易車：2020~2025年新能源結構優化洞察報告—新能源乘用車如何夯實100萬輛根基？（18頁）.pdf

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1、新能源乘用車如何夯實100萬輛根基？ 20202025年中國新能源乘用車結構優化洞察報告 報 告 撰 寫 周 麗 君 李 懿 欣 易車研究院首席分析師 易車研究院行業分析師 前 言 近幾年乘用車大盤一直是“風雨飄搖” ，再加2020年初新型冠狀病毒疫情一折磨，沒準今年來個斷崖式下滑。 大家自然更關心之前增長勢頭一直不錯的新能源，能否繼續風景獨好。 基于補貼退出、雙積分執行、潛在用戶增多等多重因素考量，我們總結了20202025年新能源呈現的八大趨 勢：競爭機制市場化、參與主體多元化、新車投放高端化、產品實力品質化、車型定價親民化、渠道建設靈活化、基 礎設置完善化、消費群體擴大化。 上述“八化”

2、趨勢有利于持續優化新能源市場環境、強化產品實力、擴大消費空間，是中國新能源乘用車實現可 持續發展的關鍵。也意味著20202025年將是新能源車市發展的新階段結構優化，之前野蠻生長期積累的泡沫 將被擠出，不可避免會出現銷量的下滑，但會加速新能源車市由數量增長向質量增長轉型，以及新用戶的持續涌入， 助力新能源大盤筑底反彈，20242025年中國新能源乘用車銷量有望突破100萬輛。 這應當是目前市面上最保守的一次預判，結果未必對，僅供參考，有點可以明確，中國新能源車市經歷野蠻生長 期后，一旦進入由市場力量主導的時代，一定會迎來一場赤裸裸的市場矯正，強勢擠出之前的泡沫，不可避免會沖擊 銷量，這恰恰是目

3、前多數樂觀型預判缺失考慮的。要想維持野蠻生長期的高增長，除非補貼不?；驈娭葡M，讓泡沫 越滾越大。 基于前述“八化”分析，可得出一個基本結論：市場已經準備好自我糾正了，現在就看政策是否配合。 新能源競爭機制市場化：20202025年新能源補貼快速退 出，持續優化市場競爭機制 巨額補貼就像強力興奮劑，2018年新能源汽車(含商用車)總銷量突破100萬輛，期間由于藥劑太猛，肥了不少騙補車企。2020年無論新能源補貼 是徹底退出，還是扭扭捏捏，該政策都會接近尾聲，畢竟一百多萬輛的盤子也不小了，相關部門自圓其說的難度越來越大，也為了避免部分車企 患上“補貼依賴癥”。20202025年隨著新能源補貼快速

4、退出，持續優化市場競爭機制，為優質車企提供更好環境 0 1 2 3 4 5 6 7 20132019年不同續航里程的純電動車補 貼額度(萬元) 100R150 100R150. 150R200 200R250 250R300 300R400 R400 0 5 10 15 20 25 30 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 20162019年純電動乘用車終端銷量走 勢(萬輛) 2016201720182019 20172019年部分新能 源汽車補貼調整政策 2017年補貼從1月1日執行， 退坡20%，地方單車補貼額度 上限不得超過中央50%； 2018

5、年補貼從2月12日執行， 2月12日到6月11日為過渡 期，乘用車按現行0.7倍補貼； 2019年補貼從3月26日執行， 整體下降50%以上，3月26日- 6月25日為過渡期，之后取消 地方補貼 ? 2017年中國品牌新能源終端銷量占比高達95.35%，且以微小型級別為主。20182019年豐田、大眾、寶馬等更多品牌開始布局新能源，中國品 牌占比下滑至80.43%。20202025年雙積分要求和市場不斷完善，海外普通品牌、海外豪華品牌、造車新勢力等三股新能源新生力量都會進一 步強化車型投放，主流中國品牌也會加速產品升級，新能源的參與主體將快速呈現百花齊放百家爭鳴的多元化格局，市場銷量更均衡 新

6、能源參與主體多元化：20202025年主流品牌大規模布局 新能源車市，百花齊放百家爭鳴 主流中國品牌海外普通品牌 海外豪華品牌造車新勢力 吉利新能源、上汽新能源、廣汽新能源 長安新能源、長城新能源、比亞迪新能 源、奇瑞新能源等 蔚來、小鵬、車和家、威馬、零跑、拜 騰、電咖、愛馳、奇點等 大眾id、豐田新能源、本田新能源、日產 新能源、別克新能源、雪佛蘭新能源、現 代新能源等 特斯拉、奔馳EQ、寶馬i系、奧迪e-tron、 凱迪拉克新能源、沃爾沃新能源等 四大主力陣營 新能源新車投放高端化：20202025年寶馬、奔馳、奧迪、 特斯拉等高端品牌持續加碼，助推新能源車市高端化 2017年提出202

7、5年新能源車占寶馬銷量15%-25% 2018年底提出2025年提供13輛PHEV和12輛電動車，到2030年前所有 M車型電動化 2019年6月提出2023年前推出25款新能源車型(一半EV)，比原計劃的 2025年提前兩年實現 規劃了30款新能源車型，其中EV達20 款，混合動力車型10款； 2019至2023年預計投入140億歐元在電 動車、數字化、自動駕駛等領域的研發 投資100億歐元用于新能源研發，計劃 2022年前發布超50款，其中10款以上純 電動，實現從轎車到SUV的全系電動化 接管的北汽紳寶順義生產基地，升級為 電動車工廠，并在北京投資電池工廠 2019年11月推首款純電動；

8、 加快HEV、PHEV、EV以及燃料車開發； 未來三五年推首款PHEV和EV專屬平臺； 2025年所有車型都將提供電氣化版本 品牌目標舉措 2025年部分高端品牌全球新能源銷量目標與舉措 銷量占比達40% 銷售份額1525% 電氣化車型銷量 超傳統動力車 寶馬不斷加碼新能源戰略 隨著政府補貼減少和私人消費涌入，20182019年中國新能源車市的高端化趨勢逐步明顯，蔚來ES8、特斯拉Model3等高端車型紛紛嶄露頭 角。期間奧迪、奔馳、寶馬等傳統高端品牌紛紛發布各自的新能源戰略，重點都是加速中國車市布局，包括工廠建設、投放新車等。 20202025年多數高端品牌將掀起新能源投放高潮，持續激活具備

9、更強真實消費能力的高端新能源車市 特斯拉加速全球布局，持續加碼中國車市 2019 投產中國超級工廠投產，率 先國產Model 3，一期25萬 輛，全部建成50萬輛 投產 Model S 2012 投產 Model X 2013 投產 Model 3 20172020 預計投產 Model Y 2021 預計投產 德國工廠 特斯拉預計Model Y將于 2021年在上海工廠投產 20162019年中國主流在售新能源的續航里程等關鍵指標持續提升，帝豪EV綜合續航2016款253km、2017款300km、2018款300400km、 2019款400500km，每款上一個臺階。2019年是多數新能

10、源車企再上一個臺階的關鍵年，由簡單的續航提升轉型至供應鏈、設計、制造、服 務等體系性的提升，吉利發布了全新新能源品牌幾何，廣汽發布了全新新能源車系Aion。20202025年新能源車企將持續提升續航里 程、強化體系能力，助力優質車企快速崛起，擴大市場銷量 新能源產品實力品質化：20202025年續航里程等關鍵指 標，以及體系持續升級，助力新能源產品力持續提升 部分中國品牌緊湊型EV轎車綜合續航(km) 帝豪EV秦Pro EV 北汽EU5 2016款253 2017款300 2018款300400420416460 2019款400500401520416501 數據來源：工信部 2019年4月

11、11日，吉利新能源純電品牌- “幾何”正式發布，幾何品牌定位為“高端 純電品牌”，致力于打造“全球用戶純電出 行的首選品牌”。幾何品牌將在2025年 前，推出十余款全新純電車型。推動“藍色 吉利行動”和“20200戰略”目標達成。 2019年4月27日，廣汽新能源Aion S，以 “先人一步 創享科技”為主題在北京舉行 上市發布會，定位“中高級智能轎車引領 者”。Aion S是廣汽新能源基于廣汽第二 代純電專屬平臺GEP打造的首款戰略車型， 聚合了五大技術優勢：長續航、大空間、高 智能、高安全和深度定制 部分車企進一步升級新能源產品與體系 20172019年無論中國品牌新能源車型，還是海外品牌

12、新能源車型，都持續加大降價促銷力度：唐PHEV 2018款指導價23.9932.99萬元， 2019款小幅降至23.4932.99，2020款干脆一口價22.49萬元；帝豪EV 2018款19.3323.83萬元，2019款大幅下調至13.5815.98萬元；近 一年特斯拉Model 3售價整體下調幅度40%，2019年初進口車型售價50萬元上下，2020年國產車型補貼后售價30萬元上下20202025年隨 著新能源車型投放大規模增加與電池成本進一步下降，新能源車型的定價越來越接近，甚至部分車型會優惠于同級別傳統燃油車 新能源市場定價親民化：20202025年新車投放增多、電池 成本下降等，助

13、力新能源定價接近市場水平 部分主流新能源車企廠家指導價(萬元) 唐PHEV秦Pro PHEV帝豪EV 2018款23.9932.9914.9920.6919.3323.83 2019款23.4932.9913.6920.4913.5815.98 2020款22.49 近一年特斯拉(Model 3為例)持續降價(萬元) 60 50 40 30 20 10 高性能全驅 長續航全驅 長續航后驅 標續航升級 國產標價 國產補貼后 新能源不僅新在產品，也新在渠道，以特斯拉為代表的新興新能源企業，正在積極變革主流車企的傳統銷售渠道：以體驗中心為突破口，深入城 市核心商業區，嚴格控制投入、規模、人員，努力提

14、升建店效率與商品車周轉率，簡化維修、保養、管理等流程，努力控制運營成本，充分挖掘 新車盈利空間。目前蔚來、理想、小鵬等中國新勢力都在積極效仿特斯拉模式。20202025年如特斯拉銷量快速雄起，將助力新興渠道模式進一 步普及。主流車企基于新能源發展，大可積極嘗試傳統銷售渠道的變革，即便新能源受挫，如能降低傳統渠道運營成本提升效率，也是巨大進步 新能源渠道建設靈活化：20202025年根據新能源產品的特 殊性與所處的初期發展階段，車企將積極變革傳統銷售渠道 主流車企傳統渠道特征新興新能源企業渠道特征 高投 入低 大規 模小 慢開 店快 郊區化分 布中心化 4S店形 式體驗中心 加盟商參 與多元化

15、多人 員少 高庫 存少 慢周 轉快 第三方為主集 客多元化 一體維 修分離 回店召 回回店+在線 多考 核少 難管 理易 高成 本低 售后為主利 潤新車為主 據中國電動充電基礎設施促進聯盟發布數據顯示，截至2019年12月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為121.9萬臺，同比增長50.8%。 據網約車等司機普遍反映，新能源汽車在北京、上海、廣州、深圳、杭州等大城市的充電比較方便。2020年預計新增37.3萬臺私人交流充電樁， 保有量達107.6萬臺，公共充電樁預計新增15.6萬臺，公共充電場站預計新增1.2萬座。以特斯拉為例，2019年特斯拉共開放112座超級充電站， 874個充電樁，超

16、級充電樁總數突破2300個，目的地充電樁突破2100個。2020年特斯拉預計在中國新增4000個以上超級充電樁，是過去5年建 設超級充電樁總量的一倍。20202025年隨著政府對新能源車市的扶持重點，由整車轉向充電樁等，助力新能源基礎設施進一步完善 新能源基礎設施完善化：20202025年私人與公共充電樁等 基礎設施不斷完善，助力新能源發展 特斯拉超級充電站分布中國充電樁保有量(萬臺)私人/公共充電樁保有量(萬臺) 20162019年中國新能源車市屬于市場培育、用戶認知階段，20202025年中國車市用戶結構的演變，將助力更多用戶涌入新能源車市：出生 人口龐大的19881992年齡段女性用戶將

17、迎來購車高潮期，助力新能源車市不斷壯大與個性化；近一二十年購車主力60后、70后的老齡化，助 力低速新能源升級，以及高端新能源發展；當下購車主體80后加速由首購向再購轉型，助力高端新能源發展；網約車、出租車、汽車共享等商用 領域的持續拓展，助力主流新能源發展 新能源消費群體擴大化：20202025年女性、老年、再購、 商用等廣大用戶持續涌入，助力新能源發展 女性老年再購商用 20202025年女性 用戶加速涌入車 市，助力新能源車 市持續壯大與個性 化 20202025年近一 二十年購車主力60 后、70后老齡化， 助力低速新能源升 級 20202025年當下 購車主體80后加速 由首購到向購

18、轉 型，助力高端新能 源發展 20202025年網約 車、出租車、汽車 共享等，持續助力 主流新能源車市發 展 20202025年中國新能源乘用車市場演變趨勢 市場化高端化親民化完善化 多元化品質化靈活化擴大化 競爭投放定價充電 主體產品渠道用戶 小結：20202025年中國新能源乘用車市場演變凸顯“八 化”趨勢，優化市場環境，促進新能源消費 補貼退出、雙積分執行、潛在用戶增多等多重因素刺激，20202025年將呈現更多鮮明的八大趨勢：競爭機制市場化、參與主體多元化、新車 投放高端化、產品實力品質化、車型定價親民化、渠道建設靈活化、基礎設置完善化、消費群體擴大化。上述“八化”有利于持續優化新能

19、源市 場環境、強化產品實力、擴大消費空間，是中國新能源乘用車實現可持續發展的關鍵 0 20 40 60 80 100 120 20162017201820192020E2021E2022E2023E2024E2025E 20162025年中國新能源乘用車終端銷量走勢預判(萬輛) 野蠻生長期 (補貼政策主導) 結構優化期 (市場力量持續發揮作用) 展望：20202025年是中國新能源乘用車市場加速結構優 化，實現可持續發展的關鍵期 2020年之前中國新能源乘用車終端銷量的高歌猛進，主要受惠于政府補貼，期間各種騙補層出不窮。2019年7月起新能源補貼大幅滑坡，導致上下半年冰火兩重天，全 年終端銷量

20、首次下滑。進入2020年補貼政策“接近”退出整車市場，再加上半年新型冠狀病毒疫情沖擊，新能源乘用車銷量將持續下滑。期間新能源內部結構加速優 化，品質車型脫穎而出，以及新用戶持續涌入，助力新能源大盤筑底反彈，20242025年中國新能源乘用車銷量有望突破100萬輛。 這應當是目前市面上最保守的一次預判，結果未必對，僅供參考，有點可以明確，中國新能源車市經歷野蠻生長期后，一旦進入由市場力量主導的時代，一定會迎來一 場赤裸裸的市場矯正，強勢擠出之前的泡沫，不可避免會沖擊銷量，這恰恰是目前多數樂觀型預判缺失考慮的。要想維持野蠻生長期的高增長，除非補貼不?；驈娭葡?費，讓泡沫越滾越大?；谇笆觥鞍嘶狈?/p>

21、析，可得出一個基本結論：市場已經準備好自我糾正了，現在就看政策是否配合 注明：該預判建立在無補貼與非強制消費的基礎上 謝 謝 服務項目 行業走勢咨詢與培訓 具體車企咨詢與分析 行業研究方法論培訓 服務客戶 車企、經銷商、券商等汽車行業核心參與企業 聯系人員 李老師(微信：LunaLYX777) 易車研究院行業服務項目 易車研究院推出汽車行業分析系列書籍見微知著 說 明 在易車廣大同事的鼎力幫助下， 見微知著 2019上冊很 快出現在汽車行業多數決策層的辦公桌上，并成了部分決策 層的忠實伙伴； 2019年11月8日，見微知著2019下冊正式上市，持續堅 守“以大數據丈量碎片化時代”的新傳播理念，努力給車市 決策層還原一個全面、深入和體系化的專業閱讀體驗。 業 務 咨 詢 李 懿 欣 易車研究院行業研究部經理 Mobile：159 1067 4993 Mail： 微信閱讀號 君臨車市易車研究院