中國信通院：2020年一季度互聯網投融資運行情況（17頁）.pdf

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1、 中國信息通信研究院 政策與經濟研究所 2020年一季度互聯網投融資運行情況 互聯網團隊 2 I.整體延續“雙下滑”態勢整體延續“雙下滑”態勢。一季度，國內與全球互聯 網投融資均延續下探走勢，活躍度和總金額同比、環 比呈現加速下滑的態勢。 II.國內投融資受疫情影響明顯國內投融資受疫情影響明顯。受新冠肺炎疫情沖擊， 國內1、2月份投融資整體呈斷崖式下跌；3月份，隨著 疫情得到有效控制和大額融資案例的支撐，投融資整 體表現有所回暖。季度超1億美元案例數僅有6筆。 III.疫情對全球影響正逐漸顯現疫情對全球影響正逐漸顯現。3月份以來，由于新冠肺 炎疫情在全球呈加速蔓延態勢，單月投融資案例數同 比降

2、幅擴大為1、2月份的兩倍，融資金額也呈現逐月 遞減走勢。 本季要點 3 我國互聯網投融資 2020Q1 50.9億美元 4 我國互聯網投融資持續低位下探 市場活躍度大幅降低，總投資金額繼續下滑：在國內外經濟下行壓力加大與新 冠肺炎疫情對經濟社會造成較大沖擊的疊加影響下，投融資案例數環比下跌 35.0%，同比減少41.6%，跌幅較上季度均明顯增大；披露的總金額環比下跌 28.1%，同比大跌36.3%，下探走勢依舊明顯 79.9 79.6 101.0 70.8 50.9 483 524 523 434 282 0 200 400 600 0.0 50.0 100.0 150.0 2019Q1201

3、9Q22019Q32019Q42020Q1 我國互聯網投融資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 5 0 50 100 150 200 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 2019.12019.22019.32020.12020.22020.3 我國互聯網投融資月度情況 融資金額（億美元）融資筆數 去年同期本季度 前兩月跌入“冰點”：1、2月份受新冠肺炎疫情在國內蔓延的影響，融資額同 比出現斷崖式下滑，分別下降69%和85.4%，交易筆數降幅也均超過40%，分 別為46.7%和42% 三月份反彈明顯：隨著我國疫情控持續向好并制取得階段性成效，3月份的融 資金額和筆數均較前

4、兩月大幅反彈，融資額也較去年同期大漲超60% 新冠疫情對我國投融資影響明顯 6 51.3% 45.9% 47.1% 36.3% 39.0% 24.7% 29.9%27.8% 37.3% 36.7% 13.1%14.1%15.1%17.1%13.9% 6.5% 6.6% 7.3%5.8% 6.4% 3.3% 2.6%1.8%3.3%3.6% 1.2%0.9%0.9%0.3%0.4% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1 互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資

5、占比環比上升、同比略降 早期投資 75.7% 同比0.3 環比2.1 7 54 54 38 24 18 13 互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務互聯網金融 在線教育電子商務 安全信息服務音視頻 醫療健康游戲 IT服務廣告營銷 應用基礎設施在線信息 出行旅游本地生活 其他社交網絡 房產文化娛樂體育 工具軟件搜索引擎 電子政務 企業服務、互聯網金融平分秋色 8 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 2019Q42020Q1 25.7億美元 12.9億美元 受大額支撐，房產、在線教育占比大漲 融資 占比 9 金額超1億美元的投融資案例 序號融資企業領域

6、輪次金額（億美元）投資方 1貝殼找房房產D-輪15軟銀集團、高瓴資本等 2自如房產C輪10軟銀集團 3猿輔導在線教育G輪10博裕資本等 4掌上糖醫醫療健康D輪1.43博將投資等 5壹米滴答電子商務D-輪1.42未披露 6云學堂在線教育D輪1大鉦資本等 本季度，融資額超過1億美元的案例數僅有6筆，融資金額共計38.85億美元，占 本季總融資額的76.3%。其中，排名前三的融資案例金額總計35億美元，占本季 總融資額的68.8% 貝殼找房、自如此次披露均由軟銀集團領投注資。一方面，有助于緩解因疫情減少大量租 房需求而帶來的現金流緊張；另一方面，幫助推動兩家企業盡快啟動上市程序，據悉貝殼找房 最快于

7、今年年內在港交所上市。 猿輔導此次融資，刷新了在線教育行業的單筆融資記錄，企業估值升至78億美元，成為 國內估值最高的在線教育獨角獸。此次融資與疫情對在線教育的加速并向頭部企業集中有著密 切關系。 10 全球互聯網投融資 2020Q1 361億美元 11 430 460 494 426 361 5132 5538 5003 4839 4270 3000 4000 5000 6000 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1 全球互聯網投資總體情況 融資金額（億美元）融資筆數 全球互聯網投融資加速趨冷 活躍度繼續下降

8、，總金額加速下探：在全球經濟持續放緩的大背景下，疫情 對全球生產和需求造成全面沖擊，并引發金融市場劇烈震動，行業季度投融 資整體加速趨冷：案例數環比下降11.8%，同比下跌16.8%；披露金額環比 下降15.3%，同比則下跌16.0%，跌幅較上季度均明顯擴大 12 0 500 1000 1500 2000 0.0 50.0 100.0 150.0 2019.12019.22019.32020.12020.22020.3 全球互聯網投融資月度情況（不包含中國） 融資金額（億美元）融資筆數 新冠疫情對全球投融資影響正逐漸顯現 3月份以來，新冠肺炎疫情在全球呈加速蔓延態勢，對全球投融資的影響也 正逐

9、漸顯現。從各月份來看，融資金額則呈現逐月遞減的態勢，而融資案例 數雖穩中有升，但較去年同期均有所下滑，且3月份的降幅達23.3%，為1、 2月份降幅的兩倍多 去年同期本季度 13 59.7% 52.4% 58.6% 53.2%53.1% 21.2% 25.7% 21.5% 24.2%24.5% 9.7% 11.6% 10.5% 12.6%12.0% 5.3% 5.5% 5.5%5.9% 5.8% 2.3%2.9%2.3%2.6%2.6% 1.8%1.9%1.6%1.6%1.9% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2019Q12019Q220

10、19Q32019Q42020Q1 全球互聯網投融資輪次分布 種子天使A輪B輪C輪D輪E輪及以上 早期投資占比環比微漲、同比下降 早期投資 77.6% 同比3.3 環比0.2 14 860 857 445339 222 175 全球互聯網投融資重點領域（筆數） 企業服務互聯網金融 電子商務醫療健康 在線教育出行旅游 IT服務廣告營銷 本地生活安全信息服務 在線信息音視頻 房產社交網絡 應用基礎設施游戲 其他文化娛樂體育 搜索引擎工具軟件 電子政務 企業服務、互金活躍度保持領先 15 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 2019Q42020Q1 融資占比

11、 （全球） 信息類服務和民生服務業務多有所增長 16 0 50 100 150 200 250 2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q1 主要國家互聯網投融資總金額（億美元） 中國美國英國印度加拿大德國法國瑞典以色列日本韓國 全球主要國家多數呈下降走勢 美國 中國 國家高端專業智庫 產業創新發展平臺 中國信息通信研究院政策與經濟研究所互聯網團隊，研究內容涵蓋互 聯網行業運行、互聯網投融資、“互聯網+”等方面，支撐工信部編 制中國互聯網行業發展景氣指數。團隊主要成員： 屠曉杰，北京航空航天大學博士，主要從事戰略性新興產業研究。 聯系方式： 尹昊智，北京郵電大學碩士，主要從事互聯網行業運行等研究。聯 系方式： 張雅琪，北京郵電大學碩士，主要從事互聯網行業運行等研究。聯 系方式： 謝松延，天津財經大學碩士，從事互聯網發展、電信業務發展等領 域研究。聯系方式：