《和君咨詢：2024年度新疆維吾爾自治區A股上市公司發展報告（86頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《和君咨詢：2024年度新疆維吾爾自治區A股上市公司發展報告（86頁）.pdf（86頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、指導:焦海波、徐娜作者:劉沁哲、劉卓、張燁泓1新疆維吾爾自治區上市公司發展報告（2023 年）公開發布之后，反響熱烈。編者陸續收到包括來自自治區內及全國各界的諸多反饋，這些反饋既體現了來自政府、金融界、學界、企業界、媒體等領域的單位和專家對于新疆維吾爾自治區（簡稱“新疆”，或“自治區”）上市公司發展情況的高度關注，又表達了對于本系列報告的要求和期待。作為編者，感到一份沉甸甸的責任和責無旁貸的義務。鑒于黨的“二十大”之后數字經濟發展方興未艾及人工智能（“AI”）的爆發式增長，由和君集團新設立的和君科技牽頭，全新開發了基于上市公司大數據的數據分析及報告系統。本報告即由“上市公司數據分析及報告系統”

2、基于各 A 股上市公司 2023 年年度報告及其他維度大數據，通過人工智能（“AI”）自動生成（“AIGC”），是為數字經濟時代與人工智能時代（“AI時代”）的有益探索嘗試。編者作為“上市公司數據分析系統”的開發者，難免疏漏，如有不妥之處歡迎斧正，或如有關于系統的合作需求，歡迎聯系： 或掃描企業微信二維碼：本報告為新疆維吾爾自治區上市公司發展狀況勾勒出一幅總體畫像，并解讀其中蘊涵的產業意義和省域經濟意義，政府、企業、投資者、分析師、研究者、觀察家都可以各取所需從中獲取有用信息和啟迪。本報告采用和君咨詢原創性提出的 18 個維度，為了后續行文表述的簡便，我們稱其為“HJ-18”分析框架：1、上市

3、公司的數量2、上市進程與速度3、區域分布4、行業特征和產業意味5、市值特點6、實際控制人和所有制性質7、股東財富和高管薪酬128、資產負債情況9、創收和盈利能力10、研發投入（創新投資）11、資本運作12、國際化程度13、就業貢獻14、納稅貢獻15、合規性16、資本市場關注度和參與度17、ESG18、碳排放從本年度開始，我們正式引入了 ESG 分析指標對新疆上市公司在環境、社會和公司治理（ESG）方面進行評價。但碳排放的標準和數據采集至今都尚未達到概念一致、口徑統一、足以采信的程度，歧義岐解叢生，所以暫不納入，留待明年或更后年份再行考慮，詳因不表。本報告財務數據截止時點為 2023 年 12

4、月 31 日，市值和股價采值時點為 2024 年 4 月30 日。如無特別說明，本報告所涉及金額單位均為人民幣。如無特別說明，本報告所述“境外”“海外”均為一般語境含義，依照中華人民共和國出境入境管理法國家外匯管理局關于境外上市外匯管理有關問題的通知等法律、規定指中國大陸（中國內地）以外的區域，包括中國香港特別行政區等。如無特別說明，本報告中省、自治區、直轄市，統一簡稱為“省”；地級市、地區、自治州、盟，統一簡稱為“市”；市轄區、縣級市、縣、自治縣、旗、自治旗、特區、林區等，統一簡稱為“縣”或“區/縣”。閱讀本報告，有五個看點，不宜略過：一是“HJ-18”分析框架。這個分析框架，適用于所有省域

5、或次一級區域（比如地級市）的上市公司發展總體狀況描述和效應評估。我們甚至認為，各?。▍^、市）在評估和掌握本地區上市公司發展總體狀況和效應的時候，如果不從這 18 個維度來作全面地、立體地觀察和評估，將造成認知偏差和失察，見了樹木不見森林。認知偏差和失察，將導致措施的失策和行動上的貽誤。二是上市公司與省域經濟的關聯性。本報告不止步于就上市公司談上市公司，我們認為，一?。▍^、市）的上市公司群體，是該區域產業結構的“形象代言”，是區域產業能力和產業競爭力的中堅力量，而產業結構、產業能力和產業競爭力在“根”上決定著一地的經濟現狀和未來。所以，我們對新疆上市公司的發展分析和數據解讀，就特別關注它們蘊涵的

6、省域產業意義和經濟意義。三是本省與全國和其他省份的比較。跳出廬山看廬山，才能識廬山。把一?。ㄗ灾螀^、23直轄市）上市公司的數據堆在一起，是看不出多少名堂的。與全國的總量和均值做比較、以其他省域作參照，本地上市公司的地位、強弱、快慢、效應、競爭力等發展狀況，就顯現了。本報告看新疆，除了與全國的總量及均值做比較，我們還擇取了一個“1+6”七省區的視角，即新疆與陜西、甘肅、寧夏、青海、西藏、內蒙古 6 個省區的比較。陜西、甘肅、寧夏、青海與新疆同屬西北五省，是并行的兄弟省份；西藏與新疆緊密相鄰，都是我國西部重要的邊疆自治區；內蒙古與新疆都是我國重要的能源基地、農牧業基地和內陸開放口岸。因此，“1+6

7、”七省區的視角，對看待新疆上市公司的發展狀況，有著特別的解讀價值和借鑒意義。（下文如無特別說明，“1+6”七省區或七省區均指上述 7 個省區）四是上市公司怎樣利用資本市場/上市公司的資本運作從哪些方面展開？這個問題，對很多人來說，不細想就貌似知道、一細想就真的不知道。和君咨詢在本報告中明確地給出了上市公司資本運作的 16 個維度：(1)股權融資(2)債券融資（包括可轉債）(3)收購、兼并、合并(4)股權激勵及員工持股(5)引進產業投資者(6)對外進行產業投資（參股、控股、合資等）(7)股票回購(8)大股東增減持(9)大股東股票質押融資(10)重組(11)剝離(12)分拆（包括分拆上市）(13)

8、控股權或控制權的變動和爭奪(14)ABS（資產證券化）(15)市值管理(16)轉板、轉市、跨市、退市和私有化這 16 個維度，對上市公司（及其大股東）怎樣利用資本市場、開展資本運作，指明了工作方向、勾勒出了“作戰陣地全局圖”。五是行文過程中夾敘夾議的評論和最后的結論部分。本報告以“產業為本、金融為器”為基本理念，以“上市公司科技創新產業結構資本市場”四者的兩兩互動和交叉傳導關系為隱含分析邏輯，對新疆上市公司的總體發展狀況進行分析，解讀上市公司狀況和數據背后的產業意義、金融意義和省域經濟意義。在此基礎上，我們辯證地看待新疆上市公司發展的領先與落后、穩健與風險、傳統與新興、跟隨與超越、問題與機遇。

9、面對百年未有之大變局，歷史和當前的所謂領先或落后，都屬“陳跡”；更大的機遇屬于未來，關鍵是新疆的有識之士34和有志企業怎樣一起向未來！閱讀提示：本報告全文逾四萬字，結論部分 5000 字左右。無暇通讀全文者，建議翻到報告的最后，閱讀結論部分。45 一、上市公司數量截至 2024 年 4 月 30 日，新疆共有上市公司 66 家1，其中 A 股上市公司 60 家，港股上市公司 7 家，美股納斯達克上市公司 1 家（香頌國際），其中申萬宏源、金風科技在深交所、港交所同時上市。在新疆 60 家 A 股上市公司中，上海證券交易所（簡稱“上交所”）上市 29 家（其中科創板 1 家），深圳證券交易所（簡

10、稱“深交所”）上市 31 家（其中創業板 8 家）。在 60 家 A股上市公司之中，新疆本土企業 A 股 IPO 者 58 家；省外上市公司遷址到新疆者 2 家，分別是中油資本和合金投資。圖表：新疆 A 股上市公司一覽表序號 證券代碼證券簡稱序號證券簡稱上市公司序號證券代碼證券簡稱1600888.SH新疆眾和21600509.SH天富能源41000166.SZ申萬宏源2600721.SH百花醫藥22600581.SH八一鋼鐵42603227.SH雪峰科技3000415.SZ渤海租賃23600251.SH冠農股份43603101.SH匯嘉時代4600737.SH中糧糖業24600425.SH青松

11、建化44002800.SZST 天順5000617.SZ中油資本25600545.SH卓郎智能45603393.SH新天然氣6000633.SZ合金投資26600540.SH新賽股份46002828.SZ貝肯能源7600778.SH友好集團27002092.SZ中泰化學47300588.SZ熙菱信息8600075.SH新疆天業28002100.SZ天康生物48603032.SH德新科技9600089.SH特變電工29002202.SZ金風科技49300603.SZ立昂技術10600084.SH中信尼雅30002205.SZ國統股份50603080.SH新疆火炬11000813.SZ德展健康31

12、002207.SZ準油股份51603706.SH東方環宇12000877.SZ天山股份32002302.SZ西部建設52002941.SZ新疆交建13600359.SH新農開發33002307.SZ北新路橋53300859.SZ*ST 西域14600197.SH伊力特34300106.SZ西部牧業54605169.SH洪通燃氣15600256.SH廣匯能源35002524.SZ光正眼科55688303.SH大全能源16000159.SZ國際實業36300159.SZ新研股份56301139.SZ元道通信17000972.SZ中基健康37300313.SZ*ST 天山57001258.SZ立新能

13、源18600339.SH中油工程38002700.SZST 浩源58001330.SZ博納影業19600419.SH天潤乳業39002719.SZ麥趣爾59301301.SZ川寧生物20600506.SH統一股份40601069.SH西部黃金60601121.SH寶地礦業數據來源：Choice2，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成1新疆上市公司合計68家，其中2家同時在A股、港股上市，故新疆上市公司總數統計A股、港股、美股市場剔除重復公司后合計為66家。2省外遷入新疆上市公司，通過工商信息查詢歷史注冊地址變更情況，統計注冊地址從省外變更到新疆的上市公司。6新疆共有 7 家港股上市

14、公司，1 家美股上市公司，其中有 2 家注冊在開曼群島。圖表：新疆境外上市公司一覽證券代碼證券名稱注冊地所在國家或地區交易所0840.HK天業節水中國香港交易所1303.HK匯力資源開曼群島香港交易所1799.HK新特能源中國香港交易所2208.HK金風科技中國香港交易所3833.HK新疆新鑫礦業中國香港交易所6116.HK拉夏貝爾中國香港交易所6806.HK申萬宏源中國香港交易所CHSN.O香頌國際開曼群島納斯達克交易所數據來源：Wind，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成同期，A 股上市公司共 5361 家，新疆 60 家 A 股上市公司數量的占比為 1.12%，低于前一年度

15、的 1.16%，也小于 2023 年度新疆 GDP 占全國 GDP 的比例 1.53%。圖表：新疆 A 股上市公司數量占比數據來源：Choice從 A 股上市公司家數來看，新疆在全國 31 個省市區中排名中位列 19 名，與前一年度持平，排名高于 2023 度新疆 GDP 占全國 GDP 的排名（第 23 名）。7圖表：全國 31 省區市 A 股上市公司數量排名數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成345在“1+6”七省區中，新疆上市公司數量位居第二，僅次于陜西，較其它五個省區有較大優勢。圖表：“1+6”七省區上市公司數量排名排名省份A 股上市公司家數占全國

16、A 股上市公司 總數的比例1陜西821.53%2新疆601.12%3甘肅350.65%4內蒙古260.48%5西藏220.41%6寧夏170.32%7青海100.19%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成上市公司數量，對一個區域的經濟發展，重要嗎？可以從兩個方面來看：一方面，上市公司是中國經濟生態里那些質地比較好、運作比較規范、發展潛力比較好的一個企業群體。一個區域的上市公司家數比較少，折射出該區域質地比較好、運作比較規范、發展潛力比較好的企業數量比較少。好企業比較少，該區域經濟的市場主體動能和發展后勁就不如人。3截至 2024 年 4 月 30 日，A 股

17、上市公司家數為 5361 家，由于期間有上市企業退市或者新增上市公司，故不同時間節點下，上市公司數量會有變動。4關于全國數據，是指所有 A 股上市公司，除 31 省上市公司外，還包含 6 家注冊地在境外和 3 家注冊地在香港的上市公司。5新疆上市公司數量，為截至 2024 年 4 月 30 日，所屬省份為新疆的上市公司，含北交所。8另一方面，資本市場是一個分配資本的場所，無妨理解成是一個“資金池”。全社會的資金流向“池子”，企業從池子里吸取資金。一個區域的企業陸續上市，無妨理解成是一個區域經濟體陸續向資金池子里伸入吸水的管道。上市公司家數少，意味著該區域經濟體伸向資金池子里的“管道”較少，進而

18、的結果是池子里的資金，流向該區域經濟體的“水量”（資金量）會少。在融資和投資是驅動經濟增長的重要馬車的時代，區域與區域之間的經濟賽跑、企業與企業之間的成長賽跑，有一種重要維度，那就是對資金的爭奪。在爭奪資本市場的資金上，上市公司（伸入資金池子里的吸水管道）數量的多少，有著踏出一步“先手棋”的意義。當然，我們也很清楚，水管伸進池子里，水不會自動流過來，還需要吸水的機能，新疆上市公司的“吸水機能”表現如何，后文再表。9二、上市進程與速度1996 年 2 月 5 日，新疆第一家上市企業（新疆眾和 600888.SH）在上交所掛牌，開啟新疆企業上市的歷史進程。以每五年為周期，僅與自身歷史作縱向比較，新

19、疆企業上市的進程呈現兩頭快、中間慢的節奏，但近五年的上市平均速度慢于上個五年的上市平均速度，且減速明顯。圖表：新疆 A 股上市公司的上市年份分布上市年份區間深交所上交所北交所總數該年份區間上市數占比1990-199400000.0%1995-19995901423.3%2000-200421001220.0%2005-2009700711.7%2010-2014600610.0%2015-20196701321.7%2020-2024530813.3%合計3129060100.00%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成與 A 股整體上市速度相比較，新疆企業最

20、近兩個五年周期上市加速度低于 A 股整體。即便考慮到新“國九條”對資本市場的規范與影響，新疆企業上市的速度已然被甩開，差距愈來愈大。為了支持新疆企業上市，證監會曾與新疆維吾爾自治區人民政府、新疆生產建設兵團聯合簽署了關于發揮資本市場作用進一步支持新疆經濟社會發展的戰略合作協議，為疆企上市提供支持。自治區也發布了關于進一步提高上市公司質量的實施意見，培育推動具備條件的優質企業上市，表明了地方政府促進企業上市和發展資本市場的決心。但從實際結果來看，政策效果有限，新疆企業對資本市場整體節奏的把握仍有待提高。這種現象背后的原因，究竟是新疆優質企業數量稀少，還是新疆普遍對資本市場重視不夠、陌生導致，亦或

21、是其他原因？都值得新疆的政府部門、企業界深思。圖表：2014 年至今“1+6”七省區上市公司家數增長幅度數據來源：Choice 10三、區域分布從區域分布來看，新疆 60 家 A 股上市公司，分布于自治區首府、13 個地（州、市）和 12 個自治區直轄縣級市。其中自治區首府烏魯木齊市共有 33 家上市公司，占全疆上市企業總數的 55.00%，總市值 4282.88 億元，占全疆上市公司總市值 55.62%。其次是昌吉回族自治州 6 家，再次是克拉瑪依市 4 家、石河子市 4 家。論市值和公司數量，烏魯木齊市、昌吉回族自治州、克拉瑪依市三地均位列三甲，共43 家上市公司，占全省上市企業總數的 7

22、1.67%；市值合計 6290.53 億元，占全自治區 A 股上市公司總市值的 81.69%。另有 6 個地級行政區尚無上市公司。圖表：新疆 A 股上市公司區域分布序號城市A 股上市公司家數家數占比總市值（億元）市值占比1烏魯木齊市3355.00%4282.8855.62%2自治區直轄縣級市61118.34%1001.9913.00%3昌吉回族自治州610.00%1041.1713.52%4克拉瑪依市46.67%966.4912.55%5巴音郭楞蒙古自治州23.33%48.110.62%6喀什地區11.67%20.960.27%6伊犁哈薩克自治州11.67%292.973.80%6阿克蘇地區1

23、1.67%25.560.33%6哈密市11.67%20.370.26%7吐魯番市00.00%0.000.00%7和田地區00.00%0.000.00%7塔城地區00.00%0.000.00%7博爾塔拉蒙古自治州00.00%0.000.00%7克孜勒蘇柯爾克孜自治州00.00%0.000.00%7阿勒泰地區00.00%0.000.00%合計60100.00%7700.48100.00%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成更進一步，從新疆 A 股上市公司的區縣分布看，新疆 108 個縣/區（含縣級市/區，下統稱為縣/區），有上市公司的縣/區為 23 個，占比 2

24、1.30%；85 個縣/區沒有上市公司，占比 78.70%。排在前 2 名的上市公司所在縣/區均位于省會烏魯木齊。6根據新疆維吾爾自治區行政規劃，自治區直轄縣級市包括石河子市、阿拉爾市、圖木舒克市、五家渠市、北屯市、鐵門關市、雙河市、可克達拉市、昆玉市、胡楊河市、新星市 11 個縣級市，其中石河子市、阿拉爾市、五家渠市、鐵門關市、雙河市、可克達拉市有 A 股上市公司。12四、產業特征和產業意味從新疆 A 股上市公司數量的行業分布看，新疆 A 股上市公司的分布在 9 個行業，按上市公司家數自高向低排序為：消費品 15 家，原材料行業 12 家，工業 8 家，公用事業 7 家，能源 6 家，醫療保

25、健 5 家，金融 3 家，信息技術 3 家和通訊服務 1 家，總體上行業分布較為集中。圖表：新疆上市公司行業分布數據來源：Choice7論市值的行業分布，排名前三的行業依次是金融（以申萬宏源、中油資本為代表）、原材料（以大全能源、天山股份為代表）和工業（以特變電工為代表），分別屬于第二、第三產業。其中，原材料行業和工業上市公司的總市值相加高達 2,819.43 億元，占全疆上市公司市值比重高達 36.61%。新疆上市公司的行業分布，反映出本地區產業結構的三個特點：1、二產強。新疆地大物博、資源豐富，特別是石油、天然氣、鐵、銅、鉛、鋅、金、鉻、鎳、稀有金屬、鹽類礦產、螢石等礦產蘊藏豐富，因此新疆

26、的原材料企業具備發展的基礎條件和規模優勢，豐富的資源和廉價的能源也為工業企業提供了發展空間。新疆第二產業的上市公司共有 26 家，接近占據全部 60 家上市公司數量的半壁江山，原材料行業上市公司總市值達 1,852.24 億元，占全部上市公司總市值比重的 24.05%。2、金融業蓬勃發展：目前新疆共有 3 家金融業上市公司，總市值 2,072.96 億元，占全疆上市公司總市值的比重高達 26.92%。全疆市值規模排名前二位的上市公司，全部屬于金融業。其中市值最大的上市公司是申萬宏源，約占全疆上市公司總市值的 15%；市值第二大上市公司中油資本，約占全疆上市公司總市值的 10%。3、產業結構轉型

27、取得初步效果。新疆大力推動產業向中高端綠色產業轉型，以大全能源、金風科技為代表的新能源企業，已成為國內第一梯隊。以川寧生物為代表的新興產業也在蓬勃發展。7本報告上市公司所屬行業按 GICS 全球行業分類系統 I 級分類進行統計。13五、市值特點1、新疆 A 股上市公司市值總量在全部 A 股總市值中占比較小。截至 2024 年 4 月 30 日，全自治區 A 股上市公司的總市值為 7700.48 億元，全部 A 股上市公司總市值為 893829.46億元，新疆 A 股上市公司總市值僅占全部 A 股上市公司總市值的 0.86%，較前一年（0.98%）下降 0.12%。換言之，A 股資本市場的資金，

28、只有 0.86%配置在新疆企業板塊里。這個比例顯著小于新疆 GDP 在全國 GDP 中的占比 1.53%。圖表：新疆 A 股上市公司總市值在 A 股總市值中的占比數據來源：Choice2、在“1+6”七省區 A 股上市公司的市值總額排名里，新疆排名仍保持在第 2 位，市值總額約為排名第 1 的陜西的 61.26%，但為七省區中總市值占全部 A 股上市公司總市值比重下降最多的地區。圖表：“1+6”七省區 A 股上市公司市值總額排行榜排名省份A 股上市公司家數家數占比總市值（億元）市值占比1陜西821.53%12570.501.41%2新疆601.12%7700.480.86%3內蒙古260.48

29、%7058.000.79%4甘肅350.65%2795.060.31%5西藏220.41%2187.560.24%6青海100.19%2152.080.24%7寧夏170.32%1872.750.21%合計2524.70%36336.434.06%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成143、以中小市值公司居多：我們把新疆 A 股上市公司市值分成五個梯隊量級：截至 2024年4月30日，市值在1000億元以上的有1家，與上一年度持平；500-1000億元之間的4家，較上一年度減少 1 家；300-500 億元之間的有 2 家，較上一年度增加 1 家；100-3

30、00 億元之間的有 8 家，較上一年度減少 5 家；50-100 億元之間的 14 家，與上一年度持平；50 億元以下的 31 家，較上一年度增加 5 家?？傮w來說，新疆上市公司市值結構比較穩定，但市值總量縮水明顯，特別是市值在500-1000 億元和 100-300 億元的中堅力量公司市值大幅下降，50 億元以下小市值公司數量和市值占比上升。圖表：新疆 A 股上市公司市值量級梯隊表單位：億元市值區間A 股上市公司家數2023 年家數占比2023 年總市值2023 年市值占比2022 年總市值總市值變化1000 億元以上11.67%1176.8815.28%1131.8145.07500-10

31、00 億元46.67%2539.2132.97%4025.91-1486.7300-500 億元23.33%807.5810.49%463.07344.51100-300 億元813.33%1343.5417.45%1939.90-596.3650-100 億元1423.33%1033.8313.43%1077.26-43.4350 億元以下3151.67%799.4510.38%700.1599.30總計60100.00%7700.48 100.00%9338.1-1637.61數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成4、市值頭部效應明顯、二八分化現象突出：2

32、024 年 4 月 30 日，申萬宏源總市值1176.88億元，占全區總市值的15.28%；頭部三家公司市值（申萬宏源、中油資本、特變電工）占全區總市值的 34.20%；頭部 10 強市值合計 5220.51 億元，占全區總市值的 67.79%。圖表：新疆 A 股上市公司市值前十排名 證券名稱城市首發上市日總市值（億元）所屬行業細分行業1申萬宏源烏魯木齊市2015-01-261176.88金融投資銀行業與經紀業2中油資本克拉瑪依市1996-10-22742.09金融綜合金融服務3特變電工 昌吉回族自治州1997-06-18714.97工業電氣部件與設備4天山股份烏魯木齊市1999-01-075

33、57.92原材料建筑材料5大全能源石河子市2021-07-22524.22原材料商品化工6廣匯能源烏魯木齊市2000-05-26485.21能源綜合性石油與天然氣企業7金風科技烏魯木齊市2007-12-26322.37公用事業新能源發電業者8川寧生物 伊犁哈薩克自治州 2022-12-27292.97醫療保健制藥9中糧糖業 昌吉回族自治州1996-07-31215.17日常消費品農產品與服務10 中油工程克拉瑪依市2000-12-25188.71能源石油與天然氣鉆井總計5220.51數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成15圖表：新疆 A 股上市公司市值后十排

34、名 證券名稱城市首發上市日總市值（億元）所屬行業細分行業1麥趣爾昌吉回族自治州 2014-01-2812.38日常消費品包裝食品與肉類2友好集團烏魯木齊市1996-12-0313.24非日常生活消費品多品類零售3國統股份烏魯木齊市2008-01-2313.68工業建筑產品4西部牧業石河子市2010-08-2013.82日常消費品包裝食品與肉類5準油股份克拉瑪依市2008-01-2814.20能源石油天然氣設備與服務6ST 天順烏魯木齊市2016-05-3016.28工業航空貨運與物流7熙菱信息烏魯木齊市2017-01-0516.66信息技術互聯網服務與基礎設施8合金投資哈密市1996-11-1

35、220.37原材料多種金屬與采礦9新疆火炬喀什地區2018-01-0320.96公用事業燃氣公用事業10*ST 天山 昌吉回族自治州 2012-04-2521.09醫療保健生物科技總計162.68數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成5、新疆 60 家 A 股上市公司平均市值是 128.34 億元，較上一年度 155.63 億元下降27.29 億元，降幅約為 17.54%。新疆上市公司平均市值在“1+6”七省區中仍排名第 4。圖表：“1+6”七省區與全國 A 股上市公司平均市值比較省份A 股上市公司家數總市值（億元）平均市值（億元）內蒙古267058.0027

36、1.46青海102152.08215.21陜西8212570.50153.30新疆607700.48128.34寧夏171872.75110.16西藏222187.5699.43甘肅352795.0679.86全國5361893829.46166.73數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成6、市盈率（TTM）：截至 2024 年 4 月 30 日，新疆上市公司市盈率 50 倍以上的有 7 家，較上一年度減少 7 家；市盈率 20-50 倍的有 17 家，較上一年度增加 8 家；市盈率在 20 倍以下的有 36 家，較上一年度減少 1 家?？傮w上，高市盈率公司數

37、量明顯下降。16圖表：新疆 A 股上市公司市盈率區間及數量數據來源：Choice8和君咨詢原創性地提出一個叫“區域經濟市值化率”的概念，用以反映一個區域經濟體與資本市場的相關性，以及它對資本市場的利用程度。所謂區域經濟市值化率，是指區域內上市公司市值總額與區域 GDP 總量的比率，即區域經濟市值化率=區域內上市公司市值總額/區域 GDP 總值。該指標越高，意味著該區域經濟對資本市場的參與度越高、利用得越好，反之則意味著參與度低、利用不力。這個指標，也從一個側面反映了一個區域總體的企業資產證券化程度、資產質量高低和流動性強弱。從這個指標看，新疆的區域經濟市值化率為 40.26%，排名全國 13

38、位，較上一年度降低了 1 位。區域經濟市值化率前五高的區域為北京市（512.13%）、上海市（151.39%）、貴州?。?16.67%）、廣東?。?8.16%）、西藏（91.43%）。北京市超高，是因為央企多；貴州省高，是因為茅臺酒；上海市、廣東省、浙江省高，是因為經濟發達、上市公司多；新疆和西藏（91.43%）、青海（56.55%）相似，區域經濟市值化率居前是因為 GDP 基數較小。圖表：全國各省、直轄市、自治區區域市值化率數據來源：國家統計局，Choice8本報告采用截至 2023 年 12 月 31 日的市盈率 TTM 指標。17六、實際控制人和所有制性質按實際控制人和所有制性質分類，新

39、疆上市公司有五種類型的企業：其中民營企業26家，地方國有企業 21 家（其中自治區國資 7 家、自治區內地方國資 2 家、新疆生產建設兵團上市公司 12 家），央企所屬的國有企業 10 家，無實控人企業 2 家，外資企業 1 家。本年度，1 家無實控人公司中葡股份變更為中央國有企業中信尼雅，1 家民營企業準油股份變更為地方國有企業。其中，民營企業數量占比 43.33%，市值占比 30.06%。圖表：新疆 A 股上市公司按實控人和所有制性質分類的數量分布數據來源：Choice910圖表：新疆 A 股上市公司最終控制方和實際控制人屬性一覽表證券名稱實際控制人名稱實際控制人類型統一股份中華人民共和國

40、財政部中央國有企業中糧糖業國務院國有資產監督管理委員會中央國有企業國統股份國務院國有資產監督管理委員會中央國有企業中油資本中國石油天然氣集團有限公司中央國有企業中油工程中國石油天然氣集團有限公司中央國有企業天山股份中國建材集團有限公司中央國有企業八一鋼鐵中國寶武鋼鐵集團有限公司中央國有企業西部建設中國建筑集團有限公司中央國有企業9關于公司的實際控制人和所有制性質，本報告以通過 Choice 導出的“實控人類型”、“最終控制方類型”和“實際控制人”指標為準。10本報告將類型屬于地方政府、地方國資機構、高校的，歸類為地方國企；類型為“個人”的則歸為民營企業；外資持股比例大于 50%為外資企業；顯示

41、為“其他”的情況則對其實控人實際情況核查并歸類。18證券名稱實際控制人名稱實際控制人類型統一股份中華人民共和國財政部中央國有企業申萬宏源中央匯金投資有限責任公司中央國有企業中信尼雅中國中信集團有限公司中央國有企業德展健康新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業立新能源新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業寶地礦業新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業西部黃金新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業雪峰科技新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業中泰化學新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方

42、國有企業新疆交建新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會地方國有企業新賽股份新疆生產建設兵團國有資產監督管理委員會地方國有企業天康生物新疆生產建設兵團國有資產經營有限責任公司地方國有企業青松建化新疆生產建設兵團第一師國有資產監督管理委員會地方國有企業新農開發新疆生產建設兵團第一師國有資產監督管理委員會地方國有企業冠農股份新疆生產建設兵團第二師地方國有企業中基健康新疆生產建設兵團第六師國有資產監督管理委員會地方國有企業新疆天業新疆生產建設兵團第八師國有資產監督管理委員會地方國有企業天富能源新疆生產建設兵團第八師國有資產監督管理委員會地方國有企業西部牧業新疆生產建設兵團第八師國有資產監督管理

43、委員會地方國有企業北新路橋新疆生產建設兵團第十一師國有資產監督管理委員會地方國有企業天潤乳業新疆生產建設兵團第十二師國有資產監督管理委員會地方國有企業伊力特新疆可克達拉市國有資本投資運營有限責任公司地方國有企業*ST 西域阜康市財政局地方國有企業準油股份克拉瑪依市國有資產監督管理委員會地方國有企業合金投資孫廣信民營企業廣匯能源孫廣信民營企業特變電工張新民營企業19證券名稱實際控制人名稱實際控制人類型統一股份中華人民共和國財政部中央國有企業新疆眾和張新民營企業百花醫藥米恩華,米在齊,楊小玲民營企業友好集團牛鋼民營企業國際實業馮建方民營企業卓郎智能江蘇金昇實業股份有限公司,潘雪平民營企業*ST 天

44、山解直錕民營企業光正眼科周永麟民營企業新研股份張揚民營企業ST 浩源周舉東民營企業麥趣爾李剛,李勇,李玉瑚,王翠先民營企業匯嘉時代潘錦海民營企業ST 天順胡曉玲,王普宇民營企業新天然氣明再遠民營企業貝肯能源陳平貴民營企業熙菱信息何開文,岳亞梅民營企業德新科技胡成中民營企業立昂技術王剛民營企業新疆火炬趙安林民營企業東方環宇李明,李偉偉民營企業洪通燃氣劉洪兵,譚素清民營企業元道通信李晉民營企業博納影業于冬民營企業川寧生物劉革新民營企業大全能源徐廣福,徐翔外資企業渤海租賃無無實際控制人金風科技無無實際控制人數據來源：Choice20從區域國有上市公司的市值看，新疆地方國企上市公司平均市值為 59.5

45、7 億元，與青海（690.15 億元）、內蒙古（393.17 億元）有較大差距，在“1+6”七省區中排名第五位；新疆地方國企在全疆上市公司的總市值占比一般，為 16.08%，在“1+6”七省區中也排名第五位。和君咨詢注意到，新疆共有地方國有上市公司 21 家，占全部上市公司總數的 35%。其中自治區層面共擁有 7 家上市公司，占新疆全部地方國有上市公司數量的 33.33%，占全部上市公司總數的 11.67%；14 個地級單位及下屬區縣中，僅有 2 家地方國有上市公司，這意味著在各級地方政府重用和善用資本市場的今天，新疆絕大多數地方政府缺乏一個自己可以控制的資本市場運作平臺。與此形成對比的是，新

46、疆生產建設兵團及下屬各單位在利用資本市場方面成效更為突出，共有 12 家上市公司，占新疆全部地方國有上市公司數量的 57.14%，占全部上市公司總數的20%；其中兵團國資委和國資公司控股上市公司 2 家，兵團下屬各師及各自治區直轄縣級市控制上市公司共 10 家。圖表：2023 年“1+6”七省區地方國企上市數量占比、市值占比及平均市值單位：億元排名省份國企數量占比國企市值占比國企平均市值1青海20%64.14%690.152內蒙古20.69%33.23%393.173陜西38.27%45.57%184.444西藏13.64%9.31%67.885新疆35%16.08%59.576寧夏11.76

47、%6.14%57.507甘肅40%26.58%53.07數據來源：Choice1111“1+6”省國企市值平均值采用算術平均數。21七、股東財富和高管薪酬1、股東財富：按 2024 年 4 月 30 日收盤價市值計算，新疆上市公司股東百富榜如下，其中新天然氣的明再遠、博納影業的于冬、匯嘉時代的潘錦海居前三，持股市值分別為59.72 億元、20.35 億元、15.07 億元。股東百富榜平均持有市值 2.61 億元，最后三名是光正眼科的尋艷紅、國統股份的周宇光、新研股份的李林，他們的持股市值不足 3000 萬元即晉入百富榜。百富榜里持股市值超過 10 億的個人股東僅有 6 人，超過 5 億的僅為

48、12 人，超過半數個人股東持股市值不足 1 億元。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司股東百富榜單位:億元排名公司名稱股東名稱市值持股比例（%）排名 公司名稱 股東名稱 市值持股比例（%）1新天然氣明再遠59.72 41.07 51貝肯能源吳云義0.61 2.83 2博納影業于冬20.35 20.53 52ST 天山劉柏權0.57 2.69 3匯嘉時代潘錦海15.07 56.40 53國際實業劉萍0.56 2.00 4西部黃金楊生榮12.55 10.98 54中信尼雅陳曄0.53 0.77 5東方環宇李明10.11 32.95 55新賽股份夏重陽0.51 2.23 6洪通燃氣劉洪兵10.03

49、 43.18 56百花醫藥張德勝0.49 2.13 7立昂技術王剛8.58 22.42 57中油工程徐開東0.47 0.25 8元道通信李晉7.97 26.85 58新疆眾和韓麗丹0.47 0.43 9中信尼雅孫偉7.78 11.28 59洪通燃氣劉長江0.47 2.01 10新疆火炬趙安林6.93 33.09 60國際實業劉琳0.44 1.57 11ST 浩源李猛龍6.01 23.53 61立昂技術錢熾峰0.43 1.13 12新天然氣尹顯峰5.03 3.46 62新疆眾和韓智君0.42 0.39 13大全能源徐廣福、徐翔4.77 0.91 63北新路橋楊新國0.38 0.83 14金風科技

50、武鋼4.74 1.47 64西域旅游萬能0.37 0.80 15大全能源ZHANG LONGGEN、施大峰3.98 0.76 65冠農股份李瑋0.37 0.56 16熙菱信息何開文3.75 22.51 66八一鋼鐵徐壽勇0.37 0.78 17新天然氣明再富3.62 2.49 67中信尼雅韓億陽0.36 0.52 18貝肯能源陳平貴3.52 16.37 68德新科技胡成中0.35 0.89 19渤海租賃鐘革3.28 2.13 69中信尼雅張玲0.34 0.50 22排名公司名稱股東名稱市值持股比例（%）排名 公司名稱 股東名稱 市值持股比例（%）20新天然氣李艷麗3.14 2.16 70西部黃

51、金張夢凡0.34 0.30 21新天然氣張智2.91 2.00 71新疆天業徐錫娟0.34 0.49 22新天然氣趙惠新2.70 1.86 72新疆天業王嘉苓0.33 0.47 23ST 天山陳德宏2.51 11.91 73天順股份魏巍0.33 2.00 24洪通燃氣田輝2.31 9.95 74冠農股份孫芳芳0.31 0.47 25立昂技術葛良娣2.30 6.00 75西域旅游褚金濤0.30 0.64 26洪通燃氣譚素清2.29 9.85 76貝肯能源白黎年0.30 1.39 27東方環宇李偉偉2.08 6.78 77國際實業袁龍華0.30 1.07 28中信尼雅熊劭春1.97 2.86 78

52、新研股份王建軍0.30 1.07 29元道通信燕鴻1.95 6.58 79中信尼雅張軍0.30 0.43 30中信尼雅馬秋麗1.84 2.66 80國際實業姜強國0.29 1.05 31新天然氣黃敏1.76 1.21 81準油股份朱立國0.29 2.02 32熙菱信息岳亞梅1.70 10.18 82貝肯能源張志強0.29 1.33 33元道通信吳志鋒1.54 5.18 83統一股份石曉妍0.28 1.13 34新天然氣郭志輝1.47 1.01 84北新路橋陳明輝0.28 0.60 35寶地礦業徐思涵1.37 2.59 85合金投資謝友初0.27 1.31 36ST 中泰伍文彬1.19 0.96

53、 86新疆交建沈金生0.25 0.35 37東方環宇劉新福1.10 3.60 87元道通信林菲0.25 0.84 38匯嘉時代潘藝尹1.08 4.06 88中信尼雅孫巖0.25 0.36 39德新科技丁炳芝0.95 2.38 89新疆交建朱孝坤0.25 0.34 40百花醫藥李建城0.91 3.93 90友好集團張延民0.25 1.86 41西域旅游蔣錚0.89 1.89 91西域旅游禹凱0.24 0.52 42冠農股份張玉明0.86 1.29 92國統股份羅利0.24 1.77 43麥趣爾李勇0.80 6.45 93新賽股份劉敏0.24 1.03 44百花醫藥張孝清0.77 3.35 94天

54、順股份王治星0.24 1.46 45國際實業邱瑞鳳0.73 2.62 95匯嘉時代曹黎明0.23 0.87 46八一鋼鐵林型政0.69 1.46 96國際實業黃璐0.23 0.83 47天順股份王普宇0.67 4.13 97新疆天業李俊風0.22 0.32 48冠農股份姚婧0.63 0.95 98光正眼科尋艷紅0.22 1.04 49元道通信王守峰0.63 2.13 99國統股份周宇光0.21 1.54 50天順股份胡曉玲0.63 3.86 100 新研股份李林0.20 0.73 數據來源：Choice23 高管薪酬：根據 2023 年年報披露的信息，新疆 A 股上市公司董事長、總經理、董事會

55、秘書、財務總監四個崗位的薪酬前十名分別如以下各表所示。圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司董事長薪酬前 10 名單位：萬元排名證券名稱職務2023 年度薪酬1新天然氣董事長614.742特變電工董事長525.583新疆眾和董事長508.754德展健康董事長398.005金風科技董事長325.006中糧糖業董事長249.707廣匯能源董事長227.578洪通燃氣董事長207.499申萬宏源董事長147.9810國際實業董事長135.00數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司總經理薪酬前 10 名單位：萬元排名證券名稱職

56、務2023 年度薪酬1卓郎智能總經理746.212新疆眾和總經理508.753大全能源總經理506.574金風科技總經理444.325特變電工總經理423.316德展健康總經理398.007中糧糖業總經理226.008統一股份總經理206.739博納影業總經理199.0610新天然氣總經理192.58數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司董事會秘書薪酬前 10 名單位：萬元排名證券名稱職務2023 年度薪酬1卓郎智能董事會秘書486.722金風科技董事會秘書352.133新疆眾和董事會秘書229.744大全能源董事會秘書

57、211.185特變電工董事會秘書169.186天山股份董事會秘書139.207中泰化學董事會秘書100.048申萬宏源董事會秘書99.799中油工程董事會秘書99.0010國際實業董事會秘書96.83數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成24圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司財務總監薪酬前 10 名單位：萬元排名證券名稱職務2023 年度薪酬1金風科技財務總監474.272卓郎智能財務總監435.833大全能源財務總監222.044特變電工財務總監189.725中糧糖業財務總監185.656統一股份財務總監166.827天山股份財務總監156.388德展

58、健康財務總監152.009申萬宏源財務總監111.8910川寧生物財務總監102.59數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成其中無千萬以上年薪，500 萬以上年薪者 6 人，300-500 萬年薪者 9 人。薪酬居前三位的是卓郎智能總經理、新天然氣董事長、特變電工董事長，分別為746.21萬元、614.74萬元、525.58 萬元。圖表：2023 年“1+6”七省區 A 股上市公司高管平均薪酬一覽單位：萬元排名省份高管平均薪酬1西藏184.172內蒙古166.343新疆128.414甘肅107.115陜西105.846青海100.987寧夏98.48數據來源：

59、Choice12新疆上市公司高管平均薪酬為 128.41 萬元，與全部 A 股上市公司高管平均薪酬 137.79萬元基本持平，在“1+6”七省區中排名第三。12 平均高管薪酬計算方式為算術平均法。25圖表：2023 年度全國各省高管薪酬總額及平均薪酬單位：萬元省份高管人數高管薪酬總額高管平均薪酬境外3816277.97428.37西藏14727072.35184.17上海2725464251.73170.37廣東5498917904.55166.95內蒙古18029941.51166.34香港162642.35165.15北京3226486442.81150.79天津45767611.1414

60、7.95福建1102152729.57138.59重慶53371654.04134.44江蘇4345568414.39130.82海南18824474.68130.18湖北1026133028.74129.66新疆42154058.91128.41浙江4516577462.38127.87云南29537579.41127.39四川1212151325.63124.86江西58472582.13124.28遼寧53966501.26123.38安徽1212148738.56122.72山東2121251502.33118.58湖南974113999.25117.04吉林31436524.8111

61、6.32黑龍江24027225.77113.44廣西25528554.59111.98貴州24527160.40110.86甘肅23725385.66107.11陜西57460753.35105.84河南79683507.30104.91河北55256427.62102.22青海727270.21100.98山西28828455.4898.80寧夏12412211.9098.48全國350524829672.76137.79數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成26八、資產負債情況1、總資產：根據 2023 年年報數據統計，新疆 60 家 A 股上市公司總資產

62、累計為32950.49 億元，同比增長 3.39%。金融、原材料、工業三個行業的上市公司資產規模居前。中油資本總資產達到10738.00億元，位列第一位；申萬宏源總資產6354.37億元，位列第二；天山股份總資產 2947.22 億元，位列第三；渤海租賃總資產 2615.45 億元，位列第四。全國 A 股上市公司總資產規模合計為 4212831.52 億元，疆企占比約 0.78%；疆外 A 股上市公司總資產總規模為 4179881.03 億元，占 99.22%。圖表：新疆 A 股上市公司總資產占全部 A 股比例數據來源：Choice13圖表：2023 年度新疆上市公司總資產排名前十排名證券名稱

63、總資產（億元）凈資產（億元）資產負債率（%）1中油資本10738.001847.2982.80%2申萬宏源6354.371287.9479.73%3天山股份2947.221005.4265.89%4渤海租賃2615.45456.1382.56%5特變電工1918.98877.3254.28%6金風科技1434.95402.2971.96%7中油工程1075.69261.6175.68%8中泰化學725.30294.0459.46%9廣匯能源585.63283.7151.56%10北新路橋542.3556.1289.65%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2

64、023 年，新疆 A 股上市公司平均每家總資產為 549.17 億元，全部 A 股公司平均每家總資產為 786.86 億元；新疆上市公司平均總資產在 31 省中排在第 5 名，位居前列，在“1+6”七省區中排名第一。13 報告內總資產金額采用上市公司 2023 年年報披露口徑進行統計，由于部分上市公司陸續披露年報信息，以及部分上市公司進行年報中財務數據的補充更正，導致不同時間節點下，上市公司財務相關統計數據會有一定差異。27圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均總資產排名一覽單位：億元排名省份總資產平均值排名省份總資產平均值 排名 省份總資產平均值全國4180932.82779.

65、8811陜西20224.10 246.6422遼寧 15972.60 185.731北京2415364.39 5150.0312甘肅8290.75236.8823青海 1614.35161.432上海423643.32958.4713黑龍江9260.38231.5124湖北 21891.28 145.943福建140745.22827.9114天津15883.79 220.6125海南 3745.78138.734廣東480637.87551.8215浙江150061.78 212.5526廣西 5579.75136.095新疆32950.49549.1716江蘇146503.91 211.4

66、127安徽 23416.84 133.056重慶36540.30468.4717河南23158.43 208.6328江西 10892.67 123.787貴州13130.48364.7418山東61856.20 200.1829吉林 5899.87120.418山西11862.13289.3219云南8172.23199.3230寧夏 1500.3488.269內蒙古7379.66283.8320四川33856.79 194.5831西藏 1342.4461.0210河北21755.67282.5421湖南27799.01 190.40數據來源：Choice142、凈資產：根據 2023 年

67、年報數據統計，新疆 60 家 A 股上市公司凈資產總額為8724.96億元，同比增長3.88%。A股上市公司凈資產總額為712650.20億元，新疆占1.22%。疆外 A 股上市公司凈資產總規模為 703,925.24 億元，占 98.78%。新疆上市公司平均每家凈資產為 145.42 億元，全部 A 股公司平均每家凈資產為 133.11億元。新疆上市公司平均凈資產在 31 省中高居第 4 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均凈資產排名一覽單位：億元排名省份凈資產平均值 排名 省份凈資產平均值 排名 省份凈資產平均值全國689598.48

68、128.6311河北 7503.1397.4422湖南 8614.2059.001北京284820.59 607.2912青海873.5387.3523江西 5101.7857.972上海66149.43 149.6613重慶 6757.0286.6324湖北 8487.8256.593內蒙古3800.84146.1914陜西 6674.0981.3925廣西 2190.4653.434新疆8724.96145.4215遼寧 6244.2972.6126浙江 37711.36 53.425山西5961.85145.4116山東 21258.44 68.8027吉林 2454.6450.096貴

69、州4493.47124.8217河南 7633.4368.7728江蘇 34439.42 49.707福建20966.87 123.3318四川 11510.15 66.1529寧夏774.5145.568天津8380.06116.3919安徽 10783.96 61.2730海南 1100.9040.779廣東96977.50 111.3420黑龍江2403.7860.0931西藏718.8432.6710云南3996.6297.4821甘肅 2090.5459.73數據來源：Choice1514各省總資產計算平均值采用算術平均數。15各省凈資產計算平均值采用算術平均數。283、負債：202

70、3年，新疆60家A股上市公司負債總額為24225.53億元，同比增長3.07%。A 股上市公司負債總額為 3184235.23 億元，新疆占 0.76%。疆外 A 股上市公司負債總額為3160009.70 億元，占 99.24%。新疆上市公司平均每家負債 403.76 億元，全部 A 股公司平均每家負債 594.52 億元。新疆上市公司平均負債在 31 省中排第 5 名，在“1+6”七省區中排第 1 名。圖表：2023 年全國 31 省上市公司平均負債總額排名一覽單位：億元排名 省份負債平均值排名省份負債平均值 排名 省份負債平均值全國 3491334.30 651.2511陜西13550.0

71、1 165.2422云南 4175.61 101.841北京 2130543.80 4,542.7412江蘇112064.49 161.7123海南 2644.8797.962上海 357493.89808.8113浙江112350.43 159.1424湖北 13403.46 89.363福建 119778.35704.5814山西5900.28143.9125廣西 3389.2982.674廣東 383660.36440.4815河南15525.00 139.8626青海740.8274.085新疆24225.53403.7616內蒙古3578.82137.6527安徽 12632.89

72、71.786重慶29783.27381.8417湖南19184.81 131.4028吉林 3445.2370.317貴州8637.01239.9218山東40597.76 131.3829江西 5790.8965.818河北14252.53185.1019四川22346.65 128.4330寧夏725.8342.709甘肅6200.20177.1520遼寧9728.30113.1231西藏623.6028.3510黑龍江6856.60171.4121天津7503.72104.22數據來源：Choice16資產負債率：根據 2023 年年報數據統計，新疆 60 家 A 股上市公司資產負債率平

73、均為73.52%，全國 A 股公司資產負債率平均為 75.58%。在全國 31 省上市公司平均資產負債率從高到低排名中，新疆居第 10 位。在“1+6”七省區中，新疆上市公司的總體資產負債率為第二高。圖表：全國 A 股上市公司平均資產負債率排名單位：億元排名省份負債總和總資產總和加權平均資產負債率1北京2130543.802415364.3988.21%2福建119778.35140745.2285.10%3上海357493.89423643.3284.39%4重慶29783.2736540.3081.51%5廣東383660.36480637.8779.82%6江蘇112064.491465

74、03.9176.49%7浙江112350.43150061.7874.87%16各省負債平均值采用加權平均數。298甘肅6200.208290.7574.78%9黑龍江6856.609260.3874.04%10新疆24225.5332950.4973.52%11海南2644.873745.7870.61%12湖南19184.8127799.0169.01%13河南15525.0023158.4367.04%14陜西13550.0120224.1067.00%15四川22346.6533856.7966.00%16貴州8637.0113130.4865.78%17山東40597.7661856

75、.2065.63%18河北14252.5321755.6765.51%19湖北13403.4621891.2861.23%20遼寧9728.3015972.6060.91%21廣西3389.295579.7560.74%22吉林3445.235899.8758.40%23安徽12632.8923416.8453.95%24江西5790.8910892.6753.16%25云南4175.618172.2351.10%26山西5900.2811862.1349.74%27內蒙古3578.827379.6648.50%28寧夏725.831500.3448.38%29天津7503.7215883.7

76、947.24%30西藏623.601342.4446.45%31青海740.821614.3545.89%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成30九、創收和盈利能力1、收入規模：2023 年新疆 60 家 A 股上市公司營業收入總額 7218.73 億元，同比下降4.51%，占A股全體上市公司營業收入總額為724827.13億元的1.00%。同年，新疆GDP為1.91萬億元，新疆上市公司收入占新疆 GDP 的 37.74%。圖表：2023 年度新疆上市公司營業收入排名前十單位：億元排名證券名稱營業收入凈利潤凈利率1天山股份1073.8020.101.87%2

77、特變電工981.23140.9314.36%3中油工程803.437.430.92%4廣匯能源614.7549.248.01%5金風科技504.5715.223.02%6中泰化學371.18-31.86-8.58%7渤海租賃336.7518.195.40%8中糧糖業331.1421.246.41%9八一鋼鐵229.71-11.68-5.09%10西部建設228.637.253.17%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年度新疆營收前五的上市公司的收入合計 3977.78 億元，占新疆所有 A 股上市公司收入總和的 55.10%；營收過千億元的公司，

78、只有天山股份 1 家，屬于傳統產業水泥生產；營收在 100-1000 億的公司共 13 家。新疆 60 家 A 股公司，2023 年度平均營業收入為 131.98 億元。全部 A 股上市公司平均營業收入為 265.40 億元。新疆上市公司平均營業收入在 31 省中排第 10 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年全國 31 省上市公司營業收入排名一覽單位：億元排名省份營業收入平均值 排名 省份營業收入 平均值 排名省份營業收入平均值全國710200.60 265.4011廣東 100383.11 115.2522浙江50306.5671.261北京248139.82 529.

79、0812天津7,430.07103.2023四川12013.7769.442福建34552.99203.2513青海1029.17102.9224湖北10022.4066.823內蒙古4160.70160.0314重慶7998.79102.5525甘肅2332.4466.644山西6001.93146.3915陜西8101.7898.8026湖南9249.4563.35315云南5644.74137.6816山東28135.9691.0527江蘇34770.7450.176河北10558.02137.1217貴州3195.7488.7728吉林2376.3248.507上海60435.0813

80、6.7318河南9777.9788.0929黑龍江1919.7147.998江西11616.98132.0119廣西3566.9587.0030寧夏602.1335.429遼寧11297.05131.3620安徽14747.6083.7931西藏579.2826.3310新疆7218.73120.3121海南2034.6375.36數據來源：Choice172、凈利潤：根據2023年報數據統計，新疆60家上市公司凈利潤累計總額為513.76億元，同比下降 20.89%，同年 A 股上市公司凈利潤總額 57324.66 億元，新疆占比為 0.90%，低于收入規模占比（1.00%）。圖表：2023

81、 年度新疆上市公司凈利潤排名前十單位：億元排名證券名稱營業收入凈利潤凈利率1特變電工981.23140.9314.36%2中油資本18389.92110.8228.42%3大全能源163.2957.6335.29%4申萬宏源215.0154.7525.47%5廣匯能源614.7549.248.01%6中糧糖業331.1421.246.41%7天山股份1073.8020.101.87%8渤海租賃336.7518.195.40%9新疆眾和65.3515.6723.97%10金風科技504.5715.223.02%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成凈利潤最多的

82、10 家公司，分布在原材料生產、工業制成品、能源、金融等領域，累計凈利潤 508.73 億元。新疆 A 股上市公司的總體利潤，主要源自于利潤排行前五的公司：特變電工、中油資本、大全能源、申萬宏源、廣匯能源，5 家公司的凈利潤規模占全疆上市公司凈利潤總額的80.46%，是新疆上市公司利潤的支柱。2023年度新疆虧損上市公司達16家，占上市公司總家數的 26.67%，累計虧損 83.97 億元。其中受到經濟環境變化、產業競爭、國際關系調整等多重外部因素影響，部分上市公司出現虧損。新疆 60 家 A 股上市公司，2023 年度平均每家凈利潤為 8.56 億元。A 股所有上市公司平均凈利潤為 20.3

83、7 億元。新疆上市公司平均凈利潤在 31 省中排第 11 名，在“1+6”七省區中排第 4 名。17各省營業收入平均值采用算術平均數。18由于中油資本公司特性所以使用營業總收入替代營業收入32圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司凈利潤排名一覽單位：億元排名省份凈利潤平均值 排名 省份凈利潤平均值 排名省份凈利潤 平均值全國54503.3520.3711新疆513.768.5622湖南521.843.571北京24073.7451.3312上海 3639.048.2323寧夏59.913.522貴州894.4124.8413云南336.478.2124遼寧234.802.733青海1

84、76.7917.6814河北531.076.9025湖北401.342.684山西651.7915.9015山東 1810.795.8626西藏54.542.485內蒙古372.2514.3216河南583.405.2627海南52.951.966福建1918.2011.2817安徽809.724.6028甘肅60.391.737天津641.438.9118江西396.964.5129吉林72.571.488陜西725.128.8419重慶333.394.2730廣西59.261.459四川1534.948.8220浙江 2978.384.2231黑龍江 36.450.9110廣東7459.2

85、78.5621江蘇 2568.373.71數據來源：Choice193、毛利率20：根據 2023 年報數據統計，新疆上市公司毛利率前十名企業中，包含公用事業企業 2 家、醫療保健企業 2 家、日用消費品企業 2 家、工業企業 1 家、非日常消費品 1家、金融企業 1 家、原材料企業 1 家，盈利狀況最好的上市企業中有不少屬于新興行業和高附加值行業。毛利率排名后十位的企業中，能源企業 3 家、原材料企業 3 家、日常消費品企業 2 家、工業企業 2 家。圖表：2023 年度新疆上市公司毛利率排名前十單位：億元，%排名證券名稱2023 年度毛利2023 年度毛利率2022 年度毛利2022 年度

86、毛利率毛利率變化1*ST 西域1.8359.99%0.2827.19%32.80%2德展健康2.9358.74%3.1755.49%3.25%3立新能源5.7458.04%5.2459.45%-1.41%4中信尼雅1.1253.12%0.7350.00%3.12%5德新科技2.8851.19%3.7063.59%-12.40%6百花醫藥1.8149.04%1.4039.92%9.12%7伊力特10.7648.23%7.8048.05%0.18%8新天然氣16.6947.46%18.1353.07%-5.61%9渤海租賃146.4043.48%119.8637.55%5.93%10大全能源65.

87、8840.35%231.5174.83%-34.48%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成19各省凈利潤平均值采用算術平均數。20申萬宏源未公布毛利和毛利率，不參加統計。33圖表：2023 年度新疆上市公司毛利率排名后十單位：億元，%排名證券名稱2023 年度毛利2023 年度毛利率2022 年度毛利2022 年度毛利率毛利率變化1準油股份0.082.83%-0.25-12.83%15.66%2天康生物5.562.92%17.5210.48%-7.56%3新賽股份0.333.35%-1.90-14.34%17.69%4八一鋼鐵8.793.82%0.550.2

88、4%3.58%5西部黃金2.255.03%7.5917.23%-12.20%6國際實業2.736.05%1.549.55%-3.50%7新疆天業7.656.67%22.7919.57%-12.90%8中油工程67.378.38%65.887.88%0.50%9新疆交建7.128.80%8.9511.32%-2.52%10ST 天順0.848.88%0.856.82%2.06%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成新疆上市公司平均毛利率 17.54%，全部 A 股平均毛利率 15.15%；新疆上市公司在 31省中排第 16 名，在“1+6”七省區中排第 6 名。

89、圖表：2023 年度全國上市公司毛利率排名排名省份2023 年度毛利率2022 年度毛利率1貴州54.31%50.67%2西藏35.52%38.86%3四川27.27%29.69%4青海25.98%37.81%5山西25.49%28.41%6內蒙古24.84%25.25%7寧夏23.65%26.25%8陜西20.87%21.09%9吉林20.55%21.62%10湖南19.94%20.03%11山東19.79%19.61%12黑龍江19.62%20.03%13江蘇18.53%18.24%14河北18.34%17.71%15湖北17.67%19.51%16新疆17.54%21.32%3417安徽

90、17.44%17.79%18天津17.37%28.79%19河南16.56%17.97%20重慶16.50%17.36%21云南16.12%17.31%22廣東15.88%15.25%23浙江15.48%15.46%24海南13.96%5.23%25甘肅13.45%13.33%26北京13.10%12.45%27上海12.34%11.19%28遼寧10.94%10.20%29福建10.11%8.86%30廣西9.99%8.61%31江西8.05%9.45%-全國15.15%14.96%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成4、凈利率：根據 2023 年報數據統

91、計，新疆上市公司凈利率前十的企業中，原材料企業 3 家、醫療保健企業 1 家、金融企業 1 家、公用事業企業 1 家、能源企業 1 家、工業企業 1 家、日常消費品企業 1 家、非日常生活消費品企業 1 家；凈利率排后十位的企業中，日常消費品企業 2 家、原材料企業 2 家、工業企業 2 家、通訊服務 1 家、醫療保健企業 1 家、信息技術企業 1 家、以及非日常生活消費品企業 1 家。圖表：2023 年度新疆上市公司凈利率排名前十單位：億元，%排名證券名稱2023 年度凈利潤2023 年度凈利率2022 年度凈利潤2022 年度凈利率凈利率變化1中油資本110.821438.57%108.3

92、71454.37%-15.80%2新天然氣14.2140.41%15.8946.51%-6.10%3大全能源57.6335.29%191.2161.80%-26.51%4*ST 西域1.0735.06%-0.10-9.30%44.36%5寶地礦業2.3426.98%2.2729.81%-2.83%6申萬宏源54.7525.47%31.4015.23%10.24%7新疆眾和15.6723.97%15.6320.20%3.77%8冠農股份8.5219.62%2.249.30%10.32%9川寧生物9.4119.50%4.1210.77%8.73%10德新科技1.0919.45%1.6327.93%

93、-8.48%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成35圖表：2023 年度新疆上市公司凈利率排名后十單位：億元，%排名證券名稱2023 年度凈利潤2023 年度凈利率2022 年度凈利潤2022 年度凈利率凈利率變化1國統股份-2.77-77.40%-1.06-17.12%-60.28%2博納影業-5.55-34.49%-0.78-3.89%-30.60%3熙菱信息-0.40-25.25%-0.61-34.05%8.80%4*ST 天山-0.22-16.06%-0.32-41.97%25.91%5麥趣爾-0.99-13.93%-3.52-35.60%21.67

94、%6新研股份-1.49-12.53%0.663.06%-15.59%7中泰化學-31.86-8.58%10.961.96%-10.54%8天康生物-15.16-7.97%1.901.14%-9.11%9新疆天業-8.62-7.51%8.026.89%-14.40%10友好集團-1.22-7.09%-2.17-15.05%7.96%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年度，新疆上市公司平均凈利率為 7.12%，全部 A 股平均凈利率為 7.67%；新疆上市公司在 31 省中排第 13 名，在“1+6”七省區中僅排第 6 名。圖表：2023 年度全國上

95、市公司凈利率排名排名省份凈利率2023 年度凈利率2022 年度1貴州27.99%27.28%2青海17.18%25.65%3四川12.78%15.25%4山西10.86%13.50%5寧夏9.95%13.00%6北京9.70%9.20%7西藏9.42%14.54%8陜西8.95%11.63%9內蒙古8.95%10.11%10天津8.63%18.06%11廣東7.43%7.49%12江蘇7.39%7.37%13新疆7.12%10.45%14山東6.44%6.26%15上海6.02%6.12%16河南5.97%7.86%17云南5.96%6.38%3618浙江5.92%6.32%19湖南5.64

96、%5.97%20福建5.55%5.70%21安徽5.49%5.81%22河北5.03%4.16%23重慶4.17%2.88%24湖北4.00%5.01%25江西3.42%3.19%26吉林3.05%3.71%27海南2.60%-14.11%28甘肅2.59%3.42%29遼寧2.08%1.06%30黑龍江1.90%4.04%31廣西1.66%0.68%-全國7.67%7.82%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成215、ROE：凈資產收益率(Return on Equity，簡稱 ROE)，是凈利潤與平均股東權益的百分比，是用公司稅后利潤除以凈資產得到的百分

97、比。該指標反映股東權益的收益水平及企業通過自有資本獲得凈收益的能力，是評價上市公司經營質量高低的重要指標。根據2023年報數據統計，新疆上市公司ROE水平前十的企業中，有日常消費品企業3家、原材料企業 2 家、工業企業 1 家、能源企業 1 家、公共事業企業 1 家、非日常生活消費品企業 1 家、醫療保健企業 1 家。ROE 水平排后十位的企業中，原材料企業 3 家、日常消費品企業2家、工業企業2家、醫療保健企業1家、非日常生活消費品企業1家、能源企業1家。圖表：2023 年度新疆上市公司 ROE 排名前十排名證券名稱2023 年度 ROE（%）2022 年度 ROE（%）1中基健康72.43

98、31.712雪峰科技21.9427.093冠農股份20.7216.034中糧糖業18.627.195廣匯能源17.8945.536特變電工17.8031.187新疆眾和17.3420.358新天然氣16.7318.979*ST 西域15.88-1.4910川寧生物14.297.50數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2221各省凈利率平均值采用加權平均數。22本報告采用公司財務報表中的“凈利潤”及“凈資產”指標，并按“凈利潤/凈資產”方式計算公司 ROE。37圖表：2023 年度新疆上市公司 ROE 排名后十排名證券名稱2023 年度 ROE（%）2022

99、年度 ROE（%）1新研股份-140.7539.822八一鋼鐵-49.44-38.033友好集團-46.69-49.364國統股份-36.53-12.475*ST 天山-30.05-33.816準油股份-19.73-7.437麥趣爾-19.19-48.898天康生物-19.033.739中泰化學-11.832.8010統一股份-11.50-24.30數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年，新疆上市公司平均 ROE 為 6.00%，全部 A 股平均 ROE 為 8.18%，疆企 ROE水平接近全國平均值。新疆上市公司在 31 省中排第 22 名，在“

100、1+6”七省區中排第 6 名。圖表：2023 年度全國上市公司 ROE 排名排名省份2023 年度 ROE（%）2022 年度 ROE（%）1青海21.92%45.10%2貴州20.78%21.03%3四川13.76%18.64%4山西11.29%16.32%5陜西11.22%15.74%6內蒙古10.10%12.73%7福建9.56%11.62%8山東8.86%9.33%9北京8.76%8.86%10云南8.70%10.29%11浙江8.28%9.42%12江西8.14%8.16%13寧夏8.11%11.01%14廣東7.94%8.48%15天津7.84%24.74%16河南7.83%11.

101、10%17安徽7.79%8.22%18江蘇7.77%8.18%3819西藏7.70%12.86%20河北7.16%5.99%21湖南6.27%7.06%22新疆6.00%10.11%23上海5.64%6.15%24重慶5.04%3.32%25海南5.03%-18.68%26湖北4.88%6.61%27遼寧3.82%2.02%28吉林2.98%3.17%29甘肅2.98%4.15%30廣西2.76%1.20%31黑龍江1.52%3.40%-全國8.18%8.94%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成23新疆上市公司的毛利率、凈利率和ROE平均水平，由2022年

102、在全國整體處于中上水平，到 2023 年處于中游水平，整體出現下滑，這與宏觀經濟環境和新疆上市公司產業結構相關。6、ROIC：投入資本回報率(Return on Invested Capital，簡稱 ROIC)是指投出和/或使用資金與相關回報（回報通常表現為獲取的利息和/或分得利潤）之比例，反映的是一家公司利用資本產生利潤的能力，也是評估上市公司總體資金使用效率的重要指標。根據 2023 年報數據統計，新疆上市公司 ROIC 前十的企業中，原材料企業 3 家、日常消費品企業 3 家、能源企業 1 家、工業企業 1 家、非日常生活消費品企業 1 家、公用事業企業 1 家；ROIC 排后十位的企

103、業中，原材料企業 4 家、日常消費品企業 2 家、信息技術企業 1 家、醫療保健企業 1 家、能源企業 1 家、工業企業 1 家。圖表：2023 年度新疆上市公司 ROIC 排名前十排名證券名稱2023 年度 ROIC（%）2022 年度 ROIC（%）1中基健康34.4740.022雪峰科技16.9432.063*ST 西域14.82-1.784中糧糖業14.156.095新天然氣13.8916.656冠農股份13.774.547新疆眾和13.1814.648特變電工12.4423.799大全能源12.1261.0210ST 浩源12.0710.68數據來源：Choice，由“和君科技上市公

104、司數據分析及報告系統”自動生成23各省 ROE 平均值采用加權平均數。39圖表：2023 年度新疆上市公司 ROIC 排名后十排名證券名稱2023 年度 ROIC（%）2022 年度 ROIC（%）1麥趣爾-14.17-38.712熙菱信息-10.02-12.053天康生物-8.482.454準油股份-8.01-3.565國統股份-7.280.116*ST 天山-6.57-8.087西部黃金-4.777.558八一鋼鐵-4.45-6.649中泰化學-4.194.3310新疆天業-3.386.54數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成新疆 A 股上市公司 ROI

105、C 平均值為 4.05%，全部 A 股 ROIC 平均值為 3.08%。新疆上市公司在 31 省中排第 14 名，在“1+6”七省區中排第 4 名。圖表：2023 年度全國上市公司 ROIC 排名排名省份2023 年度 ROIC（%）2022 年度 ROIC（%）1內蒙古8.819.382河南5.777.513西藏5.476.754山西5.338.525北京5.202.406浙江5.036.887安徽4.857.158山東4.653.859江蘇4.657.1310四川4.458.0311江西4.417.3612河北4.366.5213青海4.1611.1114新疆4.053.3415重慶3.8

106、85.5116天津3.756.9417陜西3.626.2618上海3.334.7719海南3.19-1.594020云南2.974.6921廣西2.941.4622廣東2.604.4523福建2.445.6424黑龍江2.063.9625甘肅0.212.3726遼寧0.101.2327吉林-0.362.0428湖北-0.46-16.6029湖南-1.394.5230寧夏-1.493.9731貴州-3.026.69-全國3.084.59數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成7、分紅：根據 2023 年報數據統計，新疆共有 29 家 A 股上市公司實施了分紅，累計

107、分紅金額 265.55 億元，占全部 A 股上市公司分紅額 19579.49 億元的 1.36%。其中大全能源分紅金額最高（76.95 億元）。2023 年分紅金額前十的企業中，原材料企業 3 家、金融企業 2家、日常消費品企業 2 家、能源企業 1 家、工業企業 1 家、公用事業企業 1 家。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司分紅排名前十單位:億元排名證券名稱現金分紅金額2023 年度現金分紅金額2022 年度年度金額變化所屬行業1大全能源76.9511.5565.40原材料2廣匯能源51.9726.2425.73能源3特變電工43.3121.9921.32工業4天山股份23.3928.

108、59-5.20原材料5中油資本14.7916.69-1.90金融6中糧糖業10.692.328.37日常消費品7申萬宏源7.5125.04-17.53金融8金風科技5.0710.56-5.49公用事業9新疆眾和4.732.562.17原材料10天康生物2.9802.98日常消費品數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2424本報告采用“區間現金分紅額”指標，時間區間選擇 2023.1.1-2023.12.31，對各上市公司分紅金額進行統計。41以全疆 29 家分紅公司為分母，平均每家公司分紅 9.16 億元；以 60 家 A 股公司為分母，平均每家公司分紅 5

109、.87 億元，全部 A 股上市公司平均每家分紅 3.66 億元。新疆上市公司平均分紅額在 31 省中排第 5 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均分紅排名一覽單位：億元排名 省份 分紅總額 平均值 排名 省份 分紅總額 平均值 排名 省份分紅總額 平均值全國19,579.493.6611云南120.544.8222廣西40.352.121北京7,647.8227.2212廣東2,628.364.7423江西114.892.052貴州613.7026.6813上海1,257.264.3224浙江1,036.712.003青海61.2920.4

110、314河南310.374.1425江蘇924.041.904山西358.4917.0715河北191.023.3526遼寧80.491.835新疆265.559.1616重慶166.763.3427甘肅28.311.776天津425.088.6817山東736.403.3328吉林38.461.677內蒙古161.947.7118西藏31.812.8929湖北153.451.628陜西350.276.7419安徽329.462.6830海南13.381.499四川640.455.8220湖南198.882.2331黑龍江31.071.3510福建607.285.2821寧夏15.622.23數

111、據來源：Choice25新疆2023年分紅較多的公司大全能源、廣匯能源、特變電工，分別代表了光伏新興產業、傳統能源、高端裝備制造三大領域，這些公司的收入、利潤規?？捎^，因此每年會拿出部分“剩余利潤”以現金分紅方式回報股東。8、股息率：股息率(Dividend Yield Ratio)，是上市公司在投資者持有上市公司股票期間的總派息額與當時市價的比例，計算公式為：股息率=每股股利（稅前）/每股市價100%。股息率也是衡量上市公司是否具有投資價值的重要參考之一。根據 2023 年報數據統計，以全疆參與分紅的 29 家企業計，每家公司平均股息率為2.60%；以 A 股上市 60 家企業計，新疆 A

112、股上市公司平均股息率為 2.51%。排名前十的企業主要行業分布為：公用事業企業 4 家、原材料企業 2 家、日常消費品企業 2 家、能源企業1 家以及非日常生活消費品企業 1 家。后十名的企業主要行業分布為：能源企業 3 家、公用事業企業 2 家、工業企業 2 家、信息技術企業 1 家、金融企業 1 家、非日常生活消費品企業 1 家。25各省分紅計平均值采用算術平均法。42圖表：2023 年度新疆上市公司股息率排名前十排名 證券名稱股息率（%）2023 年度股息率（%）2022 年度股息率變化所屬行業1廣匯能源9.478.610.86能源2中糧糖業6.262.993.27日常消費品3東方環宇5

113、.564.810.75公用事業4冠農股份5.371.973.40日常消費品5匯嘉時代4.510.004.51非日常生活消費品6雪峰科技3.591.781.81原材料7新疆火炬3.171.531.64公用事業8天富能源2.780.002.78公用事業9青松建化2.752.110.64原材料10新天然氣2.622.530.09公用事業數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成26新疆上市公司平均股息率為 2.51%，全部 A 股上市公司平均股息率為 1.74%。新疆上市公司在 31 省中排第 3 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年度全國上市公司股

114、息率排名排名省份平均股息率（%）2023 年度平均股息率（%）2022 年度1山西2.914.042內蒙古2.712.073新疆2.512.294河南2.211.945青海2.035.096重慶1.911.917河北1.871.838浙江1.822.259甘肅1.791.5310安徽1.711.6911湖南1.691.5426本報告以 Choice 數據瀏覽器顯示的股息率為準。4312福建1.651.5313江西1.651.6214山東1.631.4815吉林1.621.6316云南1.611.2517廣東1.611.4218黑龍江1.601.2519廣西1.601.2920寧夏1.602.0

115、421貴州1.591.6722江蘇1.571.4523四川1.541.5624陜西1.491.5825天津1.481.7626湖北1.461.3727北京1.441.3828西藏1.422.2229上海1.401.3430海南1.381.0331遼寧1.341.31-全國1.741.82數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2727各省股息率平均值采用算術平均值。44十、研發投入（創新投資）1、研發投入：2023 年，新疆披露研發費用的上市公司有 46 家，占全疆上市公司總數的 76.67%，研發投入合計 191.45 億元，同比增長高達 95.14%。研發營

116、收比（研發投入總額與營業收入總額之比）為 2.65%，較上年的 1.24%有顯著增長，研發利潤比（研發投入總額與凈利潤之比）為 37.27%，與上年的 15.11%相比大幅提升，體現出新疆上市公司在研發領域的投入力度明顯加大。特變電工、天山股份研發投入位居前二，其中特變電工研發投入48.14億元，約占新疆全部上市公司研發投入的25.14%。研發投入超過5億元的企業共9家；研發投入超過 1 億元的企業共 14 家。有的上市公司雖然凈利潤為負，但仍保持較高的研發投入水平，如八一鋼鐵、中泰化學等公司。2023 年新疆全區研發投入約 126.70 億元，2023 年新疆上市公司研發投入相當于新疆研發投

117、入的 151.10%，體現出新疆上市公司對自治區研發投入具有舉足輕重的作用，也側面反映出新疆本地研發能力有限，新疆上市公司大量研發工作在疆外開展。圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司研發投入前十企業單位：億元排名證券名稱研發支出（億元）研發收入比研發利潤比1特變電工48.144.91%34.16%2天山股份31.692.95%157.65%3中油工程24.203.01%325.86%4金風科技22.654.49%148.78%5大全能源12.087.40%20.97%6中泰化學10.202.75%-32.03%7八一鋼鐵6.993.04%-59.85%8新疆眾和6.499.93%41.40

118、%9西部建設6.192.71%85.31%10新疆天業4.363.80%-50.58%數據來源：Choice28，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成全部 A 股上市公司研發投入 1.82 萬億元，平均每家公司 3.62 億元，研發收入比 2.51%，研發利潤比 31.79%。新疆上市公司平均研發投入在 31 省中排第 8 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。28 本報告研發投入采用財務報表附注中的“研發支出”指標。由于中油資本公司特性所以使用營業總收入替代營業收入45圖表：2023 年全國 31 省上市公司研發支出統計單位：億元排名省份研發支出總額平均值研發收入比研發利潤比排名

119、省份研發支出總額平均值研發收入比研發利潤比全國17589.293.282.48%32.27%16陜西190.562.612.35%26.28%1北京4600.9610.681.85%19.11%17湖南343.932.533.72%65.91%2河北363.224.913.44%68.39%18河南255.352.392.61%43.77%3上海1657.144.112.74%45.54%19吉林102.822.344.33%141.68%4天津253.043.783.41%39.45%20遼寧170.002.301.50%72.40%5廣東3111.313.713.10%41.71%21浙江

120、1433.452.102.85%48.13%6重慶245.483.613.07%73.63%22四川332.202.082.77%21.64%7內蒙古81.833.561.97%21.98%23貴州62.771.851.96%7.02%8新疆191.453.192.65%37.27%24江蘇1214.621.833.49%47.29%9山東923.743.173.28%51.01%25西藏32.191.795.56%59.01%10云南107.123.151.90%31.84%26青海17.501.751.70%9.90%11福建495.833.141.43%25.85%27甘肅49.451.

121、652.12%81.89%12江西260.193.132.24%65.54%28廣西57.941.611.62%97.77%13安徽477.512.813.24%58.97%29黑龍江48.881.292.55%134.11%14山西108.212.771.80%16.60%30海南19.350.880.95%36.55%15湖北373.222.703.72%92.99%31寧夏8.020.531.33%13.39%數據來源：Choice292、專利持有和申請情況：據國家專利局公布數據，新疆上市公司主體共持有各項專利技術 11187 項，平均每家上市公司持有專利技術 186 項。2023 年，

122、新疆十大專利持有上市公司共申請獲批專利 5531 項，其中特變電工和金風科技申請專利總數突破 1000 項。圖表：新疆 A 股上市公司專利總持有量前十企業排名公司名稱總持有量（項）2023 年申請總量（項）1八一鋼鐵228202特變電工207817203金風科技199010324中油工程10469845西部建設10237686中泰化學7803337新疆眾和345478新研股份2832309卓郎智能25123110合金投資186186數據來源：iFinD，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成29 各省研發投入平均值采用算術平均數。46十一、資本運作1、股票融資：股權融資（也稱股本融資

123、或股票融資）在企業融資結構中，有著關鍵的意義。股本金的擴大，可以增強企業的信用等級、舉債能力和抗風險能力，通過金融杠桿的應用可以實現企業融資的幾何級放大。反推過來，股權融資不力，也將幾何級地縮小企業融資的能級和量級，出現“一步小則步步小”的融資收縮效應。2023 年，新疆有 1 家公司通過 IPO 實現股本金融資 8.76 億元；共有 4 家上市公司通過定向再融資，實現股本金募集資金合計 39.27 億元，IPO+再融資，累計 48.03 億元，均較前一年大幅下降。同年，全國上市公司股票融資 10442 億元，新疆占比僅為 0.46%。指標明確表明：2023 年從資本市場爭取資金方面，新疆上市

124、公司所能爭得的份額顯著低于經濟規模占比，受到資本市場的“低配”，“燃料”供應不足。圖表：2023 年度新疆 A 股 IPO 企業證券名稱證券代碼所在地上市日期交易所首發募集資金（億元）所屬行業寶地礦業 601121.SH烏魯木齊市沙依巴克區2023-03-10上海證券交易所8.76原材料數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年“1+6”七省區 A 股上市公司股票融資排名單位：億元排名省份IPO家數IPO 募資金額合計增發實施次數增發募資金額合計股票融資次數股票融資金額合計占全國融資額比例1陜西7116.587175.8214292.403.29

125、%2甘肅00.005286.505286.503.22%3新疆18.76439.27548.030.54%4內蒙古12.61140.00242.610.48%5寧夏27.67220.43428.100.32%6西藏00.0018.0018.000.09%7青海00.0000.0000.000.00%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2、債券融資（包括可轉債）：2023 年，共有 12 家新疆上市公司有應付債券（指企業為籌集長期資金而實際發行的債券及應付的利息，包含當年新增發債金額和歷史發債金額中未償還部分），較前一年增加 2 家，金額合計 2458.08

126、億元，較前一年 2761.49 億元，下降 10.99%，占全國上市公司應付債券總額的 1.23%，其中申萬宏源第一，應付債券金額達1372.29 億元，渤海租賃排名第二，天山股份位居第三，前三排名與前一年度一致。47圖表：2023 年新疆 A 股上市公司應付債券金額單位：億元排名證券名稱應付債券總市值1申萬宏源1372.291176.882渤海租賃893.20153.993天山股份53.97557.924中油資本44.94742.095新疆天業27.8169.836中泰化學16.44124.067特變電工13.03714.978新疆眾和12.67108.899西部建設10.0074.8610

127、新疆交建7.9372.8311北新路橋3.8946.1712伊力特1.9097.28總計-2458.083939.77數據來源：Choice30，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：“1+6”七省區 A 股上市公司應付債券金額排行榜（截至 2023 年 12 月 31 日）單位：億元排名地區應付債券公司家數應付債券金額占全國應付債券金額比例全國864237965.68100.00%1新疆122458.081.03%2陜西11907.440.38%3甘肅6204.450.09%4內蒙古677.010.03%5西藏755.890.02%6寧夏25.190.00%7青海10.000

128、.00%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成至 2023 年底，共有 4 家新疆上市公司存在未清償可轉債，未清償總額為 54.67 億元，其中規模最大的是新疆天業，為 30.00 億元。30 本報告債券融資采用財務報表中的“應付債券”指標。48圖表：2023 年底新疆 A 股上市公司未清償可轉債額單位：億元排名證券名稱未清償可轉債總量總市值1新疆天業30.0069.832新疆眾和13.75108.893新疆交建8.4972.834伊力特2.4397.28數據來源：Choice31，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成3、股權激勵：2023 年，新

129、疆 60 家上市公司中，有 8 家公司實施了 13 次股權激勵，較 2022 年大幅增加，其中第二類限制性股票 3 次，股票 7 次，期權 3 次，不同公司根據自身情況選取多元化股權激勵方式。8 家公司累計授予了 2.96 億股上市公司股票，其中，特變電工授予 1.74 億份期權，激勵數量占比最高。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司股權激勵情況一覽單位：萬股排名名稱激勵數量激勵次數1特變電工17439.9412中基健康4100.0023新研股份3000.0024大全能源2033.3515百花醫藥1220.5626光正眼科801.5027熙菱信息777.5028新疆眾和266.001數據來源

130、：Choice324、上市公司引進產業戰略投資者：2023 年，新疆共有 4 家上市公司實施完成增發動作，共計募資 39.27 億元，較 2022 年的 195.28 億元，下降 79.89%。相對于財務投資者，產業投資者通常更注重產業協同效應，更注重長期投資，也可以帶來更多的產業資源和能力，在實現融資的同時兼顧了產業資源和產業能力的鏈接，是好現象。31 本報告可轉債采用財務報表中“未清償可轉債總量”指標進行統計。32 本報告以 Choice-公司研究專題-股權激勵明細披露的股權激勵事件為準，篩選股權激勵授權日在 2023 年內、方案進度為“實施”的事件49圖表：2023 年新疆 A 股上市公

131、司戰略投資者引進一覽證券名稱增發實施次數增發數量（萬股）增發募資金額（億元）投資者天富能源122761.7615.00符合中國證監會規定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者、合格境外機構投資者、其他境內法人投資者和自然人等不超過 35 名特定投資者立昂技術110738.059.47包括王剛先生在內的不超過 35 名（含35 名）特定對象雪峰科技110512.488.00新疆農牧業投資（集團）有限責任公司,四川金象賽瑞化工股份有限公司,合肥五豐投資有限公司,成都國衡壹號投資合伙企業（有限合伙）,阿克蘇投資建設集團有限公司,沙雅瑞楊投資有限合伙企業,眉山市金

132、燁企業管理策劃中心（有限合伙）,阿克蘇鑫發礦業有限責任公司,阿拉爾市統眾國有資本投資運營（集團）有限責任公司,紹興市三葉外貿有限公司,丁玲,新疆沙雅城市建設投資有限公司,新疆金鼎重工股份有限公司,任虎,朱學前,周駿青松建化122591.366.80阿拉爾統眾國有資產經營有限責任公司數據來源：Choice33，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成股票回購：2023 年，新疆共 10 家 A 股上市公司進行了回購，共計實施了 13 次回購，總金額 5.03 億元。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司股票回購情況單位：萬元序號證券名稱回購次數回購金額1大全能源127499.622ST

133、中泰15770.753立昂技術24153.614博納影業13599.675貝肯能源13500.006洪通燃氣11695.707德展健康11263.828光正眼科21231.259冠農股份21143.2810熙菱信息1443.65數據來源：Choice33 本報告戰略投資者引進采用 2023 年完成的定增項目中，篩選定增對象含機構股東的定增項目，并剔除 B 股、新上市 IPO 的公司。505、大股東增減持：2023 年，新疆有 4 家上市公司共計進行了 20 次增持，占上市公司數量的 6.67%；有 10 家公司進行了 32 次減持，占上市公司數量的 16.67%。圖表：2023 年新疆 A 股

134、上市公司大股東增持情況序號證券名稱增持次數增持數量（萬股）增持比例合計（%）1中信尼雅104494.904.00%2中泰化學69446.273.65%3天康生物3865.170.63%4合金投資130.000.08%合計2014836.34-數據來源：Choice34，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年新疆 A 股上市公司大股東減持情況序號證券名稱減持次數減持數量（萬股）減持比例合計（%）1元道通信4690.155.68%2合金投資51742.864.53%3新疆交建62879.924.46%4*ST 西域5452.822.92%5卓郎智能43883.002.1

135、7%6德展健康44391.342.03%7麥趣爾1345.001.98%8匯嘉時代1475.101.01%9熙菱信息1120.280.63%10德新科技114.930.06%合計3214995.40-數據來源：Choice35，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年“1+6”七省區 A 股上市公司股東增減持次數排名地區增持次數減持次數1新疆20322陜西2443內蒙古9314甘肅19195寧夏0256西藏1227青海15數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成6、股東股權質押融資：2023 年，新疆有 22 家上市公司的股東進行了質押

136、股權融資，占比 36.67%，較前一年減少 11 家。其中質押比例最高的為 ST 浩源，為 99.72%；疆企股權質押市值合計 261.20 億元，占總市值的 3.39%，較前一年度的 4.12%下降 0.73%。但有 4家上市公司股東股權質押率超過 90%，體現出大股東的資金壓力加大。34 本報告增持情況統計采用大股東增持指標，并統計 2023 年實際發生額。35 本報告減持情況統計采用大股東減持指標，并統計 2023 年實際發生額。51圖表：2023 年度新疆 A 股上市公司股東股權質押前十單位：億元證券名稱質押比例（%）質押市值ST 浩源99.72%7.26渤海租賃99.59%42.97

137、卓郎智能93.93%15.99中信尼雅91.68%28.42麥趣爾85.79%3.90國際實業70.00%4.44匯嘉時代63.34%9.55立昂技術52.28%4.48友好集團51.37%1.70光正眼科50.65%2.71數據來源：Choice36，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：“1+6”七省區 A 股上市公司股票質押市值情況單位：億元排名地區股票質押市值1內蒙古458.392青海270.523新疆261.204陜西260.445甘肅180.636西藏176.547寧夏144.59數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成7、重組：20

138、23 年新疆有 1 家上市公司新天然氣完成重組動作，通過要約收購方式完成重組。圖表：新天然氣重組動作詳情時間2023/07/24（公告完成日）重組標的亞美能源控股有限公司 43.05%股權重組方式要約收購交易金額(萬元)270398.21重組詳情本次交易為上市公司新天然氣通過全資孫公司香港利明作為本次交易的要約人，以協議安排方式私有化亞美能源，計劃股東將獲得香港利明支付的現金 1.85 港元/股作為私有化對價。協議安排完成后，亞美能源成為香港利明的全資子公司，并從香港聯交所退市。數據來源：Choice37，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成36 本報告質押市值計算方式為：質押市值

139、=質押比例*公司市值；質押數量采用“待回購余量”指標。37 本報告以 Choice 導出重大資產重組清單的數據為準，并進行篩選。528、剝離：根據新疆 60 家上市公司 2023 年報披露，共有 13 家企業進行剝離動作，其中金風科技通過剝離獲得的金額最多，為 16.60 億元；13 家公司平均取得 2.75 億元。圖表：2023 年新疆資產剝離上市公司一覽單位：萬元序號證券代碼證券名稱處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額1002202.SZ金風科技165969.252600256.SH廣匯能源125377.653600089.SH特變電工31498.614600359.SH新農開發2650

140、2.745000877.SZ天山股份3430.776002828.SZ貝肯能源1549.337300159.SZ新研股份1255.198300603.SZ立昂技術541.969001258.SZ立新能源500.0010300588.SZ熙菱信息325.0011603227.SH雪峰科技69.8312000633.SZ合金投資9.5113600425.SH青松建化8.83數據來源：Choice38，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成9、控股權或控制權變動：2023 年，新疆發生控制權變動的上市公司共有 4 家，占全疆上市公司總家數的 6.67%。其中新疆交建和新賽股份屬于國資系統內

141、部調整，不涉及企業性質變化。中信尼雅（中葡股份）由無實控人變更為央企所屬上市公司，準油股份變更為地方國企控股上市公司。圖表：新疆 A 股上市公司控股權變動情況統計證券代碼證券名稱2023 年實際控制人2022 年實際控制人002207.SZ準油股份克拉瑪依市國有資產監督管理委員會解直錕002941.SZ新疆交建新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會新疆維吾爾自治區人民政府國有資產監督管理委員會,新疆新業盛融創業投資有限責任公司600084.SH中信尼雅中國中信集團有限公司無600540.SH新賽股份新疆生產建設兵團國有資產監督管理委員會新疆生產建設兵團第五師國有資產監督管理委員會數據來

142、源：Choice39，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成38 本報告剝離情況采用財務報表中“處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額”指標。39 本報告以 Choice 數據瀏覽器導出的 2023.12.31 的實際控制人與 2022.12.31 的實際控制人名單，并進行比對。5310、ABS（資產證券化）：2023 年內，新疆上市公司特變電工發布了資產證券化公告，開展商業保理應收賬款資產證券化業務，資產支持證券規模不超過50億元人民幣，一次注冊，分期發行。關于“收購兼并”“對外進行產業投資”“分拆”和“轉板、轉市、跨市、退市和私有化”等資本運作方式，鮮見 2023 年度新疆上市公

143、司進行信息披露，顯示出新疆上市公司在資本運作的方式上具有進一步拓展的空間。在“1+6”七省區上市公司資本運作的比較中，新疆上市公司的股權融資金額（不含可轉債）排名第 3，債券融資金額排名第 1，大股東增減持次數排名第 1、股票質押市值排名第 3?？傮w而言，在如何利用資本市場、開展資本運作、實現企業增長上，新疆上市公司在“1+6”七省區中表現較為進取，但從全國角度看略有下滑。資本運作是雙刃劍，比如融資、舉債、并購、重組、分拆等，運作得好就是跨越式發展，運作得不好就反遭其累甚至踏入陷阱。但新疆上市公司在資本運作方面也有穩健甚至保守的一面，在開展并購重組、資產證券化等方面不夠活躍。正如上文述及的，好

144、處是風險小，壞處是發展慢。如果從企業競爭和與時俱進的角度來說，發展慢，也可能是企業的大風險之一，是熟視無睹的風險灰犀牛。54十二、國際化程度1、境外銷售情況：2023 年報中，有 24 家新疆上市公司披露了境外收入情況，占比40%。境外收入比重達到 10%以上的企業僅有 12 家，說明新疆絕大多數上市公司并非外向型經濟主導。其中渤海租賃的港澳臺及境外收入比重高達 85%以上，卓郎智能也高于60%，冠農股份、廣匯能源的港澳臺及境外收入占比在 40-50%。港澳臺及境外收入占比較高的公司主要是金融、石油、能源、金屬材料類上市公司，反映出新疆在國際金融和礦產資源生產加工領域的龍頭上市公司，擁有較強的

145、國際參與度和全球競爭力。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司國際化經營情況單位：億元排名證券名稱港澳臺及境外業務收入營業收入占比所屬行業1渤海租賃291.14336.7586.46%金融2卓郎智能41.8260.2469.43%工業3冠農股份20.4243.4347.02%日常消費品4廣匯能源256.20614.7541.67%能源5中油工程235.67803.4329.33%能源6中油資本4089.55389.9222.97%金融7合金投資0.452.3419.28%原材料8貝肯能源1.649.8116.71%能源9金風科技78.41504.5715.54%公用事業10川寧生物5.7548

146、.2311.92%醫療保健11中基健康0.685.7611.78%日常消費品12中糧糖業34.04331.1410.28%日常消費品13特變電工92.64981.239.44%工業14中泰化學24.80371.186.68%原材料15新疆眾和3.0465.354.66%原材料16新疆天業4.66114.654.07%原材料17申萬宏源5.37215.012.50%金融18博納影業0.3816.082.37%通訊服務19立昂技術0.137.231.76%信息技術20大全能源1.97163.291.21%原材料21北新路橋0.6884.870.81%工業22天山股份8.051,073.800.75

147、%原材料23新疆交建0.1680.920.19%工業24德展健康0.014.980.13%醫療保健數據來源：Choice41新疆上市公司境外收入合計 1155.84 億元，平均每家 48.16 億元，境外收入占總收入比重為16.01%，占A股境外收入的1.35%。全部A股境外收入8.53萬億元，平均每家31.88億元，40由于中油資本公司特性所以使用營業總收入替代營業收入41本報告以 Choice 數據瀏覽器導出“港澳臺及境外業務收入”指標為準。55境外收入占總收入比重為 24.02%。新疆上市公司平均境外收入在 31 省中排第 12 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年全

148、國 31 省 A 股上市公司平均境外收入排名一覽單位：億元排名省份總額平均值境外收入占營收比排名省份總額平均值境外收入占營收比全國85308.1231.8824.02%16安徽1681.8714.8811.40%1天津2053.2439.4927.63%17陜西785.5514.829.70%2山東7582.8734.1626.95%18上海5827.5220.899.64%3河南2375.8933.0024.30%19四川1035.6611.648.62%4江蘇7309.2113.8721.02%20貴州252.7214.877.91%5西藏116.2714.5320.07%21重慶592.

149、8016.027.41%6廣西661.3934.8118.54%22吉林157.609.856.63%7浙江8599.5516.0717.09%23云南371.3218.576.58%8福建5813.4651.0016.82%24北京15087.1561.086.08%9湖北1664.5918.9216.61%25內蒙古245.5517.545.90%10湖南1514.3519.4116.37%26遼寧572.7511.935.07%11廣東16285.2725.6516.22%27黑龍江94.985.594.95%12新疆1155.8448.1616.01%28甘肅106.486.664.5

150、7%13海南310.1428.1915.24%29青海31.837.963.09%14河北1502.7929.4714.23%30山西124.417.322.07%15江西1389.3327.2411.96%31寧夏5.741.150.95%數據來源：Choice422、境外分子公司和分支機構：2023 年，新疆披露有境外子公司的上市公司有 14 家，占比 23.33%；共有海外子公司 69 家，平均每家上市公司有 1.15 家海外子公司。其中卓郎智能海外子公司最多，有 19 家。圖表：新疆 A 股上市公司境外子公司數量排名排名證券名稱境外子公司家數1卓郎智能192金風科技133特變電工84廣

151、匯能源65渤海租賃56貝肯能源46中糧糖業48申萬宏源28新疆眾和28博納影業211德展健康111立昂技術111中泰化學111中油資本1數據來源：巨潮資訊網433、外資股東和境外融資：新疆上市公司中，有 23 家公司有外資持股，占新疆上市公42各省境外收入平均值采用算術平均數。43本報告以各公司 2023 年年報披露的在子公司中的權益為準。56司數量的比重為 38.33%，合計持股 122.95 億股，占新疆上市公司總股本的 4.86%；其中外資持股比例最高的是大全能源，占比 72.57%，最少的是立新能源，占比 0.20%。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司外資持股情況單位：億股排名證券

152、名稱外資機構持股數量外資機構持股比例1大全能源15.57 72.57%2金風科技8.75 20.71%3申萬宏源28.19 11.26%4渤海租賃2.18 3.53%5貝肯能源0.03 1.59%6新疆交建0.08 1.28%7麥趣爾0.02 1.18%8ST 中泰0.30 1.17%9國統股份0.02 1.13%10新疆火炬0.01 1.04%11光正眼科0.05 0.98%12德展健康0.21 0.97%13中油資本0.90 0.71%14東方環宇0.01 0.71%15熙菱信息0.01 0.64%16西部建設0.08 0.62%17天潤乳業0.02 0.56%18八一鋼鐵0.08 0.5

153、4%19西域旅游0.01 0.54%20中信尼雅0.05 0.45%21西部牧業0.01 0.32%22天山股份0.22 0.25%23立新能源0.02 0.20%數據來源：Choice44454、引進外資和中外合資：新疆 60 家 A 股上市公司中，有 1 家上市公司大全能源是中外合資企業，總市值 524.22 億元。外資企業和合資企業占新疆上市公司總數的 1.67%，總市值的 6.81%。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司中外合資情況單位：億元證券名稱引進外資類型總市值大全能源合資524.22數據來源：Choice5、跨國并購：2023 年，新疆 A 股上市公司未查詢到跨國并購事件。6

154、、境外投資參股：2023 年，新疆 A 股上市公司未披露跨國投資參股事件。44本報告以 Choice 數據瀏覽器導出的“外資持股比例”指標為準進行統計計算。45部分公司外資持股比例較高的原因為大股東是境外主體。57十三、就業貢獻1、就業人數：截至 2023 年 12 月 31 日，新疆 A 股上市公司員工總數達到 29.61 萬人，較上年減少 0.17 萬人，同比下降 0.57%。員工超過 1 萬人的上市公司達到 6 家，與上年持平。員工數量最多的上市公司為天山股份，達到 61662 人；其次為中油工程，達到 39310 人；特變電工位居第三，為 27583 人。員工人數前十位的企業中，202

155、3 年員工人數出現下降的有 6 家，其中人數下降最多的三家公司分別是天山股份（-6294 人），中油工程（-2190 人）和元道通信（-764 人），員工人數增加的有 4 家，增加人數最多的是特變電工（2896 人）和新疆天業（2739 人）。上市公司就業人數的增減，跟這些公司的經營周期、發展態勢密切相關。2023 年，新疆上市公司員工人數相當于新疆參保職工總人數的 4.42%，較上年比例（4.78%）有所減少。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司員工人數前十企業單位：位排名公司名稱2023 年員工總數2022 年員工總數員工人數凈增長1天山股份6166267956-62942中油工程393

156、1041500-21903特變電工275832468728964中泰化學23895231067895申萬宏源1180311813-106金風科技1065111200-5497新疆天業9605686627398元道通信77758539-7649八一鋼鐵67766863-8710廣匯能源64856182303數據來源：上市公司年報、Choice46新疆上市公司就業人數 29.61 萬人，平均 4936 人/家，占全部 A 股上市公司就業人數的 0.97%。全部 A 股上市公司就業人數 3054.62 萬人，平均 5698 人/家。新疆上市公司平均就業人數在 31 省中排第 10 名，在“1+6”七

157、省區中排第 2 名。46 本報告以 Choice 股票數據瀏覽器導出“員工總數”指標數據為準，因上市公司員工人數包含外地子公司的員工，故該數值與上市公司實際在當地的員工人數可能存在差異。58圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均就業人數排名一覽排名省份就業總人數公司數量平均人數 排名省份就業總人數公司數量 平均人數全國305461995,361569816陜西3776298246051北京73978724701577417湖南67143714645992山西36452741889118遼寧3846418644733內蒙古19681326757019山東13760123094468

158、4廣東6179592874709520湖北58598515039075河北53376978693221江西3347598838046河南657677111592522黑龍江1434704035877福建983773170578723四川58966317433898云南21794541531624浙江228004470632309貴州18534136514825天津23077972320510新疆29613560493626廣西12875241314011安徽868525176493527青海3109510311012上海2168055442491628吉林14974849305613甘肅171

159、41035489729江蘇1927987694278614海南12673228469430寧夏4435317260915重慶36581778469031西藏47801222173數據來源：Choice472、薪酬總額：2023 年年報顯示，新疆所有上市公司員工總薪酬為 694.49 億元，員工薪酬占公司營業收入之比為 9.67%。工資薪酬總額較 2022 年（683.14 億元）增長 1.66%。其中中油工程（139.15 億元）、天山股份（92.47 億元）、申萬宏源（77.25 億元）薪酬總額位居前三位。2023 年的新疆上市公司中，出現下降的有 21 家，其中降幅最高的三家公司分別是新農

160、開發（-23.62%）、新研股份（-19.16%）和新疆眾和（-12.33%）。增幅位居前三的公司分別是西域旅游（90.79%）、中基健康（86.65%）和大全能源（41.35%）。圖表：2023 年度新疆上市公司薪酬總額排名前十排名證券名稱2023 年度應付職工薪酬本期增加（億元）2023 年度員工人均薪酬（萬元）2022 年度應付職工薪酬本期增加（億元）2022 年度員工人均薪酬（萬元）員工人均薪酬變動幅度1中油工程139.1535.40138.3533.346.18%2天山股份92.4714.95103.8915.30-2.30%3申萬宏源77.2565.4577.2165.360.14

161、%4特變電工69.8325.3262.8725.47-0.59%5中泰化學44.7218.7245.0219.48-3.94%6金風科技39.5837.1638.1634.079.04%7中油資本23.8453.4020.9649.138.69%8西部建設16.4731.0116.7830.162.83%9新疆天業14.3714.9610.4215.18-1.46%10中糧糖業13.3822.0111.5418.0921.67%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成4847 各省員工人數平均值采用算術平均數。48 本報告以財務報表中的“應付職工薪酬增加值”科目

162、為準。59圖表：2023 年新疆 A 股上市公司員工薪酬/公司收入比例數據來源：Choice新疆上市公司薪酬總額 694.49 億元，平均每家 11.57 億元，占 A 股上市公司薪酬總額的 1.11%，全部 A 股上市公司薪酬總額合計 62637.83 億元，平均每家 11.68 億元。新疆上市公司人均薪酬在 31 省中排第 4 名，在“1+6”七省區中排第 1 名，整體排名較高。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司薪酬總額排名一覽排名省份薪酬總額（億元）人均薪酬（萬元）排名 省份薪酬總額（億元）人均薪酬（萬元）排名 省份薪酬總額（億元）人均薪酬（萬元）全國62637.8320.

163、5111遼寧717.7518.6622湖北930.4915.881北京21253.2228.7312西藏87.9518.4023重慶580.1815.862天津655.4328.4013浙江 4158.7618.2424湖南1047.0615.593上海5171.5623.8514海南230.7718.2125廣西200.2815.564新疆694.4923.4515江蘇 3448.6817.8926安徽1321.4715.225山西813.1722.3116云南385.3017.6827 黑龍江216.8115.116貴州399.3821.5517四川 1003.9817.0328江西502

164、.7215.027陜西793.7221.0218河北908.6917.0229甘肅251.9314.708內蒙古412.4520.9619廣東 10261.0416.6030河南962.1014.639山東2782.2620.2220青海51.3916.5331寧夏64.6614.5810福建1858.6518.8921吉林245.2916.38數據來源：Choice493、社?？傤~：根據 2023 年年報數據，新疆 60 家上市公司社?？傤~為 87.33 億元，較49 各省薪酬平均值采用算術平均數。602022 年（81.11 億元）增長 7.67%。其中中油工程（19.10 億元）、天山股

165、份（14.19 億元）、申萬宏源（8.11 億元）社保費用位居前三位。2023 年社保費用本期增加額前 10 位的上市公司中，有三家社保費用出現下降，為中油工程（-0.47%）、天山股份（-3.27%）、八一鋼鐵（-10.88%），其余均有增長；社保費用前十企業中增幅位居前三的公司分別是特變電工（38.49%）、新疆天業（40.68%）、中泰化學（16.84%）。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司社保費用前十企業單位：億元排名公司名稱2023 年社保費用2022 年社保費用社保費用凈增長1中油工程19.10 19.20-0.09 2天山股份14.19 14.67-0.48 3申萬宏源8.1

166、1 7.07 1.04 4特變電工7.69 5.56 2.14 5金風科技5.94 5.44 0.50 6中泰化學4.44 3.80 0.64 7中油資本2.74 2.56 0.18 8新疆天業2.49 1.77 0.72 9八一鋼鐵2.13 2.39-0.26 10中糧糖業1.43 1.30 0.13 數據來源：Choice502023 年新疆上市公司社保費用 87.33 億元，平均每家 1.46 億元，占 A 股上市公司社保費用本期增加總額的1.11%。全部A股上市公司社保費用7966.65億元，平均每家1.49億元。新疆上市公司社保費用總額在 31 省中排第 18 名，在“1+6”七省區

167、中排第 2 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均社保費用排名一覽單位：億元排名省份社保費用總額平均值 排名省份社保費用總額平均值 排名省份社保費用總額平均值全國7966.651.49 11河北123.991.55 22內蒙古54.672.10 1北京2968.636.34 12河南123.711.12 23云南48.531.18 2廣東1131.751.29 13湖南120.990.83 24吉林37.40 0.76 3上海754.531.71 14湖北114.770.77 25甘肅37.151.06 4浙江402.740.57 15陜西104.261.29 26黑龍江36

168、.850.92 5江蘇401.290.58 16遼寧101.951.20 27海南27.410.98 50 本報告社保采用財務報表“社會保險費”+“養老保險費”+“失業保險費”的方式計算，并采用本期增加值科目，因上市公司采用合并報表方式，故該數值包含外地子公司繳納的社保，與上市公司實際在當地繳納的社保額可能存在差異。61排名省份社保費用總額平均值 排名省份社保費用總額平均值 排名省份社保費用總額平均值6山東364.811.18 17天津90.421.26 28廣西27.030.66 7福建179.881.05 18新疆87.331.46 29西藏8.480.39 8安徽154.350.88 1

169、9重慶86.281.11 30青海7.420.74 9四川127.560.73 20江西56.280.64 31寧夏6.89 0.41 10山西124.953.05 21貴州54.741.52 數據來源：Choice5151 各省社保平均值為算術平均數。62十四、稅收貢獻2023年新疆上市公司稅收貢獻總額為500.78億元，較2022年的608.68億元出現下滑。沒有稅收貢獻超過100億元的上市公司，超過10億元的上市公司11家，超過1億元的33家。其中，天山股份（94.83 億元）位列第一，特變電工（86.59 億元）排名第二，廣匯能源（45.32億元）位居第三，這三家稅收貢獻總額 226.

170、74 億元，占全疆 A 股上市公司稅收貢獻總額的56.05%。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司稅收貢獻前十企業單位：億元排名上市公司2023 年稅收貢獻2022 年稅收貢獻稅收貢獻凈增長1天山股份94.83131.34-36.512特變電工86.59112.81-26.223廣匯能源45.3245.71-0.394中油資本34.0846.10-12.015大全能源32.6858.53-25.856金風科技31.0028.692.327中油工程30.0626.333.748中糧糖業18.939.209.739中泰化學16.0324.62-8.6010申萬宏源15.0331.63-16.60

171、合計404.55514.96-110.39數據來源：Choice5253圖表：2023 年度新疆上市公司所得稅收入比例排名排名證券名稱所得稅/收入比例2023 年度所得稅/收入比例2022 年度1新天然氣11.98%11.96%2中油資本8.74%6.71%3*ST 西域6.82%1.86%4大全能源6.78%10.79%5德展健康5.54%5.66%6伊力特5.03%4.38%7德新科技4.45%5.18%8寶地礦業4.02%3.82%9東方環宇3.72%2.87%52本報告采用財務報表中“所得稅”科目。53本報告稅收貢獻采用現金流量表中“支付的各項稅費”科目，因涉及到部分上市公司返稅會因處

172、理方式不同導致在財務上體現的科目不同，遞延納稅以及子公司在外地但合并報表統計歸屬上市公司等情況，該數值與上市公司實際在當地貢獻的稅收會有一定差異。63排名證券名稱所得稅/收入比例2023 年度所得稅/收入比例2022 年度10川寧生物3.67%1.99%11雪峰科技3.06%3.30%12ST 浩源3.04%1.38%13新研股份2.96%1.02%14立昂技術2.93%1.71%15申萬宏源2.87%-0.43%16特變電工2.86%3.85%17渤海租賃2.67%0.96%18廣匯能源2.51%4.33%19立新能源2.13%1.80%20*ST 天山2.02%2.06%21金風科技1.9

173、8%0.72%22青松建化1.84%1.95%23洪通燃氣1.55%2.71%24新疆火炬1.39%0.93%25匯嘉時代1.39%0.69%26冠農股份1.35%0.72%27中糧糖業1.34%0.80%28天潤乳業1.21%0.61%29合金投資1.18%0.79%30新疆眾和1.13%0.96%31新疆交建1.04%1.25%32天山股份1.00%1.01%33百花醫藥0.95%0.75%34中油工程0.85%0.66%35西部建設0.79%0.69%36北新路橋0.74%1.01%37卓郎智能0.68%2.35%38西部牧業0.63%-0.00%39國際實業0.38%2.87%40新疆

174、天業0.37%1.62%41國統股份0.29%0.34%42天康生物0.12%0.16%43準油股份0.11%-0.13%44貝肯能源0.05%0.49%45中基健康0.04%0.90%46元道通信0.02%0.47%47中信尼雅0.02%0.01%48新農開發0.00%0.42%49新賽股份0.00%-0.02%50友好集團-0.01%3.06%64排名證券名稱所得稅/收入比例2023 年度所得稅/收入比例2022 年度51天富能源-0.05%0.15%52中泰化學-0.10%0.42%53光正眼科-0.17%0.29%54西部黃金-0.25%1.19%55ST 天順-0.42%0.72%5

175、6麥趣爾-0.51%-0.85%57統一股份-0.64%-1.70%58八一鋼鐵-0.82%-1.30%59熙菱信息-1.36%-7.33%60博納影業-2.68%0.73%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年新疆上市公司稅收貢獻 500.78 億元，占 A 股上市公司稅收貢獻的 1.09%，平均每家 8.35 億元。全部 A 股上市公司稅收貢獻 4.61 萬億元，平均每家 8.60 億元。新疆上市公司平均稅收貢獻在 31 省中排第 6 名，在“1+6”七省區中排第 3 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均稅收貢獻排名一覽單位

176、：億元排名省份總額平均值 排名省份總額平均值 排名 省份總額平均值全國46120.918.6011上海3075.246.9622甘肅111.943.201北京19380.0141.4112四川1154.526.6423海南84.023.112貴州782.2721.7313云南256.596.2624浙江2150.693.053山西798.3419.4714重慶463.825.9525湖北452.423.024內蒙古310.4011.9415遼寧510.285.9326湖南429.932.945青海89.738.9716天津393.935.4727江蘇1781.292.576新疆500.788.

177、3517河南543.664.9028廣西93.792.297河北586.627.6218山東1401.094.5329吉林111.522.288陜西600.807.3319安徽693.303.9430西藏46.322.119福建1229.997.2420黑龍江144.373.6131寧夏31.831.8710廣東6125.197.0321江西298.263.39數據來源：Choice54根據 2023 年報數據統計，新疆上市企業所得稅總額 141.76 億元，為當地納稅主力。60 家上市公司中，前 5 名公司占據所有上市公司所得稅總額的 62.59%，體現出企業所得稅主要集中在前幾名納稅大戶。

178、54各省稅收貢獻平均值采用算術平均數。652023 年新疆上市公司所得稅 141.76 億元，平均每家 2.36 億元，占 A 股上市公司所得稅的 1.19%；全部 A 股上市公司所得稅 11895.85 億元，平均 2.22 億元。新疆上市公司平均所得稅在 31 省中排第 7 名，在“1+6”七省區中排第 3 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均所得稅排名一覽單位：億元排名省份總額平均值 排名 省份總額平均值 排名省份總額平均值全國11895.852.2211云南63.751.5922黑龍江28.240.721北京4426.479.5012天津113.871.5823寧夏

179、11.350.712貴州280.607.7913河北120.881.5724海南18.990.703山西231.315.6414陜西126.601.5625江西58.010.664內蒙古70.182.7015重慶111.561.4726甘肅22.160.655四川414.192.3816河南144.661.3027湖北95.810.646青海23.712.3717山東355.211.1628湖南75.090.517新疆141.762.3618安徽189.071.0929西藏9.880.458福建319.431.8919遼寧89.281.0430吉林20.530.439廣東1625.991.88

180、20江蘇538.910.7831廣西13.500.3310上海733.441.6821浙江531.230.76數據來源：Choice5555各省所得稅平均值采用算術平均數。66十五、合規性1、對財務報表的會計師意見：新疆上市公司會計師審計意見無保留意見比率近十年存在一定波動，近兩年無意見率呈現回升趨勢，整體保持在 90%以上。圖表：近十年新疆 A 股上市公司財務報表的會計師意見統計情況審計意見類別審計意見數量20142015 2016 2017201820192020202120222023未出具審計報告0000000000保留意見1011234211帶強調事項段的無保留意見033131232

181、2標準無保留意見53535355555654555757數據來源：Choice56，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2、律師意見：2023 年，新疆上市公司出具各類法律意見書共計 361 份，共有 9 家上市公司出具 10 份及以上法律意見書。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司律師意見前十企業數據來源：Choice573、獨董意見：2023年，只有1家新疆上市公司天富能源出具10份以上的獨立董事意見，多數上市公司獨立董事意見在 5 份以下。56本報告以 Choice“公告大全”披露關鍵詞為會計師意見的公告為準。57本報告以 Choice“公告大全”披露的關鍵詞為法律意見的公

182、告為準。排名證券名稱法律意見書數量1中基健康182百花醫藥153西部建設154特變電工115天富能源116冠農股份107光正眼科108天山股份109新疆眾和1010大全能源967圖表：2023 年新疆 A 股上市公司獨立董事意見前十企業排名證券名稱獨立董事意見數量1天富能源122國際實業83統一股份74新農開發75冠農股份66大全能源57天康生物58特變電工39中泰化學310新疆天業2數據來源：Choice584、監管關注情況（證監會和交易所）：2023 年，冠農股份和卓郎智能最受監管關注，每家共計收函5次，其次是ST浩源、新農開發、中信尼雅（中葡股份）3家公司，各收函3次，新疆眾和、匯嘉時代

183、各收函 2 次。圖表：2023 年新疆 A 股上市公司監管關注情況一覽序號證券名稱監管關注情況1冠農股份52卓郎智能53ST 浩源34新農開發35中信尼雅（中葡股份）36新疆眾和27匯嘉時代28ST 天順19百花醫藥110北新路橋111德展健康112國際實業113立昂技術114麥趣爾115天富能源116天潤乳業117統一股份118熙菱信息119新疆交建120新研股份1數據來源：Choice59。58本報告以 Choice“公告大全”披露的關鍵詞為獨董意見的公告為準。59本報告以 Choice“公告大全”披露為“監管關注情況”類型的公告為準，剔除“回函”、“回復”等公告。685、處罰情況：近幾年

184、新疆 A 股上市公司平均違規次數呈上升趨勢，2023 年新疆 A 股上市公司平均處罰次數為 0.6 次，較 2022 年略有下降，仍高于全國平均水平（0.34 次），在“1+6”七省區中排名第 4。圖表：近十年全國 A 股上市公司處罰情況一覽時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國20140.0300.180.050.040.6400.0920150.120.140.180.120.150.090.330.1920160.270.180.140.070.430.450.600.2320170.220.360.050.130.400.270.270.2120180.290.4100.350.580

185、0.470.2520190.170.180.090.250.330.820.400.2420200.200.140.140.530.330.2700.3020210.440.210.270.260.330.360.400.3120220.680.040.360.271.110.360.330.5120230.600.310.730.520.140.700.650.34數據來源：Choice60，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成60本報告處罰情況以 Choice 數據瀏覽器導出“違規次數”指標為準。69十六、市場關注度和參與度1、分析師發表研究報告：分析師發表的研究報告數量可以在

186、一定程度上反映出資本市場對某上市公司的關注度。關注度高的公司往往具備一定的吸引力，可能是因為它們的成長潛力、行業地位或是即將發生的和已經發生的重大事件。這種關注度轉化為資金流入的機制是資本市場的基本運作方式之一。一方面，關注度作為資金流入的前提，體現在投資決策過程中的信息搜集與分析階段。只有當投資者或分析師對某個公司有足夠的了解和興趣時，他們才可能考慮將資金投向該公司。在這個過程中，研究報告發揮了關鍵作用，它們提供了深入的分析和評估，幫助市場參與者做出更加明智的投資決策。另一方面，在注冊制環境下的中國資本市場，上市公司面臨的挑戰與機遇并存。注冊制意味著市場對公司信息的透明度要求更高，投資者可以

187、基于更全面、更準確的信息做出投資決策。因此，上市公司需要更加注重與資本市場的溝通，通過發布高質量的研究報告、積極參與投資者關系管理等方式提高自身的可見度和吸引力。因此，分析師發表的研究報告數量確實可以反映資本市場對上市公司的關注度，而關注度是資金流入的重要前提。上市公司需要通過有效的市場宣傳和溝通，提高自身的可見度和吸引力，以吸引更多的投資者關注和投資。在注冊制環境下，這種需求更為迫切。2023 年，新疆 60 家上市公司，研報數量 497 份，較 2022 年的 441 份提高了 12.70%，平均每家 8.28 份，與全國平均水平相比仍處于較低水平。新疆上市公司平均研報數量在 31 省中排

188、第 27 名，在“1+6”七省區中排第 5 名，整體較為靠后。圖表：“1+6”七省區及全國 A 股上市公司平均研報數量單位：份時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國20187.5616.714.1212.673.734.551.0014.9620196.5822.104.1113.004.761.182.6014.6620205.5919.413.8011.216.092.737.0014.8820215.3614.965.6212.375.825.368.4014.2320227.3522.965.1413.495.9410.279.1317.0020238.2821.816.7713.78

189、6.8011.208.5917.25數據來源：Choice61，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成61 本報告以 Choice 數據瀏覽器導出“研究報告數量”指標為準。70圖表：2023 年全國 31 省上市公司平均研報數量排名一覽單位：份排名省份總額平均值排名省份總額平均值排名省份總額平均值全國9232517.2511浙江12,59717.8422青海11211.201貴州96826.8912上海7,84117.7423海南31111.112云南1,00724.5613廣東15,45117.6824江西90810.323北京10,74522.8614四川2,98717.1725

190、吉林4749.674內蒙古56721.8115河南1,89217.0526寧夏1468.595重慶1,56720.0916天津1,19616.6127新疆4978.286山西82220.0517江蘇11,38016.4028甘肅2386.807安徽3,36819.1418河北1,19415.3129西藏1496.778湖南2,77619.0119陜西1,13013.7830黑龍江2516.289福建3,14318.4920湖北1,78311.8931廣西2295.5910山東5,62918.2221遼寧96711.24數據來源：Choice62，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成

191、2、機構投資者參與：2023 年新疆 A 股上市公司機構接待量達 1170 次，較 2022 年的800 次提升了 46.25%，占 A 股機構接待量的 0.25%，平均機構接待量 19.50 次/家，到達近年來最高水平，但仍遠低于全國平均水平 88.27 次/家。圖表：“1+6”七省區及全國 A 股上市公司平均機構接待量時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國201811.024.7120.008.393.2112.641.8717.0020196.381.7514.006.512.123.270.1314.6720203.964.7632.0011.984.335.456.6726.0020

192、218.715.1922.0037.357.9439.092.8741.15202213.3341.2817.0984.5121.5714.363.1390.53202319.5035.6226.5079.6734.7417.5016.7688.27數據來源：Choice63，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年，新疆上市公司平均機構接待量在 31 省中排第 28 名，在“1+6”七省區中排第 5名，較 2022 年有所提升，但排名仍非?？亢?。62 各省研報數量平均值采用算術平均數。63 本報告以 Choice 數據瀏覽器導出“機構來訪接待量”指標為準。71圖表：202

193、3 年全國 31 省 A 股上市公司平均機構接待量排名一覽排名省份總額平均值排名省份總額平均值 排名省份總額平均值全國47244288.2711陜西6,53379.6722天津3,75152.101廣東106,614121.9812江西6,71976.3523黑龍江2,02050.502上海49,887112.8713安徽13,42576.2824廣西1,95447.663北京50,861108.2114山東22,79773.7825內蒙古92635.624湖南15,099103.4215四川12,53272.0226甘肅1,21634.745海南2,878102.7916湖北10,39469

194、.2927西藏58326.506福建14,98388.1417貴州2,42067.2228新疆1,17019.507吉林4,19385.5718云南2,50661.1229青海17517.508浙江58,95383.5019重慶4,73260.6730寧夏28516.769遼寧7,13682.9820河北4,33455.5631山西57714.0710江蘇56,91082.0021河南5,87952.96數據來源：Choice64，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成與全國整體和多數省份平均機構股東家數的上升趨勢不同，2023 年新疆上市公司平均機構股東家數大幅下降，僅為 85.3

195、0 個，較 2022 年下降 26.95%。機構股東數 5118 個，僅占 A 股上市公司機構股東數 789000 個的 0.65%。圖表：“1+6”七省區及全國 A 股上市公司平均機構股東家數單位：個時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國201848.1799.3834.5854.2828.4533.189.7359.76201943.92120.5034.3667.6531.6426.5516.6774.85202043.24118.0836.05120.2421.3332.8223.60106.62202159.31244.6350.19132.0935.2181.2748.40144.

196、752022116.77173.9240.31117.0934.7478.1848.20119.10202385.30187.1291.36182.2751.23117.40118.41147.42數據來源：Choice6566，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年，新疆上市公司平均機構股東數在 31 省中排第 28 名，在“1+6”七省區中排第 6名，排名較 2022 年的第 12 名和第 3 名大幅下降。64各省機構接待量平均值采用算術平均數。65本報告以 Choice 數據瀏覽器導出“機構持股比例”指標為準。66機構股東的統計范圍包括對公司持股的基金、持股 QFI

197、I、持股保險公司、持股基金資產管理計劃、持股券商、持股保險產品、持股券商集合理財、持股社?；?、持股企業年金、持股信托公司、持股信托計劃、持股財務公司、持股銀行、持股非金融類上市公司、持股非金融類上市公司、持股一般法人、養老基金以上 17 個類型的投資者。72圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均機構股東數排名一覽排名省份總額平均值排名省份總額平均值排名省份總額平均值全國789000147.4211江西12600143.1822寧夏2013118.411內蒙古4,865187.1212湖南20591141.0323河南13138118.362陜西14946182.2713山東43

198、249139.9624青海1174117.403上海77643175.6614天津10021139.1825黑龍江4477111.924北京81205172.7815浙江97323137.8526湖北15164101.095貴州6191171.9716四川23136132.9727西藏201091.366重慶13317170.7317云南5333130.0728新疆511885.307安徽29936170.0918福建21343125.5529海南150353.688廣東143994164.7519吉林6149125.4930廣西214652.349江蘇102538147.7520河北9624

199、123.3831甘肅179351.2310山西5906144.0521遼寧10554122.72數據來源：Choice6768，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成從機構持股比例來看，2023 年新疆 A 股上市公司機構平均持股比例小幅提升，與全國和多數省份趨勢一致，平均機構持股比例為 36.86%，高于全國 30.82%的水平。圖表：“1+6”七省區 A 股上市公司平均機構持股比例時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國201834.53%38.66%35.69%41.00%34.57%41.79%29.51%30.88%201936.07%38.27%38.69%40.00%35

200、.70%44.49%36.10%31.56%202037.87%38.61%41.03%38.00%44.80%44.46%43.17%31.39%202137.30%33.81%40.80%34.00%40.58%41.10%38.15%29.89%202235.68%36.90%40.31%34.43%37.67%42.44%40.54%29.42%202336.86%37.57%40.73%34.82%36.85%47.04%37.14%30.82%數據來源：Choice69，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023年，新疆上市公司平均機構持股比例在31省中排第11名，在

201、“1+6”七省區中排第5名，分別提升了一名；機構持股比例中位數在“1+6”七省區中排第 2 名。圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均機構持股比例排名一覽排名省份機構持股比例 排名省份機構持股比例排名省份機構持股比例全國30.82%11新疆36.86%22四川31.62%1青海47.04%12甘肅36.85%23河北31.50%2云南43.11%13遼寧35.34%24河南31.13%3山西41.79%14陜西34.82%25山東31.13%4西藏40.73%15天津34.70%26安徽31.03%5海南40.68%16吉林34.55%27湖南30.93%67 本報告以 Choi

202、ce 數據瀏覽器導出“機構持股數量合計”指標為準。68 各省機構股東平均值采用算術平均數。69 本報告以 Choice 數據瀏覽器導出“機構持股比例”指標為準73排名省份機構持股比例 排名省份機構持股比例排名省份機構持股比例6貴州39.21%17重慶34.36%28湖北30.23%7黑龍江37.83%18北京33.07%29浙江29.16%8內蒙古37.57%19上海33.01%30江蘇26.84%9寧夏37.14%20福建32.48%31廣東26.78%10廣西37.07%21江西31.93%數據來源：Choice70，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成圖表：2023 年“1+

203、6”七省區 A 股上市公司機構持股比例中位數一覽省份中位數青海54.37%新疆39.87%寧夏39.14%內蒙古38.88%甘肅36.92%西藏32.72%陜西30.68%數據來源：Choice，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成3、交易量和換手率：從成交額來看，2023 年 A 股上市公司的日均成交額較前一年出現下降，而新疆 A 股上市公司的日均成交額下降更為明顯，從 2.47 億元下降至 1.52 億元，降幅 38.46%，低于全國平均水平 1.69 億元，市場活躍度不高。2023 年，新疆上市公司日均成交額 91.14 億元，占全部 A 股日均成交額 9044.12 億元的

204、 1.01%，低于全國平均水平。圖表：“1+6”七省區及全國 A 股上市公司日均成交額單位：億元時間新疆內蒙古西藏陜西甘肅青海寧夏全國20181.151.990.870.931.170.820.541.1320191.252.421.061.441.260.660.891.4920201.683.861.802.362.250.980.842.2420212.707.803.103.602.366.681.902.4420222.474.642.302.351.853.941.941.8620231.522.161.781.961.021.411.441.69數據來源：Choice7172，由

205、“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成2023 年，新疆上市公司平均日均成交額在 31 省中排第 17 名，排名下降 7 位，在“1+6”七省區中排第 4 名。70各省機構持股比例平均值采用算術平均數。71 本報告交易量以 Choice 數據瀏覽器導出“區間日均成交額”指標為準；換手率以 Choice 數據瀏覽器導出“區間日均成交量”、“公司總股本（年末數據）”指標為準，并以成交量/總股本的方式計算換手率。72 各省日均成交額平均值采用算術平均數。74圖表：2023 年全國 31 省 A 股上市公司平均日均成交額排名一覽單位：億元排名省份總額平均值 排名 省份總額平均值 排名省份總額平

206、均值全國9,044.121.6911西藏39.241.7822海南40.281.441北京1,319.912.8112山西68.531.6723青海14.141.412貴州92.392.5713河北130.271.6724山東430.441.393天津176.922.4614上海737.431.6725江蘇939.421.354云南91.202.2215安徽279.071.5926浙江930.051.325內蒙古56.272.1616湖南231.261.5827河南140.791.276重慶167.882.1517新疆91.141.5228吉林61.671.267陜西160.341.9618湖

207、北225.061.5029黑龍江47.811.208福建326.931.9219遼寧127.781.4930甘肅35.631.029四川328.301.8920江西127.441.4531廣西39.210.9610廣東1,562.841.7921寧夏24.461.44數據來源：Choice73，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成研究報告數量、機構投資者數量、交易量和換手率，對一家上市公司來說，意味著什么？意味著專業機構和市場資金是否關注這家公司。如果研究員不分析它，機構投資者不持有它，散戶不交易它，媒體不報道它，股民不太聽說或議論它，資金不流向它，那么久而久之這家公司勢必在資本市

208、場里被邊緣化，無聲無息、無足輕重、形同不存在。尤其是“注意力經濟”和注冊制時代，上市公司越來越多，市場的注意力被分散，吸引眼球、搶占“注意力”、增強存在感、防止被邊緣化，成為上市公司獲得合理估值、實現規模融資、開展系列資本運作的前置條件。好酒也怕巷子深，高“資本市場關注度”將越來越成為上市公司的一種增量競爭優勢。上市公司個體是如此，一?。▍^、市）的上市企業群體，同此理。73 各省日均成交量平均值采用算術平均數。75十七、ESGESG 是近年來資本市場興起的新概念，是 Environmental（環境）、Social（社會責任）和 Governance（公司治理）三個英文單詞的首字母縮寫，反映了

209、企業在環境保護、社會責任和公司治理領域的貢獻，也是可持續發展理念在企業發展與資本市場方面的具體應用。ESG 概念起步于 1990 年代的國際資本市場，隨著幾十年的發展完善，越來越多的上市公司與投資者把其納入到企業經營與投資判斷之中。對上市公司的評價和價值判斷，除了收入、利潤、市值、凈資產收益率等傳統要素之外，ESG 評價也已逐步形成了市場共識，成為一項更為普遍性的指標。當前，國內資本市場也在普及 ESG 概念并積極建設 ESG 評價體系。特別是在“碳達峰、碳中和”的大背景下，ESG 已成為更多上市公司和投資者的關注指標。因此，在本報告中，特納入 ESG 評價章節。2023 年，新疆 60 家上

210、市公司中有 14 家獲得了 ESG 綜合評級，占新疆上市公司總數的 23.33%，其中 AA 級 3 家，BBB 級 6 家，BB 級 5 家。目前，全部 A 股上市公司中，共有1800 家獲得 ESG 綜合評級，占比 33.58%?？梢?，新疆上市公司 ESG 綜合評級獲得率，低于全國平均水平。上市公司獲得 ESG 評級，反映了上市公司是否能夠充分利用 ESG 的視角，重新審視和優化公司治理思路，塑造企業基于社會責任的品牌影響力，推動企業長期可持續發展等。從這個角度來看，新疆上市公司對 ESG 的重視程度低于國內平均水平，仍有很大提升空間。圖表：新疆上市公司 ESG 評級分布（2024 年 4

211、 月）ESG 綜合評級上市公司數量AAA0AA3A0BBB6BB5B0CCC0CC0C0數據來源：華證、iFinD，由“和君科技上市公司數據分析及報告系統”自動生成76結論本報告，基于 2023 年度的年報和披露信息，根據 HJ-18 分析框架，從 18 個維度對新疆上市公司的總體狀況進行了分析和畫像：一、上市公司的數量截至 2024 年 4 月 30 日，新疆共有 A 股上市公司 60 家，與上一年度持平，數量占全國 A 股上市公司總數的比例為 1.12%，小于新疆 GDP 在全國 GDP 總量中 1.53%的占比。在全國 31 省市中，新疆上市公司數量排第 19 名，高于第 23 名的 G

212、DP 排名。在“1+6”七省區中，新疆上市公司數量排名第 2，僅次于陜西（82 家）。二、上市的進程以每五年為周期，僅與自身歷史作縱向比較，新疆企業上市的進程呈現兩頭快、中間慢的節奏，但近五年的上市平均速度慢于上個五年的上市平均速度，且減速明顯，上市公司數量被陜西反超，疆企上市的后勁有待觀察。三、上市公司的區域分布新疆60家A股上市公司，分布于自治區首府、13個地(州、市)和12個自治區直轄縣級市，其中省會烏魯木齊的集聚度很高，其數量及市值均占比55%左右，在疆內均呈現壓倒性優勢。還有五分之一的上市公司分布在新疆生產建設兵團。目前新疆還有85個縣/區沒有上市公司，如能結合當地優勢特色產業，其中

213、一半縣/區推出至少 1 家企業去實現上市，那么全疆上市公司數量可以繼續實現較大增長。四、上市公司的行業特征和產業意味新疆 A 股上市公司的分布在 9 個行業，以消費品、原材料、工業制造等傳統行業居多，總體上行業分布較為集中，新興產業、高科技產業相對較少。新疆上市公司市值排名前三的行業依次是金融（以申萬宏源、中油資本為代表）、原材料（以大全能源、天山股份為代表）和工業（以特變電工為代表），合計占全疆上市公司的市值比重超過 60%。新疆上市公司的行業分布，反映出本地區資源豐富，原材料企業具備發展的基礎條件和規模優勢，豐富的資源和廉價的能源也為工業企業提供了發展空間，使得第二產業發展強勁。同時新疆也

214、在大力推動產業向中高端綠色產業轉型，申萬宏源、中油資本、渤海租賃都是金融業知名企業，以大全能源、金風科技為代表的新能源企業已成為國內第一梯隊，產業結構轉型取得初步效果。五、上市公司的市值特點新疆 A 股上市公司總市值在 A 股上市公司總市值中占比較小。截至 2024 年 4 月 30 日，新疆 60 家上市公司總市值為 7700.48 億元，占全國上市公司總市值的 0.86%，較前一年（0.98%）下降 0.12%，市值占比低于上市公司數量 1.12%的占比，也小于新疆 GDP 在全國GDP 總量中 1.53%的占比，在“1+6”七省區中僅次于陜西（1.41%）。新疆上市公司的市值77分布特點

215、是：頭部效應明顯，二八現象突出。申萬宏源一家就占到全疆上市公司市值的七分之一，頭部 10 強市值合計占全疆上市公司總市值的 67.79%，其余多數上市公司屬于中小市值公司。值得關注的是，新疆的區域經濟市值化率為 40.26%，較前一年下降超過 12%，在全國31 省市中排第 13 名，低于全國平均水平。區域經濟市值化率=區域內上市公司市值總額/區域 GDP 總值，該指標越高，意味著該區域經濟對資本市場的參與度越高，利用得越好，反之則意味著參與度低，利用不足。這個指標，也從一個側面反映出新疆上市公司總體的企業資產證券化程度下降明顯，值得高度關注。六、上市公司的實際控制人和所有制性質按實際控制人和

216、所有制性質分類，新疆上市公司有五種類型的企業：其中民營企業 26家，地方國有企業 21 家（其中自治區國資 7 家、自治區內地方國資 2 家、新疆生產建設兵團上市公司 12 家），央企所屬的國有企業 10 家，無實控人企業 2 家，外資企業 1 家。其中，民營企業數量占比 43.33%，市值占比 30.06%。新疆地方國企數量較多，共有 21 家，占全部上市公司總數的 35.00%。但地方國企上市公司市值規模一般，總市值占全疆上市公司總市值的 16.08%，平均市值為 59.57 億元，均較上一年有所下降。在加快地方國企發展、加快推動優質地方國企上市方面，新疆仍有很大潛力。七、股東百富榜和高管

217、薪酬2023 年新疆上市公司股東百富榜平均持有市值 2.61 億元，其中新天然氣的明再遠、博納影業的于冬、匯嘉時代的潘錦海居前三，持股市值分別為 59.72 億元、20.35 億元、15.07億元。2023 年，新疆 60 家上市公司高管平均薪酬為 128.41 萬元。八、上市公司的資產負債情況新疆上市公司的總資產總額占全國上市公司的 0.78%、凈資產總額占全國上市公司的1.22%、總負債總額占全國上市公司的 0.76%。新疆上市公司總資產平均值在全國排第 5 名，在“1+6”七省區中排第 1 名；凈資產平均值在全國排第 4 名，在“1+6 七省區中排第 2 名。新疆上市公司的平均資產負債率

218、為 73.52%，在全國排第 10 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。新疆上市公司總資產平均值和凈資產平均值，在全國 31 個省區市均位居前列，平均資產負債率在全國處于中等水平。這反映出新疆上市公司偏向重資產、高負債領域，與新疆上市公司中金融業、原材料加工業、工業占比高的產業結構相吻合。九、上市公司的創收和盈利能力新疆上市公司的營業收入與凈利潤，在全國占比分別為 1.00%與 0.90%。全疆上市公司在平均收入規模和平均凈利潤方面均處于全國中上水平。原材料生產、工業制成品、能源、金融等行業占據收入與利潤的大頭。新疆上市公司的平均毛利率為 17.54%，在全國排第 16 名，在“1+6”七省

219、區中排第 6 名；78平均凈利率 7.12%，在全國排第 13 名，在“1+6”七省區中排第 6 名；平均凈資產收益率(ROE)為 6.00%，在全國排第 22 名，在“1+6”七省區中排第 6 名；投入資本回報率（ROIC）平均值為 3.08%，在 31 省中排第 14 名，在“1+6”七省區中排第 4 名。新疆共有 29 家上市公司在 2023 年實施了現金分紅，累計分紅金額 265.55 億元，占全部 A 股上市公司分紅額的 1.36%。新疆上市公司平均分紅額 5.87 億元，在 31 省中排第 5 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。這說明新疆上市公司前一年度總體經營質地較好、現金流

220、狀況相對穩健，可以拿出部分“剩余利潤”以現金分紅方式回報股東。十、上市公司的研發投入和專利保護2023年，新疆上市公司研發投入合計191.45億元，同比增長高達95.14%。研發營收比（研發投入總額與營業收入總額之比）為 2.65%，較上年的 1.24%有顯著增長，研發利潤比（研發投入總額與凈利潤之比）為 37.27%，與上年的 15.11%相比大幅提升。新疆上市公司平均研發投入約 3.19 億元，在 31 省中排第 8 名，在“1+6”七省區中排第 2 名，較前一年大幅提升，反映新疆上市公司對創新和未來投資的重視程度顯著提高。2023 年新疆上市公司研發投入相當于新疆研發投入的 151.10

221、%，體現出新疆上市公司對自治區研發投入具有舉足輕重的作用，也側面反映出新疆本地研發能力有限，新疆上市公司大量研發工作在疆外開展。十一、上市公司的資本運作上市公司資本運作的十六個維度包括:股權融資、債券融資、并購（收購、兼并、合并）、股權激勵及員工持股、引進產業投資者、對外進行產業投資（參股、控股、合資等）、股票回購、大股東增減持、大股東股票質押融資、重組、剝離、分拆（包括分拆上市）、控股權或控制權的變動和爭奪、ABS（資產證券化）、市值管理、轉板/轉市/跨市/退市和私有化等。在與“1+6”七省區上市公司比較的部分維度中，新疆上市公司的股權融資金額（不含可轉債）排名第 3，債券融資金額排名第 1

222、，大股東增減持次數排名第 1、股票質押市值排名第 3?？傮w而言，在如何利用資本市場、開展資本運作、實現企業增長上，新疆上市公司在同類區域中表現比較積極，偏向活躍，較好利用了資本市場的作用。資本運作是雙刃劍，比如融資、舉債、并購、重組、分拆等，運作得好就是跨越式發展，運作得不好就反遭其累甚至踏入陷阱。新疆上市公司在推動企業上市、通過資本市場進行債券融資、增減持等方面比較進取，但在引入收購兼并、分拆、對外進行產業投資等方面則相對存在提升空間。好處是風險小，壞處是發展慢。如果從企業競爭和與時俱進的角度來說，發展慢，也可能是企業的大風險之一，是熟視無睹的風險灰犀牛。十二、上市公司的國際化程度境外銷售收

223、入、境外分子公司和分支機構、外資股東和境外融資、引進外資和中外合資、跨國投資和并購等方面顯示，新疆上市公司的國際化程度一般。十三、上市公司的就業貢獻新疆 A 股上市公司員工總數達到 29.61 萬人，較上年減少 0.17 萬人，同比下降 0.57%。員工數平均值為 4936 人，在全國排第 10 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。員工薪酬總額79694.49 億元，員工薪酬占公司營業收入之比為 9.67%，薪酬額平均值為 11.57 億元。社保費用的總額為 87.33 億元，同比增長 7.67%，社保費用平均值為 1.46 億元，在全國排第 18 名，在“1+6”七省區中排第 2 名。十四

224、、上市公司的稅收貢獻2023 年新疆上市公司稅收貢獻總額為 500.78 億元，較 2022 年出現下滑。占全國上市公司稅收貢獻總額的 1.09%。稅收貢獻超過 10 億元的上市公司 11 家，超過 1 億元的 33 家。上市公司稅收貢獻平均值為 8.35 億元，在全國排第 6 名，在“1+6”七省區中排第 3 名。十五、上市公司的合規性近十年來，新疆上市公司的“無保留意見審計報告”比率整體保持在 90%以上，但無意見率呈現波動趨勢。2023 年，冠農股份和卓郎智能 2 家上市公司最受監管關注，每家共計收函 5 次。2023 年新疆 A 股上市公司平均處罰次數為 0.6 次，較 2022 年略

225、有下降，仍高于全國平均水平（0.34 次）?？傮w來看，當前新疆上市公司的合規性整體情況尚可，但仍應保持持續關注，避免出現合規風險。十六、上市公司的市場關注度和參與度2023 年，從上市公司研報覆蓋的角度看，新疆上市公司平均研報數量在全國 31 省區市中排第 27 名，在“1+6”七省區中排第 5 名，上市公司的平均機構調研接待量，在全國 31 省區市中排第 28 名，在“1+6”七省區中排第 5 名，整體排名低，這說明新疆上市公司沒有得到賣方研究員的廣泛關注。與全國整體和多數省份平均機構股東家數的上升趨勢不同，年內新疆上市公司平均機構股東家數大幅下降，僅為85.30個，較2022年下降26.9

226、5%，在全國31省市中排第28名，在“1+6”七省區中排第 6 名；平均機構持股比例為 36.86%，高于全國平均水平，在全國 31 省市中排第 11 名，在“1+6”七省區中排第 5 名。綜合來看，機構投資者對于新疆上市公司的前景判斷產生明顯分歧。新疆上市公司的平均日均成交額下降明顯，從 2.47 億元下降至 1.52 億元，降幅38.46%，低于全國平均水平 1.69 億元，市場活躍度不高。十七、ESG2023 年，新疆 60 家上市公司中有 14 家獲得了 ESG 綜合評級，其中 AA 級 3 家，BBB級 6 家，BB 級 5 家，占新疆上市公司總數的 23.33%，低于全國平均水平，

227、新疆上市公司的ESG 意識仍有待培育。概括言之，用三段話來表述新疆上市公司的總體特征和未來機遇：其一，與本區的歷史比，年內上市公司頂住了內外部壓力，取得了發展成績。在“1+6”七省區中，整體也處于相對領先地位，部分指標如上市公司平均總資產、平均凈資產、平均凈利潤、平均毛利率、薪酬總額平均值、平均稅收貢獻等，在全國 31 個省區市中也處于較高水平。但放眼全國，對比東中部省份，新疆上市公司在發展質量上還存在差距，同時疆內各市縣在培育上市公司方面，還有很大挖潛潛力。80其二，新疆上市公司產業結構依然較為傳統，偏向資源型、重資產、高負債領域，金融、原材料、能源、工業等產業貢獻了上市公司群體主要的收入、

228、利潤以及市值，企業整體資產負債率較高，盈利能力尚可。新疆上市公司在資本市場關注度偏低，在推進企業收購兼并、重組、分拆、資產證券化等方面相對保守，資本市場利用程度不夠充分。其三，未來機遇：新疆產業結構轉型取得初步效果，通過大力推動產業向中高端綠色產業轉型，以大全能源、金風科技為代表的新能源企業，已成為國內第一梯隊。新疆上市公司年內整體研發投入較上一年度幾乎翻倍，體現出對科技創新帶動發展的高度重視。同時，新疆具備獨特的區位優勢，是“一帶一路”核心區和我國向西開放的橋頭堡，隨著我國擴大高水平對外開放、西部大開發、共建“一帶一路”等方面建設的深入推進，新疆從相對封閉的內陸變成對外開放的前沿，與中亞、西

229、亞等國家的合作聯系愈發緊密，也將為新疆上市公司打開更為廣闊的合作發展空間。在切入和搶占未來產業主賽道和新賽道上，進一步融入全球經濟產業格局中，新疆具備絕大多數省市都難以相比的優勢條件。面對百年未有之大變局，歷史和當前的領先或落后，都屬“陳跡”；更大的機遇屬于未來，關鍵是新疆的有識之士和有志企業怎樣一起向未來！和君咨詢觀察和思考上市公司的發展，一直主張“產業為本、金融為器”。無論是新疆全域經濟，還是各地(州、市)及下屬市縣區的地域經濟，亦或是各家個體的上市企業，如果不以產業為本，不在產業上發力，金融運作就是脫實向虛、不可持續，玩金融終將玩火自焚、走向敗局；如果不擅金融為器，缺乏金融領悟和理解，缺

230、乏資本運作能力，不擅長利用資本市場的力量，就難以在產業上強勢崛起和開拓創新，更談不上跨越式發展。一句話：產業上沒有大格局，金融上就難有大作為；金融上沒有大作為，產業上就難成大格局。以此觀之，新疆怎樣發展上市公司、怎樣在全國乃至全球的資本分配和資源配置中爭取得到更多的“蛋糕”份額和“燃料”動力，以實現經常說的“爭資爭項”和“高質量跨越式發展”，戰略思維上就二條：一是產業上布大局、下大棋；二是金融上大手筆、大作為。二條缺一不可。圍繞這二條，配套上適當的策略、有效的措施和專業的操作。和君咨詢對此戰略和策略的研究和思索，已經初成體系，擬在成熟的時候另行撰寫一份專門報告新疆維吾爾自治區上市公司發展思路和建議，供大家參考和討論。81免責說明本研究報告中所提供的信息僅供參考。報告根據國際和行業通行的慣例，以合法渠道獲得這些信息，盡可能保證可靠、準確和完整，但我們并不保證報告所述信息的準確性和完整性。本報告不能作為任何決策和投資的依據，不能作為道義的、責任的和法律的依據或者憑證，無論是否已經明示或者暗示。本報告所載內容反映的是和君咨詢在最初發表本報告日期當日的看法和判斷，隨著新情況、新觀察、新認識的出現，和君咨詢可能隨時修正、補充、改變或放棄這些看法和判斷。和君咨詢可發出其他與本報告所載內容不一致或有不同結論的報告，但和君咨詢沒有義務和責任去及時更新本報告涉及的內容。82