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1、臨界點中國藥品零售行業年度報告2024/08/10中康科技|廖洪惠多元趨勢變化推動臨界點到來藥品零售行業變化與市場走勢新時期藥品零售發展的長期驅動010203多元趨勢變化推動臨界點到來01 經濟低速前行與人口負增長時代到來 醫保統籌強化與零售強監管加速變革 科技推動全渠道融合與零售新生態升級6.9%6.8%6.0%2.2%8.4%3.0%5.2%5.0%4.5%2.5%3.0%2.5%-2.2%5.8%1.9%2.5%2.6%1.9%20172018201920202021202220232024E2025E中國美國全球國際貨幣基金組織2024年7月發布最新“世界經濟展望”：全球經濟保持低速增

2、長水平，中國2024年GDP增長預測為5.0%，25年為4.5%中國及其他經濟體GDP增速趨勢（2017-2025E）數據來源：2017-2023年實際值來自2024年4月發布的世界經濟展望，2024E、2025E來自2024年7月更新發布的世界經濟展望出口、消費、投資投資、教育、技術進步拉動經濟增長的三駕馬車未來呼嘯而來AI與大數據ESG數字化能源結構重塑國際視野國產替代存量競爭消費分級13.0 13.8 12.0 13.6 12.6 10.9 10.4 8.5 7.5 6.8 6.4 5.9 6.7 4.9 6.5 5.6 3.8 3.3 1.5 0.3-0.6-1.5 201320142

3、01520162017201820192020202120222023出生率人口自然增長率2022年中國正式進入人口負增長時代2013-2023年全國人口增長率&出生率&死亡率趨勢出生率進一步放緩人口負增長時代到來深度老齡化加劇，局部超老齡化65歲以上人口占比14個省深度老齡化7個省鄉村進入超老齡化17=17=14.2=10209.7%10.1%10.5%10.8%11.4%11.9%12.6%13.5%14.2%14.8%15.4%2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023深度老齡化老齡化：65歲人口達到7%；深度老齡：65歲

4、人口達到14%；超老齡化：65歲人口達到20%對經濟增長而言人口增長既是“舵”也是“錨”，舵已開始啟動轉向老齡化，面對“未富先老、慢富快老”的可能挑戰，“錨”定新航路的需求缺口，轉舵布局廣闊藍海是捕捉新機遇的開始數據來源：國家統計局2024年1月中康CMH消費者大健康洞察表明，95%的國民表示將維持/增加健康消費支出；2024年6月國家統計局公布數據中“中西藥品類”加速增長，體現剛性為王95%的受訪者表示：2024年將維持/增加健康消費支出33.7%61.0%5.3%增加健康消費支出與2023年持平減少健康消費支出2024年中康CMH消費者大健康洞察2024年16月份社會消費品零售總額6月社會

5、消費品零售總額增長放緩6月 2%1-6月 9.6%6月中西藥品類增長上行6月4.5%1-6月 4.4%社會消費品零售總額社會消費品零售總額23.7其中：除汽車以外的消費品零售額其中：除汽車以外的消費品零售額34.1其中：限額以上單位消費品零售額其中：限額以上單位消費品零售額-0.63.1其中：實物商品網上零售額其中：實物商品網上零售額-8.8按經營地分按經營地分城鎮城鎮1.73.6鄉村鄉村3.84.5按消費類型分按消費類型分餐飲收入餐飲收入5.47.9其中：限額以上單位餐飲收入其中：限額以上單位餐飲收入45.6商品零售額商品零售額1.53.2其中：限額以上單位商品零售額其中：限額以上單位商品零

6、售額-12.9其中：糧油、食品類其中：糧油、食品類10.89.6飲料類飲料類1.75.6煙酒類煙酒類5.210服裝、鞋帽、針紡織品類服裝、鞋帽、針紡織品類-1.91.3化妝品類化妝品類-14.61金銀珠寶類金銀珠寶類-3.70.2日用品類日用品類0.32.3體育、娛樂用品類體育、娛樂用品類-1.511.2家用電器和音像器材類家用電器和音像器材類-7.63.1中西藥品類中西藥品類4.54.4文化辦公用品類文化辦公用品類-8.5-5.8家具類家具類1.12.6通訊器材類通訊器材類2.911.3石油及制品類石油及制品類4.64.1汽車類汽車類-6.2-1.1建筑及裝潢材料類建筑及裝潢材料類-4.4-

7、1.21.此表數據均為未扣除價格因素的名義增速。2.此表中部分數據因四舍五入，存在總計與分項合計不等的情況。指標指標6月月16月月同比增長同比增長（%）同比增長同比增長（%）注：數據來源：中康消費者研究中心，2024年1月調研，受訪者 N=2000帶量采購集采常態化，應采盡采。良幣驅逐劣幣，院內外市場格局發生改變消費者兩級分化：品牌藥高價值人群、低價藥普通人群2018年開啟，累計已開展九批次國家集采醫保目錄調整體系趨于嚴謹，規范，趨于精細化，基于證據和價值的公平公開決策運用藥物經濟學和真實世界數據重要性，引入產品全生命周期的策略作為關鍵考量2018年國家醫保局成立以來歷經6年6輪調整DIP&D

8、RG減少醫療資源浪費，醫療服務質量提升實現醫保資源與醫療機構發展之間的平衡減輕參?；颊叩尼t療費用負擔2019年開始試點，2021年啟動改革三年行動計劃統一醫保支付標準（URP）中選藥品：以集采中選價作為通用名的醫保支付標準；獨家品種：通過準入談判方式確定支付標準非獨家品種：根據準入競價等方式確定2020年基本醫療保險用藥管理暫行辦法中明確規定國家醫保談判有效緩解參保人員用藥難用藥貴的問題目錄結構更加優化、醫保資金使用更加高效、基本醫保藥品保障能力和水平更加提升，利好具備差異化的創新藥企業2016年啟動一年一談，已進行8輪談判“雙通道”破解國談創新藥“進院難”，提升藥品可及性談判藥品供應保障朝“

9、多元化”方向邁出了一步2021年國家提出指導意見個賬改革籌資端來源改革，拓展人員使用范圍，提高醫?；鹗褂眯?，同時增加逐步減輕參保人員醫療費用負擔，實現制度更加公平更可持續促進分級診療的逐步實現。2021年4月國家提出指導意見，設置3年過渡期職工醫保門診共濟將門診費用納入職工醫保統籌基金支付范圍，提高門診報銷范圍和報銷比例，可選擇的定點醫院及藥店增加，降低醫院的住院壓力。2023年1月，職工醫保門診共濟全面實施加大相對于同一地區基層定點醫療機構的競爭力，贏回一部分因帶量采購、醫院零差率等政策回流到醫院的患者，利于客流提升且穩定，保證銷售量為持續增量定點藥店納入門診統籌管理2023年2月，明確

10、定點藥店納入門診統籌加強經營主體對門店、監管部門對藥品零售市場的監管；通過提高對連鎖企業的管理標準和要求，淘汰不具備“七統一”能力的藥店，加速醫藥零售行業迭代升級?！捌呓y一”2023年9月，國家對藥品零售連鎖企業提出“七統一”要求價格專項整治四步走：1、價格數據上報（全面完成）2、“四同藥品”價格專項整治：對照全國掛網監測價，調至相同或以下（3月底基本完成開展）3、“三同藥品”價格專項整治：明確不同劑型、規格間的比價系數（預期6月啟動）4、不同廠牌不同通用名價格專項整治（爭取年底前）國家價格專項整治2024年年初啟動2021年7月16日,國家醫療保障局關于優化醫保領域便民服務的意見(醫保發20

11、2139號)重申按照線上線下公平的原則和醫保支付政策加快完善“互聯網+醫保服務”外,國家醫保局正式提出積極探索信息共享,實現處方流轉、在線支付結算、送藥上門一體化服務。O2O(線上到線下)購藥平臺迎來利好?；ヂ摼W+醫保服務2024年7月截至 北上廣深均落地定點藥店醫保支付2023年醫保統籌政策落地重構藥品零售人貨場，23年9月“七統一”要求加強對零售連鎖企業的監管，加速醫藥零售行業迭代升級；2024年1月國家價格專項整治“四同”“三同”價格治理促進藥品省際間的價格公平誠信、透明均衡；2024年7月北上廣深均落地實施打通在線購藥醫保支付“最后一米”；資料來源：中康終端咨詢中心整理2023年至今陸

12、續出臺打擊騙保專項整治、價格專項治理等系列政策，加速零售規范化時間發布部門/地方省份政策名稱主要內容2023/4國家醫療保障局最高人民檢察院公安部財政部、國家衛生健康委員會關于開展醫保領域打擊欺詐騙保專項整治工作的通知聚焦虛假就醫、醫保藥品倒賣等重點行為。對異地就醫、門診統籌 政策實施后的易發高發違法違規行為，也專門提出工作要求。2023/12國家醫保局關于促進同通用名同廠牌藥品省際間價格公平誠信、透明均衡的通知到2024年3月底前，基本消除“四同藥品”省際間的不公平高價、歧視性高價2024/4國家醫保局關于請做好醫保定點零售藥店藥價風險品種(2024年一季度)核查處置工作的函監測各省份藥價風

13、險品種的線下線上藥店售價及掛網價；書面提醒不合理價差的藥店限期整改2024/5國家醫保局關于開展“上網店，查藥價，比數據，抓治理”專項行動的函在藥品價格信息監測中引入線上“即送價”為錨點進行比價，治理線下不合理高價2024/4藥品監督管理局關于進一步做好藥品經營監督管理有關工作的公告藥品零售連鎖企業應當依據藥品經營質量管理規范，分別建立藥品 批發和零售質量管理體系，設置可滿足批發和零售連鎖經營實際需 求的倉庫，并采取有效措施防止藥品混淆與差錯。2024/5國家醫保局、財政部衛健委、國家中醫藥管理局2024年醫療保障基金飛行檢查工作方案針對定點零售藥店重點查處：一是虛假購藥。二是參與倒賣醫保藥

14、品。三是串換藥品。將醫?；鸩挥柚Ц兜乃幤坊蚱渌唐反畵Q成 醫保藥品進行醫保結算，偽造、變造醫保藥品“進、銷、存”票據 和賬目。2021-2024各地醫保局各地紛紛上線藥品比價系統深圳、大連、沈陽、徐州、內蒙古、陜西、荊州先后上架藥品比價系統資料來源：中康終端咨詢中心整理個賬改革、門診共濟全國層面推行以來，2023年個賬結余同比收入顯著減少，統籌賬戶收入顯著增加數據來源：各省公開信息；由中康終端研究中心/產業研究中心整理“大共濟”個賬共濟門診統籌，統籌基金池子籌資端得以強化，加強職工就醫用藥門診保障2023年個賬收入首次下滑，個賬資金池子收窄，高度依賴個賬支付的藥品和藥店均面臨挑戰176861

15、1754671721,393 13,713 7,534 26,406 13,860 7,586 職工醫保統籌基金職工醫保個人賬戶居民醫?；?021年2022年2023年2022-2023年醫?；鹄塾嫿Y存結構（億元，%）全國職工醫保個人賬戶結余與收支情況（億元）2023年職工醫保個人賬戶收入6,245億元，同比減少近1400億元個賬收入減少&支出提升，醫保個賬結余增長微弱個賬的累計結余金額預計將在2024年迎來下降拐點個賬改革門診共濟藥店統籌2024年拐點政策加強了門診在職工醫療保障中的作用，國家衛健委公布的醫療衛生機構診療人數可見持續上升，其中社區衛生服務中心上升最快，23年11月診療人次

16、指數達到152全國醫療衛生機構診療總人次（萬人次）05,00010,00015,00020,00025,00030,00035,00040,00045,0001901190319051907190919112002200420062008201021012103210521072109211122022204220622082210230123032305230723092311醫院（公立+民營）社區衛生服務中心鄉鎮衛生院2019202320202021202238.6億人次/年(1-11月）11.2億人次/年（1-11月）8.7億人次/年（1-11月）全國醫療衛生機構診療人次指數152 02

17、04060801001201401601901190319051907190919112002200420062008201021012103210521072109211122022204220622082210230123032305230723092311醫院（公立+民營）社區衛生服務中心鄉鎮衛生院20192023202020212022診療人次指數：月診療人次/2019年年均月診療人次*100個賬改革門診共濟藥店統籌數據源：國家衛健委醫改前沿陣地的三明市門診共濟落地實施后，1-5月門急診量快速增長，基層診療量占比提升至48%；1-5月零售藥店全品類監測到-25%的增長，處方藥銷售負增長

18、-30%264 228 290 269 醫院基層醫療機構2023年1-5月2024年1-5月三明市2024年1-5月門急診診療量（萬人次）9.8%17.5%三明市2024年1-5月 零售藥店店均銷售額增速（%）-25%-30%-1%全品類RxOTC三明市1-5月基層醫療門急診人次2685319人次（基層診療量占比為48.11%，去年同期占比為46.42%）數據來源：中康CMH 三明市樣本店抽樣店均零售銷售額三明市 醫療端三明市 零售藥店個賬改革門診共濟藥店統籌數據源：三明市人民政府官網公開信息-2024年5月三明市公立醫療機構運行情況 完全沒有影響，正常購買25.0%完全無影響25%41.7%

19、5.9%有影響，僅買必要的藥品 有影響，挑選便宜的藥品原藥店購藥購買降級客品數下降品單價下降48%2.2%顧客流失20.0%有影響，轉去可刷醫?？ㄩT店 有影響，轉去網上購買門店轉移顧客流失27%5.2%有影響，不買了渠道轉移顧客流失顧客流失若醫保門店不能刷卡，超過七成的醫保支付消費者仍會在該藥店購買，但客品數和客單價會減少數據源：【中康CMH-消費者定量調研】假如您去藥店買藥時，該藥店不能刷醫?？ㄙI藥，對您的影響是？（單選）個賬改革門診共濟藥店統籌零售藥店人均醫保個賬花費金額（元/年）增長率Ages2022年2023年2024E2023 vs 20222024E vs 202317_25585

20、654-3%-4%26_35948884-6%-5%36_4511110498-6%-5%46_55134124116-7%-6%56_65154137128-11%-7%66_75174154145-11%-6%76_228198184-13%-7%總體128116109-9%-6%根據國家公布的數據，2023年職工醫保參保人員在藥店的醫藥花費為2471.31億元；占全國藥店銷售占比近46%。43.6%43.1%41.8%45.7%45.8%20192020202120222023個人賬戶貢獻率個人賬戶在全國零售藥店的貢獻率（2019-2023）個人賬戶貢獻率計算方式：職工醫保參保人員在藥店

21、購藥支出的費用/全國零售藥店市場規模*100%20232023年中康CMHCMH統計零售藥店個賬支付比例為45.8%45.8%，20242024年受到個賬收入減少的影響，在購買頻次維持2323年水平的基礎上，預計零售藥店個賬醫?；ㄙM年度金額將進一步下滑-6%6%；若購買頻次下降，該花費金額講進一步下滑數據來源：國家醫保局、中康CMH個賬改革門診共濟藥店統籌2024年零售藥店人均醫保個賬花費基于購買頻次維持23年水平的預測國家政策支持加快完善“互聯網+醫保服務”，24年7月北上廣深四大城市落地線上購藥醫保支付“最后一米”被打通；深圳6月試點線上醫保統籌支付，打響全國第一槍平臺積極布局，“O2O購

22、藥刷醫?！敝鸩狡占伴_始時間試點城市試點平臺備注2020年3月深圳叮當快藥個人賬戶2020年10月南通南通醫保個人賬戶2021年2月金華支付寶/餓了么個人賬戶2021年5月大連高濟藥急送個人賬戶2021年6月廣州穗康購藥個人賬戶2021年6月宿遷美團個人賬戶2021年7月沈陽美團個人賬戶2021年9月上饒支付寶/贛服通/餓了么個人賬戶2021年11月杭州支付寶/餓了么個人賬戶2021年12月日照/濱州/德州支付寶/餓了么個人賬戶2022年11月煙臺支付寶/餓了么個人賬戶2023年11月上海美團/餓了么個人賬戶2024年6月廣東7城(佛山/韶關/東莞/汕尾/中山/汕頭/江門)支付寶/粵醫保/餓了么

23、個人賬戶2024年6月深圳粵醫保+叮當智慧藥房個人/統籌賬戶2024年7月北京美團/京東個人賬戶2024年7月廣州粵醫保/美團/餓了么/京東/藥店自建平臺個人賬戶2024年8月深圳餓了么個人賬戶線上醫保支付科技零售新生態上海-O2O醫保支付門店 vs 普通門店-規模趨勢及單店產出25%6%13%-34%-48%-2%7%20%1%11%18%2%35%01,0002,0003,0004,0005,0006,0007,0008,0009,00010,0002301230223032304230523062307230823092310231123122401O2O普通門店規模(萬元)O2O醫保支

24、付門店數：62570677 上海從202311開始試行2.05.8普通門店醫保支付門店上海月均單店產出(萬元)2311-2401以上海為例：O2O醫保支付門店持續增加，且門店單產顯著高于普通門店線上醫保支付的逐步放開為O2O發展提供動力，但仍面臨諸多挑戰010203O2O購藥刷醫保，業界態度褒貶不一支持 vs.反對 1:1推廣線上醫保支付，仍面臨諸多挑戰患者在享受醫保服務時所提交的個人信息，包括身份信息、健康狀況等，可能被不法分子竊取，導致個人信息泄露患者信息泄露后可能被用于欺詐、誤導患者購買不合適的醫療服務或商品信息安全問題線上購藥的過程中缺乏醫生與患者面對面的溝通、對患者體征的觀察，使誤診

25、的風險增加，引發醫患糾紛醫患糾紛問題40%20%39%2%支持，有利于規范藥品網售沒態度，行業發展的必然趨勢反對，線下客流可能進一步減少其他醫保支持外賣送藥，您怎么看？注：【第一藥店財智】公眾號發起的投票，調研人數378人線上醫保支付科技零售新生態數據來源：公開資料整理價格管理問題“一處低價”，可能會引發醫院內外、線上線下全渠道的降價現象。已有工業企業因O2O價格低于省掛網平臺價格而受到約談，進而影響到其整個價格體系2024年8月3日，國務院印發關于促進服務消費高質量發展的意見，在第（十一）條健康消費板塊中指出，支持明確提出“強化零售藥店健康促進、營養保健等功能”國家政策首次明確強調“強化零售

26、藥店健康促進、營養保健等功能”（十一）健康消費。培育壯大健康體檢、咨詢、管理等新型服務業態。推進“互聯網+醫療健康”發展，盡快實現醫療數據互聯互通，逐步完善“互聯網+”醫療服務醫保支付政策。鼓勵開發滿足多樣化、個性化健康保障需求的商業健康保險產品。進一步推進醫養結合發展，支持醫療機構開展醫養結合服務。支持中醫藥老字號企業發展，提升養生保健、康復療養等服務水平。強化零售藥店健康促進、營養保健等功能。44.2%89.0%69.0%33.6%27.7%63.1%45.6%41.3%36.4%37.0%看病就診家庭常用藥家用醫療器械煎煮/沖泡的中藥材慢病藥物中式滋補品西式營養補充劑定時體檢運動健身購買

27、醫療保險2024年中康CMH消費者大健康洞察最近一年家庭健康消費類別治藥養防數據來源：中康消費者研究中心，2024年中康消費者大健康洞察報告線上醫保支付科技零售新生態2024年中康CMH消費者大健康趨勢洞察觀察到“防治養身心”的健康消費格局已經漸進發展站在新起跑線，雖面臨重重挑戰，零售行業將在行業+互聯網升級的新生態中錨定新定位與價值隨著人口老齡化以及各地區醫療資源的逐漸均衡化（特別是在新興互聯網模式的帶動下），中國潛在總診療需求將是今天的23倍（見圖1）中國國情下，龐大的增量需求的挖掘和承接，將極大依賴于多渠道、多場景、廣覆蓋的渠道模式?；ヂ摼W醫療、醫藥新零售模式，全渠道融合，可在提升輕癥診

28、療便捷性、藥品高效可及性、重癥、慢病教育、高效康復管理等環節提供多元化解決方案，深入發掘并滿足患者潛在需求，補齊現有線下醫療醫藥資源的短板。線上線下的融合遠程醫療消費全渠道服務在線健康管理互聯網+醫療/藥品流通/醫保行業+互聯網升級線上醫保支付科技零售新生態數據來源：麥肯錫科技發展為線上線下融合、全渠道融合提供了加速器將成為中國龐大的醫療需求擴容承載的保障科技患者體驗提升就醫、購藥、用藥體驗醫療服務優化得到全面提升和優化醫療行業數字化推動轉型和發展全渠道服務線上線下融合（O2O）遠程醫療消費在線健康管理多渠道銷售：藥品零售商通過自有電商平臺、第三方電商平臺、社交電商、直播帶貨等多種渠道進行銷售

29、，擴大市場覆蓋面。社交互動：通過社交媒體和社區平臺，與消費者進行互動，提供健康知識分享和在線咨詢服務，增強用戶粘性。在線購藥：消費者可以通過電商平臺或藥店的官方網站購買藥品，實現了全天候、全方位的購藥服務。線下配送和自提：線上下單后，可以選擇線下藥店配送或到店自提，提高了便捷性和服務效率。在線問診：通過互聯網平臺，消費者可以進行遠程醫療咨詢，獲取專業的健康建議和處方服務。電子處方：在線醫生開具的電子處方可以直接發送到指定的藥店，消費者可以在線支付并選擇配送服務。在線健康管理：健康管理應用和平臺幫助用戶記錄和分析健康數據，例如飲食、運動、睡眠和體重等信息。智能數據分析：利用人工智能和大數據技術進

30、行疾病預測、診斷輔助和治療方案優化。線上醫保支付科技零售新生態藥品零售行業變化與市場走勢02 藥品全終端格局變化走勢及增速預測 零售藥店行業增長驅動與集中度變化 零售藥店市場存量增長機會18.9%19.5%20.0%18.0%17.7%17.4%13.3%7.6%8.2%6.3%5.9%8.0%-5.6%10.1%1.4%5.3%4.9%9.7%9.4%10.6%9.6%7.9%7.8%7.4%7.0%6.8%6.9%6.7%6.0%2.2%8.4%2.4%5.2%5.0%2008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222

31、0232024E中國全渠道藥品市場增速GDP增速藥品市場進入弱增長時代，當下受經濟下行疊加醫改深化等影響，2024年預計全年同比增長4.9%全國全渠道丨藥品銷售額增速（2008-2024E年）疫情爆發醫保改革價格治理“十三五”期間，醫藥分家、醫?？刭M等醫改新政實施集采4+7高速發展階段中低速穩定發展期VBP&疫情波動期“十四五”期間，門診共濟、個賬改革、藥店納入統籌等醫改政策實施備注：全終端包含等級醫院市場（公立、民營）、基層醫療、零售藥店（含O2O）、電商B2C（含互聯網）規范治理,弱增長數據來源：中康CMH24%24%20%19%14%7%9%4%4%8%-8%9%-3%5%4.510.8

32、%15%9%14%11%9%12%8%11%8%8%0%10%11%1%2.9%500%100%58%58%50%148%131%40%44%25%27%19%6.1%201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024E醫院市場-含民營基層醫療-含診所和衛生室零售藥店-含O2O電商B2C和互聯網醫院全國各終端-藥品銷售額增速（2010-2024E）全終端藥品市場增速20242024年門診共濟政策落地執行持續推進，基層醫療獲得利好，預計增長10.8%10.8%；等級醫院將維持穩健增長4.5%4.5%，線下零售低速增長2.9%2

33、.9%電商及互聯網增速繼續放緩，20242024年增速預計放緩至6.1%6.1%數據來源：中康CMH64.8%68.0%69.5%70.7%71.3%70.7%71.0%70.0%68.4%68.2%66.5%66.0%63.5%63.5%63.3%13.6%12.1%11.2%10.9%11.0%10.9%10.5%10.5%11.0%10.4%9.9%9.9%9.7%10.0%10.6%21.5%19.9%19.3%18.3%17.6%18.2%18.2%18.8%19.1%19.4%20.6%20.6%22.6%21.6%21.2%0.0%0.1%0.1%0.1%0.2%0.3%0.7%

34、1.5%2.0%3.0%3.4%4.3%4.9%4.9%6,931 8,181 9,629 11,304 12,802 13,775 14,909 15,800 16,723 18,139 17,123 18,875 19,135 20,153 21,133 201020112012201320142015201620172018201920202021202220232024E醫院市場-含民營基層醫療-含診所和衛生室零售藥店-含O2O電商B2C和互聯網醫院藥品市場-全國各終端渠道銷售額（億元）占比趨勢備注：（1）柱子高度代表銷售規模大小，實際顯示數值為銷售份額占比；（2）醫院市場包含二級及以

35、上公立醫院和民營醫院；“十三五”期間，醫藥分家、醫?？刭M等醫改新政實施集采4+7疫情元年疫情結束2024年預測規模（億元）13,375 2,230 4,488 1,040 24年中國藥品全終端市場總規模將超2.1萬億人民幣，預計基層醫療市場占比將提升至10.6%，線下零售渠道占比基本維穩為21.2%醫院市場維持63.3%數據來源：中康CMH預測數據全渠道協同發展多渠道購藥習慣持續發展多渠道購買趨勢持續加深，滿足不同健康用藥場景需求，全渠道融合成為常態85.3%66.9%51.7%20.8%17.2%49.9%46.7%21.2%25.5%21.4%13.1%4.8%藥房B2CO2O醫藥垂直電商

36、平臺直播電商平臺二三級醫院社區醫院私人診所中醫館/養生館醫療器械專門店賣場、超市朋友圈/微信群代購醫藥健康產品購買渠道滲透率-2024年線下藥店 85.3%新零售82.8%醫療機構71.5%其他47.0%京東/天貓等美團/叮當快藥等微醫等抖音等基數：家庭健康主理人，=1000渠道購藥場景日常購藥家庭備藥臨時購藥線上處方閃購+到店初診/復診處方特定購藥場景多渠道購買（4個）人數占比達 56.3%同比提升+1.6%健康購藥場景細分數據來源：備注：中康CMH 2024年大健康消費調研，Q3:最近一年內，您曾經在以下哪些渠道購買過醫藥健康產品呢？【多選】45.7 50.2 53.0 57.0 59.1

37、 63.1 68.6 69.5 70.10.010.020.030.040.050.060.070.080.0201720182019202020212022202324Q124Q22017年-2024Q2零售藥店門店數量（萬家）9.8%5.6%7.5%3.7%6.8%8.7%7.7%6.5%同比增長率國家藥品監督管理局公布2023年整體連鎖率保持在57.8%中康藥店通監測到24年Q2門店數量增長放緩，關店明顯增多數據來源：中康科技-藥店通系統9千+藥店數量24Q1 vs.23Q424Q2vs.24Q1增加9,2576,317新開16,03515,109關店-6,778-8,7926千+廣東省

38、24年Q2新增門店分布全國24年Q2開關店與新增門店藥店數店單產成本與利潤受門診共濟分流客流，個賬支付能力下行等因素影響，2024年全國零售藥店從3月開始客流呈下滑趨勢，同時客單價、品單價、客品數均低于23年同期訂單數客單價客品數品單價 1,000 1,100 1,200 1,300 1,400 1,5001月2月3月4月5月6月 500 550 600 650 700 7501月2月3月4月5月6月 500 600 700 800 9001月2月3月4月5月6月 200 250 300 350 4001月2月3月4月5月6月全品類RxOTC非藥101520251月2月3月4月5月6月 60

39、65 70 75 801月2月3月4月5月6月 30 40 50 601月2月3月4月5月6月 20 40 601月2月3月4月5月6月 60 65 70 75 80 851月2月3月4月5月6月2022242628301月2月3月4月5月6月151719211月2月3月4月5月6月579111月2月3月4月5月6月234561月2月3月4月5月6月22.533.541月2月3月4月5月6月22.533.541月2月3月4月5月6月24681月2月3月4月5月6月2024年2023年數據來源：中康CMH-消費者真實世界研究藥店數店單產成本與利潤類別2023年毛利率Vs 2022年藥品30%-1

40、.3%中藥飲片50%-3.1%醫療器械41%-1.1%營養保健品44%-1.5%零售藥店面臨的經營挑戰：成本控制、人效/坪效走低，毛利率下降為藥店帶來較大毛利貢獻的非藥板塊占比將至7年來最低（17%）且毛利率持續下行成本、人效、坪效非藥占比、毛利率 雖然房租、人工成本2023年同比得到控制；四大上市連鎖藥店銷售毛利率趨勢25%30%35%40%45%大參林老百姓一心堂益豐藥房2022年2023年1,587 1,585 1,586 1,456 1,394 1,344 201820192020202120222023日均人效（元/人）85 80 74 76 75 72 20182019202020

41、2120222023日均坪效（元/平方米）非藥 頭部上市連鎖公布的毛利率多數呈持續下降的趨勢 非藥占比將至7年來最低17%，對比17年下降10%數據來源：公開資料整理藥店數店單產成本與利潤部分地區出現對于租稅回溯導致成本增加 日均“人效”、日均“坪效”近三年持續走低。中西藥屬性份額%YTD2405增長率%YTD2405同比增長率%202405月度同比全品類市場100.0%-3.7%-6.5%藥品市場82.9%-0.2%-5.0%化學藥44.0%-0.4%-2.3%中成藥32.5%-1.8%-12.0%生物制品6.3%10.9%15.9%非藥品市場17.1%-17.6%-12.9%中藥飲片6.1

42、%-0.6%0.0%醫療器械4.7%-31.0%-20.3%保健品及健康食品4.4%-20.5%-19.6%其它（包含消字號/日常用品/化妝品等）1.9%-16.4%-12.6%1901712171881951821801821891962052212051712011911911741161531291491381241241371481651861611351501311312822242425252625242426272823282929302328262725242529293438302327262746262723252322222122232421192220202722252

43、3242220202322222019182119192301 2302 2303 2304 2305 2306 2307 2308 2309 2310 2311 2312 2401 2402 2403 2404 2405化學藥中成藥生物制品中藥飲片醫療器械保健品及健康食品其它（包含消字號/日常用品/化妝品等）全國零售藥店-藥品及非藥品銷售額趨勢全國零售藥店-藥品及非藥品增長率截至2024年5月，零售藥店藥品市場規模占比82.9%，規模同比下滑0.2%；非藥市場規模占比17.1%，規模同比下滑17.6%。聚焦2024年5月份，各大類中，僅生物制品實現同比正向增長（+15.9%）。2024年1-

44、5月零售藥店藥品及非藥品市場規模均同比回落-藥品1-5月同比基本持平，5月繼續下行出現-5%的負增長-非藥占比將至7年來最低（17%），出現雙位數下滑-17.6%數據來源：中康CMH腫瘤治療藥物及免疫調節劑感冒用藥/清熱類心腦血管疾病用藥(不含高血壓)胃腸道疾病用藥止咳祛痰類高血壓用藥維生素礦物質補充劑滋補保健類全身用抗感染藥物皮膚用藥肌肉-骨骼系統用藥口腔咽喉類糖尿病用藥血液和造血系統用藥泌尿系統用藥神經系統用藥/解熱、鎮痛、抗炎與抗風濕及抗痛風藥婦產科用藥肝膽疾病用藥眼科類-30%-20%-10%0%10%20%30%40%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9

45、.0%10.0%11.0%12.0%-腫瘤治療藥物規模為藥品市場第一大品類，同比增速達20%-在呼吸道感染治療需求的驅動下，口腔咽喉類、止咳祛痰類、抗感染藥物同比獲得較高增長零售藥店-藥品-TOP20品類表現全國零售藥品市場(YTD2405同比)：-0.2%縱坐標：增長率%（YTD2405 vs YTD2305）橫坐標：品類份額%（YTD2405）氣泡大小代表品類規模備注：黃色氣泡為份額大于品類平均值且增速10%的品類，藍色氣泡為增速100%的品類，紅色氣泡為增速15%數據來源：中康消費者研究中心，2024年1月調研?；鶖担核惺茉L者 N=2000老齡化的健康需求缺口：防治養身心全面需求更強烈

46、人口老齡化下身體機能退化和慢病困擾帶來焦慮和心理健康問題未得到充分重視：新中年群體64%的人擔心身體機能退化，58%的人擔心慢病困擾；心理健康困擾不確定性風險慢病困擾身體機能退化易躁易怒11%孤獨抑郁10%社交恐懼11%32%42%58%64%生存思考10%擔憂傳染19%體檢恐懼11%糖尿病9%心臟病/冠心病11%三高11%呼吸系統疾病14%關節/肩頸疾病11%牙齦病變10%精力差11%睡眠質量差16%視力減弱12%記憶力減退15%老齡化年輕態青年消費十大趨勢：精細化和多元化成為主旋律，驅動新消費趨勢，值得關注：偏愛精細養生，享受即可滋補、看重國貨高品質和信任感、愿為情緒價值買單、尋求松弛感幫

47、助擺脫無力感的智能家電、綠色環保成為年輕人追逐的新時尚01 41.04%受訪者在購物消費時經常進行比價“智性腦”熱衷比價愛買平替務實基礎上求新求變偏愛“精細養生”享受“即刻滋補”020304050708091006反向“花式旅游”尋求自然和人文滋養寵物生活“家人化”花錢精養“毛孩子先查攻略再購買重視他人評價和推薦老國貨品牌“崛起”年輕人看重國貨高品質和信任感綠色可循環生活成“新時尚”為可持續品牌和產品買單尋求“松弛感”智能家電助力年輕人擺脫“用力感”“花式理財”無痛攢錢重掌生活控制感一邊解壓一邊自愈 近三成受訪者會為情緒價值消費 66.60%受訪者購物時經常參考他人意見 年輕消費者人均購買3種

48、保健品，貢獻了45%的護肝片銷量 85.24%受訪者會為寵物花錢，其中44.29%受訪者為寵物醫療保健方面買單 46.36%的受訪者每年安排多次旅游；46.50%的受訪者每年會在旅行上花費5000元以上 近九成消費者對國貨品牌持有積極態度，驅動國貨消費熱潮 37.40%受訪者會為個人興趣愛好進行消費 中國年輕消費者在全球可持續發展參與度中排名第三，他們重視環保，偏好可持續品牌產品 57.48%受訪者曾購買過黃金，掀起淘金浪潮“慵懶風”搜索指數同比上漲400.98%老齡化年輕態調性與偏好調性與偏好大健康新機會大健康新機會大健康新機會對于零售藥店而言，在健康方面“抗衰老、年輕態”8大高潛領域為可捕

49、捉機會例如在No.1白發脫發祛斑美容類中，脫發白發明星品種5年復合增長率超過50%，功效型護膚品3年復合增長率達到了57%圍繞“抗衰老、年輕態”需求的8大高潛領域品類創新服務創新場景創新按照品類進行運營銷售，注重線下體驗實現突破新場景新人群，為產品提供新機會數字化AI應用賦能，從內而外創新提升服務創新運營，實現增長數據來源：中康CMH-2024年中國院外市場高潛品類預測發布報告對標大零售的多元業態分化及共存，零售藥店的差異化之路才剛剛開始-大零售不同業態為顧客提供了多元的價值，包括極致的便利、高品質，高性價比等-目前零售藥店主要基于近場化、即時性、便利性價值領跑，其他價值如專業服務等亟待成長資

50、料來源：2024年尼爾森場基于新定位，擺脫個賬醫保支付依賴，回歸零售本質的藥品零售新競爭力戰略定位需思考從藥品銷售轉為對于國民全生命周期的健康服務，核心回歸“門店忠誠度”運營，“顧客忠誠度”運營，進入“向單店增長要效益”的精細化運營新階段現有驅動力驅動力轉型人貨支付門店數量驅動增長存量人群存量需求驅動同質化單筆利潤最大化零售藥店醫保個賬支付占比45%單店增長驅動 門店分型經營管理 店內七要素管理（分銷、位置、陳列、價格、助銷、動銷、藥師專業服務）數字化整合營銷專業洞察與服務 客群分型與需求洞察 顧客進店前中后策略 培育存量人群新需求 新品吸引新客群精細化品類管理 品類整體收益最大化 品類策略引

51、導品類管理 選品寬度與深度組合 分區域，分店群組落地藥店品牌與服務門店忠誠度運營顧客需求滿足為核心品牌力與產品力現金錢包支付中康CMH產業研究+藥品市場洞察、購物者洞察、門店客群及品類經營洞察、品類管理+數字零售助力零售驅動升級轉型服務質量與客戶體驗創新與技術驅動戰略合作與資源整合60.848.247.946.443.738.237.235.8詳細介紹用藥知識及注意事項對比藥品機制/成分等方面的優劣勢只按照醫生處方提供對應藥品介紹藥品價格/品牌信息根據病情關聯推薦其他產品提供后續的養護建議介紹疾病知識幫助測量血壓/血糖新時期無論是向左走與向右走的零售核心能力預備消費者對藥店專業化服務的期待（%）專業藥學服務與個性化健康管理 藥店員工的培訓與服務標準提升 顧客忠誠度計劃和社區活動參與 與醫療機構、保險公司戰略合作 多渠道資源整合和供應鏈的優化 品牌建設與市場推廣策略 醫藥電商O2O模式的技術應用 智能供應鏈管理與物流優化 數字化營銷與消費者數據分析數據來源：中康消費者研究中心，2024年1月調研?；鶖担核惺茉L者 N=2000健康促進，營養保健新定位零售核心能力預備從零售的致勝底層邏輯來看，藥品零售“以患者為中心“，答案在顧客的期待中2024年中康CMH消費者大健康洞察Q：您對藥店專業化服務的期待都有哪些？