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1、2022 年中國醫療健康投融資分析報告12022 年中國醫療健康投融資分析報告22022 年底，我國陸續頒布第九版防控方案，并發布二十條優化措施及新十條優化措施。這無疑拉開了新一輪經濟發展序幕?；仡?2022 年，國際社會風云詭變，奧密克戎也為經濟發展帶來諸多變化。但即使如此，2022 年醫療健康行業似乎依然是保穩的投資方向。IT 桔子數據顯示，2022 年中國一級市場醫療健康行業合計發生近 950 起投資事件，交易金額超1000 億人民幣，平均單筆融資金額達 1.25 億元。但高門檻、高前期投入的醫療健康行業又給投資者設置了一層屏障。已在行業深耕的投資機構一年可收獲 10 家左右 IPO，而

2、在“屏障”之外的投資機構也在集結人力和資金，虎視眈眈。2023 年的醫療健康領域，依然會熱鬧非凡。20222022 年醫療健康行業一級市場投資數據解讀年醫療健康行業一級市場投資數據解讀在人口老齡化及新冠肺炎疫情的持續影響下，醫療健康行業發展速度加快，相對應醫療健康行業在資本市場的關注度也逐年提升，吸引高瓴、紅杉中國、騰訊等明星投資機構一次次重金下注。2022 年中國醫療健康投融資分析報告3據 IT 桔子統計，2013 年-2022 年醫療健康行業交易事件實現 5 倍以上增長，合計交易金額更是翻了超 10 倍。2013 年醫療健康領域合計發生交易事件 182 起，交易總額 99 億元。2014

3、年交易數達到 442 起，同比增長 142%；2015 年醫療健康領域交易事件大幅提升，達到 903 起，較 2014 年增長 103%；2015 年-2020 年中國醫療健康領域交易事件穩步上升，每年基本在 1000 起左右，到 2021 年交易事件一躍突破 1500 起，到 2022 年交易事件再次回到之前水平，為 942 起。從交易總額來看，2013 年-2021 年整體保持一路直線上升趨勢。2021 年 1513 起交易事件合計交易金額達到 2600 億以上。到 2022 年，942 融資事件合計融資金額為 1184 億元。分析醫療健康行業歷年單筆融資平均值可以看出，在 2010 年-

4、2016 年期間，單筆平均值基本在 5000 萬人民幣左右。自 2017 年到 2020 年，單筆平均值實現直線上升，自 2017年的 7000 萬增長至 2020 年的 19400 萬，增長 177%。2022 年中國醫療健康投融資分析報告4到 2021 年，單筆融資金額較峰值有所下降，降至 17000 萬，2022 年這一數值再次走低，降至 12570 萬。雖有所下降，但 2022 年的單筆平均值在近 15 年的時間里，也僅低于2020 年和 2021 年。再從每年融資不足平均值的企業占比來看，整體在 70%-80%左右波動。2013 年-2019年醫療健康行業融資額不足平均值占比基本在

5、80%左右，即僅有 2 成左右企業當年融資金額超過單筆平均值。到 2020 年，融資額不足平均值占比下降至 71.6%，較之前降低 10 個百分點，之后到 2021 年和 2022 年，融資額不足平均值占比均在 70%左右。IT 桔子將一級市場融資階段分為早期融資、成長期融資、中后期融資以及戰略投資。早期融資包含種子輪、天使輪及 Pre-A 輪；成長期為 A 輪到 B 輪階段；中后期則為 C 輪到 IPO階段。醫療健康行業一級市場融資一半左右在成長期階段。數據顯示，2013 年醫療健康行業早期融資占比 37.9%，成長期融資占比 49.5%，中后期融資占比 7.1%。2014 年和 2015

6、年，醫療健康行業早期融資占比逐年上升，到 2015 年2022 年中國醫療健康投融資分析報告5達到 48.6%，2015 年成長期占比降低至 43%，中后期占比為 5.4%。2016年-2020年，醫療健康行業早期融資占比逐年下降，到2020年早期占比僅為22%，較 2015 年最高值降低 26 個百分點。2020 年成長期占比為 46.3%，由此當早期占比降低的時候，成長期占比并沒有增長，反而是中后期占比自 2015 年的 5.4%增長至 15.3%；戰略投資占比自 2015 年的 3%增長至 2020 年的 16.5%。2021 年-2022 年，早期融資占比和成長期融資占比均有小幅度上升

7、，中后期和戰略投資則是均有小幅度下滑。2022 年早期融資占比為 34.4%，成長期融資占比 47.5%，中后期融資占比 8.8%，戰略投資占比 9.3%。據 IT 桔子統計，2022 年醫療健康行業超 90%均為人民幣融資，分融資階段來看，中后期融資階段，美元融資占比增加，達到 16.9%；成長期美元融資占比 11.2%；醫療健康行業早期融資一般以人民幣為主，占比近 95%；戰略融資中，人民幣占比也高達 93.2%。2022 年中國醫療健康投融資分析報告62022 年醫療健康領域融資事件最多的地區為上海，超 190+，占比達到 20%。位于上海市的凱萊英生物，在 2022 年 3 月獲 23

8、.45 億戰略投資；獲 1.6 億美元 B 輪融資的方拓生物同樣也坐落在上海市。2022 年北京市有 140 家醫療健康公司獲得融資，占比 15%，排在上海之后。成立于北京市的維泰瑞隆 Sironax 在今年獲 2 億美元 B 輪融資；華深智藥同樣位于北京，在今年獲 5億元 A 輪融資；近期獲得 5 億元 D+輪融資的藝妙神州同樣位于北京市。排在上海和北京之后，醫療健康行業融資較為活躍的地區為蘇州，有 115 家公司獲得融資，如天康制藥獲 10 億元戰略融資；多瑪醫藥獲 9.5 億 A 輪融資；頤坤生物獲 1 億美元B 輪融資。2022 年中國醫療健康投融資分析報告72022 年 942 起中

9、國醫療健康領域交易事件中，生物技術和制藥、醫療器械及硬件賽道貢獻 74.5%。2022 年新冠肺炎的影響、醫療科技發展以及醫藥研發人員增加等都使得生物技術和制藥賽道在近幾年備受關注，而其高投入、高資金缺口以及前景廣闊等特點，吸引資本持續關注，重金投入。據 IT 桔子統計，2022 年醫療健康領域，生物技術和制藥賽道合計發生交易 470 起，合計交易金額高達 708 億。從事件來看，生物技術和制藥貢獻該領域全年交易事件的 50%，從金額來看，它貢獻全年總交易金額的 60%。除該賽道外，醫療器械及硬件賽道，2022 年發生交易事件 232 起，交易總額 210 億元；醫療信息化賽道發生交易事件 6

10、8 起，交易總額 56.7 億。?？品?、尋醫診療及健康保健賽道，分別發生交易事件 51 起、39 起及 31 起，交易總額分別為 67.2 億元、48.2 億元及 14.5 億元。2022 年中國醫療健康投融資分析報告8據沙利文數據顯示，中國是僅次于美國的全球第二大制藥市場。中國制藥市場規模由2015 年約 1943 億美元增至 2019 年的 2363 億美元，并預計 2024 年將進一步增至3226 億美元，2019 年至 2024 年的復合年增長率為 6.4%。作為 2022 年最熱門賽道，生物技術和制藥領域融資金額 TOP3 為巨子生物獲 6.3 億美元 Pre-IPO 輪融資；凱萊

11、英生物獲 23.45 億元戰略融資；態創生物獲數億美元 A+輪融資。排在生物技術和制藥賽道之后的為醫療器械及硬件領域。相關數據顯示，近幾年來中國醫療器械市場規模一直保持穩步增長。數據顯示，中國醫療器械整體市場規模已由 2014 年的 2556 億元增長至 2018 年的 5304 億元，預計到 2022 年中國醫療器械市場規模將超過 9000 億元。醫療器械及硬件賽道融資金額 TOP3 為勵齒醫療獲 1 億美元 A+輪融資；安序源獲近億美元 B 輪融資；宏桐實業獲 5.86 億戰略融資。醫療信息化賽道同樣也是醫療健康領域，2022 年熱門融資子賽道。醫院運用信息化手段對數百個已有信息系統進行數

12、據提取及整合，以及建設及開發數據中心及處理平臺以進行數據分析及應用，可提高臨床研究效率，降低人工成本同時提高疾病診斷和治療質量，更方便進行病人管理。醫療信息化賽道融資金額 TOP3 為圣方醫藥獲 5200 萬美元 A 輪融資；蓬2022 年中國醫療健康投融資分析報告9淶數據獲數億元 A+輪融資；橄欖枝健康同樣也獲數億元 A+輪融資。醫療健康領域投資一般需要較高的認知門檻，活躍投資方一般也集中在幾家明星資本身上，另外，在醫療健康領域，也有不少專設基金，將投資聚焦在醫療健康領域。據 IT 桔子統計，2022 年中國醫療健康領域，942 起交易事件背后有 2600+投資方，其中活躍投資方 TOP20

13、 被紅杉資本中國/紅杉種子基金、啟明創投、君聯資本、元生創投、高瓴、深創投等摘得。排在第一的紅杉中國/紅杉種子基金 2022 年在醫療健康領域出手 38 次，排在第 20 的深圳高新投 2022 年出手 11 次。具體來看：紅杉中國/紅杉種子基金 2022 年在醫療健康領域出手 38 次?；蛑委熕幬镅邪l商方拓生物；人工智能驅動藥物制劑開發商劑泰醫藥；創新型體外診斷技術和產品研發商頤坤生物背后都有紅杉中國的身影。啟明創投出手 35 次，投資醫療健康公司如腫瘤免疫治療研發商原能醫學；大分子生物藥研發商臻格生物；抗體偶聯藥物研發商宜聯生物等。君聯資本和元生創投以出手 28 次，2022 年中國醫療

14、健康投融資分析報告10排在第三。高瓴以出手 23 次排在第四，排在之后的為深創投。除此，2022 年中國醫療健康行業活躍投資方還有夏爾巴投資、IDG 資本、禮來亞洲基金等。另外，IT 桔子數據顯示，2022 年中國醫療健康行業活躍 FA 分別為探針資本、華興資本、浩悅資本、凱乘資本、易凱資本、取勢資本、行遠致同、點石資本、君義投資、勱柏資本和生命資本。探針資本 2022 年在醫療健康行業撮合 22 起交易事件，如伽奈維、海心智惠、酶賽生物等；排在之后的為華興資本和浩悅資本，撮合 20 起交易事件。20222022 年醫療健康行業重點案例解讀年醫療健康行業重點案例解讀據 IT 桔子統計，2022

15、 年醫療健康行業融資超 10 億元的公司合計有 10 家。2022 年中國醫療健康投融資分析報告11類人膠原蛋白產品研發商巨子生物為 2022 年獲得融資最多的醫療健康公司，為 40.95億元；排在之后的為心血管?？七B鎖集團香港亞洲醫療，其在 2022 年合計獲 26 億元融資，較巨子生物差 14 億元；凱萊英生物今年獲 23.45 億元，與第二名差距縮??；生物科技服務商態創生物和血液制品與生物制藥商泰邦生物在今年均獲 19.5 億元融資。之后 5 家融資超 10 億元的醫療健康公司分別為維泰瑞隆、英矽智能、方拓生物、天康制藥、微醫。2022 年融資金額分布為 13 億、12.67 億、10.

16、4 億、10 億及 10 億。2022 年中國醫療健康投融資分析報告12維泰瑞隆維泰瑞隆是一家新興生物科技公司。致力于開發能夠從根本上解決衰老相關退行性疾病的變革性療法?，F研發管線包含多個項目，聚焦于衰老相關退行性疾病的致病機理，包括細胞程序性死亡、神經保護性通路和神經炎癥。截至目前，公司管線共計有 7 個創新項目，包括小分子化學藥和大分子生物藥。維泰瑞隆進展最快的受體相互作用蛋白激酶 1（RIPK1）項目包括多個高度差異化的小分子抑制劑，其中 SIR0365 已經完成兩個 1b 期患者臨床試驗，SIR2446 正在健康受試者中進行 1a 期臨2022 年中國醫療健康投融資分析報告13床試驗。

17、一級市場融資方面，成立于 2017 年的維泰瑞隆在第二年 6 月即獲種子輪融資，2019年 9 月又完成 1 億美元 A 輪融資，淡馬錫、Invus、F-Prime Capital Partners、斯道資本(富達亞洲)、Arch Venture Partners、險峰旗云為參投方。今年維泰瑞隆再獲云鋒基金、高榕資本領投，淡馬錫等跟投的 2 億美元 B 輪融資。據悉，此輪融資將用于受體相互作用蛋白激酶 1(RIPK1)抑制劑的臨床開發，并進一步擴大公司研發規模、拓展研發管線，針對衰老相關退行性疾病開發各項潛在同類最佳/同類第一的候選藥物。此輪融資后，維泰瑞隆估值達 16 億美元，成為獨角獸。方

18、拓生物方拓生物 2019 年成立，致力于開發創新基因治療藥物，為全球罕見病和慢性病患者提供高質量、可支付的基因治療產品。今年 7 月，方拓生物完成 1.6 億美元 B 輪融資，由博裕資本和紅杉中國領投，正心谷、史帶投資等投資機構參與跟投，原股東奧博資本、泓元資本繼續加持。投后估值 12.8 億美元，晉升為獨角獸。目前，方拓生物首個創新產品 FT-001 已獲得美國食品藥品監督管理局（FDA）臨床試驗許可，并已獲得中國國家藥品監督管理局藥品審評中心（CDE）臨床試驗申請的受理。FT-001 是一款針對 RPE65 基因變異導致的遺傳性視網膜病的重組腺相關病毒（AAV）基因治療藥物，該疾病表現為幼

19、年發病，視力逐步喪失甚至失明，目前在中國尚無有效的治療藥物。與此同時，方拓生物開發的其他多款基因治療藥物也已經開始準備申請臨床研究。海普洛斯2022 年中國醫療健康投融資分析報告14ClinChoice 昆翎ClinChoice 昆翎 于 2007 年在天津創建成立，成立至今，ClinChoice 昆翎通過自身有機增長和戰略并購，在全球擁有超過 3,500 位臨床研發的專業人員，遍布國內外醫藥研發的熱點城市和地區，其專業服務領域包括：臨床運營、項目管理、生物統計、數據管理、統計編程、注冊事務、醫學事務、可行性研究、人類遺傳資源管理、臨床安全管理、臨床試驗現場管理、天然藥/中醫藥及臨床 I 期服

20、務等。成立當年，ClinChoice 昆翎即獲種子輪融資，之后的 2008 年和 2009 年，ClinChoice昆翎又先后完成天使輪和 A 輪融資。再之后便是到 2015 年，ClinChoice 昆翎獲數千萬美元 B 輪融資，元生創投投資。第二年，ClinChoice 昆翎再獲數千萬美元 C 輪融資，杏澤資本、元生創投參投。又是三年的資本沉寂，只到 2019 年，ClinChoice 昆翎才又獲 6200 萬美元 D 輪融資，本輪融資引入高盛（中國）、禮來亞洲基金為投資方，今年，君聯資本、夏爾巴投資、禮來亞洲基金、杏澤資本、元禾原點、泰康保險合計以 1.5 億美元投資 ClinChoic

21、e昆翎 E 輪融資，投后估值 12 億美元，成為獨角獸，據悉本輪融資將致力于中國以及海外持續擴張、創新業務發展以及兼并收購。2022 年中國醫療健康投融資分析報告15臻格生物臻格生物提供從臨床前研究到商業化生產一站式 CDMO 服務和定制化細胞培養基研發及生產，助推國內外藥企的大分子生物藥物的研發和產業化進程。臻格生物的核心業務為大分子生物藥 CDMO 服務、哺乳動物細胞培養基開發及生產、分析檢測服務、生物偶聯藥物 CDMO 服務、質量及注冊服務等。迄今為止，臻格生物已為 100 多家生物制藥和生物科技企業客戶提供服務，并完成了150 多個項目，其中包括細胞株開發、新藥臨床試驗(IND)申報和

22、大規模臨床階段生產合同。今年年初，臻格生物完成 1 億美元 C 輪融資，高盛、啟明創投、IDG 資本等參投，投后估值 10 億美元。今年 8 月，臻格生物再獲 1 億元 C+輪融資，為 C 輪融資補充，又引入浦東科創、海望資本、國藥中金等資本。臻格生物董事長兼首席執行官陳建新表示，C 輪資金將用于強化研發，建設多條 15,000L 生產線，讓臻格生物能夠提供成本效益更高的優質解決方案，滿足現有客戶和新客戶日益增長的需求?！?022 年中國醫療健康投融資分析報告16投資人對醫療健康賽道的投資觀點投資人對醫療健康賽道的投資觀點醫療賽道擠泡沫，迎來“醫療X”時代。在科技交叉越來越頻繁的當下，AI 和

23、自動化已經成為了底層的“數字基建”，跟各領域的技術交叉帶來了越來越多的創新突破。而傳統的醫療大健康賽道也在兩大平臺技術的推動下迎來創新拐點，迎來“醫療X”的落地爆發時代。創新工場 CEO 李開復“AI+”智能領域方面出現了一些新的智能產品和應用場景，AI 與居家生活的結合已經越來越緊密。此外，服務型人工智能領域的交互體驗有望得到進一步完善，社區養老這一特定場景下也會衍生出很多定制化的、對環境感知要求更靈敏的 AI 產品?！癆I+醫療帶來了諸多可能性，讓老百姓解決看病難有了更大的想象空間，也激發投身醫療人工智能的創業者和研究者前赴后繼，可以預見這是未來人工智能在應用層面的重要方向。另外，人工智能

24、在藥物研發領域也出現新的曙光，無論是新靶點的發現，還是在晶體、制劑領域的應用。未來，AI 能力是每一家大藥企必須具備的。紅杉資本中國創始合伙人沈南鵬即便沒有疫情，對醫療投資熱情的共識也會逐漸形成。紫?；鹱鳛橐患以缙谕顿Y機構，早已在共識達成之前的階段出手。2017 年，紫?；痖_始投資醫療，每年的醫療投資項目大概占據 1/3。去年，紫牛更是聯合醫療上市公司成立了醫療專項基金，俞波擔任該板塊負責人。因此，在紫牛前兩支綜合基金醫療投資的實踐基礎上，紫牛邁出了醫療專項基金的第一步。俞波透露，紫?；鹨淹顿Y約 10 家公司，超過 85%的項目完成新一輪融資，超過50%的項目已經完成多輪融資。而在紫?；?/p>

25、金重點關注的基層醫療場景下，俞波判斷中國近2022 年中國醫療健康投融資分析報告17百萬的基層醫療機構將會在未來 3-5 年之內釋放大量的基層首診與分級診療的需求。紫?；鹜顿Y總監俞波在數字化醫療的大環境下，真正能夠重構中國醫療基礎設施建設的三大觸點是觸達、效率、支付。針對如何提高觸達效率，楊瑞榮表示要以患者為中心，打通整個產業鏈，把產業鏈縮短，從供給方的驅動變成消費者和病人的驅動，把整個國家、社保、商保、器械公司、藥廠、慈善機構全部聚集在一起，以最快的速度抓到患者。遠毅資本合伙人楊瑞榮2022 年中國醫療健康投融資分析報告18本報告作者：本報告內所有圖表、文字以及融資數據資料，版權均屬于北京

26、歲月桔子科技有限公司所有，任何媒體、網站或個人未經本單位協議授權不得轉載、鏈接、轉帖或以其他方式復制發布、發表。已經本單位協議授權的媒體、網站、在下載使用時必須注明“來源：IT 桔子”，違者本單位將依法追究責任。本報告不構成任何投資建議。IT 桔子是一家新經濟創業投資數據庫公司，致力于收集一級市場投融資交易事件，及相關企業、人物、新聞等商業信息，形成結構化數據平臺。IT 桔子成立于 2013 年，已經過 4輪融資，并于 2019 年被華興資本戰略投資。目前，IT 桔子已經積累了 25 萬+公司數據，13 萬+投融資事件，1 萬+投資機構數據IT 桔子致力于通過信息和數據的生產、聚合、挖掘、加工

27、、處理，幫助目標用戶和客戶節約時間和金錢、提高效率，以輔助其各類商業行為，包括風險投資、收購、競爭情報、數據定制、行業分析等。2022 年中國醫療健康投融資分析報告19推薦閱讀：2022 年中國一級市場熱門投融資賽道解讀系列報告新能源逆勢上揚，VC/PE 年內投資超千億，誕生了 20 家獨角獸！融資額腰斬但仍有千億，醫療賽道 2022 年誕生家獨角獸今年 AI 投資啞火，但仍有 24 家 AI 公司獲得 1 億美元+融資中國芯失去吸金能力了？今年仍收獲 1000 多億融資且誕生10 家獨角獸今年 694 家資方進入企業服務賽道，有 13 家公司年內拿到5 億元+融資交易數腰斬，金額更是大跌 7

28、3%，消費品賽道融資是曇花一現還是靜待花開？更多投融資報告，敬請關注 IT 桔子2022 年中國醫療健康投融資分析報告20IT 桔子年度重磅報告正在熱賣中2022-20232022-2023 年中國新經濟創業投資分析報告年中國新經濟創業投資分析報告2022 是大環境緊張的一年，不確定性倍數增長，一級市場的創業與投資近乎觸底：投資金額較去年下降 48%，其中美元交易額更是暴跌 74%；同時年內僅 197 家投資機構比較活躍，拿到過融資的公司下降了 26%我們身處市場谷底。這一年，我們看到了很多來自一線投資人的自我審視和冷靜思考。在過往所有的投資邏輯、價值體系和方法論被動搖時，找尋我們來時的初心。2023 年，期待觸底反彈。掃碼可直接購買本報告基于翔實的 itjuzi 數據庫、分析師的深度行業洞察，涵蓋對中國新經濟創投市場募資、創業、投資、并購、IPO 等方面在 2022 年表現的洞察與解讀，有豐富而深入的明星公司和交易案例解讀，以及過往歷年的變化趨勢觀察。十年記錄，十年陪伴，IT 桔子在第十次制作的本報告中將行業歸類優化、數據維度升級、分析解讀加量，全篇報告超 150 頁，助力您掌握最新、最全、最一手的中國創投形勢。