投?；鸸荆?019年全國股票市場投資者狀況調查報告(56頁).pdf

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1、2019 年度 20191231 1 15,975.24 9.04%99.76% 20191220201 2018 68 “2019” 20191230-2020117 19.8 2 197,658 3 613 4 188 2019 2019 1 數據來源于中國證券登記結算有限公司官網，資訊中心-市場數據-統計月報-投資者統計欄目。 2 自然人投資者是指在中國結算開立證券賬戶的自然人。 3 一般機構投資者是指除專業機構投資者以外，在中國結算開立證券賬戶的法人或非法人組織，不包括陸 股通投資者。 4 專業機構投資者是指根據國家法律法規和行政規章，能夠在股票二級市場買賣股票的金融機構（金融產 品）

2、和私募基金。 目目 錄錄 一、2019 年度全國股票投資者調查主要結論 . - 1 - 二、自然人投資者狀況 . - 4 - （一）受調查自然人投資者基本情況 . - 4 - 1. . - 4 - 2. . - 5 - 3. . - 6 - 4. 66%30% . - 7 - 5. 2018 10%-30% . - 8 - 6. . - 8 - （二）自然人投資者的交易行為特點 . - 9 - 1. - 9 - 2. 1-6 . - 10 - 3. . - 11 - 4. . - 12 - 5. . - 12 - 6. . - 13 - （三）自然人投資者的投資心理特點 . - 14 - 1.

3、 . - 14 - 2. . - 15 - 3. . - 15 - 4. . - 16 - 5. 10%-50% . - 17 - 6. 10%-50% . - 18 - 7. . - 19 - 8. . - 19 - 9. . - 20 - 三、一般機構投資者狀況 . - 21 - （一）受調查一般機構投資者基本情況 . - 21 - 1. . - 21 - 2. 30% 80% . - 22 - 3. 201930% 48.6% . - 23 - 4. 33.1% . - 24 - （二）一般機構投資者的交易行為特點 . - 24 - 1. 1 . - 24 - 2. 55.5% . -

4、25 - 3. 50.9% . - 26 - 4. 27.6% . - 27 - 5. 10% . - 27 - （三）一般機構投資者的投資心理特點 . - 28 - 1. . - 28 - 2. . - 29 - 3. . - 29 - 4. . - 30 - 四、專業機構投資者狀況 . - 30 - （一）受調查專業機構投資者基本情況 . - 31 - 1. 1-50 . - 31 - 2. 10 . - 31 - 3. 80%. - 32 - 4. 2019 . - 33 - （二）專業機構投資者的交易行為特點 . - 34 - 1. . - 34 - 2. 2019 . - 35 -

5、3. . - 35 - 4. 2019 - 36 - 5. 62.8% . - 37 - 6. . - 38 - （三）專業機構投資者的投資心理特點 . - 38 - 1. . - 38 - 2. . - 39 - 3. . - 40 - 4. . - 40 - 五、投資者對上市公司投資者關系管理的看法及訴求 . - 41 - （一）投資者對上市公司投資者關系管理工作的看法 . - 42 - 1. . - 42 - 2. . - 43 - 3. “” . - 43 - （二）投資者與上市公司的溝通情況 . - 44 - 1. . - 44 - 2. . - 45 - 3. . - 46 - （

6、三）投資者對投資者關系管理監管工作的看法及期待 . - 47 - 1. . - 47 - 2. . - 47 - 3. . - 48 - 六、結語 . - 49 - - 1 - 一、2019 年度全國股票投資者調查主要結論 1. 20192018 “” 2. 3. 30% 4. 2018 “10%-30%” 5. 6. 2019 7. 4 - 2 - 8. 9 10. 2019 91.4%68.9% 55.2% 11. 1 94.0%85.7% 12. 2019 13. 62.8% 14. 15. - 3 - 16. 17. 18. 80% 19. “” 20. - 4 - 二、自然人投資者狀

7、況 197,658 5 2018 （一）受調查自然人投資者基本情況 20191231 6 15,975.24 9.04%99.76% 1. 15.3%48.6% 36.1% 13 9.1 2019 5 互聯網隨機調查依托投?；鸸緫鹇院献骶W站、68 家入樣證券公司和中國證券報、證券日報、上海證 券報、中國財富網等合作媒體開展，最終確認回收有效問卷 18.7 萬份。固定樣本庫調查依托投?；鹱杂?全國個人投資者固定樣本庫實施，覆蓋全國 68 家證券公司、508 家營業部，最終收回有效問卷 9,668 份。 6 數據來源于中國結算投資者統計。 - 5 - 圖圖 1：受調查投資者對證券投資知識的了

8、解程：受調查投資者對證券投資知識的了解程度度 2. 76.4%66.6% 44.8% 201826.7%2019 44.8%18.166.6% 76.4% - 6 - 圖圖 2：受調查投資者投資金融產品的經驗分布：受調查投資者投資金融產品的經驗分布 3. 2019 74.6%51.4%47.2% 42.2% 3.3 19.5%16.8% 24.7%16.8% 3%9% - 7 - 圖圖 3：受調查投資者資金配置比例最大的金融產品分布：受調查投資者資金配置比例最大的金融產品分布 4. 66% 30% 66.0% 30%10% 13 10%-30%30%-50%50%-70% 6.9%5.9%1.

9、7% 圖圖 4：受調查投資者投資金額占家庭年收入比重的分布：受調查投資者投資金額占家庭年收入比重的分布 - 8 - 5. 2018 10%-30% 201955.2% 17.6%27.2% 10%-30%23.6% 17.6%10% 16.6% 24.9%55.2% 50%3.5%5% 30%-50%3.1%10%10%-30% 7.5%23.6%10%10.8% 16.6% 圖圖 5：2019 年投資年投資者盈虧情況調查結果者盈虧情況調查結果 6. - 9 - 2019 17.5%4.4 圖圖 6：受調查投資者行使股東權利的情況：受調查投資者行使股東權利的情況 （二）自然人投資者的交易行為特

10、點 1. 38.1% 35.2% 17.9% ST 18.6%,ST2.8% 10.32018 - 10 - 28.2%201917.9% 圖圖 7：受調查投資者的操作風格分布 2. 1-6 32.8% “1-6”24.6%“6-1 ”1 1 “1” 4.5“1-6”“6-1” 3.22.41 - 11 - 圖 8：受調查投資者的持股時間分布 3. 2019 48.8%“” 36%“” 10.8% “” 4.4% “” “” 14%“ ”7.7% 圖圖 9：受調查投資者：受調查投資者對投資板塊的傾向性對投資板塊的傾向性 - 12 - 4. 70.9% 25.4% 3.7% 5.6 3.4 2.

11、2 圖圖 10：受調查投資者：受調查投資者使用杠桿資金的情況使用杠桿資金的情況 5. 67.1% 16.5% - 13 - 72.9%67.1% 6.4%10.1% 圖圖 11：投資者進行投資決策的方式 6. “ ”60“ ”30 “”ST - 14 - 表 1：投資者的年齡與平均持股時間交叉分析表 30 歲以下 30-45 歲 45-60 歲 60 歲以上 1 個月以內 27.2% 13.9% 9.5% 8.5% 1-6 個月 39.4% 33.5% 28.9% 24.7% 6 個月-1 年 20.0% 25.4% 25.7% 25.9% 1-3 年 8.9% 17.0% 21.9% 23.

12、2% 3 年以上 4.5% 10.2% 14.0% 17.7% 表 2：投資者的年齡與股票操作風格交叉分析表 30 歲以下 30-45 歲 45-60 歲 60 歲以上 快進快出，短線為主 24.6% 18.2% 15.3% 13.1% 波段操作，中線為主 32.3% 37.8% 42.0% 38.9% 價值投資，長線為主 29.5% 35.8% 36.1% 37.5% 喜歡“打新” 14.0% 17.3% 21.5% 24.8% 喜歡 ST 和重組的股票 3.1% 2.7% 2.5% 4.3% 其它 9.3% 6.4% 5.6% 5.5% （三）自然人投資者的投資心理特點 1. 51.6%“

13、 ”13%“ ” 圖圖 12：投資者的投資目標 - 15 - 2. 78.5% “”54.1%“”“ ”“”“”“” “”“ ”17.3%9.2% 21.5%11.3% 圖圖 13：受調查投資者對各類投資因素的關注程度：受調查投資者對各類投資因素的關注程度 3. 60.2%“ ”19.6%“ ”14.8% “”5.3% - 16 - “” 27.4%14.9%“ ”12.5%19.6% 圖圖 14：受調查投資者對投資風險和收益的偏好情況：受調查投資者對投資風險和收益的偏好情況 4. “” “ ” - 17 - 圖圖 15：受調查投資者對投資風險和收益的偏好情況：受調查投資者對投資風險和收益的偏

14、好情況 5. 10%-50% 10%-30% 30%-50%38.8% 32.1%70.9%50%10% 20.4%8.7% 30%-50%50% 5.01.810% 10%-30% 4.72.1 - 18 - 圖圖 16：投資者賣出變現的盈利區間分布 6. 10%-50% 10%-30%30%-50%31.7% 29.5%61.2%50%10% 14.2%9.5% 15.1% 10%13.7% 9.5%10% 圖 17：投資者產生焦慮情緒的虧損區間分布 - 19 - 7. 39.8%25.1% 8.3 6.4 圖圖 18：投資者減少股票虧損的方式 8. 64.8% 55.1% 49.0% -

15、 20 - 圖 19：受調查投資者對股票投資盈虧原因的看法 9. 11 表 3：投資者對投資者保護各方面舉措的關注情況 64.5% 1 54.4% 2 49.2% 3 47.7% 4 46.7% 5 41.0% 6 - 21 - 37.9% 7 36.3% 8 32.6% 9 31.4% 10 12386 28.0% 11 三、一般機構投資者狀況 613 30.5%37.9%31.6% （一）受調查一般機構投資者基本情況 1. 74.2% 53.3%47.3% 45.7%21.7% 16.3% - 22 - 圖 20：受調查一般機構投資者主要投資的金融產品分布 圖 21：受調查一般機構投資者投

16、資金額最多的金融產品分布 2. 30%80% 40.8% 5-10533.6%10 25.6% 30%40.6%30%-50% 28.2%50%-80%20.1%80% 11.1% - 23 - 圖 22：受調查一般機構投資者開立股票賬戶的時間分布 圖 23：受調查一般機構投資者股票投資金額所占比重的分布 3. 2019 30%48.6% 2019 68.9%30% 48.6%21.9% 9.2%2019 - 24 - 圖 24：受調查一般機構投資者 2019 年股票投資獲利情況 4. 33.1% 33.1% 17.0% 圖 25：受調查一般機構投資者股東權利行使情況 （二）一般機構投資者的交

17、易行為特點 1. 1 - 25 - 1-630.0% 6-128.1% 1-320.6% 315.3% 16.0% 圖 26：受調查一般機構投資者的平均持股時間分布 2. 55.5% 55.5% “” 29.5%19.9% - 26 - 圖 27：受調查一般機構投資者買賣股票的操作風格 3. 50.9% 50.9% 38.2% 圖 28：受調查一般機構投資者的板塊投資偏好 - 27 - 4. 27.6% 27.6% 50% 圖 29：受調查一般機構投資者的杠桿資金使用情況 5. 10% 10%10%-30% 30%-50% 50%33.9%36.2% 22.2% 34.7%31.8% - 28

18、 - 圖 30：受調查者一般機構投資者會賣出變現的股票盈利區間分布 圖 31：受調查一般機構投資者應對股票虧損的措施 （三）一般機構投資者的投資心理特點 1. 58.6% 6.0%35.4% - 29 - 2. 54.2% 26.6% 19.2% 圖 32：受調查一般機構投資者進行投資的期望收益情況 3. (73.6%)(69.0%) 17.6%16.6% - 30 - 圖 33：受調查一般機構投資者投資金融產品主要考慮的因素 4. 59.9% 25.0% 圖 34：受調查一般機構者做出投資決策的方式 四、專業機構投資者狀況 - 31 - 10 188 79.3% （一）受調查專業機構投資者基

19、本情況 1. 1-50 25.5% 11-5052.7% 50-10010.6%100 11.2% 圖 35：受調查機構資金管理規模分布 2. 10 46.8% - 32 - 0-535.6%5-1010 17.5% 77.7%13.3% 圖 36：受調查機構的成立時間分布 圖 37：受調查機構的股票投資風格 3. 80% 80%44.1%50%-80% - 33 - 28.2%50%27.7% 圖 38：受調查者所在機構或所管理的產品中股票投資金額的占比分布 4. 2019 188 2019 91.4%10%-30%35.6%30%-50% 25.5%5.9% 2.7%2019 圖 39：受

20、調查者所在機構或所管理的產品 2019 年股票投資獲利情況 - 34 - （二）專業機構投資者的交易行為特點 1. 48.9% 80%30.9%50%-80%50% 20.2%6.4% 80%50%-80%22.3%50% 71.3%46.8%30% 15.4%80%33.0% 50%-80%30%-50%30%23.4% 28.2% 圖 40：受調查者在不同市場預期下的倉位選擇 - 35 - 2. 2019 2018 201950% 201862.7%201977.7% 80%27.1%46.8% 圖 41：2019 年受調查專業機構投資者所在機構或所管理產品的股票持倉倉位變化 3. 60.

21、1% - 36 - 38.8%36.2% 38.3%32.4% 圖 42：受調查專業機構投資者在不同市場預期下重點配置的行業分布 表 4：受調查專業機構投資者在不同市場預期下重點配置的行業占比明細表 4. 2019 - 37 - 20182019 2018 2019 2019 圖 43：2019 年受調查專業機構投資者重點配置行業的分布變化 5. 62.8% 62.8% 38.3% 23.9% 37.2% - 38 - 圖 44：受調查者所在機構使用金融衍生品的情況 6. 65.4% 23.9% 7.4% 圖 45：市場大幅下跌時受調查者所在機構采取的措施 （三）專業機構投資者的投資心理特點

22、1. - 39 - “”“” 62.2%60.1%“” “”“”21.8% 19.1%14.9% 圖 46：影響受調查專業機構對市場整體預期的主要因素 2. - 40 - 圖 47：受調查者在選取配置行業和個股時參考的主要因素 3. 60.1% 31.4% 6.9% 圖 48：受調查者認為影響市場風險的最重要因素 4. - 41 - 48.9% 21.3% 17.6% 9.6% 圖 49：受調查者觀察市場風險信號時參考的指標 五、投資者對上市公司投資者關系管理的看法及訴求 7 2004 7 美國投資者關系管理協會，2003 - 42 - （一）投資者對上市公司投資者關系管理工作的看法 “” 1

23、. - 43 - 圖 50：上市公司做好投資者關系管理工作的意義 2. 72.54% 48.65% 40.18% 圖 51：各項投資者關系管理工作的重要性 3. “” - 44 - “ ” 59.97%“ ”A53.75% 38.76% 圖 52：“優秀”投資者關系管理工作的衡量標準 （二）投資者與上市公司的溝通情況 1. - 45 - “e ”37.52%“ ”32%“ ”“”“ ” 20.67%23.47%23.45%“e ”40.62%“ ”38.34% “” 39.31% 圖 53：投資者與上市公司的溝通方式 2. - 46 - E 圖 54：投資者與上市公司溝通方式的效果成效 3. - 47 - 圖 55：投資者關心的主要問題 （三）投資者對投資者關系管理監管工作的看法及期待 1. 83.58% 16.42% 2. - 48 - 75.46% 72.64% 62.38% 圖 56：推動上市公司投資者關系管理工作進步的主要角色 3. 69.82% 65.61% - 49 - 圖 57：投資者認為下一步監管部門開展投資者教育的方向 六、結語 2019 A IP+cookie+” - 50 - 2019 2019