2023華為算力發展歷程、未來發展趨勢及相關受益標的分析報告（62頁）.pdf

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1、2 0 2 3 年深度行業分析研究報告目錄301 華為算力編年史02 AI硬件自主可控勢在必行03 投資建議:梳理算力相關受益廠商04 風險提示01華為算力編年史41.1 國產芯片之光華為海思5資料來源：海思官網，華西證券研究所海思產品服務九大領域使能萬物互聯的智能終端海思是全球領先的Fabless半導體與器件設計公司。公司前身為華為集成電路設計中心，1991年啟動集成電路設計及研發業務，為匯聚行業人才、發揮產業集成優勢，2004年華為將海思注冊全資子公司，提供海思芯片對外銷售及服務。海思產品覆蓋智慧視覺、智慧IoT、智慧媒體、智慧出行、顯示交互、手機終端、數據中心及光收發器等多個領域。產品服

2、務輻射全球，持續研發專利豐厚。海思在中國、新加坡、韓國、日本、歐洲等地設有12個辦事處和研發中心，產品和服務遍布全球100多個國家和地區。海思有著20余年的技術積累，目前擁有200+自主知識產權的芯片，8,000+專利。1.2 國產芯片發家史，從手機端到AI算力6華為海思芯片重點發展歷程 整理2009AI加持：麒麟970，首次在SoC中集成了AI計算平臺NPU,開創端側AI行業先河手機芯片開端：K3V1，華為第一代手機AP（應用處理器）手機芯片進階：K3V2，華為手機搭載首款自研芯片，高性能體積小的4核AP麒麟芯片登場：麒麟910，全球首款4核LTE SoC，開啟智能手機芯時代。算力最強AI處

3、理器：昇騰910和昇騰310：采用“達芬奇架構”，實現低功耗到大算力場景的全覆蓋。業界性能最高的ARM架構服務器：服務器芯片鯤鵬920手機芯片不斷革新（2009年-2012年）：2009年，華為海思推出了第一款面向公開市場的手機終端處理器K3V1，此后又于2012年推出K3V2處理器并搭載在定位旗艦的Mate 1、P6等機型上。雖然K3V2功耗高，兼容性差，但為后續型號革新奠定基礎；麒麟芯片橫空出世（2013年-2017年）：2013年底，華為海思推出了第一款SoC芯片麒麟910。隨著麒麟芯片不斷演進，2017年麒麟系列芯片已經發展到麒麟970，并用在P20等華為旗艦機型上，這是首次在SoC中

4、集成了AI計算平臺NPU，開創端側AI行業先河；昇騰+鯤鵬打造AI算力生態（2018年-至今）：2018年華為海思發布昇騰310，并在2018年發布昇騰910：采用“達芬奇架構”，實現低功耗到大算力場景的全覆蓋。2019年亦發布業界性能最高的ARM架構服務器芯片-鯤鵬920。201220132017201820191.3.1 麒麟芯片：從K3V1到麒麟9000，中國手機芯片崛起之路7資料來源：華為麒麟官方公眾號，華西證券研究所麒麟芯片發展歷程麒麟9000芯片性能麒麟系列是華為在手機上搭載的CPU處理器芯片。2020年，麒麟系列更新到麒麟9000。麒麟9000是業界最高集成度5nm 5G SoC

5、，采用全球頂級5nm工藝制程，集成153億個晶體管的手機芯片。麒麟9000更快、更高、更強刷新5G速度：麒麟9000通過支持5G SA雙載波聚合，使其在Sub-6G下行理論峰值速率達4.6Gbps，上行理論峰值速率達2.5Gbps，帶來更快的5G體驗。高能效、高性能：麒麟9000全新升級Cortex-A77 CPU，采用1+3+4三檔能效架構CPU，大核主頻突破3.1GHz。同時搭載全球首個24核Mali-G78 GPU，圖像處理能力極大提升，能做到長時間運行大型游戲更流暢更省電。AI+AR：AI方面，麒麟9000解鎖更多AI功能，例如讓AI實時處理從照片走向視頻；AR方面，基于SLAM和實時

6、語義理解，以及專屬的AR加速器硬化模塊，華為構建的實時環境感知平臺能夠隨人的視覺同步感知、測量，并達到比人眼更高的精度。1.3.2 鯤鵬CPU：硬件開放、軟件開源、使能伙伴、發展人才8資料來源：鯤鵬計算產業白皮書，鯤鵬官網，慧博，華西證券研究所鯤鵬芯片產品體系演進鯤鵬全棧開放，使能全產業伙伴創新鯤鵬包括服務器和PC機芯片：芯片端鯤鵬920面向數據中心，主打低功耗強性能。鯤鵬處理器是華為自主研發的基于ARM架構的企業級系列處理器產品，包含“算、存、傳、管、智”五個產品系統體系。規格方面，鯤鵬920可以支持64個內核，主頻可達2.6GHz，集成8通道DDR4，集成100G RoCE以太網卡。與此同

7、時，鯤鵬920支持PCIe4.0及CCIX接口，可提供640Gbps總帶寬。根據華為云官微，華為表示鯤鵬920大部分性能提升來自優化的分支預測算法和增加的OP單元數量，以及改進的內存子系統架構。服務器端打造TaiShan服務器，實現高效能計算。華為還推出基于鯤鵬920的三款ARM TaiShan200 服務器，新服務器專為高性能、高效率場景而設計，主要應用于大數據、分布式存儲、ARM原生應用等場景。構建自主生態，打造國產算力。目前，華為正基于“硬件開放、軟件開源、使能伙伴、發展人才”的策略推動鯤鵬計算產業的發展。1.3.3 昇騰AI芯片：面向“端、邊、云”的全場景AI基礎設施全棧全場景AI芯片

8、，構建智能計算架構核心昇騰 910 和昇騰 310 兩款AI 芯片均使用華為的達芬奇架構，每個 AI 核心可以在 1 個周期內完成 4096 次 MAC 計算，集成了張量、矢量、標量等多種運算單元，支持多種混合精度計算，支持訓練及推理兩種場景的數據精度運算?；跁N騰系列AI處理器和基礎軟件構建Atlas人工智能計算解決方案，包括Atlas系列模塊、板卡、小站、服務器、集群等豐富的產品形態，打造面向“端、邊、云”的全場景AI基礎設施方案，覆蓋深度學習領域推理和訓練全流程，可以滿足不同場景的大模型計算需求。華為的全棧全場景AI解決方案日臻完善。主要基于昇騰系列處理器和基礎軟件構建的全棧AI計算基礎

9、設施、行業應用及服務，包括昇騰系列芯片、Atlas系列硬件、芯片使能、CANN（異構計算架構）、AI計算框架、應用使能等。9 昇騰全棧 AI 軟硬件平臺，構筑智能世界的基石昇騰310昇騰910特征華為首款全棧全場景AI芯片業界算力最強的AI處理器架構達芬奇架構3D Cube技術達芬奇架構3D Cube技術算力16 TOPSINT8,8 TOPSFP16640 TOPSINT8，320 TFLOPSFP16最大功耗8W310W應用場景 視頻分析、智能監控、自動駕駛 自然語言處理、計算機視覺昇騰910與昇騰310對比1.4 19年：萬億市場呈待挖掘，華為鯤鵬應運而生10資料來源：鯤鵬計算產業白皮書

10、，華西證券研究所整理2023年全球計算產業投資額（美元）114001043020004000600080001000012000全球計算產業投資空間中國計算產業投資空間2023年計算產業投資空間（億美元）技術持續迭代，重塑ICT產業體系。新應用、新技術、新計算架構，百億級聯接、爆炸式數據增長將重塑ICT產業新格局，催生新的計算產業鏈條，涌現出新的廠家和新的生態體系：（1）硬件：服務器及部件、企業存儲設備（2）軟件：操作系統和虛擬化軟件、數據庫、中間件、大數據平臺、企業應用軟件（3）云服務、數據中心管理服務中國計算產業千億藍海，新興產業鏈助推行業高增。根據鯤鵬計算產業白皮書，新的計算產業鏈將推動

11、全球計算產業快速發展，帶動全球數字經濟走向繁榮。IDC預測，到2023年，全球計算產業投資空間1.14萬億美元。中國計算產業投資空間1043億美元，接近全球的10%，是全球計算產業發展的主要推動力和增長引擎。IDC預測，在數字化浪潮的推動下，基于新一代計算平臺，中國的服務器、存儲、操作系統、數據庫等IT企業將迎來巨大的發展機遇。1.4 19年：萬億市場呈待挖掘，華為鯤鵬應運而生11資料來源：新智元，華為計算公眾號，華為云公眾號，鯤鵬官網，華西證券研究所鯤鵬920芯片TaiShan200服務器OpenEuler服務器開源2019鯤鵬元年，華為看準時機搶先入局2019年1月，華為宣布推出鯤鵬920

12、以及基于鯤鵬920的TaiShan系列服務器?；贏RM架構，鯤鵬處理器能解決云端、邊緣端、計算密集型和數據密集型等多種場景。2019年5月，華為發布全球首個基于自研ARM架構的分布式緩存鯤鵬Redis2019年8月，華為全面開放鯤鵬主板和整機參考架構，華為聚焦做好鯤鵬處理器，使能合作伙伴優先發展自有品牌的計算產品整機。2019年9月，華為宣布將歐拉 OS 正式開源，并發布鯤鵬開發者套件DevKit。1.4 19年：萬億市場呈待挖掘，華為鯤鵬應運而生12資料來源：鯤鵬計算產業白皮書，華西證券研究所鯤鵬計算產業定義鯤鵬計算產業發展階段鯤鵬全棧開放，致力打造國產算力生態。鯤鵬計算產業是基于Kunp

13、eng處理器構建的全棧IT基礎設施、行業應用及服務，包括PC、服務器、存儲、操作系統、中間件、虛擬化、數據庫、云服務、行業應用以及咨詢管理服務等。華為聚焦于發展Kunpeng處理器的核心能力，通過戰略性、長周期的研發投入，吸納全球計算產業的優秀人才和先進技術，構筑Kunpeng處理器的業界領先地位，為產業提供綠色節能、安全可靠、極致性能的算力底座。分三階段構建全行業、全場景鯤鵬計算產業體系。完成鯤鵬計算產業從關鍵行業試點到全行業、全場景產業鏈建設目標需分為三個階段：第一階段：通過在政務、電信、金融和互聯網等行業選取典型場景進行產業使能、孵化和試點，通過試點建立產業上下游廠家和用戶信心。第二階段

14、：面向政務、電信、互聯網、廣電、金融證券、電力、能源、交通等行業全面打通產業體系，為行業數字化業務創新提供基礎。第三階段：面向全行業、全場景，打通產業鏈，構筑基于Kunpeng處理器的產業體系。1.5 20-21年:持續加碼國產軟硬件，鯤鵬+昇騰構筑最強生態一云兩翼雙引擎，構筑開放產業生態。2019年華為指出，計算產業呈現四大發展趨勢：趨勢1:從數據中心到計算中心；趨勢2:端和邊正驅動計算架構的創新；趨勢3:計算應能源與環境友好；趨勢4:計算架構的持續創新。為滿足世界高速增長的算力需求，華為推出“一云兩翼、雙引擎”的產業布局，構筑開放的產業生態。一云：指華為云，通過全棧創新，提供安全可靠的混合

15、云，成為生態伙伴的黑土地，為世界提供普惠算力。兩翼：指智能計算業務以及智能數據與存儲業務。在智能計算領域，面向端、邊、云，提供“鯤鵬+昇騰+x86+GPU”的多樣性算力。在智能數據與存儲領域，融合了存儲、大數據、數據庫、AI,圍繞數據的全生命周期，讓數據的每比特成本最優、讓數據的每比特價值最大。雙引擎：指圍繞“鯤鵬”與“昇騰”打造的兩個基礎芯片族，構筑異構的計算架構。開放生態：指通過硬件開放和軟件開源，使能廣大合作伙伴，形成一個開放的產業生態。13資料來源：華為云公眾號，華西證券研究所一云兩翼雙引擎+開放生態鯤鵬+昇騰，戰略投入“雙引擎”昇騰方面發布最強算力Atlas?；跁N騰910和310

16、AI處理器，華為推出了全球最快的AI訓練集群Atlas 900、AI訓練服務器Atlas 800、智能小站Atlas 500、AI推理與訓練卡Atlas 300和AI加速模塊Atlas 200,完成了Atlas全系列產品布局，覆蓋云、邊、端全場景，面向訓練和推理提供強勁算力?；诮y一的達芬奇架構和全場景AI計算框架，可實現云邊端協同，加速全行業的智能化再造。鯤鵬方面持續完善鯤鵬生態。2020年，華為宣布開源數據庫openGauss，openGauss為全球首款基于鯤鵬的企業級數據庫，可覆蓋企業70%以上的數據庫業務場景。同時也是全球首款AI-Native數據庫，具備AI-Native自調優能力

17、，調優效果比DBA（數據庫管理員）提升85%。2021年4月，鯤鵬社區正式上線，覆蓋鯤鵬全棧產業開發者。14資料來源：華為計算公眾號，華為云公眾號，華西證券研究所Atlas全系列產品1.5 20-21年:持續加碼國產軟硬件，鯤鵬+昇騰構筑最強生態openGauss開源鯤鵬社區正式上線“硬件開放、軟件開源、使能伙伴”，助力計算產業長遠發展。鯤鵬方面：華為聚焦計算架構創新，處理器的研發，以及華為云的服務。硬件上，華為對外提供主板、SSD、網卡、RAID卡、Atlas模組和板卡，優先支持合作伙伴發展服務器和PC等計算產品。軟件上，華為將開源操作系統、數據庫和AI計算框架，使能伙伴發展自己品牌的產品并

18、為開發者提供全場景開發框架。同時，華為已構建在線鯤鵬社區，提供加速庫、編譯器、工具鏈、開源操作系統等，幫助合作伙伴和開發者快速掌握操作系統、編譯器以及應用的遷移調優等能力。昇騰方面：華為基于昇騰系列處理器，通過模組、板卡、小站、服務器、集群等豐富的產品形態，打造面向“端、邊、云”的全場景AtlasAl基礎設施方案。同時，華為提供Atlas模組、板卡等部件，使能伙伴發展基于Atlas部件的智能端側，智能邊緣、服務器、集群等Al設備。華為提供開源Al計算框架MindSpore，同時也支持業界主流Al框架如TensorFlow PyTorch Caffe等，同時華為提供模型轉換工具支持主流模型便捷的

19、轉換到MindSpore。15 鯤鵬全棧開放1.5 20-21年：持續加碼國產軟硬件，鯤鵬+昇騰構筑最強生態昇騰全棧+多樣性算力創新1.5.1 硬件開放：服務器主板及整機鯤鵬服務器主板及整機：高性能+高可靠+高能效。鯤鵬服務器主板是基于鯤鵬處理器的數據中心服務器主板，具有多核、超大內存帶寬、支持PCIe 4.0和100GE網絡等特點。主板內置BMC芯片和BIOS軟件，兼容業界主流內存、硬盤、網卡、操作系統等軟硬件。華為開放鯤鵬服務器主板接口規范和設備管理規范，提供機箱、散熱、供電、背板等參考設計指南，幫助合作伙伴快速開發出自有品牌的服務器產品。硬件開放，全力加碼鯤鵬產業生態。2019年華為正式

20、宣布“硬件開放、軟件開源、使能合作伙伴”發展戰略。在硬件方面，開放主板和部件，使能合作伙伴打造自有品牌整機產品。根據搜狐新聞，到2020年6月，伙伴生產的鯤鵬服務器銷量已經超過了華為自產的TaiShan服務器，真正做到市場伙伴優先；根據華為官網，截至2020年8月，已有12家整機廠商基于鯤鵬服務器主板推出自有品牌的服務器整機?！盎锇閮炏取睉鹇园咐焊鶕押侣?，中國移動2020年PC服務器集采項目中，基于鯤鵬處理器的服務器中標達19563臺，其中中移系統集成13475臺，華為TaiShan服務器僅6088臺，即在合作伙伴的服務器獲取了近70%的份額，華為自有品牌的TaiShan服務器只占較小比

21、重。16資料來源：華為鯤鵬官網，華為官網，搜狐，華西證券研究所鯤鵬服務器主板產品鯤鵬服務器伙伴整機產品1.5.1 硬件開放：服務器主板及整機TaiShan服務器：高效能計算+安全可靠+開放生態。TaiShan服務器是華為新一代數據中心服務器，基于多核華為鯤鵬處理器，適合為大數據、分布式存儲、原生應用、高性能計算和數據庫等應用高效加速。服務器實現算-存-傳-管-智，計算芯片全自研，開放計算平臺，支持業界主流軟硬件。我們認為Taishan服務器是為華為鯤鵬生態打造的樣板。廣泛應用于各行業。TaiShan服務器在政府、金融、運營商、電力、交通等行業已規模部署和應用。一個典型的應用案例：根據華為官網，

22、華為采用20臺TaiShan服務器構建基于鯤鵬架構的計算集群，為中科大打造千萬億次“瀚海20超級計算系統”。該系統是當前中國高校最大高性能計算校級平臺之一，采用華為全液冷的解決方案和高密服務器，規模高達30480顆CPU核，為生物信息學計算軟件和流體力學提供超強算力。17資料來源：華為官網，華為鯤鵬官網，華西證券研究所TaiShan服務器TaiShan服務器主要產品型號1.5.2 軟件開源：操作系統操作系統歐拉openEuler：鯤鵬開源生態的靈魂。2019年華為宣布開源服務器操作系統，在openEuler開源社區開放源代碼、鏡像及開發測試環境；華為全聯接2021上，面向數字基礎設施的歐拉全新

23、升級。當前openEuler內核源于Linux，支持鯤鵬等多種處理器，適用數據庫、大數據、云計算、人工智能等場景。據華為2022年報，已有九家主流操作系統伙伴發布基于openEuler 22.03 LTS版本的商業發行版。openEuler架構構筑全場景協同領先優勢，“歐拉+鴻蒙”生態互通。根據鯤鵬官網，openEuler架構具有高性能、高安全和易運維基礎能力的特征，其分布式軟總線和KubeEdge支撐構筑全場景協同領先優勢。根據華為官網，歐拉和鴻蒙已經實現了內核技術共享，2021年升級后續將讓搭載歐拉操作系統的設備可以自動識別和連接鴻蒙終端，進一步在安全OS、設備驅動框架、新編程語言等方面實

24、現共享。根據華為2022年年報，openEuler社區吸引超過1.2萬名開發者，企業成員已達770余家，合作伙伴基于openEuler社區版推出累計商用超過300萬套。18資料來源：華為官網，華為鯤鵬官網，華為2022年年報，搜狐，華西證券研究所openEuler架構基于 openEuler 的 OS 發行版1.5.3 軟件開源：數據庫OPEN GAUSS：共享企業級數據庫能力。2019年5月華為GaussDB全球發布；2020年6月華為正式宣布開源數據庫能力，開放openGauss數據庫源代碼，并成立openGauss開源社區。openGauss是一款高性能（兩路鯤鵬性能150萬tpmC）、

25、高安全（端到端全方位安全防護）、高可靠（故障切換時間RTO10s）的企業級開源關系型數據庫。適用于如大并發、大數據量、以聯機事務處理為主的交易型應用和操作與分析并重的物聯網數據場景，可覆蓋企業70%以上數據庫業務場景。據華為2022年報，openGauss聯合伙伴完成500多個行業解決方案適配。最新發布全棧自主、金融級分布式數據庫GaussDB，性能提升54%。根據觀察者網，華為全球智慧金融峰會2023上發布新一代分布式數據庫GaussDB，未來將深耕金融場景。根據華為云官網，該產品支持分布式事務，支持1000+節點的擴展能力，PB級海量存儲，目前產品已支撐多個國有大行核心業務。根據觀察者網，

26、在與中國郵政儲蓄銀行的合作中，郵儲銀行向華為開放了6.5億用戶的銀行分布式新核心系統建設機會，系統中使用了GaussDB，目前該系統已全面投產上線，可實現日均20億筆交易、峰值6.7萬筆/秒的能力，新系統效率平均提升40%。19資料來源：華為官網，華為鯤鵬官網，OPEN GAUSS官網，觀察者網，華為云官網，華為2022年年報，華西證券研究所華為openGauss產品：商用+自用+開源華為金融級分布式數據庫GaussDB產品1.5.4 軟硬件聯手共建生態：合作伙伴一覽20資料來源：公開資料整理，華西證券研究所華為產業鏈生態合作伙伴華為產業鏈生態合作伙伴硬件及配件硬件及配件服務器服務器/整機整機

27、神州數碼神州數碼子公司神州鯤泰，2019年對華為鯤鵬系列產品進行軟件適配。2020年與麒麟軟件、統信軟件等15家合作伙伴簽署合作協議；同時神州數碼是第一批基于昇騰的合作伙伴之一東華軟件東華軟件2020年6月，東華軟件與華為聯合宣布基于鯤鵬處理器的“鵬霄”服務器，在寧波高新區正式投產下線拓維信息拓維信息華為鯤鵬/昇騰AI+開源鴻蒙的軟硬一體戰略合作伙伴，子公司湘江鯤鵬廣電運通廣電運通2022年，旗下廣電五舟與華為舉行了PoweredbyAscend(PBA)昇騰產業生態品牌授權簽約儀式，后續公司成為昇騰AI生態的重要參與者和共建者遠東傳動遠東傳動2019年12月，遠東傳動參股的黃河科技公司基于鯤

28、鵬芯片的服務器與PC機生產線已投產四川長虹四川長虹2020年7月成立子公司華鯤振宇，負責西南地區基于華為鯤鵬芯片的服務器、PC機、視覺等系列產品。2022年位列“鯤鵬+昇騰”生態銷量規模第一，是華為生態伙伴中唯一獲得“鯤鵬+昇騰”雙領先級認證的企業同方股份同方股份在華為鯤鵬、昇騰、存儲產品線全面合作。針對AI產品的算力部分，得益于華為Ascend芯片的算力能力，目前在滿足訓練場景的FP16及滿足推理場景的INT8的算力能力上，可以對標英偉達的部分產品BOIS卓易信息卓易信息大陸唯一X86架構BIOS獨立供應商，為華為（ARM架構）提供BIOS固件技術服務基礎軟件基礎軟件操作系統操作系統誠邁科技

29、誠邁科技2019年，子公司深之度和華為合作參與UOS統一操作系統籌建潤和軟件潤和軟件2020年，公司攜手華為鯤鵬發布HopeEdge V1.0（首款面向邊緣的物聯網操作系統）；同年，依托華為昇騰Atlas 200DK發布智慧交通解決方案中國軟件中國軟件2021年1月，中軟旗下麒麟軟件和華為鯤鵬聯合實驗室成立，強化“華為鯤鵬芯片+麒麟操作系統”基礎平臺中間件中間件東方通東方通東方通是華為第一批重點合作的中間件廠商，2019年9月其應用服務器中間件Tongweb產品入駐華為云商城；2023年5月東方通網絡內容風控產品V2.0順利通過華為技術認證，與華為昇騰Atlas系列完成兼容性測試寶蘭德寶蘭德寶

30、蘭德率先獲得華為Validated認證首家完成中間件領域華為鯤鵬技術全棧優化，鯤鵬計算產業生態重要伙伴普元信息普元信息2022年，普元EOS應用開發平臺憑借基于鯤鵬基礎技術架構體系進行兼容性驗證和全棧調優的多項優勢，入選鯤鵬精選解決方案，湖南省鯤鵬生態創新中心推薦的EOS開發平臺，是普元的全棧式信創中間件產品之一數據庫數據庫太極股份太極股份2013年太極股份和華為簽署戰略合作伙伴協議成為華為公司多產品一級經銷商，子公司人大金倉是數據庫龍頭海量數據海量數據2020年openGauss開源后,海量數據基于openGauss推出數據庫Vastbase G100愛可生愛可生2021年華為聯合愛可生發布

31、面向分布式數據庫的創新存儲方案東方國信東方國信2019年華為與東方國信聯合發布了基于GaussDB數據庫的政務數據治理聯合解決方案。公司自主研發的AI深度學習應用層產品，與華為昇思MindSpore（盤古大模型的底層AI框架）完成兼容認證，加入華為昇思MindSpore開源社區美亞柏科美亞柏科公司的“乾坤”大數據操作系統已同華為云鯤鵬云服務器完成兼容性互認證1.5.4 軟硬件聯手共建生態：合作伙伴一覽21資料來源：人民網，華西證券研究所華為昇騰四大行業生態合作伙伴華為昇騰四大行業生態合作伙伴昇騰智造昇騰智造是面向制造行業打造的一站式、交鑰匙的人工智能質檢解決方案。智能檢測：基于昇騰的AI質檢解

32、決方案首先在華為南方工廠上線，面向電子器件組裝錯漏檢測、工業OCR文字識別、標簽印刷缺陷檢測等典型場景，華為持續技術積累，將行業know-how沉淀于算法和軟件中，實現AI質檢應用的快速開發；精準判別：通過制造行業SDK幫助合作伙伴和客戶提升AI應用開發效率，降低開發門檻。目前，該方案已在南方工廠190+產線實現了穩定高效運用，將質檢工作量降低了超60%，準確率超99.9%合作伙伴：寶德寶德、拓維信息拓維信息、長江計算長江計算、依瞳科技依瞳科技、中中科弘云科弘云、華?？萍既A?？萍?、沃德普沃德普、凌華科技凌華科技、研研華科技華科技、東聲智能東聲智能昇騰智城昇騰智城是面向智慧城市，通過人工智能加速

33、視頻分析，幫助城市治理更聰明、更精細化的解決方案。城市治理：聚焦城管、應急、水務等場景，構建統一、共享的AI服務平臺。建立城市事件庫，提供自動發現、智能分撥、全域感知等功能；政務服務：將AI技術融入到智慧導辦、智慧熱線、智慧審批、智慧問答等服務中，使能智慧服務全流程，打造“秒批秒辦”的政務服務；通過易用MindX SDK套件的開放，有效降低AI應用開發門檻，協同行業伙伴共同打造繁榮ISV生態，賦能智慧城市全場景。合作伙伴：云天勵飛云天勵飛、安擎安擎、云從科技云從科技、寶德寶德、芯翌科芯翌科技技、黃河黃河、千視通千視通、華鯤振宇華鯤振宇、極視角極視角、神神州鯤泰州鯤泰、文安智能文安智能、以薩技術

34、以薩技術、中科弘云中科弘云昇騰智行昇騰智行是面向智慧交通的解決方案，用人工智能技術對車輛、軌跡等進行智能分析。高速自由流通行：依托昇騰AI車道控制器“AI使能”、“云邊協同”、“安全可靠”等關鍵特性，幫助高速路網通行效率提升高達5倍；在節能減排的同時，實現道路的安全控制和協同管理；收費稽核，精準計費：打造AI大數據稽核平臺和邊緣AI一體機，實現車輛精準識別和計費；視頻云聯網：通過“AI+云網協同”，提供視頻轉碼共享和云邊協同智能分析服務，助力高速公路交通監測管控效率的全面提升。該方案已部署在京珠南、廣深、廣惠等20多條高速公路 車路協同：通過多元信息采集融合感知處理，實時監測高速車輛行駛狀態，

35、實現車輛編隊行駛、路面異常預警、網聯信息發布。在北京延崇等地試點，通信效率提升10%-30%，事故率降低30%-50%。合作伙伴：拓維信息拓維信息、中遠海運中遠海運、千視通千視通、格靈深瞳格靈深瞳、國交潤萬國交潤萬、愛筆智能愛筆智能、北聯國芯北聯國芯、中科視語中科視語、卓視智通卓視智通、麥圖科技麥圖科技昇騰智巡昇騰智巡是面向能源電力行業智慧巡檢解決方案，用人工智能的分析取代了傳統的人工巡檢，讓巡檢更安全，效率更高。遠程自動巡視，邊緣實時分析：通過邊緣計算與AI的結合，實現輸電線、變電站、配電房電力設備狀態和周界環境的智能分析和實時預警，助力構建智能電網。提升電網運營效率，降低運維成本：輸電線巡

36、檢效率相比傳統方案提升80倍；電網站房巡檢更加實時和精準，人工巡檢工作量大幅降低，供電可靠性顯著提高。合作伙伴：智洋創新智洋創新、南瑞繼遠南瑞繼遠、云化能源云化能源、華雁智能華雁智能、金三立金三立、亞聯發展亞聯發展、佳華科技佳華科技、曠視科技曠視科技1.5.5 軟硬件聯手共建生態：BoostKit 加速庫加速庫：釋放硬件算力潛能，實現應用軟件性能。加速庫介于硬件資源和解決方案之間，對上應用于各種解決方案，如大數據、分布式存儲、數據庫等，從而支撐于政府、運營商、金融等領域；對下可適配主流操作系統如openEuler等，通過充分發揮硬件的能力，或者內嵌于操作系統，以及單獨作為一個函數庫去提升解決方

37、案的性能。我們認為加速庫是軟硬件結合構造一體化生態的重要橋梁。鯤鵬 BoostKit 加速庫：提供基于 ARM 指令深度優化和基于鯤鵬KAE（鯤鵬硬件加速引擎）開發的加速庫。對常見的開源庫做進一步深度性能優化，同時補齊鯤鵬生態鏈上缺失的關鍵性能庫，為鯤鵬應用提供極致的性能保障。覆蓋系統庫、壓縮、加解密、媒體、數學庫、存儲、網絡等7類加速庫，為大數據加解密、分布式存儲壓縮、視頻轉碼等應用場景提供高性能加速。22資料來源：華為云社區，華為鯤鵬官網，華西證券研究所鯤鵬BoostKit加速庫解決方案鯤鵬BoostKit加速庫1.5.6 軟硬件聯手共建生態：應用使能套件 BoostKit鯤鵬應用使能套件

38、 BoostKit，提供“數據親和”組件：根據搜狐新聞，2021年9月在華為全聯接2021上，鯤鵬應用使能套件BoostKit正式升級為2.0。鯤鵬 BoostKit 基于硬件、基礎軟件和應用軟件的全棧優化，提供高性能開源組件、基礎加速軟件包和應用加速軟件包BoostKit 2.0提供四類“數據親和”加速組件，包括數據就近計算，數據加速傳輸，數據并行化處理，數據安全等。我們認為“數據親和”使得數據與應用間綁定更緊密，是計算創新的大趨勢。BoostKit深入行業應用。根據搜狐新聞，1）在運營商行業，聯通（廣東）產業互聯網有限公司基于鯤鵬自主研發天璣安全平臺，鯤鵬BoostKit將等保測評響應時間

39、縮短50%，安全日志數據吞吐能力提升30%；2）在金融行業，中金金融認證中心有限公司打造基于鯤鵬的安全一體機解決方案，鯤鵬BootsKit KAE加速引擎將加密性能提升10倍以上；3）在醫療行業，中山大學第一附屬醫院依托鯤鵬全棧平臺開展精準醫學尖端科研，生物信息分析軟件性能提升20%以上。4）在交通行業，南方航空打造基于鯤鵬的航空運行管理平臺-南航E家平臺，將平臺的差旅吞吐量提升1倍23資料來源：華為云社區，華為鯤鵬官網，搜狐，華西證券研究所華為鯤鵬應用使能套件 BoostKitBoostKit 2.0“數據親和”加速組件1.5.7 軟硬件聯手共建生態：開發者社區沃土計劃2.0全面升級，計劃五

40、年發展500萬開發者。根據華為官網新聞，2015年首屆華為開發者大會宣布沃土1.0計劃；2019年華為全聯接大會上，發布最新沃土計劃2.0，宣布未來5年投入15億美金，將從產品（基于鯤鵬+昇騰計算處理器）、賦能、聯盟、社區（按行業建設應用生態，按區域建設產業生態）、激勵等5大方面升級，計劃五年內在全球發展500萬開發者。2020年3月華為開發者大會2020（Cloud）上，華為宣布沃土計劃2.0的進一步舉措，為開發者打造了1個云上開發平臺+1套開發工具+1個開發者社區。華為開發者社區：一站式知識共享平臺。華為推出的“開發者社區”平臺，包含眾多與開發者直接相關的Offering，提供從了解、學習

41、、開發、測試、認證、發布到商業化的端到端技術支持。據華為2022年年報，鯤鵬已有4,200多家合作伙伴、190萬名開發者、12,000多個解決方案通過鯤鵬兼容性測試認證。昇騰已發展超120萬開發者，社區開源貢獻者超過8,700人，與1,000多家ISV聯合推出2,000多個行業AI解決方案。24資料來源：華為官網，華為2022年年報，openEuler社區，openGauss社區，openLooKeng社區，華西證券研究所鯤鵬開源社區數據總覽（截至2023年6月11日）昇騰 昇思MindSpore社區數據總覽（截至2023年6月11日）1.6 22年:行業信創延展元年，華為有望優先受益2022

42、2022年是黨政信創向行業信創延展落地的元年:2021年信創產業逐步走向應用落地階段，“適配生態“、”競標中標“、”產品迭代”等關鍵詞彰顯了信創產業在“2+8”行業應用中的良好態勢。2022年是信創正式開啟規?；瘧?，一個關鍵的變化是從黨政信創向行業信創延展?！岸蟆泵鞔_“安全”的重要 戰略 地位。2022 年 10 月，中共“二十大”正式召開，根據大眾日報統計，黨的二十大報告中“安全”一詞貫穿全篇，共出現了 91次，創歷年之最。報告第十一部分用專章對維護國家安全和社會穩定進行安排，突出了國家安全在黨和國家工作大局中的重要地位。我國信創相關政策加速落地。據零壹智庫、數字化講習所不完全統計，截

43、至2022 年 10 月底，中央及全國各地方政府共發布信創相關政策166 部，其中，中央層面政策 35 條，地方層面政策 131 條。25“二十大”報告獨立章節系統闡述安全2006-2022 年信創相關政策數量變化趨勢1.6 22年:行業信創延展元年，華為有望優先受益信創“專項激勵”政策持續落地，向區縣下沉。2022 年 11 月，金華市發布支持信息技術應用產業發展的若干政策意見，提出“在充分競爭的前提下，鼓勵在政府采購中積極采購信息技術應用企業所開發的產品”。我國地方性信創專項激勵政策陸續出臺，目前已有廣州、天津、黃陂、蘇州、太原等地發布相關政策，將促進黨政和行業信創規劃持續落地。26 地方

44、性信創專項激勵政策陸續出臺時間時間發布單位發布單位政策名稱政策名稱重點內容重點內容2022年11月浙江省金華市支持信息技術應用產業發展的若干政策意見涉及信息技術應用產業投資、人才團隊引進、企業發展上臺階、信息技術應用產品推廣四大方面。明確：在充分競爭的前提下，鼓勵在政府采購中積極采購信息技術應用企業所開發的產品。2022年11月山西省太原市小店區小店區“信創產業集聚區”專項獎勵辦法支持基于國產自主芯片的硬件、軟件產品研發生產、應用遷移、適配測試、信息服務在能源、金融、政務、教育、醫療、電力、交通、旅游、司法等領域及“水暖煤農”等北方特色行業的應用項目，鼓勵企業申報太原市相關部門遴選產品應用示范

45、項目，在獲得市級獎補的基礎上，按照市獎勵金額的20%予以獎勵，最高不超過 100 萬元。2022年江蘇省蘇州市吳中區蘇州吳中經濟技術開發區關于促進信息技術應用創新產業發展的若干政策15 條專項政策對信創項目引進、龍頭企業培育、產業基礎提升、信創產業集聚、研發能力提升、標準體系建設、學術交流等給與相應的補貼支持。2022年5月湖北省武漢市黃陂區 黃陂“信創 8 條”專項政策措施每年設立 5000 萬元信創產業專項支持資金，用于對從事信息技術應用創新產業發展的相關項目引入、自主研發、應用創新、生產銷售、人才引育、融資服務等獎勵政策的兌現保障，引導推動信創產業發展。1.6 22年:行業信創延展元年，

46、華為有望優先受益信創招投標持續加速。20222022年1212月，建設銀行發布國產芯片服務器采購項目中標公示:飛騰芯片服務器 7411.07 萬元，鯤鵬芯片服務器 36425.06 萬元、海光芯片服務器 15847.07 萬元。2022 年 11 月，建設銀行發布國產操作系統軟件中標公示。麒麟軟件 9900 萬中標。2022 年以來，運營商，銀行等行業招標結果陸續公布，國產化占比持續提升，信創訂單加速放量。27 國產芯片、服務器采購項目運營商信創招投標加速時間時間發布單位發布單位項目名稱項目名稱中標情況中標情況2022年12月中國建設銀行全行臺式電腦（國芯）采購項目中標人：聯想、浪潮信息、紫光

47、恒越。采購價格12440.76萬元（預估金額）2022年12月中國建設銀行國產芯片服務器采購項目1）飛騰芯片服務器7411.07 萬元；2）鯤鵬芯片服務器36425.06 萬元；3）海光芯片服務器15847.07 萬元。2022年12月中國建設銀行國產操作系統軟件采購項目麒麟軟件9900萬元2022年6月中國農業銀行2022 年第一批 PC服務器項目1）中科可控7.14億元（主選供貨商）。2）浪潮信息6.61億元（主選供貨商）；3）中興通訊 7.39億元（備選供貨商運營商運營商采購項目采購項目總數量總數量(臺臺)國產國產CPUCPU系列數量系列數量(臺臺)國產國產CPUCPU系列占比系列占比(

48、%)(%)中國電信2020年服務器采購56314H系列(國產CPU：海光或者鯤鵬)11185臺19.86%中國電信2020-2021年服務器集采69952H系列(國產CPU：海光或者鯤鵬)24823臺35.50%中國電信2021-2022年服務器集采200000G系列(國產CPU)53401臺26.70%(其中，鯤鵬：28%，海光：72%)中國移動 2020年PC服務器集采138272鯤鵬CPU：19563臺14.15%中國移動2021-2022年PC服務器集采第1批及補充采購204696國產CPU：85251臺(鯤鵬 CPU：44837臺，海光CPU：40414臺)國產CPU：41.65%(

49、鯤鵬：21.90%，海光：19.74%)中國移動2021-2022年PC服務器集采第2批(標包1-9)82245國產CPU：33632臺(鯤鵬 CPU：14064 臺、海光CPU：19568臺)國產CPU：40.89%（鯤鵬：17.10%，海光：23.79%）1.6 22年:行業信創延展元年，華為優先受益華為鯤鵬CPUCPU是信創的核心供應商:Kunpeng處理器是鯤鵬計算產業基座，華為持續保持重點投入，秉承量產一代、研發一代、規劃一代的演進節奏。2019 年，華為旗下海思半導體自研芯片推出數據中心高性能處理器產品鯤鵬 920，鯤鵬 920 處理器兼容 ARM 架構，采用 7nm工藝制造，可以

50、支持 32/48/64 個內核，主頻可達 2.6GHz，綜合性能世界領先。我們認為22年在信創的大背景下，以鯤鵬為CPU的服務器有望快速放量。華為信創產業生態持續完善:根據華為全聯接大會 2022 披露數據，目前，搭載 HarmonyOS的華為終端設備超過 3.2 億；HMS 海外 Top3000 應用集成度達 80%；華為云開發者總數突破 350 萬；鯤鵬和昇騰伙伴數量超過 5000 家、解決方案數量達 13000 個、開發者總數超過260 萬。歐拉實現從企業主導到產業共建，累計裝機量達 245 萬套，我們預計 2022 年在中國服務器操作系統領域新增市場份額將達 25%。28 華為生態穩步

51、發展華為兼容開放的基礎軟件生態1.7.1 23年:再三強調，大模型背景下算力勢必迎來爆發ChatGPTChatGPT開啟算力軍備賽:我們已經在ChatGPT:百度文心一言暢想中證明數據、平臺、算力是打造大模型生態的必備基礎，且算力是訓練大模型的底層動力源泉，一個優秀的算力底座在大模型(AI算法)的訓練和推理具備效率優勢；同時，我們在ChatGPT打響AI算力“軍備戰”中證明算力是AI技術角逐“入場券”，其中AI服務器、AI芯片等為核心產品；此外，我們還在ChatGPT，英偉達DGX引爆 AI“核聚變”中證明以英偉達為代表的科技公司正在快速補足全球AI算力需求，為大模型增添必備“燃料”。大模型參

52、數呈現指數規模，引爆海量算力需求:根據財聯社和OpenAI數據，ChatGPT浪潮下算力缺口巨大，根據OpenAI數據，模型計算量增長速度遠超人工智能硬件算力增長速度，存在萬倍差距。運算規模的增長，帶動了對AI訓練芯片單點算力提升的需求，并對數據傳輸速度提出了更高的要求。根據智東西數據，過去五年，大模型發展呈現指數級別，部分大模型已達萬億級別，因此對算力需求也隨之攀升。29 大模型參數數量和訓練數據規?？焖僭鲩L近年大模型的參數規模增長趨勢1.7.2 23年：華為盤古大模型賦能千行百業華為盤古大模型：千億參數，賦能多行業。根據華為技術，2021年4月，華為盤古大模型正式發布，為此團隊調用超200

53、0塊昇騰910，進行超過2個月訓練。其中，盤古NLP大模型是業界首個千億參數的中文預訓練大模型，訓練過程中使用了40TB的文本數據，包含大量通用知識與行業經驗。盤古CV大模型也在業界首次實現在不同部署場景下按需抽取模型，從特定的小場景到綜合性的復雜大場景均能覆蓋，同時其提出的基于樣本相似度的對比學習，實現了在ImageNet上小樣本學習能力上的業界第一。截至2022年1月，盤古大模型已經在100多個行業場景完成驗證。華為PanGu-模型參數達1.085萬億，語言能力突出。據2023年3月華為發布的PANGU-論文，PanGu-模型參數為1.085萬億，基于華為自研的MindSpore框架開發；

54、團隊收集了4個域的數據集，其中來自CLUECorpus2020,C4的雙語數據集包括77.51B（Chinese(38.75)+English(38.76B)）；在對話能力，PanGu-可以生成多樣化、語義一致、知識豐富的結果，回答事實性問題具有高準確率。30資料來源：華為云，中國科學網，PANGU-:TOWARDS TRILLION PARAMETER LANGUAGE MODEL WITH SPARSE HETEROGENEOUS COMPUTING，華西證券研究所華為云盤古預訓練大模型架構華為PanGu-大模型語言能力評估示例1.7.3 23年：我國超算規模持續高增超算到智算，“AI+”

55、步入“+AI”時代。超算中心立足于科學研究，是支撐國家科研體系的大科學裝置，主要解決大系統、大工程、大科學的問題。而人工智能計算中心立足于賦能產業，是支撐數字經濟的基礎設施，可為大規模AI算法和模型研究形成條件支撐，實現數字經濟高質量發展。區別于傳統的超算中心，智算中心建設在當前AI高速發展背景下大勢所趨。從政策到產業，推動智算規模高增。2023年1月，國家信息中心發布智能計算中心創新發展指南，提出構建智算中心的“四化”技術路線，強調算法基建化的重要性。根據智東西，2021年到2022年初，全國有不低于20座城市建成或在建智算中心，智算中心數量達到27個，有12個位于八大樞紐。據IDC統計，2

56、022年我國智能算力規模達268EFLOPS，預計到2026年，或將增至1271.4EFLOPS。31資料來源：新浪科技，IDC，國家信息中心，國務院，華西證券研究所我國智算產業相關政策8大國家算力樞紐智算中心（2021.1.1-2022.2.15）中國智能算力規模預測（百億億次浮點運算/秒）020040060080010001200140020192020202120222023E 2024E 2025E 2026E中國智能算力規模（百億億次浮點運算/秒）1.7.4 23年：算力大爆發，華為昇騰開啟新一輪成長曲線32資料來源：新華網財經，華為鯤鵬官網，深圳要聞，華西證券研究所鯤鵬計算產業生態

57、策略華為以AI算力為底座，開啟新一波成長曲線。在智算大趨勢下，華為為加快千行百業數字化轉型和智能化升級，計劃構建面向通用計算的鯤鵬計算產業和面向人工智能的昇騰AI計算產業。鯤鵬計算：根據新華網財經，截至2023年5月，已有超過4500家合作伙伴、200多萬名開發者加入鯤鵬，13500多個解決方案通過鯤鵬適配認證。鯤鵬已在政府、金融、電力、運營商等多個國計民生領域得到規模應用，逐步成為數字基礎設施算力底座的首選。一方面，華為從硬件創新走向基礎軟硬件協同全棧創新；另一方面，從單點創新走向系統級架構創新，通過計算、存儲、交換的一體化設計、全液冷技術的引入，比如打造天成全液冷多樣性算力平臺，相比傳統機

58、柜實現4-8倍的算力密度提升，機房面積節省約70%。鯤鵬生態發展情況（截至2022年11月）1.7.4 23年：算力大爆發，華為昇騰開啟新一輪成長曲線33資料來源：新華網財經，華為官網，電子信息產業網，華西證券研究所昇騰提供平臺原生力華為以AI算力為底座，開啟新一波成長曲線。在智算大趨勢下，華為為加快千行百業數字化轉型和智能化升級，計劃構建面向通用計算的鯤鵬計算產業和面向人工智能的昇騰AI計算產業。昇騰智算：根據新華網財經，華為昇騰計算業務總裁張迪煊表示，“昇騰AI”基礎軟硬件平臺已孵化和適配了30多個主流大模型，我國一半以上的原生大模型是基于“昇騰AI”基礎軟硬件平臺打造，包括鵬程系列、紫東

59、系列、華為云盤古系列等。已有25個城市基于昇騰建設人工智能計算中心，其中14個已經上線并飽和運行，為本地數字經濟發展提供堅實支撐；同時，華為還與全國280多所高校深度合作，探索人才培養與產教協同模式創新，昇騰AI已賦能3000多名老師，累計培養16萬高校人才。根據電子信息產業網，華為計算產品線總裁鄧泰華在華為全聯接大會2022上表示，截至2022年11月，昇騰AI已有20多個算力節點接入中國算力網。華為基于昇騰處理器的人工智能計算中心方案架構1.8 華為重點合作廠商復盤，依托昇騰AI開啟新一輪成長曲線34資料來源：WIND，華西證券研究所海量數據20年5月至20年12月股價復盤我們以華為生態合

60、作伙伴為例，復盤華為產業鏈成長曲線，我們判斷華為產業鏈正依托昇騰AI開啟新一輪成長曲線。01002003004005006007008009001000-30.00%-20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%成交金額海量數據2020年6月華為正式宣布開源數據庫能力，海量數據基于Open Gauss開發自研數據庫。市場預期公司業績有望高速成長。公司產品研發不及預期，業績不及預期，股價回落。潤和軟件21年2月至22年6月股價復盤020004000600080001000012000-100.00%0.00%

61、100.00%200.00%300.00%400.00%500.00%成交金額潤和軟件2021年6月，鴻蒙2.0出世，捐贈至開放原子基金會，軟件開源，市場預期潤和可基于鴻蒙推出相關物聯網產品，市場預期公司相關業務場景有望加速落地。公司產品研發不及預期，業績不及預期，股價回落。1.8 華為重點合作廠商復盤，依托昇騰AI開啟新一輪成長曲線35資料來源：WIND，華西證券研究所神州數碼22年5月至22年12月行情復盤我們以華為生態合作伙伴為例，復盤華為產業鏈成長曲線，我們判斷華為產業鏈正依托昇騰AI開啟新一輪成長曲線。拓維信息23年初至今行情復盤02004006008001000120014000.

62、00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%90.00%100.00%成交金額神州數碼行業信創催化，市場預期鯤鵬芯片放量，公司Kuntai服務器有望放量。信創不及預期，服務器放量不及預期，股價下跌。020004000600080001000012000-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%180.00%200.00%23-0123-0123-0123-0123-0123-0223-0223-0223-0223-0323-0323-0323-0323

63、-0423-0423-0423-0423-0523-0523-0523-0523-0523-0623-06成交金額拓維信息AIGC爆發，算力需求高增市場預期昇騰芯片有望放量，兆瀚服務器有望放量。AI算力，自立自強，AI+信創勢在必行，我們判斷華為產業鏈正依托昇騰開啟新一輪成長曲線。1.9.1 AI產品交付-基礎硬件層：昇騰芯片華為海思昇騰芯片是兩款人工智能處理器，包括昇騰910和昇騰310處理器，采用自己的達芬奇架構。昇騰910支持全場景人工智能應用，而昇騰310主要用在邊緣計算等低功耗的領域。昇騰310：高能效+靈活可編程，在典型配置下可以輸出16TOPSINT8,8TOPSFP16，功耗僅

64、為8W。采用自研華為達芬奇架構，集成豐富的計算單元,提高AI計算完備度和效率，進而擴展該芯片的適用性。全AI業務流程加速,大幅提高AI全系統的性能，有效降低部署成本。昇騰 910：業界算力最強的AI處理器，基于自研華為達芬奇架構3D Cube技術，實現業界最佳AI性能與能效，架構靈活伸縮，支持云邊端全棧全場景應用。算力方面，昇騰910完全達到設計規格，半精度（FP16）算力達到320 TFLOPS，整數精度（INT8）算力達到640 TOPS，功耗310W。36資料來源：華為海思官網，華西證券研究所昇騰 310 關鍵特性昇騰 910 關鍵特性1.9.2 AI產品交付-基礎硬件層：昇騰推理服務器

65、華為昇騰系列AI處理器和基礎軟件構建Atlas人工智能計算解決方案，其中昇騰AI服務器具有超強計算性能，可廣泛應用于中心側AI推理、深度學習模型開發和訓練場景，目前主要包括4個型號的產品：Atlas 800 推理服務器（型號：3000）：高算力+高能效?；跁N騰310芯片的推理服務器，最大可支持8個Atlas 300I 推理卡，提供強大的實時推理能力，廣泛應用于中心側AI推理場景。Atlas 800 推理服務器（型號：3010）：靈活配置，適配多項負載?；贗ntel處理器的推理服務器，最多可支持7個Atlas 300I 推理加速卡，支持560路高清視頻實時分析，廣泛應用于中心側AI推理場景。

66、Atlas 800 訓練服務器（型號：9000）：超強算力密度?；谌A為鯤鵬920+昇騰910處理器的AI訓練服務器，具有超強算力密度、超高能效與高速網絡帶寬等特點。該服務器廣泛應用于深度學習模型開發和訓練，適用智慧城市、智慧醫療、天文探索、石油勘探等需要大算力的行業領域。Atlas 800 訓練服務器（型號：9010）：超強算力密度?；贗ntel處理器+華為昇騰910芯片的AI訓練服務器，具有超強算力密度、高速網絡帶寬等特點。該服務器廣泛應用于深度學習模型開發和訓練，適用于智慧城市、智慧醫療、天文探索、石油勘探等需要大算力的行業領域。37資料來源：華為官網，華西證券研究所Atlas 800

67、 推理服務器（型號：3000）Atlas 800 推理服務器參數1.9.3 AI產品交付-基礎硬件層：昇騰AI云服務器昇騰AI云服務器（AI Accelerated Cloud Server）是一種可隨時自助獲取、可彈性伸縮、應用于AI訓練/AI推理加速的云服務器，可為多種AI應用場景提供高效算力。具有多種應用場景，包括內容檢測、智慧零售、視頻轉碼、畫質增強。服務器具有高性能（推理提供最高128TFLOPSFP16算力，性能領先業界主流GPU40%；訓練提供最高2PFLOPSFP16算力）、簡單易用、生態兼容、規格豐富、應用廣泛、網絡加速（高性能智能網卡，最大帶寬25Gbps）的產品優勢?；?/p>

68、昇騰AI云服務器，微晟科技智慧門店客戶案例：根據華為云官網，微晟科技與華為云的合作，有效提高在人工智訓練方面的效率，借助華為云技術體系，為行業輸出更完備的高性能智能零售解決方案。實現推理成本下降30%；使用AI容器計算集群，性能提升30%；分布式AI訓練集群，邊云同態部署；兼容Tensorflow、Caffe等業界主流算子，降低智能防損系統遷移至昇騰云服務時間。38資料來源：華為云官網，華西證券研究所昇騰AI云服務器 內容檢測應用場景昇騰AI云服務器 智慧零售應用場景昇騰AI云服務器 視頻轉碼應用場景昇騰AI云服務器 畫質增強應用場景1.9.4 AI產品交付-開發服務層：華為云AI平臺華為云A

69、I開發平臺ModelArts：面向開發者的一站式 AI 平臺。為機器學習與深度學習提供海量數據預處理及交互式智能標注、大規模分布式訓練、自動化模型生成，及端-邊-云模型按需部署能力，幫助用戶快速創建和部署模型，管理全周期 AI 工作流。盤古大模型背后的支撐：華為ModelArts平臺提供E級算力調度，同時結合物理網絡拓撲，提供動態路由規劃能力，為大模型訓練提供了最優的網絡通信能力。此外，借助ModelArts平臺的高效處理海量數據能力，僅用7天就完成了40TB文本數據處理。華為云D-Plan AI解決方案助力千行百業智能升級。該解決方案為企業業務人員提供可視化的操作界面來擴展對機器學習的訪問，

70、只需簡單配置就能自行生成準確的銷量預測模型；而對于初階的算法工程師，該方案還提供了對應的高階功能，允許進行模型調參，從而達到更佳模型效果。方案架構：基于華為云ModelArts搭建一套端到端的銷量預測工作流，考慮企業級客戶的工業化部署使用，支持定時調用功能與資源統一管理功能。應用場景：工業質檢、零售-CV、出行-預測及調度、游戲行業、電商-推搜及預測、物流行業等。39資料來源：華為云官網，華西證券研究所ModelArts產品介紹1.9.5 AI 產品交付:全棧全場景AI解決方案全棧全場景AI解決方案：根據華為官網新聞，華為全聯接大會2018上，發布了AI戰略與全棧全場景AI解決方案，包括全球首

71、個覆蓋全場景AI昇騰系列芯片及產品和云服務；芯片算子庫和高度自動化算子開發工具CANN；支持端、邊、云獨立的和協同的統一訓練和推理框架MindSpore；提供全流程服務（ModelArts），分層API和預集成方案的應用使能。其目標是實現“普惠AI”。2019年，憑借領先的全棧全場景AI能力，華為入選擔綱建設基礎軟硬件國家新一代AI開放創新平臺。全棧：技術功能視角，是包括芯片、芯片使能、訓練和推理框架和應用使能在內的全堆棧方案；全場景：是包括公有云、私有云、各種邊緣計算、物聯網行業終端以及消費類終端等全場景的部署環境；支持HiAI+EI：基于該解決方案，華為云EI（適用于行業）能為企業、政府提

72、供全棧人工智能解決方案；HiAI（適用于消費者業務）能為智能終端提供全棧解決方案，且HiAI Service是基于華為云EI部署的。40資料來源：華為官網新聞，華為官網資料中心，華西證券研究所華為全棧全場景AI解決方案華為普惠AI方案02AI硬件自主可控勢在必行412.1.1 國際局勢波動較大，自主可控勢在必行自2018年來，國際局勢波動較大，嚴重限制我國高科技領域發展。根據美國提出的國家量子倡議法（2018）、美國人工智能發展倡議（2019）以及出口管制改革法案（2018）等相關法案和計劃，美國已對我國在14類新興和基礎技術領域，包括AI技術、人工智能芯片、機器人、量子計算、腦機接口和先進材

73、料等方面實施出口和技術合作限制措施。2022年8月，拜登正式簽署芯片與科學法案，其中提到禁止接受聯邦獎勵資金的企業，在中國擴建或新建先進半導體的新產能；同年10月，美國政府進一步緊縮半導體產品對華出口的政策，主要包括限制英偉達、AMD等公司向中國出售高算力人工智能芯片；限制應用材料、泛林、科磊等美國設備廠商向任何中國公司出售半導體設備；將31家中國公司、研究機構及其他團體列入所謂“未經核實的名單”（UVL清單），限制它們獲得某些受監管的美國半導體技術能力42 美國制裁、限制事件匯總時間時間事件事件2018/11/1美國商務部發布涉及人工智能和機器學習技術、先進計算技術、數據分析技術等14項新興

74、和前沿技術的對華出口管制框架2019/5/1“布拉格5G安全大會”召開：聯合發布了“布拉格提案”，該提案從政策、安全、技術、經濟四個方面探討如何排除中國5G技術產品。2020/1/1特朗普政府發布限制人工智能軟件出口新規，應用于智能化傳感器、無人機和衛星的目標識別軟件都在限制范圍之內。2020/2/1推動42個加入瓦森納協定的國家擴大半導體對華出口管制范圍，旨在加強防備相關技術外流到中國。2020/2/1美國商務部更新出口管制條例，將“用于自動分析地理空間圖像的軟件”列入對華管制清單中，應用于智能化傳感器、無人機、衛星和其他自動化設備的目標識別軟件。2020/5/1美國宣布將加入七國集團“人工

75、智能全球合作伙伴組織”，力圖以霸權力量主導構成不利于中國的全球人工智能管理規則，限制中國人工智能技術發展。2020/5/1發起七國集團（G7）加澳大利亞、韓國和印度的“D10俱樂部”（D10 Club），以減少對中國電信技術的依賴。2020/10/1美國家人工智能安全委員會提出通過多邊合作、數字聯盟等形式與北約、印度等建立國際聯盟，推廣美國標準和規則，形成對我人工智能的封鎖圍堵之勢。2022/7/1美國半導體設備制造商收到美商務部的通知，擬要求禁止向中國大陸供應用于14nm或以下芯片制造的設備。2022/8/1美國總統拜登正式簽署芯片與科學法案芯片與科學法案，以補貼美國的半導體產業。關于補貼資

76、助對象資格的內容里，明確寫到，禁止接受聯邦獎勵資金的企業，在中國等對美國國家安全構成威脅的特定國家擴建或新建某些先進半導體的新產能，期限為10年，違反禁令或未能修正違規狀況的公司，可能需要全額退還聯邦補助款。2022/9/1美國兩大芯片制造巨頭英偉達（NVIDIA）與AMD同時發布公告，聲稱均已接到美國拜登政府下達的最新命令，要求停止向中國出口用于人工智能的最先進芯片。制裁主要針對的兩個芯片是Nvidia A100和H100圖形處理單元以及 AMD的MI250 人工智能芯片。2022/10/1BIS修訂出口管理條例：美國從多方面加強對出口到中國的半導體的管制措施。新的管控措施主要涉和先進計算及

77、半導體制造業以及超級計算機和半導體最終用途。2.1.2 美國限制高端芯片流入中國，嚴重干擾國內大模型發展生態美國政府禁止英偉達、AMD向中國出口用于人工智能的頂級計算芯片。根據鈦媒體，2022年9月，美國商務部宣布限制英偉達（NVIDIA）和AMD等美國公司向中國出口先進計算機圖像處理器（GPU），該禁令主要限制了英偉達的A100、H100高端芯片以及AMD的MI250出口中國，目的是瞄準國內先進計算進行遏制，影響國內人工智能領域發展。浪潮集團被加入“實體清單”：根據鈦媒體，2023年3月美國商務部發布浪潮被加入被加入美國“實體清單”，限制了美國科技公司對浪潮的技術、產品支持。浪潮的服務器業務

78、在CPU、GPU等關鍵芯片技術商高度依賴外國廠商，此外，截至2022年末，浪潮服務器及部件占總營收99.17%，若此次制裁被嚴格落實，其服務器業務將嚴重停滯。43 英偉達H100、A100芯片浪潮AI服務器2.1.3 英偉達應對制裁，提出特供版A800芯片A800是A100的下位替代版。根據快科技，在美國限制英偉達向中國出售高算力芯片A100、H100后，英偉達發布公告，確認發布新款中國特供版A800 GPU芯片來替換A100，以滿足制裁政策。A800完全符合美國政府有關出口管制的測試。A800在帶寬性能方面劣于A100。A800芯片的數據傳輸速率為400GB/s，低于A100芯片的600GB

79、/s，而其他參數變化不大。這也說明A800相比于A100在整體通信帶寬性能上低了33%左右，影響了多卡互聯性能，但是單卡性能保持不變。在一定程度上，這種削弱會導致在AI大模型訓練上消耗更長的時間。英偉達表示會繼續推出H100的替代版H800。根據快科技，2023年3月21日，英偉達在GTC 2023春季圖形大會上，NVIDIA近日宣布為中國市場開發了第二個特供版H800，該產品是在已有的H100基礎上進行了調整，以符合美國政府的規定。44 A100、A800對比2.2.1 政策端持續發力，加速推動國產自主可控進程政府聚焦人工智能產業，發布多條政策助力AI發展。2023年5月30日，北京市發布北

80、京市加快建設具有全球影響力的人工智能創新策源地實施方案（2023-2025年）和北京市促進通用人工智能創新發展的若干措施。工作方向主要瞄準：突破基礎理論，引領關鍵核心技術創新，強化可信人工智能技術；推動國產AI芯片突破，研發通用高算力訓練芯片、低功耗邊緣端芯片和創新架構；加強自主開源深度學習框架研發，實現軟硬件深度協同；提升算力供給能力，建設公共算力中心，實施算力伙伴計劃；加強公共數據開放共享，推動數據融合創新；構建高效協同的大模型技術產業生態，加強人工智能企業梯度培育，強化企業多維服務。構建人工智能生態系統。45 北京市人民政府官網最新政策界面北京政府關于AI政策概述時間時間部門部門政策政策

81、主要內容主要內容2023.5.30北京市人民政府北京市加快建設具有全球影響力的人工智能創新策源地實施方案（2023-2025年）1.夯實人工智能底層基礎，聚焦突破人工智能關鍵技術。2.積極引導國產大模型研發應用國產人工智能芯片，加速提升算力供給的國產化率。3.深化國產芯片部署應用，推動自主可控軟硬件算力生態建設2023.5.30北京市人民政府北京市促進通用人工智能創新發展的若干措施1.推動算力基礎建設，針對算力需求，打造多云算力調度平臺。2.優化相關數據要素質量，助力大模型訓練。3.構筑大模型等通用人工智能技術體系，推動下游AI創新場景應用。2.2.1 政策端持續發力，加速推動國產自主可控進程

82、加快推動人工智能高質量發展、創新應用場景。2023年5月31日，深圳市政府發布深圳市加快推動人工智能高質量發展高水平應用行動方案（20232024年）。工作方向主要瞄準：建設城市級智能算力平臺，打造大灣區智能算力樞紐，建設企業級智能算力平臺；加強科技研發攻關，支持創新產品研發；規劃建設產業集聚區，大力培育企業梯隊，依托鵬城云腦搭建城市級人工智能生態孵化平臺，為中小企業提供低成本智能算力資源；推進人工智能產業發展和應用，包括搭建供需對接平臺、推進公共服務和城市治理的人工智能應用，培育企業梯隊，建設產業集聚區，以及推動各行業的人工智能應用和創新發展；優化數據提供和高技術人員構成；加強組織領導，并成

83、立對應的工作專班。北深兩地政策發布有望加速我國人工智能發展，推動算力供給環節國產化替代進程。1）算力是AI發展的基礎，決定處理數據的能力和模型的性能，但是在多個環節仍然受限于海外制裁、存在技術“卡脖子”等問題。2）關鍵技術自主可控仍然是國內發展AI的重中之重，在當前國際形勢下，只有大力發展自主可控才可以保障數據安全和占據主動權。46 深圳市人民政府官網最新政策界面深圳政府關于AI政策概述時間時間部門部門政策政策內容內容2023年5月30日中共深圳市委辦公廳、深圳市人民政府辦公廳深圳市加快推動人工智能高質量發展高水平應用行動方案（20232024年）1.加強智能算力集群供給。2.聚焦核心技術和產

84、品創新能力。3.增強產業聚集。4.優化下游應用5。5.培育高質量數據要素市場，匯集高水平研發人員。2.2.1 政策端持續發力，加速推動國產自主可控進程針對算力產業，我國激勵政策陸續出臺。當前我國已進入新型數據中心發展三年行動計劃（2021-2023年）落地見效的關鍵年。行動計劃主要目標為用3年時間，基本形成布局合理、技術先進、綠色低碳、算力規模與數字經濟增長相適應的新型數據中心發展格局。到2023年底，全國數據中心機架規模年均增速保持在20%左右，平均利用率力爭提升到60%以上，總算力超過200 EFLOPS，高性能算力占比達到10%。各地全力保障數字基礎設施建設，積極帶動關聯產業集聚發展。在

85、第七屆世界智能大會上，中國電子董事長曾毅表示沒有強大的算力，新一代人工智能將是無本之木。此外，5月12日，北京市促進通用人工智能創新發展的若干措施（2023-2025年）（征求意見稿），在“加強算力資源統籌供給能力”等5 個方面提出 21 項具體措施推動人工智能創新落地。同時，在5月19日，北京市啟動通用人工智能產業創新伙伴計劃推動大模型產業加速落地，該計劃提出八大任務作為支撐，分別為加快滿足近期迫切算力需求、提升中長期算力供給能力、推出一批高質量訓練數據、謀劃建設國家級數據訓練基地、大模型應用創新標桿試點工程、推動大模型賦能千行百業等。47 北京市通用人工智能產業創新伙伴計劃成員名單（第一批

86、）工信部印發相關計劃2.2.2 產業端積極響應，智能算力建設持續提速北京昇騰人工智能計算中心正式點亮：北京昇騰人工智能計算中心正式點亮，將推動北京人工智能產業高質量發展。該智能計算中心采用昇騰AI基礎軟硬件，充分釋放硬件算力，加速人工智能企業創新應用和模型孵化。貴州省大數據局印發面向全國的算力保障基地建設規劃：總體目標是到2025年，面向全國的算力保障基地建設任務全面完成，貴州超大規模數據中心集群的地位更加鞏固，存算比更加合理，優化基礎設施布局、結構、功能和系統集成，數據中心實現集約化、規?；?、綠色化發展，網絡互聯互通、能源安全可靠提高到新的水平，打造具有國際競爭力的數字產業集群。上海市經濟信

87、息化委印發 上海市推進算力資源統一調度指導意見：主要目標為到2023年底，依托本市人工智能公共算力服務平臺，接入并調度4個以上算力基礎設施，可調度智能算力達到1,000 PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市人工智能公共算力服務平臺能級躍升，完善算力交易機制，實現跨地域算力智能調度，通過高效算力調度，推動算力供需均衡，帶動產業發展作用顯著增強?；葜菔讉€超大規模數據及算力中心力爭年內投產：2023年年初，作為大數據及關聯產業發展的重要支撐點的粵港澳大灣區（惠州）數據產業園建設取得明顯成效。落戶該園區的潤澤（惠州）國際信息港一期項目試運行工作進展順利，預計年內正式投產。其目標是構建具有國際

88、領先技術水平的算力基礎設施，帶動數據服務及硬件研發制造等關聯產業集聚發展。48 中國人工智能計算中心分布圖（截至2023年2月）2.2.2 產業端積極響應，智能算力建設持續提速山東首個人工智能計算中心上線運行，競逐人工智能賽道：2023年3月17日青島市人工智能產業園正式開園，同步上線的青島人工智能計算中心，成為山東首個上線運行的人工智能計算中心。中心首期具備100P算力，相當于5萬臺高性能PC的算力，將面向青島乃至膠東地區的企業、高校和科研機構提供普惠公共算力服務。河南省數字化轉型戰略工作方案出爐，推進鄭州、洛陽構建超大型綠色數據中心集群：2023年3月30日河南省制造強省建設領導小組辦公室

89、印發2023年河南省數字化轉型戰略工作方案，目標今年電子信息制造業營業收入力爭突破8000億元，先進計算、軟件產業規模均超過500億元。天津市人工智能計算中心揭牌，加快打造天津數字經濟發展新動能：2023年3月18日，天津市人工智能計算中心正式揭牌上線，助力人工智能產業創新發展。人工智能中心不僅提供基礎算力服務，還提供應用創新服務、產業孵化服務等，把算力、算法、數據、應用場景和人才進行5要素的聚集，幫助企業在人工智能科研創新上降本增效。49 2023年河南省數字化轉型戰略目標任務分解天津市人工智能計算中心內的算力服務器2.3.1 重申強調，算力在大模型的背景下勢必迎來爆發50 ChatGPT用

90、戶數量暴增，同樣側面證明了AI產業革命下，對于算力基礎的高度需求。根據SimilarWeb的數據，2023年2月，ChatGPT訪問數量為10億次/每月，而2023年4月，ChatGPT的訪問量增加至17.56億次/每月。根據我們的測算，目前ChatsGPT產品運營需英偉達A100 GPU約71296片，預計投入算力成本達17.73億美元。據SimilarWeb數據，2023年5月（至5月24日）ChatGPT官網（）總訪問量為14.08億次。據環球零碳研究中心數據，每次用戶與ChatGPT互動，ChatGPT的每個響應詞在A100 GPU上需要350毫秒。英偉達DGXA100服務器單機售價約

91、為19.9萬美元/臺，每臺大約可搭載8片A100 GPU。根據測算結果，從今年2月至今，對英偉達A100 GPU需求持續增長，我們預計后續該趨勢有望保持。短期算卡為王，長期自主可控:重申強調，算力在大模型的背景下勢必迎來爆發，而算卡作為算力的心臟其重要性不言而喻。長期來看，隨著國際形勢不斷變化，我國高科技及AI的科技發展可能受阻，因此發展自主可控算力芯片勢在必行。ChatGPT運行的算力需求及成本測算單位單位20232023年年2 2月月20232023年年3 3月月20232023年年4 4月月20232023年年5 5月月（至（至5.245.24）ChatGPT訪問量億次/月10.00 1

92、5.5917.5614.08月均天數天28313024日均訪問量百萬次/天35.71 50.29 58.53 58.67 咨詢量字/次/天300300300300總咨詢量億字/天107.14 150.87 175.60 176.00 A100 GPU算力耗量ms/字350350350350A100A100需求量需求量片片/天天43,403 43,403 61,117 61,117 71,134 71,134 71,296 71,296 A100 GPU售價萬美元/片1.5 1.5 1.5 1.5 DGXA100服務器搭載A100數片/臺8888DGXA100服務器需求量臺5,425 7,640

93、 8,892 8,912 DGXA100系統售價萬美元/臺19.919.919.919.9初始算力成本初始算力成本億美元億美元10.80 10.80 15.20 15.20 17.69 17.69 17.73 17.73 2.3.2 國產AI算力芯片自主可控勢在必行51資料來源：IDC、億歐智庫，華西證券研究所我國AI芯片方面仍處于“壟斷局面”，高端 AI芯片仍需自主可控，我國相關企業已初具競爭實力:根據 IDC 數據，2021 年，中國加速卡數量出貨超過 80 萬片，其中 Nvidia占據超過 80%市場份額。此外還包括AMD、百度、寒武紀、燧原科技、新華三、華為、Intel和賽靈思等。人工

94、智能逐漸成為主流的發展趨勢，中國人工智能市場投資規模呈上升趨勢。在中國市場，IDC預測，2026年中國人工智能投資有望達到266.9億美元，約占全球投資的8.9%，在其他國家中排名世界第二。AI 算力規模的快速增長將催生更大的 AI 芯片需求：根據億歐智庫的數據，預計 2023 年中國AI芯片市場規模將達到 1039 億元，2025 年中國AI芯片市場規模將達到 1780 億元，三年GAGR為19.66%。中國AI芯片市場規模及其預測（億元）123.7190.6426.8850.21038.81405.917800%20%40%60%80%100%120%140%050010001500200

95、02019 2020 2021 2022E2023E2024E2025E市場規模增速中國人工智能市場投資情況及其預測2021年我國服務器加速卡市場份額80%20%英偉達其他2.3.2 國產AI算力芯片自主可控勢在必行52 整理公司產品型號應用（訓練或推理）算力頻率功耗制程寒武紀思元370思元290思元270訓練+推理訓練推理256TOPS(INT8)512TOPS(INT8)128TOPS(INT8)/7nm燧原科技T20T21i20訓練訓練推理256TOPS（INT8）256TOPS（INT8）256TOPS（INT8）1.5GHz300w300w150w /昆侖芯昆侖芯2代AI芯片訓練+推

96、理256TOPS（INT8）/7nm平頭哥含光800推理820TOPS/12nm沐曦MAN100訓練+推理/7nm華為海思HUAWEI Ascend310HUAWEI Ascend910邊緣計算AI 16TOPS(INT8)640TOPS(INT8)/8w310w12nmN7+紫光展銳SC9863A邊緣計算AI/1.6GHz/后摩智能H30感存算AI 156TPOS/35w/云天勵飛DeepEye2000安防/人臉識別AI/22nm地平線征程5自動駕駛Al128TPOS/16nm景熹微JM9圖形處理1.5TFLOPS(FP32)1.5GHz/14nm龍芯中科2K1000LA可信+邊緣計算AI/

97、5w/海光信息深算一號計算AI/2GHz350w7nm清微智能TX8訓練+推理/發展國產AI芯片勢在必行：我國AI芯片已經呈現百舸爭流的情況，國產化AI芯片勢在必行，相關廠商積極加速推進AI芯片布局，促進AI芯片市場發展。中國AI芯片主要廠商及其產品情況公司名稱 名稱/型號處理器內存支持AI加速卡/AI處理器AI算力浪潮科技NF5468M62顆第三代Intel Xeon可擴展處理器(Ice Lake)，TDP 270W，支持3條UPI互聯支持32條DDR4 RDIMM/LRDIMM內存，速率最高支持3200MT/s/神州數碼KunTai A2221*鯤鵬920處理器，24核，主頻2.6GHz4

98、個DDR4 RDIMM，最高速率3200MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持16GB/32GB/64GB/128GB最大支持3張Atlas 300V 視頻解析卡或Atlas 300I Pro 推理卡或Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大420 TOPS INT8KunTai A7222*鯤鵬920處理器，支持32、48、64核可選，主頻2.6GHz16個或32個DDR4 RDIMM，最高速率2933MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持16G

99、B/32GB/64GB/128GB最大支持8張，Atlas 300V 視頻解析卡或Atlas 300I Pro 推理卡或Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大1120 TOPS INT8KunTai A9244*鯤鵬920處理器，支持48核，主頻 2.6GHz支持32個DDR4內存插槽，速率最高2933MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持32GB/64GB/128GB8*昇騰910，支持直出100G RoCE網絡接口最大512Tops Int8或256Tops FP16拓維信息兆瀚RA2300-A支持兩顆華為鯤鵬9

100、20處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率180w。最多支持32個DDR4內存DIMM插槽，最高速率2933MT/s 支持Atlas 300I Pro推理卡和Atlas 300V Pro視頻解析卡最大1.12 POPS INT8；最大560 TFLOPS PF16 兆瀚SA300 支持一顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率181w。最多支持4個DDR4內存DIMM插槽，最高速率2934MT/s支持Atlas 300I Pro推理卡/Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大420 TOPS INT8 或 384 路1080

101、P 30 FPS視頻解析（硬件解碼能力）兆瀚RA5900-A 支持四顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率182w。最多32個DDR4內存插槽，支持RDIMM。單根內存條容量支持32 GB/64GB8*昇騰910/兆瀚RA2302-B2*64核青松處理器32個DDR4內存插槽，最高3200 MT/s，支持ECC最大支持4個Atlas 300I/V Pro 最大560 TPOS INT8龍芯中科KU 2208-L2支持2顆國產龍芯3B4000處理器；8 核心 主頻1.8GHz-2.0GHz，單顆功耗達50W板載 8 個 DDR4 DIMM 擴展插槽，支持

102、DDR4 ECC RDIMM；內存單根內存容量：8GB、16GB，內存可達：128GB/KU 2208-L3支持2顆國產龍芯3C5000L處理器，高達32核心；主頻2.2GHz，功耗高達130W板載8個DDR4 DIMM插槽，支持雙通道DDR4 ECC RDIMM，支持內存單根內存容量：8GB、16GB、32GB、64GB，支持至：512GB內存/2.3.3 國產加速計算服務器時代到來53資料來源：IDC，各公司官網，華西證券研究所人工智能應用場景下的加速計算服務器是中國服務器的核心驅動力:AI服務器作為AI芯片的載體景氣度上行，大模型的出現帶動AI服務器呈現加速狀態，根據IDC的數據，在20

103、21年的統計，預計到2025年中國加速服務器市場規模將達到108.6億美元，且2023年仍處于中高速增長期，增長率約為20%。AI服務器作為算力載體為數字經濟時代提供廣闊動力源泉:AI服務器更專精于海量數據處理和運算方面，我們認為其可以為人工智能、深度學習、神經網絡、大模型等場景提供廣闊的動力源泉，并廣泛應用于醫學、材料、金融、科技等千行百業。2021-2025年中國服務器市場規模及增速(億美元)2.3.4“共享AI能力與算力”，AI云需求高增54資料來源：IDC，首都在線官網，英偉達官網，華西證券研究所部署生成式 AI 應用難度較高，AI云提供平臺定制化能力。隨著大模型帶來的人工智能產業崛起

104、，AI應用如文本生成、自動客服、自動駕駛等領域快速擴張。對于大多數企業自己部署這樣的能力是非常困難的，我們認為一是由于目前的算力缺口及訓練的邊際成本較高，二是由于全鏈部署應用需要深厚的軟硬件結合生態技術。而AI云可將如英偉達等專業供應商的AI能力整合到云上，讓企業能夠直接接入應用或從基礎層進行預訓練，進而形成自己的模型和應用。AI云需求快速增長，云算力革命開啟。在企業對大模型訓練、人工智能應用部署等AI能力需求持續上行的態勢下，AI云產品受到市場的青睞。以阿里、騰訊為代表的平臺型公司在云端市場布局上，更多地關注的是通用云的打造；而華為、曙光更多地是從硬件的角度著手加入云市場布局。我們認為軟硬結

105、合的AI云玩家（英偉達、首都在線）符合市場的需求。同時，AI云需求高增也意味著未來掌握智算卡的企業將繼續占領市場高地，萬變不離其宗，我們堅持認為擁有算力的企業在下一階段進行應用和平臺化競爭的過程中具有先發優勢。首都在線云游戲解決方案英偉達NeMo云服務03投資建議:梳理AIGC相關受益廠商553.1 投資建議:梳理AIGC的受益廠商我們認為大模型有望賦能千行百業，算力作為“底層燃料”其重要性不言而喻，AI算力，自立自強，AI+信創勢在必行，我們判斷華為正依托昇騰AI開啟新一輪成長周期，相關產業鏈有望深度受益，此外擁有算卡的廠商有望開啟新一輪成長曲線，而長期自主可控為大勢所趨，積極的推薦:1)華

106、為AI服務器廠商，相關受益標的為:拓維信息、神州數碼、廣電運通、四川長虹、東華軟件、同方股份等；2)國產AI芯片廠商，相關受益標的為:寒武紀、海光信息、景嘉微、龍芯中科等；3)AI服務器廠商，相關受益標的為:中科曙光、工業富聯、浪潮信息等；4)AI云廠商，相關受益標的為:首都在線、鴻博股份、青云科技、優刻得、光環新網、新炬網絡等。563.1 投資建議:梳理AIGC的受益廠商57 注注:*:*均來來自均來來自windwind一致預測一致預測AIGC的A股受益標的公司名稱公司名稱股票代碼股票代碼收盤價收盤價市值市值(億元億元)EPS(EPS(元元)PE(PE(倍倍)2023/6/132023/6/

107、132023/6/132023/6/13202220222023E2023E2024E2024E202220222023E2023E2024E2024E賽武紀*688256.SH232.90 970.25-3.14-1.95-1.34-海光信息688041.SH80.78 1877.60 0.380.640.87212.6 126.2 92.9 景嘉微*300474.SZ95.51 434.74 0.640.901.26149.2 106.3 75.6 龍芯中科*688047.SH142.88 572.95 0.140.520.981020.6 277.0 145.5 中科曙光603019.S

108、H53.78 787.35 1.061.381.8150.7 39.1 29.7 神州數碼*000034.SZ29.19 195.35 1.571.842.2018.6 15.8 13.3 拓維信息*002261.SZ19.09 239.83-0.820.100.13-198.2 142.8 工業富聯*601138.SH22.02 4373.81 1.021.201.3521.6 18.4 16.4 首都在線300846.SZ19.23 89.77-0.410.160.37-121.3 51.6 鴻博股份*002229.SZ37.63 187.53-0.15-0.030.12-302.5 光環

109、新網*300383.SZ12.39 222.72-0.490.360.45-34.0 27.3 新炬網絡*605398.SH39.78 33.14 0.680.851.0358.5 46.7 38.5 優刻得*688158.SH23.20 105.12-0.92-0.53-0.33-廣電運通*002152.SZ12.53 311.17 0.330.400.4538.0 31.4 27.9 四川長虹*600839.SH4.92 227.12 0.100.150.1948.5 33.7 26.0 東華軟件*002065.SZ8.06 258.36 0.130.210.3064.4 37.6 27.

110、0 同方股份*600100.SH9.18 307.56-0.23-3.2.1 拓維信息:華為生態重要參與者拓維信息是領先的軟硬一體化解決方案提供商:公司1996年成立，業務涵蓋政企數字化、智能計算、鴻蒙生態，覆蓋全國31個省級行政區、海外10+國家，聚焦數字政府、運營商、考試、交通、制造、教育等重點領域和行業，服務超過1500家政企客戶，為其提供全棧國產數字化解決方案和一站式全生命周期的綜合服務。拓維信息為華為生態重要參與者:“兆瀚”系列通用服務器是基于ARM架構，搭載鯤鵬920處理器設計開發的機架式型服務器，擁有高的性能、可靠性、高效環保、兼容性強等特點；“兆瀚”系列AI服務器能夠滿足當前各

111、類主流AI場景與AI大模型的訓練需求，已經在國內多個區域人工智能計算中心、城市人工智能中樞、通用AI服務器場景中得到了應用，已經在國內多家頭部互聯網企業開展適配測試。58 種類種類名稱名稱示意圖示意圖形態形態處理器處理器內存支持內存支持AIAI加速卡加速卡/AI/AI處理器處理器AIAI算力算力通用服務器兆瀚RH220系列2U雙路機架支持兩顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率180w。最多支持32個DDR4內存DIMM插槽，最高速率2933MT/s/兆瀚RH520系列4U機架服務器支持兩顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64

112、個內核，最大功率180w。最多支持32個DDR4內存DIMM插槽，最高速率2933MT/s/AIAI服務器服務器兆瀚RA2300-A2U推理服務器支持兩顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率180w。最多支持32個DDR4內存DIMM插槽，最高速率2933MT/s支持Atlas300I Pro推理卡和Atlas300V Pro視頻解析卡最大1.12 POPS INT8；最大560 TFLOPS PF16兆瀚SA3002U智能邊緣服務器支持一顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率181w。最多支持4個DDR4內存

113、DIMM插槽，最高速率2934MT/s支持Atlas 300I Pro推理卡/Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大420 TOPS INT8 或 384 路1080P 30 FPS視頻解析（硬件解碼能力）兆瀚RA5900-A4U訓練服務器支持四顆華為鯤鵬920處理器，CPU主頻2.6GHz。單CPU最多64個內核，最大功率182w。最多32個DDR4內存插槽，支持RDIMM。單根內存條容量支持32 GB/64GB8*昇騰910/兆瀚RA2302-B2U AI 服務器2*64核青松處理器32個DDR4內存插槽，最高3200 MT/s，支持ECC最大支持4個Atlas 300I/V Pro

114、最大560TPOS INT8拓維信息旗下“兆瀚”系列服務器產品介紹名稱名稱示意圖示意圖形態形態處理器處理器內存支持內存支持AIAI加速卡加速卡/AI/AI處理器處理器AIAI算力算力KunTai A2222U單路邊緣機架式服務器1*鯤鵬920處理器，24核，主頻2.6GHz4個DDR4 RDIMM，最高速率3200MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持16GB/32GB/64GB/128GB最大支持3張Atlas 300V 視頻解析卡或Atlas 300I Pro 推理卡或Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大420

115、 TOPS INT8KunTai A7222U 雙路推理型 AI 機架式服務器2*鯤鵬920處理器，支持32、48、64核可選，主頻2.6GHz16個或32個DDR4 RDIMM，最高速率2933MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持16GB/32GB/64GB/128GB最大支持8張，Atlas 300V 視頻解析卡或Atlas 300I Pro 推理卡或Atlas 300V Pro 視頻解析卡最大1120 TOPS INT8KunTai A9244U四路訓練型AI機架式服務器4*鯤鵬920處理器，支持48核，主頻 2.

116、6GHz支持32個DDR4內存插槽，速率最高2933MT/s內存保護支持ECC、SEC/DED、SDDC、Patrol scrubbing功能；單根內存條容量支持32GB/64GB/128GB8*昇騰910，支持直出100G RoCE網絡接口最大512Tops Int8或256Tops FP163.2.2 神州數碼:華為生態核心踐行者神州數碼領先的數字化轉型:神州數碼圍繞企業數字化轉型的關鍵要素，開創性的提出“數云融合”戰略和技術體系框架，著力在云原生、數字原生、數云融合關鍵技術和信創產業上架構產品和服務能力，為處在不同數字化轉型階段的快消零售、汽車、金融、醫療、政企、教育、運營商等行業客戶提

117、供泛在的敏捷IT能力和融合的數據驅動能力。神州數碼為華為生態核心踐行者:公司旗下的神州鯤泰基于華為鯤鵬處理器多款不同種類的服務器產品，包括1、單路服務器：R222、R224；2、雙路服務器：R522、R524、R722、R724、R2240、R2260、R2280。3、四路服務器：R822。此外，公司基于華為鯤鵬920處理器與昇騰Atlas AI加速卡，開發了采用ARM架構的一系列AI服務器。59 神州數碼服務器及相關參數名稱名稱示意圖示意圖性能和擴展特點性能和擴展特點可用性和可服務性特點可用性和可服務性特點可管理性和安全性特點可管理性和安全性特點能源效率能源效率GRG200-RK2280支持

118、華為64 bits高性能多核Kunpeng 920處理器最大可支持64cores，2.6GHz，可支持多種核數量和頻率的型號搭配單板硬件采用電信級器件和加工工藝流程支持SAS/SATA/NVMe硬盤BMC集成管理模塊（iBMC）能夠持續監控系統參數集成在服務器上的iBMC管理模塊可用來監控系統運行狀態，提供遠程管理功能集成了業界標準的統一可擴展固件接口（UEFI）提供白金電源模塊，50%負載下電源模塊效率高達94%高效率的單板VRD電源支持主備供電GRG200-RK2480支持華為64 bits高性能多核Kunpeng 920處理器最大可支持256 cores（四路），2.6GHz，單臺服務器

119、支持4個處理器、最大256個內核單板硬件采用電信級器件和加工工藝流程支持SAS/SATA/NVMe硬盤BMC集成管理模塊（iBMC）能夠持續監控系統參數集成在服務器上的iBMC管理模塊可用來監控系統運行狀態集成了業界標準的統一可擴展固件接口（UEFI）支持帶鎖的服務器機箱安全面板提供白金電源模塊，50%負載下電源模塊效率高達94%高效率的單板VRD電源支持主備供電GRG200-RK2180支持華為64 bits高性能多核Kunpeng 920處理器最大可支持64cores，2.6GHz，單臺服務器支持1個處理器、最大64個內核單板硬件采用電信級器件和加工工藝流程支持SAS/SATA/NVMe硬

120、盤BMC集成管理模塊（iBMC）能夠持續監控系統參數集成在服務器上的iBMC管理模塊可用來監控系統運行狀態，提供遠程管理功能集成了業界標準的統一可擴展固件接口（UEFI）提供白金電源模塊，50%負載下電源模塊效率高達94%高效率的單板VRD電源支持主備供電GRG200-RK5280支持華為64 bits高性能多核Kunpeng 920處理器最大可支持64cores，2.6GHz，單臺服務器支持1個處理器、最大64個內核單板硬件采用電信級器件和加工工藝流程支持SAS/SATA/NVMe硬盤BMC集成管理模塊（iBMC）能夠持續監控系統參數集成在服務器上的iBMC管理模塊可用來監控系統運行狀態，提

121、供遠程管理功能集成了業界標準的統一可擴展固件接口（UEFI）提供白金電源模塊，50%負載下電源模塊效率高達94%高效率的單板VRD電源支持主備供電3.2.3 廣電運通:華為生態重要參與者與共建者廣電運通科技賦能傳統產業升級:公司是領先的人工智能行業應用企業，業務覆蓋智能金融、公共安全、智能交通、數字政府、大文旅、新零售及智慧教育等領域。公司以科技賦能傳統產業升級，聚焦金融科技和城市智能，布局算法、算力、數據、場景四大人工智能要素。同時，以aiCore System大數據底座平臺為核心，以“智能終端+大數據”的路徑實現價值閉環，構筑萬物互聯的數字經濟生態廣電運通為華為生態重要參與者與共建者:公司

122、與華為聯合攻關研發基于鯤鵬生態開發資源的“端-邊-云”系列產品：針對華為鯤鵬系列處理器指令集和微架構的特點優化產品技術架構，圍繞RISC通用架構處理器+AI芯片（NPU、TPU）的異構計算平臺性能最大化目標設計端-邊-云的協同算法和計算策略。2022年7月廣電五舟成為“華為昇騰萬里伙伴”，未來聯合打造有競爭力的人工智能解決方案。60 廣電運通服務器鯤鵬系列3.2.4 四川長虹:華為生態關鍵底座四川長虹“家電大王”轉型智能智造:創建于1958年，歷經數十年的發展，從期初立業、彩電興業，到如今的信息電子相關多元拓展，已成為集消費電子、核心器件研發與制造為一體的綜合型跨國企業集團。主營家用電器業務，

123、以IT產品分銷和專業IT解決方案提供為代表的IT綜合服務業務，以電子制造（EMS）為代表的精益制造服務業務以及其他相關特種業務。四川長虹為華為生態的重要底座:2020年子公司四川華鯤振宇成立，負責西南地區基于華為鯤鵬芯片的服務器、PC機、視覺等產品業務，推動基于鯤鵬技術體系的整體解決方案在9大領域開展應用示范。2022年5月華鯤振宇正式成為華為昇騰萬里認證級整機硬件合作伙伴，9月其順利晉升為“優選級整機硬件伙伴”。同年，華鯤振宇基于昇騰AI打造成都智算中心，一期算力達 300 PFLOPS FP16。61 種類種類名稱名稱示意圖示意圖形態形態處理器處理器/芯片芯片內存支持內存支持AIAI加速卡

124、加速卡/AI/AI處理器處理器AIAI算力算力AI服務器AT800（Model 9000）4U AI服務器華為鯤鵬920+昇騰910處理器最多32個DDR4內存插槽，支持RDIMM；內存設計速率最大可達2933 MT/s；單根內存條容量支持32 GB/64 GB8*昇騰9102.24/1.76 PFLOPS FP16(單顆AI處理器算力280T/220 TFLOPS FP16，可選)智能計算設備AT210 A1桌面型 邊緣推理小盒子Atlas 200 模塊（昇騰 310 處理器）1 個 Micro SIM 卡槽2 個 TF 卡槽(1 路 TF1 安裝系統 64G，1 路 TF2 存儲數據最大支

125、持 1T)昇騰 310 處理器/AI服務器AT800（Model 9010）4U AI服務器Intel處理器+華為昇騰910芯片最多24個DDR4內存插槽，支持RDIMM8*昇騰9102.56/2.24/2/1.76 PFLOPS FP16均衡通用服務器TG215 B12U單路機架服務器鯤鵬920處理器16個DDR4-2933 DIMM插槽/存儲型通用服務器TG525 B14U雙路機架服務器2個鯤鵬920處理器（24/32/48/64核2.6GHz)4/32核機型16個DDR4-2933 DIMM插槽；48/64核機型32個DDR4-2933 DIMM插槽/高性能型通用服務器TG245 B12

126、U四路機架服務器 4個鯤鵬920處理器（48/64核 2.6GHz)32個DDR4-2933 DIMM插槽/高密通用服務器TG125 B11U雙路機架服務器 2個鯤鵬920處理器（48/64核 2.6GHz)32個DDR4-2933 DIMM插槽/華鯤振宇基于華為處理器/芯片的部分產品介紹3.2.5 東華軟件:華為深度合作伙伴，打造AI產業生態閉環62 公司及全資子公司近年中標智能計算中心項目及中標金額(億元)項目名稱項目名稱中標金額中標金額武漢人工智能計算中心項目4.12億沈陽人工智能計算中心項目5.01億河北人工智能計算中心項目5.1億大連人工智能計算中心項目5.39億國家超級計算長沙中心

127、升級建設項目0.67億武漢超算中心項目8.7億長沙人工智能創新中心項目4.01億寧波人工智能超算中心項目4.86億北京昇騰人工智能計算中心項目2.35億優秀的軟件和信息系統解決方案提供商:東華軟件自2001年1月成立以來，不斷加大技術創新、產品創新和業務模式創新的力度，已為數千個用戶提供了優秀的軟件和信息系統解決方案，涵蓋多種應用與技術平臺，用戶涉及醫療、金融、政務、能源、水利、公安、電信等多個行業。公司是是國家規劃布局內重點軟件企業、國家火炬計劃重點高新技術企業、計算機服務及軟件特大型企業。華為深度合作伙伴，打造AI產業生態閉環:在大型算力中心建設業務方面，神州新橋與華為展開緊密合作，逐漸成

128、為了華為緊密的合作伙伴。近年來，公司及公司全資子公司累計中標智能計算中心項目超40億。早在2019年，公司全資子公司神州新橋中標4.12億武漢人工智能計算中心（國內首個基于昇騰生態的省級人工智能計算中心），標志著公司承接大型人工智能計算中心項目的開端。武漢人工智能計算中心3.2.6 同方股份:踐行華為生態，引領信創產業63 合志同方，無問西東：同方股份于1997年由清華大學出資成立并同年上市的高科技企業。同方股份堅持“技術+資本”雙輪驅動的發展戰略，形成了核技術應用、智慧能源、數字信息、科技創新主干產業集群，打造“智慧生活的創造者”的品牌形象，目前公司的技術、產品和服務已遍及五大洲一百余個國家和地區。踐行華為生態，引領信創產業:在信創領域，公司推出了自主研發的基于華為鯤鵬處理器的服務器產品，產品從核心芯片、整機架構到固件和操作系統均為國內自主知識產權，不僅具備高安全、高可控的產品優勢，而且通過與諸多國內基礎軟件產品的適配，能夠滿足數據中心多樣性計算、綠色計算的需求。同時，公司還推出了基于華為昇騰芯片的 AI 人工智能服務器，并先后在北京、天津、青島、寧波、大連等多地落地人工智能超算中心項目。同方鯤鵬系列通用計算機一覽同方昇騰系列AI服務器