《畢馬威：2023中國 “一帶一路”實踐與觀察報告-奮楫十載 驥步致遠（41頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《畢馬威：2023中國 “一帶一路”實踐與觀察報告-奮楫十載 驥步致遠（41頁）.pdf（41頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、奮楫十載 驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。目錄引言“一帶一路”倡議十周年 卷首語非凡十年，連心共贏

2、 回顧過去篇：砥礪深耕，篤行不怠 1.畢馬威“一帶一路”精選洞察回顧 1.1.明確戰略方向，“一帶一路”投資成功可期 1.2.深謀遠慮，交易籌劃，實現多方共贏 1.3.量化風險管理，為戰略決策提供科學依據 1.4.重視環境、社會及治理，建立可持續競爭優勢 1.5.成功實施整合與管控，才能最終創造價值 1.6.實現數字化轉型，提升全球化運營效率和管控能力 1.7.加強稅務合規，合理節約稅務成本，降低稅務風險 1.8.把握融資關鍵環節，管控匯率風險，優化資金運作 2.畢馬威參與和舉辦“一帶一路”倡議相關活動回顧 2.1.第一屆“一帶一路”國際合作高峰論壇 2.2.第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇

3、 2.3.首屆數字經濟暨數字絲綢之路國際會議 2.4.共繪“一帶一路”工筆畫報告發布及系列宣傳活動實時動態篇：步履不停，前進不止 3.畢馬威“一帶一路”實時項目介紹 3.1.走進東南亞：為中企成功投資落地東南亞保駕護航研討會 3.2.出海中東：中國生物科技創新企業出海中東的實地研討會 4.畢馬威通過專業培訓指導助力企業開展“一帶一路”建設 4.1.畢馬威東南亞成員所參與為當地中企提供財稅培訓 4.2.助力國際工程企業提升投融資業務能力 4.3.為某大型海外工程承包企業提供定制化培訓展望未來篇：驥步致遠，共創未來 5.“一帶一路”倡議未來發展展望 5.1.聯通“一帶一路”：“硬聯通”推動新型基礎

4、設施建設，“軟聯通”進一步深化高質量制度型開放 5.2.數字“一帶一路”：深化數字貿易合作，促進線上線下融合 5.3.創新“一帶一路”：深化創新交流合作，打造科技創新共同體 5.4.綠色“一帶一路”：提升“一帶一路”綠色底色，推動綠色、可持續發展 5.5.健康“一帶一路”：加強醫療領域合作，共同構建人類衛生健康共同體 6.畢馬威“一帶一路”項目全生命周期0103040407131620313640444445474952535355575759606162626567687173本刊物用環保再生紙印刷。含100%用后廢料制造。封面用紙275克環保再生紙。內文用紙130克環保再生紙。所載資料僅供

5、一般參考用，并非針對任何個人或團體的個別情況而提供。雖然本所已致力提供準確和及時的資料，但本所不能保證這些資料在閣下收取時或日后仍然準確。任何人士不應在沒有詳細考慮相關的情況及獲取適當的專業意見下依據所載資料行事。2023 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門合伙制事務所及畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。

6、奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察引言“一帶一路”倡議十周年卷首語非凡十年，連心共贏自古以來，絲綢之路貫通亞歐大陸兩端，推動了東西方文明的交流對話、融合互鑒。放眼當今，“一帶一路”倡議再次成為聯通世界的橋梁，促進著全球經濟的發展與繁榮。這一國際合作倡議既根植于歷史厚土，順應時代大勢，也著眼于全球化未來。黨的二十大報告指出，“共建一帶一路成為深受歡迎的國際公共產品和國際合作平臺”，并提出了“推動共建一帶一路高質量發展”的要求。今年是共建“一帶一路”倡議提出十周年?！耙粠б宦贰背h的實施，正在成為我國參與全球開放合作、改善全球經濟治

7、理體系、促進全球共同發展繁榮、推動構建人類命運共同體的中國方案。曾經的絲路勝景，正在更廣闊的天地重現。經過十年的發展，中國已與150多個國家和30多個國際組織簽署了200余份共建“一帶一路”合作文件。在共建“一帶一路”過程中形成的經濟發展與合作模式具有強大的吸引力，共建“一帶一路”倡議拉動了近萬億美元投資規模，為沿線國家創造了 42 萬個工作崗位，讓近 4000 萬人擺脫貧困，取得豐碩成果?！耙粠б宦贰背h為中國企業提供了廣闊的市場空間、服務空間和投資空間，是中國企業加速實施轉型升級的動力。在“一帶一路”倡議下，中國企業在“走出去”的過程中，加速實施產業轉型、提質增效，增加產品和服務的附加值，

8、并逐步提升了中國企業的品牌形象。畢馬威中國長期以來一直致力于支持和服務中國企業參與共建“一帶一路”，旨在協助中國企業在“一帶一路”倡議下應對挑戰、把握商機、實現業務增長。江立勤畢馬威中國客戶與業務發展主管合伙人在過去近10年，畢馬威中國的內地及香港辦公室已在80余個與中國簽署了共建“一帶一路”合作文件的國家1協助中資企業實施項目，涉及近 30 個行業、2000 多個細分服務項目。不論是與中外企業開展跨國投資與合作，還是在促進區域互聯互通、推動全球投資與貿易繁榮發展，我們從未曾停止過腳步。作為擁有全球網絡的專業服務機構，畢馬威在超過 90%的“一帶一路”沿線國家和地區設有辦公室。畢馬威中國與這些

9、海外成員所緊密合作，致力于為中國企業對外投資提供一站式的“全生命周期”的服務，覆蓋數十個交易環節，形成了完整的項目閉環，提供全面的業務支撐?，F階段，中國企業已經積累了豐富的海外市場經驗，憑借強大的技術和運營管理能力以及雄厚的資金基礎，中國企業有能力、也應該在“一帶一路”項目中成為實力擔當，以技術和經驗為核心競爭力，高質量參與“一帶一路”建設。十年歲月之間，“一帶一路”倡議從理念變為實踐，在合作中不斷發展，發揮了基建引領、產業聚集、經濟發展、民生改善的綜合效應?！叭f物得其本者生，百事得其道者成?！敝袊冀K順應經濟全球化的歷史潮流，順應全球治理體系變革的時代要求，致力推動構建人類命運共同體。我們堅

10、信，“一帶一路”既是一條機遇之路、繁榮之路，也是一條連心之路、共贏之路。展望未來，秉持共商共建共享原則的“一帶一路”倡議，正沿著高質量發展方向不斷前進，畢馬威中國會繼續主動融入“雙循環”新發展格局，發揮自身專業服務的強項，為更多“走出去”的中資企業保駕護航，為國家“一帶一路”倡議行穩致遠貢獻專業力量！1.截至 2023 年 6 月與中國簽署共建“一帶一路”合作文件的 152 個國家 https:/ 已同中國簽訂共建“一帶一路”合作文件的國家一覽-中國一帶一路網()0102 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所

11、全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察畢馬威“一帶一路”精選 洞察回顧1.明確戰略方向，“一帶一路”投資成功可期戰略制定面面觀“一帶一路”倡議雖然為中國企業提供了“走出去”的良機，但每個

12、企業的情況不同，需要考慮自身是否適合開展“一帶一路”業務、什么時候開展投資是恰當的時機等問題。要回答這些問題，企業需在綜合考慮自身業務發展階段、中長期戰略目標、企業競爭實力、海外市場環境等因素的基礎上做出準確判斷。與國內相比，“一帶一路”沿線市場投資環境相對獨特和復雜，中國企業面臨諸多風險和不確定性因素。對于企業來說，只有站在集團高度審視、明確戰略方向和目標之后，才能夠指導、協調集團各成員企業的分工協作和“一帶一路”業務規劃，為集團優化資源配置和全球業務布局打下良好的基礎。通過局部突破帶動業務的全面發展，也就是“以點帶面”，是中國企業進入“一帶一路”沿線市場的重要戰略路徑。探索走出國門的中國企

13、業大多是國內市場的佼佼者，但企業到海外投資，面臨的是與國內政治、法律、市場、交易習慣、文化等有很大差異甚至完全不同的投資環境，而且“一帶一路”重點項目比如基建、能源等往往涉及多個參與方，投資周期較長。很多中國企業海外運營經驗不足，在“一帶一路”沿線市場仍采用國內習慣做法，對項目困難和各種風險的復雜性認識不足。在不熟悉市場環境，缺乏渠道資源、品牌知名度和強大組織體系保障的情況下，開展“一帶一路”投資的中國企業需注意不能簡單復制在國內市場的成功經驗，應根據目標市場不同特點，制定差異化的產品組合和渠道策略，采取靈活的經營方式，集中資源主推王牌產品和服務，待站穩腳跟、形成一定市場知名度之后再“以點帶面

14、”，實現業務的全面突破。如能進行有效的戰略制定，充分利用“一帶一路”平臺提供的業務發展機遇，積極探索進入新市場的可行性與市場進入路徑，就有可能在與國際競爭對手正面交鋒的過程中，實現業績增長與核心競爭力加強的“雙豐收”。1.1 1.1.1一回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠04 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠03 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公

15、司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠破解“一帶一路”市場進入難題對于新市場進入者而言，首發市場和首發產品的選擇至關重要，這將關系到企業是不是能夠快速站穩腳跟并樹立品牌形象。通常來說，企業應選擇自身競爭力較強、客戶消費能力突出的首發市場推出產品。在首發市場取得成功后，遵循“以點帶面”、以局部突破帶動業務全面發展的戰略路徑，企業可以分階段推出新品占領更多細分市場

16、。為比較“一帶一路”沿線各國的投資環境和投資前景，畢馬威團隊建立了分析模型。該模型綜合考慮了影響企業投資和運營的重要因素，涵蓋經濟發展、政治與社會環境、政府效率、貿易與投資發展狀況、基礎設施發展狀況、“一帶一路”沿線國家五通指數等多個方面，包括五大類、十六個指標。1.1.2表格：“一帶一路”國別分析比較模型指標體系序號一級指標權重二級指標權重1經濟發展0.20人均消費支出0.082人均 GDP0.063GDP 增速0.064政治與社會環境0.15BMI 風險指數0.105全球清廉指數0.056貿易與投資0.20FDI0.047中國 ODI0.048進出口總額0.029世行投資便利度指數0.10

17、10基礎設施0.15城市化率0.0511對外承包工程商會建筑產業指數0.1012“一帶一路”五通指數0.30五通指數政策溝通指數0.0613五通指數設施聯通指數0.0614五通指數貿易暢通指數0.0615五通指數資金融通指數0.0616五通指數民心相通指數0.06 總計1.00 1.00商業盡職調查的辯證觀“一帶一路”沿線的一些地區政治風險較高，這引起了中資企業的關注。但在重視政治風險帶來的負面影響時，企業也需要注意到，重視投資項目的政治風險并不意味著需要對風險進行過度或片面解讀。企業需要對政治風險進行辯證和動態的分析和研判，為科學決策提供依據。企業在“一帶一路”沿線國家地區開展投資時，需要認

18、識到無顯性的市場準入限制條款并不意味著外資將獲得國民待遇，企業還需要重視隱形的市場門檻。要做到這一點，企業就必須全面、深入地研究外商投資和行業監管政策，包括產業政策、稅收優惠和各種政府補貼等。企業在“一帶一路”沿線開展投資時，須注意到雖然一些國家的經濟和整體行業發展水平落后于中國，但某些特定行業的市場化程度卻高于中國市場。一方面，這意味著更為激烈的市場競爭，但另一方面也表明在中長期，這些行業市場發展的可預見性和穩定性較強，中國企業可以利用公開、透明的市場規則參與競爭，實現公司戰略發展目標。在這樣的市場中博弈也給了企業學習成長的機會，是中資企業成為世界一流跨國公司的重要助力。企業在分析、判斷“一

19、帶一路”國家和地區的市場競爭格局時，需要尤其關注行業潛在進入者及其影響。此外，由于“一帶一路”沿線多為新興經濟體和發展中國家，市場、行業的競爭格局也在較快演進中。西方發達國家和中國市場的歷史發展情況可作為研判“一帶一路”沿線中長期市場發展方向和競爭格局演變趨勢的重要參考依據。1.1.30506 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司

20、，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠深謀遠慮，交易籌劃，實現多方共贏投資談判桌外的較量投資策略與業務模式設計采取靈活的投資策略，與當地企業開展合作，實現雙贏“一帶一路”沿線國家和地區投資環境復雜多變，普遍存在較高風險。中國企業在“走出去”過程中，如果當地投資環境較為復雜，或是具有較高的投資壁壘，可考慮選擇與當地企業合資合作、開展少數股權交易、引入財務投資者等投

21、資方式。在選擇合作伙伴時可以重點考慮兩類企業：一是在當地具有影響力且擁有豐富運營經驗的企業；二是與相關政府監管部門、或者是積極促進相關產業發展的政府高層建立了長期、良好關系的企業。此外，在篩選合作伙伴時，中國企業需要對目標公司的資源和能力進行全面分析；在實施合作計劃時，企業可考慮充分利用當地的華商集團，或借助當地大使館的影響力和渠道建立合作關系。巧妙設計運營模式，降低持股比例限制帶來的影響，提升項目盈利能力在“走出去”的早期階段，中國企業在能源工程項目中多采用設計采購施工（Engineering Procurement Construction，EPC）的模式，以盡快回收項目投資，降低項目風險

22、。但隨著中國企業海外項目經驗逐漸豐富，越來越多資金雄厚的中國企業開始實施戰略轉型，謀求在工程項目中持股并參與運營，希望能夠獲取持續收益。在建設和運營模式中把不同的業務環節設立為相互獨立的結構單元，不僅可以使中國企業能夠以建設投資為切入點進入市場，在運營階段通過管理輸出獲得長期、穩定的收益，而且也能夠在一定程度上降低投資地政府對外資在某些業務領域內持股比例的限制帶來的影響，提高企業的盈利能力。我們認為，這樣的模式將逐步被更多中國企業接受，成為“一帶一路”市場的主流趨勢。敏銳捕捉影響項目決策的關鍵因素，揚長避短，發揮核心競爭優勢“一帶一路”沿線國家和地區多為發展中國家，項目目標通常是引入外部資金、

23、促進國內經濟發展。但在項目背后往往也伴隨著一些需要揣測的隱性訴求。撥開迷霧，深入挖掘這些隱性訴求，并在溝通和投標文件中充分展示中國企業對于這些訴求的重視和解決問題的誠意，可以極大地增進雙方互信。在投標過程中，如果競爭對手在某一方面擁有明顯優勢，中國企業更應深入研究競爭對手的優勢及背后原因，在此基礎上結合自身情況制定具有針對性和可操作性的應對策略，從而縮小差距，甚至是將劣勢轉化為優勢，最終在競爭中勝出。防范風險需“多管齊下”重視諒解備忘錄的關鍵條款，保護自身利益并贏得項目主動權中國企業在開展境外并購項目的初期，需要重視諒解備忘錄條款，尤其需要重視的關鍵性商務條款包括：要求賣方披露更多信息：建議在

24、非約束性報價階段，爭取從賣方獲得更多項目信息，為估值和挖掘風險因素提供更多依據；為盡職調查工作創造良好的條件：爭取更全面的盡職調查范圍、更多的信息披露以及盡可能長的盡職調查時間，為深入、全面地開展盡職調查工作奠定基礎；爭取排他談判權：爭取獲得在一定時間內的排他談判權，為項目的盡職調查和談判工作贏得主動。盡職調查工作需要多個團隊通力協作，項目總協調人作用不可忽視中企在“一帶一路”開展投資尤其需要重視盡職調查工作和風險因素的識別。企業要開展全面的盡職調查工作，可以充分利用國際化專業顧問團隊豐富的海外并購經驗確保項目的順利推進，使企業能夠在把握項目全局方向、挖掘項目核心風險點和制定風險應對方案等工作

25、中投入更多的時間和精力?！岸喙荦R下”防范風險，為企業海外運營保駕護航股權收購協議（Share Purchase Agreement，SPA）的談判與簽署是項目后期的關鍵一環，在海外并購交易中，賣方通常會要求買方在提交約束性報價的同時提交修訂版 SPA，SPA 中設置條款以細化針對關鍵風險的防范措施，是保護投資者利益最直接的方式。因此，我們建議中國企業在談判和協議中，設計合理的風險分擔、轉移機制，把風險防范措施和補償條件充分反映在交易條款中。此外，企業還可以善于利用多方資源為海外運營保駕護航，包括政策性信用保險產品、專業咨詢機構、國際多邊組織等，以轉移、分散和規避“走出去”風險，彌補企業自身能力

26、短板，增加項目開發手段，豐富對政治風險的管控措施。1.2 1.2.11.2.21.2.1.11.2.2.11.2.2.21.2.2.31.2.1.21.2.1.30708 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的

27、名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠深謀遠慮，交易籌劃護航“一帶一路”投資靈活設計交易架構和激勵計劃，實現多方共贏交易架構不僅涉及各方股份比例分配、收購新增或既有股份的方式，還會影響到稅務負擔和未來上市前景等諸多問題。設計交易架構是一個需要綜合考量財務、稅務和法律三方面因素的關鍵環節。因此，在交易初始階段，中國企業可以綜合考慮收購目標、賣方和自身實際情況、所在地法律法規等因素，巧妙設計適合的交易架構，使自身利益最大化。值得注意的是，最終采用何種交易架構還取決于雙方的議價能力和談判策

28、略。購買并購險產品為交易提供額外保障購買并購險需要注意的一些關鍵點包括：需提供英文盡職調查報告保險公司通常會要求保險購買方提供由國際知名事務所出具的英文盡職調查報告作為參考，這主要是因為提供并購保險產品的保險公司一般都是國際大型保險公司，審核員也為外籍人士。此外，承保公司還可能要求保險購買方就一些問題進行澄清，若盡職調查工作不夠詳盡，將很難通過審核。承保公司通常會拒絕僅購買特殊“陳述與保證”并購險產品的要求保險公司通常只會向已購買了一般“陳述與保證”并購險產品的客戶提供特殊“陳述與保證”并購險產品，如果保險購買方僅購買特殊“陳述與保證”并購險產品，保險公司通常會拒保。并購險購買流程周期較長從保

29、險購買方提交盡職調查報告到承保公司出具保單，一般至少需要兩周時間。此外，保險購買方選擇合適的承保公司也相當耗時。因此應充分考慮項目時間表要求，盡早與各保險公司接洽，充分利用保險經紀人的服務縮短購買周期。合理預估項目實際資金需求總額，為資金缺口做好預案與其他項目相比，“一帶一路”投資更容易獲得金融機構支持?？紤]到海外市場借款利率遠低于中國境內利率，中國企業可以充分利用國際金融機構、海外金融機構等融資渠道進行項目融資。因此，中國企業在開展“一帶一路”項目時，不僅要重視與中國主要政策性銀行建立良好關系，也需要與投資地金融機構、國際金融機構和新型多邊開發金融機構等保持經常性溝通，探索多方面合作機會。1

30、.2.31.2.3.11.2.3.21.2.3.3“多用途”財務模型巧妙設計財務模型使其更具靈活性畢馬威財務模型采用了模塊化設計的原則：輸入模塊：在假設輸入板塊，財務模型全面納入了對項目收益產生影響的各參數并對其進行分類，實現了輸入參數的高度歸集，可任意切換不同方案的假設條件（例如開發時間、總造價、融資方案等），對不同條件和參數進行調整和自由組合。計算模塊：按不同財務科目大類進一步細化，易于理解和檢查。輸出模塊：結果輸出實現了界面化和可視化，能夠匯總、展示包括主要假設條件、收益率及銀行償債等在內的主要指標，利用最小的篇幅展示出重要的財務信息，直觀明了，方便管理層審閱、分析和匯報。此外，在出現貸

31、款違約、資金缺口等特殊情境下，財務模型會自動生成風險提示，提醒使用者重新審視財務數據，對出現的風險點進行逐一分析與排查。這些設計原則使財務模型更為靈活，不僅能夠準確反映出項目實際情況，而且能夠量化不同運營決策對項目財務指標產生的影響，為管理層決策提供科學依據。財務模型為科學決策提供依據無論是綠地投資還是并購交易項目，財務模型在整個投資流程中都扮演著至關重要的角色。通過財務模型，企業管理層能夠整合投資方案/收購策略、稅務籌劃、融資架構、運營模式等各項因素，量化分析這些因素對項目投資回報產生的影響。在交易談判中，完善、靈活的財務模型可以在第一時間為管理層的分析和決策提供強有力的支持。構建財務模型的

32、過程，其實也是進一步分析和梳理項目各重要假設參數及其風險點的過程，估值模型可以成為防范項目風險的重要抓手。敏銳捕捉項目風險點并量化其影響構建財務模型的過程，其實也是進一步分析和梳理項目各重要假設參數及其風險點的過程，估值模型可以成為防范項目風險的重要抓手。例如，生產計劃制定不合理帶來的風險、匯率及消費者物價指數（Consumer Price Index，CPI）波動帶來的風險等等。1.2.41.2.4.11.2.4.21.2.4.30910 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不

33、得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠財務盡職調查關注點行業監管對項目收益帶來重大影響在投資海外項目時，監管風險是投資者關注的重點之一。為在交易對價中合理體現監管風險，企業需要開展財務和監管盡職調查工作，深入了解當

34、地市場價格形成機制，全面分析影響收入的各項因素，并通過建立財務模型量化這些因素對項目收益產生的影響。財務信息不完整蘊含重大交易風險在此環節，在要求賣方盡量在盡職調查過程中披露大量信息，并將信息披露不足導致的潛在風險在估值中充分考慮以外，企業可以要求賣方在股權收購協議中提供完整詳盡的“陳述和保障條款”，因重大資料缺失可能給買方帶來的潛在損失將由賣方承擔。購買防范交易風險的并購險產品，如針對“陳述和保證條款”的并購保險產品。在交易完成時進行交割審計補充盡職調查，以保護企業免受隱藏的或其他未予報告的債務和潛在風險影響。關聯方交易的潛在影響企業在“一帶一路”沿線地區開展投資時，需要關注關聯方交易對企業

35、運營以及交易價值帶來的影響，防止目標公司利用關聯交易轉移利潤。我們曾經在案例實踐中在股權收購協議的“陳述和保證條款”中加入保護性條款，明確因市場監管機構可能對關聯交易進行處罰或對收入上限進行調整帶來的負面影響或損失將由賣方承擔，同時賣方還需與相關監管部門就交易后不對目標公司進行追溯性處罰達成一致。結合當地財稅政策合理估算股息收益股息是投資收益的重要組成部分。在財務盡職調查階段，企業需重點了解有關股息分配的監管要求、外匯管制政策以及針對股利匯回的限制，從而在估值模型中準確反映股息分配數額和時點。資本支出將會影響經營收入對于受監管的目標公司來說，如果其在監管期內的實際資本支出低于已經批準的資本支出

36、計劃，而在整個監管期間內這個情況沒有發生變化，那么在下一個監管期內，目標公司的資本支出可能會增多，所獲得的補償減少，從而影響收入上限。我們建議在估值模型中將資本支出滯后加以體現或將其作為凈負債處理以調減收購對價；同時，在股權收購協議中的賣方責任部分加入與實際資本支出滯后事項相關的“陳述和保障條款”，以應對后續監管期可能出現的收入上限調整或彌補因資本支出滯后而產生的罰款。防范歷史債務可能帶來的風險中國企業在“一帶一路”沿線的投資多集中在資本密集的能源和基建等行業，被投資企業往往背負沉重的債務負擔。因此，在財務盡職調查階段，中國企業應對目標公司歷史債務情況進行詳盡、徹底地清查，在交易文件或交易對價

37、中充分體現盡職調查發現的問題，以避免在項目交割之后出現不應由中方承擔的大額債務。1.2.51.2.5.11.2.5.41.2.5.51.2.5.61.2.5.21.2.5.31112 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印

38、刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠量化風險管理，為戰略決策提供科學依據動態價值分析模型介紹動態價值分析模型（Dynamic Value Analysis，DVA）彌補了凈現值（Net Present Value，NPV）模型的不足，把戰略管理、財務管理和風險管理緊密地聯系在一起，實現了對風險因素的量化分析和價值評估，為企業在不確定性環境下的價值管理和戰略決策提供科學依據。動態價值分析模型幫助企業建立財務、風險與戰略的閉環管理體系確定企業價值和戰略選擇的價值時應考慮財務

39、價值、風險（不確定性因素）價值和戰略價值。傳統的戰略決策思維從財務視角出發，雖然對風險價值和戰略價值有定性分析，但表述模糊，難以形成有意義的量化評估結果，這使得企業戰略基本上是以單一、靜態、主觀和不全面的信息為依據制定的。DVA 是建立在最新管理理論和領先實踐基礎上的戰略價值分析與決策體系，它把戰略管理、財務管理和風險管理緊密地聯系在一起，為企業在不確定性環境下的價值管理和戰略決策提供科學依據。財務管理：建立財務模型，評估企業價值，體現了靜態條件下的財務價值預期；不確定性價值：未來不確定性因素對企業價值的影響可以是雙向和動態的；戰略價值：企業針對不確定性因素進行的動態戰略應對和戰略選擇決定了戰

40、略價值。DVA 彌補了傳統戰略價值評估和戰略決策過程的缺陷DVA 從以下五個方面彌補了傳統戰略價值評估和戰略決策過程的缺陷：實現了對風險因素的量化分析和價值評估：-量化分析多個風險、情景和維度的動態組合，而不是對某個風險的單一維度的敏感性分析；-提出決策風險價值概念，建立評估模型；-計算風險調整后的決策價值；量化分析決策的未來戰略價值：-戰略價值體現在企業為應對風險而采取的戰略應對選擇以及風險應對能力上；-量化戰略價值的目的在于使決策的戰略意圖顯性化；分析不同情景下主動應對戰略選擇的價值及戰略實施路徑；分析未來市場競爭格局下風險應對策略和戰略選擇的價值；通過前瞻性的思維模式和完善的評估模型，更

41、準確地反映未來復雜多變的市場環境及企業戰略的實施效果。動態價值分析模型典型應用在實際工作中，DVA 模型可以在多個領域內發揮重要作用。為企業提供并購交易風險價值與戰略價值評估 在眾多境內外并購交易中，DVA 通過量化分析影響并購項目價值的不確定性因素與風險因素，擬合并購項目中的重大風險因素的概率分布，計算并購項目的風險價值；根據風險因素量化模型計算結果，分析管理層可采用的戰略應對策略，量化不同策略的投入成本和回報周期等因素，綜合考慮、比較不同策略對項目整體價值的影響，為企業管理者選擇最佳并購戰略應對方案提供依據。為企業在產品定價、銷售策略制定等工作提供決策支撐 DVA 將采用實物期權、情景分析

42、和博弈論結合的方法，從企業產品面臨的社會、政治、經濟、技術等環境維度，對以往進行傳統、定性分析的因素開展量化分析，計算各項不確定因素對產品收益的影響；聚焦管理層重點關注的多個條件因素，利用情景分析建立重點條件因素的聯動機制，探求各情景下產品收益的變動情況，為企業管理者制定產品銷售策略提供依據；定位產品的主要競爭對手，運用博弈論分析手段，模擬不同價格下產品銷售表現，協助企業制定競爭均衡狀態下的最優產品定價策略。協助企業優化研發（Research and Development，R&D）過程中的資源投入與分配 DVA 將幫助企業對研發階段的不確定性因素進行量化分析，通過建立動態產品價值模型，對研發

43、階段的各項不確定性因素和產品上市后收益價值進行相關性分析；對不同情景下不確定性因素發生變化的可能性進行評估與分析，利用時間序列、隨機游走、蒙特卡洛模擬等定量分析工具，計算不同情景下不確定性因素對于研發結果產生的影響，為企業管理層制定研發策略和資源投入計劃提供科學依據。1.3 1.3.11.3.21.3.1.11.3.2.11.3.2.21.3.2.31.3.1.21314 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員

44、所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠協助企業設計大型設備引進最優資產融資組合方案 針對引進重要大型設備項目，DVA 可以利用實物期權方法論，對企業面臨的外部和內部不確定性因素以及不同融資方案對企業現金流的影響進行量化分析；協助企業制定最優融資方案并提供風險應對建議，使企業收益最大化

45、。建立供應鏈風險管理體系，提升供應鏈管理水平 對于那些對供應鏈管理水平要求極高的零件制造業與零售業企業，DVA 將通過對供應鏈管理中的內部不確定性因素（如內部組織、制造產量、信息延遲及客戶管理等）和外部不確定性因素（如競爭者策略、政策環境、價格變動、供應商質量及隨機成本等）的識別與分析，篩選關鍵不確定性因素，設立關鍵不確定性因素對應的風險指標，搭建企業供應鏈管理風險體系框架；將風險指標與企業價值模型聯系起來，量化不同供應鏈管理模式對企業價值帶來的溢價或折價影響，為企業管理層制定以企業價值最大化為目標的供應鏈管理模式提供依據。提升企業大宗商品和金融衍生品交易的合約管理水平 對于經常從事大宗商品和

46、金融衍生品交易的企業，DVA 將協助企業識別大宗商品和金融衍生品交易中的風險點和風險偏好，量化合約條款的風險價值和管理層戰略價值，通過篩選重要合同條款，識別出條款涉及的主要風險類別（價格風險、利率風險、外匯風險、信用風險等）并建立相關風險指標體系；DVA 將彌補傳統戰略決策過程中依賴經驗判斷、具有主觀性和片面性、短視等缺陷，使企業在套?；蚱跈嗥谪洏I務管理體系中能夠融入風險管控機制，從而確定最佳合約條款，更精準地實現企業戰略意圖。協助企業建立動態產業價值評估及監控體系 基于企業折現價值模型，DVA 可以準確識別企業面臨的內外部價值驅動因素和不確定性因素，通過設計反映不確定性價值的產業價值評估指標

47、，建立企業產業價值評估監控體系，對技術性和專業性極強的業務進行有效的價值監控。1.3.2.41.3.2.51.3.2.61.3.2.7重視環境、社會及治理，建立可持續競爭優勢ESG 管理對企業的重要意義隨著全球范圍內對氣候變化和環境問題的關注日益增加，各國政府紛紛提出碳中和目標，致力于推動綠色發展。在此背景下，“一帶一路”沿線國家也越來越重視零碳和綠色發展，這些國家擁有豐富的資源稟賦和巨大的發展潛力，為實現零碳目標提供了廣闊的機遇。同時，環境、社會及治理（ESG）在全球零碳、綠色發展以及中國碳中和的背景下顯得愈發重要。在“一帶一路”沿線，許多國家積極推進綠色轉型，努力減少碳排放，加強可持續發展

48、。例如，中國作為“一帶一路”倡議的發起國，積極引導和支持“一帶一路”沿線國家在清潔能源、綠色交通、環境保護等領域的合作。東盟、中亞、南美和非洲等國家也都將綠色發展視為國家戰略，推動可再生能源和環保技術的應用，以實現減排目標。中資企業走出去參與“一帶一路”投資和建設，在當地充滿機遇與挑戰的環境下，這些企業不僅需要適應當地的法規和環境，發展當地業務，還需要考慮如何推進綠色投資，降低碳足跡，實現可持續發展。因此，充分考慮搭建專業的 ESG 管理體系，提升 ESG 管理水平至關重要。ESG 管理對企業具有重要的意義，它不僅能夠幫助企業應對日益嚴苛的 ESG 監管要求，還能降低非財務風險，提升公司的經營

49、績效和 ESG 績效。通過跟蹤和披露ESG 進展，企業能夠及時回應監管部門各項要求，確保公司的 ESG 工作合規性。積極主動地履行 ESG 責任，不僅有利于維護企業的聲譽和社會形象，還能降低潛在的法律和監管風險，保護企業的長期利益。其次，ESG 管理可以幫助企業檢視其在 ESG 治理與實踐中的優勢和短板，建立健全的 ESG 治理機制與管理體系，推動 ESG 工作有效開展。通過降低公司業務經營的非財務風險，企業能夠更好地應對不確定性和挑戰，提升經營績效和 ESG 績效。同時，ESG 管理還可以幫助企業發現潛在的可持續發展增長點，推動企業戰略轉型。此外，ESG 信息披露是 ESG 評級的主要信息來

50、源，而 ESG 評級又是投資者衡量上市公司 ESG 績效的重要依據，對公司的融資可得性和融資成本帶來重大影響。通過積極回應資本市場和其他利益相關方的需求，企業可以降低融資成本，增加投資者對公司的信任和認可，提升品牌影響力。此外，了解并回應員工和其他外部利益相關方的訴求，也能贏得利益相關方的理解和支持，樹立負責任的企業形象，提升品牌的社會認可度。另外，在“一帶一路”沿線國家中，一些歐美跨國企業在當地的分支公司有和集團保持一致的較為先進的 ESG 管理水平。中資企業在當地要想提高綜合競爭力，也必須加快搭建和提升 ESG 管理水平，將 ESG 的理念融入到企業經營和管理當中去，從而提高中資企業在海外

51、的綜合競爭力。1.4 1.4.11516 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇

52、 砥礪深耕，篤行不怠先進的 ESG 管理助力實現交易價值最大化1.4.2圖：先進的 ESG 管理也可以大大助力交易價值最大化的實現交易前：在企業出海實踐中，作為買方收購海外優質標的時，企業往往在 ESG 管理方面還處在起步階段，從集團層面到海外分子公司層面也缺乏對 ESG 管理統一的體系化建設和考核指標。因此，在面對一些當地監管機構、競爭對手和其他利益相關方時，可能會收到 ESG 方面的相關質疑。在投前階段，先進的 ESG 價值主張和 ESG 建設能夠為買方企業帶來明顯優勢，使企業在交易并購過程中減少面對來自股東、監管機構、利益相關群體的阻力，從競標對手中脫穎而出。這種 ESG 價值觀的引領使

53、得企業更受市場和投資者的認可，為未來發展打下堅實基礎。企業在投前階段，尤其是在項目初步調研和立項討論階段，可以進行負面清單篩選，以排除不符合 ESG 標準的項目或企業。同時，通過訪談或發放 ESG 調查問卷等方式進行初步調研，評估標的企業的潛在 ESG 風險，為后續盡職調查提供基礎數據，確保項目選擇與企業價值觀一致。對企業本身而言，也應重視 ESG 管理體系搭建，結合自身業務和價值觀，分析行業趨勢和利益相關者期望，明確在 ESG領域“管什么”和“怎么管”，以取得環境保護、社會責任和公司治理等方面的長期優勢。交易中：進入盡職調查階段，對于低風險項目，企業應向標的企業發放ESG 盡職調查清單，全面

54、了解其ESG 表現和管理實踐。而對于高風險項目，則最好聘請第三方ESG 專家進行盡職調查，以深入識別風險點和制定風險緩解計劃，確保投資決策的全面性和準確性。而ESG 盡職調查中涵蓋較為專業而廣泛的內容，包括東道國 ESG 合規風險、東道國環境和社會風險、行業轉型風險、技術風險、物理和氣候風險等。在項目決策階段，投資決策委員需要考慮標的企業的ESG 風險和價值創造機遇，為決策提供全面的ESG 視角，確保投資決策的穩健性。交易后：投后階段，持續的ESG 建設對于海外企業的整合和全球協作至關重要。優秀的ESG管理理念在不同文化和背景的員工之間促進了認同，使得整合過程更加順利，提高了運營效率。同時，持

55、續的ESG 建設也幫助企業與政府和社區建立信任關系，爭取到相對友好的監管政策，以及在項目建設過程中獲得理解與配合。母公司可以通過向被投企業提供ESG 績效調查問卷，定期監測和評估其ESG 表現，幫助企業實現持續改進和可持續發展。同時，也應提供盡責管理指導，影響和協助被投企業進行ESG 提升，確保ESG 政策和實踐得到有效執行。在項目退出階段，企業需要考慮項目退出方案，針對涉及“負面清單”所列情形或其他無法解決的重大ESG 問題，向投資決策委員會提供退出建議。有時還可能聘請第三方ESG 顧問進行賣方盡職調查，確保在退出決策中充分考慮ESG 因素，保障投資決策的合理性。負面清單篩選初步調研/篩查與

56、立項討論盡職調查投后管理項目退出初步調查標的企業的 ESG 風險：通過對標的企業進行訪談或發放 ESG 調查問卷等方式進行初步調研，評估標的企業的潛在 ESG 風險低風險項目-ESG 盡職調查清單：向標的企業發放 ESG 盡職調查清單進一步開展 ESG 盡職調查高風險項目-三方 ESG 盡職調查：根據公司 ESG 價值主張，聘請第三方進行 ESG 盡職調查、識別風險點與風險緩釋措施向投資決策委員會提交審查最終盡職調查報告，并標明標的企業的 ESG 風險和價值創造機遇基金層面監測和報告：向被投企業發放年度 ESG 績效調查問卷并進行相應評估被投公司：踐行盡責管理，影響并協助被投公司進行 ESG

57、提升向投資決策委員會提交項目退出方案：一旦被投企業涉及“負面清單”所列情形或出現其他無法解決的重大ESG 問題，向投資決策委員會提交退出方案，由投資決策委員會決定 或聘請第三方 ESG 顧問進行賣方盡職調查一級市場投資為主項目決策1718 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨

58、立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠結語ESG 管理對企業的重要性不僅體現在滿足監管要求和降低風險，還包括識別增長機遇、降低融資成本以及提升企業形象和品牌影響力等方面。優秀的 ESG 建設可引領和促進企業經營，是企業可持續發展的關鍵要素。通過優秀的 ESG 建設，企業能夠形成以人為本的價值觀，關注環境保護、社會責任和良好的公司治理。這種價值觀將指引企業的經營決策，推動企業朝著可持續、穩健的方向發展。在“一帶一路”倡

59、議的大背景下，企業在抓住機遇擴大國際影響力的同時，需要將 ESG 價值觀融入經營戰略，以優秀的 ESG 建設為引領，形成合力的價值創造，從而在國際競爭中取得優勢，實現可持續發展。1.4.3成功實施整合與管控，才能最終創造價值并購整合路線圖明晰并購愿景，制定整合戰略和路線圖制定清晰的整合戰略是并購項目成功實現整合的基礎。公司應根據不同的交易動因和公司實際情況，對被并購對象提出明確的發展目標，即未來成為一個什么樣的企業。在海外并購方面經驗豐富的企業往往在篩選投資目標的階段就會考慮這些問題，比如被收購資產在公司整體戰略中處于什么地位？應發揮什么作用？在管控模式上是應該保留被收購企業原有的管理體系，還

60、是改造被收購企業，將其納入自己的管理體系？回答了這些問題也就基本確定了整合工作的大方向，企業可以在此基礎上制定整合工作階段目標并形成清晰的整合戰略。設立專職整合團隊參與并購項目全過程中國企業可以設置專職的整合團隊，負責開發整合方法論、設計整合流程、開展整合工作、積累和傳播整合經驗。在實際項目中，整合團隊的職責主要包括：評估整合風險、確定整合目標：整合團隊從前期調研階段就介入到項目中，在項目初期評估和判斷整合工作難度，與業務部門共同設計整合方案和實施計劃。在交易達成時，整合戰略目標和詳細的整合計劃就已經確定了；挖掘整合風險點，為交易談判提供支持：全程參與項目談判，挖掘整合風險點并把風險防范措施和

61、補償條件充分反映在交易文件中；管理、指導實際整合工作，協調各業務團隊的工作，成為交易雙方溝通的橋梁。并購交易與整合環節聯系緊密，但工作內容和目標又存在明顯差異。擁有豐富并購項目經驗的公司通常會分別設立專職的交易和整合團隊，二者相互配合，工作平行推進。整合團隊會介入到項目的全過程中，以保證并購和整合不脫節，這也有利于被并購方建立并加強對于收購方的信任，最大限度地減少整合過程中可能出現的組織結構、業務、人員管理和文化等方面的沖突。1.5 1.5.11.5.1.11.5.1.2融資：融資方面：先進的ESG 建設和管理也為企業在國際的各類綠色融資、綠色債券中獲得資本成本優勢提供了重要支持。投資者越來越

62、關注企業的ESG 表現，并傾向于支持那些具有良好ESG 管理的企業。因此，擁有可持續發展的ESG 管理理念不僅有助于吸引資本，還提升了企業的融資優勢。風險管理:ESG 風險梳理：企業也應定期梳理和審視自身存在的 ESG 風險，進行風險評估和提出管理改進方案。這有助于企業在面對日益變化的商業環境時，保持業務的穩健和可持續發展。ESG 定期報告和披露方案：在ESG 逐漸成為投資者和利益相關者關注的焦點之際，透明的ESG 報告和披露成為企業滿足監管要求、降低運營風險、展示其可持續發展承諾和績效的重要途徑。企業需要制定符合國際標準的ESG 報告框架，提升企業的ESG 溝通和可信度，進一步加強企業與投資

63、者、客戶和其他利益相關者的關系。1920 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇

64、 砥礪深耕，篤行不怠建立合理、高效的管控體系在選擇業務管控模式時，企業需要綜合考慮業務戰略、股權架構、協同效應和潛在風險等因素。根據集團參與度和業務協作度水平的不同，企業可以選擇的四個基本管控模式分別是：直接運營、戰略運營、戰略設計、財務控制。整合雙方優勢資源，實現交易協同效應企業在開展并購項目時，通常會期望交易能夠實現協同效應，即雙方通過開展合作、共享業務資源、實現優勢互補，使并購后公司的總體效益大于并購前兩個企業效益之和，即 1+12。在進行項目可行性分析、篩選投資目標和開展盡職調查工作時，企業需要深入分析所購買資產是否能夠滿足公司發展戰略需求，明確協同效應來源、制定發揮協同效應的目標。交

65、易后整合階段是落實協同效應的關鍵時期，企業需合理設計交易后被并購資產的管控模式和管理原則、運營模式、財務管理體系，整合雙方優勢資源、形成并發揮協同效應。應對企業文化融合挑戰，順利實施員工整合海外并購項目文化融合的一個重點領域是員工整合，而員工整合的關鍵點在于與對方員工就整合戰略、整合目標和整合方案進行深入溝通，在理解并充分考慮員工關注問題的前提下，通過全方位溝通打消對方顧慮、贏得對方支持，使之產生認同感和歸屬感。1.5.1.31.5.1.41.5.1.5圖：四個基本的公司管控模式圖：長期文化融合的關鍵領域 上級僅關注下屬業務單元的業績表現和財務回報率；各下級單元獨立負責各個環節的運營，上級完全

66、授權。財務控制 上級把控總體戰略方向，業務單元在總體戰略指引下，自行制定詳細的業務戰略規劃；上級承擔下級單元資源協調職能，但不直接介入運營。戰略設計 上級主導戰略制定，并在運營層面細化戰略目標（如制定年度計劃、大客戶計劃、產能規劃）；下級單元在上級指導和監督下開展日常業務經營。戰略運營 上級不僅管控戰略方向，而且直接執行戰略，統一管理并運行核心價值鏈環節（如生產、研發、物流等）；下級單元按照上級的要求開展日常工作。直接運營低高一致的業務體系直接運營戰略運營戰略設計財務控制共享的業務體系業務協作度次要考量因素主要考量因素基本模式選擇集團參與度共享的技能獨立業務協同業務協同業務協同業務協同 吸納雙

67、方核心成員，組建新團隊；尋求價值趨同點；充分溝通；開展文化融合培訓。高管融合人力資源制度觀念融合日常管理 開展員工調查；企業文化再造；企業戰略與價值觀宣傳。修訂制度，與國際接軌；逐步調整福利待遇；提升人力資源管理和服務能力。工作流程、文檔統一標準；多渠道、多種方式溝通；會議文化融合；規范著裝禮儀等。文化融合關鍵領域2122 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中

68、國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠建立高效溝通機制，贏得利益相關方認同在海外并購項目中，企業應認識到各利益相關方的訴求可能存在差異，比如客戶希望新公司仍會保持產品和服務的質量，客戶體驗不會受到影響；合作伙伴希望了解公司未來業務調整方向，如經營戰略、商業模式、供應商管理等，以考慮是否需要調整與新公司的合作方式；員工則關心在企業所有

69、權轉移過程中，崗位設置、工作職責、薪資福利、業務匯報線等會不會發生變化；其他利益方，如政府機構、分析師和媒體等，則可能更為關注企業社會責任、盈利預期和未來投資計劃等問題。企業首先需要明確在當地投資所涉及的各利益相關方團體，確定公關策略以及要向這些利益相關方傳遞的企業品牌形象和信息。有條件的企業還可以設立公關部，配備專業人員或是向公關服務提供商尋求專業指導意見。在與各方進行溝通時，企業應注意強調交易本身的信息，包括企業投資戰略、對被并購目標的定位和未來規劃、協同效應的來源以及將為東道國帶來的就業和經濟發展機會等內容。這將有助于社會各方了解企業并購的商業目的，而不是把注意力集中在非商業因素上。1.

70、5.1.6高效海外業務管控模式為“一帶一路”項目保駕護航明確海外業務戰略是組織變革的基礎在制定組織變革計劃時，企業需要從公司戰略出發，明確未來支撐戰略目標實現所需要具備的關鍵能力，通過調整組織結構和部門設置并對部門職能和權責范圍進行清晰界定，將關鍵戰略舉措、工作任務和指標順利分解至各部門和業務單元，從而保證組織對戰略實施的有效支撐。在梳理集團海外業務定位及目標的基礎上，制定并實施組織變革計劃，目標是建立高效的海外業務管控模式，對位于不同國家的海外分支機構和擁有不同文化背景的海外雇員進行有序和高效管理，為落實集團國際化戰略提供保障。分階段調整海外業務管理架構，加強區域市場管理按照業務發展成熟度和

71、海外市場覆蓋范圍的不同，企業國際化歷程通常分為三個階段：海外經營、跨國經營和全球經營。隨著國際化進程的不斷加深，企業海外業務管控模式也需要進行相應調整。1.5.21.5.2.11.5.2.2表格：國際化發展階段與管控模式階段盈利模式運營目標管理架構特點/管理職能海外經營以產品和服務出口為主，主要依靠本國資金、技術、人才等資源發展海外業務。在海外市場建立營銷和銷售體系，推動銷售收入增長。通常來說，處于這個階段的企業各業務線海外運營經驗和人才儲備不足，為降低營銷成本、建立統一高效的品牌宣傳和產品推廣體系，企業往往會在總部層面建立海外事業部，負責開展商務洽談、品牌宣傳、涉外事務管理等工作，協助業務部

72、門拓展海外市場?？鐕洜I以自主投資、合資合作等方式在東道國建立經營實體。通過本土化運營降低生產和服務成本，憑借具有針對性的技術、本土化設計和創新方案快速響應當地市場需求。以業務線為主導，形成“集團總部業務線單元東道國公司”三級管控架構，實現業務板塊對自身海外業務的管控，完成經營目標。全球經營在全球范圍內調整業務及產業鏈分工布局，實現全球資源優化配置。實現不同市場和業務單元之間的有效協同，高效管理全球業務風險。組織形態呈現出極大的復雜性和多樣性，往往會在“集團總部區域總部/產業事業部東道國公司”三級架構下，開展一系列的業務重組和整合，實現在全球范圍內優化資源配置的目標。2324 2023 畢馬威

73、企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠高效人才為海外業務戰略實施保駕護航為實

74、現海外業務戰略目標，企業需建立一支擁有海外投資、法律、財務、貿易、資產管理、運營、市場營銷、公共關系以及文化融合等經驗的復合型專業人才隊伍，與之相關的戰略舉措包括但不限于：科學制定績效考核指標，基于海外業務整體規劃和目標，層層分解，打造計劃、預算、績效的管理閉環。通過績效管理驅動業務落地、組織能力提升和人才個人的能力激活，并加強針對績效考核體系的宣傳。結合海外人才特點，綜合多個角度為海外人才制定差異化的薪酬體系 加強人才隊伍建設：對核心人才和管理者需進行有效的識別和保留1.5.2.3海外財務管理平臺是境外業務管控利器建設綜合性海外財務管理平臺可以有效整合財務資源企業建立涵蓋共享服務、專家中心等

75、職能的綜合性海外財務管理平臺，可以有效整合現有財務資源，對公司境外運營的財務工作進行統一管理。綜合性海外財務管理平臺不僅能夠形成標準化、流程化、高效率、低成本的財務出海解決方案，支持海外業務拓展，而且也能夠針對處于初創期項目的財務工作提供一定的指導和建議。具備以下特征的企業可考慮建立海外財務管理平臺，以解決境外業務財務管理難題：企業進入“全球經營”階段，即在全球市場開展生產、銷售和采購等業務；希望加強集團總部對于海外業務的財務管控；希望能夠培養公司財務管理專業團隊，包括能夠支持海外子公司在初創期及穩定運營期開展財務工作的核算團隊，為投融資、稅務籌劃和財務合規提供專業咨詢的專家庫，負責統籌規劃海

76、外財務管理工作、明確和建立權責分配方案的海外業務治理與管控專家等。海外財務管理平臺的運營模式及職能定位選擇的主要原則在企業做出建立海外財務管理平臺的決定之后，下一步工作是確定平臺管控模式、管理職能并制定人員配備等工作計劃，主要原則是：財務管控模式應服從于整體戰略部署和集團管控要求，是集團管理的重要抓手；財務管理職能是實現財務管控目標的具體手段，是落實財務管理體系規劃的重要一環；針對組織人員、流程、系統建設做出相應配套調整，以滿足業務和管理需求。1.5.31.5.3.11.5.3.2雇主角度員工角度 激勵保留外派/海外員工 通過外派人才提高管理水平 建立薪酬標準 統一的，有競爭力的體系 海外員工

77、薪酬公平性 外派員工薪酬考慮平衡差異、激勵國際流動等 需考慮公司可承受的范圍 結合引進海外人員迫切程度決定薪酬定位 合理的海外薪酬標準提升海外員工薪酬管理的內部公平性，體現外部競爭性，明確海外員工薪酬標準，構建國際化的薪酬管理體系，吸引、激勵和保留海外/外派員工 以國際勞動力市場為基礎，體現一定外部競爭性 與國際接軌，形成人才競爭基礎成本角度外部角度薪酬管理理念人員保留手段財務手段非財務手段留用獎金過渡期激勵利潤分享計劃股權激勵海外公司管理和收并購可能的問題控制權變更條款可能引發額外補償金加速兌現股票期權相關激勵計劃針對海外派遣人員缺乏擇選策略領導整合團隊分享知識與內部溝通成長為新角色職業生涯

78、規劃核心員工高 管 短期關鍵員工 整合至關重要員工 長期核心人才人員識別1人員評估 離職可能性 替代難度 對業務的風險2原則維穩協同保留激勵2526 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全

79、球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠海外財務管理平臺設立流程基于對管理流程進行調整和優化的時間順序安排，典型的海外財務管理平臺設立方案可以分為以下三類：方案一：梳理現有流程，根據新的管理模式要求對流程進行調整和優化，然后在此基礎上建立海外財務管理平臺。這個方案可以夯實財務管理平臺的基礎，風險較低，但周期較長且成本較高。方案二：先建立海外財務管理平臺，再逐步優化管理流程并擴充平臺提供的服務種類。該方案可以在較短時間內建立起海外財務管理平臺，但因為前期沒有進行充分調研并優化現有業務及流程，最初海外財務管理平

80、臺的職能、機構、崗位設計不一定是最優方案，因而在未來運營中有可能需要對原方案進行調整與優化，甚至推翻重建，從而增加項目風險。方案三：同時啟動海外財務管理平臺建設及流程調整與優化工作。該方案可以較好地平衡風險和效率，但對前期規劃的要求較高，而且需要執行團隊、集團及各成員單位相關部門密切配合，才能取得較好的實施效果。1.5.3.3審計與資本市場運作實踐境外收購優質資產并入境內上市公司通過收購境外擁有先進技術和生產工藝的優質資產，使之與境內業務產生協同效力，在境外收購優質資產并入境內上市公司時，需要重點關注的事項包括：收購前充分考慮境外稅務及法律要求，及不同合并架構下的財務及稅務影響；收購后及時開展

81、收購價格分攤評估工作；深入了解境外主體管理規則和習慣，積極履行合規義務并推進財務管理融合；深入了解境外主體的業務及財務系統運行方式，考慮與境內業務及系統的集成和協同；評估會計準則差異，確定中國會計準則下的財務報表編制的工作機制；與境外主體充分溝通，循序漸進調整境外主體內部控制流程和方式，使其可以快速適應境內監管要求；與境外主體充分溝通，日常管理、資金管理的職責分工和重大投資、融資決策機制；資本市場運作需與監管部門進行充分溝通。境外經營相關會計及審計在涉及境外經營相關會計及審計時，企業需要重點關注以下方面：選擇合適的記賬本位幣和報告本位幣降低經營和合并報表異常波動風險；將符合條件的外幣借款匯兌損

82、益資本化，以降低外匯市場波動對損益的影響；凈投資匯兌差額的適當處理能夠降低凈投資匯率變動對損益的影響；重視在聯合作業模式下的審計工作，避免企業利益受損；對于收入確認、研發支出資本化、現金流量表等重要財務事項，不同國家、資本市場及行業的慣常處理可能有所不同，應在準則要求的整體框架下考慮行業及國別特點進行處理；考慮對境外技術及管理人員授予股份激勵時注意境內及境外法律要求及安排習慣等不同代理的不同財務影響；加強對實物資產及知識產權的控制和管理。1.5.41.5.4.11.5.4.22728 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯

83、的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠海外人員派遣工作關鍵點合理設置外派人員薪酬，關注薪酬總體水平在進行海外人員派遣的過程中，中國企業通常需要對員工的薪酬結構進行合理調整

84、，以滿足海外派遣工作帶來的生活成本上升，比如住房補貼、交通補貼、探親費、搬遷成本等。中國企業需要提前對海外派遣相關成本進行調研，以形成有競爭力的外派人員薪酬架構。此外，中國企業在“一帶一路”沿線國家和地區建立合資公司時，通常需要與境外公司進行人員成本磋商。由于文化差異，中方及外方公司員工的薪酬福利架構可能存在差異，中國企業應全面了解中外薪酬福利架構的差異并關注總體薪酬成本，這將有助于中方“求同存異”，把握談判方向，最大限度地為中方派遣人員爭取應得利益。深入研究派遣國簽證要求和流程，為簽證申請預留充足時間國家不同、簽證類型不同，申請簽證時需要準備的材料會有很大差異，比如某些工作簽證要求申請者提供

85、學歷和技術資格證明；某些工作簽證申請則要求外派人員與當地企業直接簽署勞動合同。此外，為保護本國勞動力市場，一些國家制定了簽證配額制度，對一定時期內工作簽證發放數量做出了限制。當中國企業需要為大量外派人員辦理工作簽證時，應全面了解派駐國家工作簽證申請要求和流程，并盡早著手準備申請材料，避免出現因簽證申請遇到問題而影響項目進度的情況。1.5.51.5.5.11.5.5.21.5.5.3合理安排境內外薪酬發放比例，提高個稅合規水平在正式前往派駐國工作后，員工可能既要滿足在派駐地的日常開銷，又要在國內滿足住房貸款、家人供養、保持個稅及社保繳納記錄等需求。中國企業需要充分了解員工需求，并深入研究中國和派

86、駐國的個稅法規及稅務優惠政策，合理設定境內、外薪酬發放比例，以便既滿足員工的資金需求，又可以最大限度地降低外派人員的個稅成本。同時，在海外人員派遣的過程中，企業和外派員工均可能面臨較為復雜的個稅申報要求。例如：企業如何在中國和派駐國進行個稅和社保的代扣代繳；外派員工是否在中國和派駐國都需要就兩地發放的全部薪酬履行個稅申報義務；外派員工在派駐國繳納的稅款在中國如何進行抵扣。如果企業和外派員工未能履行相關義務，可能產生滯納金、罰款、稅務稽查等后果。中國企業需要提前了解企業和員工在中國和派駐國的個稅合規要求和申報流程，并對外派員工的個稅申報給予所需協助，提高企業和外派員工的合規水平。2930 202

87、3 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠以數字化轉型藍圖為綱領以數字

88、化轉型實施策略為抓手以數據安全做保障以數字化工具做支撐數字化轉型藍圖-基于業務發展規劃全面數據化轉型路徑，自上而下推動“一帶一路”中國企業數字化轉型和管控能力提升海外業務、財務數字化轉型之所以困難重重，最重要的原因是數字化轉型缺乏頂層設計和全面規劃，信息化系統落地缺少橫向協同打通。大型集團性企業海外數字化轉型工作往往存在諸多障礙，如國別多、海外業務板塊眾多且獨具特色，數據、信息難以打通。明確全球化管控體系藍圖布局數字化藍圖規劃是自上而下包含數字化愿景、數字化目標、數字化業務、數字化服務和數字化架構等五個方面。上層明確方向與思路，下層為戰略實施提供支撐，構成有機發展戰略。并且在藍圖規劃中，要基于

89、海外發展特定的“數字化的業務場景”，通過具體的業務場景，以小見大地挖掘數字化轉型帶來的價值成效。同時，藍圖規劃還需制定業務架構、應用架構、數據架構和安全架構等四大藍圖架構，以業務為核心抓手，闡明現有信息化系統和新建數字化系統、海外信息化系統與國內信息化系統的關系以及建設路徑。數字引領、數據驅動，全面推動海外業務、財務數字化轉型出海企業要通過數據驅動的方法全面提升生產效率、優化供應鏈管理、拓展市場渠道、提升財務管理水平，使企業在“數字絲綢之路”的征程中更加靈活高效。例如推動全球統一的企業資源計劃（Enterprise Resource Planning，ERP）平臺建設，打通數據壁壘，實現業務、

90、財務系統間數據的自動集成與推送，構建一體化的業務、財務數智化平臺。通過海外 ERP 平臺建設，有效推動從綱領制度指引、業務操作規范到財務信息應用與系統操作規范的全面貫通，進而推動全球數字化轉型，橫向協同，縱向拉通，提高集團的統一管控能力。實現數字化轉型，提升全球化運營效率和管控能力在“一帶一路”與“數字絲綢之路”的倡議之下，眾多企業加速出海，加快全球化進程。如何實現高質量出海，實現全球資源優化配置，是中國企業現階段亟需解決的重要問題。通過徹底的數字化轉型，重構全球運營模式，是提高企業全球化運營效率和管控能力、提升全球競爭力的關鍵所在。畢馬威作為前沿的專業服務機構，將憑借長期積淀形成的專業經驗和

91、技術能力，從數字化轉型藍圖、數字化轉型實施策略、數字化轉型安全保障、數字化轉型工具四大方面推進企業數字化轉型，助力企業踏上數字化轉型的快車道，為全球整合運營奠定堅實基礎。1.6.11.6 1.6.1.11.6.1.2圖：數字化轉型體系框架數字化轉型藍圖 制定數字化藍圖規劃 數據驅動管理水平提升數字化轉型實施策略數字化轉型工具數字化轉型安全保障 建立統一的全球標準化模板 完善風險管理體系、制定應對策略 構建跨地域培訓管理和知識轉移體系 云端 ERP 促進業財流程標準化 區塊鏈技術確保數據真實準確 建設數據合規體系 完善數字化安全保障體系3132 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限

92、責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠數字化轉型安全保障-建立數據跨境合規管理體系，提供數字安全保障，強化海外

93、全周期風險管控水平近年來，隨著歐盟通用數據保護條例（GDPR）的頒布，引發了全球性的數據保護立法熱潮，全球網絡安全和隱私保護立法進入到一個前所未有的活躍期。隨著各國相關法規的密集出臺，加強個人信息保護已成為所有出海企業的共識，數據保護問題亦逐漸成為國際競爭的角力點。滿足數據合規要求是“一帶一路”中國企業依法合規經營的重要環節，數據跨境合規要求的提升無疑對中國企業出海提出了更高挑戰。搭建數據跨境合規管理體系，推動跨境數據流動不同國家和地區有不同的數據安全合規管理要求，在面對數據跨境合規挑戰時，出海企業需熟知外部監管規則，建立數據跨境合規管理機制，搭建符合自身需求、靈活可持續的數據跨境合規管理體系

94、，為“一帶一路”跨境數據流動保駕護航，更好地發揮數據流動對“一帶一路”建設的貢獻作用。靈活運用數字化產品，提供數據安全保障數字化產品可以幫助企業落實各地安全法規，更加有效地進行數據合規管理，防范數字化風險和威脅，助力“數字絲綢之路”的暢通和可持續發展。當前，一些國家對于 ERP 服務器的部署地點有要求，來避免數據跨境存儲的風險，對于業務遍布全球的大型集團性企業，應采用多種 IT 架構，實現混合布局。此外，在個人信息傳輸、存儲及使用過程中，通過屏蔽、加密、泛化等去標識化處理方式，將合規管理動作及要求嵌入信息系統，可以有效進行數據合規管理，不斷提升全過程風險管控水平。數字化轉型實施策略-制定可落地

95、的海外業務數字化轉型實施建設策略海外數字化建設項目往往面臨較多客觀阻礙，如不同國家地區的信息化與數字化轉型經驗水平參差不齊，多語言溝通造成對方案或任務優先順序的理解偏差；且由于地域、時差的限制，大多數項目協作活動將非實時和異步進行，協同分工合作成為急需解決的另一個大問題。因此，相較于傳統團隊，跨地域團隊在分工合作、協同作戰上需要更多的默契和管理技巧，時差以及各國休假文化等方面的差異將帶來跨時區工作協同的巨大挑戰。統一全球模板，制定統分結合推廣實施策略，有序布局數字化轉型藍圖以全球模板和標準為根基，結合行業標準和本地化要求，建立一套統一的全球標準化模板。建立有效的全球標準化模板的核心在于在一致的

96、全球化推廣概念框架下，達成海外業務藍圖、培訓、應用管理、開發團隊以及開發平臺等關鍵要素的統一。針對不同“一帶一路”沿線國家和地區的特殊法規、業務需求、核算要求及語言文化，定制化的業財轉型方案能夠較好地與其匹配。結合集團統一模板以及海外本地化需求，制定統分結合且支持快速復制和部署的實施方案，同時引進全球性的數字化運營管理模式，包括全球統一交付模式、標準化的流程和數據口徑，管控要求向不同組織層級有效延伸、支持管理和決策分析。支持不同國家地區本地化需求，包括國家地區法規要求、語言網絡要求、企業管理要求以及可擴展的業務需求，推動“一帶一路”中國企業業務全面出海，構建海外數字化發展新體系。周密的計劃及風

97、險應對，穩扎穩打降低潛在風險海外數字化轉型工作的開展往往伴隨國別多、當地法規要求多或多地辦公人員分散的問題，對于組織用戶深入全面掌握系統有地域上及語言上的諸多實際困難；此外涉及數據跨境合規的應對，相較國內數字化轉型建設，海外項目風險挑戰多。周密的計劃及風險應對策略對于企業海外數字化建設至關重要，如可借助項目日程規劃表，促使不同地域人員對數字化建設活動建立全景式了解；建立激勵機制和考評體系，充分發揮屬地關鍵用戶的“橋梁”作用，用最有效的策略組織本地資源參與交付，并完善跟蹤到人的進度報告機制。同時，在項目各階段設置問題和風險模板及相應的處理流程，高效識別和應對風險，監控并跟蹤問題解決。靈活化多渠道

98、的用戶培訓，夯基提能形成良性循環考慮到地域的分割，海外項目團隊日常運作將主要依靠遠程通信技術支持，如遠程線上會議、企業辦公軟件等，可構建多層次、多形式、多語言的跨地域培訓管理和知識轉移體系并貫穿項目始終。培訓對象全面覆蓋決策層、各級管理層與操作層，提供“場景化”操作手冊與微視頻，結合集中式、分散式、一對一等多種培訓方式，讓關鍵用戶會“教”，屬地員工會“用”，高質高效完成培訓與知識轉移。1.6.31.6.21.6.3.11.6.3.21.6.2.11.6.2.21.6.2.33334 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的

99、獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠字化轉型工具-以智能高效的新興技術賦能出海企業變革和提升置身當今瞬息萬變的商業環境中，數字化信息技術成為企業靈活應對外部挑戰的重要手段

100、。通過數字化手段提升業務、財務的響應速度，這份需求比以往任何時候都更為迫切。參與“一帶一路”建設的中國企業要充分利用先進的技術和工具，為業務轉型和發展提供分析洞察力和遠見，以信息技術驅動業務、財務職能轉型。云技術、機器學習、區塊鏈、數據管理等先進技術，可以為企業提供跨領域的數字集成解決方案，將這些新技術應用于海外企業變革，實現基于智能技術的數據分析與預測，能夠極大提升出海企業隨需應變的敏捷經營能力。企業可以結合自身實際需求，予以引進和采用。通過云端 ERP，實現業務、財務流程標準化出海企業數字化轉型的典型方案之一是采用云端 ERP 系統，云端 ERP 能夠整合業財流程，借助公有云或私有云技術，

101、加速流程共享和敏捷部署能力，實現財務到經營層面的穿透。例如，大型企業廣泛使用的新一代 ERP 平臺，其高度集成的財務模塊和強大的數據處理功能，能夠幫助參與“一帶一路”倡議的中國企業建立起全新的數字化轉型核心。通過區塊鏈技術，確保交易數據真實準確區塊鏈技術為出海企業提供有效的數字化工具，“一帶一路”涉及到跨境貿易、項目管理和物流交通等領域，數據互通尤為重要。作為區塊鏈技術的核心，分布式賬本技術能夠將參與者的交易信息記錄在同一賬簿中并共同享用，因此，區塊鏈作為一種分布式賬本數據庫，其生成的交易記錄不可篡改，而這一特性也可解決不同國家間機構、企業的信任問題，將其應用于跨國打假、貿易背景真實性審核等領

102、域，促進參與“一帶一路”倡議的中國企業對外貿易蓬勃發展。1.6.41.6.4.11.6.4.2加強稅務合規，合理節約稅務成本，降低稅務風險周密籌劃，合理降低“一帶一路”EPC 項目稅務成本關注稅收優惠政策適用條件很多“一帶一路”沿線國家都針對基建項目出臺了一系列稅收優惠政策，比如，在滿足一定條件的情況下，東南亞某國對非上市獨立燃煤發電企業的發電業務利潤給予 15 年企業所得稅免稅期，為建設和運營發電站而進口的設備、零部件等免繳進口關稅、進口增值稅、預繳貿易增值稅等。一些國家甚至會針對重大基建項目提供只適用于該類項目的特別稅收優惠政策，比如針對一些對當地發展意義重大的大型政府和社會資本合作（Pu

103、blic-Private-Partnership，PPP）項目，給予投資者額外稅收優惠。通常情況下，投資者享受這些特殊優惠政策需要符合一些特定的監管要求，包括及時按要求向相關部門提交申請并進行備案等。在實際工作中，我們看到很多中國企業的投資項目雖然符合當地稅收優惠條件，但卻因為忽視了文件資料提交和申請流程的一些具體要求而錯失享受優惠政策的機會，這是在“一帶一路”沿線開展投資的中國企業需要重視的一個問題。合理安排簽約主體在大多數“一帶一路”沿線國家，不同形式的法律主體（如子公司、分公司和辦事處等）適用不同的稅收規定，可享受的稅收優惠政策也可能存在差異。因此，企業在開展EPC 項目前，應深入調研項

104、目所在國的稅收體系和外匯管理制度，比較子公司、分公司或辦事處等不同注冊形式的主體適用的稅收及外匯政策，選取稅務成本較小、稅務合規風險較低的方案，合理安排 EPC 合同的簽約主體。1.7 1.7.11.7.1.11.7.1.23536 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員

105、所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠巧妙籌劃 EPC 項目執行方案在籌劃EPC項目方案前，中國企業應深入調研項目可能涉及的稅收及外匯管理制度，并通過合理的合同拆分設計最優 EPC 項目執行方案。在進行項目籌劃時，企業可以考慮由位于不同國家和地區的不同法律實體承擔 EPC 項目中的設計、采購、建設等工作。但需引起注意的是，一些“一帶一路”沿線國家的稅務當局認為 EPC 項目是一個整體，其中設計、采購和施工三部分緊密聯系、不

106、可分割，因此有些國家稅務當局會將 EPC 合同下的所有境內和境外利潤，都視為總包商（或其在當地的常設機構、子公司或分公司）在當地的 EPC 項目利潤，以此作為應納稅收入征收企業所得稅。例如，在實踐中，南亞某國稅務機關不認可中國某大型電氣集團將其 EPC 項目合同拆分為離岸和在岸兩部分，認為相關活動的執行地無論是在其境內還是境外，這兩部分均與該中國企業在當地設立的從事工程監理服務的常設機構業務相關，因此要求該中國企業就 EPC 合同的利潤總額在當地繳納企業所得稅。因此，在考慮 EPC 合同安排并籌劃拆分方案前，中國企業應全面了解和分析當地稅法規定以及稅務機關在實際工作中的政策執行情況，在稅務專家

107、的協助下，全面了解可能遇到的稅務風險，提前制定應對方案，以確保 EPC 項目的順利實施。重視稅務證明文件管理工作EPC 項目、尤其是“投資+EPC”項目往往涉及多個關聯交易。根據觀察，在全球稅收監管環境日趨嚴格的大背景下，關聯交易安排已成為越來越多國家稅務當局進行稅務稽查的重點對象。在這樣的大環境下，在海外項目中準備轉讓定價相關文件資料以證明關聯交易定價的合理性就顯得尤為重要。1.7.1.31.7.1.4“一帶一路”機遇下的海關合規風險管理數據顯示，2013 至 2022 年，中國與“一帶一路”沿線國家貨物貿易額從 1.04 萬億美元擴大到 2.07 萬億美元，年均增長 8%。2023 年上半

108、年，我國與“一帶一路”沿線國家進出口 6.89 萬億元，同比增長了 9.8%，高出外貿整體增速 7.7 個百分點。企業在參與沿線國家的對外貿易中，對國際海關規則及各國海關實踐有了相當程度的了解，也積累了不少實踐經驗，在復雜多樣的國際貿易環境下，跨境供應鏈及貨物貿易合規管理也由被動應對走向主動規劃。我國與東盟十國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭簽署的全球最大自貿區RCEP（區域全面經濟伙伴關系協定）正式生效兩年有余，初步釋放了區域內經濟增長紅利，是共建“一帶一路”在亞太地區不斷深化經貿合作的重要體現。除了 RCEP，我國現有各類自由貿易協定（中國-東盟，中新，中韓，亞太自貿協定等等）也應得到充分重

109、視。企業應結合自身產業特色，加強原產地的判定及管理，充分利用自由貿易協定帶來的關稅享惠，結合其他貿易優惠制度及政策，統籌規劃經濟高效的跨境供應鏈體系。近年來，中國出口產品在沿線國家的進口價格與海關編碼申報問題日益突出。截至2023 年 6 月底，中國已與 152 個國家、32 個國際組織簽署 200 多份共建“一帶一路”合作文件。對“走出去”企業而言，在沿線國家投資或開展貿易活動，除了常規的各國海關完稅價格審定外，也越來越多涉及到轉讓定價和關聯交易問題。世界海關組織（WCO）于 2015 年發布了關于海關估價和轉讓定價指南，明確“轉讓定價相關方法可以用于審查關聯交易中貨物的成交價格”。2018

110、 年末，世界海關組織發布了 2018 年版的海關估價及轉讓定價指南，匯總了海關估價和轉讓定價的相關制度，并對海關估價過程中如何使用轉讓定價文檔提供了指引。企業需要了解國際貿易領域有關海關估價的基本規則并持續關注最新進展，在“一帶一路”沿線國家和地區開展投資時，注意遵守規則并充分利用規則來保護自己的權益。商品名稱及編碼協調制度（簡稱“HS”）是目前世界通用的國際貿易商品分類 的“標準語言”。HS 采用六位數編碼，把國際貿易商品分為 21 類共 97 章，章以下再分為品目和子目。在此基礎上，各國再根據本國的實際情況制定本國編碼子目。協調制度編碼（HS code）并非一成不變，一般五年進行一次全面修

111、訂。商品編碼歸類一向是跨國企業貿易管理的難點。海關商品編碼往往直接決定了進出口貨物適用的進口關稅和出口退稅稅率和應滿足的其他海關監管及市場準入要求，所以各國海關十分關注進出口貨物是否使用了正確的海關商品編碼。由于海關商品編碼歸類是一項專業技術含量很高的工作，對于結構及功能復雜的商品，不同國家的海關可能會持有不同的歸類意見。企業應在進行進出口貿易活動之前，充分了解優惠及非優惠原產地規則，熟悉當地的海關估價機制及商品編碼制度。如有可能，也可以依據當地法規，向目標國海關就原產地，完稅價格及商品編碼歸類等問題進行預裁定申請，有效籌劃，增加進出口稅收成本的確定性，以保障供應鏈有效運行。1.7.23738

112、 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠除了上述原產地、海關

113、估價及海關商品編碼歸類等海關專業技術問題以外，“走出去”企業也應關注跨境供應鏈的管理效率?！敖浾J證的經營者”制度（Authorized Economic Operator，簡稱-AEO）和該制度的國際海關互認，旨在通過構建海關與企業合作關系，對符合條件的企業提供本國和互認國海關的通關便利措施，分擔守法和安全責任，保障供應鏈安全和貿易便利的制度安排。截至目前，中國海關已經與歐盟、新加坡、巴西、哥斯達黎加等 26 個經濟體 52 個國家（地區）簽署了AEO 互認協議，互認國家和地區數量居世界首位。其中，包括 35 個“一帶一路”共建國家。在 AEO 制度下，認證企業可以得到當地海關提供的便捷服務，

114、并通過各國海關之間的互認協議來擴大享受通關優惠的范圍。同時，伴隨著世界各國海關事務數字化管理模式的發展，企業也應從自身需求出發，依托關務管理系統，建立一套完整的貿易管理體系以適應數字化變革帶來的挑戰。進一步地，還有一些貿易管理事項也可考慮納入到整體跨境供應鏈管理的范圍，例如各國海關稽查及主動披露制度，價格歸類原產地的預裁定制度，出口退稅管理，海關特殊監管區域（保稅區、保稅倉庫等）的使用，特定進出口減免稅享惠，進出口商品檢驗和動植物檢疫以及各類市場準入措施等等。值得特別關注的是，近年來美國及歐盟對中國原產產品發起的反傾銷、反補貼、反規避調查及應對，例如，美國和歐盟針對部分中國企業將電池、汽車零部

115、件、太陽能電池板等產品的部分加工生產流程轉移到越南、馬來西亞及泰國等東南亞國家，發起的反規避調查，有企業因預案不足及應對不當招致經營損失?；谝陨?，企業在“一帶一路”沿線國家開展投資與貿易活動，應樹立合規風險意識，建立合規風控機制，做到“事前準備充分，事中管控得當，事后有據可查”。企業應提前開展在目標國家的相關調研，包括了解當地清關政策和各項通關便利措施，適當布局當地人才資源，摸底通關環節操作實踐，減少由于對當地情況認知不充分而帶來的處罰風險。同時，需要考量供應鏈上下游的貿易安全要素，借助系統管理，妥善保管相關單證及證據，以便在受到海關質疑時，能夠在相關規則框架下積極舉證，從容應對，捍衛自身權

116、益。把握融資關鍵環節，管控匯率風險，優化資金運作“一帶一路”項目成功融資關鍵環節綜合評估融資需求和貸款條件，多渠道選擇潛在融資機構多渠道了解并比較各融資機構的貸款條件，可以為制定最優融資方案、降低融資成本打下良好的基礎。在此階段，企業需重點關注三方面的工作：準備融資文件；與各類金融機構建立初步聯系；分析比較融資方案。金融機構可以提前介入商業談判，確保交易條款滿足融資要求在海外項目融資過程中，很多中國企業不了解不同國家、不同背景的金融機構，對于不同類型項目的交易結構與交易條款有不同的要求。如果金融機構能夠提前介入商業談判，對交易條件進行全面審查，就可以有效避免項目的商業條款、合作模式、執行方案等

117、存在金融機構無法接受的問題或風險，從而為金融機構按照融資時間表要求完成項目盡職調查工作、發放項目資金創造條件。積極配合金融機構完成盡職調查等工作，爭取最優融資方案在“一帶一路”項目中，投資者應積極開展盡職調查、財務模型測算、貸款協議審核及談判等工作，與貸款銀行及基金協商并簽署融資協議，促進協議條款落實，實現融資關閉。完成貸款審批、簽署貸款協議前，企業需回應各機構提出的問題清單，全力配合金融機構針對項目協議的審核工作。為回應問題清單，需要深入分析項目風險因素，涵蓋政策、履約、合規、運營等領域，提出合理的風險應對方案。1.8 1.8.11.8.1.11.8.1.21.8.1.33940 2023

118、畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠“一帶一路”項目匯率風險管理匯率

119、風險已經成為越來越多企業海外投資與運營的痛點當前國際經濟環境復雜多變，金融風險日益加劇，尤其是當人民幣匯率雙向波動的特征越來越明顯以后，人民幣匯率的彈性顯著增強，使得企業海外投資與運營面臨的匯率風險形勢越來越嚴峻。匯率變化受到多方面因素影響，尤其是在短期內受政治事件和經濟運行狀況的影響較大，因此很難對人民幣匯率波動進行準確預測。匯率波動加劇、外債成本變化使政府更加關注資本外流和境外債務風險，對境外投融資的監管趨嚴。完整的匯率風險管理體系包括基礎交易、對沖交易、套期管理和套期會計四個有機組成部分。企業逐漸認識到匯率風險管理工作的必要性和緊迫性，需要通過建立、完善匯率風險管理機制和體系，實現匯率風

120、險管理工作的標準化和系統化，從而促進境外資產保值增值，保障資產安全。以建立與完善管理機制為核心，推動風險管理水平的全面提升企業應制定匯率風險管理目標，充分識別、準確計量、持續監測和適當控制，在合理的匯率風險水平之下實現安全、穩健經營；通過健全機制、完善制度、優化流程，建立工具、模型和方法論體系，推動匯率風險管理能力和績效的全面提升。1.8.21.8.2.11.8.2.2圖：匯率風險管理體系圖：畢馬威風險管理體系敞口計量指標計量風險評價限額管理應急管理套期保值模型與工具管理流程制度建設風險偏好治理結構風險識別風險計量風險監測風險控制文檔與報告132456套期會計（會計處理以及動態再平衡）基礎交易

121、（如外幣融資）解決經營過程中的資金缺口問題 面臨匯率風險 實施對沖，解決實質性風險，降低了匯率波動帶來的償債現金流變動風險 面臨套保不當風險以及損益波動風險，如衍生交易與基礎交易的計量與核算不一致 設置恰當的套期策略、授權管理體系、風險管理與監測體系，降低套保不當風險 面臨損益波動風險，如衍生交易與基礎交易的計量與核算不一致 實施 IFRS9 套期會計，解決損益波動問題；根據套保策略實施動態再平衡，持續滿足套期有效性要求對沖交易（如開展衍生交易）套期管理（套保策略以及配套體系）解決問題面臨風險4142 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威

122、國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察奮楫十載，驥步致遠設計套期保值方案，對沖敞口并減少財務風險設計套期保值方案應以準確識別風險和測算風險敞口為基礎。畢馬威套保方案設計主要分為三個階段：第一階段：風險敞口識

123、別和量化分析。讓企業可以在對外幣現金流進行梳理的基礎上，對未來不同時間窗口、各幣種的外幣現金流風險敞口進行測算。第二階段：套期保值方案的設計和執行。通過分析各項業務收支的現金流缺口以及貨幣缺口，建立套?，F金流模型，并輔助企業設計最優的融資方案和套保工具以及相應的套期保值方案。第三階段：套期有效性評估和套期會計體系的實施。為了確保套期保值效果，可以通過回歸分析、多情景下的有效性比率分析等方式測算套保有效性，適時調整套期保值策略。在估值環節充分考慮風險因素價值，為交易報價提供支持企業可以將風險成本和套期保值成本嵌入到項目報價和收益回報測算中，以準確反映項目價值。比如可以通過測算項目建設期和運營期各

124、幣種現金流，得到各期間現金流缺口；通過情景分析、敏感度分析等工具量化匯率風險，以此為基礎設計套期保值方案，測算套期保值成本。在投前環節充分評估匯率風險影響，能更準確地估算項目收益回報，為制定合理的項目報價策略提供科學依據。1.8.2.31.8.2.4畢馬威參與和舉辦“一帶 一路”倡議相關活動回顧2.第一屆“一帶一路”國際合作高峰論壇2017 年 5 月 14-15 日，首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京成功舉行。該論壇是“一帶一路”框架下最高規格的國際活動，是建國以來由中國首倡、中國主辦的層級最高、規模最大的多邊外交活動，也是各方共商、共建“一帶一路”，共享互利合作成果的重要國際性合作平臺

125、。畢馬威前國際主席 John Veihmeyer 先生、畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生受邀參加了此次盛會，現場聆聽了國家元首、政府首腦、國際組織負責人、行業專家和企業高層的發言，并就中外企業如何通過“一帶一路”合作實現互利共贏與參會嘉賓進行了交流。與會期間，二人還分別接受了中外主流媒體的采訪。2.1 2017 年 5 月 14 日，畢馬威前國際主席 John Veihmeyer 先生和畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生在北京國家會議中心參加首屆“一帶一路”國際合作高峰論壇。在媒體采訪中，當談及“一帶一路”倡議的意義，陶匡淳先生表示，“提出一帶一路倡議的前提是，隨著發展中國家人民生活水平的提高、

126、經濟的繁榮以及基礎設施互聯互通的加強，這些地區對產品和服務的需求將會進一步釋放，從而為全球經濟帶來新的增長機遇?！碧障壬M一步指出：“一帶一路倡議注重通過推進政府、國際機構以及企業之間的有效合作，來帶動中國以及全球經濟的繁榮發展。同時，一帶一路倡議以及一帶一路國際合作高峰論壇向世界及時傳遞出了一個清晰并且有力的信號，那就是中國將致力于發展成為一個更加開放、與世界經濟高度融合的經濟體?！?4 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球

127、性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。43 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇2019 年 4 月 25-27 日，第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇在北京舉行。這是2019 年中國最重要的主場外交，論壇達成 6 大類 283 項務實成果，成為推動“一帶一路”建設從

128、“大寫意”邁向“工筆畫”的里程碑。畢馬威國際主席Bill Thomas先生、畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生受邀出席了高峰論壇的開幕式，并參加了“政策溝通”和“數字絲綢之路”分論壇。2.2 陶匡淳先生受邀出席了“政策溝通”分論壇，該論壇以加強“一帶一路”建設的政策對接和規則對接為主要內容，深化各方的合作共識，推動“一帶一路”向高質量發展轉變。與會期間，陶先生接受了央視專訪，就數字經濟、中外企業在第三方市場的合作和人民幣國際化等議題分享了畢馬威的觀點，并介紹了畢馬威深入支持“一帶一路”倡議實施方面的相關舉措。在此次盛會中，Thomas 先生和陶先生與來自全球各地的與會嘉賓分享了畢馬威的專業洞見以

129、及畢馬威為支持“一帶一路”倡議實施所做出的貢獻，進一步印證了畢馬威是企業深化“一帶一路”建設以及尋求“一帶一路”發展機遇的優秀合作伙伴。2019 年 4 月 25 日，畢馬威國際主席 Bill Thomas 先生和畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生在北京國家會議中心參加第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇的開幕式。2019 年 4 月 25 日，畢馬威國際主席 Bill Thomas 先生在第二屆高峰論壇的“數字絲綢之路”分論壇上參與嘉賓討論并做主旨發言。2019 年 4 月 27 日，畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生接受中央電視臺財經頻道的“一帶一路”欄目專訪。在“數字絲綢之路”分論壇上，Tho

130、mas 先生參與了嘉賓討論并發表了主旨演講，闡述了數字經濟對推動新興市場國家落實社會經濟發展的積極作用，以及如何通過加強國際合作，加速推進數字經濟的建設進程。Thomas 先生也向與會嘉賓介紹了畢馬威參與的數字經濟國際合作項目案例，這些案例體現了傳統企業與科技企業加強在數字化和技術創新領域的合作趨勢，展現了中外前沿企業可通過合作實現共贏。4546 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。20

131、23 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠首屆數字經濟暨數字絲綢之路國際會議2018 年 9 月 17-18 日，畢馬威中國參與了在杭州舉辦的首屆數字經濟暨數字絲綢之路國際會議。此次大會由國家發改委、國家網信辦、浙江省人民政府主辦。大會以“數字經濟引領未來，共建 21 世紀數字絲綢之路”為主題，來自 40 多個國

132、家主管數字經濟和信息化建設的部級官員、國際知名數字經濟和互聯網專家、國內外知名數字企業和專業服務機構的高管等逾 500 位嘉賓出席了此次大會。畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生、畢馬威中國咨詢服務主管合伙人劉建剛先生受邀參加了此次國際會議。陶匡淳先生在發言中指出，中國經濟正在從過去以大規模生產為主的傳統工業經濟，向以數據為核心的數字經濟轉型，這種轉型正考驗著每一家想獲得成功的企業。新型尖端技術的開發和應用，為從事傳統及高附加值行業的中國企業帶來了新的發展機遇，從而幫助他們提高生產力、撬動新的市場需求以及增強在國內外市場的核心競爭力。2.3 2018 年 9 月 17 日，首屆數字經濟暨數字絲綢之

133、路國際會議開幕式在杭州國際博覽中心舉行。陶匡淳主席作為首屆數字經濟暨數字絲綢之路國際會議的重要嘉賓出席開幕式2018 年 9 月 17 日晚“數字經濟之夜”活動現場陶匡淳先生在“數字經濟之夜”活動上分享畢馬威觀點2018 年 9 月 18 日下午劉建剛先生在大會主題論壇上發表主旨演講陶先生談到，2017 年 8 月，畢馬威在南京成立了首個智能創新空間，就是旨在利用人工智能和大數據等尖端技術，為客戶提供更加優質高效的服務。9 月 18 日下午，劉建剛先生在大會主題論壇上發表了題為“賦能一帶一路，數字化引領發展新思維”的主旨演講，與參會嘉賓分享畢馬威在“一帶一路”國際合作的大背景下，面對全球數字化

134、轉型趨勢的新思考。劉先生指出，中國數字經濟規模保持快速增長，占 GDP 比重持續上升。傳統產業數字化增速平穩，新興數字化產業則加速增長，數字經濟已成為近年來帶動經濟增長的核心動力。借助此次數字經濟暨數字絲綢之路國際會議的平臺，畢馬威中國與中外嘉賓分享了在數字創新領域內的研究成果及深刻洞見，并體現出專業咨詢機構在打造數字經濟和數字絲綢之路的過程中將發揮重要作用。4748 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經

135、許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察 一.回顧過去篇 砥礪深耕，篤行不怠共繪“一帶一路”工筆畫報告發布及系列宣傳活動2019 年，畢馬威中國與國家發改委市場與價格研究所及中國對外承包工程商會聯合撰寫了題為共繪“一帶一路”工筆畫吸引國際私有資本參與沿線國家基礎設施建設的研究報告。該報告旨在為中外政府、企業、國際多邊組織以及

136、中外專業機構如何通過合作來開發“一帶一路”沿線國家基礎設施市場提供切實可行的建議，主要包括各方協助政府加快基礎設施項目庫建設以及降低項目風險、制定國際認可的“一帶一路”基礎設施投資、建設和運營規范基準以及加大私有資本對“一帶一路”沿線國家基礎設施的投資等。報告發布預熱活動（香港）2019年5月28日，畢馬威中國在香港舉辦了“一帶一路”倡議論壇，分享了 共繪“一帶一路”工筆畫 吸引國際私有資本參與沿線國家基礎設施建設研究報告的主要觀點及核心建議，吸引了逾 250 名嘉賓到場參會，其中包括眾多畢馬威中國的重要客戶、香港特別行政區政府和立法會成員，以及來自澳大利亞、以色列、英國等總領事館的代表等。圍

137、繞香港在“一帶一路”建設中所發揮的作用等重要話題，在場嘉賓展開了熱烈的討論。報告境外首發活動（澳門）2019 年 5 月 30 日，在澳門舉行的第十屆國際基礎設施投資與建設高峰論壇上，畢馬威中國發布了共繪“一帶一路”工筆畫 吸引國際私有資本參與沿線國家基礎設施建設研究報告。畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生在高峰論壇十周年招待晚宴上發表了主旨演講，與參會嘉賓分享了報告主要觀點。2.42019 年 5 月 28 日畢馬威中國在香港舉辦的報告預熱發布活動現場2019 年 5 月 30 日陶匡淳主席在澳門舉辦的國際基礎設施投資與建設高峰論壇十周年招待晚宴上發表了主旨演講2.4.12.4.2陶主席在演講

138、中表示，他在一個月前有幸與畢馬威國際主席一起參與了第二屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，并與來自世界各地的政府和企業代表進行了深入交流，他們發現無論是來自世界各國的政府，還是來自“一帶一路”沿線國家以及發達國家的企業，對于吸引國際私有資本參與“一帶一路”基礎設施建設這個話題都有著廣泛的共識。大家認為單靠公共部門的資金和資源難以滿足沿線國家基礎設施投資的需求，只有在全球范圍內開展廣泛合作，才能有效地彌合全球基礎設施投資缺口。畢馬威中國推出這份報告，就是希望能給參與“一帶一路”建設的各相關方帶來啟示并提出建議。4950 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限

139、公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠報告境內首發活動（北京）2019年6月6日，畢馬威中國在北京釣魚臺國賓館舉行閉門會議，在境內正式發布 共繪“一帶一路”工筆畫 吸引國際私有資本參與沿線國家基礎設施建設 研

140、究報告。約 170 位來自政府、企業、商會協會、智庫和專業機構的中外嘉賓受邀參加了此次盛會，其中包括 47 位駐華使館官員和 72 位跨國企業高管。畢馬威亞太區及中國主席陶匡淳先生在歡迎致辭中指出：“在剛剛閉幕的第二屆一帶一路國際合作高峰論壇上，中國提出歡迎多邊和各國金融機構參與共建一帶一路投融資，鼓勵開展第三方市場合作，通過多方參與實現共同受益的目標。新發布報告的主題與此不謀而合，畢馬威希望這份報告能為政府、企業、國際多邊組織和專業機構參 一帶一路 基礎設施建設提供一份框架建議，并形成借鑒和啟示?！?.4.32019 年 6 月 6 日，陶匡淳主席在北京釣魚臺國賓館的報告發布會上做歡迎致辭。

141、陶主席在報告發布會上主持嘉賓觀點分享環節，與發言嘉賓展開對話。在發布會上，多位中國政府和外國使館的官員以及中國基建企業及國際專業機構的代表從不同角度對報告進行了點評。在嘉賓觀點分享和問答互動環節中，來自中國政府機構、中國基建企業、外國使館、國際金融機構和多邊開發銀行的嘉賓代表共同探討了吸引國際私有資本參與發展中國家基礎設施建設面臨的挑戰，提出應對挑戰的建議，并分享了吸引私有資本參與基礎設施建設以及促進國際合作的成功案例。請掃描下方“二維碼”獲取中文報告全文/英文摘要。中文報告英文摘要二實時動態篇 步履不停，前進不止畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察52 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司

142、中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。51 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察二.實時動態篇步履不停，前進不止畢馬威“一帶一路”實時項目介紹3.走進東南亞：為中企成功投資落

143、地東南亞保駕護航研討會大雁計劃是畢馬威中國華東及華西區自2016年度就開始推廣的重點市場拓展項目。自 2016 年至今，這個計劃旨在緊跟中國經濟成長，重視中國企業全球化戰略，服務中國企業“走出去”的進程，特別是響應國家“一帶一路”倡議，整合了畢馬威全球資源，為中國企業在整體“走出去”進程中提供貫穿企業投資全生命周期的一站式服務，最終助力中國企業通過海外投資并購實現全球化戰略目標。順應市場熱點，大雁計劃再度出發，2023 年 7 月初，畢馬威中國聯合畢馬威泰國、馬來西亞、越南和柬埔寨當地專業團隊，在杭州、蘇州和南京三地成功舉辦“走進東南亞：為中企成功投資落地保駕護航”活動，就中企投資東南亞所關心

144、的熱點問題，從專業機構的視角進行分享、解析和交流。3.1 活動展示了畢馬威緊隨熱點動態的敏銳度、豐富的全球網絡資源、專業的服務能力及前沿的市場地位，從專業機構角度解答了參會企業對東南亞投資所關心的熱點問題，分享了當地最新鮮的一手信息和投資經驗，為參會企業搭建了一個投資東南亞的快捷通道。展望隨著全球化的推進和科技的快速發展，中國企業正在積極尋求跨國擴張的機會，東南亞正日益成為中國企業出海的焦點和寶貴機遇。對于企業來講，開拓國際市場和供應鏈布局優化是兩大核心考量，而投資東南亞成為企業尋求新的增長點的一大途徑。未來，畢馬威中國也將繼續為中國企業“走出去”保駕護航，助力中國企業行穩致遠。杭州活動現場蘇

145、州活動現場南京活動現場5354 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察二.實時動態篇步履不停，前

146、進不止出海中東：中國生物科技創新企業出海中東的實地研討會隨著全球新興市場對中國生物科技創新企業的關注日益增加，中國政府積極鼓勵創新藥企在新興市場的國際化發展，中國生物科技創新企業持續加速在新興市場的國際化發展步伐，幫助中國生物科技創新企業構建與新興市場的戰略合作成為畢馬威中國的一項重要戰略舉措。在 2023 年“一帶一路”倡議提出的十周年之際，隨著中國與中東地區的密切互動以及兩地在深化合作和促進共同發展方面展現的廣闊市場前景，畢馬威中國將中東作為中國生物科技創新企業出海新興市場的第一站。2023 年 5 月 15 日至 19 日，畢馬威中國帶領 14 家中國生物科技創新企業的 24 位 CEO

147、 和科學家代表團前往阿聯酋和沙特展開為期五天的“中國生物科技創新企業出海 EMEA 歐洲、中東及非洲新興市場的中東實地研討會”。代表團在迪拜、阿布扎比和利雅得拜訪了政府機構和當地合作伙伴以及跨國藥企駐中東辦公室，深入研究了當地市場環境、監管體系、以及進入中東、歐洲和非洲新興市場的商業模式。3.22023 年 5 月 15 日，中國生物科技創新企業 CEO 代表團在迪拜做現場路演，與跨國藥企駐中東辦公室和畢馬威中國就出海新興市場進行提問與交流。2023 年 5 月 16 日，畢馬威中國及亞太區風險管理咨詢主管合伙人、生命科學行業合伙人梅放在阿布扎比 G42 醫療分享中國生物科技創新企業出海中東的

148、機遇與挑戰。實地拜訪結束后，畢馬威中國及亞太區風險管理咨詢主管合伙人、生命科學行業合伙人梅放，以及畢馬威中國生命科學行業業務發展合伙人侯春熠與參會的中國生物科技創新企業分享了跨國企業在海外布局和商業模式方面的管理框架和實踐案例，為中國生物科技創新企業的國際化發展和與跨國企業的合作提供參考。同時，中國生物科技創新企業與中東當地機構積極探討了潛在合作，包括在中東合資建廠以及產品在中東地區的合作推廣等，與畢馬威中國也進一步簽署了出海中東和全球新興市場的戰略合作協議。未來，以中東實地研討會為觸點，畢馬威中國將持續助力中國生物科技創新企業出海新興市場，構建“走出去”和“引進來”的資源整合路徑，主要覆蓋

149、EMEA 歐洲、中東、以及非洲的新興市場、亞太東盟地區、南美新興市場等。研討會期間，畢馬威中國及亞太區風險管理咨詢主管合伙人、生命科學行業合伙人梅放與參會企業和當地機構分享了畢馬威中國在推動創新和整合生態資源方面的戰略舉措，并就中國生物科技創新企業出海全球新興市場提出建議。掃描二維碼 觀看活動視頻5556 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國

150、有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察二.實時動態篇步履不停，前進不止畢馬威通過專業培訓指導助力企業開展“一帶一路”建設4.畢馬威東南亞成員所參與為當地中企提供財稅培訓東盟國家處于“一帶一路”的陸海交匯地帶，是中國推進“一帶一路”建設的優先方向和重要伙伴。今年6月，中國對外承包工程商會帶領數十家會員企業前往東南亞，在當地開展實地調研，并為企業在當地的分支機構工作人員組織業務能力提升培訓

151、，邀請畢馬威專家參與授課。通過畢馬威全球中國業務發展中心2的協調，畢馬威越南和畢馬威老撾的專家為中國國際工程企業在當地的分支機構人員提供了兩場培訓，助力企業在抓住“一帶一路”合作機遇的同時，充分識別當地的風險并做好準備積極應對。6 月 9 日，畢馬威越南河內所來自稅務部和市場部的專家為數家中國國際工程企業在越南當地的分支機構人員進行了授課培訓，重點介紹了越南的經濟發展現狀、外商投資環境、當地稅法更新及優惠政策，以及中國國際工程企業在當地實施項目時尤其需要注意的財稅風險點。越南不僅是東南亞的人口大國，也是經濟大國，為中國企業推進共建“一帶一路”提供了穩定的支點。中國的國際工程承包企業也將在參與越

152、南當地的能源、交通、電信等基礎設施建設中發揮重要作用，未來企業將面臨很多機會，但同時也將面臨許多風險和挑戰，畢馬威越南的咨詢專家對當地市場、機遇和風險的解讀分析為學員提供了很好的參考，獲得了積極響應和良好反饋。2023 年 6 月 13 日，畢馬威老撾所的稅務專家在首都萬象為十余家中國國際工程企業在老撾當地的分支機構人員進行了培訓，就老撾當地的稅務規則、國際工程企業需要特別注意的稅務問題給出了詳細的講解。畢馬威北京國際稅務團隊一位副總監也從線上遠程參與了翻譯支持及互動，得到了很好的反響。與其它東南亞國家相比，老撾地理位置相對閉塞、經濟較為落后，“一帶一路”倡議的實施為老撾提供了更多的投資機會，

153、吸引了更多的外資進入老撾市場。然而，由于對老撾缺乏了解，當地咨詢服務機構資源也相對匱乏，在當地經營的中國企業面臨不少問題和挑戰。畢馬威老撾所稅務專家的這場培訓課程內容務實，深受學員的歡迎，大家在課后主動與畢馬威專家對接，希望保持日后交流。4.1 2023 年 6 月 9 日畢馬威越南稅務總監在河內為在越中國企業人員提供培訓2023 年 6 月 13 日，畢馬威老撾的稅務副總監在萬象為老撾當地的中國企業人員提供稅務培訓2畢馬威全球中國業務發展中心總部位于北京，在全球近 60 個投資熱點區域組建專業團隊，其中包括“一帶一路”沿線國家和地區，致力于協助中國企業開展對外投資以及外資企業來華投資和拓展業

154、務。5758 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察二.實時動態篇步履不停，前進不止助力國際工程

155、企業提升投融資業務能力2023 年 3 月 25 日，受中國對外承包工程商會培訓中心的邀請，兩位畢馬威中國的交易咨詢合伙人受邀為 90 多位商會成員企業的投融資業務負責人授課，圍繞國際工程項目海外投融資的主題，通過理論知識結合實際案例分享，幫助企業從事投融資業務的人員進一步提升業務能力。學員多數來自國家和地方的重點國際工程企業，是在“一帶一路”沿線國家和地區開展投資與建設的主力軍。此次培訓主要為了提高企業負責投融資業務的人員的專業能力，以便更好地進行“一帶一路”等海外基礎設施項目建設和投融資，培訓內容聚焦于境外投資并購基本流程、交易架構中的商業考慮、項目融資關鍵點、盡職調查關鍵點、價值評估及回

156、報分析。本次培訓內容充實，實操性強，為企業進行“一帶一路”基建項目建設和投融資實踐儲備了知識，積累了經驗，開拓了思路，得到了學員的良好反饋。為某大型海外工程承包企業提供定制化培訓2023 年 1 月，受中國對外承包工程商會培訓中心的邀請，畢馬威中國為某大型海外工程承包企業提供了定制化培訓。該企業作為國家推進共建“一帶一路”的排頭兵，已經在“一帶一路”沿線國家和地區圓滿完成了眾多綜合型、標志性的大型重點項目，其中包括一大批具有國際影響力的標志性工程，為踐行“一帶一路”倡議做出了重要貢獻。為協助該企業更好地管理海外前線的業務，進一步拓展“一帶一路”沿線業務并高效管控當地風險，畢馬威專家在如下幾個方

157、面向企業學員提供了培訓指導：風險咨詢：國內外對于合規管理的專項領域的政策、管理要求重點、趨勢，以及海外投資合規管理存在的風險、影響及風險應對措施等；并購及國際稅、供應鏈及間接稅：海外工程承包項目稅務籌劃方法及稅務風險規避、海外投資項目及融資架構稅務籌劃、境外稅務管理體系搭建等；組織轉型和人才變革：圍繞海外分支機構應如何組織管理，包括與母公司的海外平臺的協同、內部組織有效性管理、績效激勵、人才管理及文化等。畢馬威的專家們通過大量案例分享來介紹實操經驗，并組織現場小組討論來加深學員對學習內容的理解。本次培訓內容涵蓋范圍廣，相關性高，培訓形式多樣，學員們紛紛表示獲益良多，培訓獲得了大家的好評。4.2

158、 4.3 2023 年 3 月 25 日畢馬威中國的交易咨詢專家為企業投融資專員授課現場畢馬威中國的交易咨詢合伙人李瑤和張佳宇為企業學員現場授課5960 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬

159、威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察“一帶一路”倡議 未來發展展望5.今年是共建“一帶一路”倡議提出十周年。在這十年間，“一帶一路”倡議拉動近萬億美元投資規模，形成 3000 多個合作項目，為沿線國家創造超過 42 萬個工作崗位，讓將近 4000 萬人擺脫貧困3。在促進中國與沿線國家的互聯互通和合作發展方面功勛卓越，是中國真正踐行多邊主義的標志性項目。站在新的歷史起點上，隨著我國進入新發展階段、貫徹新發展理念、構建新發展格局，“一帶一路”倡議的未來發展也將伴隨更多市場機遇、投資機遇和增長機遇。據世界銀行預測，到2030年，“一帶一路”國際合作將使相關國

160、家760萬人擺脫極端貧困、3200 萬人擺脫中度貧困，將使參與國貿易增長 2.8%至 9.7%、全球貿易增長 1.7%至 6.2%、全球收入增長 0.7%至 2.9%4。百年未遇的新冠疫情使全球環境發生了深刻的變化，也對“一帶一路”倡議帶來了諸如地緣政治、產業鏈調整、數字化和綠色化轉型等一系列機遇和挑戰。未來“一帶一路”倡議的發展應在進一步推進互聯互通的基礎上，把握數字化、創新、綠色和健康等幾大發展主題。聯通“一帶一路”：“硬聯通”推動新型基礎設施建設，“軟聯通”進一步深化高質量制度型開放大多數的“一帶一路”沿線國家為發展中國家，其經濟發展主要面臨兩方面的挑戰。首先是交通運輸等基礎建設“硬”設

161、施的不足，導致人財物等資本要素流通不暢，貿易成本較高。另一方面的挑戰則來自“軟”條件的約束。部分“一帶一路”國家存在治理能力較弱、政策不穩定強、法治不健全、安全形式嚴峻等突出問題，營商環境總體較差。此外，現有的國際經濟治理體系主要以發達國家為主導，未充分考慮發展中國家的利益訴求，也使得部分沿線國家在全球化的競爭中缺乏優勢。為了更好地為沿線國家經濟發展賦能，要把基礎設施“硬聯通”作為重要方向，把規則標準“軟聯通”作為重要支撐，把同共建國家人民“心聯通”作為重要基礎。5.1 3“一帶一路”倡議十年，鋪就共同發展的康莊大道，中華人民共和國外交部，2023 年 3 月，https:/ 760 萬人擺脫

162、極端貧困，商務部，2021 年 4 月，http:/ 驥步致遠，共創未來62 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠61 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十

163、載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察三.展望未來篇驥步致遠，共創未來硬聯通：推動新型基礎設施建設，發揮數字化賦能優勢根據全球基礎設施中心估算，20162040 年全球一共需要 94 萬億美元基礎設施建設投資?！耙粠б宦贰毖鼐€大規?；A設施建設，無疑是全球基建的重要組成部分，對全球范圍內的團結互助協同發展起到模范性作用?；厥住耙粠б宦贰背h實施的十年間,共建“一帶一路”一直將加快交通、能源、通信基礎設施建設和聯通作為關鍵領域和核心內容。其中“六廊六路多國多港”5作為“一帶一路”基礎設施聯通的主要內容已取得累累碩果，互聯互通架構已基本形成。在鐵路方面，中歐班列截至 2022 年底已開行 6

164、.5 萬列，貨值累計超 3,000 億元，共鋪畫了 82 條運輸線路，通達歐洲 24 個國家 200 個城市6。匈塞鐵路建成并安全運營，中老鐵路于 21 年底全線開通運營，雅萬高鐵和中泰鐵路建造順利推進，中蒙俄經濟走廊中線鐵路升級改造和發展可行性研究正式啟動，規劃已久的中吉烏鐵路即將開工建設。在公路方面，中巴經濟走廊“兩大”公路順利完工并移交通車，塞爾維亞 E763 高速公路通車，成為中東歐國家合作框架下首個落地項目。在海運和港口方面，我國海運服務已經覆蓋“一帶一路”沿線所有沿海國家，海運班輪聯通指數穩居世界第一。巴基斯坦瓜達爾港、希臘比雷埃夫斯港、肯尼亞拉穆港等項目為沿線國家和地區提供可靠便

165、捷的出海大通道，加快實現地區經濟一體化。在航空方面，國際民航運輸航線網絡不斷拓展，我國與 100 多個國家簽訂雙邊政府間航空運輸協定，與其中 50 多個國家保持定期客貨運通航，與東盟、歐盟簽訂區域性航空運輸協定7。近年來，隨著全球數字產業化和產業數字化進程的加快，“一帶一路”倡議的基建投資方向也正逐步從傳統型向以數字化為代表的新型基建轉變。截至目前，“一帶一路”倡議累計建設 34 條跨境陸纜和多條國際海纜，同時，還廣泛建設 5G 基站、數據中心、智慧城市等，并通過北斗衛星導航系統助力“空間信息走廊”建設。此外，“一帶一路”倡議也對傳統基建如港口、鐵路、道路、能源、水利等進行數字化升級改造，“中

166、日韓數據港”、“中國東盟信息港”、“數字化”中歐班列等一批重點項目通過務實合作打造示范效應8。展望“一帶一路”倡議的未來，“硬聯通”的重點將落在建設以現代數字技術為基礎的新型基礎設施體系，以幫助沿線各國更好地融入全球供應鏈、產業鏈和價值鏈，共享貿易互通和機遇。未來“一帶一路”共建國家新基建的發展一方面應大力發揮物聯網、工業互聯網、區塊鏈等新興技術的巨大潛力，激活數據要素潛能，推動經濟轉型升級；另一方面則應充分發揮數字化賦能的優勢，促進數字經濟與實體經濟的融合。例如通過加強數字化基建與農業、工業、金融、交通等傳統行業協協同發展，助力“創新一帶一路”；通過數字化和綠色化的深度融合，助力“綠色一帶一

167、路”；通過加強數字公共衛生基礎設施建設，賦能數字醫療，助力“健康一帶一路”等。軟聯通：加強規則、標準、法規等的對接，深化高質量制度型開放如果說基礎設施的“硬聯通”是互聯互通的基石，規則標準等的“軟聯通”則是互聯互通的體制和機制保障，為高質量共建“一帶一路”提供包含貿易標準、數據流通、金融與稅收、海關合作、投資糾紛處置和審計監管等方方面面的標準體系，以節約不必要的交易成本，便利生產要素自由流動，提高國際間產業合作效率?；厥资觊g，共建“一帶一路”在經貿和投融資等領域開展了規則和標準的對接工作，并取得了一系列成果。經過兩輪標準聯通共建“一帶一路”行動計劃、兩屆“一帶一路”國際合作高峰論壇已取得諸多

168、標準互認、規則對接成果。截至目前，我國已與 36 個“一帶一路”共建國家（包括 1 個國際/區域組織）簽署了 43 份標準化合作協議，與 30 多個國家和地區簽署 127 份合格評定合作文件和協議9。貿易投資自由化便利化水平也持續提升，中國與 56 個共建國家和地區簽訂了雙邊投資協定(BIT)，與 59 個共建國家和地區簽署了避免雙重征稅協定10。此外，隨著中國標準的“走出去”，目前已有超過三分之一“一帶一路”沿線國家和地區在建重點基礎設施項目采用中國標準，中國行業或企業在全球市場上主導能力顯著提升。巴基斯坦卡拉奇核電項目采用了具有完全自主知識產權的“華龍一號”堆型；2021 年 12 月開通

169、運營的中老鐵路按照中國鐵路 I 級標準設計；由中國企業承建的馬來西亞東海岸鐵路施工同樣采用了中國標準設計。近期由國際鐵路聯盟發布實施的我國主持制定完成的 高速鐵路設計基礎設施 標準和 高速鐵路設計供電標準，則是中國充分依托國際標準化平臺、為世界高速鐵路建設運營貢獻的中國智慧和中國方案11。隨著全球價值鏈的不斷深化發展，經濟全球化正逐漸由要素型開放向制度型開放轉變，即對外開放不再局限于進一步降低關稅和非關稅壁壘為特征的邊境開放，而是聚焦于國內經濟規則與國際經濟規則的接軌，規則的“軟聯通”也將進一步向高質量的制度型開放發展。2022 年，區域全面經濟伙伴關系協定(RCEP)等正式生效，中國累計與

170、32 個共建國家和地區簽署經認證的經營者(AEO)互認協議。此外中國還與有關成員和締約方就加入 全面與進步跨太平洋伙伴關系協定（CPTPP）和 數字經濟伙伴關系協定（DEPA）持續展開磋商。未來在持續拓展“軟聯通”對接領域，即推進投融資、貿易、能源、數字信息、海洋、農業、環保、基礎設施、反壟斷等領域的規則對接合作的同時，也應在健全法律法規等配套投資保護和管理措施，進一步提高貿易自由化便利化水平，加快實施自由貿易區提升戰略等方面著力。5.1.15.1.25“六廊”是指新亞歐大陸橋、中蒙俄、中國中亞西亞、中國中南半島、中巴和孟中印緬等六大國際經濟合作走廊?！傲贰笔侵歌F路、公路、航運、航空、管道和

171、空間綜合信息網絡?！岸鄧笔侵敢慌绕诤献鲊??！岸喔邸笔侵溉舾杀Ｕ虾Ｉ线\輸大通道安全暢通的合作港口。（資料來源：國家發展和改革委員會網站）6十年來中歐班列已通達歐洲 208 個城市，累計開行突破 6.5 萬列，新浪財經，https:/ 年 4 月 30 日，http:/ 促進“一帶一路”規則標準軟聯通，2023 年 6 月 10 日，市場監管總局，https:/ 年 9 月 20 日，http:/ 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為

172、畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察三.展望未來篇驥步致遠，共創未來數字“一帶一路”：深化數字貿易合作，促進線上線下融合商務部預測，到 2025 年，中國可數字化的服務貿易進出口總額將超過 4000 億美元，占服務貿易總額的比重可躍居 50%左右?！耙粠б宦贰毖鼐€國家大多屬于經濟上較為落后

173、的國家，而且多屬于“互聯網發展中國家”，例如非洲國家的互聯網普及率只有 15%左右。中國要進行數字貿易國際合作，尤其是和“一帶一路”沿線國家進行數字貿易合作，需要從以下幾方面著力：深化數字經濟合作，推進跨境數據流通中國將持續深化與“一帶一路”沿線國家和地區在數字經濟方面的合作。公開數據顯示，中國已與 17 個國家簽署“數字絲綢之路”合作諒解備忘錄，與 23 個國家建立“絲路電商”雙邊合作機制，與周邊國家累計建設 34 條跨境陸纜和多條國際海纜12。2022 年 1 月 1 日，區域全面經濟伙伴關系協定（RCEP）正式生效，RCEP 作為當前世界上參與人口最多、成員結構最多元、經貿規模最大、最具

174、發展潛力的自由貿易協定，覆蓋人口達 22.7 億，GDP 約占全球的 33%、出口額占全球的 30%13，對于深化東亞區域經濟開放融合具有重要意義。RCEP 覆蓋電子商務、人工智能等領域。2022 年中國數字經濟規模達 50.2 萬億元，總量穩居全球第二，具備良好產業基礎和巨大市場空間，有望強力驅動沿線國家和地區的數字經濟發展。在不斷深化合作中，中國企業將直接對標國際先進企業，對接國際技術標準，提高產品質量，攻克關鍵技術，持續強化國際競爭力，實現高水平對外開放。值得注意的是，全球尚缺乏較統一的數字經濟治理規則框架，數字“一帶一路”的更好更持續發展，要求各國秉持發展和安全并重的原則，積極應對數據

175、安全挑戰，塑造多變、安全、公平正義的數據環境。這一背景下，中國加入數字經濟伙伴關系協定（DEPA）工作組正式成立，有望全面推進中國加入 DEPA 的進程，穩步拓展規則、規制、管理、標準等制度型開放，增強 DEPA 作為更廣泛國際數字經濟規則的影響力。隨著我國不斷發揮在數字經濟方面的市場優勢、技術優勢，加快適應國際高標準規則步伐，積極參與國際經貿規則談判，從協調多方利益訴求出發，共同制定全球數字治理規則，將有效保證數據在“數字絲綢之路”上安全流通，激活數據要素價值，與各國共享數字經濟發展紅利?！疤摂M”園區和產業集群，促進線上線下深度融合各類打破物理和數字世界邊界的“虛擬”園區和產業集群，將成為數

176、字“一帶一路”的重要合作載體。商務部數據顯示，截至 2022 年底，我國企業在沿線國家建設的合作區已累計投資 3,979 億元，為當地創造了 42.1 萬個就業崗位14。此外，2022年我國企業在“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資 1,410.5 億元人民幣，較上年增長7.7%，占同期總額的17.9%，為促進東道國經濟發展作出了積極貢獻。其中，中白工業園、泰中羅勇工業園、中國印尼綜合產業園區青山園區、中柬西哈努克港經濟特區、中國埃及泰達蘇伊士經貿合作區、中國埃塞俄比亞東方工業園等各類合作產業園區，憑借自身獨特優勢實現了快速發展。隨著數字經濟開放合作走向深化，中國大力推動高新技術產業“走出去”

177、，“一帶一路”沿線貿易投資和商品服務的線上線下融合程度有望不斷加深，合作產業園區將從工業園區、貿易物流園區，向“虛擬”園區、數字園區、智慧園區轉變，邁向高端化和集群化，逐漸形成數實融合、虛實相生的國家化數字產業集群，通過虛擬化聚集、臺化運營、網絡化協同等路徑，促進產業資源高效配置和創新積聚，帶動沿線國家跨越式發展。推動跨境電商等新業態、新模式加快發展中國民營企業是推動“一帶一路”走深走實、行穩致遠的生力軍，民營企業將以跨境電商、海外倉等新業態、新模式，為數字“一帶一路”增添新動能。以跨境電商為例，中國跨境電商主體已超 10 萬家，建設獨立站超 20 萬個，綜試區內跨境電商產業園約 690 個，

178、跨境電商綜合試驗區數量約 165 個，已與 29 個國家簽署雙邊電子商務合作備忘錄15。其中，東南亞地區是中國電商平臺拓展的主要區域，Lazada、Shopee 兩大電商平臺已出現在絕大多數東南亞國家，TikTok 也在加緊布局電商市場。公開數據顯示16，2022 年，東南亞平均電商滲透率（不包括食品和飲料）為 20%，領先的是印尼和新加坡，電商滲透率約為 30%，而菲律賓、泰國和越南緊隨其后，電商滲透率約為 15%，相較中 47%的電商滲透率而言，仍有巨大增長潛力?？缇畴娚毯蛿底仲Q易的廣泛滲透，不僅有利于降低共建國家間的商品流通成本，也為眾多中小外貿企業提供了廣闊的海外市場，將進一步激活民營

179、經濟活力。預計隨著中國國家層面的合作機制和地方層面的樞紐節點全面打通，直播帶貨、互聯網+特色產品、云采購等新模式還將不斷涌現。中國企業依托AIGC、虛擬現實、增強現實、數字孿生等技術深度賦能外貿合作，將憑借過硬的技術實力、優質的產品服務能力和高效的交付落地能力，在世界舞臺上展現風采，增強中國品牌的國際競爭力，進而爭取到跨境電商的國際市場話語權，助力全面提升中國在國際上的交易地位。5.25.2.15.2.25.2.312中國“數字絲綢之路”創造新機遇，國務院新聞辦公室，2022 年 10 月，http:/ 對地區及世界經濟的積極意義，中國政府網，2022 年 1 月，https:/ 年 2 月，

180、http:/ 開拓外貿新增長點，中國政府網，2023 年 7 月，https:/ 年 7 月，https:/ 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標

181、。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察三.展望未來篇驥步致遠，共創未來創新“一帶一路”：深化創新交流合作，打造科技創新共同體世界知識產權組織發布的全球創新指數報告顯示，中國創新能力綜合排名從 2012年第 34 位提升到 2022 年第 11 位17。與此同時，中國始終秉持全球視野，深化國際創新交流合作，使科技進步惠及更多國家和人民。強化科技創新，實現高質量供給建立科技產業戰略創新聯盟，推動產業核心技術研發。以創新驅動經濟社會可持續發展逐漸成為全球共識，推動“一帶一路”國家創新合作，有利于整合各國創新資源，形成國家間的創新循環，強化合作粘度和可持續性，激發沿線國家發展潛力。要促進

182、“一帶一路”國家的創新合作，離不開科技產業戰略創新聯盟等合作平臺的建設，以中國主導發起的“一帶一路”國際科學組織聯盟（ANSO,Alliance of International Science Organizations）為例，ANSO 是在“一帶一路”倡議框架下，由沿線國家科研機構、大學與國際組織共同發起成立的綜合性、實質性國際科技組織，成員單位目前已達到 67 家。公開數據顯示，“十三五”以來，中國共與 60 多個國家、地區、國際組織和多邊機制開展聯合研究合作，涉及農業、能源、環境、資源、信息通信、生命健康等領域，支持立項項目近 2000 項，項目總經費近 100 億元人民幣18。展望未

183、來，中國將始終堅持全球視野，深入實施“一帶一路”科技創新行動計劃、帶動沿線國家積極開展科技合作交流，增強制度協同，在數字經濟、人工智能、納米技術、量子計算機等前沿領域加強合作，推動大數據、云計算、智慧城市建設，打造平等互利、合作共贏的科技創新共同體。共同培育新技術、新產業、新業態、新模式、新組織等經濟發展新動能。全球經濟治理體系變革加速推進，但世界經濟新的增長點尚未出現，去全球化、地緣沖突等不確定性因素仍然存在，以創新推動經濟社會可持續發展已成為全球共識。自 2017年共建“一帶一路”科技創新行動計劃啟動以來，我國與共建“一帶一路”國家在科技交流、共建聯合實驗室、技術轉移等方面開展合作，共同迎

184、接新一輪科技革命和產業變革，擁抱新技術、新業態，推動創新“絲綢之路”建設。目前，我國與 84個共建國家建立科技合作關系，支持聯合研究項目 1,118 項，建設 53 家“一帶一路”聯合實驗室19。同時，面向東盟、南亞、阿拉伯國家、中亞、中東歐國家、非洲、上合組織、拉美建設了 8 個跨國技術轉移平臺，并在聯合國南南框架下建立“技術轉移南南合作中心”，基本形成了“一帶一路”技術轉移網絡20。我國將在現有創新技術合作的基礎上，加強在人工智能、區塊鏈等領域的合作，與“一帶一路”沿線國家共同推動科技創新，為創新之路建設提供技術支撐21。強化合作方式創新，提升創新鏈產業鏈韌性以產業分工為核心的國際創新鏈、

185、產業鏈、價值鏈呈現出延長態勢，中國要積極開展創新鏈、產業鏈、供應鏈合作，從過去利用低成本優勢參與產業鏈分工方式轉向參與和引領創新鏈的方式轉變。一方面，提升自主創新能力，保障產業鏈供應鏈自主可控安全穩定。確保我國在全球供應鏈體系和價值鏈體系中占據優勢地位需要依靠自身的自主創新能力，加強圍繞創新鏈布局產業鏈供應鏈，建立起以我為主、自主可控的產業體系，提升產業鏈供應鏈安全穩定的科技支撐能力。另一方面，提升與“一帶一路”沿線國家合作水平，增強產業鏈供應鏈彈性。以數字化、網絡化、智能化等技術推動產業鏈供應鏈優化升級，促進新一代信息技術與制造業深度融合，提升產業鏈供應鏈的效率和彈性。同時，根據沿線國家實際

186、情況和我國產業發展的優勢和經驗，加強與共建“一帶一路”國家的政策溝通，出臺有針對性的產業政策，提升產業鏈供應鏈合作效率。綠色“一帶一路”：提升“一帶一路”綠色底色，推動綠色、可持續發展我國早于 2016 年就已經提出了建設“綠色絲綢之路”這一概念。2022 年國家發展改革委等四部門聯合印發關于推進共建“一帶一路”綠色發展的意見，從頂層設計的角度對綠色“一帶一路”的未來發展提出了具體目標?！耙粠б宦贰钡木G色化發展不僅符合我國“雙碳”目標理念，也順應了全球低碳、可持續發展的趨勢。我國是全球生態文明建設的重要參與者和貢獻者，積極踐行綠色發展理念，已經與有關國家和國際組織簽署了 50 多份生態環境保護

187、合作文件，并與“一帶一路”沿線 28 個國家發起“一帶一路”綠色發展伙伴關系倡議22。5.35.3.15.3.25.417 2022 年全球創新指數報告發布 中國排名繼續上升，中國政府網，2022 年 9 月，https:/ 年 11 月，https:/ 推動全面對外開放格局形成，中國政府網，2022 年 10 月，https:/ 年中國國際科技合作成果豐碩，中國政府網，2023 年 1 月，https:/ 建設“一帶一路”創新之路，中國科學院，2019 年 4 月，https:/ 經濟網，2023 年 5 月，https:/ 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英

188、國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察三.展望未來篇驥步致遠，共創未來綠色貿易：綠色貿易成為新動能，推動綠色貿易成為“一帶一路”貿易暢通的核心我國與“一帶一路”沿

189、線國家貿易增長迅速。貿易暢通的目標是減少地區內貿易壁壘、提高貿易自由化程度、促進貿易往來，是共建“一帶一路”的重要著力點。自“一帶一路”倡議提出以來，我國與“一帶一路”沿線國家之間的貿易自由化和便利化水平穩步提升。2013-2022年，我國與“一帶一路”沿線國家的進出口年均增長8.6%，同“一帶一路”沿線國家進出口總額占同期我國貨物貿易總額的比重由 25%提升至 32.9%23。新能源汽車等引領綠色轉型的產品將持續成為對沿線國家出口新動能。今年上半年，以新能源汽車、光伏產品、鋰電池“新三樣”為代表的高技術、高附加值、引領綠色轉型的產品成為對“一帶一路”沿線國家出口亮點，其中，新能源汽車對“一帶

190、一路”沿線國家出口增長 163.3%24。我國新能源汽車產業鏈完整、供應鏈穩定以及性價比高使得新能源汽車具有較強的國際競爭力，能夠滿足沿線國家消費者尤其是年輕人消費升級的需要。同時，我國新能源汽車出口不僅僅是開拓境外市場，而且積極參與輸出優質產能，拉動當地經濟和增加就業。另外，商務部等政府部門出臺政策鼓勵新能源汽車開拓境外市場。在上述多種因素推動下，預計未來我國新能源汽車等綠色產品對“一帶一路”沿線國家將繼續保持高增長。多措并舉推動綠色貿易成為“一帶一路”貿易暢通的核心。在應對氣候變化和推動可持續發展的背景下，綠色貿易將在未來的貿易體系中占據重要位置。我國將進一步推動綠色貿易發展，優化國內綠色

191、貿易政策體系，積極參與國際綠色貿易規則制定，構建綠色貿易國際交流平臺和機制，推動沿線國家共商綠色貿易戰略，共享綠色貿易經驗，實現綠色產品貿易朝著包容、普惠、平衡、共贏的方向發展，逐步提升綠色貿易的質量和規模。綠色投資：多項境外綠色投資政策出臺，可再生能源投資成為綠色投資重點領域為了高質量共建綠色“一帶一路”，政府出臺多項境外綠色投資政策鼓勵企業“走出去”開展綠色投資。2018 年 11 月，中國金融學會綠色金融專業委員會和倫敦金融城共同發起成立了“一帶一路”綠色投資原則（GIP），為綠色投資提供指導。2020 年 10 月，生態環境部等發布關于促進應對氣候變化投融資的指導意見25，提出“鼓勵金

192、融機構支持一帶一路和南南合作的低碳化建設，推動氣候減緩和適應項目在境外落地”。2021 年 7 月，商務部和生態環境部發布對外投資合作綠色發展工作指引26，提出“鼓勵企業遵循綠色國際規則、參照國際通行做法，為中國企業在一帶一路沿線國家從事綠色投資提供指導”。2022 年 1 月，生態環境部和商務部印發對外投資合作建設項目生態環境保護指南27，進一步提升對外投資合作建設項目環境管理水平，助力推動對外投資合作可持續發展和綠色“一帶一路”建設?？稍偕茉赐顿Y成為綠色投資的重要組成部分。政策支持以及企業“走出去”的需要，越來愈多的企業開始對“一帶一路”沿線國家開展綠色投資，其中能源行業是“一帶一路”沿

193、線國家綠色投資的重要組成部分。根據2022 年中國“一帶一路”投資報告測算，2022 年我國在“一帶一路”沿線國家能源行業投資占比 36%，超過基礎設施投資位居行業第一28。隨著我國對“一帶一路”沿線國家可再生能源領域的投資逐步加大，我國參與的“一帶一路”能源投資項目中的化石能源占比從2016 年開始下降，并在 2020 年可再生能源（水能、太陽能、風能）投資占能源總投資比例達到 55%，首次超過煤、石油和天然氣等化石能源29（圖 1）。2021 年 9月 21 日，中國政府在聯合國大會鄭重宣布“中國將大力支持發展中國家能源綠色低碳發展，不再新建境外煤電項目”，這將有助于促進“一帶一路”國家能

194、源轉型30。展望未來，可再生能源等綠色投資發展潛力較大。在應對全球氣候變化、促進能源轉型及可持續發展的引領下，我國與“一帶一路”沿線國家在綠色投資領域發展空間廣闊。5.4.15.4.223國務院新聞辦就 2022 年全年進出口情況舉行發布會，中國政府網，2023 年 1 月，https:/ 年 7 月，https:/ 年 10 月，https:/ 年 7 月，http:/ 年 1 月，https:/ 2023):“China Belt and Road Initiative(BRI)Investment Report 2022”,Green Finance&Development Center

195、,FISF Fudan University,Shanghai29“一帶一路”可再生能源項目經典案例研究報告，中央財經大學綠色金融國際研究院，2022 年 10 月30中企“一帶一路”綠色投資回望，中國網，2021 年 11 月，http:/ 年中國“一帶一路”投資報告，畢馬威分析圖：2013-2022 年中國在“一帶一路”沿線國家能源投資構成，%6970 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的

196、商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察三.展望未來篇驥步致遠，共創未來綠色金融：綠色金融產品起步，發展之路任重道遠“一帶一路”沿線國家多為發展中國家，金融體系不發達，綠色金融基礎設施建設更是相對滯后，各國在綠色標準、綠色評級和風險處置等方面存在空白或較大差異，綠色信貸、綠色債券等產品多處于起步階段，“一帶一路”綠色金融還有很長的路要走

197、。在共建“一帶一路”中，推動綠色資金融通，使用綠色信貸、綠色債券、清潔能源投資基金等綠色融資工具籌集資金，有助于引導投資決策綠色化。綠色信貸方面，加大對綠色項目的融資支持力度。政策性銀行和開發性金融機構成為綠色金融的引領者，大力推進綠色項目建設，亞洲基礎設施投資銀行把可持續基礎設施投資作為優先選項，絲路基金把綠色發展作為四大投資原則之一。綠色債券方面，通過發行綠色專項債助力“一帶一路”建設。2021 年 4 月，綠色債券支持項目目錄（2021 年版）發布，進一步強化了對綠色金融的支持力度。商業銀行通過發行“一帶一路”專項綠色債券，籌集更多中長期資金推動綠色“一帶一路”建設。此外，商業銀行還通過

198、建立“一帶一路”銀行間常態化合作機制，發布“一帶一路”綠色金融指數等推動“一帶一路”綠色金融發展。綠色成為“一帶一路”的底色，推動綠色金融發展也成為“一帶一路”建設應有之義。展望未來，綠色金融建設空間較大：推動制定與國際接軌的綠色金融標準，完善綠色金融基礎設施；深化國際合作，發揮多邊金融機構的支持作用，鼓勵中資金融機構與國際金融機構在綠色投融資領域開展第三方合作；豐富綠色金融工具，吸引更多形式的資金來源；借鑒國際先進經驗，完善風險評估機制，降低綠色投融資風險。健康“一帶一路”：加強醫療領域合作，共同構建人類衛生健康共同體作為“一帶一路”建設的重要內容，打造健康絲綢之路能更好地引導中國醫療服務走

199、進“一帶一路”，為當地民眾帶去健康的醫療產品、理念和服務。打造“健康絲綢之路”，能夠加強我國與沿線國家公共衛生安全合作，提升協同應對能力，為共建“一帶一路”開辟了新的合作空間，為構建人類衛生健康共同體注入新動力。加強在疾病防控領域互利合作，共同攜手應對重大傳染疾病面對百年不遇的新冠疫情，中國堅定地與全球一道抗擊疫情，向包括“一帶一路”沿線國家在內的眾多發展中國家提供支持和幫助。中國先后向 150 多個國家和 15個國際組織提供抗疫緊急援助；向 120 多個國家和國際組織供應超過 22 億劑新冠疫苗，占中國以外全球疫苗使用總量的1/331。世界衛生組織于2023年5月5日宣布，新冠疫情不再構成“

200、國際關注的突發公共衛生事件”，不再是全球健康威脅。但是其他重大傳染病仍然可能出現，當人類面臨共同的健康威脅時，中國將利用自身醫療技術優勢和治療經驗與“一帶一路”沿線國家攜手應對，共同構建人類健康共同體。持續推進醫療基礎設施與醫療服務合作自“一帶一路”倡議提出以來，中國不斷加強和“一帶一路”沿線國家的醫療合作，與沿線國家的醫療基礎設施和醫療服務合作取得了一些進展。中國為非洲國家援建綜合醫院、?？漆t院、衛生診所、瘧疾防治中心等各類醫療衛生基礎設施。新疆等沿邊地區積極開展國際醫療服務，新疆 27 所醫院與 3 個周邊國家的 24 所大型醫院搭建了跨境遠程醫療服務平臺32。5G、云計算和人工智能等技術

201、的應用持續提升沿線醫院的信息化水平，例如，華為與泰國詩里拉吉醫院合作建成智慧醫院。健康是人類永恒的追求，共建“健康絲綢之路”仍需進一步推進。未來我國仍將結合自身在基礎設施領域建設的優勢，持續和沿線國家共建醫院等醫療基礎設施；深入開展醫療衛生健康合作，發揮新疆、廣西、云南等邊境地區區位優勢，為周邊國家人民提供更高質量的醫療服務；推動更多企業運用人工智能、大數據等先進技術促進沿線國家醫療機構的信息化轉型。推動中醫藥國際化加速發展推進中醫藥高質量融入共建“一帶一路”，是推進“健康絲綢之路”建設的重要領域，是構建與沿線國家衛生合作伙伴關系的重要舉措。2022 年 1 月，國家中醫藥管理局發布推進中醫藥

202、高質量融入共建“一帶一路”發展規劃（20212025 年），提出“展望 2035 年，中醫藥融入更多共建一帶一路國家主流醫學體系，在國際傳統醫學領域的話語權和影響力顯著提升，中醫藥高質量融入共建一帶一路格局基本形成?！?3目前，中醫藥國際合作積極融入“一帶一路”建設，中醫藥多邊交流合作機制日趨完善，中醫藥已獲得越來越多國家的認可，但同時中醫藥服務人類衛生健康潛能尚需深挖。未來將進一步暢通中醫藥健康產業國內國際循環，提升中醫藥國際科技合作層次和中醫藥國際教育整體水平，加強中醫藥促進民心相通能力，推動中醫藥在共建“一帶一路”國家高質量發展。5.4.35.55.5.15.5.25.5.332新疆高質

203、量推進“一帶一路”建設，新疆日報，2021 年 11 月，http:/ 年）的通知，中國政府網，2021 年 12 月，https:/ 年 1 月，https:/ 2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。2023 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標

204、識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。畢馬威“一帶一路”項目 全生命周期6.投 前投 中階段工作內容階段工作內容主要目標主要目標專業團隊專業團隊制定對外投資 戰略明確對外投資應實現的戰略目標；初步確定投資地、投資行業投資環境分析研究目標投資地的政治、經濟、法律體系和稅制、行業發展情況、勞動力市場、重大風險因素等內容制定市場進入 戰略確定投資方式（并購、參股、綠地興建、合資合作等），制定市場進入戰略和行動計劃項目篩選收集項目信息，初步確定和評估能夠實現投資戰略的投資項目；確定擬投資項目李 晶 畢馬威中國交易戰略咨詢合伙人譚禮耀畢馬威中國海外投資和并購稅務咨詢合伙人李 晶 畢馬威

205、中國交易戰略咨詢合伙人康琦明 畢馬威中國戰略及交易咨詢合伙人張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人李 迪 畢馬威中國治理與風險咨詢合伙人胡 海 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理咨詢合伙人交易后整合實施整合計劃，建立溝通機制；完成百日整合事項，建立公司治理和管控體系；開展變革管理；開展收購價格分攤評估工作李 晶 畢馬威中國交易戰略咨詢合伙人胡 海 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理咨詢合伙人投 后 與 退 出階段工作內容主要目標專業團隊建立風險管理 體系制定海外風險管理的相關政策和流程，建立公司海外風險監控體系，包括境外投資項目風險跟蹤與內部審計等內容ESG 管理體系與關鍵指標根據行業特點量

206、身定制 ESG 管理目標、戰略、管理體系和關鍵指標庫，明確在 ESG 領域“管什么”和“怎么管”，鞏固核心優勢完善與優化海外運營體系數字化人力資源管理相關工作投資項目退出運營效率提升、稅務和審計相關工作設計與優化母公司、海外控股公司的管控模式與組織結構，明確業務活動的職能與授權體系，挖掘境內外業務的協同效應制定數字化轉型戰略路線圖，數字化整體架構規劃，IT 治理體系規劃，數字化實施路線圖規劃，數字化規劃落地實施 海外業務人力資源相關的管理工作，包括組織結構調整和崗位設計，能力評估，績效考核和薪酬福利，個稅申報，節稅籌劃等制定并實施項目退出戰略，可選擇的退出方式包括上市、整體出售、資產或股權轉讓

207、、內部重組、破產清算等制定財務管理的目標與工作計劃，建立與完善海外財務管控體系稅務合規、稅務優化、稅務爭議解決、轉讓定價、應對海關質疑及合規性管理等準則差異分析和準則轉換規劃；定期上報財務報表；海外業務專項檢查或審計；海外業務 IPO審計和資產證券化相關審計項目運營相關法務工作李 迪 畢馬威中國治理與風險咨詢合伙人林 瑩 畢馬威中國海外業務審計合伙人初步接洽確定交易價格 范圍就交易意向進行初步接洽，初步判斷項目是否可行對投資項目進行全方位的財務測算，對宏觀參數、政策變化、關鍵財務指標等因素進行敏感性分析，確定交易價格范圍盡職調查對擬投資項目開展全方位的盡職調查工作張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并

208、購融資 合伙人張怡弘 畢馬威中國估值建模合伙人李 瑤 畢馬威全球中國業務發展中心中國業務負責合伙人 李 晶 畢馬威中國交易戰略咨詢合伙人譚禮耀畢馬威中國海外投資和并購稅務咨詢 合伙人制定融資方案獲取相關部門 審批簽約與交割制定交易執行 策略稅務架構設計商業談判明確融資需求，拓展融資渠道，設計融資結構，制定資金安排計劃境內審批流程（發改委、商務部、外管局等）；境外審批流程確定收購日，制定整合戰略目標，設計整合路線圖；設計業務和運營模式、組織架構；識別關鍵風險點，制定風險防范方案綜合考慮項目盡職調查工作發現、估值分析結果、融資需求等因素，制定交易執行策略；明確項目退出機制供應鏈籌劃，稅務架構設計明

209、確核心談判要點，制定談判策略和談判原則，設計交易保護條款；就項目運營控制權達成一致，明確公司治理相關事宜張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人譚禮耀畢馬威中國海外投資和并購稅務咨詢合伙人奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察李 迪 畢馬威中國治理與風險咨詢合伙人張佳宇 畢馬威中國交易戰略與并購融資 合伙人李 迪 畢馬威中國治理與風險咨詢合伙人胡 海 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理咨詢合伙人胡 海 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理咨詢合伙人胡 海

210、 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理 咨詢合伙人周 博 畢馬威中國跨境人員服務稅務合伙人 張龍華 畢馬威中國科技賦能咨詢主管合伙人崔 凱 畢馬威中國財務管理咨詢主管合伙人譚禮耀畢馬威中國海外投資和并購稅務咨詢 合伙人李 晶 畢馬威中國交易戰略咨詢合伙人胡 海 畢馬威中國組織轉型與人才變革管理咨詢合伙人李 晶 畢馬威中國交易戰略咨詢合伙人林 瑩 畢馬威中國海外業務審計合伙人奮楫十載，驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察奮楫十載 驥步致遠畢馬威中國“一帶一路”實踐與觀察如需獲取畢馬威中國各辦公室信息，請掃描二維碼或登陸我們的網站：https:/ 畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。