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1、行業研究為國際而生的浦東機場，商業創新的突破口在哪里中國創新撐得起浦東機場的特色嗎？Shanghai Pudong Airport:Born for the International Stage,Where Lies the Gateway to Business Innovation Can Chinese Innovation Fuel the One-of-a-Kind Qualities of Shanghai Pudong Airport?Global HubShanghai Style球 紐樞全海腔調上2埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH作為中國連接世界、暢通全球最重要的航

2、空樞紐，浦東機場自2020年后遭遇了一生最劇烈的變故。近三年來，一個又一個沉重的打擊徹底中斷了浦東機場自2009年開始狂奔了十年的上升勢頭，更是擾亂了原本穩健牢靠的收益模式高速增長的國際客流伴生了利潤豐厚的免稅商業。這個故事的版本已經被反復琢磨和討論，資本市場也已給出了明確的反饋單靠渠道壟斷躺賺的時代一去不復返。俱往矣，前塵往事已落定。時移勢易，重要的是下一個十年，浦東機場可以開啟一個什么樣的故事？埃爾坡從中國堅定對外開放和國際市場必定重回增長軌道兩大假設條件出發，站在中國頭部機場商業創新的視角上，一窺浦東機場面對全球大市場、開放大格局時可能創造的全新形象。前言2024 AIRPO.All R

3、ights Reserved.33埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH014埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01從國家和區域發展的戰略定位來看長三角一體化動力核心西有虹橋東方樞紐打造新時代國際開放門戶樞紐新標桿對中國和上海來說，浦東機場在整個對外開放戰略布局中充當的是什么角色？隨著虹橋樞紐的“復刻版”東方樞紐在去年劃入日程，上海東站建成后將助力上海形成“西有虹橋樞紐、東有東方樞紐”格局，成為連接長三角與全球的世界級交通樞紐?？偼顿Y高達1500億元的“東方樞紐”是上海八個重特大項目之一，計劃將新增5000萬人次/每年的航空旅客吞吐能力，未來的浦東機場將成為年

4、客流超億人次的國際航空大樞紐。浦東機場的四期工程和上海東站在未來的全面建成，將使得浦東機場在內的東方交通樞紐具有“帶動周邊、聯通全市、鏈接長三角、服務全國、輻射全球”的責任和義務。虹橋樞紐中國連接世界門戶樞紐東有祝橋東方樞紐1.上海東站設計概念圖12024 AIRPO.All Rights Reserved.5浦東機場的定位和當前的處境01虹橋商務區核心區一期1.5平方公里虹橋樞紐東方樞紐上海東站核心區2.2平方公里（含0.37平方公里車站）雖然與虹橋樞紐類似，浦東的東方樞紐同樣是“機場+高鐵站”的空陸綜合性交通樞紐組合，但從城市職能分工的角度來看，虹橋和東方樞紐存在本質差異。對于“西門戶”的

5、虹橋樞紐而言，在過去幾年已經為上海甚至全國的經濟發展和長三角一體化帶來了不凡的推動作用，國內客流是其主要的目標客群。而未來的東方樞紐則望眼海外、瞄準國際客流，目標成為打通連接世界主要城市且具有十足國際影響力的樞紐門戶口岸。6埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01東方樞紐并不僅僅是浦東版“虹橋樞紐”，而是在虹橋樞紐推動長三角一體化的內循環下，浦東東方樞紐具有鏈接全球戰略、推動外循環的戰略使命。上海浦東機場的國際客流恢復至疫情前水平且回到正常增長軌道也只是時間問題。浦東機場作為國內最大的國際航空口岸，國際客流占據相當大的體量，其在全球航空網絡中的身份和地位不容忽視。

6、那么在國際客流必然恢復的情況下，同時大量國際客流也會在國內區域中轉，浦東機場的有稅商業板塊該準備什么樣的內容提供給外國旅客，是個值得思考的問題。上海東方樞紐規劃圖2024 AIRPO.All Rights Reserved.7浦東機場的定位和當前的處境01從部分國際旅客在社交媒體上的真實反饋來看，浦東機場在滿足國際旅客出行需求方面還存在較大提升空間。形形色色的國際旅客對機場的看法多種多樣，既有欣賞航站樓建筑風格的，也有與全球其他機場相比較的，還有抱怨機場商業環境的。即便如此，浦東作為中國最大的國際航空樞紐是大家普遍的認同。8埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01

7、從一個城市兩個機場的角色分工來看虹橋機場是全球品牌輻射中國 市場的最佳展覽館虹橋買全球浦東機場是中國創新營銷全球市場的最佳出?？谄謻|賣全球一市兩場的商業困局：虹橋有多成功，浦東就有多艱難上海坐擁虹橋和浦東兩大航空樞紐，兩場城市的背景下對于城市內每個機場的商業發展有哪些阻礙？對于機場非航空性業務來講，占比最大且與旅客密切相關的無非離不開零售和餐飲兩個板塊。對于零售而言，我們之前的文章中所提及的，虹橋機場作為上海一座“百年老牌”航空樞紐，通過在其航站樓空側區域劃定“一線品牌大道”，引入大量的全球知名高端奢侈品品牌。以高端、高消費、高品質作為虹橋機場的零售商業特色，不僅與虹橋機場出行的大量優質商務群

8、體相匹配，而且對機場商業整體形象及品質也有質的提升。百年虹橋，璀璨星路上海虹橋 機場有稅商業的成功之道掃碼閱讀2024 AIRPO.All Rights Reserved.9浦東機場的定位和當前的處境01虹橋機場的“奢侈品矩陣”打法已經證實了其作為國內機場有稅商業板塊的一大成功案例，可以被同行們借鑒和效仿。對于在同一城市的浦東機場來說，虹橋在奢侈品和高端零售做的越成功，浦東在這方面的難度就越大。這種困難主要體現在浦東機場的國內旅客“消費品質”遠不如虹橋機場優越。同時，在現階段國內人口達到峰值的情況下，國內旅客客流量沒有辦法實現像過去10年般的高速增長。這就使得在有稅部分，奢侈品品牌在機場商業的

9、回報難以再現高增長的勢頭。更關鍵的是操作層面上的困難。相對于品牌對虹橋T2一線品牌大道的趨之若鶩，浦東機場則明顯不被看好。通常而言，對于一個高端奢侈品品牌，如果已經進駐了上海虹橋機場，那么再在相同城市的上海浦東機場開店的經濟效益就無法達到與一開始進駐上海虹橋相同的水平，進駐意愿也就沒那么強。甚至有頭部奢飾品品牌面對機場的邀請時，認真詢問浦東機場的商業團隊，面對浦東“航站樓林立”的情況，自己的品牌要開多少個店才算是在浦東機場“開了店”。這個困惑把浦東“無中心”、“無核心”的尷尬局面充分暴露出來，這對很多奢侈品大牌來說，沒有核心商業高地就沒有占領的價值。問題很棘手，那套在全球主要機場普遍采納的業態

10、布局模式，也就是在客流主動線上遍布頭部奢牌構建核心商業圈，在浦東根本玩不轉。從現實情況來看，虹橋機場由于其地理位置離上海市中心更近，且擁有全國最高質量的商務客群，這使得虹橋機場商業“一鋪難求”，這從一線品牌大道不停有新品牌亮相就可以看出虹橋的熱度。反觀浦東機場，由于航站樓面積過大、與市中心距離較遠、登機口與商鋪間距離遠等多方面因素，浦東機場商業中商鋪出租的熱度遠不如虹橋。單單拿浦東的國內航班來說，總體機票均價要遠低于虹橋，且國內主要城市都優先飛虹橋，只有實在擠不進虹橋機場時刻表的機場，才會退而求其次選擇飛浦東。這就導致浦東機場國內航空客運市場的客源質量要比虹橋差很多。浦東的這一難題已經不是浦東

11、機場一個商業團隊如何去招商的問題，而是在浦東機場商業資源開發整體戰略層面的問題。因此，未來浦東機場的有稅板塊的發展之路勢必是要走一條與虹橋機場不一樣的路徑，且需要體現浦東作為我國最大的對外國際門戶的特質。浦東機場航站樓俯視圖T2T1S1S210埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01從商業結構來看免稅依舊是浦東機場的基本盤有稅應該是浦東機場的突破口免稅回歸合理價值之后，有稅的機會在哪里？2020年以前，浦東機場的國際（及港澳臺地區）客流量可以占機場全年客流的50%左右，疫情前數年國際客流甚至比國內客流還要多。疫情三年，全球航空業受到致命打擊。其中，像浦東這種國際客

12、流占比大的國際性航空樞紐更是重災區。2020年浦東機場的國際客流驟減87.4%，2021年進一步減少65.5%。直至2022年，浦東機場全年僅有134.44萬國際旅客，相較于2019年國際旅客峰值的3851.36萬人次減少了97%。進入2023年，浦東機場的客流迅速恢復，全年旅客吞吐量達到5425萬人次，恢復至2019年同期的71.24%，但是絕大部分還是國內航線的客流，國際和地區客流量只有1500萬左右。2024 AIRPO.All Rights Reserved.11浦東機場的定位和當前的處境01在國際客流占據半邊天、免稅租金每年四五十億元的疫情前，浦東機場商業似乎沒有遇到什么亟待處理的難

13、題。財務上的亮眼表現掩蓋了一切。2019年浦東機場有多高光？2019年浦東機場（PVG）和巴黎戴高樂機場（CDG）的旅客吞吐量幾乎是一樣的，都是7600多萬人次。二者在全球的排名緊挨著，戴高樂機場第八、浦東機場第九。2019年浦東機場是國內唯一一個客均消費金額超過巴黎戴高樂的機場，達到了197元/人次，同期的戴高樂機場折合成人民幣只有184元/人次，而且戴高樂機場還把高卡旅客休息室、廣告等收入囊括進去了。從總銷售額來看，戴高樂機場攏共的也不過140億元，浦東機場僅狹義商業定義的零售與餐飲收入，免稅和有稅加在一起合計就145億元左右（其中免稅銷售收入138億元）。上海浦東機場旅客吞吐量變化300

14、%200%100%0%-70%27.6%72.4%來源：上海機場；埃爾坡研究中心整理注：2023年全年上海浦東機場總旅客吞吐量為實際值，國際客流占比為預估值。2019年上海浦東與巴黎戴高樂機場吞吐量及商業銷售額對比12埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01一場疫情和兩次協議變更，讓以國際為主的浦東機場被徹底打回原形。免稅收入王冠跌落之后，靠國內航班支撐著單腿走路的浦東確實有點灰頭土臉。即便疫情管控結束，波云詭譎的國際形勢還是讓國際航空客運市場遲遲無法快速恢復。2023年年底，上海機場的免稅扣點重回“下有保底，上不封頂”的模式，但保底金額大幅縮水近10倍，綜合扣點

15、率下降了近十個百分點至33%（根據不同品類在18%36%之間，這也就意味著即便免稅銷售額恢復到了原來的水平，浦東機場在免稅業務上的租金收入還是會大打折扣）。種種變故帶來的影響在浦東機場和戴高樂機場的對比中體現的最為明顯，2023年浦東機場的客均消費降到了100元左右，而戴高樂機場則繼續上漲至200元。戴高樂機場的銷售額折合人民幣約133.6億元，已經快接近2019年的水平（95.4%），但客流量只有6680萬人次，為2019年的87.7%。相比之下，浦東機場在客流量達到5425萬人次的情況下銷售收入只有55億，分別為2019年的71.2%和36.7%，銷售收入增長遠低于客流量的增幅。上海浦東與

16、巴黎戴高樂機場客流恢復情況對比2019年與2023年上海浦東與巴黎戴高樂機場商業銷售額對比2019202387.7%71.2%76157600666554252019202314514055133.636.7%95.4%2024 AIRPO.All Rights Reserved.13浦東機場的定位和當前的處境01來源：公開資料，巴黎機場集團，上海機場；埃爾坡研究中心整理不過從客均消費貢獻來看，境外航線旅客的消費力并沒有下降太多，相信只要國際和地區客流量恢復的足夠快，浦東機場的免稅銷售額也將快速恢復。以2023年的國際和地區客流量約1500萬人次、免稅銷售額大概48億元計算，每人次免稅消費大概

17、在320元左右。雖然相對于2019年的日上在浦東錄得138億元的銷售收入，2023年少了近百億，減少了67%。但是從人均消費金額來看，2019年浦東機場的每人次免稅消費約為360元（銷售額約138億元，國際和地區客流量約3851萬人次），僅比2023年高12%。此外，通過投資深度參與到免稅業務經營中，亦可彌補浦東機場在租金協議調整后的部分損失。上海機場和上海機場投資公司共同成立的合資公司在2023年收購了中免日上互聯科技有限公司12.48%股權，并通過香港公司收購境外公司Uni-Champion International Limited 32%的已發行股份，使得合資公司擁有日上上海、日上中國

18、、中免北京、中免大興15.68%股權。這些核心資產主要包括上海兩場和北京兩場的線下免稅店業務，上海及北京市內免稅店業務，以及線上保稅進口商品銷售經營業務。14埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東機場的定位和當前的處境01總的來說，免稅業務雖然大不如從前，但是結合回歸理性和突破創新，免稅依舊是浦東機場商業板塊中最大、最穩固的一塊蛋糕。真正拖累客均消費水平的是有稅板塊。即便是在2019年，浦東機場的有稅客均消費也只有約20元/人次，遠低于虹橋、深圳寶安、廣州白云、北京首都等一線機場，甚至還比不上成都雙流、杭州蕭山、昆明長水、西安咸陽等機場。到了2023年，有稅的客均消費消費更是繼續下降，大

19、致在18元/人次的水平，完全跑輸國內航線客流量的恢復水平。如果按照目標值40元/人次（大致相當于深圳機場和大興機場）和50元/人次（大致相當于虹橋機場）來計算，那么理論上浦東機場在有稅板塊的銷售額還有11.5倍的增長空間，預計可達1418億。那么，如何做才能攫取這些可能的價值空間？2024 AIRPO.All Rights Reserved.1502在餐飲方面的 創新突破讓人印象深刻Pudong Airports innovative breakthroughs in F&B are strikingly impressive16埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH在餐飲方面的創新突破讓人

20、印象深刻02浦東機場自2023年開年以來，以“打造有品、有味的機場餐飲”為目標，開啟了機場餐飲品牌及品質升級的相關工作，現已在浦東機場T1、T2航站樓和衛星廳空側和陸側落位，部分店鋪已經開業營業，其余部分店鋪正處于最后籌備階段，在2024年新年之際將會全部開業營業。整體來看，浦東機場在本次的餐飲升級工作中，積極對接米其林、黑珍珠等上榜知名餐飲品牌，以及時下潮流網紅飲品品牌，并將其引入進浦東機場，有的甚至是全球機場首店。在滿足旅客多元餐飲需求的同時，以“首店”流量效應更好激發機場商業潛力和活力。實際上也正是理念上的全面轉變，才讓商業開發團隊的能力得以全面施展。本次浦東機場的商業升級工作中，是機場

21、自身與品牌直接建立聯系，拋開了集成商的傳統模式。浦東機場現在的商業團隊大多主導或參與了虹橋機場T2的商業更新和升級，積累了豐富的品牌資源和招商經驗。我們猜測集團管理層把現商業團隊部分成員從虹橋調到浦東，就是希望她們能像打造虹橋一樣，幫助浦東實現商業的全面的更新換代。從餐飲的更新來看，集團的這一期待完全被實現，甚至可以說遠超預期。首先，高品質餐飲方面，上海浦東機場在本輪引入的米其林星級和黑珍珠上榜餐飲品牌包括：成都米其林二星私房菜源蘭制by玉芝蘭、淮揚菜黑珍珠餐廳食廬、北美米其林星級西餐廳Wolfgang Puck、喜粵8號（浦東機場內共有3家店）、上海經典小吃米其林餐廳翡翠拉面小籠包等，共計7

22、家高品質餐飲。玉芝蘭是成都米其林二星、上海米其林一星餐飲品牌。創辦者蘭桂，被譽為成都餐飲界的傳奇人物。她在自己的住所中低調地開設了這家餐廳，十年來一直默默經營，沒有顯眼的招牌。很多人路過這里卻渾然不覺，直到玉芝蘭榮獲“成都唯一黑珍珠三鉆餐廳”稱號，并被董克平等著名美食家推薦入選“BEST 100中國餐廳榜”，它的名聲才逐漸響起?，F在，玉芝蘭已被公認為成都最佳私房菜之一，且在一些非競價排名的榜單中位列首位，顯示出其確切的口碑和質量。2024 AIRPO.All Rights Reserved.17在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻02食廬是一家以“新淮揚菜”為定位的餐廳，連續多年榮登全球黑珍珠餐廳

23、榜單。其獨特之處在于融合了傳統淮揚菜的精髓與現代創新理念，實現了中西美食的完美結合。自從其首家店鋪在虹橋開業以來，食廬憑借其美味而略帶高端的定價策略贏得了眾多食客的青睞。Wolfgang Puck是一家知名的米其林星級餐飲品牌，由奧地利籍大廚Wolfgang Puck于1982年在美國加州洛杉磯創立。Puck最開始在比佛利山開設了他的第一家高級餐廳Spago，迅速獲得了米其林一星的榮譽。Wolfgang Puck餐飲品牌以提供創新而精致的現代化美食而聞名，將傳統奧地利和法國菜與美國本土風味進行了融合。品牌下的餐廳廣受好評，共計獲得過8顆米其林星。18埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH在餐

24、飲方面的創新突破讓人印象深刻02喜粵8號是廣東著名米其林星級粵菜餐飲品牌，由行政總廚陳偉球先生于2010年創立。首家喜粵8號餐廳位于廣州，憑借其對粵菜工藝和食材的精湛運用很快獲得米其林一星殊榮。喜粵8號主打創新式粵菜，在繼承傳統的基礎上，不斷進行革新與提升。其簽名菜包括蜜汁叉燒脆皮肚、香酥麻雞和椒鹽軟殼蟹等深受顧客喜愛。陳大廚更是憑借改良傳統菜式而獲得“亞洲最佳餐飲革新獎”。翡翠拉面小籠包是新加坡翡翠餐飲集團旗下的著名休閑餐飲品牌，主打小籠包和手工拉面。如今，這家被全球奢侈品牌LVMH旗下收購的餐飲集團，更是成為了眾多饕客品鑒美食的首選。至今，翡翠在全球已擁有超過120家分店，遍布全球27個大

25、城市，并且連續7年榮獲“米其林推薦食府”的殊榮。2024 AIRPO.All Rights Reserved.19在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻02浦東T1值機大廳的中庭曾經是一個規模比較大的貴賓廳，建筑也比較高，在視覺上把T1并不寬敞高大的空間隔斷的有點壓抑。這次機場做了徹底的改造，把貴賓廳挪到了大廳的最左側一端，空出來的位置以“城市客廳”的概念做了一個休閑消費空間，并對這個空間做了整體設計和裝飾?？紤]到T1光線不太好，照明也相對不足，機場就邀請華建集團的空間創意設計實驗室做個針對性改造。從樓層頂部吊裝的“玉蘭花瓣”方案既起到了增加亮度，又烘托商業氛圍的作用，還在航站樓值機大廳形成了一個標

26、志性的視覺中心。有了這個空間基礎，結合T1的國際客流屬性，招商團隊引入了星巴克甄選（Starbucks Reserve）和FASCINO兩家生活方式輕餐飲店。其中，FASCINO更是專門針對浦東機場定制了“集市”概念店，集合了現烤烘焙、新鮮水果、鮮榨果汁、沙拉輕食、伴手禮等品類，為旅客打造全方位用餐體驗。不僅符合當下健康飲食的潮流，還直接拉升了T1的國際范?？梢哉f，這種機場和品牌雙向奔赴的效果是令人眼前一亮的。在這個中庭改造方案中，機場不僅排除萬難克服諸如建筑結構荷載、航空安全、消防物業等限制性條件，還“自掏腰包”投入上千萬積極主動地為品牌營造商業氛圍，為旅客構建舒適自在的出行體驗，可以說在經

27、營理念上做了較大的突破。浦東機場T1“玉蘭花瓣”FASCINO源于意大利文，意為魅力，寓意帶給每一位客人優質的食物和美好的體驗。FASCINO總裁的童年在一個充滿幸福感的面包房里度過，每天起床都伴著溫暖的朝陽和香氣撲鼻的面包香味，而夢想的種子也種在了當時那個青蔥少年的心中。2016年，第一家FASCINO在上海幸福里步行街開業，得益于優良的經營理念和對市場的前瞻性，FASCINO目前已經擁有7家門店。20埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻0214.FASCINO上海浦東機場店12.星巴克上海浦東機場店112324Starbucks Reserve是星巴克在

28、2012年推出的咖啡館高端子品牌，致力于提供精品級別的咖啡飲品、美食體驗以及售賣商品。其店面以高檔精裝修設計為概念,提供星巴克咖啡館里面無法獲得的獨特體驗。其致力于為顧客帶來非比尋常的精品咖啡體驗，達到超越傳統商業定價的超高品質。它被視為星巴克傳承創新精神，回饋高端顧客的重要平臺。2024 AIRPO.All Rights Reserved.21在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻02繼浦東機場在2021年7月引入M Stand（上海本地網紅咖啡品牌）機場首店后，本次餐飲品牌升級中，機場繼續引入了全球知名網紅咖啡Blue Bottle（藍瓶咖啡）全球機場首店和國內本土網紅咖啡品牌Seesaw等兩

29、個當前時下熱點咖啡品牌。在近兩年咖啡文化的普及和接受程度愈演愈烈的背景下，上海作為全中國咖啡文化的“領頭羊”城市，Blue Bottle和Seesaw咖啡品牌的引入無疑為旅客在上海浦東機場出發時提供了更先前、體驗感更好、更高品質的咖啡類剛需飲品消費選擇。在將上海城市的咖啡文化基因融入進浦東機場商業的過程中，目前浦東機場已進駐的咖啡品牌有星巴克臻選、Costa、M Stand、Blue Bottle Coffee、See-saw、Tim Hortons等10個咖啡品牌，形成浦東機場咖啡矩陣。12.Blue Bottle 上海店鋪34.Blue Bottle 上海浦東機場店Blue Bottle

30、Coffee是一家起源于美國加州奧克蘭的知名精品咖啡品牌，該品牌以其高品質的咖啡豆和獨特的烘焙風格而聞名，特別注重咖啡的新鮮度和手工沖泡技術，曾一度在北美地區被消費者追捧。2022年年初，Blue Bottle中國內地首秀選址于上海蘇州河畔一幢1926 年建造的清水紅磚歷史建筑中，是其在全球開設的第 102 家門店。132422埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻02除上述幾家比較有特色的餐飲品牌外，浦東機場本次餐飲升級中，還包括了電競與餐飲在機場的首次跨界組合，鵝將 x EDG，越南網紅米粉品牌樂粉以及FASCINO的兄弟品牌CARINO，同為上海本地咖啡

31、與西式簡餐結合的新興網紅烘培品牌。12.Seesaw咖啡Seesaw Coffee于2012年在上海創立，是中國最早的精品咖啡連鎖品牌之一。著力于打造更適合中國人口味的創意咖啡，Seesaw會根據不同季節、城市文化和內容主題推出不同的咖啡飲品，試圖讓咖啡更加本土化，變得更為國人所接受。12浦東機場T2 CARINO2024 AIRPO.All Rights Reserved.23在餐飲方面的創新突破讓人印象深刻02最后，在浦東機場T2的值機大廳公共區域的安檢前夾層，上海浦東機場打造了“全球美食薈”區域，在有效利用安檢前商業區域的基礎上，為旅客提供了品鑒全球各地風味美食的機會。成功引入了除前文提

32、到的食廬、CARINO，還包括松鶴樓蘇式面館、和氣桃桃、勝博殿、無敵家等11個特色餐飲品牌，其中有2家是全球機場首店，4家是全國機場首店，成為了浦東機場“食尚”打卡的新地標。1.浦東機場“全球美食薈”食廬、松鶴樓2.浦東機場“全球美食薈”上海美食坊1224埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH03“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？Apart from premium F&B,what other possibilities are there for retail?2024 AIRPO.All Rights Reserved.25“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03世界可能不需要多一個浦東

33、機場 但是中國很需要浦東機場作為我國最大的對外門戶，在海外居民心中，地處上海的浦東機場通常是他們來中國的首選入境航空口岸。浦東機場的零售商業應該融入中國特色元素和品牌，打造具有中國氣質的機場商業內容，以匹配中國對外門戶的國際形象。最重要的是多元和開放，既呼應了國際化航空樞紐的商業定位，也同樣符合海外游客以及國內新興消費群體的購物訴求。眾所周知，國內大部分機場的零售業態中的品牌和品類均相對保守和傳統，商業內容了無新意，導致廣大旅客對機場零售提不起興趣?？梢哉f，消費意愿低下是國內機場商業零售板塊最大的痛點。浦東機場如果可以引入本土新興的市區線下零售業態和品牌，則能夠以領頭羊的身份極大地改善這一行業

34、現狀。與此同時，為了呼應餐飲業態的時尚度和國際感，浦東機場在零售板塊應當面向全球旅客呈現豐富多元的本土新勢力零售品牌和品類，同時廣泛吸納全球各地小眾網紅品牌，真正成為展示中國創新、上海腔調的舞臺。作為運行了二十多年的機場，浦東在零售板塊面對的難題可能是國內主要機場以及擁有兩座機場的城市接下來都將面臨的。只不過位處上海的浦東最先遭遇了而已。尤其是在全球經濟預期不穩，國內消費疲弱，奢侈品又整體步入相對低迷的形勢下，換模式、改打法、求創新突破或許才有真正的出路。26埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03那么究竟哪些品類或品牌能夠稱得上體現了“中國創新、上海腔調

35、”，可以為浦東機場零售板塊的更新帶來活力和動力呢？以下或許是幾個可能的選擇：上海作為全國線下商業的先鋒者，線下商業業態和形式的發展相較于國內其他城市均要快1-2年。加上群眾和年輕消費者的包容性較高，各種品類和業態均有不凡的發揮空間。因此，在上海擁有全國線下商業最豐富的品類也是國內創新品牌的絕佳“實驗田”的基礎上，上海本地的新興創意品牌在近幾年“百花齊放”。浦東機場作為面向世界的口岸，為本地的優質品牌提供一個面向世界展示自己的窗口，不但可以發揮機場對于城市經濟的推動作用，更可以在航站樓內為國內外旅客提供一個具有上海特色的本地商業展示空間。從施行的角度看，浦東機場需要繼續延續近期與品牌直接建立聯系

36、的理念，通過對上海本地線下消費市場的充分研究，去挖掘當前走熱的零售品類及相關品牌，與品牌方保持溝通并盡可能的在短期內完成品牌在機場的進駐工作（以“時尚上?！?、“上海時尚周”為例子）?！笆成小敝?，零售板塊有哪些可能？031.上海本地的新興創意品牌2024 AIRPO.All Rights Reserved.27“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03除上海本地的新興品牌外，作為中國對外的國際門面，浦東機場同樣需要引入一些高質量的“國產”品牌。隨著近些年國潮的發展趨勢，大到服飾、鞋品以及箱包等日常剛需的服裝品類，小到電子、數碼科技、潮玩等娛樂性產品在國內市場發展得爐火純青。誠然，國內高質量品牌也分

37、為小眾國潮以及體量稍大的集團，但各自會有符合其定價以及品牌文化的消費者群體。對于機場這一全年齡段和消費水平的旅客群體，多元化品牌也甚是符合。以安踏為例，近些年隨著安踏對芬蘭體育用品公司亞瑪芬（Amer Sports）的收購，安踏集團旗下的全球知名品牌數量急劇升高，為安踏帶來了不凡的業績增長。像安踏這類國內有出海計劃或正在推動出海進程的企業或許是浦東機場零售板塊的潛在合作伙伴。安踏2023年調整后之管理層分工展示圖“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？032.國內高品質品牌28埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03像近期爆火的始祖鳥（Arcteryx）、薩洛蒙

38、（Salomon）均是安踏集團旗下艾瑪芬子公司的品牌。在今年1月6日，亞瑪芬已正式向美國SEC遞交招股書，申請在紐交所上市，估值100億美元（約700億人民幣）。作為中國機場助力中國企業進軍全球市場的創新，浦東機場在其豐富的場地資源背景下，完全可以打造一個安踏集團旗下品牌的融合購物體驗區。一方面在機場為旅客提供除了奢侈品之外的戶外運動時尚等創新零售品類及品牌；另一方也是面向世界和海外游客展示國內本土的戶外運動頭部企業，實現對外宣傳的目標，助力中國企業在全球的發展。亞瑪芬（Amer Sports）旗下品牌14.永不止步 Keep Moving 安踏博物館13242024 AIRPO.All Ri

39、ghts Reserved.29“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03除安踏外，張裕作為中國百年酒企，自2000年上市以來就不斷深耕其在國內葡萄酒市場的霸主地位，并在2018年官宣正式開始布局全球化，開啟國際化之路。在海外，張裕已經與國際葡萄酒王拉菲的熱度相當，甚至在德國、澳大利亞、巴西、韓國、智利、新加坡等國家張裕的市場搜索熱度已經超越拉菲。對于張裕來說，機場是其非常信賴的宣傳媒介。在2023年7月，超過200平米的全球首個“張裕1892”體驗館在青島膠東機場亮相。在今年4月，張裕也即將在煙臺蓬萊機場T2的“微醺煙臺”紅酒主題長廊內開設紅酒西餐體驗店，不僅延長了旅客品鑒紅酒的時間，更為旅客提

40、供了更加深入了解張裕的機會。1.青島膠東機場張裕18922.張裕酒莊文化體驗館1230埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03作為面向全球的國際航空樞紐，僅有國內本地品牌是不足以滿足國際和國內旅客的消費需求的。在虹橋機場大力推動奢侈品進駐的背景下，相同奢侈品進駐浦東的空間相對有限。因此在時尚零售領域，還有哪些是可以考慮的。這里從我們對海外機場的觀察來看，以哥本哈根機場舉例，被稱為“最好逛”的購物中心型機場，哥本哈根機場在奢侈品的引入上，還增設了許多北歐以及丹麥當地的小眾設計師服飾和配飾品牌。北歐的極簡設計以及對品質的追求，推演出了許多當地從服裝配飾、珠寶、

41、香氛護理到生活方式、家具等小眾設計師品牌。因此，對于浦東機場而言，引入那些海外新興的、具有設計師理念加持且風格獨特的小眾潮流品牌可以完美彌補浦東機場當前時尚零售板塊的空缺。這些海外小眾品牌在機場中的出現，不僅可以為浦東機場國內和國際客流提供不用涉足異國他鄉即可購買到心儀商品的機會，也可以從時尚度的角度上拉升浦東機場的零售商業品質和形象。3.還未進入國內的或國內機場的國外小眾網紅品牌14.哥本哈根機場內引入的 北歐小眾設計師品牌13422024 AIRPO.All Rights Reserved.31“食尚”之外，零售板塊有哪些可能？03著力于體現機場對于國際旅客和全球文化的包容性。還是回到浦東

42、機場作為國際門面的角色，一種可能性是在浦東機場內打造國家館和主題展覽等具有地區和國家推廣色彩的線下商業場景?？紤]到浦東機場的面積之大，在機場內開設國家展覽廳或國家館可以為在浦東機場出發的國內以及國際旅客提供了解其他地區和國家文化、旅游以及特色產品的契機，不僅可以起到對該地區或國家的宣傳以及旅游促進作用，更加可以打造浦東機場自身面向世界的開放和包容形象。并在此基礎上進而推進上海市與海外、港澳臺地區的緊密聯系。其二的可能是“奢侈品集市”，上文中有提及奢侈品品牌對進駐浦東機場的顧慮，從而導致進駐受阻的客觀情況。那么“奢侈品集市”類的奢侈品集合區域或許是一個可以采取的形式。通過在浦東機場航站樓空側區域

43、打造奢侈品集合，引入盡可能多的奢侈品品牌，通過單獨貨架以及展柜的形式，打造全國首個“集市”奢侈品購物體驗場景。具體可以參考土耳其伊斯坦布爾機場，在其航站樓安檢后核心區域打造的“奢侈品廣場（Luxury Square）”。這類集市型的奢侈品購物體驗在歐洲的諸多城市購物中心中被大量采納，不但可以有效利用商業面積，更加能夠為旅客提供一個輕松、強體驗的購物體驗。4.一些國內外機場的獨特、先進且具有創新的玩法14.土耳其伊斯坦布爾機場Luxury Square132432埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH04浦東需破解的 難題有哪些？Tough challenges Pudong Airport

44、needs to crack碩大的航站樓面積，不僅商業開發壓力大，聚客更是難上加難浦東機場的面積之大，想必親身體驗過的讀者定會感同身受。浦東機場商業開發有多難呢？不考慮三期擴建項目的情況下，在39.9平方公里的土地上，分布著2座航站樓和2個衛星廳（T1-34.6萬平方米、T2-48.55萬平方米、S1和S2共62.2萬平方米）和一個綜合交通中心（約7萬平方米），總建筑面積約145.6 萬平方米（正在建設的T3約119萬平方米，配套的綜合交通中心約103萬平方米，到時候浦東機場的建筑規模將達到驚人的367.6萬平方米）。與同樣擁有2座機場的北京和成都相比，浦東機場的航站樓分布更散，客流不聚集，聚

45、客程度更是沒法跟廣州、深圳、重慶等只有一個機場的城市相比。對一個想要進駐的品牌來說，面對浦東機場的時候，需要在大腦中對T1、T2、S1、S2，這四個樓的國內和國際區域，隔離區內還是隔離區外，以及國際的有稅還是免稅等等14種情況進行排列組合，才可能得出一個符合自身訴求的開店方案。而在虹橋機場，品牌需要考慮的問題則非常簡單，那就是T2國內區域還有什么位置留給自己（虹橋的T1和國際幾乎可以忽略不計）。在國內甚至是全球其他大型樞紐機場，還沒有哪個機場會比浦東的情況更復雜。2024 AIRPO.All Rights Reserved.33浦東需破解的難題有哪些？04T2航站樓T1航站樓S1衛星廳S2衛星

46、廳面積：48.55萬平方米設計容量：6000萬人次2008年3月26日投用面積：34.6萬平方米設計容量：3650萬人次1999年9月16日投用面積：62.6萬平方米設計容量：3800萬人次2019年9月16日投用上海浦東機場航站樓面積占比全國主要機場航站樓建筑面積對比（單位：平方米）2500000200000015000001000000500000034埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH浦東需破解的難題有哪些？04旅客出行壓力大、體驗差這種空間和流程上的復雜對旅客來說，最大的問題就是自由掌控的時間更少，以及行程緊張導致的出行體驗差。盡管航站樓面積大小通常取決于設計容納旅客量的多少，但

47、旅客在浦東機場出行時所承受的壓力感和不便捷是客觀存在的。如果從旅客抵達浦東機場前就計算行程的話，對于乘坐公共交通（地鐵、磁懸浮列車等）前往浦東機場出發，且登機口在衛星廳的旅客來說，抵達機場后要徒步行走大約15-20分鐘的時間。社交媒體上也常常出現過旅客吐槽浦東機場衛星廳登機口太遠，從而導致出行壓力大或受阻的消息。另一方面，航站樓面積過大對于商業氛圍的營造有不少阻礙，且單個店鋪所能覆蓋到的旅客數量有限，會對機場商業的運轉造成一定的困難。最終需要考慮的關鍵問題就是如何將浦東機場這一巨大的物理空間有效利用，引入哪些商業形態和品類、打造哪類購物體驗，從而使得碩大的浦東機場被填滿。填滿并不是目標，為旅客

48、提供豐富和多元的商業內容、打造非凡的購物體驗才是關鍵?？陀^現實的重重阻礙對T1和T2來說，不僅僅是聚客問題，1999年投入使用的T1和2006年投入使用的T2，是使用了24和17年的老航站樓，空間老化等問題也顯現出來，比如T1就明顯感覺照明不足。面對客流太散、空間過大、建筑老舊等問題，要做到既有面子，又有里子的商業更新，的確是一項艱巨的任務。要更新升級，前提是條件允不允許。對中國機場商業人來說，航站樓的硬件條件永遠是一個最大的痛點?？陀^來說，中國民航的整個環境對在機場開展商業經營是不太友好的，甚至可以說條件很苛刻。開發商業資源的限制條件太多，在滿足行業規范、消防安全、民航服務等要求之后，商業才

49、能夠被顧及。在機場管理和運行中重要性墊底，但在旅客眼中關注度極高的商業，就成了一個有點別扭的存在。對很多機場來說，商業就是收租，是一個貢獻利潤的板塊。認為只要在市場上吆喝幾嗓子，錢就嘩啦啦進來了。多數建筑設計院在做航站樓方案的時候，也是按照航空服務優先、兼顧商業服務的原則進行設計，結果就是航站樓交付給機場運營時，往往需要進行大量的改造才適合商業經營。要完成這些改造難度非常大（除了負責行業監管的民航局，還有本地消防部門、住建部門等需要協調），而且即便改了也僅僅是適合，效果怎么樣很難把控。簡言之，在中國機場做商業就是很費勁，跟全球其他以商業回報為導向的機場不是一回事。2024 AIRPO.All

50、Rights Reserved.3505附注：上海浦東機場商業情況梳理Footnote：An Overview of Commercial Situation at Shanghai Pudong Airport36埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH附注：上海浦東機場商業情況梳理05商業面積根據上海機場所公布的最新數據顯示，截止2022年浦東商業餐飲業務可租賃商業面積達4.93萬平方米，收入水平大概為864 元/平方米/月，可供出租的商業餐飲入駐商鋪數量約為447個。從商業密度的角度來看（每百萬人次吞吐量所占商業面積），浦東機場在2019年的商業密度為647.4平方米/百萬人次，2023

51、年該數據上漲至908.8平方米/百萬人次。2023與2019年北上廣深機場航站樓商業密度對比（m/百萬人次）583.5543.4647.4908.81127.0967.6693.8689.6526.9996.81268.7150013001100900700500300數據來源：公開資料；埃爾坡研究中心整理2024 AIRPO.All Rights Reserved.37附注：上海浦東機場商業情況梳理05商業點位情況就浦東機場官方公布的最新商業信息來看，上海浦東機場內共含有零售店鋪145家，餐飲店鋪70家，零售業態的店鋪數量要遠高于餐飲業態。從占比看，整個浦東機場的商業店鋪中有近7成是零售業態

52、，3成是餐飲業態。按照T1、T2、衛星廳和GTC（交通中心）來劃分，商業點位數量最多的是T2航站樓，有62家零售店鋪，26家餐飲店鋪；其次是衛星廳（含S1和S2）共計50家零售店鋪和25家餐飲店鋪。T1航站樓擁有32家零售店鋪和15家餐飲店鋪，GTC中有1家便利店和4家餐飲店鋪。上海浦東機場航站樓零售與餐飲店鋪數量上海浦東機場零售與餐飲業態占比T1T2GTC15262550146232數據來源：上海浦東國際機場；埃爾坡研究中心整理38埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH附注：上海浦東機場商業情況梳理05老字號米其林/黑珍珠高品質餐飲其他20%52.9%10%5.7%網紅飲品11.4%餐飲（

53、70家）米其林/黑珍珠：7家，占比10%源蘭制by玉芝蘭、食廬、翡翠拉面小籠、喜粵8號（3）、WOLFGANG PUCK高品質餐飲：14家，占比20%FASCINO、EDG x 鵝將、樂粉、CARINO、卡樂星、全牛匠、無敵家拉面、勝博殿、回鄉麥客、和府撈面、蠻村精釀、WAGAS、世家蘭鐸、Egg Bomb網紅飲品：8家，占比11.4%星巴克甄選店、Blue Bottle、M Stand、Seesaw、BAKER&SPICE、CARINO、豪普生達咖啡吧、和氣桃桃老字號：4家，占比5.7%梅龍鎮、蘇面坊、松鶴樓、妹記其他：37家，占比52.9%和普咖啡（4）、星巴克（6）、COSTA（2）、鮮

54、而純面館、如意餛飩、和普餐廳（2）、食其家、豐收日、醬子、每日新鮮、美味方程、舌尖尖、漢堡王、本家（2）、久味遇見、米膳家、肯德基、阿香米線、回味、康師傅私房牛肉面（2）、麥當勞甜品站、麥當勞、德克士、康師傅大牌飯數據來源：上海浦東國際機場；埃爾坡研究中心整理2024 AIRPO.All Rights Reserved.39附注：上海浦東機場商業情況梳理05零售（145家）奢侈品：17家，占比11.7%周仰杰JIMMY CHOO（2）、COACH、萬寶龍 Montblanc、MCM、Emporio Armani、Hugo Boss（2）、GUCCI（手表）、BOSS、TODS、Moncler、

55、MaxMara、芙拉Furla、Tory Burch、Zegna、Salvatore Ferragamo免稅店：42家，占比29%日上免稅（32）、日上免稅香化（3）、Dior、萬寶龍Montblanc、日上免稅提貨處（2）、cdf儷樂廊(3)潮流時尚品牌：23家，占比15.9%開云眼鏡Kering Eyewear、絲界、唐風漢韻、繡都、江南集錦、APM、比音勒芬（2）、樂高（2）、維密 VICTORIAS SECRET、施華洛世奇、麒麟珠寶、無印良品 MUJI、翡拉拉&上海女人&藍旅、波司登、AIGLE、絲界（2）、TUMI、潘多拉 Pandora、香奈兒&嬌蘭香化、周大福本地特產：18家，

56、占比12.4%上海迪士尼度假區商店、上海博物館商店、滬上新禮、上海味道（2）、上海特產（6）、漢石齋（3）、甘醇茶舍、沐古堂、江南集錦、琦泰茶鋪其他：45家，占比31%飛行書店、國家地理（3）、來伊份（2）、老城隍廟食品店、Relay經緯書店（3）、周黑鴨（2）、回力1927、妙觸（2）、第一食品（2）、摩登紅人、中國米酒-花田巷子、東方茶的故事（2）、羅森便利店（2）、新秀麗、外交官 Diplomat、日倉問候、蔓樓蘭、唐餅家、上汽奧迪、蔚藍書店（2）、全家（2）、玩具概念、唐風漢韻（2）、PANDAQ（2）、繡都（2）、林頓書屋、東曦文創、西區老大房、捷強、花漾庭院、逸刻免稅店奢侈品本地特

57、產潮流時尚品牌其他29%11.7%12.4%15.9%31%數據來源：上海浦東國際機場；埃爾坡研究中心整理40埃爾坡研究 AIRPO RESEARCH附注：上海浦東機場商業情況梳理05業態分布從整體上來看，上海浦東機場的零售業態主要分布于航站樓空側（安檢后）區域，按數量排名依次是衛星廳、國際/港澳臺出發和國內出發區域，三區域共計占浦東機場零售店鋪總數的87%左右。對于餐飲業態而言，店鋪數量最多的同樣是浦東機場衛星廳區域，占浦東機場整體餐飲店鋪數量的比重達到了36%。不同于零售業態，餐飲其余的店鋪較為平均的分布于浦東機場的值機大廳（公共區）、安檢后國內出發、安檢后國際出發以及到達大廳區域，占比在

58、15%左右。GTC1%上海浦東機場零售業態位置分布（含T1、T2及衛星廳）上海浦東機場餐飲業態位置分布（含T1、T2及衛星廳）GTC6%數據來源：上海浦東國際機場；埃爾坡研究中心整理2024 AIRPO.All Rights Reserved.41附注：上海浦東機場商業情況梳理05從航站樓區域的角度看，浦東機場大部分區域均是零售業態占據主要部分，但是對比同行業的情況，浦東機場各個區域的餐飲業態占比較高。如值機大廳的公共區域，T1航站樓的餐飲業態占比達到了43%左右，T2航站樓則達到了54%；衛星廳S1和S2餐飲業態的占比均超過了3成。這一方面與浦東機場近期的餐飲品質升級有關，另一方面則體現出浦

59、東機場對于其航站樓內餐飲業態的重視程度較高，對“食尚”機場的打造較為看重。上海浦東機場T1航站樓各區域業態占比上海浦東機場T2航站樓各區域業態占比上海浦東機場衛星廳業態占比數據來源：上海浦東國際機場；埃爾坡研究中心整理Contact us聯系我們18917702113infoairpo.co埃爾坡、機場商業評論www.airpo.co上海市黃浦區茂名南路205號瑞金大廈1702室出品埃爾坡研究中心主編祝偉龍作者祝偉龍、劉晨瑋、岳娉孜美編王冬煒日期 2024年1月17日 Copyrights版權本報告由上海埃爾坡商業管理有限公司（簡稱埃爾坡商業，英文名:AIRPO Commerce Manage

60、ment Co.,Ltd,Shanghai)與上海埃爾坡數字科技有限公司（簡稱埃爾坡科技，英文名:AIRPO Digital Technology Co.,Ltd,Shanghai）共同完成。本報告僅為提供一般性信息之目的，不應用于代替專業咨詢者提供的咨詢意見。本公司研究報告以合法獲得的我們相信為可靠、準確、完整的信息為基礎，報告中的資料、意見、預測均反映報告初次發布時本公司的判斷，可能需隨時進行調整且不予通知。本公司提供給被授權機構研究報告與統一外發的研究報告一致，被授權機構可根據相關協議授權，以約定方式進行刊載或者轉發，但不得修改研究報告任何內容（包含：圖表、配圖、數據和作者等），不得斷章

61、取義或歪曲原意，不得將研究報告向許可范圍之外擴散，被授權機構應承擔相關刊載或者轉發責任。本冊著作權歸埃爾坡公司和埃爾坡研究中心聯合所有，未經埃爾坡公司允許不得分發與轉載。COMPANY PROFILEAIRPO is an international airport-focused professional organization,with the concept of“Global perspective.Airport practice.”,focusing on two areas of digital transformation and capitalization strateg

62、y,we are committed to providing integrated solutions for the airport industry from strategy to execution.AIRPO Digital Technology(AIRPO D)leverages AIRPOs deep industry experience and expertise in the airport sector to provide innovative,cutting-edge technology and flexible models to build and opera

63、te digital platforms for service and consumption for Chinese passengers at airports around the world,helping clients achieve sustainable,predictable and quantifiable real performance Growth.埃爾坡AIRPO是一個專注于機場的國際化專業機構，秉持“全局視角機場實踐”的理念，聚焦數字化轉型和資本化戰略兩大領域，我們致力于為行業提供從戰略到執行的一體化解決方案。埃爾坡數字科技（AIRPO Digital Technology，簡稱AIRPO D）借助埃爾坡AIRPO在機場領域深厚的行業經驗與專業知識，以創新精神、前沿技術與靈活模式為全球機場提供面向中國旅客的服務及消費數字化平臺建設和運營服務，幫助客戶實現可持續、可預測、可量化的真實業績增長。關于埃爾坡為機場行業決策者提供全局視角的專業內容機場商業評論埃爾坡AIRPO為機場數字化和資本化提供一體化解決方案18917702113infoairpo.co埃爾坡、機場商業評論www.airpo.co上海市黃浦區茂名南路205號瑞金大廈1702室2024 The Reports AIRPO Research