【研報】計算機行業重塑中國數字底座系列報告之中間件篇：國產化一小步商業化一大步-20200712[16頁].pdf

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1、 1 國產化一小步，商業化一大步國產化一小步，商業化一大步 重塑中國數字底座系列報告之重塑中國數字底座系列報告之中間件篇中間件篇 中間件：一個被市場廣泛誤解的概念。中間件：一個被市場廣泛誤解的概念。中間件是連接底層基礎軟件與上層應 用服務的樞紐，目的在于效率提升，面向的使用對象是上層應用開發者。狹 義的中間件就是應用服務器軟件，廣義的中間件包括打包各類企業 IT 業務 的類庫軟件。全球中間件市場持續發展，新興廠商增長趨勢明顯。國內中間 件市場穩定增長，5G+國產化雙輪驅動，需求有望擴大。 師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理。中間件的海外巨頭主要包括

2、 Oracle 和 IBM 兩家。Oracle 是中間件主力廠商，產品棧具備極強協同性，旗 下擁有 Java EE，建立中間件底層開發優勢。同時，最新版本 Jave EE 8 交付 開源社區，將企業解決方案提升到新的高度。核心產品 WebLogic 是最早的 Java EE 應用服務器中間件之一。Oracle 開展中間件“聚合”戰略，與自身 產品體系充分聯動。IBM 是中間件市場傳統玩家，擁有核心應用服務器產品 WebSphere。IBM 中間件產品逐步場景化，具備較高的定制化屬性。同時， 中間件產品深入融入云服務生態體系，是 IBM 解決方案提供的重要一環。 國產中間件：國產化業務循序漸進，

3、商業化業務前景可期。國產中間件：國產化業務循序漸進，商業化業務前景可期。國產中間件廠商 主要包括東方通、普元信息、寶蘭德、華宇軟件、中創股份、金蝶天燕等企 業。海外廠商在國內中間件市場占據相當份額，國內廠商正在加速追趕。針 對于以政企為主的國產化業務和以中小企業為主的商業化業務， 國產化業務 中穩定遷移才是重中之重， 商業化業務中向上拓展能力至關重要。 長遠來看， “中臺”化是中間件更為廣闊的發展藍圖。中臺是面向企業 IT 系統拓展的 新興概念，意在提高企業開發效率，成為現代企業 IT 落地手段的演變趨勢。 中臺業務市場空間廣闊，中間件與中臺有相似之處，是中臺實現的前提。 投資建議：投資建議：

4、我們認為，中間件具備廣闊的市場空間，短期的機會是國產化， 長期的機會則是企業信息化帶來的增量空間。 在國產化及新基建的雙重背景 下，國產中間件廠商迎來難得的發展機遇，重點推薦東方通，建議關注普元 信息、寶蘭德、華宇軟件等。 風險提示：風險提示：中間件產品市場拓展不及預期，國產化業務落地不及預期。 Tabl e_Ti t l e 2020 年年 07 月月 12 日日 計算機計算機 Tabl e_BaseI nf o 行業深度分析行業深度分析 證券研究報告 投資投資評級評級 領先大市領先大市-A 維持維持評級評級 Tabl e_Fi rst St oc k 首選股票首選股票 目標價目標價 評級評

5、級 Tabl e_C hart 行業表現行業表現 數據來源：Wind資訊 % 1M 3M 12M 相對收益相對收益 -7.51 -17.02 -32.73 絕對收益絕對收益 11.22 9.08 -7.93 胡又文胡又文 分析師 SAC 執業證書編號：S1450511050001 021-35082010 呂偉呂偉 分析師 SAC 執業證書編號：S1450516080010 021-35082935 相關報告相關報告 中期策略三大主線全線領漲，中芯國際 上市在即點燃硬科技行情 2020-07-11 計算機板塊中報前瞻 2020-07-04 Robotaxi 無懼風雨，自動駕駛乘風破浪 2020

6、-07-03 少年中國“甲骨文” 重塑中國數 字 底 座 系 列 報 告 之 數 據 庫 篇 2020-07-02 軟件自主先行，華為高斯數據庫率先開 源賦能 2020-07-02 -7% 4% 15% 26% 37% 48% 59% 2019-072019-112020-03 計算機 滬深300 行業深度分析/計算機 2 內容目錄內容目錄 1. 中間件：一個被市場廣泛誤解的概念中間件：一個被市場廣泛誤解的概念. 3 1.1. 中間件到底是什么？ . 3 1.2. 中間件市場空間幾何 . 3 2. 師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理. 4 2.1.

7、 Oracle . 4 2.2. IBM . 7 3. 國產中間件：國產化業務循序漸進，商業化業務前景可期國產中間件：國產化業務循序漸進，商業化業務前景可期 . 8 3.1. 中間件市場競爭格局梳理 . 8 3.2. 國產化業務帶來哪些機遇與挑戰 .11 3.3. “中臺”化：中間件更為廣闊的發展藍圖 . 12 4. 投資建議投資建議. 14 5. 風險提示風險提示. 14 圖表目錄圖表目錄 圖 1：中間件的定位. 3 圖 2：頭部廠商 AIM 業務 16-17 營收規模測算 . 4 圖 3：2017 年全球 AIM 市場份額統計 . 4 圖 4：2015-2019 中間件市場總體規模. 4

8、圖 5：Oracle 部分客戶梳理 . 5 圖 6：Java 1-7 產品迭代時間表及主要特性梳理 . 5 圖 7：Jakarta EE 8 兼容性認證 . 6 圖 8：WebLogic 產品定位 . 6 圖 9：WebLogic 產品迭代時間表. 6 圖 10：Oracle Fusion Middleware 產品組件 . 7 圖 11：Oracle Fusion Middleware 產品時間序列 . 7 圖 12：WebSphere 相關解決方案 . 7 圖 13：WebSphere 產品實例 . 7 圖 14：國內中間件市場各廠商市場份額統計. 9 圖 15：電信領域總體營收對比. 9

9、 圖 16：政府領域總體營收對比. 9 圖 17：金融領域總體營收對比. 10 圖 18：電信領域中間件營收分拆對比 . 10 圖 19：政府領域中間件營收分拆對比 . 10 圖 20：金融領域中間件營收分拆對比 . 10 圖 21：近三年研發人員變化統計 .11 圖 22：近三年研發費用變化統計（單位：萬元）.11 圖 23：國產化中間件廠商部分核心客戶梳理. 12 圖 24：2018-2022 年中國數字中臺市場規模 . 13 表 1：國內頭部互聯網公司中臺化戰略梳理. 13 rQoRqQsOmPpQsMsRmNpMnR6MaObRnPrRnPqQkPmMtMfQpOpM9PpPuNMYr

10、MoQvPtQoP 行業深度分析/計算機 3 1. 中間件：一個被市場廣泛誤解的概念中間件：一個被市場廣泛誤解的概念 1.1. 中間件到底是什么？中間件到底是什么？ 中間件是連接底層基礎軟件與上層應用服務的樞紐。中間件是連接底層基礎軟件與上層應用服務的樞紐。中間件（Middleware）是一類提供系統 軟件和應用軟件之間連接、便于軟件各部件之間的溝通的軟件，應用軟件可以借助中間件在 不同的技術架構之間共享信息與資源。中間件的核心思想源自于 IT 行業常用的“中間層”邏 輯，通過增設中間件軟件層，將客戶的業務邏輯與底層基礎軟硬件分離。 圖圖 1：中間件的定位中間件的定位 數據來源：n2sglob

11、al，安信證券研究中心 中間件的目的在于效率提升，面向的使用對象是上層應用開發者。中間件的目的在于效率提升，面向的使用對象是上層應用開發者。中間件之所以在現代企業 IT 系統中十分必要，除了由于業務邏輯與底層基礎軟硬件分離帶來的安全性，更重要的作用 在于為企業 IT 業務邏輯開發者降低開發難度，提高開發效率。因此，中間件產品面向的客戶 使用群體是企業的開發人員，而非普通員工。 目前，市場上的常見的研究觀點對中間件解釋的較為晦澀，并限定的較為狹窄。我們認為， 中間件不是某一種單一軟件，而是一類軟件的統稱。中間件可從狹義和廣義兩個層面加以理 解： 狹義的中間件就是應用服務器軟件。狹義的中間件就是應

12、用服務器軟件。為底層基礎軟件與上層應用服務連接，應用服務器軟件 是必要的。 應用服務器軟件將基本的 web 應用， 如存取數據、 相應客戶端訪問等功能集成化， 從而實現開發者針對網站、郵件、OA 等具體應用開發的簡化。國產化業務中，主要針對的 產品類型是狹義的中間件產品。 廣義的中間件包括打包各類企業廣義的中間件包括打包各類企業 IT業務的類庫軟件。業務的類庫軟件。 中間件產品的本質作用是通過對上層應 用的抽象化，從而實現開發的高效。所以，廣義層面的中間件包括各類通過將金融、能源、 交通等行業的常用業務邏輯及功能進行信息化打包，并一體化提供給企業開發者的功能平臺 型產品。 1.2. 中間件市場

13、空間幾何中間件市場空間幾何 全球中間件市場持續發展，新興廠商增長趨勢明顯。全球中間件市場持續發展，新興廠商增長趨勢明顯。根據 Gartner 相關統計， 2017 年以中間 件產品為主的全球 AIM（Application Infrastructure and Middleware）市場規模達到了 2844 萬美元。其中，IBM 與 Oracle 兩家廠商仍然保持優勢地位，2017 年市場占有率分別為 54% 行業深度分析/計算機 4 和 21%，但相關業務營收增速明顯放緩。相比之下，以亞馬遜為主的云計算廠商結合新技術 發展趨勢與需求，16-17 增速達到 119.3%。 圖圖 2：頭部廠商：

14、頭部廠商 AIM 業務業務 16-17 營收規模測算營收規模測算 圖圖 3：2017 年全球年全球 AIM 市場份額統計市場份額統計 數據來源：Gartner安信證券研究中心 數據來源：Gartner，安信證券研究中心 國內中間國內中間件市場件市場穩定穩定增長，增長，5G+國產化國產化雙輪驅動，雙輪驅動，需求有望擴大。需求有望擴大。根據計世資訊相關統計， 2018 年國內中間件市場總體規模為 65.0 億元，同比增長 9.6%，預計 2019 年市場總體規模 為 72.4 億元，同比增長 11.4%。在中間件市場自然增長的同時，信創戰略有望拉動國產中 間件需求。同時，在 5G 時代到來，云化加

15、速的大背景下，新業務場景將帶來國產中間件的 技術升級需求，進一步盤活存量市場。 圖圖 4：2015-2019 中間件中間件市場總體規模市場總體規模 數據來源：CCW，安信證券研究中心 2. 師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理師夷長技：海外巨頭中間件業務發展脈絡梳理 2.1. Oracle 中間件主力廠商，產品棧具備極強協同中間件主力廠商，產品棧具備極強協同性性。Oracle 本身是一家深耕基礎軟件的科技公司，通 過收購 Sun 公司實現了對中間件業務的布局。Oracle 發展中間件技術的優勢在于，自身具 備市場份額較高的數據庫產品與之配套，并與各類大型商業客戶保持良好的合作關系，具備 豐

16、富的行業定制化經驗。 同時， 極強的產品棧協同共振使其長期在中間件市場保持優勢地位。 行業深度分析/計算機 5 圖圖 5：Oracle 部分客戶梳理部分客戶梳理 數據來源：Oracle，安信證券研究中心 旗下擁有旗下擁有 Java EE， 建立中間件底層開發優勢。， 建立中間件底層開發優勢。 Java 是 Sun 公司推出的一款開源編程語言， 并配套有完整的開發工具及開發類庫。Java 分為 ME、SE、EE 三個分支，其中前兩者分別 針對嵌入式、PC 開發平臺，Java EE 則通過將大量 web 服務及企業業務常用功能集成于開 發類庫，面向以服務器為主要應用場景的企業用戶。2010 年 1

17、 月 27 日，Oracle 正式收購 Sun 公司，將 Java 項目攬入懷中。目前，Java EE 已經歷了八代迭代，產品日趨成熟。目 前，多款中間件應用服務器均采用 Java EE 開發，各類企業開發者中也包括大量 Java 程序 員進行具體得企業業務 IT 化落地。為保證各開發廠商推出的基于 Java EE 的中間件項目之 間的兼容性，Oracle 及后繼的 Eclipse 基金會推出了 Java EE 兼容性認證（Java EE 8 后為 Jakarta 兼容性認證） ， 從而在一定程度上掌握了中間件設計標準的制定能力。 因而， Java EE 標準的制定能力為 Oracle 在中間

18、件市場的競爭能力提供了極強的助力。 圖圖 6：Java 1-7 產品迭代時間表及主要特性梳理產品迭代時間表及主要特性梳理 數據來源：Java，安信證券研究中心 行業深度分析/計算機 6 圖圖 7：Jakarta EE 8 兼容性認證兼容性認證 數據來源：Jakarta，安信證券研究中心 最新最新版本版本 Jave EE 8 交付開源社區，交付開源社區，將企業解決方案提升到新的高度。將企業解決方案提升到新的高度。Jave EE 8 于 2017 年 9 月 4 日。Servlet、GlassFish 等 Jave EE 組建均得到了更新。Oracle 正式將 Java 項目 移交給 Eclips

19、e 開源基金會，并將項目名改為“Jakarta” ，通過第三方開源社區運營進一步 增強 Java 項目的開發性。 相比于以往版本， Java EE 8 對微服務和云功能進行了支持與強化。 面向萬物互聯、 海量數據量場景下， Java EE 8 提升了高并發、 實時服務能力。 同時， Java EE 8 也對安全性方面進行了拓展。 核心產品核心產品 WebLogic 是最早的是最早的 Java EE應用服務器中間件之一。應用服務器中間件之一。WebLogic 是 Oracle 主要 的中間件產品之一， 是一款面向企業應用客戶的應用服務器。 WebLogic 最早由 WebLogic Inc. 開

20、發， 1998 年被 BEA公司收購。 2008 年4 月 29 日， Oracle 正式收購 BEA公司， 將 WebLogic 并入自身產品體系。 圖圖 8：WebLogic 產品定位產品定位 圖圖 9：WebLogic 產品迭代時間表產品迭代時間表 數據來源：Oracle，安信證券研究中心 數據來源：Oracle，安信證券研究中心 開展中間件“聚合”戰略，與自身產品體系充分聯動。開展中間件“聚合”戰略，與自身產品體系充分聯動。為更加有效整合旗下各款不同類型中 間件軟件，Oracle 在 2009-2010 期間將多款中間件產品結合開發工具、運行環境整合打包 為一體式中間件產品 Fusio

21、n Middleware。首款基于 Fusion Middleware 的應用于 2010 年 9 月正式發布。 根據 Oracle 相關披露， 截至 2013 年 Fusion Middleware 在全球范圍內已有 12 萬用戶。Fusion Middleware 圍繞 WebLogic 展開，與 Oracle 產品棧中的云服務、數據庫形 行業深度分析/計算機 7 成充分互動與銜接，從而形成龐大商業體系 IT 解決方案快速搭建能力。Oracle 在基礎中間 件產品的基礎上不斷橫向拓寬各類應用場景落地能力，除了在傳統金融等優勢領域，Fusion Middleware 12 開展了對政務應用場

22、景更好的支持能力。同時，Fusion Middleware 在搜索、 混合支持等基礎技術領域也在進行持續的革新。 圖圖 10：Oracle Fusion Middleware 產品組件產品組件 圖圖 11：Oracle Fusion Middleware 產品時間序列產品時間序列 數據來源：Oracle，安信證券研究中心 數據來源：Oracle，安信證券研究中心 2.2. IBM 中間件中間件市場市場傳統玩家，擁有核心應用服務器產品傳統玩家，擁有核心應用服務器產品 WebSphere。IBM 公司在中間件市場深耕 多年，根據 Gartner 相關統計， IBM 在 2014 年應用基礎架構與中

23、間件領域的市場份額即高 達 29.1%，連續 14 年位列第一。WebSphere 是 IBM 基于 Java EE、XML、Web Services 等開放標準打造的應用服務器，與其他的主流 Web 服務器保持兼容。WebSphere 在 1998 年首次推出，目前已經歷了九代產品迭代。WebSphere 能夠支持分布式架構，InfoSphere 等多款產品均以 WebSphere 為基礎進行開發。 圖圖 12：WebSphere 相關解決方案相關解決方案 圖圖 13：WebSphere 產品實例產品實例 數據來源：IBM，安信證券研究中心 數據來源：IBM，安信證券研究中心 中間件產品逐步

24、場景化，具備較高的定制化屬性。中間件產品逐步場景化，具備較高的定制化屬性。根據 IBM 商業應用開發資深架構師 Tim Rowe 于 2013 年 5 月 15 日發表的 IBM 中間件業務總結性文章，IBM i 的一個核心原則是整 合。IBM i 平臺上一直增加中間件，不僅是底層操作系統的一部分，更是被“整合”的中間 件。在 WebSphere 等應用服務器產品的基礎上，IBM 中間件逐步向企業信息化轉型方案轉 變。通過為大型企業客戶打造符合其業務特征的中間件產品，大幅提高企業業務信息化開發 的效率。目前，IBM 中間件業務以開拓了交通、金融等多個領域的大客戶。 行業深度分析/計算機 8 深

25、入融入云服務生態體系，是解決方案提供的重要一環。深入融入云服務生態體系，是解決方案提供的重要一環。根據 IBM 架構，中間件相關業務被 劃分入 IBM 云業務事務部， 并與近期收購的紅帽公司業務產生協同。IBM 云服務及智能軟件 相關業務在 2019 年達到 232 億美元，并開拓了美國航空、安聯保險等大客戶。在 IBM 的產 品體系中，基礎中間件軟件并未與云服務整體解決方案進行明顯拆分，而是融入其中，基于 客戶業務特點進行定制化服務。 3. 國產中間件：國產中間件：國產化國產化業務業務循序漸進，循序漸進，商業化業務商業化業務前景可期前景可期 3.1. 中間件市場競爭格局梳理中間件市場競爭格局

26、梳理 國產中間件廠商主要包括東方通、普元信息、寶蘭德、華宇軟件、中創股份、金蝶天燕等企 業。 東方通：東方通：成立于 1992 年，主營業務為中間件產品的研發、銷售和相關技術服務。公司相關 產品包括應用服務器 TongWeb 系列、交易中間件 TongEASY 系列和消息中間件 TongLINK 系列等。 普元信息：普元信息：成立于 2003 年 3 月，主要面向行業客戶，為其提供覆蓋 SOA、大數據、云計算 三大領域的軟件基礎平臺及解決方案， 寶蘭德：寶蘭德：成立于 2008 年，主營業務為基礎軟件中的中間件軟件產品以及云管理平臺軟件、 應用性能管理軟件等智能運維產品的研發和銷售，并提供配套

27、專業技術服務。 華宇軟件：華宇軟件：成立于 2001 年。TAS（Thunisoft application server）是公司自主研發的企業級 中間件產品，支持主流芯片及操作系統。 中創股份：中創股份：成立于 2002 年，2014 年 12 月開始在全國股權轉讓系統掛牌公開轉讓。公司相 關產品包括應用服務器 InforSuite AS 系列、消息中間件 InforSuite MQ 系列等。 金蝶天燕：金蝶天燕：成立于 2000 年 8 月，2017 年 2 月開始在全國股權轉讓系統掛牌公開轉讓。公司 相關產品包括應用服務器 Apusic Application Server 系列、消息中

28、間件 Apusic Message Queue 系列等。 海外廠商海外廠商在在國內中間件市場國內中間件市場占據占據相當份額， 國內廠商正在加速相當份額， 國內廠商正在加速追趕追趕。 根據計世資訊相關統計， 相比于 2017 年 IBM、Oracle 兩者合計約 80%的市場份額，2018 年兩大巨頭市占率下降至 50%，表明國產中間件廠商市場份額顯著提高。目前，以東方通、普元信息為代表的國產化 廠商市場份額已突破 5%。在云和大數據相關新基建加速、國產化軟件存在替代需求的大背 景下，國產化中間件廠商市場份額有望進一步提升。 行業深度分析/計算機 9 圖圖 14：國內中間件市場：國內中間件市場各

29、廠商市場份額統計各廠商市場份額統計 數據來源：CCW，安信證券研究中心 通過對比可以發現， 國產中間件廠商中， 東方通、 普元信息、 寶蘭德三家企業市場份額較高， 競爭優勢較為明顯。根據公開披露數據，我們對三家公司中間件業務情況進行了橫向對比： 東方東方通整體業務規模最大，普元信息與寶蘭德分別具備自己的優勢領域。通整體業務規模最大，普元信息與寶蘭德分別具備自己的優勢領域。根據東方通、普元 信息、 寶蘭德 2017-2019 年報數據， 東方通整體營收規模最大， 分別為 2.93/3.72/5.00 億元。 針對三家公司每年公布的具體分產品線營收占比情況，我們對其中間件業務進行了拆分?？?以發現

30、，東方通在電信和政務兩個領域優勢顯著，普元信息與寶蘭德也分別在細分領域表現 出一定優勢：普元信息在金融領域，寶蘭德則是在電信領域。 圖圖 15：電信領域總體營收對比：電信領域總體營收對比（單位：萬元）（單位：萬元） 圖圖 16：政府領域總體營收對比：政府領域總體營收對比（單位：萬元）（單位：萬元） 數據來源：Wind，安信證券研究中心 數據來源：Wind，安信證券研究中心 行業深度分析/計算機 10 圖圖 17：金融領域總體營收對比：金融領域總體營收對比（單位：萬元）（單位：萬元） 圖圖 18：電信領域中間件營收分拆對比：電信領域中間件營收分拆對比（單位：萬元）（單位：萬元） 數據來源：Win

31、d，安信證券研究中心 數據來源：Wind，安信證券研究中心測算 （注： 根據各公司每年公布的具體分產品線營收占比情況， 對各行業進行了 等比拆分） 圖圖 19：政府領域中間件營收分拆對比：政府領域中間件營收分拆對比（單位：萬元）（單位：萬元） 圖圖 20：金融領域中間件營收分拆對比：金融領域中間件營收分拆對比（單位：萬元）（單位：萬元） 數據來源：Wind，安信證券研究中心測算 （注：根據各公司每年公布的具體分產品線營收占比情況，對各行業進行 了等比拆分） 數據來源：Wind，安信證券研究中心測算 （注：根據各公司每年公布的具體分產品線營收占比情況，對各行業進行 了等比拆分） 三家廠商均高度重

32、視研發投入，研發投入持續增長。三家廠商均高度重視研發投入，研發投入持續增長。根據年報披露，東方通、普元信息、寶 蘭德 2019 年研發人員規模相比于 2017 年均擴張約50%， 東方通研發人員總數達到 474 人， 普元信息和寶蘭德研發人員總數分別達到了 188 人和 136 人。 從研發費用上看， 三家公司平 均研發費用超過 5000 萬，其中東方通 2019 年研發費用達 9970.36 萬元，普元信息研發費 用達 5510.96 萬元。 行業深度分析/計算機 11 圖圖 21：近三年研發人員變化統計：近三年研發人員變化統計 圖圖 22：近三年研發費用變化統計（單位：萬元）：近三年研發費

33、用變化統計（單位：萬元） 數據來源：Wind，安信證券研究中心 數據來源：Wind，安信證券研究中心 三家廠商均對云化平臺、 中臺業務展開布局。三家廠商均對云化平臺、 中臺業務展開布局。 根據公司官網及年報披露， 東方通、 普元信息、 寶蘭德在原有的基礎中間件應用服務器以外，均已進一步向上層應用業務打造了平臺化產品 和中臺化業務： 東方通：東方通：公司在已有的應用服務器 TongWeb、消息中間件 TongLINK/Q、交易中間件 TongEASY 等中間件產品外，推出了數據交換平臺 TongDXP 產品，為政府和企業實現多層 級、跨地域、多部門間的數據交換共享和業務協同提供了更加安全可靠的支

34、撐平臺，并同步 研發了數據加工工具 TongETL、 服務網關 TongGW 等。 同時， 公司推出了東方通數據中臺， 通過融合異構技術，匯聚和整合業務數據，洞察并引領業務創新，構建規范、智慧的數據處 理和服務，能夠幫助企事業單位管理并挖掘數據價值，為數據資產增值裂變提供動力支持， 加速單位數字化轉型進程。 普元信息：普元信息：在已有的中間件產品基礎上，公司于 2019 年相繼對云應用平臺旗艦產品普元微 服務應用平臺產品和普元開發運維一體化平臺軟件進行了更新，實現了全新的微服務架構， 支撐企業大規模分布式架構應用，提升分布式應用的工程實施效率、降低實施成本。同時， 公司先后發布了大數據服務共享

35、平臺 DSP V6.0 LA、大數據集成交換平臺 DI V7.0 GA 等產 品，引入了新一代的數據集成引擎技術、建立了完善的數據共享服務支持場景，能夠滿足客 戶數據平臺一站式建設的需求，已在電信、公安、政務、保險等行業獲得應用。 寶蘭德：寶蘭德：公司在已有的中間件產品基礎上，重點開拓云環境下的智能運維、大數據和容器 PaaS 相關產品和技術。云中間件具備分布式配臵中心，分布式會話管理，支持 Spring Boot 架構等核心云化能力，契合主流云計算 PaaS 平臺的技術需求。同時，公司推出了智能運 維管理平臺 CloudLink OPS、應用性能管理平臺 WebGate、應用資源管理平臺 A

36、MDB 等 產品。 3.2. 國產化業務帶來哪些機遇與挑戰國產化業務帶來哪些機遇與挑戰 通過對國產化中間件三家龍頭廠商的對比及相關產業調研，我們認為國產化中間件存在以下 機會： （1）中間件在三大基礎軟件中技術門檻相對）中間件在三大基礎軟件中技術門檻相對容易容易突破，產品落地突破，產品落地速度更快速度更快。通過相關產業 調研，相比于操作系統、數據庫，中間件產品由于邏輯簡單，因而在三者中技術壁壘易于跨 越。 同時， 中間件具備多款流行的開源產品， 并在國內積累了一定量的人才隊伍。 我們認為， 中間件在三大基礎軟件國產化業務中落地速度相對較快。 行業深度分析/計算機 12 （2）國產化中間件相對集

37、中于金融、電信等少數領域，更為廣闊的行業應用國產化有待開）國產化中間件相對集中于金融、電信等少數領域，更為廣闊的行業應用國產化有待開 拓。拓。 根據東方通、 普元信息、 寶蘭德的相關披露， 國產化中間件廠商的客戶多集中于六大行、 三大運營商等金融、電信領域的少數龍頭企業中。我們認為，在企業信息化的大背景下，以 能源、交通、建筑為代表的行業客戶同樣存在旺盛的需求。 圖圖 23：國產化中間件廠商部分核心客戶梳理國產化中間件廠商部分核心客戶梳理 數據來源：東方通、普元信息、寶蘭德公司公告，安信證券研究中心整理 （3）新型開源中間件產品有望）新型開源中間件產品有望削弱削弱老牌廠商競爭優勢。老牌廠商競爭

38、優勢。在分布式、微服務等新技術日益流 行的大背景下，以 nginx 為代表的新興開源應用服務器原型產品有望打破現有格局，削弱 Oracle 通過 Java EE 所建立的影響力。因此，國產化廠商如果能夠把握相關機會，有望加速 追趕海外巨頭。 針對于以政企為主的國產化業務和以中小企業為主的商業化業務，我們認為其呈現出以下特 點： 國產化業務： 穩定遷移才是重中之重。國產化業務： 穩定遷移才是重中之重。 國產化業務主要面向以應用服務器為主的狹義中間件， 此類產品由于長期開源，并在大量主流互聯網企業存在定制化需求，所以在技術壁壘與人才 培養上問題較小，國產化中間件產品的穩定遷移能力才是產品落地的重點。因而，與國際巨 頭產品相似度高，長期與政企類客戶建立合作，并具備一定股東