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1、乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟INCLUSIVE FINANCING:PILOTING WITH THE WIND OF NEW ECONOMY新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告普惠金融推進月出品方合作伙伴INCLUSIVE FINANCING:PILOTING WITH THE WIND OF NEW ECONOMY乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟普惠金融推進月新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告摘要2乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告ABSTRACT 摘 要2013 年，黨的十八屆三中全會提出要“完善金融市場體系”，“發展普惠金融，鼓勵金融創新，

2、豐富金融市場層次和產品”。普惠金融工作開展十年來，在黨中央的政策指引下，在商業銀行等機構的協同努力下，我國多層次普惠金融供給格局逐步確立，普惠金融產品服務持續優化，服務普惠金融的信用信息體系不斷完善，在服務國家戰略、地方發展和人民群眾生產生活等方面發揮了重要作用。普惠金融工作惠及億萬小微市場主體。截至 2023 年末，普惠小微授信戶數為 6166萬戶，普惠小微貸款余額從 2019 年末的11.6萬億元增至 2023 年末的 29.4萬億元。2023 年末，全國新發放普惠性小微企業貸款利率為 4.78%，較 2017年累計下降逾 3個百分點。普惠金融工作的深入開展助力中國民營經濟快速成長。截至

3、2023 年三季度末，全國中小微企業數量已超過 5200 萬戶，占全部規模法人單位的 98.4%以上；截至 2023 年底，全國登記在冊個體工商戶已達1.24 億戶，占經營主體總量的 67.4%。普惠金融十年來，我國新經濟和新業態快速發展，經濟新動能不斷增強，新質生產力不斷提升。2022 年我國“三新”經濟增加值為 210084 億元，占 GDP 比重達17.36%。新經濟的發展帶動了高素質人才的培養和就業，也為一般技能的從業者提供工作機會。當前，我國靈活就業人員規模已經達到 2 億人，約有 8400 萬勞動者依托互聯網平臺就業，新經濟和新業態成為新一代農村人口進城務工的重要平臺，對于增加農村

4、人口收入，縮小城鄉發展不平衡具有重要意義。2014 年，廣發銀行攜手國際知名調研機構編寫了 中國小微企業白皮書，獲得了大量、翔實的一手數據，為小微金融產品服務創新提供了重要的數據和策略支持；10 年后，乘著新經濟的東風，廣發銀行聯合財新智庫，針對目前“新經濟”“新業態”“新市民”領域熱點話題，深度研究和挖掘戰略新興、科技、電商、靈活就業、內銷等行業飛速發展十年來，小微企業主和個體工商戶的貸款需求和意愿的變化。3乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告本次課題以問卷方式，針對新經濟制造業、新經濟服務業、傳統服務行業新舊業態的 2997戶小微市場主體進行了調研，覆蓋東

5、、中、西部12 座城市。課題對于市場主體的基本信息、基礎財務狀況、貸款申請使用情況、未來發展規劃和融資需求進行探討，對新經濟行業和傳統服務行業新舊業態經營主體以及新市民經營者進行了重點研究，進而為普惠金融工作的開展、為金融行業更好服務實體經濟提供有效建議。2023 年10 月召開的中央金融工作會議強調，要加快建設金融強國，全面加強金融監管，完善金融體制，優化金融服務，防范化解風險，堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業提供有力支撐。中央金融工作會議指出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發展提供高質

6、量服務，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。五篇大文章為下一階段普惠金融工作的開展指明了方向。隨著新經濟進一步發展以及新業態持續壯大，普惠金融工作將迎來新的機遇和挑戰。商業銀行機構應不斷設計完善優質金融產品，滿足資金線上化、便利化需求，優化風險管理，深入服務新經濟、新業態、新場景，以數字科技驅動金融產品設計革新，做好科技金融、綠色金融、普惠金融工作。近年來，廣發銀行結合服務市場主體實踐，推出“科技貸”、“政擔貸”、“專精特新 E 貸”等一系列金融創新產品（詳見附錄案例），通過與政府合作、知識產權質押、批量授信等方式，助力新經濟、小型市場經營主體快速成長。下一階段，

7、廣發銀行將落實發展新質生產力要求，進一步將普惠金融融入全行發展戰略，將長尾客戶作為業務發展新的增長極和新的風險分散策略，實現全行普惠金融業務高質量發展。4乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告研究方法說明RESEARCH METHOD DESCRIPTION 研究方法說明研究主體本項研究依據 統計上大中小微型企業劃分辦法（2017），根據從業人員、營業收入、資產總額等指標，界定不同行業內小型和微型企業的范圍；個體工商戶是指，按照 個體工商戶條例，依法在市場監管部門登記注冊、開展經營活動的個人或家庭。小型企業、微型企業、個體工商戶統稱為“小微市場主體”。本項研究以

8、問卷調研為主，調研執行時間為 2023 年下半年。調研共獲得有效樣本 2997個，其中，企業 2000 戶，個體工商戶 997 戶，分別占比 66.7%和 33.3%。圖1.樣本企業和個體戶數據來源：財新智庫新經濟較為發達的地區是我們調研關注的重點。中國新經濟主要集中在珠三角、長三角地區以及各區域中心城市。因此，我們最終選取北京、上海、廣州、深圳、杭州、成都、蘇州、武漢、東莞、濟南、合肥、天津等 12 個城市作為抽樣城市，其中每個城市樣本數量控制在 200 至 300 個之間。5乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖2.樣本城市分布圖 3.樣本行業分布數據來源

9、：財新智庫調研行業主要來自三類行業。第一，以戰略新興產業為主的新經濟制造業，主要包括生物醫藥、新材料、節能環保、新能源和新能源汽車、高端裝備制造等行業；第二，既具有新經濟代表性、同時小微市場主體又較為集中的新經濟服務行業，主要包括信息技術服務和文化體育娛樂等行業；第三，批發零售、住宿餐飲、交通運輸三個行業的新舊業態，包括線上批發和零售（線下批發和零售）、民宿和外賣餐飲（傳統酒店和堂食餐飲）、線上客貨運（線下客貨運）等。全部 2997個樣本中，來自新經濟制造業、新經濟服務業、傳統服務業新舊業態的樣本分別為 800 個、400 個、1797個。數據來源：財新智庫高端裝備制造節能環保生物醫藥批發零售

10、住宿餐飲交通運輸新材料新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂新經濟制造業新經濟服務業傳統服務業6乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告研究模型日常經營和資金情況是小微市場主體最重要的健康度指標；此外，組織決策機制、經營穩定度、成長預期也是衡量其健康度的重要方面?；谝延械难芯靠蚣?，我們從經營情況、穩定度、人力資源、現金流壓力、發展信心、組織決策、還貸能力七個維度觀察小微市場主體的健康狀況。每項指標采用10 分制，七項指標等權重平均可得單一健康度得分（滿分10 分）。具體指標構建如下：經營情況受訪者對 2019 年、2020 年、2022 年三年間的經營狀況進

11、行自評。由于 2022 年的經營現狀更為重要，三項自評分分別賦10%、20%、70%的權重進行加權平均。穩定度市場經營主體存續時間與穩定度成正相關性。統計上，我國小微企業平均壽命為 3 年左右，對于成立 3 年的經營主體賦 5 分左右的分值，成立10 年以上的企業得10 分。人力資源員工數量規模變化反映了人力資源增減情況。人力資源指標上，對過去三年員工數量有所增加和基本保持不變賦10 分和 8 分，過去三年不同程度的裁員則分別賦 6 分、4 分、2 分?，F金流壓力企業和個體工商戶的現金流壓力主要來自成本側和收入側的賬期情況。收入賬期越短，現金流壓力越??；成本賬期越短，現金流壓力越大。對無收入賬

12、期賦 5 分，對 3 個月以內、36 個月、612 個月、12 個月以上的收入賬期分別賦 4、3、2、1分；相應地，無成本賬期對應1分，成本賬期由短及長分別對應 2、3、4、5 分。兩側賬期得分加總即為現金流壓力得分。研究方法說明7乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告 發展信心發展信心得分取決于經營主體未來的生產經營策略。對計劃維持目前規模的經營主體賦8 分，擴張和收縮的經營主體賦10 分和 6 分，計劃停止經營的市場主體根據未來創業或就業情況得 4 分或者 2 分。組織決策不同規模市場經營主體的組織決策結構亦有所不同。對100人以上的受訪企業和個體戶，合伙人

13、共同決策和董事會決策分別對應 8 分和10 分，個人決策和夫妻商議決定則對應 4分和 6 分。對 20人至 99人規模的市場主體，合伙人共同決策和董事會決策均對應10 分，夫妻決策 8 分，個人決策 6 分。對于19人及以下的較小規模的市場主體而言，指標體系更鼓勵個人決策和夫妻共同決策（8 分和10 分），其他成本更高的決策程序則賦 6 分和 4 分不等。還貸能力過去三年成功獲得過貸款的經營主體，計劃貸款金額平均約為全年營業收入的 0.49。對此類市場主體，使用公式 作為其還貸能力得分。對未能成功申請貸款的市場主體以擁有的本市房產數量為標準，無本地房產賦1分，擁有12 套房產賦 2 分，擁有

14、3 套及以上房產則賦 3 分?？紤]經濟體穩健增長的情況，并結合財新智庫對小微市場主體的持續研究關注，一個合格的市場主體應當擁有相對良好的經營情況、三年以上的存續時間、穩定的人員規模、相對同步的收支賬期、樂觀的發展信心、合理的決策方式、適中的還貸能力。10max1,貸款金額/半年營業收入8乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告目錄CONTENTS目 錄第一章 普惠金融十年 小微授信戶數超 6000 萬 91.1普惠金融十年：政治引領、政府推動、政策激勵 101.2 普惠金融工作十年，各項成就斐然 11第二章 新經濟和新業態：新質生產力 132.1 新經濟 142.

15、2 新業態 142.3 新經濟新業態茁壯成長 15第三章 新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀 173.1 小微市場主體基本特征統計描述 183.2 七成以上小微市場主體經營穩定健康 213.3 小微市場經營渠道逐漸向線上轉移 243.4 信息服務相關行業新市民占比偏高 27第四章 小微市場主體資金需求特點 314.1 36.1%的市場主體曾獲得貸款，服務業新業態貸款需求旺盛 324.2 短期資金周轉仍是小微企業貸款的主要用途 354.3 銀行是 82.4%的小微市場主體首選貸款渠道 374.4 80.7%的經營主體期望獲得1年以內的貸款 384.5 營業收入高低影響小微企業經營主體貸款期限

16、394.6 調研期間多數市場主體期望獲得 3%5%利率水平的貸款 394.7 76.1%的市場經營主體計劃申請貸款金額在 70 萬元以內 404.8 新業態經營主體更偏好線上貸款并能接受更高的利率 424.9 轉賬結算和財富管理需求比例較十年前大幅上升 45第五章 從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章 475.1 數字科技驅動金融產品設計與革新 485.2 風險管理是金融產品的核心競爭力 495.3 新經濟新業態場景化獲客滿足用戶需求 505.4 通過多元化金融服務提高客戶運營管理水平 525.5 做好五篇大文章，發展新質生產力 52附錄：廣發銀行普惠金融典型案例 549乘勢新經濟，普惠金

17、融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告普惠金融十年小微授信戶數超 6000 萬第一章01普惠金融十年小微授信戶數超 6000 萬10乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告01 普惠金融十年 小微授信戶數超 6000 萬1.1 普惠金融十年：政治引領、政府推動、政策激勵2013 年11月，黨的十八屆三中全會通過 中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定，正式提出要“完善金融市場體系”，“發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”。2015 年 政府工作報告 提到，要“大力發展普惠金融，讓所有市場主體都能分享金融服務的雨露甘霖?！?016

18、年，國務院印發 推進普惠金融發展規劃（20162020 年）（以下簡稱 規劃），成為我國首個發展普惠金融的國家級戰略規劃。規劃 確立了推進普惠金融發展的指導思想、基本原則和發展目標，并從普惠金融服務機構、產品創新、基礎設施、法律法規和教育宣傳等方面提出了政策措施和保障手段。2017年，時任國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，明確要求大型商業銀行 2017年內要完成普惠金融事業部設立。2018 年，習近平總書記在主持召開民營企業座談會時強調，要拓寬民營企業融資途徑，從稅費、融資等六方面落實政策舉措，為民營經濟營造更好發展環境。同年，原銀監會印發了 關于 2018 年推動小微企業金融服務高質量

19、發展的通知，提出對普惠金融重點領域加強支持。2019 年 政府工作報告提出，“今年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長 30%以上”。2020 年新冠疫情爆發后，人民銀行新增再貸款再貼現額度和再貸款專用額度，為受疫情影響的小微市場主體紓困。2021年“十四五”規劃強調，普惠金融發展需要進一步強化金融科技在普惠金融領域的深度應用。2022 年，原銀保監會提出推進數字化轉型，發揮互聯網貸款、網絡小貸在助力市場主體紓困、降低中小微企業融資成本、加強新市民金融服務的積極作用。2022 年 2 月，中央全面深化改革委員會第二十四次會議審議通過 推進普惠金融高質量發展的實施意見，提出促進普惠金融和綠色金融、

20、科創金融等融合發展，提升政策精準度和有效性。2023 年 7 月，中共中央、國務院發表 關于促進民營經濟發展壯大的意見，旨在優化民營經濟發展環境，依法保護民營企業產權和企業家權益，全面構建親清政商關系。同年10 月，國務院發布 關于 第一章11乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告推進普惠金融高質量發展的實施意見，明確未來五年基本建成高質量普惠金融體系的目標?；厥走^去十年，黨中央從鼓勵發展普惠金融到將普惠金融提升為國家戰略，從出臺相應的戰略規劃，到推進普惠金融高質量發展，不斷強化普惠金融的頂層設計，不斷加大政治引領、政府推動和政策激勵力度，普惠金融取得長足進步。

21、普惠金融是金融體系的重要組成部分，建設中國特色的普惠金融體系，是建設金融強國的客觀要求，也是堅持走中國特色金融發展之路的必然選擇，更是金融支持中國式現代化的有力支撐。1.2 普惠金融工作十年，各項成就斐然普惠金融十年來，在中央政策指引下，在多方協同努力下，我國多層次普惠金融供給格局逐步確立，普惠金融產品服務持續優化，服務普惠金融的信用信息體系不斷完善，在服務國家戰略、地方發展和人民群眾生產生活等方面發揮了重要作用。十年來，金融機構不斷提高政治站位，將開展普惠金融業務作為金融業服務實體、服務人民、踐行社會責任的重要手段。人民銀行和原銀保監會發布的 2019 年普惠金融報告 顯示，截至 2019

22、年 6 月末，“5 家大型銀行在總行和全部185 家一級分行成立普惠金融事業部，10 家股份制銀行已設立普惠金融事業部或專職開展普惠金融業務的部門及中心，在單列信貸計劃、授信盡職免責、內部考核激勵、內部資金優惠等方面對普惠金融重點領域服務實施差異化激勵?！逼栈萁鹑诠ぷ骰菁皟|萬小微市場主體，普惠小微余額和貸款戶數實現較快增長。相關統計資料顯示，截至 2023 年末，普惠小微授信戶數為 6166萬戶，占全部經營主體的1/3、活躍經營主體的1/2，遠高于 2019 年初的1723.23 萬戶。普惠小微貸款余額從 2019 年末的11.6萬億元增至 2023 年末的29.4 萬億元，年均增速超過 25

23、%。特別地，股份制商業銀行給小微企業的普惠金融貸款從 2019 年第一季度的1.9 萬億增至 2023 年末的 4.7 萬億元，增長趨勢明顯。普惠金融十年小微授信戶數超 6000 萬12乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告01圖4.普惠小微貸款余額與此同時，小微市場主體融資成本大幅下降。2023 年，全國新發放普惠型小微企業貸款平均利率為 4.78%，相比 2022 年下降了 0.4%，較 2017 年累計下降逾 3 個百分點，市場主體融資成本顯著降低。在普惠型小微企業貸款快速增長的情況下，信用貸款風險總體可控。數據顯示，截至 2022年 4 月末，銀行業普惠

24、型小微企業貸款不良余額為 4476.21億元，不良率為 2.18%，較 2019 年初（4.18%）下降了兩個百分點，風險防控能力有效提升。金融服務普及率的提升也是普惠金融工作的重要成就。據 2023 年 3 月世界銀行更新的全球普惠金融調查數據，我國15 歲以上人群的金融賬戶擁有率從 2011年 64%穩步提升至 2021年 89%，其中，持有信用卡的人數比例從 8%提升至 38%。此外，2014 年我國受訪人群中約43%有過借貸行為，2021年借貸行為的發生率提升至 56%，普惠金融事業在貸款可得性方面取得長足進步。在電子支付和使用賬戶接收工資方面，2014 年兩者的普及率分別為 49%和

25、 31%，2021年分別增至 86%和 79%，實現了高速增長。數據來源：中國人民銀行，財新智庫13乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新經濟和新業態：新質生產力第二章02新經濟和新業態：新質生產力14乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告02 新經濟和新業態：新質生產力 第二章普惠金融十年也是中國新經濟、新業態迅速成長的十年。在“三期疊加”和經濟新常態背景下，得益于普惠金融工作的深入開展，中國新經濟、新業態快速成長，新質生產力不斷提升，并逐步成為新時代中國經濟的推動力量。2.1 新經濟“新經濟”是相對于舊的經濟增長模式而言的。

26、國家統計局發布的 新產業、新業態、新商業模式專項統計報表制度 和 新產業新業態新商業模式統計分類（2018），對于新經濟的范圍和統計做出了明確規定。新經濟分類主要參照 戰略性新興產業分類（2017）高技術產業（制造業）分類（2017）高技術產業（服務業）分類（2018）國家科技服務業統計分類（2015）等相關統計分類標準，重點體現先進制造業、互聯網+、創新創業、跨界綜合管理等“三新”活動。具體而言，新經濟的范圍包括現代農林牧漁業、先進制造業、新型能源活動、節能環?；顒?、互聯網與現代信息技術服務、現代技術服務與創新創業服務、現代生產性服務活動、新型生活性服務活動、現代綜合管理活動。在我們的研究中

27、，生物醫藥、新材料、節能環保、新能源和新能源汽車、高端裝備制造、信息技術服務和文化體育娛樂等行業均屬于新經濟范疇。2.2 新業態“新業態”是指順應多元化、多樣化、個性化的產品或服務需求，依托技術創新和應用，從現有產業和領域中衍生疊加出的新環節、新鏈條、新活動形態。15乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新業態具體表現為：一是以互聯網為依托開展的經營活動；二是商業流程、服務模式或產品形態的創新；三是提供更加靈活快捷的個性化服務。在我們的研究中，批發零售行業的線上批發和零售、住宿餐飲行業的民宿和外賣餐飲、交通運輸行業的線上客貨運業態均屬新業態。2.3 新經濟新業態

28、茁壯成長近年來，我國新經濟和新業態快速發展，經濟新動能不斷增強，新質生產力不斷提升。國家統計局于相關數據顯示，2022 年我國“三新”經濟增加值為 210084 億元，比 2021年增長 6.5%（未扣除價格因素，下同），比同期國內生產總值現價增速高 1.2 個百分點。20182022 年我國經濟發展新動能指數分別為 258.0、325.5、442.4、597.3 和 766.8，分別比上一年增長 35.0%、26.2%、35.9%、35.0%和 28.4%。圖 5.“三新”經濟與發展新動能指數數據來源：國家統計局，財新智庫新經濟和新業態：新質生產力16乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境

29、下小微市場主體普惠金融研究報告02小微市場主體是重要的經濟生產服務單元。工業和信息化部相關數據顯示，截至 2023 年 9 月底，全國中小微企業數量已超過 5200 萬戶，占全部規模法人單位的 98.4%以上。市場監管總局數據顯示，截至2023 年末，全國登記在冊個體工商戶已達1.24 億戶，占經營主體總量的 67.4%。而在小微市場主體中，新經濟新業態相關市場主體占比突出。據市場監督管理總局數據，2023 年前三季度，我國新設新經濟、新業態相關個體工商戶 657.4 萬戶，較 2022 年同期增長16.4%，占同期新設個體工商戶總量的 38.2%；新設此類民營企業 300.4 萬戶，占同期新

30、設企業總量的四成。截至 2023 年 9 月底，我國新經濟民營企業已經超過 2087.3 萬戶，新經濟、新業態保持強勁發展態勢。17乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀第三章03新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀18乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告03 新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀 第三章觀點摘要本次調研中新經濟新業態行業中的小微市場主體總體規模不大，但平均存續時間為 7.1年，經營狀況穩定；企業主和個體工商戶以中年群體為主，92.8%的經營者在本地擁有一套以上房產。小微市場主

31、體總體健康度良好，綜合健康度得分均值為 7.11分，顯著高于“及格線”，制造業得分較高，文化體育娛樂行業得分略低。超八成市場主體對未來發展保持較強信心，制造業較服務業更樂觀。新材料行業現金流壓力偏大，面向消費者行業的現金流相對充裕一些。相比十年前，小微市場主體將線上作為銷售渠道的比例有明顯增加。全部小微市場主體經營者中，新市民占比為14.0%，深圳、北京、東莞、上海新市民比例偏高。住宿餐飲行業本地化特征較明顯，新市民占比最低。與非新市民相比，新市民家庭財產規模較小，未來經營策略偏保守。新經濟與新業態的發展壯大對于穩增長、促就業意義重大。2023 年 3 月第九次全國職工隊伍狀況調查結果顯示，我

32、國靈活就業人員規模已經達到 2 億人，約有 8400 萬勞動者依托互聯網平臺就業，約占全國就業人數的 11%，新經濟和新業態逐漸成為新一代農村人口進城務工的新平臺。3.1 小微市場主體基本特征統計描述員工數量 5 人以下的小微市場主體占比近五成員工數量在10人以下的主體占比為 71.8%，47.9%的小微市場主體擁有員工數量在 5人以下。19乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖 6.企業和個體戶員工數量分布圖7.市場主體存續時間數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫市場主體經營進入穩定階段市場主體平均存續時間為 7.1年，其中企業為 7.7 年，個體工商戶為

33、5.8 年。此次調研覆蓋的市場主體已進入經營較為穩定的階段。新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀20乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告03企業主和個體工商戶均呈現成熟、家庭穩定的特征半數以上的企業主和個體戶年齡介于3545 歲之間，擁有大?；蛞陨蠈W歷，其中 92.8%的經營者在本地擁有一套以上房產，已婚比例高達 92.5%。參考廣發銀行在 2014 年發布的 中國小微企業白皮書（以下簡稱 2014 白皮書）可見，家庭財產規模 300 萬元以下的經營者占比從 2014 年的 68%下降至 36.3%。其中，房產在家庭財產中占比由 2014 年的 56%下降至

34、41.1%，說明小微市場主體擁有更多流動性較強的資金。圖 8.市場主體經營者房產數量數據來源：財新智庫21乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖 9.市場主體經營者的財富變化情況圖10.總體健康度情況數據來源：廣發銀行1、財新智庫數據來源：財新智庫1廣發銀行，中國小微企業白皮書，2014 年3.2 七成以上小微市場主體經營穩定健康小微市場主體總體健康度良好，75.7%的主體健康度位于及格線以上。其中，發展信心得分較高（8.00分），現金流指標得分略低（5.99 分）。小微市場主體雖然有一定的現金流周轉壓力，但整體經營較為穩定，對未來發展持樂觀態度。22乘勢新經

35、濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告分行業來看，新經濟制造業經營主體健康度得分較高，尤其是節能環保行業（7.40 分）。文化體育娛樂等行業近年受到經濟中負面因素影響較大，健康度表現低于調研行業的均值。圖11.各個行業經營主體健康度得分數據來源：財新智庫新經濟制造業新經濟服務業傳統服務業高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀0323乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新經濟制造業在經營狀況和穩定度上分別得到 7.70 分和 7.78 分，比

36、新經濟服務業和傳統服務業都更有優勢，而傳統服務業經營主體或受益于較少的員工數量，便于管理和做出決策，組織決策得分（8.07）高于新經濟制造業（7.54）和新經濟服務業（7.66）。新經濟服務業或是受不利因素的影響程度更大，整體表現低于制造業和傳統服務業。超八成市場主體對未來前景持樂觀態度超八成市場主體發展信心得分為 8分及以上，對未來前景保持樂觀。新經濟制造業經營主體或是得益于更穩定的經營狀況，比新經濟服務業經營主體更有信心。傳統服務業中，住宿餐飲行業經營者對未來更加看好。圖12.行業經營主體健康度得分分項圖13.各個行業經營主體發展信心得分數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫新經濟制造業新經

37、濟服務業傳統服務業高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀24乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告03現金流是拉低健康度得分的主要因素約七成的市場主體現金流壓力得分為 6 分，對應收入賬期僅剛好匹配成本賬期。因此，在資金靈活性方面，小微市場主體略顯不足。分行業看，新經濟制造業中行業間差距較大，特別是新材料行業現金流壓力明顯偏大，而面向消費者行業的現金流相對充裕一些，例如住宿餐飲行業中有 88.5%的現金流壓力得分為6 分及以上，現金流壓力較小。3.3 小微市場經營渠

38、道逐漸向線上轉移相比十年前，小微市場主體將線上作為銷售渠道的比例有明顯的增加。2014 白皮書 顯示，彼時 81%的小微市場主體僅將實體店作為銷售渠道。此次調研中，僅有 5.5%的受訪者表示幾乎不使用互聯網或線上工具開展業務，23.8%的受訪者對互聯網重度依賴。圖14.各個行業經營主體現金流健康度得分新經濟制造業新經濟服務業傳統服務業高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂25乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告信息技術服務業和批發零售業對線上業務較為依賴由于行業的特殊性，信息技術服務業的經營主體中有

39、 48.3%重度或完全依賴互聯網開展業務。批發零售業中同樣有更多主體（32.4%）充分利用線上渠道獲取大量訂單并完成交易。相比之下，制造業對互聯網依賴程度會低一些，達到重度及以上依賴程度的經營主體占比為16.4%。圖15.小微市場主體對互聯網經營渠道的依賴程度圖16.不同行業經營主體對互聯網經營渠道的依賴程度數據來源：廣發銀行2，財新智庫數據來源：財新智庫2 廣發銀行，中國小微企業白皮書，2014 年高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀03地處長三角和珠三角的小型經營主體比其他地區的經營者更偏好

40、利用互聯網開展業務。在上海，高達68.5%的小微市場主體中會通過互聯網進行交易或通過 App 平臺做推廣。天津、成都的經營主體更偏好于線上線下兩類渠道經營，重度或完全依賴網絡的比例相對偏低，分別為18.2%和 22.3%。圖17.不同城市經營主體對互聯網經營渠道的依賴程度數據來源：財新智庫26乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告3.4 信息服務相關行業新市民占比偏高“新市民”概念由來已久。2006 年 2 月，青島市政府文件將 120 萬外來務工人員稱為“新市民”，將其子女稱為“新市民子女”。2022 年 3 月，原中國銀保監會、中國人民銀行發布 關于加強新市

41、民金融服務工作的通知 （下文簡稱 通知），首次官方明確了“新市民”的范圍，通知 中提到，“新市民主要是指因本人創業就業、子女上學、投靠子女等原因來到城鎮常住，未獲得當地戶籍或獲得當地戶籍不滿三年的各類群體，包括但不限于進城務工人員、新就業大中專畢業生等?！蓖ㄖ?還對“新市民”的范圍進行了估算，“（新市民群體）目前約有 3 億人”。小微市場主體經營者中新市民占比 14%在全部小微市場主體經營者中，86.6%擁有本地戶籍（0.6%獲得本地戶籍不滿三年），13.4%擁有外地戶籍，新市民占比為14.0%。12 個城市之中，深圳（23.8%）和北京（21.0%）的新市民占比最高，上海（14.1%）排名第

42、四。圖18.不同城市新市民占比數據來源：財新智庫27乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新經濟新業態行業小微市場主體經營現狀28乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告03分行業看，新市民多集中在信息技術服務業（23.0%）及線上主播、新媒體、自媒體等新業態，這可能與該行業對商貿進貨和場地要求相對較低有關。住宿餐飲行業本地化特征較為明顯，新市民占比不足10%。新市民經營的市場主體在近年生產生活經營活動受到影響，經營狀況欠佳。2019 年、2020 年、2022年三年經營自評分數據顯示，新市民經營的市場主體經營得分分別低于非新市民主

43、體 0.42 分、0.48 分、0.51分，分差有增加的趨勢。圖19.不同行業的新市民占比圖20.新市民和非新市民的經營狀況評分數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫29乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新市民中，家庭財產總額 100 萬元以下的占比為19.8%，非新市民為10.7%；新市民中，家庭財產總額500 萬元以上占比為16.2%，顯著低于非新市民的 27.0%。圖21.新市民和非新市民的家庭財產總額數據來源：財新智庫6.9%12.9%28.3%35.7%13.3%2.9%1.6%9.1%30.0%32.3%18.9%8.1%新經濟新業態行業小微市場主

44、體經營現狀30乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告03新市民群體未來經營策略更偏保守。針對未來一年經營策略，新市民選擇維持現有規?；蛘邤U張規模的比例為 76.2%，非新市民維持現有規?；蛘邤U張的比例則為 85.0%。圖22.新市民和非新市民選擇維持或擴張規模的比例數據來源：財新智庫31乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告小微市場主體資金需求特點第四章04小微市場主體資金需求特點32乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告04 小微市場主體資金需求特點 第四章調研顯示，超1/3 的市場主體在過去三年

45、曾獲得過貸款，48.6%的市場經營主體考慮未來申請貸款，其中新業態較舊業態高近10%。市場經營主體貸款的主要用途是短期資金周轉和相關設備采購，兩者占比分別是 70.4%和 53.9%。設備采購用途占比較十年前大幅提升。銀行是貸款者優先考慮的融資渠道，與十年前相比，市場主體通過親朋好友借款或其他互聯網和民間借貸渠道解決資金需求的占比快速下降。80.7%的經營主體期望獲得1年以內的貸款，56.7%的經營主體期望獲得利率 3%5%的貸款，76.1%計劃申請貸款金額在 70 萬元以內。新材料行業期望貸款期限偏長，交通運輸行業偏短。營業收入高的小型經營主體期望更長一些的貸款使用期限。線上批發零售行業經營

46、主體對貸款利率的接受程度較線下批發零售行業更高。市場主體經營者對金融服務需求多元化，其中對于轉賬結算服務需求最高（63.6%），個人財富管理需求也較為顯著（40.2%）。4.1 36.1%的市場主體曾獲得貸款，服務業新業態貸款需求旺盛36.1%的市場經營主體在過去三年曾經成功獲得過貸款，對于成功獲得過貸款的市場主體來說，貸款平均金額占年營業收入比例為 49.0%。33乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告48.6%的市場經營主體未來考慮申請貸款，新業態經營主體貸款意愿較舊業態高近10 個百分點。圖23.經營主體貸款金額與營業收入圖24.新舊業態經營主體未來考慮申

47、請貸款的比率數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫小微市場主體資金需求特點34乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告04對于新市民經營的市場主體而言，貸款可得率為 71.9%，非新市民為 86.1%?；蛟S是因為申請貸款資格不足，加之過去申請貸款可得性不高，新市民未來一年申請貸款的積極性也不高。未來一年，有貸款計劃的新市民比例為 39.8%，明顯低于非新市民的 49.8%。新市民經營主體期望能享受更低的貸款利率。71.3%的新市民對貸款利率的期望值在 5%及以下，高于非新市民的 65.4%，其中15.6%的新市民希望能夠獲得利率 3%以下的貸款。圖25.新市民與非新

48、市民的貸款可得率和未來申請貸款比例圖26.新市民和非新市民的貸款利率期望數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫35乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告調研顯示：34.8%的新市民在本地沒有房產，非新市民中該比例僅為 2.3%。53.1%的新市民在本市擁有一套房產，而非新市民對應比例達 63.6%。新市民可抵押物相對不足與前述更低的期望利率的沖突對普惠金融的商業可持續性提出了挑戰。4.2 短期資金周轉仍是小微企業貸款的主要用途貸款用途與經營者未來的現金流結構密切相關。調研顯示，市場經營主體貸款的主要用途是短期資金周轉和相關設備采購，兩者占比分別是 70.4%和 5

49、3.9%。這說明更多小微市場主體需要數額較小且頻次規律的現金流。圖27.新市民與非新市民擁有的房產數量情況圖28.小微市場主體貸款用途數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫36乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖29.經營主體將貸款用于相關設備采購的占比數據來源：廣發銀行3，財新智庫與十年前相比，突出變化是設備采購成為市場主體貸款資金使用的重要用途。過去三年中，將貸款用于經營相關設備采購的小微市場主體占比為 53.9%，而十年前這一占比僅為 4%。3 廣發銀行，中國小微企業白皮書，2014 年小微市場主體資金需求特點0437乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟

50、環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖 30.市場經營主體首選融資渠道數據來源：財新智庫4.3 銀行是 82.4%的小微市場主體首選貸款渠道銀行作為貸款者的首選貸款渠道占比進一步提升。相比于 2014 白皮書 的數據，過去十年間，將銀行作為首選融資渠道的小微市場主體占比從 68%提升至 82.4%，選擇親友借款相應比率從18%降至 8%。信用卡提現渠道占比從1.0%提升至 4.2%，信用卡仍是小眾融資渠道。隨著金融機構不斷推出更多、更好滿足市場需求的金融產品，市場主體通過親朋好友借款或其他互聯網和民間借貸渠道解決資金需求的占比快速下降。小微市場主體資金需求特點38乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新

51、經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告044.4 80.7%的經營主體期望獲得 1 年以內的貸款調研發現，經營主體貸款期限與其賬期成正相關關系。經營主體的收入和成本賬期均較短，以收入側賬期為例，調研對象收入賬期在六個月以內占比高達 93.4%。與收付賬期相適配的是，市場主體更偏好單次貸款使用期限在1年以內的短期貸款。80.7%的經營主體期望獲得1年以內的短期貸款。圖 31.各行業經營主體的收入賬期圖 32.經營主體貸款使用期限需求數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫39乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告4.5 營業收入高低影響小微企業經營主體貸款期限營業收入

52、偏低的小微企業經營主體期望獲得更短期的貸款。對營業收入低于 50 萬元的經營者而言，半數以上（53.8%）期望獲得單次使用期限在六個月以下的貸款，顯著高于營業收入 300 萬元以上的群體。4.6 調研期間多數市場主體期望獲得 3%-5%利率水平的貸款近年來，我國貨幣政策保持靈活適度，支持經濟持續回升向好。2023 年度 中國貨幣政策執行報告 顯示，2023 年四個季度金融機構新發放貸款加權平均利率分別為 4.34%、4.19%、4.14%、3.83%，利率下行趨勢明顯。在本次調研期間（2023 年下半年），有 56.7%的經營主體期望可以獲得利率 3%5%的貸款，另有少部分小微市場主體可以接受

53、 5%10%的利率水平，文化體育娛樂行業過去幾年受宏觀因素影響較大，對高利率貸款接受度更低?？梢灶A見，未來隨著社會融資成本繼續下行，市場主體合意利率水平亦將隨之下降。圖 33.不同營收規模經營主體對六個月以下貸款使用期限的期望數據來源：財新智庫1小微市場主體資金需求特點40乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告04圖34.經營主體利率水平期望數據來源：財新智庫4.7 76.1%的市場經營主體計劃申請貸款金額在 70 萬元以內總體而言，小型市場主體貸款策略較為穩健。一方面，從計劃貸款的絕對金額看，在計劃申請貸款受訪者中，76.1%的經營者計劃申請貸款金額在 70

54、萬元以內。另一方面，我們請每個市場主體的經營者根據自身資產及未來經營狀況評估自身貸款承受能力，即在現有經營狀況下，公司或店鋪能夠接受的最大負債水平。平均而言，經營主體計劃貸款金額約占其能夠承受的最大負債水平的 75%，該比例反映的是經營者貸款意愿與其還債能力的比例，比例越高，經營更為進取，比例越低，經營更為保守。從經營主體計劃貸款金額與其能夠承受的最大負債水平的比例看，計劃貸款金額越高（往往意味著經營規模越大）的市場主體，貸款策略越為保守。其中，計劃貸款金額 30 萬元以下的經營主體計劃貸款金額與能夠承受的最大貸款金額比例為115.8%，這部分市場主體經營規模較小，但資金需求較為剛性，因而相對

55、于其貸款承受能力而言，貸款策略頗為進取。我們還注意到，隨著經營主體計劃貸款金額上升，其與最大貸款金額的比例逐步下降，經營規模更大的市場主體顯示出更為保守的趨勢，這也與市場主體總體發展策略偏穩健保持一致。從更長期的時間維度看，隨著經濟總體延續回升向好態勢，經營規模相對更大的市場主體的貸款需求潛力還有進一步提升空間，而對于經營規模偏小的市場主體而言，剛性資金需求或已達其承受能力上限。41乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖35.經營主體未來申請的貸款金額圖 36.不同貸款意愿的經營主體數據來源：財新智庫數據來源：財新智庫11小微市場主體資金需求特點42乘勢新經濟

56、，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告044.8 新業態經營主體更偏好線上貸款并能接受更高的利率交通運輸行業經營者更偏好 6 個月以內的短期貸款市場主體更偏好單次貸款使用期限在一年以內的短期貸款，但在新經濟各行業中小微經營主體的期限需求仍存在差異。例如新材料行業期望貸款期限偏長，交通運輸行業偏短，新材料行業市場主體中僅有 29.3%偏好期限在 6 個月以內的貸款，交通運輸行業有 56.1%的經營者更偏好 6 個月以內的短期貸款，對一年以上長期貸款的需求相對較低（14.6%）。圖 37.不同行業經營主體貸款期限需求數據來源：財新智庫其中新業態（線上客貨運）對短期貸款的需求較

57、舊業態（線下客貨運）更高。有 59.5%的交通運輸業新業態經營主體期望獲得期限在 6 個月之內的貸款，舊業態中對應比例為 52.3%。高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂43乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告圖 38.交通運輸業新舊業態貸款期限需求圖 39.不同行業未來貸款意愿數據來源：財新智庫新經濟制造業相對新經濟服務業貸款意愿更強調研顯示，新經濟制造業中的新材料行業貸款意愿最為強烈，58.6%的新材料經營主體未來有貸款意愿。貸款意愿超半數的行業還包括新能源和新能源汽車行業（53.1%）以及交

58、通運輸（53.6%）。2.0%3.3%20.3%26.8%15.0%19.0%5.2%3.9%4.6%0.6%6.5%22.6%29.8%13.1%11.9%7.7%4.2%3.6%數據來源：財新智庫新經濟制造業新經濟服務業傳統服務業高端裝備制造生物醫藥批發零售住宿餐飲交通運輸新材料節能環保新能源和新能源汽車信息技術服務文化體育娛樂小微市場主體資金需求特點44乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告04新業態能夠接受相對更高的貸款利率批發零售、住宿餐飲行業新業態能夠接受更高的貸款利率。分別有 42.9%和 34.0%的批發零售、住宿餐飲新業態經營者可以接受 5%以

59、上的貸款利率，高于舊業態中對應的樣本占比（33.9%和 29.1%）。圖 40.批發零售業新舊業態的貸款利率期望數據來源：財新智庫45乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新業態更看重貸款全線上辦理貸款全線上辦理越來越為貸款申請者所看重，這一點在住宿餐飲的新舊業態中對比非常明顯。民宿行業和外賣經營者中，分別有 70.1%和 62.6%認為貸款全線上辦理較為重要，顯著高于傳統旅店和堂食行業經營者對應占比（55.1%和 53.6%）。批發零售業和客運行業亦呈現出相似情況，新業態中分別有 61.3%和 72.4%的經營者看重全線上辦理，高于舊業態約 7個百分點。圖 4

60、1.住宿餐飲業新舊業態對于貸款全線上辦理的偏好數據來源：財新智庫小微市場主體資金需求特點46乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告04圖 42.轉賬結算與財富管理需求變動數據來源：廣發銀行4，財新智庫4 廣發銀行，中國小微企業白皮書，2014 年4.9 轉賬結算和財富管理需求比例較十年前大幅上升十年來，互聯網技術不斷發展，金融機構服務實體經濟能力全面提升，市場主體經營者對銀行的金融服務需求日趨多元化，包括工資代發、轉賬結算、代繳稅款、證照年審、個人財富管理等。其中，轉賬結算服務的需求最高（63.6%），個人財富管理需求也較為顯著（40.2%），相比于十年前，兩類

61、金融服務需求顯著增加。這也突出反映了十年間經濟活躍度的增加和個人財富管理意識的加強。47乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章第五章05從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章48乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告05黨的十八屆三中全會提出要“完善金融市場體系”，“發展普惠金融，鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品”，至今已經十年。普惠金融的十年發展歷程，是有效市場和有為政府有機結合的典型?？h域和農村地區基礎金融服務發展迅速，基本實現鄉鄉有機構、村村有服務、家家有賬戶。截至目前，全國縣域

62、銀行機構實現100%全覆蓋，鄉鎮銀行業金融機構覆蓋率約 98%，較 2017 年末提升了約 2 個百分點；銀行保險服務基本覆蓋所有行政村。世界銀行數據顯示，中國多項普惠金融指標位居全球前列。財政部下達 2023 年普惠金融發展專項資金約 8.66 億元，進一步助力疫情后小型市場經營主體的恢復工作。普惠金融十年同時也是中國新經濟和新業態迅速成長的十年、小微企業和個體工商戶快速發展的十年。截至 2023 年三季度末，全國中小微企業數量已超過 5200 萬戶，占全部規模法人單位的 98.4%以上。截至 2023 年底，全國登記在冊個體工商戶已達1.24 億戶，占經營主體總量 67.4%。通過此次調研

63、，更好了解小微市場主體的經營狀況及金融服務需求，對于進一步推進普惠金融工作、構建適應新質生產力發展需要的全新普惠金融體系、強化普惠金融在新質生產力領域的支持力度、提升服務實體經濟質效，意義重大。5.1 數字科技驅動金融產品設計與革新當前宏觀經濟回升勢頭向好，但需求不足問題仍舊比較突出。中國人民銀行堅決貫徹黨中央、國務院的決策部署，實施穩健貨幣政策，保持流動性合理充裕，加強逆周期調節，鞏固經濟回升向好態勢，持續推動實體經濟融資成本下降。調研中很多受訪市場主體表示，愿意接受更高的利率，換取放款速度、審批額度、擔保條件等方面更多的便利性，新業態經營者尤其如此。相當一部分受訪者表示，由于資金需求規模不

64、大，期限不長，利息支出絕對數額不高，因而對利率并不敏感，能否較快放款和抵押品要求反而更顯重要。尤其是新 從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章 第五章49乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告市民群體，進入大城市的時間不長，財富積累有限，缺少本地房產，他們通過抵押融資取得貸款的渠道并不暢通。對于新市民所擁有的小微企業和個體工商戶而言，通過現金流監管、信用貸款等方式獲得融資，是非常典型的需求，尤其是在可授信放款規模方面。隨著手機移動互聯的普及，貸款者對于資金的需求顯著向線上化、移動化、便利化轉型。如何開發符合小微企業、個體工商戶生產經營特點和發展需求的產品和服務

65、，成為商業銀行在數字化時代的必答題。數字技術發展加快了金融機構數字化轉型。數字技術的運用可以降低運營成本、幫助控制風險，進一步擴大普惠金融客群覆蓋面和提高服務效率。云計算、人臉識別等數字技術也加快了銀行業線下業務向線上轉移的趨勢，例如移動支付、跨境匯款、客戶賬戶管理、平臺借貸等。大數據平臺和人工智能技術一定程度上緩解了資金供需兩側信息不對稱的問題，提升了普惠金融的可得性。機器學習等數字技術可以輔助銀行開發適用于不同場景的精準化、個性化金融產品。人工智能、大數據、區塊鏈等各類數字技術同樣在風險控制方面找到了應用場景。貸前的客戶資質識別是風險控制的一大環節，數字化、智能化平臺則幫助銀行多維度收集客

66、戶的交易與行為信息，更好地了解客戶的經營狀況。此外，大數據對客戶的屬性、行為偏好分析，可以用于驗證貸款申請者的償付意愿，從而控制違約風險。由此，銀行以較高的效率和較低的成本完成風險識別工作，對后續小微市場主體的授信準備更加充分。智能化平臺、高級分析及機器學習等數字技術幫助銀行建立、訓練準確的風控模型，通過整合龐大的數據，更好地確認授信額度、授信條件，并在了解客戶經營習慣和需求偏好的情況下進行差異化風險定價。銀行使用數字技術，同時可以結合場景提供個性化金融產品，在完成風險控制的同時滿足不同客戶需求。智能機器人的使用、大數據還能有效幫助銀行完成貸后管理工作。供應鏈金融服務與物聯網技術融合后，銀行可

67、以與小微企業、核心企業、物流倉儲等供應鏈各方開展信息協同，提高對普惠金融重點群體的服務效率。例如當貸款逾期未還時，智能機器人可以采用不同的語言類型、不同撥打策略幫助銀行對不同逾期階段的客戶進行有針對性的催收預警，盡最大可能降低信用違約風險。普惠金融工作未來應始終堅持數字化轉型，努力推動普惠金融的數字化轉型提速，探索數字化與普惠金融結合新機制、新模式，充分利用數字化作為觸達客戶的有力工具，在用戶體驗、運營效率、業務創新和風險防控等方面實現數字賦能新突破，切實提高數字化轉型在普惠金融領域的整合能力。5.2 風險管理是金融產品的核心競爭力風險管理對金融產品意義重大。小微市場主體抗風險能力較弱、經營波

68、動性大，金融評級普遍不高。銀行基于已有的信貸標準，無法以合適的利率給予申請者所需要的貸款額度，小微市場主體無法獲從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章05取充足資金以開展業務或維持經營，惡性循環由此形成，進而影響普惠金融的商業可持續性。有效的風險控制可以降低違約事件發生的概率和影響程度。貸款申請者的資質、放貸額度、貸款條件以及貸款中的現金流向均是風控的考慮因素。從風險識別和監測方面而言，堅持早識別、早預警、早發現、早處置，建立健全風險預警響應機制，在提升資金使用效率的同時保證銀行的資產質量，提升盈利能力，從而加快中小銀行改革化險。調研中我們發現，不同規模、不同行業、不同成熟度的市場主體在經營

69、現狀、現金流壓力、貸款策略等方面存在一定差異，新經濟新業態市場主體更是有別于傳統舊業態。把握新經濟行業特點和新業態經營模式特性，聚焦小型市場主體，構建服務小微企業和個人客群的特色風險管理體系，不斷完善風險監測預警和化解處置機制，有效識別和防控數字平臺風險，理應成為未來普惠金融工作提升風險管理水平的重要手段。作為新業態的代表，線上批發零售企業有別于傳統經營門店，其輕資本特點導致在商業銀行申請貸款困難，廣發銀行哈爾濱分行推出的“政擔貸”產品，通過與政府背景融資擔保機構合作，直接對接天貓、京東、抖音、快手、拼多多、小紅書等知名平臺頭部商家，有效支持實體企業發展（詳見附錄案例 2）。5.3 新經濟新業

70、態場景化獲客滿足用戶需求新經濟和新業態小微市場主體的資金需求特點，對于商業銀行未來的產品設計、風險評估、貸后管理等環節有很強的指示作用。50乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告新經濟和新業態小微市場主體對于貸款靈活性要求高、對貸款利率接受度高、對貸款期限期望更短。高速發展的行業有著更良好的資金回收預期，風險相對更低。從企業健康度測評來看，住宿餐飲行業現金流壓力較小，體現出面向消費者行業收入側現金流較為充沛的特點。相比之下，新經濟制造業特別是新材料行業，因為供應鏈中原材料、存貨的特點，現金流壓力相對較大。這種差別也為根據目標客群設計金融產品提供了借鑒。新經濟新業

71、態行業的另一個特征是新市民比例的差別。信息技術服務業和線上主播、新媒體、自媒體行業從業人員中，新市民占比較高，相關金融產品設計應對此有所呼應。場景營銷意味著面向產業鏈、企業經營、商戶生存中的細節提供風險可控的產品和服務。戰略性新興產業輕資產、技術性強，商業銀行可以更多嘗試以知識產權為核心指標分析評價企業創新能力，研發適用于質押融資等場景的知識產權評估工具。廣發銀行中山分行通過知識產權質押，為科技企業累計放款超過1億元（詳見附錄案例1）。此外，戰略性新興產業往往周期較長，因此在貸款額度和期限方面，可以適當提高預授信額度，優化中長期貸款方案，建立完善金融服務小微企業科技創新的專業化機制。廣發銀行深

72、圳分行“專精特新 E 貸”產品，針對符合 優質中小企業梯度培育管理暫行辦法 認定標準的創新型小企業、專精特新小企業和專精特新“小巨人”企業，提供滿足企業需求的授信額度（詳見附錄案例3）。針對從事新經濟服務業和新業態新模式的小微市場主體，應收賬款質押以及基于存貨、倉單和訂單信息的商戶貸或將成為值得推廣的信貸產品。針對新經濟新業態中的個體戶或員工規模較小的經營主體，批量化的金融服務同樣有發展空間，例如銀行與政府性融資擔保機構及其他金融機構開展批量擔保業務合作，減少重復盡調，提高擔保效率，合理厘定擔保費率，完成對產業鏈上經營主體或產業園區的批量化融資增信服務。前述廣發銀行的案例實踐中，與政府背景融資

73、擔保機構合作，利用政府相關企業認定標準，均是商業銀行降低盡調成本提高放款效率的典型案例（詳見附錄案例 2 和 3）。此外，對于有無形資產的經營主體，銀行業有機會圍繞產業專利集群或區域商標品牌，給予園區合理的意向性授信額度。51乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告從普惠金融十年到新時代做好普惠金融大文章52乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告05總之，新經濟新業態場景化獲客滿足用戶需求的關鍵，在于構建廣覆蓋、多層次、具有中國特色的普惠金融體系。按照小額、分散、場景化批量獲客的原則研發資產類產品，實現精準風控，創設滿足不同類型客戶

74、需求的普惠金融產品和鄉村振興產品，實現從“遍地撒網”式營銷向“有的放矢”式獲客的轉變。5.4 通過多元化金融服務提高客戶運營管理水平普惠金融需求從以信貸為主，發展為綜合金融需求。隨著經濟社會發展，中小微企業和人民群眾需求更加多元，單一信貸服務已無法滿足重點群體需要。我們在調研中發現，除經營性資金借貸外，工資代發、轉賬結算、代繳稅款、證照年審也是經營主體常見的需求，而對于經營者個體而言，個人財富管理、住房貸款、消費貸款的需求亦較為普遍。事實上，銀行有必要從綜合金融視角統籌發力，進一步豐富普惠金融服務。金融服務需求的多元化既便利了商業銀行獲客，也為其提高客戶運營管理水平提供了可能。尤其對于小微市場

75、主體經營者而言，個人風險和經營主體風險高度相關，經營者與商業銀行多維度的良性互動有助于相互建立信任，降低交易成本。調研中我們了解到，經營狀況穩健、個人信用良好的貸款客戶，最初使用的是免費（一定額度內）收款碼服務，進而在對應銀行開立個人賬戶儲蓄和購買理財產品，后期借助其在同一家機構積累的轉賬結算以及個人財富管理記錄，申請相關貸款產品，獲得較為優惠的利率水平。從普惠金融服務入手，構建“信貸+”全類型客戶服務供給體系。建立“線上+線下”的渠道模式，以線下拓客和全業務流程線上開展為主，以客戶為中心，強化全生命周期的金融服務，在滿足融資需求基礎上，不斷提升“信貸+”綜合金融服務能力，做小微企業的伙伴銀行

76、，提升客戶的獲得感和滿足感，以有溫度的普惠金融服務支持小微企業高質量發展，是未來普惠金融業務拓展的重要方向。5.5 做好五篇大文章，發展新質生產力中央金融工作會議強調，金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，要加快建設金融強國，全面加強金融監管，完善金融體制，優化金融服務，防范化解風險，堅定不移走中國特色金融發展之路，推動我國金融高質量發展，為以中國式現代化全面推進強國建設、民族復興偉業提供有力支撐。53乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告中央金融工作會議指出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發展提供高質量服務，

77、要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章。五篇大文章為下一階段開展普惠金融工作指明了方向。普惠金融工作應圍繞普惠金融本質屬性，深化普惠金融內涵、拓展普惠金融外延，構建可持續的普惠經營發展體系。金融機構要深入學習貫徹中央金融工作會議精神，推動構建涵蓋信貸、保險、理財的綜合普惠金融體系，讓更多市場主體和人民群眾都能享受到普惠的金融產品服務，助力實現中國式現代化、促進全體人民共同富裕。與此同時，數字金融為普惠金融工作的扎實推進提供了技術基礎。人工智能、大數據、機器學習、供應鏈等數字科技在普惠金融工作中得到廣泛應用，互聯網銀行、手機銀行、智能銀行則助力普惠金融服務延伸至社會經濟

78、的每一個角落。展望未來，隨著新經濟的進一步發展以及新業態的持續壯大，普惠金融將成為當今金融業發展的趨勢和選擇方向。商業銀行不斷設計完善優質金融產品，滿足資金線上化便利化需求，優化風險管理，深入服務新經濟新業態新場景，以數字科技驅動金融產品設計革新，做好科技金融、綠色金融、普惠金融工作，推動小微企業可持續發展，實現普惠金融業務成為銀行業務發展板塊和新的增長極，確保在“人財物”等方面投入保障，提升一線人員的客戶營銷能力和產品使用能力，做好普惠金融的內生動力進一步加強。下一階段，廣發銀行將落實發展新質生產力要求，進一步將普惠金融融入全行發展戰略，將長尾客戶作為業務發展新的增長極和新的風險分散策略，實

79、現全行普惠金融業務高質量發展。54乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告附錄 案例 1 廣發銀行中山分行知識產權質押融資案例【案例背景】廣東某電梯有限公司成立于 2008 年，是一家集智能電梯產品研發、生產制造、銷售及服務于一體的國家高新技術企業，公司的研發機構被認定為中山市工程技術研究中心，擁有有效知識產權 47 件，其中發明專利 6 件，實用新型專利 40 件，外觀專利 1件。公司不斷引進、吸收、創新世界電梯前沿技術，各類產品已接近國際電梯領先水平。2023 年末，隨著訂單量的增加，企業計劃擴大生產經營，急需資金用于采購擴大生產和技術攻關。然而，該公司卻缺少

80、不動產抵押物，在銀行融資上遇到困難。廣發銀行中山分行通過對企業進行深入訪談，了解到企業經營情況、征信情況良好，且擁有相關知識產權，在電梯研發方面有較好的經驗，上下游客戶穩定，符合廣發銀行知識產權質押融資條件。中山分行為企業開通綠色服務通道，快速為企業批復 500 萬元貸款額度，且在貸款利率上給予最大優惠，高效解決企業融資難、融資貴問題?！局饕龇ā糠中蟹e極推廣中山市科技局設立的“中山市科技信貸風險準備金”（簡稱“科技貸”）項目，從科技局入池名單庫中向有貸款意向的高新技術企業進行精準營銷，提供高質量的金融服務。分行主動對接廣東某電梯有限公司，經過深入了解企業情況后，認為企業經營情況良好，符合廣發

81、銀行授信準入，且可以追加知識產權質押作為增信。經過對公司知識產權進行行業領域等相關評估，在國家知識產權局官網進行了知識產權質押登記，企業最終在分行成功申請貸款額度500 萬元并成功出賬，實現了分行首筆知識產權質押融資業務落地，較快解決企業資金需求?！救〉贸尚А繌V東某電梯有限公司是廣發銀行中山分行首戶獲批知識產權質押融資貸款業務，授信額度500 萬元且成功出賬，為分行成功開展無形資產質押融資業務書寫新篇章。截至 2024 年 2 月末，廣發銀行中山分行“科技貸”審批通過且放款的企業18 戶，累計放款1.12 億元，存量科技貸企業15 戶，貸款余額 6799 萬元。APPENDIX附錄 廣發銀行普

82、惠金融典型案例55 附錄內容由廣發銀行提供55乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告 案例 2 廣發銀行哈爾濱分行“政擔貸”批量擔保業務案例【產品介紹】“政擔貸”是廣發銀行與政府背景融資擔保機構（包括政府性融資擔保機構及由政府及其授權機構出資并實際控股的融資擔保機構）合作，通過“批量擔?！蹦Ｊ较蚍蠌V發銀行及合作擔保公司共同風險偏好及準入要求、生產經營正常、有穩定的經營收入和持續經營能力、信用記錄良好、具備還款能力及意愿的對公小微企業發放的流動資金貸款產品。產品單戶授信額度最高不超過人民幣 500 萬元，且不超過企業上年度銷售收入的10%。授信額度有效期最長為1

83、年，額度可循環使用；額度內單筆貸款期限最長不超過 36 個月，且須滿足擔保公司擔保額度批復及銀擔合作協議約定的對單筆貸款最長期限的要求?！芭繐！笔侵搞y行與擔保公司雙方事先簽訂合作協議，對目標客戶、風險分擔比例、擔保代償等事項進行約定，由銀行對擔保貸款項目進行風險識別、評估、審批、簽約和放款，并向合作擔保公司進行報備；當報備的貸款項目出現風險時，由合作擔保公司按照協議約定的風險分擔比例和代償上限進行擔保代償的一種銀擔合作模式?！局饕龇ā亢邶埥畴娮由虅沼邢薰境闪⒂?2012 年 5 月，主要經營哈肉聯食品品牌產品，在天貓、京東、抖音、快手、拼多多、小紅書等知名平臺分別建立旗艦店鋪，結合互

84、聯網銷售為東三省企業實現電商品牌與品質營銷開拓商機，公司在黑龍江電商食品行業排名位列第 2。由于借款人為輕資本貿易公司，此前在商業銀行申請線上貸款的額度無法滿足客戶需求。廣發銀行總行制定下發“政擔貸”產品方案后，哈爾濱分行第一時間聯系客戶，開展業務合作，正式授信獲批 425 萬元。2023 年12 年15 日客戶完成了首筆貸款出賬，成為全行首筆落地的“政擔貸”批量擔保業務?！救〉贸尚А俊罢J”產品的推廣落地，切實貫徹落實了黨中央、國務院關于發展普惠金融的決策部署，有效化解了普惠小微企業融資難、融資貴問題，有效支持了實體經濟發展。截至 2024 年 2 月末，廣發銀行哈爾濱分行“政擔貸”已批復

85、 7 戶，授信額度 3380 萬元，貸款余額 1988 萬元。56乘勢新經濟，普惠金融為槳好行舟新經濟環境下小微市場主體普惠金融研究報告 案例 3 廣發銀行深圳分行“專精特新 E 貸”業務案例【產品介紹】“專精特新 E 貸”是廣發銀行針對生產經營正常、有穩定的經營收入和持續經營能力、信用記錄良好、具備還款能力及意愿的專精特新類小微企業客群推出的線上信貸產品。對于符合優質中小企業梯度培育管理暫行辦法（工信部企業 2022 63 號）認定標準的創新型小企業、專精特新小企業和專精特新“小巨人”企業，基于不同客群類型制定差異化額度上限，其中專精特新“小巨人”企業單戶授信額度最高 1000 萬元，專精特

86、新小微企業客群單戶授信額度最高800 萬元，創新型小微企業客群單戶授信額度最高 600 萬元。產品授信額度期限最長1年，可循環使用；單筆貸款期限最長12 個月，且不超過額度到期后 6 個月；貸款按日計息、并支持隨借隨還，提前還款免收違約金。同時，產品支持在線辦理無還本續貸、借新還舊等貸款延期業務?！局饕龇ā可钲谑心晨萍加邢薰臼且患腋咝录夹g制造業企業，2021年和 2022 年分別在廣發銀行獲批“稅銀通”授信額度 190 萬元。由于產品在貸款期限、貸款額度方面無法滿足客戶的需求，客戶 2023 年結清業務后未再續做。廣發銀行總行制定下發“專精特新 E 貸”產品方案后，深圳分行客戶經理第一時間聯系客戶，介紹并推薦廣發銀行產品，客戶表示興趣較高。2023 年11月 20 日產品正式上線后，廣發銀行深圳分行客戶經理協助客戶第一時間進行線上申請，正式授信獲批 611萬元。11月 21日客戶經理上門進行訪場，指導客戶完成合同簽訂并放款，使得該筆業務成為全行首筆落地的“專精特新 E 貸”業務?！救〉贸尚А俊皩＞匦?E貸”產品是廣發銀行落實黨中央重大戰略決策部署、服務專精特新和科技創新小微企業的重要利器。截至 2024 年 2 月末，廣發銀行深圳分行“專精特新 E 貸”正式授信通過客戶 47 戶，累計授信額度 2.11億元，貸款余額 1.31億元。附錄