調查新興風險，并在高度不確定的情況下作出大膽決定。比如，太陽風暴是尚未導致高額保險索賠的潛在風險。但是，鑒于基礎設施價值的不斷提高，未來的太空天氣事件可能導致更大的損失。新興機遇從風險識別到評估和緩減，新興風險管理是將威脅轉變為機遇的手段之一。網絡風險就是新興風險如何發展為細分市場的很好例子。2瑞士再保險SONAR新興風險見解，2013年6月，第8頁。3瑞士再保險SONAR新興風險見解，2015年5月，第18頁。4根據我們的SIGMA CataNe

39、xt數據，72%的全市場保險損失集中在2016年至2020年期間（總體時間框架為1980年至2020年）。理解新興網絡風險是概率建模和保持網絡風險的可保性的前提條件。通過鼓勵人們適當關注新興網絡風險的不利方面，SONAR幫助提升對于網絡風險格局所造成的挑戰的認識，進而為將網絡保險轉化為風險轉移解決方案和細分市場作出貢獻。瑞士再保險SONAR新興風險洞察SONAR十年人口和社會環境20人口和社會環境信任的喪失關于公共衛生和醫學的新擔憂2021年，對醫療部門和政府的信任創歷史新低。5對公共衛生官員和醫務人員的不信任催生危害性行為，增加了發病率和死亡率上升的風險，尤其是在未來的健康危機中。沒有什么比

40、一場危機更能檢驗信任的了。隨著新冠肺炎疫情影響幾乎所有社會階層，使公共衛生官員和醫療專家的信任面臨挑戰。有關新冠肺炎的嚴重性和政府措施的適當性的激烈爭論對公共衛生政策的有效性造成威脅。2021年的一項研究顯示，懷疑主義使人們對新冠肺炎居家防疫指導方針的遵守程度降低了。6反疫苗團體應運而生，他們不愿意遵守限制令或接種建議。這些懷疑主義通常表明人們對于緩解危機的官方計劃的廣泛異議，因此阻礙了控制疫情的工作。長期不信任？危機周而復始，但是不信任感卻可能持續存在。對于醫學持續的缺乏信任可能有損控制傳染病和其他預防性疾病的工作。比如，國際衛生組織最近將疫苗猶豫列為全球健康面臨的十大威脅之一。7自21世紀

41、初以來，圍繞一篇聲稱麻疹腮腺炎風疹聯合疫苗與孤獨癥之間存在關聯的文章（后來刪節了）的公開爭論導致人們的謹慎性呈上升態勢。潛在影響如果人們拒絕治療、回避預防性措施或者為其健康狀況尋求可疑的替代解決方案，可能在發病率上產生負面后果。此外，治療費用以及極端情況下的死亡率可能上升。保險業的勞動力也可能受到影響。提供危害性治療的個人、專業人員和組織可能面臨責任索賠請求。如果社會分裂加劇阻礙有效解決突發公共衛生事件，可能導致公共衛生危機持續的時間更長，費用更高昂。未來如果再發生大流行病疫情，如果很大一部分人口不信任公共衛生機構發布的指導，可能導致發病率和死亡率過高，因而進一步損害社會韌性。受影響業務領域時

42、間框架0-3年3年以上影響高中低意外險壽險與健康險資產和金融市場運營財產險業務特種險業務瑞士再保險SONAR新興風險洞察21全球的麻疹病例上升了30%，某些幾乎消滅該疾病的國家又出現了反彈。對專家和機構信任度較低的社會在應對未來的健康挑戰時可能準備不足，因而對公眾健康和經濟造成下行風險。8拒絕接受有證據支持的醫學以及對于相關基礎科學的懷疑可能引發對及時治療或預防的反抗。此外，這種不信任產生的負面作用可能影響未來應對危機的準備工作和韌性。社交媒體是放大器。在對現有公共衛生系統的信任受損的情況下，并非基于科學的替代醫療方法的吸引力可能會提升，而對于社交媒體作為一種新信息來源的依賴性的提高可能進一步

43、推動這種趨勢。比如，在最近的疫情中，互聯網上出現很多可疑的新冠肺炎治療方法，包括抗寄生蟲藥伊維菌素的未經臨床試驗認可的使用，其副作用導致嚴重的健康問題甚至死亡。9另一方面，如果將社交媒體作為社會參與和發布來自政府或公共衛生機構的重要信息的工具，則可以發揮有利作用。對話中的坦誠溝通和簡潔語言可以提高對于國家層面危機管理的認可度。作為醫療機構和人員的合作伙伴，保險公司可以在其中發揮不可或缺的作用。保險公司在風險定價和提供風險信息方面的作用對于提升未來應對健康危機的韌性至關重要。SONAR相關文章“如何更好地準備以應對下次大流行病疫情”，2022年SONAR報告，第24頁。52021年Edelman

44、醫療行業信任度調查報告。6A.Brzezinski等人，“科學懷疑論降低了人們對美國新冠肺炎居家避疫政策的遵守程度”，自然-人類行為第5期，第1519-1527頁，2021年?！?8K.Chaudhuri等人，“英國的新冠肺炎疫苗猶豫：縱向家庭橫斷研究”，B-MC公共衛生第22期，第104頁，2022年；T.Lenton等人，“與信任相關的國家應對新冠肺炎韌性”，科學報告第12期，第75頁，2022年?！?019年全球健康面臨的十大威脅”，世界衛生組織，2019年。9“疫苗接種不能僅僅考慮政治和盈利”，2019年SONAR報告，第16頁?！耙蛎绹耸褂每辜纳x藥治療新冠肺炎，導致越來越多的中毒

45、事件”，金融時報，2021年9月25日。瑞士再保險SONAR新興風險洞察人口和社會環境22嬰兒夢生育服務相關風險希望成為父母的人們越來越多地尋求生育服務，包括“社會性凍卵”（作為延遲妊娠的手段）、不孕治療和/或代孕。這些治療對相關方構成風險。增長的市場隨著年齡的增長，在沒有醫療輔助的情況下懷孕變得越來越困難，因此不孕治療的需求不斷上升。這些治療可能費用高昂，有些雇主將它作為福利發放給員工，以吸引新員工和挽留現有員工。10隨著需求的增長，對該行業的投資也在增長。不孕治療有很多好處，同時也隱含無數風險。對于父母、捐獻者和代孕者的風險很多不孕療程要求進行強化激素治療或手術。與所有醫療療程一樣，醫療干

46、預的過程中可能出錯。治療者面臨生產出健康寶寶的巨大壓力。但是，體外受精的成功率依然較低，比如，歐洲只有約29%。11此外，父母的年齡越大，成功率越低?，F代不孕治療可能涉及捐精者、捐卵者和代孕者。大多數參與者會爽快同意，但是有些潛在代孕者在參與時可能面臨經濟壓力，尤其是在發展中國家。12她們可能在接受醫療療程過程中，面臨負面的身體影響和精神壓力，因而引發倫理問題和潛在的壽險與健康險索賠請求。除了醫療干預，其他方面也可能出錯。用于儲藏冷凍精子、卵子或胚胎的設備可能發生故障，導致保存基因物質供未來使用的人士面臨毀滅性后果。13 潛在影響隨著醫學的進步和法律邊界及法規的變化，生育產業快速發展。從風險角

47、度看，該行業變得更加復雜了。服務失敗、意外結果和第三方損害可能成為常見的訴訟標的。這可能導致新形式的產品責任、專業賠償和醫療失職索賠請求。隨著新形式的雇主責任或勞工補償索賠請求的出現，將生育服務作為員工福利發放的雇主（包括保險公司）可能面臨責任、監管或聲譽問題。兒童、父母和其他相關人員潛在健康損害和后續醫療需求將會影響壽險與健康險業務。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高中低意外險壽險與健康險資產和金融市場運營財產險業務特種險業務瑞士再保險SONAR新興風險洞察人口和社會環境23人口和社會環境這些案例通常會引發產品責任或專業責任保險索賠請求與在醫療情景中觀察到的常見風險并不相同。對于兒

48、童的風險在移植胚胎之前，進行性別選擇和疾病基因檢測很常見。但是，遺傳病或新的基因疾病可能被遺漏，尤其是在父母年齡上升時。診所曾發生災禍或混淆事故，導致父母遭受精神創傷，而且他們的子女隨后也受傷。14目前已經有用基因編輯嬰兒的初步嘗試。盡管“設計嬰兒”目前依然屬于非法行為，但在世界各地可以合法篩選出的條件和體質因素范圍以后可能會擴大，這使醫療差錯又有了更多新可能性。15借助不孕治療出生的兒童可能面臨健康風險，包括出生體重較低以及需要特別護理。16監管漏洞和索賠請求這些風險與松散和碎片化的監管交織在一起。且監管框架在國與國間大相徑庭。這些差異催生了生育性出游主要是代孕，可能引起醫療失職或責任領域的

49、模糊。17目前已經發生因未冷凍儲罐（被判決賠償1500萬美元）18、通過據稱健康的捐精者孕育的嬰兒出生時存在嚴重的遺傳病19以及胚胎混淆20導致的索賠。鑒于市場的快速增長以及科學進步提供的新治療機會，責任和壽險與健康險索賠的嚴重性和頻率可能會提高。SONAR相關文章“基因工程”，2015年SONAR報告，第19頁“精準醫療”，2016年SONAR報告，第12頁10G.Weigel等人，“美國生育服務的保障和使用”，KFF，2020年9月15日；“雇主優選對家庭友好的福利”，WTW調查報告，2020年6月3日。J.Passet-Wittig和M.Bujard，“第26章：發達國家的醫療輔助生育：

50、概況和社會挑戰”，家庭社會學研究手冊，Edward Elgar Publishing，2021年。1112“制造嬰兒，推動邊界：希臘生育市場”，Balkan Insight，2021年7月9日。13“生育產業監管不力準父母最終可能會沒有孩子”，The Conversation，2021年8月23日。14“加州夫婦起訴診所，指控試管嬰兒調包的恐怖事件”，BBC新聞，2021年11月9日。15D.Cyranoski，“CRISPR嬰兒事件的刑期判決對研究意味著什么”，自然新聞，2020年1月3日。J.Passet-Wittig和M.Bujard，“第26章：發達國家的醫療輔助生育：概況和社會挑戰”

51、，家庭社會學研究手冊，Edward Elgar Publishing，2021年；U.Scherrer等人，“通過輔助生育技術生育的嬰兒的全身和肺血管功能障礙”，循環第125期，第1890-1896頁，2012年。1617M.Darnovsky和D.Beeson，“全球代孕行為”，ISS工作文件系列/一般性系列第601期，第1-54頁，2014年；伊拉斯姆斯大學知識庫：全球代孕行為（eur.nl）；“生育產業監管不力準父母最終可能會沒有孩子”，The Conversation，2021年8月23日；“生育診所的狂野西部”，The Regulatory Review，2021年8月10日。18“

52、五名生育診所患者因未冷凍儲罐獲賠1500萬美元”，衛報，2021年8月10日。19“精子捐贈在很大程度上不受監管，但是隨著訴訟成倍增長，情況可能很快改變”，The Conversation，2022年1月18日。20“加州生育診所因胚胎混淆面臨訴訟”，路透社，2021年11月10日。瑞士再保險SONAR新興風險洞察如何更好地準備以應對下次大流行病疫情運用從新冠肺炎中吸取的教訓，世界能以快速和協調的方式更好地應對下次疫情。呼吁采取的行動包括完善國家醫療系統和彌補健康保護缺口。負責檢查全球應對新冠肺炎情況的世界衛生組織工作組認為，世界本應意識到疫情的到來。21人口增長、城鎮化、人類對于野生生物和生

53、物多樣性的更多干預、氣候變化和其他因素都會促使傳染病的大規模爆發。22在新冠肺炎之前，本世紀已經發生的大疫情包括SARS、流感、埃博拉病毒和寨卡病毒。那么，我們是否為無法避免的下次疫情做好了準備？好消息新冠肺炎爆發后，生命科學行業迅速響應，各個研究組織之間通力協作，提出緊急科學意見。病毒被發現幾天后即完成測序，一周內提供檢測手段，幾個月內有了治療方法，一年內有多款疫苗上市。通過對這些經驗進行反思，在一項由英國政府資助的研究向七國集團提交的報告中，相關學者提出如何為未來的疫情做好準備的建議，其中包括建立立即可用的診斷服務、開發原型抗病毒療法（包括適用于可能導致流行病的病原菌類型的抗體療法）以及加

54、大疫苗技術現代化和相關研發的投入。23道路漫長世界在很長一段時間內需要繼續應對疫情的不利影響，包括對整體的醫療體系和人們的心理健康的沖擊，以及對于飽受新冠肺炎折磨的人們的持續影響。24為增強應對未來疫情的韌性，需要重新關注疾病和人口監控、預防，完善早期護理服務，以及應對醫療體系面臨的其他現有和長期挑戰。重新建立對于醫生、醫療和機構的信任同樣至關重要。25在此背景下，重建美好未來意味著圍繞居民需求設計服務。醫務人員需要掌握新技能，尤其是與數字化健康相關的技能，以便更好地響應患者的需求。最后，真正全球協作的方法應該是更好地為下次疫情做好預先準備，這包括信息、專業知識和經驗共享以及協調響應措施。彌補

55、健康保障缺口：數字保險可以提供幫助瑞士再保險的數據顯示，全球健康保障缺口在新冠肺炎期間進一步擴大。26國家醫療系統的質量和遏制政策的成功決定了疫情對個體的影響各不相同。低收入國家面臨雙重挑戰：新冠肺炎暴露了特別護理床位的巨大缺口，而這些國家的任務是在極其有限的預算下擴大供應量。27與此同時，這些國家需要保護新冠肺炎感染者免于支付可能非常高昂的醫療費用。在低收入國家，實付費用通常占家庭醫療費用的40%以上，而發達市場只有24%。28這導致家庭很容易面臨經濟壓力?？韶摀尼t療保險能夠發揮減輕該財務風險的重要作用，從而提升個人和家庭的韌性。消費者調查顯示疫情的經歷提高了人們的風險意識以及購買保險的興

56、趣。但是，負擔能力依然是問題?？萍己蛿祿梢蕴岣咭咔橄嚓P風險和其他醫療風險的承保水平，這對于提高保險產品的可負擔性和效率至關重要。與此同時，數字化提高了保障的可獲取性。社交媒體和手機使更多的人，包括邊遠地區的人和/或低收入者，可以購買保險產品。這是彌補健康保障缺口的重要途徑。21“有證據支持的健康保障調查”，獨立小組，2022年5月19日查閱。22K.Smith等人，“全球的人類傳染病爆發呈上升態勢”，J R Soc Interface第11期，第101頁，2014年；C.Franzke和M.Czupryna，“全球傳染病爆發風險及其與氣候的關系”，環境研究快報第16期，第8頁，2021年；E

57、.Ka-Wai Hui，“新發和再發病毒性傳染病增長的原因”，Microbes Infect第8期，第3頁，2006年。23“響應未來疫情威脅的100天任務”報告，英國政府內閣辦公室發布，列出了該合作機構就疫情準備向七國集團提出的建議，2021年6月12日發布。24“新冠肺炎更長期的健康負擔”，2021年瑞士再保險SONAR報告，第16頁。25S.Parker，“疫情準備同樣意味著對我們機構的信任”，瑞士再保險風險視角博客，2022年3月7日。26“2021年韌性指數：恢復周期增長，但是世界經濟的韌性降低了”，瑞士再保險Sigma報告，2021年。27同上。28同上。26見解“靈活性的提高是有

58、價的”未來怎樣工作，最大的風險在哪里？Cathy Desquesses首席人力資源官兼公司服務主管新冠肺炎、數字化和互聯化的提升改變了我們工作的方式，包括我們的行業。未來我們的工作場所會是什么樣的？工作格局的變化是持續和必需的。數字化和互聯化的提升是長期趨勢。但是，我們也看到過去兩年因為疫情，這一趨勢大幅加快了?；旌限k公形式現在被廣泛接受。員工在工作生活上有了更多的選擇和靈活性?；旌限k公還可以幫助保證公平競爭，這意味著大幅減少總部與地區之間或者正式工與臨時工之間的差異。此外，混合辦公可以減少實際外出去會面和爭論的需要。最后，它可以增強主管與團隊之間的信任。在瑞士再保險，經部門經理同意，您可以選

59、擇何時及如何工作，同時與中心保持個人聯系。我們稱之為“自己選擇工作方式”，這是我們已注冊商標的計劃。該計劃早在疫情之前就已實施，它使我們可以在不中斷業務的情況下繼續工作。以上都是優點，這一變化是否有風險？是的，靈活性的提高是有價的，對于雇主而言必須最大限度地減少該代價?；旌匣蜻h程辦公使工作和私人生活之間的邊界變得模糊。除了感覺永遠不“下班”之外，員工居家辦公時還面臨感覺孤獨的風險。此外，沒有了日?；?，建立公司文化將變得更加困難。我還看到，盡管所謂的替代辦公模式提供了很大的靈活性，但是存在員工喪失可預見性甚至工作安全感的風險。此外，可能損害創造力，因為智庫和其他形式的共同創造需要某種程度的面對

60、面交流。入職培訓也面臨挑戰。在辦公地點與同事在一起和“感受”文化是使新員工成功融入的重要組成部分。因此，我認為，如果我們希望保持員工隊伍的健康和參與性，我們必須持續發展我們的混合辦公環境，保持恰當的平衡。我是世界經濟論壇良好工作聯盟的成員，該聯盟聚焦基于公平競爭的工作環境、在保持靈活性的同時關注保護、多元化和包容，并培養就業能力和學習型文化。保險業目前最需要哪些技能，您對未來有哪些預期？保險業目前最需要哪些技能，您對未來有哪些預期？在保險業，我們越來越多地看到需要數據、人工智能、云計算方面的技能集，但是同樣需要可持續發展方面的技能。這與其他行業并無差異，因此人才競爭是真實的。為吸引人才，企業需

61、要履行它們對員工的承諾，比如企業宗旨、有吸引力的工作條件以及建立在信任和對尊重集體成就基礎上的包容性企業文化。瑞士再保險SONAR新興風險洞察政治和經濟環境30政治和經濟環境政治和經濟環境因供應鏈中斷和工資上漲導致的原材料短缺正在引發建筑業的高通脹，使建筑質量存在風險，并可能造成未來的保險損失。即便建筑業的價格上漲緩和并與整體通脹水平保持一致，長尾風險依然存在。2021年，由于全球需求在疫情導致的衰退后有所反彈，建造成本大幅上升。供應端的問題，包括原材料供應鏈瓶頸和勞動力短缺，加重了通脹壓力。比如，今年三月份，美國非住宅用新建筑的建造價格上漲17%，遠高于總體經濟的通脹水平。而俄烏沖突進一步加

62、劇了供應鏈中斷和特定原材料的短缺，因而放大了通脹壓力。對于保險公司來說，價格上漲可能導致意外的重大索賠，尤其是長尾業務、多年保單和非比例合同條款。隨著時間的推移，不同國家和業務線的合同機制已經可以做到減輕和防止通脹的極端影響。比如，在工程保險業務中，標準的做法是根據最終合同價值調整保險費。漲價條款可以確保在項目執行期內合同價值超出設定值時，讓保險公司有權重新協商條款和條件。潛在影響不斷上升的建筑價值和修理費用（因原材料價格和工資上漲導致）引起財產和特種險業務索賠強度的提高。意外高額索賠風險是長尾業務面臨的一大挑戰，尤其是保險費支付與索賠請求提交之間間隔較長的工程類業務。原材料短缺和價格壓力可能

63、促使建筑商偷工減料，導致建筑質量下降，進而導致財產和專業賠償的金額上升。建造價格的上漲還可能導致保險公司資產負債表上財產投資估值的上升，包括通過重置成本上漲直接引起的估值上升，以及因供應面臨額外障礙間接引起的估值上升。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上高中低意外險壽險與健康險資產和金融市場運營財產險業務特種險業務瑞士再保險SONAR新興風險洞察31不太明顯的激勵措施可能導致索賠頻率的提高。未來幾年，建筑業的價格上漲可能對索賠造成間接影響。原材料短缺和漲價疊加工資上漲可能激勵更高效的建筑技術創新。另一方面，也可能鼓勵使用價格較低但是從消防和誠信角度來看通常質量較差的材料。這意味著生產和建筑質

64、量的下降，因而導致財產險的索賠增加。比如，易燃包層在外觀上可能與建筑的不易燃包層相同，而價格遠低于后者。但是，當采用易燃包層的建筑發生火災時，損失可能遠高于后者。價格和工資上漲還可能導致承包商雇用費用較低、雇用技能較差的施工人員。這可能導致建筑質量下降，進而影響責任和財產險索賠。不確定性增加提示保險公司要監控風險。今天的地緣政治緊張局勢增加了建筑業價格走勢的不確定性。保險公司需要區分價格的短期飆升和長期上漲趨勢，建立完善的監控框架并作出迅速反應，以確保盈利能力。此外，還需要考慮保險價格的上漲本身也可能引發建筑業的高通脹。SONAR相關文章“高聳的地獄易燃包層”，2018年SONAR報告，第33

65、頁?！霸牧隙倘薄?，2015年SONAR報告，第33頁?！俺鞘胁傻V新興趨勢焦點”，2015年SONAR報告，第33頁。政治和經濟環境瑞士再保險SONAR新興風險洞察32“在高度不確定的時代，各個經濟體的韌性至關重要”不僅是經驗豐富和睿智的觀察家和顧問，同時是金融市場的領導者和塑造者，以下是Jean-Claude Trichet對前景的思考。Jean-Claude Trichet歐洲央行行長，2003-2011年瑞 士 再 保 險 戰 略 委 員 會 成 員，2012-2021年面臨快速變化的宏觀經濟環境，您如何認識中央銀行角色的變化？由于疫情和俄烏危機的影響，全球經濟已經從低通脹和高度擴張的貨

66、幣政策轉向迅速上升的通脹水平和突然緊縮的貨幣政策。中央銀行現在必須在高度不確定的宏觀環境下，鄭重地重新控制通脹預期。鑒于所有主要中央銀行均承諾在中期保持2%的年通脹水平，我對此很有信心。當然，中央銀行并非唯一的選擇：政府、議會、工會和私人企業也必須為控制第二輪通脹壓力付出自己的努力。如果他們做到了，我有理由相信我們能夠在中期回到2%的溫和通脹環境。這一突然的宏觀經濟變化將如何改變我們向低碳經濟的轉型？首先，應該將長期目標與能源轉型進程區分開。轉型不會是低成本的，無序地采取措施可能導致能源價格波動，加劇通脹，并向市場發出錯誤信號。我們應當嘗試優化方式，漸進有序地停止使用化石燃料。其次，必須承認全

67、球實際利率將會上升。全球儲蓄過剩不可持續，因為轉型需要進行巨額的可持續新能源投資，同時退出存量化石燃料投資。這點只有依靠遠高于過去十年的利率，甚至高于2008年全球金融危機前的利率，方能持續。第三，我們必須考慮所有國家的能源安全要求。俄烏沖突的爆發凸顯該問題的重要性。存在分化為三個力量集團的地緣政治風險：一個由美國領導加上歐洲，一個由中國領導并獲得俄羅斯支持，第三個是非聯盟國家。如果缺乏國際能源合作，將會嚴重妨礙我們的轉型能力。您認為過去十年的重大事件或趨勢將如何決定未來十年的發展方向？我想強調過去的三個重要經濟趨勢：生產力增長的大幅下降（尤其是發達經濟體）、全球較低的實際利率水平以及勞工談判

68、能力的喪失。這造成了低增長、極低的通脹水平和極低的名義利率。我們可能比較穩定，但是代價高昂即便是在雷曼兄弟事件之后和新冠肺炎發生之前，日本、美元、歐元區和英國的中央銀行仍將9萬億美元的流通證券納入它們的投資組合。我相信，一旦我們讓目前的通脹預期重回正軌，這些異?，F象不會再次發生。新冠肺炎顯然是過去十年的重大事件。疫情要求全球經濟體的合作，而這通常很難做到。在未來的危機中如何協作的問題上，我們可以從中吸取很多教訓。在高度不確定的時代，各個經濟體的韌性和合作意愿對于全球的穩定至關重要。瑞士再保險SONAR新興風險洞察見解34 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察政治和經濟環境商業航天時代如何為軌道

69、沖突的衛星提供保險保障？歡迎來到商業航天時代商業公司在此建造和運營火箭，擁有無數顆衛星，將人們送往太空游玩。在很大程度上不受監管的空間，軌道日益擁擠，碎片不斷增加，對于保險公司而言，外太空隱含大量的風險、機遇和未知性。去年年底，中國第二次通知聯合國外大空事務廳，其空間站不得不采取避讓動作，以避免與星鏈衛星碰撞。該事件凸顯SpaceX（發射星鏈衛星的公司）等私人企業也在運行太空計劃，并加入了國家之間的太空競賽。通過衛星的密集覆蓋，星鏈及其競爭對手計劃向地球提供高速寬帶服務，甚至可以覆蓋最偏遠的地區。國家太空機構（比如NASA）渴望與新的商業機構合作，歐洲委員會等機構則倡導“太空屬于所有人”。這為

70、商業和公共部門資助的太空探索提供了機會。29受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高中低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務 特種險業務潛在影響 不斷增長的太空經濟催生了對于各種風險轉移解決方案的需求，包括外太空活動和地球上的相關基礎設施項目及服務。擁擠的太空、新型的太空業務和服務項目以及日益提升的相互依賴性意味著在軌道上存在更高的價值和更大的風險，因此改變了相關保險保障的風險格局。缺乏太空監管意味著法律上的不確定性、運營的模糊和潛在訴訟費用的增加，尤其是責任業務。太空物體（衛星、空間站、火箭和太空碎片）在軌道上的碰撞，或者私人衛星相互干擾對方的服務提供，可能引發財產或

71、意外事故索賠。與太空相關的服務還可能因太陽風暴（太空天氣）和其他自然原因中斷。衛星服務的中斷可能在地球上造成一連串的不利影響，因為很多太空服務屬于數據服務。業務中斷和數據丟失是潛在后果之一?；谔眨ū热绲乩砦恢没蛲ㄐ牛┑臄祿罩袛嗪鸵虼藢е碌膽焙途o急醫療服務中斷可能引起壽險與健康險索賠。太空業務可能因犯罪或戰略原因成為目標，因而引起網絡和財產險索賠。35 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察充足的增長空間據預測，商業太空產業的價值將從目前的3500億美元增長至2040年的1萬億美元。30新興和增強的活動包括為旅游和商業付費載荷運送目的進行的私人火箭發射，以及太空站和太空采礦。最重要的是，

72、商業關注的重點是可以在地球上提供更多數據服務的衛星系統，包括互聯網訪問的更大帶寬和導航、氣候變化和氣象監測等數據服務。有效監管是平衡手段除了傳統的政府資助任務，越來越多的創新技術來自私人商業活動。但是，如果希望更有效地實現創新以及保護太空上的經濟利益，需要進行有效的國家和國際監管。31這需要開展國際協作，減少越來越多的軌道碎片，鼓勵積極清理碎片和及時處理完成任務的航天器，以及尋找清理廢棄航天器的方法和技術。32隨著越來越多的主體和物體在軌道上飛行，太空基礎設施和碎片發生碰撞的風險增加，而該領域很大程度上不受監管。33具有約束力的、指導或限制太空交通、規定碎片產生者清理義務否則將承擔損害賠償責任

73、的國際條例目前并不存在。保險公司是否應該跟上？傳統上，保險公司曾向商業航天運營商提供衛星、火箭和無人航天飛機損壞第三方責任保險。但迄今為止，為私人太空旅客提供責任保障的興趣很小。這種情況可能發生變化。很快會出現為太空旅行者人身傷害、飛行延遲以及與太空運營公司管理相關的董事和管理人員責任提供保障的新保單。這些保單需要在太空旅行轉變為全面運作的旅游服務之前提供給市場。具有國際約束力的、對太空交通、權利和義務作出規定的條例可以大幅提升保險公司目前為太空旅游和其他太空活動提供壽險、健康險、責任險或董事和管理人員保險的有限興趣。SONAR相關文章 “太空競賽再次開始新興趨勢焦點”，2016年SONAR報

74、告，第31頁?！疤炜盏慕煌ǘ氯?，2015年SONAR報告，第30頁。29“國會強調全員參與太空產業的重要性”，歐盟理事會新聞稿，2021年11月26日。30“太空探索投資”，摩根斯坦利，2020年。31 隨著太空人口的增長，刑事司法成為監管挑戰。2020年，一名美國宇航員承認在太空時犯下被指控的首項罪行：“NASA宇航員Anne McClain被配偶指控太空犯罪”，紐約時報，2019年8月23日。32 在太空碎片風險不斷增加的背景下關于保險挑戰、情景和法律問題的討論，見“新太空、新維度、新挑戰：衛星星座如何影響太空風險”，瑞士再保險企業解決方案，2018年。33“商業航天時代來臨了”，哈佛商

75、業評論，2021年2月12日。政治和經濟環境技術和自然環境38 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境融化的永久凍土日益加劇的氣候、基礎設施和健康隱患過去幾十年來，全世界高緯度地區和山區的凍土融化的速度越來越快，這將構成環境、財產和健康風險，其中很多會轉化為財產和責任保險索賠，并提高壽險與健康險業務的成本。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高中低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務 特種險業務潛在影響 因凍土融化導致的財產或基礎設施損毀可能會增加財產和工程保險索賠。這與參與凍土區或存在與凍土融化相關風險（比如落石）之地區的基礎設施規劃的工程師和建筑師以

76、及支持或建設該基礎設施的公共部門機構的責任相關。導致凍土加速融化的項目面臨的責任索賠可能會增加。融化的凍土釋放的病原菌和污染物導致的疾病可能引發健康險索賠。凍土是在二年或更長時間內，溫度保持在0C（32F）以下的土層（巖石、土壤和冰），通常在每年凍結和融化的土層下面。34這種狀況存在（或曾經存在）于北半球的四分之一面積，地球的大部分凍土分布于俄羅斯北部、加拿大、阿拉斯加、冰島和斯堪的納維亞，35此外，高海拔山區也存在凍土。氣候變化影響預計將加速無數地區的凍土大面積融化。這將帶來諸多挑戰，包括最終使保險公司面臨的挑戰。在美國，環保組織對某地方當局提起了訴訟，該當局批準了阿拉斯加的新油氣項目，而該

77、項目將會導致氣候變化。36打開的潘多拉盒子凍土中估計封存了14000億噸碳，大約是人類自工業革命以來排放的碳總量的四倍。37溫度上升至比工業化前高2C的水平將導致全世界的凍土到2100年損失約40%。38隨著凍土的融化，處于休眠狀態的微生物開始分解有機物，釋放二氧化碳和甲烷，后者是更強大的溫室氣體。這將進一步加快不可逆轉的氣候變化進程。39 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察技術和自然環境損害基礎設施凍土融化對基礎設施和建筑物構成嚴重風險。2022年的一項研究表明基礎設施損害已經發生，“預計仍將持續，到2050年，極地附近30-50%的關鍵基礎設施可能面臨高風險”。39凍土上建設的基礎設施可

78、能產生局部影響：模型顯示，與未開發區域相比，基礎設施與所在冰凍層之間的相互作用可能加速凍土的退化。40即便如此，建筑依然在凍土區蔓延，包括面臨融化土層風險的能源業基礎設施。比如，在阿拉斯加，能源公司已經采用所謂的“熱虹吸”穩定基礎設施周圍的融化區域。41俄羅斯、加拿大等能源生產地區凍土的大范圍融化可能進一步損害凍土上建造的道路、鐵軌、管道和港口設施，導致能源交付供應鏈中斷。這些因素可能引起重大財產險索賠。造成大規模健康損害融化的凍土還對人類和動物的健康構成風險。它可能釋放此前被封存在冰凍土層內的病原菌，比如炭疽。42融化還可能導致石灰石礦床釋放有毒物質，比如汞和氡。43已有報道在凍土區發生汞毒

79、化水資源的事件。氡被認為是引起肺癌的主要原因之一?？傊?，凍土的進一步融化可能造成嚴重的健康影響，進而引起壽險與健康險索賠的增加。44SONAR相關文章 34“技術文件：凍土”，美國國家環境保護局。35“什么是凍土”，美國國家冰雪數據中心。36“Willow項目訴訟”。37“融化的凍土如何開始改變北極”，耶魯環境第360期，2020年1月21日。38 S.E.Chadburn，“有觀察數據支持的全球變暖對凍土損失的約束”，自然-氣候變化第7期，第340-344頁，2017年。39 J.Hjort等人，“凍土退化對基礎設施的影響”，自然-綜述：地球與環境科學第3期，第24-38頁，2022年。40

80、 T.Schneider von Deimling等人，“凍土退化對北極基礎設施的影響彌合區域和工程規模之間的模型差距”，The Cryosphere第15期，第2451-2471頁，2021年。41“在阿拉斯加北坡使用熱虹吸”，ConocoPhillips可持續發展新聞，2020年2月28日。42 E.Stella等人，“凍土動力學和炭疽傳播風險：建模研究”，科學報告第10期，第16460頁，2020年。43 K.Schaefer等人，“融化凍土釋放汞的潛在影響”，自然-通訊第11期，第4650頁，2020年。44“北極氣候變化和氡氣：來自地下日益嚴重的威脅”，美國國家環境健康協作中心（NC

81、CEH-CCSNE），2022年3月11日?！靶羞M的臭蟲被低估的傳染病”，2017年SONAR報告，第11頁?！皩ｎ}報道氣候變化對壽險與健康險的影響”，2019年SONAR報告，第42頁。土壤沉降土層穩定性表面特性變化（新）基礎設施融化的凍土私人財產損壞公共基礎設施損壞財產險/工程險財產險/工程險容易發生滑坡和侵蝕坡面穩定性變化化石燃料 溫室氣體（包括甲烷）野火毒性物質（比如汞）污染病原菌流行病釋放物質和微生物財產險/意外險/壽險與健康險 融化的凍土財產險/壽險與健康險見解在與我們的合作伙伴、同行和客戶討論新興風險時，我們共同提升了對于風險格局的認識。將研究成果運用到保險/再保險承保中，瑞士再

82、保險研究院首席研究官博士討論了新興風險和風險對話的作用。倪赫尊博士瑞士再保險研究院首席研究官新興風險在瑞士再保險的前瞻性研究議程管理中扮演什么角色？瑞士再保險研究院充分利用瑞士再保險全公司的風險知識，以推動和新興保險/再保險相關風險池的新應用研究議程。我們與領先的研究機構和企業合作，審查風險并開發面向行業合作伙伴和尋求減輕風險的其他主體的解決方案或服務。風險預見在這方面至關重要，我們將商業機會趨勢的發現與新興風險起始點的觀測結合在一起。瑞 士 再 保 險 研 究 院 發 布 的 年 度SONAR報告通過引領新興風險思考，成為獲得行業認可的旗艦出版物。SONAR傳達來自范圍廣泛的保險相關領域的早

83、期風險信號。其采用的定性方法先于深入定量研究，可以作為后者的補充。很多企業在其風險預見流程中使用SONAR，我們通過它與客戶和其他利益相關方展開風險對話。風險對話為何如此重要？對話是與利益相關方接洽和制定共同目標的關鍵第一步。它幫助我們開發提高世界韌性的研究合作關系和解決方案。在與我們的合作伙伴、同行和客戶討論新興風險時，我們共同提升了對于風險格局的認識。這有助于制定新的消減措施和風險轉移解決方案。針對最重大新興風險的定期風險對話還可以在不確定和危機增加的時代，為穩定決策和商業行動提供支持。是否可以提供具體例子？心理健康是我們開創的、圍繞保險的研發領域。承保、風險管理與研究職能之間的密切互動把

84、各種新興領域帶上臺面，比如年輕人的心理健康問題或疫情封鎖導致的心理健康挑戰。SONAR對這兩個問題都給予 重 點 關 注（2020年 和 2021年）。通過早期風險識別和以消費者為導向的市場研究，我們為心理健康知識和韌性提供支持。通過心理健康平臺Wysa，我們向客戶提供針對再保險設計的心理健康應用程序。睡眠是與心理健康密切相關的要素。SONAR在2018年強調了睡眠剝奪這一新興風險，指出人為故障、事故、發病率和死亡率等方面的影響。我們剛剛發布了一份深度研究報告，并與牛津大學開展研究合作，進一步探索睡眠問題，我們重點關注對健康的好處、措施、數據池和建議。另一個例子是氣候變化，隨著時間的推移，這個

85、公認的風險集出現了新興風險，比如與生物多樣性和生態 系 統 服 務 相 關 的 大 風 險 集。SONAR新開啟的一項工作產生了瑞士再保險“生物多樣性和生態系統服務指數”，該指數引發圍繞該主題的更多思考和重視。瑞士再保險SONAR新興風險洞察41倪赫尊“”推動航運業脫碳的新燃料航運業目前占全球溫室氣體排放總量的約3%。改用新燃料對于該行業的脫碳至關重要。目前不清楚哪種燃料將會成為選擇，對相關風險的認識尚不充分。不管怎樣，轉變將給整個保險/再保險價值鏈帶來新機遇。減少航運業的碳排放是明確的，保險公司已經承諾支持該舉措。依照2018年經173個國家通過的一項戰略，航運業的目標是到2050年，年溫室

86、氣體排放總量比2008年至少減少50%。45實現該目標是一項艱巨的任務：國際海事組織預測，如果一切如常，航運業的排放量在未來30年將提高130%。46國際海事組織宣布了自2023年起生效的新的強制措施技術和運營措施?？倗嵨辉?000噸或以上的現有和新船舶需要逐步減少碳排放強度。一項年度碳排放強度評級將衡量相較于上年度的排放績效。低評級船舶需要采取整改措施。沿著類似的路線，歐盟在其“減碳55%”一攬子方案中，推出以污染者付費為原則的多項提案，這將對船舶運營商造成重大影響。比如，通過將海運業納入排放交易系統以及對船用燃料征收新稅收，碳排放密集型船舶的運營商受到的影響高于使用低碳型替代燃料的船舶。4

87、7人們對所有利益相關方（包括保險公司）都參與推動轉型的期望不斷上升。某些保險公司已經簽署波塞冬海上保險原則，承諾評估和披露其船體保險業務組合與氣候目標的一致性。這是旨在計量承保業務組合的碳排放強度的首個具體措施。48改用新燃料需要保險保障。鑒于未來幾年航運活動的預期增長，估計絕對排放量減少50%相當于運營碳排放強度減少約85%。49航運業脫碳的關鍵在于改用產量充足、價格合理的低碳燃料。鑒于零排放船舶最晚將在2030年上市，目前最具潛力的替代燃料為綠色氨、綠色甲醇和綠色氫，但是這些燃料都尚未供應。50大規模改用這些新能源需要改裝船舶和相關燃料補給基礎設施，以及逐步提高所選擇燃料的供應量。為推動轉

88、型，保險公司需要準備好為相關新燃料和技術的采用所涉及的風險提供保障。航運業的技術變革將給保險公司帶來挑戰和機遇。以燃料補給為例，貨輪的燃料補給，稱為“加油”，目前構成的風險是已知的。補給諸如氫氣等替代燃料可能構成保險公司需要考慮的新挑戰和危險。51如果使用氫氣，氫儲罐必須足夠堅固，能夠承受強壓。氫氣很容易爆炸。盡管面臨新風險，保險公司對于該行業的替代燃料擁有的損失經驗和數據點都很有限。航運業和相關基礎設施的轉型為整個保險業價值鏈帶來新機遇。但是，保險公司必須仔細考慮風險格局的相關變化。推動認識單一新技術的優點和風險同樣可以為整個行業的減排努力作出貢獻。45“國際海事組織溫室氣體減排初步戰略”，

89、國際海事組織；“各國同意到2050年將航運業排放量至少減半”，聯合國氣候變化框架公約，新聞，2018年4月14日。46“2020年第四次溫室氣體研究”，國際海事組織，2020年。47“航運業的脫碳：監管框架概述”，標準俱樂部，新聞與見解，2021年11月11日；“減碳55%一攬子立法將如何影響航運業如何做好準備”，NAPA，2022年2月3日。48 締約方同意按克/載重噸-海里衡量碳排放量，并評估其船體保險業務組合與氣候目標的一致性（相對于既定脫碳軌跡的碳排放強度）。49“航運業脫碳全球性挑戰”，勞合社年鑒。50 海運綠色燃料指使用可再生能源生產的燃料，而藍色燃料指使用天然氣生產的燃料，在綠色

90、燃料可以大量提供之前，可能會使用藍色燃料。51“對于海上保險公司，現在開始向綠色航運轉型”，瑞士再保險，2022年2月3日。44 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境量子計算首先顯現的是威脅而非機會量子計算能力的發展逐步加快，從保險公司的角度來看，這對數據安全造成新威脅，在可預見的未來可能會超過任何利益。量子計算，作為一種能夠解決對于傳統計算機而言過于復雜之問題的技術，正在變為現實。52保險公司和其他金融服務商將從量子技術前景的加速處理能力、高速數據模式識別和更強的機器學習能力中受益。對于保險公司而言，量子計算為模擬和建模提供了前所未有的機會。比如，預計可以實現實時風險定價，承

91、保和投資的優化計算也可以迅速完成。53但是，全面的量子飛躍還需要數年時間才能完成。令人擔憂的是，在企業可以從廣泛的商業應用中受益之前，量子計算可能成熟到對現有IT安全協議構成威脅的程度，尤其是可能成為對網絡通信和數據傳輸中使用的標準密鑰進行黑客攻擊的看不見的力量。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高 中 低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務特種險業務潛在影響 量子計算的成熟引發很高的期望，但是同時也存在巨大的不確定性。商業相關應用的提供可能晚于預期，某些應用可能無法實現。因此，量子承諾意味著戰略、投資和運營風險。對于量子計算的巨大戰略興趣可能引發針對總體數據安全的

92、大規模攻擊，也可能引發針對量子研發機構的針對性攻擊。針對被保機構的攻擊可能導致網絡和財產險損失。如果互聯網通信、數字銀行和電子商務的標準密鑰遭受黑客攻擊，可能引起網絡保險和業務中斷索賠。保險業務也可能受到影響。如果保險公司或其第三方供應商發生數據隱私泄露，可能遭受聲譽損害和財務損失。改用更安全（量子后）的數據加密既費時又昂貴。45 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察技術和自然環境量子前景傳統的計算以代表0或1的“比特”為基礎，而量子計算采用的“量子比特”可以大幅加快現有的數據儲存和處理，它可以是0或1，也可以同時以0和1的狀態存在。任何新增量子比特都可以指數級地提升計算處理能力。目前，量子處

93、理器的能力已達到127量子比特，預計處理器技術將會進一步提升。54在中期，一種混合操作模型（傳統和增強量子算法的組合）可能會實現具體的行業應用。人們對量子計算的興趣很高，但是在現有商業環境中的應用依然存在巨大障礙。其中的一個挑戰是量子計算需要穩定和超低溫，因而需要消耗大量能源。55此外，鑒于對新的相關技能集的需求量較高，意圖采用量子計算的企業可能面臨人才短缺。量子威脅然而，量子計算的潛在優勢引起了那些尋求高效和低成本者的興趣。量子計算還高調地出現在軍事和智能研究的議程中。量子計算戰略先發優勢的前景是引發全球競爭以及在地緣政治對抗中發揮重要作用。56某些量子試驗計劃獲得國家政府的慷慨資助。在這種

94、越限環境中獲得的先進知識可能處于保密狀態。因此，量子計算在大規模商業應用成為常態之前，可能基于國家利益部署。對于量子計算的深入了解對防范量子威脅尤其重要。情景顯示現在用于保護網絡通信的保密性和完整性的公共密鑰加密方法可能很快面臨風險。57對于現代加密方法的量子挑戰還會對金融市場的穩定性構成威脅。58隨著國家支持的網絡攻擊幽靈的出現，保險公司和其他行業參與者面臨遭受黑客攻擊因而在獲利之前成為量子計算的犧牲品的風險。57SONAR相關文章 “生物技術熱潮引發的創新和風險”，2022年SONAR報告，第46頁?！氨ｋU建模的下一步是什么趨勢焦點”，2021年SONAR報告，第46頁?！斑吘売嬎憔W絡安全

95、是否不足”，2020年SONAR報告，第40頁?！按髷祿?，2013年SONAR報告，第22頁。52“IBM量子系統一號”，IBM研究；“Azure量子”，微軟Azure；“量子計算服務亞馬遜Bracket”，亞馬遜網絡服務。53 J.Deodoro等人，“量子計算和金融體系：鬼魅般的遠程行動”，國際貨幣基金組織工作文件第71號，第202頁。54“IBM發布全世界最強大的量子處理器Eagle”，New Atlas，2021年11月16日。55 某些量子硬件技術，尤其是光電子，不需要超低溫和消耗大量能源。即便對于需要超低溫和消耗大量能源的超導設備，與傳統計算機相比，估計其消耗量依然是友好的，因為

96、與后者相比，它解決相同問題（比如模擬分子、計算衍生價格）需要的時間短得多，因此消耗的能源也少得多。56“威脅情報報告2024：信任的瓦解”，英國信息安全論壇，2022年。57“在未來的量子時代，我們的經濟需要保護，一位網絡安全專家解釋了原因”，世界經濟論壇，2021年11月10日。58 J.Deodoro等人，“量子計算和金融體系：鬼魅般的遠程行動”，國際貨幣基金組織工作文件第71號，第202頁。生物技術熱潮引發的創新和風險幾十億美元的資金投入到組合關鍵技術中，以便將這些技術應用到從療法和殺蟲劑到新材料等全新生物技術領域中。所產生的創新項目前景廣闊，但是與此同時也出現了新風險。運用科學和工程方

97、法操縱微生物、細胞和分子結構以創造新產品和服務的生物技術蓬勃發展。推動這些技術迅速發展的因素之一是計算能力和模擬。人工智能和高性能計算，與巨大的數據儲存能力相結合，可以幫助從數據中發現本來隱藏其中的新含義、隱含的聯系和模式。這種高速模式化識別已經部署到腫瘤篩查和其他藥理學和醫藥領域。為應對某個領域的挑戰開發的方法往往被發現用于解決似乎不相關的領域中的類似問題。對生物技術應用的期望很高2019年，生物技術的全球合計市場價值預計達到2950億美元，共有11000多家企業涉入該行業，員工總數超過880000人。59未來20年，下列領域的生物創新項目估計每年在全球產生價值數萬億美元的直接經濟影響：60

98、 人類健康和績效 農業、水產養殖和食品消費品和服務材料、化工和能源可持續發展生物機器接口 生物計算很多生物創新項目可能隱含破壞性，比如，實驗室培養的肉類食品已經在全世界的很多市場上銷售，這可能導致全球養殖業的嚴重萎縮。61生物技術應用將會改變工業流程。歐洲的一家企業使用經設計和復制的酶回收100%的PET塑料垃圾，用于生產新瓶子。62此外，有人將人工智能用于藥物開發，63為未來各種可能性提出暗示，比如將量子計算用于癌癥研究和治療。64運用創新生物技術的初創企業在全世界茁壯成長。65創新意味著新的風險但是，與所有新技術一樣，生物技術前景伴隨著新的風險。66以下是金融服務商可能需要考慮的幾個風險：

99、前所未有的創新速度引起的投資貼現率風險：隨著計算能力的指數級提升，創新的過時速度可能超出我們的想象，能使今天的熱門初創企業明天成為擱淺的資產。生物技術的投資熱潮是否會進一步加速有待觀察。過早應用：速度同樣意味著未經證明的產品可能造成超額損失。醫生可能會誤診有限數量的患者，而使用量子計算機的人工智能診斷可能影響數百萬人。對于保險公司來說，這些事故可能引起責任險、財產險、壽險與健康險索賠。復雜性：通過組合前沿技術解決復雜問題的能力可能導致相關產品和服務被應用于人們并不完全理解的復雜系統，可能產生非預期副作用，進而引發監管問題和保險索賠（比如，董事和管理人員保險索賠）。這些技術還可能引起倫理和法律挑

100、戰，比如，與個人隱私有關的挑戰。此外，它們還可能威脅生物安全，比如生物技術可能武器化。67由于某些尋求在生物技術領域取得成功的參與方可能將利潤/進展置于審慎之上，保險公司必須仔細分析相關風險。這同時適用于核保和資產管理。此外，不應低估這些技術的破壞潛力。比如，允許進行早期腫瘤治療的技術進步可能減少或消除人們對腫瘤藥物或相關醫院服務的需求。59 D.K.Martin 等人，“全球生物技術概況”，生物技術與生物技術設備第35期，2021年。60“生物革命：創新改變經濟、社會和我們的生活”，麥肯錫全球研究院報告，2020年5月13日。61“植物性成分生產商Motif FoodWorks獲得2.26億

101、美元融資”，路透社。62“Carbios加快產業開發”，商業資訊，2022年1月19日。63“人工智能世界中生物技術的未來”，基因工程和生物技術新聞，2022年1月5日。64 A.Abbott，“量子計算機探索精準腫瘤學”，自然-生物技術第39期。65“全球五大創業中心：生物技術”，StartUs Insights Research；“2022年值得關注的20家歐洲生物技術公司”，Labiotech.eu，2022年1月5日。66 報告討論了多種風險：“生物革命”，麥肯錫全球研究院，2020年。67“生物技術的利益和風險”，生命未來研究院；“生物技術的11大優點和缺點”，Vittana.org

102、，2017年11月17日。SONAR相關文章 “巫師的學徒DIY合成生物危害”，2020年SONAR報告，第21頁?！盎匦嗟厝斯ぶ悄芎歪t療”，2019年SONAR報告，第31頁?！拔磥韺儆诨蚪M：邁向精準醫療趨勢焦點”，2018年SONAR報告，第15頁?！八惴ㄒ膊贿^是個人而已不透明、偏差、誤導”，2018年SONAR報告，第26頁?！澳[瘤治療革命？液體活檢和免疫療法”，2017年SONAR報告，第17頁?！澳c道里的好東西精準醫療的進步”，2017年SONAR報告，第22頁?！熬珳梳t療”，2016年SONAR報告，第12頁。48 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境加密資產承

103、保風險幾率有多大？從加密貨幣到非同質化代幣（NFT）加密資產市場正在增長。從承保角度來看，加密資產可能引發意外風險和新形式的保險保障機遇。加密資產市場正在快速增長。加密資產是采用加密技術保護的非公開發行數字資產（見“加密資產類型”，第48頁）。68加密資產的形式可以是具有貨幣功能的加密貨幣，或以數字形式代表對特定資產、產品或服務所享權益或權利（或訪問權）的代幣。比如，投資性代幣向持有人提供類似于股利的所有權或權益，還可以提供對虛擬資產的權利（比如NFT），或者對實物資產的權利（比如收藏品和房地產）。從投資角度看，加密資產被稱為有可能對沖通脹，或非關聯替代資產。值得注意的是，由于資產的高度波動性

104、和其他不確定性，保險/再保險公司尚未對該行業進行重大投資?，F有保障面臨的損失加密資產日益引起關注。據報道，2021年，黑客偷走了價值幾十億美元的虛擬資產。69在這方面，保險公司面臨的一個未決問題是特定加密資產是否屬于現有財產或網絡保險單的默示承保范圍。最近，加密資產還成為法院上的爭議焦點，因為它們可能被用于對主管部門隱藏資金。比如，分割某個家庭的比特幣資產成為離婚案的一個主要爭議點。潛在影響 某些加密資產可能受現有財產或網絡保險單默示承保，因此，這些業務線可能面臨索賠的顯著增加。對加密資產的風險投資和非預期相關納稅義務可能危及公司的生存能力，引起信用和擔保索賠。個人和企業通過投資加密資產對主管

105、部門隱藏資金的企圖可能導致訴訟的增加，如果非法活動未被保單條款恰當排除在外，則可能引起董事和管理人員保險索賠。由于加密資產價值鏈上的ESG問題（比如能源消耗）、監管不確定性和資產的高度波動性，參與加密資產交易可能導致財務損失和聲譽損害。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高中低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務特種險業務49 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境司法鑒定員成為一個不斷成長的行業，他們收取高額費用，對比特幣、以太幣等加密貨幣從網上交易所到數字錢包的轉移情況進行跟蹤，以便調查配偶是否準確申報所擁有的加密資產金額。70同樣，董事和管理人員可

106、能通過投資加密資產隱藏資金。這可能導致與個人業務以及董事和管理人員保險相關的訴訟費用的上升。保險公司面臨的新風險池？隨著加密資產行業的迅速增長，為這些資產提供新保障的可保性問題更加切實起來。數字資產，包括NFT形式的數字藝術品，不能進行物理風險承保。但是，保險公司可以考慮為確保訪問NFT的私人密鑰提供保障。對于線下實體儲存的這些訪問密鑰（所謂的“冷錢包”），保險公司可以為錢包的丟失或損壞提供保障。同樣，在加密資產交易所開立的網上賬戶容易受到黑客攻擊。對此，保險公司可以向交易所的運營實體或交易者提供網絡保險。一個相對新的發展態勢是實體資產（從收藏品到房地產）的代幣化（見“加密資產類型”，第48頁

107、）。如果收藏品（比如藝術品或其他奢侈品）的代幣化受到青睞，那么越來越多的收藏品就需要儲藏和保存在指定的實體地點。儲藏設施需要保險保障，而且隨著越來越多的寶貴資產存放于相同的地點，就可能面臨累積風險。在任何情況下，歷史數據的缺乏和加密資產領域的動態性質都會使相關保險保障的設計和定價變得困難。此外，保險公司在該領域面臨的重大挑戰是這些資產的價格波動，以及核實損失（比如盜竊）的挑戰。由于服務器基礎設施需要消耗大量能源和資源，保險公司可能不太愿意提供保障，阻礙排放的改善。同樣，保險公司需要能夠與加密資產相關的非法活動清楚地劃清界限。監管確定性可以轉動指針。加密資產的監管依然存在巨大的不確定性。由于可預

108、見的監管風險，很多金融機構對直接涉入為加密資產市場提供服務的業務（如保險）充滿顧慮。最終所有權的流動性和“不可見性”難以確?？蛻衾^續遵守適用于金融機構交易對手的法規，比如反洗錢（包括“了解你的客戶”要求）、國際貿易和經濟制裁令以及有關犯罪收入的法律。監管機構仍在研究彌補漏洞的方式。某些國家禁止交易某些加密資產，而這將阻礙市場的發展。較少限制但是明確的監管（這意味著確定性）將會加快行業的發展，同時為保險公司考慮投資加密資產或者為加密資產提供保險保障帶來新機遇。68 比如，“評估加密資產對于金融穩定性的風險”，金融穩定理事會，2022年2月16日；“加密資產：重要發展、監管關切和響應”，歐洲議會，

109、2020年。69“加密資產交易所不斷受到黑客攻擊，但是應對措施不多”，NBS新聞，2019年11月8日。70“離婚夫婦爭奪孩子、房子，現在還包括加密資產”，紐約時報，2022年2月13日。SONAR相關文章“有趣的錢？我們是否有必要擔心加密貨幣”，2018年SONAR報告，第40頁?！皡^塊鏈風險”，2016年SONAR報告，第23頁。傳統的無擔保加密貨幣比如，比特幣投資性代幣 提供類似于股利的所有權和/或權益實體資產權利和/或權益比如，代表一張畢加索油畫部分權益的代幣 穩定幣與其他資產（池）的價格掛鉤比如，與美國或黃金價格掛鉤的穩定幣功能性代幣提供特定應用程序、產品或服務的訪問權 比如，提供計

110、算能力或數據儲存訪問權的代幣非公開發行人主權發行人代幣以數字形式表示的對于特定資產、產品或服務的權益或權利（或訪問權）虛擬資產權利和/或權益比如，NFT中央銀行數字貨幣加密貨幣 作為一種通用交換媒介價值儲存手段和記賬單位發揮功能。中央銀行發行的數字資產或數字化工具，比如，巴哈馬發行的“沙元”圖表：根據歐洲議會經濟和貨幣事務委員會的要求進行的一項研究修改后的加密資產類型68加密資產的類型71“加密資產：重要發展、監管關切和響應”，歐洲議會，2020年。52 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境入侵物種如果氣候變化適應性出錯因氣候變化適應而輸入的某些非本地生物可能通過不受控制的繁殖

111、帶有侵略性，對特有物種和生態系統造成不利影響，進而引起財產險、責任險、壽險與健康險索賠。移植某些植物或動物物種可能是農業或林業應對區域性氣候和天氣狀況變化的可行策略，但是，這可能增加有意識或無意識地將入侵物種和伴生生物引進到其他生態系統中的風險。入侵物種的釋放可能對環境、人類或經濟造成危害，加劇東道國自然生態系統因氣候變化導致的脆弱。與入侵物種的輸入相關的全球經濟成本已經非常高昂。73入侵物種導致全球農業每年損失約5400億美元，74其中美國經濟每年的損失高達1000億美元。75證據顯示損失呈上升態勢。多方面的損害通過人力或其他因素傳播到原始棲息地之外的入侵外來物種、動物和生物可能對現有物種的

112、多樣性、自然生態系統和人體健康以及總體經濟造成嚴重的不利影響。氣候變化和全球化可能加劇入侵物種的繁殖。氣溫上升、下雨、潮濕和干旱可能推動入侵物種的蔓延和定居，從而增強它們的侵略能力。76造成的損害可能包括農業收成損失、西尼羅河病毒（通過入侵蚊子傳播）或其他疾病、土地變化、基礎設施損壞和/或收入減少。此外，還需要為減輕或消除入侵影響花費高昂的管理費用，比如研究和控制費用。受影響業務領域時間框架0-3年 3年以上 影響高中低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務特種險業務潛在影響 非本地生物的輸入可能具有侵略性，引起財產險索賠。根據地方有關責任的法律框架，入侵物種可能導致責任索賠

113、的增加，包括針對將入侵物種輸入新地區的主體以及未針對其地產范圍內的入侵物種采取行動的土地所有人提出的索賠。入侵動物（比如蚊子）可能傳播疾病和其他病癥，引發壽險與健康險索賠。53 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 技術和自然環境氣候變化對自然棲息地對于生物入侵的韌性形成挑戰，同時使自然棲息地、農業和城市地區變得更加脆弱。77公眾和決策者對于非本地物種進入新棲息地會造成的后果認識不足，妨礙了有效控制和緩解策略的制定。歷史上，孟尼利克二世為植樹造林，在19世紀90年代將桉樹引進到埃塞俄比亞。但是盡管有很多優點，桉樹對生物多樣性造成不利影響并且需要消耗大量的水，因而加劇了因氣候變化已經非常嚴重的缺

114、水問題。討厭的植物入侵植物和害蟲威脅糧食安全，尤其是對缺乏預防或管理這類入侵的手段的中低收入國家。一個例子是水葫蘆的繁殖，這種入侵物種導致世界上很多溫暖地區的水生態系統退化，引發環境和養殖問題。水葫蘆傳播迅速，在淡水體表面形成很厚的覆蓋層，堵塞水道，限制船舶交通，并影響捕魚和貿易。在非洲東部的維多利亞湖，水葫蘆甚至厚到使船舶無法離開碼頭的地步。世界其他地區也可能發生同樣的事情。SONAR相關文章 “基因驅動”，2016年SONAR報告，第15頁。72“Network Rail Infrastructure Ltd訴Williams&Anr案”，Fenwick Elliott，2018年8月2日

115、。73“建筑應對入侵物種經濟威脅的韌性”，瑞士再保險和約翰霍普金斯大學，2018年；InvaCost數據庫使全世界生物入侵的金錢成本的生成或可靠、全面、標準化和易于更新的合成成為可能。我們發現過去幾十年（1970-2017年），入侵導致的報告費用總額至少達到12880億美元，年均268億美元。74“生物多樣性岌岌可危：為我們的未來著想，保護自然世界”，安盛研究指引系列，2019年。75 D.Pimentel等人，“美國與外來入侵物種相關的環境和經濟成本更新”，生態經濟學第52期，第273-288頁，2005年。76 C.Diagne等人，“全世界與生物入侵相關的經濟成本高昂且呈上升態勢”，自然

116、第592期，第571-576頁，2021年。77“COP26：氣候變化及其對入侵物種的影響”，國際生物科學中心，2021年11月2日。78 A.B.Madalcho等人，“桉樹的蔓延是災禍還是機會？有關桉樹對埃塞俄比亞的生態和經濟影響之爭論的啟示：概述”，生態和自然環境雜志第11期，第6頁，2019年?！笆穲@生態系統服務的代價”，2018年SONAR報告，第33頁?！绊g性受損森林的重要功能面臨威脅”，2019年SONAR報告，第33頁?？沙掷m農業革命養活不斷增長的人口始終是一大挑戰。但是，提高農業生產力并非唯一的目標?！皻夂蛑悄堋焙汀霸偕鞭r業事件背后的動力是可持續地養活更多的人，同時避免資

117、源枯竭、環境污染和額外的溫室氣體排放。保險對此可以作出哪些貢獻呢？79 F.N.Tubiello等人，“供應鏈上的生產前后流程日益成為全球和大多數國家農業食品系統溫室氣體排放的主要來源”，地球系統科學數據討論，2021年再版。80“2021-2030年經合組織-糧農組織農業展望：6.肉類”，經合組織在線圖書館。81“幫助農民轉向再生農業”，貝恩公司，2021年12月2日；以及“再生農業工作：新研究和非洲企業展示了該如何運作”，世界自然保護聯盟，2021年10月25日。82 關于數字增強型作物保險，見瑞士再保險的分析平臺。世界糧食系統排放量（2019年共排放165億公噸溫室氣體）占人類產生的排放

118、總量的約31%。79我們看到消費群體轉向更可持續的食品，比如植物性或當地出產的產品。但是，全球的肉類和高蛋白質食品消費預計未來幾年呈上升態勢。80農業面臨的挑戰是既要提高生產力養活更多的人口，同時要減少排放。超越單作隨著大型商業性和小規模農業加快向可持續實踐轉型，單作和工業化學品不受限制的使用受到挑戰。向氣候智能和再生農業轉型有很多好處，比如提高土壤健康和生態系統多樣性、增加耐氣候作物以及后期提高利潤率。81氣候智能農業可以提高生物多樣性，減少對化肥的依賴（化肥使用化石燃料生產，其生產和使用目前占全球排放總量的2.4%）。積極的農田管理，比如間作氮捕捉植物或使用生物肥料（比如，通過細菌產生的肥

119、料），能最大限度地提升土壤吸收和保持氮氣的能力，減少對化肥的需求。與此同時，更慢的生產循環和確保作物的合適組合伴隨而來的是對恰當管理的挑戰?；诩夹g進步和數據的解決方案，比如精準農業、部署機器人以及使用無人機，有助于作出更高效和精確的管理決策。82氣候智能農業和保險保險公司可以通過提供更合適的保障解決方案，在加快和規?；捎每沙掷m農業實踐的過程中發揮重要的作用。保險公司可以為作物減產提供可負擔的保障，以及風險預防支持。這有助于提高氣候智能和再生農業的關注度，方法包括降低通常需要的前期投資的風險，以及減少在土壤調整和實踐穩定化的過程中，收成可能發生的下降。并非所有農民都擁有部署新技術提高收成所需

120、要的充足資金或人力，有的甚至無法上網。為此，小額保險計劃可以通過提供旨在減少運營管理費用的參數保障，服務小規模農業。更廣泛地講，保險形式的財務風險轉移可以賦能長期投資，幫助推動實踐的轉變。保險的創新點在于能幫助農業部門優化收成即通過最小投入實現最高收成。保險業應該支持農民遵守與聯合國可持續發展目標以及碳農業認證和食品標簽要求一致的計量、報告和驗證程序。這些措施有助于向可持續和有韌性的農業社區的轉型?？沙掷m農業革命 精準農業在農業流程（比如病蟲害防治或澆灌）中運用信息技術進步（比如，傳感器、機器人、無人機、自動駕駛車輛）提高生產力減少勞動密集型減少化肥的使用網絡攻擊可能導致營業中斷和影響生產對互

121、聯網、軟件、數據提供商等的依賴伴生服務中斷風險間作和輪作不同作物類別共同或輪流生長需要的合成肥料較少，有望更高效地使用自然資源提升生物多樣性、生物病蟲害防治和土壤健康減少環境退化/污染與單作相比，最初幾年的收成較低，但是，有人認為，一旦作物和土壤完成調整并成熟起來，收成將會提高。非傳統農業場景 替代方法包括垂直農業、水培、無土壤生長和受控室內環境減少土地密集型農業有了在城市/郊區空間或旱地耕種的可能性縮短供應鏈初始投資成本和運營（基礎設施）風險較高勞動密集型授粉（如果不涉及昆蟲，比如蜜蜂和大黃蜂）碳農業很多農作方法旨在積極提高土壤和植物材料的碳吸收（碳匯）能力大氣中碳的凈減少土壤健康改善，還可

122、以提高生物多樣性如果激勵機制推動土地清理和單作，可能損害生態系統服務 再生（碳匯）農業在某些干旱地區可能無法大規模推廣食品供應鏈的脫碳 應對更廣泛的農業食品系統的排放，包括運輸和包裝產生的排放，以及廢物控制減少溫室氣體排放，供應鏈更短和更加區域化加強食物垃圾的控制在轉型過程中可能出現物物交換 生物肥料和微生物以細菌為主的肥料，或藻類替代碳密集化肥；使用微生物、細菌（比如根際細菌）替代化學殺蟲劑和除草劑減少合成肥料的使用 減少環境退化提高作物對于非生物脅迫的耐受性 有可能采用錯誤的細菌品種，導致損害作物高生產力的可擴展性不確定不適應針對具體區域的條件較短的保存期要求精簡的供應鏈和恰當儲存競爭和商

123、業環境60 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 競爭和商業環境法律科技人工智能會帶來公正嗎？人工智能，尤其是機器學習的進步可能改變法律實踐。比如，律師可能使用“法律科技”選擇成功概率最高的案件。法律科技正在崛起過去幾十年，法律領域的人工智能已經從專業研究走向有影響力的執業應用。經合組織2020年發布的一份報告列舉了人工智能可以應用于法律執業的很多例子，83包括支持法官減少案件的積壓，84使更多的公民獲得法律援助，85以及減少圍繞金融法規適用的不確定性。86多家高調的法律科技初創企業估值超過10億美元，達到“獨角獸地位”。87這些法律科技初創企業獲得很多大型的知名律師事務所和咨詢公司的投資，并

124、向它們提供服務，幫助律師處理從法律研究到合同和訴訟文件編制等一系列日常事務。88挑戰和局限性依然存在人工智能在法律領域的應用依然面臨很多限制，包括很多非技術性限制。很多人工智能系統在進行分析時依賴查閱法院資料的權利。但是，對這些資料進行全面和海量的查閱依然有困難。89在技術方面，許多重要挑戰仍然存在，包括案件結構的自動確定（比如，結論的確定），以及法律邏輯的編碼。受影響業務領域時間框架0-3年3年以上影響高 中 低 意外險 壽險與健康險 資產和金融市場 運營 財產險業務 特種險業務潛在影響 如果人工智能軟件生成不正確的結果，可能引發責任索賠案件的增加，包括大型律師事務所可能被要求為其使用這些類

125、型的技術提供的服務（比如，會計、稅務、許可等）承擔責任。律師可能傾向于代理獲得高額賠償機率較高的集體訴訟案件。法律科技可以幫助他們更迅速和成功地做到這一點，使經濟上的成功凌駕于公正性之上，同時使保險公司的總體索賠量增加。低價值索賠數量的增加也可能引起總體索賠量的增加，因為法律科技帶來的效率提升可能降低個案的訴訟費用?？赡苁苡绊懙臉I務包括汽車責任（車輛事故）險、雇主責任/勞工補償（工作場所事故）險。法律科技可以惠及保險業務，比如，減少錯誤和欺詐，識別高責任風險或高敞口業務。61 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察競爭和商業環境律師事務所通常使用專業軟件公司開發的軟件。過早采用不適當或低效的軟件

126、可能導致輸出數據不正確或不充分。通過有偏差的數據集培訓出的算法存在的偏差是否會比人類發生的偏差更糟糕的問題可能引發其他風險。90如果有偏差的軟件導致律師給出不正確的意見，則可能引發針對律師的專業賠償索賠，此外，軟件公司也可能面臨責任索賠。人工智能如何影響法律體系？人工智能可能通過培養“法律奇點”的理念（認為對于法律問題的回答不需要進行解釋），影響法律本身。91有些人甚至擔心，隨著人工智能的應用，如果機械地將以前的理由作為依據，法律是否會喪失其演變能力。92另一個風險與要求法律和軟件工程技能的審計實施有關。法律的把關者（律師、法官和立法者）通常不是閱讀代碼的專家，而軟件工程師通常不是解釋法律的專

127、家。這引發了透明性和技術監督的問題。但是保險公司面臨的最大的直接影響之一可能來自使用法律科技系統篩選成功概率最高的訴訟/案件的律師。這與向所有人提供公正的法律宗旨存在沖突，可能導致索賠量的大幅增加。91SONAR相關文章 83 J.Mohun和A.Roberts，“破解代碼：人和機器的規則制定”，經合組織公共治理工作文件第42號，2020年。84“人工智能是否可以成為公正的法官？愛沙尼亞認為可以”，Wired，2019年3月25日。85 見法國Mes Aides以及所產生的問題：M.Alauzen，“Splendeurs et misre dune start-up dEtat:Dispute

128、 dans la lutte contre le non-recours aux droits sociaux en France（2013-2020）”，Rseaux第225期，第121-150頁，2021年。86 比如，英國金融服務管理局領導的一個項目，“數字監管報告”，嘗試對法規進行編碼（最后查閱日期：2021年1月17日）。87“贏得法律科技的戰爭”，金融時報，2021年5月27日。88“人工智能時代律師事務所（和律師）的未來”，美國律師協會，2020年10月2日。89 英國的目標是在2022年4月集中公布所有法院判決。見國家檔案館（2021年）。國家檔案館將公布法院和仲裁庭判決，1月

129、16日（最后查閱日期：2022年1月17日）。90 比如，E.van den Hoven，“解釋學的不公正和法律向計算轉向”，計算法學跨學科研究雜志第1期，第1頁，2022年。但是，有關法律偏差的文獻極多，包括有關美國法院用于確定累犯的軟件COMPAS的文獻，我們不提供有關該主體的全面文獻。91 C.Markou和Deakin，“法律是否可以計算？對人工智能操作的法律的批判性觀點”，Hart Publishing，2020年。92 M.Hildebrandt，“編碼驅動的法律：擴展過去和凍結未來”，關于法律和人工智能的批判性觀點，2020年?！昂暧^趨勢數字化創新”，2020年SONAR報告，第

130、12頁?！岸脊帜愕臋C器人新的人工智能法律”，2017年SONAR報告，第32頁?！皢适У睦硇孕畔⑻魬稹?，2017年SONAR報告，第39頁?？朔詣踊吮５恼系K技術進步正在推動核保流程從定價到理賠直至組合分析和指導的幾乎所有步驟的自動化。相關挑戰需要恰當管理。自動化使核保流程更加簡單、高效和有效。采用先進的數據分析或者基于海量數據的新算法的電子業務平臺可以提供快速定價，尤其是標準保險業務。與此同時，自動化可以幫助使用更復雜的模型預測未來索賠，生成更高效的風險定價。此外，自動化可以降低成本，使消費者能夠更好地觸及不同市場的保險。應用依然面臨挑戰自動化的常見挑戰是潛在瑕疵和偏差。比如，自動的個性化

131、引擎可以幫助客戶了解他們購買的產品，但是，引擎可能將客戶分到錯誤類別。這通?？梢宰匪莸接糜跇嫿ㄋ惴ǖ呐嘤枖祿?，用于培訓模型的初始數據）中存在的偏差。93仔細篩選輸入數據并標記這些偏差是方法之一，同時比起數量，要更強調數據的質量。但是，如果涉及機器學習和其他復雜的算法，理解和解釋模型的實際工作和輸出結果會變得更加困難。自動化還可能使個人責任變得模糊。過去，每個人可能有明確的職責和責任，而對算法的高度依賴使得人們將錯誤歸在算法上、訂購的企業或其用戶變得更具挑戰性。從運營角度看，實施自動化核保的要素之一是治理和組織框架。很長時間以來，有很多大型IT項目因為延遲和超出預算而成為頭條新聞。94監督和

132、管理限制是成功的關鍵。最近，以自動化系統為依據的政府決策成為焦點，95這顯示了監督以及人工干預流程中關鍵部分的重要作用。小心控制人工脫媒的程度，尤其是由核保人員監督部分流程，有助于減少風險，但同時也要認識到人類同樣存在偏差。保險/再保險公司需要確保人依然擁有覆蓋機器決定，以及完成（尚）不適合自動化的復雜核保任務的技能和能力。93“人工智能監管正在來臨”，哈佛商業評論，2021年9-10月。94 S.W.Humphrey，“為何大型軟件項目失敗了：12個關鍵問題”，軟件管理，編輯D.J.Reifer，IEEE計算機協會。辦公室丑聞：地平線傳奇是怎么回事？BBC，7月22日（最后查閱日期：2022

133、年1月31日）。95 這類丑聞最近有兩個例子：2021年初，在數以千計的家庭受到錯誤社會福利影響之后（盡管議會報告已經指出缺點），荷蘭政府被迫辭職；2021年年中，一位英國法官推翻了對被指控偷錢的59名郵政局長的定罪，實際上，用于核算的報告軟件存在很多漏洞，法官認為對他們的定罪是“侮辱公眾良知”。見“荷蘭政府因兒童福利丑聞面臨下臺”，衛報，2021年1月14日；“郵政局丑聞：地平線傳奇是怎么回事？”BBC新聞，2022年7月22日。64 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察附錄附錄：術語和定義什么是SONAR？SONAR是“風險相關概念系統性觀察”的英文簡稱。它是瑞士再保險識別、評估和管理新興

134、風險的流程。公司各個領域的專家利用基于網絡的平臺收集新興風險的早期信號。新興風險管理團隊與瑞士再保險各個業務領域的專家密切合作，對每個信號進行評估和優先排序。該團隊作為風險識別和評估的助推者，在業務部門的協作下，闡明和實施建議。研究成果定期在內部分享，并在匯總后向外部受眾發布。什么是新興風險？我們將新興風險定義為難以量化、可能對社會和行業造成重大影響的新風險或變化的風險。什么是新興風險主題？新興風險主題闡述保險業面臨的潛在新風險或變化的風險的發展狀況。這些主題主要源于SONAR，但是也參考了其他來源。所有主題均由瑞士再保險的新興風險管理專家評估和編輯。本報告僅介紹新的新興風險主題（不再列出此前

135、報告中已討論的主題）。您可以通過下列網頁檢索以前的報告： 人工智能D&O 董事和管理人員ESG環境、社會和治理EU 歐盟FI 金融機構GHG 溫室氣體GMO 轉基因生物HGM 高增長市場IMO 國際海事組織L&H 壽險與健康險ML 機器學習MMR 麻疹腮腺炎風疹MRV 計量、報告和驗證NASA美國國家航空航天局NFTs 非同質化代幣OECD經合組織PET 聚對苯二甲酸乙二醇酯QC 量子計算R&D 研發SARS 嚴重急性呼吸器官綜合征SONAR風險相關概念系統性觀察WHO 世界衛生組織65 瑞士再保險 SONAR 新興風險洞察 標題：瑞士再保險SONAR新興風險洞察 2022年6月 作者：Mar

136、en Bodenschatz,Rainer Egloff,Clment Guitton,Richard Heard,Ivana Hricova,Michel Messner,Bernd Wilke致謝感謝為本報告的內容提供意見和反饋，并在各自的業務領域建立相互聯系的所有瑞士再保險員工。編輯和呈現Maren Bodenschatz,Rainer Egloff,Katharina Fehr Hnggi,John Miller,Paul Ronke,Martin Weymann平面設計與布局媒體服務 圖片Getty images,iStockphoto免責聲明本報告的內容受版權保護，瑞士再保險保留所

137、有權利。本報告中的信息可以用于私人或內部目的，但是不得刪除其中任何著作權或其他專有權利聲明。禁止以電子形式再次使用本手冊的內容。復制本報告或其任何部分、或在任何公開場合使用本報告時，必須獲得瑞士再保險事先書面批準，并注明出處。如提供抄送件不勝感謝。盡管本報告中討論的所有信息均有可靠來源，瑞士再保險對于所提供的信息或作出的前瞻性陳述的準確性或完整性不承擔任何責任。所提供的信息和作出的前瞻性陳述僅供參考，不構成也不應被視為反映瑞士再保險的立場，尤其是有關正在發生或未來的任何爭議的立場。瑞士再保險在任何情況下均無需為因使用本報告中的信息引起的任何財務或后果性損失或損害承擔責任，并告誡讀者不得過度依賴前瞻性陳述。瑞士再保險沒有義務因為任何新信息、未來事件或其他原因，公開修改或更新任何前瞻性陳述。如需下載或訂閱瑞士再保險的其他出版物，請登錄。06/22,1507295_0622_EN2022瑞士再保險 版權所有。瑞士再保險有限公司Mythenquai 50/60 P.O.Box 8022Zurich Switzerland電話：+41 43 285 2121傳真：+41 43 282 2999 網址：