《煤炭行業A股央企ESG系列報告之十：央企煤炭行業ESG評價結果分析綠色合作彰顯行業特色-231211（17頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《煤炭行業A股央企ESG系列報告之十：央企煤炭行業ESG評價結果分析綠色合作彰顯行業特色-231211（17頁）.pdf（17頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、行業及產業 行業研究/行業點評 證券研究報告 煤炭2023 年 12 月 11 日 央企煤炭行業 ESG 評價結果分析：綠色合作彰顯行業特色 看好 A 股央企 ESG 系列報告之十 相關研究 證券分析師 施佳瑜 A0230521040004 陸灝川 A王勝 A研究支持 施佳瑜 A0230521040004 聯系人 施佳瑜(8621)23297818 本期投資提示：在本系列的上一篇報告 構建煤炭央企 ESG 評價體系：綠色合作安全是核心A 股央企 ESG 系列報告之九中根據煤炭央企 ESG 相關政策要求構建了煤炭央企ESG 評價體系。本篇報告選取申萬一級行業煤炭行業中的 5 家央企作為研究對象，

2、嘗試通過已構建的評價體系對其進行評價分析，總結當前煤炭行業央企 ESG 績效管理情況。多數公司 ESG 整體得分不錯，其中環境及社會表現較好，規范性和治理方面仍需加強。從評分結果來看，80分以上的公司占據多數，90分以上的有1家?！巴ㄓ弥笜恕霸u價：大部分企業發布 ESG 專項報告，且多數詳細披露了報告編制依據，但僅有 1 家企業披露第三方鑒定報告?！碍h境指標“評價：多數煤炭央企環境指標披露完善，部分央企仍需改善。結果顯示有 4 家公司得分超過 26 分，說明煤炭行業中的央企對于環境保護管理較為重視。評價指標中防治污染及突發環境事件應急管理、減排措施和清潔能源得分較高，披露率均達到100%。但能

3、源消耗信息、溫室氣體排放及污染物信息及生物多樣性指標披露不完整，導致部分企業得分較低?！吧鐣笜恕痹u價：社會指標中，交流合作是煤炭行業特色指標。煤炭央企披露率較高，五家企業有四家做了披露。煤炭央企在鄉村振興、社會公益、職工權益保護方面得分均不錯，但是部分企業在消費者權益保護方面披露有所缺失?！爸卫碇笜恕痹u價：多數企業治理指標得分較高。在企業內部治理結構中，煤炭央企注重黨建業務，大多數企業設立ESG領導機構，董事會下設立包括審計委員會在內各專業委員會，但是“ESG績效與考核機制掛鉤”仍有缺失。信息披露制度、合規管理制度、內部控制制度、風險管理制度、安全管理制度及供應商考核體系等基礎設施建設均比較

4、健全，但是在設立合規委員會和違規舉報平臺等方面還需要完善。風險提示：ESG 相關政策推動的節奏不及預期。請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 2 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 1.整體得分較好，第三方鑒定報告仍需完善整體得分較好，第三方鑒定報告仍需完善.4 2.環境：能耗及生物多樣性披露仍需完善環境：能耗及生物多樣性披露仍需完善.5 3社會：得分較社會：得分較高，交流合作制度是煤炭特色指標高，交流合作制度是煤炭特色指標.8 4.治理：內部結構完善，基礎設施健全治理：內部結構完善，基礎設施健全.12 5.核心假定的風險核心假

5、定的風險.16 目錄 PB8YaZbWfZfYtRmMrQsMoO6M8QaQmOqQtRnOkPqRtRiNoPpMaQmNoPxNqRtOxNpPsQ 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 3 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖表目錄 圖 1：煤炭央企 ESG 評分：多數公司 ESG 整體得分不錯.4 圖 2：是否發布 ESG 專項報告&報告編制依據：絕大多數公司披露.5 圖 3：第三方鑒定：僅有 1 家公司披露.5 圖 4：“環境指標“評價：多數煤炭央企環境指標披露完善，部分央企仍需改善5 圖 5：能源消耗信息：多數公司披露全部指標.6 圖 6：電投能源降熱耗實

6、踐案例.6 圖 7：溫室氣體排放及污染物信息：完整披露的公司有 3 家，占比 60%.6 圖 8：中國神華廢棄物處置措施.7 圖 9：生物多樣性：4 家公司披露.8 圖 10：新集能源采煤塌陷區綜合治理.8 圖 11：中國神華清潔能源相關項目.8 圖 12：社會指標評價：交流合作制度是煤炭行業特色指標.9 圖 13：中煤能源采購扶貧產品.9 圖 14：社會公益：共有 4 家企業做了社會公益案例描述.10 圖 15：中煤能源組織青年志愿者協會.10 圖 16：消費者權益保護披露情況.11 圖 17：職工權益保護：職工權益保護得分較高.11 圖 18：治理指標評價：內部結構完善，基礎設施健全.12

7、 圖 19：中國神華召開黨建工作會議.13 圖 20：中國神華 ESG 治理架構.13 圖 21：中國神華董事會建設.13 圖 22：信息披露管理：多數企業設立了信息披露制度，負責人機制不足.14 圖 23：投資者關系管理：披露情況較好.14 圖 24：合規風險管理：有 4 家企業披露了合規管理制度.15 圖 25：有 4 家企業披露了對供應商的 ESG 風險評估.16 表 1:申萬一級行業為煤炭行業且為央企的企業.4 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 4 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 在本系列的上一篇報告 構建煤炭央企 ESG 評價體系：綠色合作安全是核心A

8、股央企 ESG 系列報告之九 中根據煤炭央企 ESG 相關政策要求構建了煤炭央企 ESG 評價體系。本篇報告選取申萬一級行業煤炭行業中的 5 家央企作為研究對象，嘗試通過已構建的評價體系對其進行評價分析，總結當前煤炭行業央企 ESG 績效管理情況。評價數據來源包括公司年報、ESG 報告、公司公告、相關新聞報道等信息（報告中涉及的指數和成分股均是客觀數據陳述（僅用于 ESG 評級結果分析，不涉及主觀判斷）。表 1:申萬一級行業為煤炭行業且為央企的企業 證券代碼 證券名稱 總市值（億元）申萬一級行業 申萬二級行業 600508.SH 上海能源 100 煤炭 煤炭開采 601088.SH 中國神華

9、6,193 煤炭 煤炭開采 601898.SH 中煤能源 1,226 煤炭 煤炭開采 601918.SH 新集能源 137 煤炭 煤炭開采 002128.SZ 電投能源 323 煤炭 煤炭開采 資料來源：Wind，申萬宏源研究（2023 年 11 月 29 日收盤價）1.整體得分較好，第三方鑒定報告仍需完善 多數公司 ESG 整體得分不錯，個別企業在環境、社會及治理方面仍需加強。從評分結果來看，70 分以上的公司占據大多數，其中 90 分以上的有 1 家，公司披露內容仍然有待完善。圖 1：煤炭央企 ESG 評分：多數公司 ESG 整體得分不錯 資料來源：公司公告，申萬宏源研究“通用指標“評價：

10、大部分企業發布 ESG 專項報告，且多數詳細披露了報告編制依據，但僅有 1 家企業披露第三方鑒定報告。1、是否發布 ESG 專項報告：5 家企業中有 4 家披露 ESG 專項報告，僅有1 家企業未發布 ESG 專項報告。2、報告編制依據 ：發布 ESG 專項報告的 4 家企業全部披露報告編制依據。比如，電投能源在其 2022 年可持續發展報告 中指出本報告的編制參照以下報告編制原則：行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 5 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 深圳證券交易所頒布的 深圳證券交易所上市公司自律監管指引第 1 號主板上市公司規范運作深圳證券交易所上市公司自律監

11、管指南第 1 號業務辦理、香港交易所頒布的環境、社會及管治（ESG）報告指引以及社會責任報告編寫指南（GB/T 36001-2015）、中國社會科學院編制的中國企業社會責任報告指南(CASS-ESG 5.0)等標準要求。圖 2：是否發布 ESG 專項報告&報告編制依據：絕大多數公司披露 圖 3：第三方鑒定：僅有 1 家公司披露 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 3、第三方鑒定：僅有 1 家企業進行披露，比例較低。比如中國神華 ESG 報告是由畢馬威華振會計事務所提供的鑒定報告。2.環境：能耗及生物多樣性披露仍需完善“環境指標“評價：多數煤炭央企環境指標披露完善

12、，部分央企仍需改善 結果顯示有 4 家公司得分超過 26 分，說明煤炭行業中的央企對于環境保護管理較為重視。評價指標中防治污染及突發環境事件應急管理、減排措施和清潔能源得分較高，披露率均達到 100%。但能源消耗信息、溫室氣體排放及污染物信息及生物多樣性指標披露不完整，導致部分企業得分較低。圖 4：“環境指標“評價：多數煤炭央企環境指標披露完善，部分央企仍需改善 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 6 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 4、能源消耗信息：多數公司披露全部指標，占比為 60%，完全未披露的公司有 1 家，占比 20%，部

13、分披露的公司有 1 家。比如新集能源披露指標包括：綜合能源消費量、煤炭消耗量、煤泥消耗量、柴油消耗量、外購電力消耗量、天然氣消耗量、總耗電能量、重復用水量、萬元收入耗水量、總耗水量等。電投能源披露指標有：耗水總量、能源消耗總量、能源消耗強度、火電業務供電煤耗。5、溫室氣體排放及污染物信息：完整披露的公司僅有 3 家，占比 60%，而完全未披露的公司有 1 家。比如中國神華披露的信息包括碳排放總量、范圍一及范圍二二氧化碳排放量、碳排放強度、二氧化硫排放總量、污廢水產生量、一般固廢產生量等。中煤能源披露的信息包括溫室氣體排放總量、范圍一及范圍二溫室氣體排放量、排放強度氮氧化物排放量、煙塵排放量、氨

14、氮排放量、危險廢物產生量。圖 5：能源消耗信息：多數公司披露全部指標 圖 6：電投能源降熱耗實踐案例 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 圖 7：溫室氣體排放及污染物信息：完整披露的公司有 3 家，占比 60%資料來源：公司公告，申萬宏源研究 6、防治污染及突發環境事件應急管理：全部企業披露完整，防治污染管理和突發環境事件應急管理披露的公司都是 5 家。比如上海能源組織專門力量，深入排查出生 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 7 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 產經營過程中存在的生態環保風險，針對發現的問題，按照定標準、定時間、定責

15、任人、定措施、定資金的“五定”原則，科學制定生態環保風險防控方案，認真落實問題整改。做到立即整改的問題立行立改，不能立即整改的按照既定的時間節點完成，確需較長時間整改的問題，建立長效機制持續推進，同時制定臨時性應急措施，確保生態環境風險可控。中國神華披露的防治污染管理中稱公司嚴格依照中華人民共和國固體廢物污染環境防治法等法律法規，制定固體廢棄物處理與處置制度等制度，堅持減量化、資源化、無害化原則，積極推進一般固廢的資源化利用，依法合規處置危險廢棄物，切實防范土壤污染風險。公司努力減少廢棄物排放，2022 年一般固廢綜合利用率 62.76%，危險廢棄物全部合規處置。圖 8：中國神華廢棄物處置措施

16、 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 7、減排措施：作為 ESG 報告環境部分的重要內容，披露率為 100%，所有公司均披露減排措施。比如電投能源的減排措施包括堅持減排、增匯并舉，強化節能減排管控，持續降低碳排放強度、深入研究低能耗、碳減排技術，與增量項目同步應用，通過綠色礦山、新能源治沙、光伏+生態、脫碳技術應用等途徑，實現碳匯集、碳吸收、碳捕獲。搶抓碳交易紅利，加速推動整體低碳化進程。8、生物多樣性：有 4 家公司披露生物多樣性保護工作，占比為 80%。比如新集能源 2022 年投入 498 萬元用于綠色礦山建設，新增綠化面積約 51000 m，栽植中山杉等各類樹木約 7100 棵。截止 2

17、022 年底，新集一礦、新集二礦已被自然資源部納入國家級綠色礦山名錄，公司積極推進口孜東礦、板集煤礦和劉莊煤礦綠色礦山建設,積極打造“綠色新集”。中國神華嚴格遵守中華人民共和國野生動物保護法中華人民共和國自然保護區條例及運營所在地與生物多樣性相關的法律法規，發布關于不在保護區作業的承諾，在生態環境保護管理制度中明確生物多樣性保護要求，引導所有生產運營企業避讓生態紅線禁止開發區域，采取負責任的生物多樣性管理方法，確保不損害脆弱的生態系統、棲息地和瀕危物種。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 8 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖 9：生物多樣性：4 家公司披露 圖 1

18、0：新集能源采煤塌陷區綜合治理 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 9、清潔能源：5 家央企全部披露。比如中煤能源推動能源綠色低碳轉型，設立電力及新能源事業部，積極發展多能互補清潔能源產業。聚焦新疆、內蒙古、陜西、山西等資源富集重點區域，積極推動“煤炭與煤電聯營”“煤電與可再生能源聯營”示范項目落地，探索建設新型能源體系。中國神華出資參股成立北京國能新能源產業投資基金與北京國能綠色低碳發展投資基金，重點在山西、江浙、兩湖等地投資光伏、風電等新能源相關項目。圖 11：中國神華清潔能源相關項目 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 3社會：得分較高，交流合作制度是煤炭特

19、色指標“社會指標”評價：社會指標中，交流合作制度是煤炭行業特色指標，煤炭央企披露率較高，五家企業有四家做了披露。煤炭央企在鄉村振興、社會公益、職工權益保護方面得分均不錯，但是部分企業在消費者權益保護方面披露有所缺失。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 9 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖 12：社會指標評價：交流合作制度是煤炭行業特色指標 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 10、鄉村振興：5 家央企均披露鄉村振興設施項目，并且公布相應支出金額。比如，中煤能源公司所屬企業累計幫扶村/鄉鎮 23 個，實施各類幫扶項目 31 個，惠及脫貧群眾 8 萬余人，投入幫扶資金（

20、含物資折款）5,923 萬元，采購和幫助銷售脫貧地區農副產品達 3,000 多萬元。選派掛職幫扶干部、駐村第一書記及駐村工作隊員 19 名。大力開展就業幫扶，從幫扶地區定向招錄高校畢業生、退役軍人 53 名。下屬平朔集團對接地方 5 個幫扶村，幫助“建設 200KW 光伏電站”“東興村整村分戶供暖”“新建晾曬場和街巷硬化”“建設 10 棟高標準的蔬菜大棚及各種配套”“實施大棚和中藥材試種”5 個項目，投入幫扶資金 178 萬元，惠及就業人數 4,128 人。圖 13：中煤能源采購扶貧產品 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 11、社會公益：共有 4 家企業做了社會公益案例描述，不過僅有三家企業披

21、露社會公益捐贈金額。如中煤能源積極參與社會公益事業，通過捐款、捐物等形式，支持文化體育衛生事業，全年累計向社會捐贈資金（含物資折款）2,729 萬元。2022 年，公司及所屬企業全年向屬地疫情防控捐贈 2,457 萬元，助力打贏疫情防控阻擊戰。公司所屬煤化工企業不折不扣貫徹落實國家化肥保供穩價工作要求，在春耕夏種備肥用肥季期間克服疫情影響，全力保障化肥供應，為服務農業生產、保障糧食安全作出了積極貢獻。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 10 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖 14：社會公益：共有 4 家企業做了社會公益案例描述 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 圖

22、 15：中煤能源組織青年志愿者協會 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 12、消費者權益保護：消費者權益保護分為消費者權益保護制度和消費者溝通方案兩項指標，兩者披露企業數均為 3 家，其中同時披露的企業有 2 家。比如，中國神華公司嚴格貫徹中華人民共和國消費者權益保護法，堅持“以客戶為中心、以市場為導向”的原則，持續提升售前咨詢答疑、售中履約兌現、售后專題服務等重要環節的綜合服務能力與素養，切實保障客戶合理合規合法權益。公司所屬銷售集團設立熱線電話，并通過信函、走訪交流、客戶交流會、產品訂貨會與客戶保持緊密溝通，建立詳實的客戶檔案。公司重視客戶隱私保護，2022 年公司未發生客戶隱私泄漏事件。堅

23、持從客戶的需求出發，認真傾聽客戶訴求，積極應對產品服務投訴，及時處理客戶反饋意見，并制定相應的服務改善措施。2022 年，根據公司開展的年度客戶滿意度調查，下水煤客戶滿意度為 96.6 分，直達煤客戶滿意度為 99.7 分。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 11 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖 16：消費者權益保護披露情況 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 13、職工權益保護：職工權益保護得分較高，其中職工權益保護制度 5 家企業均有披露，離職率指標 5 家企業中有 4 家進行了披露。如電投能源始終堅持人才資本是企業發展的基石。保障員工的合法權益，建立完善的薪

24、酬體系，關注員工的身心健康。打造完善的員工培訓發展機制，搭建員工自我展示平臺。為職工提供良好的工作環境，持續提升員工的獲得感和幸福感。嚴格遵循中華人民共和國勞動法中華人民共和國勞動合同法等法律法規，遵循世界人權宣言國際人權公約保護人權宣言等國際規范和準則，堅持公平雇傭，持續完善薪酬機制，關愛員工身心健康，重視員工民主溝通管理，積極構建和諧穩定的勞動關系 圖 17：職工權益保護：職工權益保護得分較高 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 14、交流合作：共有 4 家企業披露了對外的交流合作，占總數的 80%。煤炭行業重視科技合作，比如，上海能源配合清華大學聯合申報了國家重點研發計劃“煤炭清潔高效利用

25、技術”專項之“超臨界循環流化床機組寬負荷快帶靈活調峰關鍵技術”課題；參與國家自然科學基金項目，在深地資源、煤炭綠色開采及 CO2 資源化利用等領域申報了 7 個研究課題，成功入選國家工業和信息化部第三批智能光伏試點示范名單；與中國礦業大學、山東科技大學等高校在沖擊地壓、防治水、一通三防、智能工作面等領域建立合作關系，新簽合作研發項目 13 項。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 12 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 4.治理：內部結構完善，基礎設施健全“治理指標”評價：多數企業治理指標得分較高。在企業內部治理結構中，煤炭央企注重黨建業務，大多數企業設立 ESG 領導

26、機構，董事會下設立包括審計委員會在內各專業委員會，但是“ESG 績效與考核機制掛鉤”仍有缺失。信息披露制度、合規管理制度、內部控制制度、風險管理制度、安全管理制度及供應商考核體系等基礎設施建設均比較健全，但是在設立合規委員會和違規舉報平臺等方面還需要完善。圖 18：治理指標評價：內部結構完善，基礎設施健全 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 15、黨建業務：5 家企業均披露了黨建業務，披露率為 100%。如中國神華黨委堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指引，深入學習宣傳貫徹黨的二十大精神，統籌推動黨的領導與公司治理有機統一，黨的建設與改革發展深度融合，全面從嚴治黨效能彰顯，為建設一流綜合能

27、源上市公司提供堅強政治保證。2022 年公司黨委落實“第一議題”制度，全年及時跟進學習 59 項重要講話和文件。制定深入學習宣貫黨的二十大精神工作方案，推進 16 項重點任務。制定貫徹落實習近平總書記視察榆林化工重要講話精神任務清單，細化分解 38 項重點工作、119 項工作措施。制定黨史學習教育常態化長效化措施32 項，鞏固拓展學習教育成果。定期召開全面從嚴治黨會議，開展黨風廉政建設和反腐敗情況分析研判，持續優化政治生態。組織召開黨委會 29 次，審議前置決策事項 222 項，有效發揮把方向、管大局、保落實作用。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 13 頁 共 17 頁

28、 簡單金融 成就夢想 圖 19：中國神華召開黨建工作會議 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 16、ESG 績效管理：共有 4 家企業設立 ESG 領導機構，不過僅 1 家企業將 ESG績效管理與考核機制掛鉤。如中國神華將 ESG 指標納入管理層和所屬單位年度績效考核體系中，推動公司 ESG 目標實現，提高公司 ESG 表現。圖 20：中國神華 ESG 治理架構 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 17、董事會下設的專業委員會：4 家企業披露了董事會下設立的審計委員會和其他專業委員會。如中國神華董事會下設戰略與投資委員會，審計與風險委員會，薪酬與考核委員會，提名委員會，安全、健康、環保及 ESG

29、工作委員會五大專業委員會。圖 21：中國神華董事會建設 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 14 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 18、信息披露管理：4 家企業設立了信息披露制度，占比達到 80%，但是僅有 1家企業公布信息披露負責人機制或審核機制。如電投能源高度重視信息披露工作，在制度建設等方面對信息披露和投資者關系管理進行了規定和提供保障。在現有信息披露管理制度的基礎上，制定重大信息內部報告實施細則等制度，進一步規范信息披露管理，提高信息披露質量。圖 22：信息披露管理：多數企業設立了信息披露制度，負責人機制不足 資料來源：公司

30、公告，申萬宏源研究 19、投資者關系管理：下設投資者溝通方案、投資者關系責任部門、業績說明會召開情況三個二級指標，披露數量分別為 4 家、3 家、4 家，占比 80%、60%、80%。比如，中國神華每周、每月定期將投資者的關注及訴求向管理層、董事會成員呈報，確保投資者的聲音及時有效地向內傳遞，并作出相應管理策略。公司通過舉辦業績發布會、股東大會，參與投資研討會，接待內地及海外投資者來訪和網絡交流等方式，及時解答投資者問題。2022 年，共舉辦 68 場一對一會議和小組討論，面談投資者超過 1,600 人次，在上交所 e 互動平臺回答投資者提問 122 題。圖 23：投資者關系管理：披露情況較好

31、 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 20、合規風險管理：有 4 家企業披露了合規管理制度、內部控制制度、風險管理制度，占比 80%。但是僅有 1 家企業披露設立合規委員會、2 家企業披露違規舉報平臺、2 家企業披露內部控制的自我評價報告。如中國神華中國神華按照“全面覆蓋、重點突出、權責明確、高效協同”原則，在公司黨委領導下，健全完善了董事會決策、監事會監督、行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 15 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 合規管理委員會統籌、經理層推進的合規管理體系。2022 年，公司開展“合規管理強化年”活動，制定 上市公司 A+H 合規風險預控指引 重點

32、領域合規庫 合規審查實施辦法，夯實上市監管領域、重點領域合規審查的管理基礎。圖 24：合規風險管理：有 4 家企業披露了合規管理制度 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 21、安全風險管理：所有企業安全管理制度和安全風險培訓均得到披露。如上海能源深化安全生產標準化建設。認真落實年度工作規劃和 10 項重點任務，出臺了地面標準化新標準，開展對標提升活動 226 場次、改善問題 507 項。深化班組建設。實施了“新雙百”建設，年度工作達標率 90%以上。深化安全監管垂直管理。及時召開安監系統例會、每月實行安監業務考評通報，確保安監工作和垂直管理部署、落實、考核到位。發揮安監人員“查盯防”作用。加強安

33、全培訓教育。開發應用礦井安全操作流程 VR 培訓系統。相繼完成掘進機司機等 7 個工種的軟件制作、11 個工種的腳本制作，采用“沉浸式”體驗和“情景式”感知的教學模式，提升實操培訓的針對性和效果。深化安全培訓教育。全年開辦各類安全培訓班 213 期，培訓 5269 人次，安全培訓計劃完成率、“三項崗位人員”持證上崗率均達 100%。22、供應鏈管理：有 4 家企業披露了對供應商的 ESG 風險評估，占比 80%。如中國神華堅持責任采購，將履行可持續發展理念融入供應鏈管理要求之中，全面評估并有效規避供應商 ESG 相關風險，促進供應商不斷提高環境保護意識，踐行綠色發展理念。將“綠色低碳，節能環保

34、”理念充分融入采購標準的基礎上，2022 年，公司制定了供應商環境、社會及公司治理(ESG)管理辦法（試行），進一步規范化供應商 ESG 風險管控機制與采購流程管理，范圍涵蓋全體供應商。中國神華要求供應商注重環境保護，鼓勵制定與自身業務相關的環境保護政策；供應商應在生產和供應產品和服務時合理使用自然資源，嚴格控制污廢物排放符合業務運營所在地（國）標準。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 16 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 圖 25：有 4 家企業披露了對供應商的 ESG 風險評估 資料來源：公司公告，申萬宏源研究 5.核心假定的風險 ESG 相關政策推動的節奏不及

35、預期。行業點評 請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明 第 17 頁 共 17 頁 簡單金融 成就夢想 信息披露 證券分析師承諾 本報告署名分析師具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業態度、專業審慎的研究方法，使用合法合規的信息，獨立、客觀地出具本報告,并對本報告的內容和觀點負責。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。與公司有關的信息披露 本公司隸屬于申萬宏源證券有限公司。本公司經中國證券監督管理委員會核準，取得證券投資咨詢業務許可。本公司關聯機構在法律許可情況下可能持有或交易本報告提到的投資標的，還可

36、能為或爭取為這些標的提供投資銀行服務。本公司在知曉范圍內依法合規地履行披露義務?？蛻艨赏ㄟ^ 索取有關披露資料或登錄 信息披露欄目查詢從業人員資質情況、靜默期安排及其他有關的信息披露。機構銷售團隊聯系人 華東 A 組 茅炯 021-33388488 華東 B 組 李慶 021-33388245 華北組 肖霞 010-66500628 華南組 李昇 0755-82990609 L 股票投資評級說明 證券的投資評級：以報告日后的 6 個月內，證券相對于市場基準指數的漲跌幅為標準，定義如下：買入（Buy）增持（Outperform）中性(Neutral)減持(Underperform)：相對強于市場表

37、現20以上；：相對強于市場表現520；：相對市場表現在55之間波動；：相對弱于市場表現5以下。行業的投資評級：以報告日后的6個月內，行業相對于市場基準指數的漲跌幅為標準，定義如下：看好（Overweight）中性(Neutral)看淡(Underweight)：行業超越整體市場表現；：行業與整體市場表現基本持平；：行業弱于整體市場表現。我們在此提醒您，不同證券研究機構采用不同的評級術語及評級標準。我們采用的是相對評級體系，表示投資的相對比重建議；投資者買入或者賣出證券的決定取決于個人的實際情況，比如當前的持倉結構以及其他需要考慮的因素。投資者應閱讀整篇報告，以獲取比較完整的觀點與信息，不應僅僅

38、依靠投資評級來推斷結論。申銀萬國使用自己的行業分類體系，如果您對我們的行業分類有興趣，可以向我們的銷售員索取。本報告采用的基準指數：滬深300指數 法律聲明 本報告僅供上海申銀萬國證券研究所有限公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶?？蛻魬斦J識到有關本報告的短信提示、電話推薦等只是研究觀點的簡要溝通，需以本公司 http:/ 網站刊載的完整報告為準，本公司并接受客戶的后續問詢。本報告首頁列示的聯系人，除非另有說明，僅作為本公司就本報告與客戶的聯絡人，承擔聯絡工作，不從事任何證券投資咨詢服務業務。本報告是基于已公開信息撰寫，但本公司不保證該等信息的準確性

39、或完整性。本報告所載的資料、工具、意見及推測只提供給客戶作參考之用，并非作為或被視為出售或購買證券或其他投資標的的邀請或向人作出邀請。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發布本報告當日的判斷，本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可能會波動。在不同時期，本公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告?？蛻魬斂紤]到本公司可能存在可能影響本報告客觀性的利益沖突，不應視本報告為作出投資決策的惟一因素?？蛻魬灾髯鞒鐾顿Y決策并自行承擔投資風險。本公司特別提示,本公司不會與任何客戶以任何形式分享證券投資收益或分擔證券投資損失，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或

40、口頭承諾均為無效。本報告中所指的投資及服務可能不適合個別客戶，不構成客戶私人咨詢建議。本公司未確保本報告充分考慮到個別客戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。本公司建議客戶應考慮本報告的任何意見或建議是否符合其特定狀況，以及（若有必要）咨詢獨立投資顧問。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。市場有風險，投資需謹慎。若本報告的接收人非本公司的客戶，應在基于本報告作出任何投資決定或就本報告要求任何解釋前咨詢獨立投資顧問。本報告的版權歸本公司所有，屬于非公開資料。本公司對本報告保留一切權利。除非另有書面顯示，否則本報告中的所有材料的版權均屬本公司。未經本公司事先書面授權，本報告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷貝、復印件或復制品，或再次分發給任何其他人，或以任何侵犯本公司版權的其他方式使用。所有本報告中使用的商標、服務標記及標記均為本公司的商標、服務標記及標記。