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1、 阿拉伯聯合酋長國 投資環境評價報告 2024 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 【卷首語】讓金融讓金融在在“一帶一路”“一帶一路”新起點上行穩致遠新起點上行穩致遠 “在危機中育新機，于變局中開新局”。當今世界正經歷百年未有之大變局，新一輪科技革命和產業變革深入發展，國際格局加速調整，國際社會正在經歷多邊和單邊、開放和封閉、合作和對抗的重大考驗，但經濟全球化是不可逆轉的時代潮流，人類命運共同體理念深入人心。新形勢下，金融中介和智庫機構如何服務國家戰略、提供高水平金融服務以及助力國際合作向高質量發展成為其一項新的課題?！爸竞险?，不以山海為遠?！泵媾R新的機遇與挑戰，各方對“開放合作、共享共贏”這

2、一理念產生共識。大公國際、清華大學一帶一路戰略研究院以及各國駐華使館聯合發布的“國家投資環境評價”系列報告，通過構建“國家投資環境評價”體系，充分解決國際經濟合作及投資中的信息不對稱問題，幫助合作各方把握投資機遇、規避投資風險、優化資源配置，同時幫助被投資國，實現對自有稟賦和優勢以及薄弱領域在全球體系中的識別與理解，促進合作有效性與成功率的提升，實現投資雙方的優勢互補和互利共贏，為助力國家“一帶一路”和“雙循環”戰略的落實和有機結合貢獻力量。清華大學一帶一路戰略研究院執行院長 清華會講秘書長 清華大學國際關系學系教授 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 目錄目錄 第一章第一章 基礎環境基礎環境

3、 .2 2 1.1 1.1 政治環境政治環境 .2 2 1.2 1.2 社會環境社會環境 .3 3 1.3 1.3 經濟環境經濟環境 .5 5 1.4 1.4 基礎設施環境基礎設施環境 .8 8 1.5 1.5 法律與監管環境法律與監管環境 .1010 第二章第二章 效率環境效率環境 .1313 2.1 2.1 營商便利度營商便利度 .1313 2.2 2.2 商品市場環境商品市場環境 .1515 2.3 2.3 勞動力市場環境勞動力市場環境 .1616 2.4 2.4 金融環境金融環境 .1818 總結總結 .2020 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 附表附表-1 1 國家投資環境指數邏

4、輯國家投資環境指數邏輯 國家投資環境指數計算流程概述如下：1、對政治環境、社會環境、經濟環境、基礎設施環境和法律監管環境評價指標標準化得分進行加權得到基礎環境指數；2、對營商便利度、商品市場效率、勞動力市場效率和金融環境評價指標標準化得分進行加權得到效率環境指數；3、將上述兩個指數進行加權得到基準分值；4、基準分值經對華關系、科研環境、其他投資優勢和負面事件調整項調整得到最終分值，并對應到投資環境評價檔位。差 較差 中等 良好 優秀 20242024年年投資環境指數投資環境指數“一帶一路”之阿聯酋基礎環境基礎環境優秀優秀效率環境效率環境優秀優秀調整項調整項政治環境優秀營商環境優秀對華關系社會環

5、境優秀商品市場效率優秀經濟環境優秀勞動力市場效率良好基礎設施環境優秀金融環境優秀法律與監管環境優秀2024年阿聯酋投資環境：優秀2024年阿聯酋投資環境：優秀 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 金融環境金融環境【優秀優秀】政治環境政治環境【優秀優秀】優勢優勢政權實現平穩過渡，政局保持穩定；政府擁有良好的執政效率，政策連續性較強；中阿全面戰略伙伴關系進一步深化。挑戰挑戰政府財政對石油部門依賴度較高。阿聯酋阿聯酋投資投資環境環境社會環境社會環境【優秀優秀】優勢優勢人口結構較年輕；勞動力供應充足。挑戰挑戰對外國移民較為依賴；本土高校和世界一流名校相比仍有一定差距。經濟環境經濟環境【優秀優秀】優勢優

6、勢油氣資源儲備豐富；經濟多元化程度高于周邊國家；2022年經濟實現高速增長。挑戰挑戰2023年經濟增速有所放緩?；A設施環境基礎設施環境【優秀優秀】優勢優勢公路質量處于世界領先水平；迪拜擁有全球自動化程度最高的地鐵系統；電力供應充足且可獲得性強；移動電話、寬帶滲透率均較高。挑戰挑戰可再生能源發電量占比較低。法律與監管環境法律與監管環境【優秀優秀】優勢優勢投資法律體系相對完備；外匯管制較為寬松。挑戰挑戰央行對外資銀行網絡拓展和準入以及頒發全商業銀行牌照均十分謹慎。營商便利度營商便利度【優秀優秀】優勢優勢接通電力、辦理施工許可和合同執行等方面處于全球領先地位。政府致力于改善營商環境，營商環境持續優

7、化。挑戰挑戰 跨境貿易和辦理破產方面有待提升。勞動力市場環境勞動力市場環境【良好良好】優勢優勢勞動力供應充足；勞動者平均受教育年限較長。挑戰挑戰外籍勞工占比過高；不允許建立工會組織。商品市場環境商品市場環境【優秀優秀】優勢優勢稅種相對簡單；商品關稅稅率較低；競爭法在營造良好的市場競爭環境方面發揮了重要作用。挑戰挑戰對部分企業不再免征企業所得稅。優勢優勢金融市場較為發達；外國投資股市的標準有所放松；金融體系總體穩健。挑戰挑戰貨幣政策缺乏獨立性；通脹率仍高于目標水平。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 1 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 2 圖圖1 1-1 1 20242024年年阿聯酋阿聯酋

8、國家投資環境國家投資環境-基礎環境基礎環境 數據來源：大公國際 優勢優勢 政權實現平穩過渡，政局保持穩定；政府擁有良好的執政效率，政策連續性較強；中阿全面戰略伙伴關系進一步深化。挑戰挑戰 政府財政對石油部門依賴度較高。第一章第一章 基礎環境基礎環境 1.1 1.1 政治環境政治環境 政治局面政治局面 阿聯酋實行家族世襲制，政權實現平穩過渡，政局保持穩定。阿聯酋是一個君主立憲制聯邦國家，由阿布扎比和迪拜等共 7 個酋長國1聯合組成，每個酋長國內部都實行家族世襲制，大權集中于王室家族手中。國家最高權力機構為聯邦最高委員會，由 7 個酋長國的酋長組成，無政黨存在，其中聯邦總統為國家元首，每屆任期為

9、5 年，由聯邦最高委員會從其成員中選出，總統兼任武裝部隊總司令。除外交和國防相對統一外，各酋長國擁有一定的獨立性和自主權。2022 年 5 月 13 日阿聯酋時任總統謝赫哈利法本扎耶德阿勒納哈揚逝世，其弟弟謝赫 穆罕默德 本 扎耶德 阿勒納哈揚（簡稱“穆罕默德”）于次日就任總統，實現了政權的平穩過渡；隨后 2023 年 3 月 29 日總統穆罕默德任命其長子哈立德本穆罕默德本扎耶德為阿布扎比王儲，并可能接替其擔任總統。本屆聯邦國民議會共由 40 名議員組成，其中 20 名由各酋長國酋長提名，總統任命，其余 20 名通過選舉產生，席位分布與往屆相同，其中阿布扎比和迪拜各 8 名，沙迦和哈伊馬角各

10、 6 名，其余三個酋長國各 4 名。雖然各酋長國之間既相互聯系又相互制衡，但聯邦政府能夠較好地處理宗教與世俗關系。與此同時，聯邦最高委員會在討論制定聯邦內外重大事務的總政策和重大人事變動等重要決議時，贊成委員中須同時包含阿布扎比和迪拜酋長且不低于 5 票才可生效?？傮w來看，阿聯酋政局較為穩定。戰略政策戰略政策 阿聯酋政府擁有良好的執政效率，未來將繼續推行經濟多元化戰略，以降低經濟和財政對油氣能源的依賴2，同時世襲制政權過渡方式能夠有效保證政策連續性。2022 年 11 月，阿聯酋政府發布了“2031 愿景”計劃，涵蓋經濟、財政、社會和外交等領域。首先，經濟方面繼續推進多元化轉型，并力爭到 20

11、31 1 7 個酋長國分別為阿布扎比、迪拜、沙迦、哈伊馬角、阿治曼、富查伊拉和烏姆蓋萬。2 截至 2023 年阿聯酋石油部門在 GDP 中的占比約為 26.0%，政府財政收入中來自石油部門的收入占比接近 50.0%?；A環境（優秀）政治環境（優秀）社會環境（優秀）經濟環境（優秀）基礎設施環境（優秀）法律環境（優秀）下級指標上級指標 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 3 年國內生產總值較 2021 年翻一番，達到 8,200 億美元左右。主要包括以下幾個方面：利用其獨特的地理位置、豐富的旅游資源和迪拜世博會的影響力發展旅游業，并建設室內滑雪場等，到 2031 年吸引游客數達到 4,000 萬；

12、將迪拜打造成國際金融中心，吸引全球金融機構和投資者；發展綠色經濟和數字經濟，鼓勵太陽能和風能發電，在未來 7 年內將可再生能源供應量增加兩倍，并投資多達 540 億美元以滿足其不斷增長的可再生能源需求，同時打造人工智能、生物技術和信息技術等高科技園區，提高科技能力；建設物流樞紐，發展現代物流業，提升港口、機場和道路等基礎設施建設水平等。其次，目前阿聯酋政府財政收入中仍有 50%左右來自于石油部門，對能源依賴度處于較高水平，因此財政方面配合經濟多元化推進稅收改革，以提高政府非石油收入。再次，在社會和外交等領域，重點將阿聯酋打造成人類發展指數前十的國家3，并增強阿聯酋與世界各國的外交關系，加強國際

13、合作。此外，阿聯酋重大內外政策制定、聯邦預算審核、法律和條約批準等均由聯邦最高委員會討論決定，行政程序較為簡潔，貪污腐敗現象較少4，擁有良好的執政效率，同時世襲制的政權過渡方式能夠有效保證政策連續性。中中國國-阿聯酋阿聯酋政治關政治關系系 中國和阿聯酋政治關系取得長足發展，目前兩國已建立全面戰略伙伴關系，同時兩國高層領導交流頻繁。首先，中國和阿聯酋于 1984 年 11 月建交，建交后兩國政治互信不斷深化，國家高層領導互訪不斷深入，外交關系也更加成熟穩健，并于 2012 年 1 月建立戰略伙伴關系。其次，2018 年 7 月中國國家主席習近平對阿聯酋進行國事訪問，兩國進一步建立全面戰略伙伴關系

14、。此后兩國高層領導交流更加密切，中國國家副主席王岐山、中國外交部部長王毅、中國國務院總理胡春華等分別于 2018 年 10 月、2021 年 3 月和 2022 年 3 月對阿聯酋進行了訪問。與此同時，阿聯酋總統穆罕默德也于 2019 年 7 月訪問中國，并于 2022 年 2 月在北京出席了第 24 屆冬奧會開幕式。此外，2017 年 12月中阿兩國達成全面互免簽證安排，并于 2018 年 1 月 16 日生效，從而為兩國的人文交流提供了極大便利，也使得阿聯酋成為中東地區首個與中國實現全面互免簽證的國家。2024 年 5 月 28 日至 6 月 1 日，阿聯酋總統穆罕默德應邀訪問中國并出席中

15、國阿拉伯國家合作論壇第十屆部長級會議開幕式。穆罕默德表示阿聯酋同中國關系建立在相互信任、相互尊重和共同利益的基礎之上，各領域合作達到非凡水平，阿聯酋高度重視發展與中國的外交關系，將中國作為長期可靠的戰略合作伙伴，愿以慶祝兩國建交 40 周年為契機，進一步深化拓展經貿、投資、能源、科技、教育、人文等各領域合作。5 月 30 日，中阿兩國發布中華人民共和國和阿拉伯聯合酋長國聯合聲明，更加有力地鞏固了兩國的雙邊關系。在共建“一帶一路”方面，阿聯酋政府對“一帶一路”倡議表示明確支持，中阿雙方保持著良好合作。2018 年 7 月中國國家主席習近平訪問阿聯酋期間，阿聯酋方面對“一帶一路”倡議表示歡迎和支持

16、，愿積極參與“一帶一路”項目建設，繼續支持并參加“一帶一路”國際合作高峰論壇等相關重要活動，雙方共同簽署政府間共建“一帶一路”諒解備忘錄。2019 年阿聯酋阿布扎比時任王儲穆罕默德訪問中國期間，中阿雙方簽署 中華人民共和國國家發展和改革委員會與阿拉伯聯合酋長國阿布扎比國際金融中心關于推動中阿雙邊及共同在中東北非地區開展“一帶一路”產能與投融資合作的諒解備忘錄，根據該備忘錄，雙方將持續落實好兩國領導人關于在共建“一帶一路”框架內加強務實合作的重要共識，支持中阿進一步開展產能與投融資合作等。1.2 1.2 社會環境社會環境 社會安全社會安全 阿聯酋社會安全保持在較高水平。首先，阿聯酋國內犯罪率處于

17、較低水平。3 聯合國開發計劃署發布的人類發展指數報告 2023/24顯示，2022 年阿聯酋人類發展指數為 0.937，排在全球第 17 位。4 透明國際公布的 2023 年全球清廉指數中，阿聯酋得分為 68，排在全球第 27 位。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 4 優勢優勢 人口結構較年輕；勞動力供應充足。挑戰挑戰 對外國移民較為依賴；本土高校和世界一流名校相比仍有一定差距。城市數據庫平臺（NUMBEO）網站顯示，2024 年阿聯酋犯罪指數僅為 15.6，在全球 146 個國家和地區5中排在第 145 位，僅略高于安道爾。其次，阿聯酋政府反對一切破壞和平與穩定的暴力和恐怖主義行徑，這也使

18、得阿聯酋較少發生恐怖襲擊事件。最后，盡管中東地區地緣政治沖突較為明顯，但阿聯酋較少卷入戰爭，國內也不存在武裝沖突，其中 2023 年阿聯酋全球和平指數在 163 個國家和地區中排在第 60 位，處于靠前位置，安全性總體較高。人口人口 阿聯酋人口結構年輕化且較為穩定，勞動力供給充足。根據世界銀行統計，盡管阿聯酋老年人口比重在逐年上升，但總體仍處于較低水平，其中 2023 年阿聯酋 65 歲及以上人口比重僅為 1.9%左右，遠低于全球 10.0%的平均水平。與此同時，近 10 年阿聯酋 1564 歲勞動人口占比保持在 80%以上（圖 1-2），勞動力供給較為充足。此外，阿聯酋人口生存率也在逐步提高

19、，2020 年阿聯酋5 歲以下人口生存率較 2018 年提高約 0.1 個百分點，其中男性生存率提高接近 0.2 個百分點（表 1-1）。阿聯酋人口增速有所放緩，且對外國移民較為依賴。一方面，自 2007 年達到 18.1%的峰值之后，阿聯酋人口增長率呈現顯著放緩的態勢，2013 年已回落至 1.0%以下，2023 年僅為 0.8%左右，比全球平均水平低 0.1 個百分點。另一方面，阿聯酋對外國移民較為依賴，2023 年外籍人口在阿聯酋總人口中的占比高達 88.5%，主要來自周邊國家和部分南亞、東南亞國家，其中印度占比最高，其次是巴基斯坦、菲律賓和埃及。圖圖 1 1-2 2 近近 1 10 0

20、 年阿聯酋年阿聯酋不同年齡段人口比率不同年齡段人口比率（%）數據來源：世界銀行、大公國際 表表 1 1-1 1 阿聯酋阿聯酋 20201818 年與年與 2 2020020 年年 5 5 歲以下人口生存率歲以下人口生存率對比（對比（%）指標名稱指標名稱 男性男性 女性女性 合計合計 2 2018018 2 2020020 20182018 2 2020020 2 2018018 2 2020020 5 歲以下人口生存率 99.0 99.2 99.2 99.3 99.1 99.2 數據來源：世界銀行 教育教育 阿聯酋教育質量總體高于全球平均水平，不過本土高校和世界一流名校相比仍有一定差距。首先，

21、阿聯酋國民平均受教育質量較高。全球創新指數 5 指全球共有 146 個國家和地區包含該統計數據，下文同理。另外犯罪指數排名越靠后表明犯罪率越低。02040608010020142015201620172018201920202021202220230-14歲15-64歲65歲及以上 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 5 （Global Innovation Index）報告顯示，2024 年阿聯酋的創新指數達 42.8，排在全球第 32 位，在中東國家中排在第 2 位，僅次于以色列。較高的創新能力反映出阿聯酋擁有較好的教育質量。其次，阿聯酋中學入學率高于全球平均水平。2022 年阿聯酋中學入

22、學率高達 120.4%左右，遠高于全球 77.2%左右的平均水平，同時阿聯酋政府教育支出與 GDP 之比達到 3.9%左右，也高于全球3.7%左右的平均水平（圖 1-3）。最后，阿聯酋國內名牌高校眾多且排名靠前。一方面，紐約大學、索邦大學、伯明翰大學和伍倫貢大學等全球名校均在阿聯酋阿布扎比或迪拜設有分校，其中紐約大學、索邦大學和伯明翰大學在 2024年 QS 大學排名中均位于前 100 名；另一方面，阿聯酋本土的哈里發大學、阿聯酋大學和沙迦大學也躋身全球高校前 500 名，分別位于第 230、第 290 和第465 位。不過總體來看，阿聯酋本土高校和世界一流名校相比仍有一定差距，本土高等教育仍

23、有較大提升空間。圖圖1 1-3 3 阿聯酋阿聯酋中學入學率中學入學率和政府和政府教育支出教育支出與與G GDPDP之之比比（%）數據來源：世界銀行、大公國際 注：2021、2022 年阿聯酋中學入學率和 2022 年阿聯酋政府教育支出/GDP 均為估計值。社會文化社會文化 阿聯酋是中東穆斯林國家之一，擁有較為獨特的宗教習俗和文化禁忌。阿聯酋主要民族為阿拉伯人，占比超過 85%，官方語言為阿拉伯語，主要宗教為伊斯蘭教，其中遜尼派教徒占比超過 80%。阿聯酋國民非常重視宗教禮節和文化禁忌，如每天要做五次禮拜、做禮拜時要朝向麥加、進入清真寺前要脫鞋等，忌諱飲酒、使用左手招待客人、在未經允許時給別人拍

24、照以及在齋月期間白天飲食等。此外，阿聯酋政府宣布自 2022 年起調整每周作息時間安排，由每周周五和周六休息調整為每周五下午、周六和周日休息，實行每周四天半工作制，一方面與全球大多數國家接軌，另一方面不影響國內清真寺每周五下午的做禮拜活動。優勢優勢 油氣資源儲備豐富；經濟多元化程度高于周邊國家；2022 年經濟實現高速增長。挑戰挑戰 2023 年經濟增速有所放緩。1.3 1.3 經濟環境經濟環境 經濟概述經濟概述 阿聯酋油氣資源儲備豐富，經濟多元化程度高于大多數中東國家。首先，阿聯酋境內有大量石油和天然氣資源分布，其中天然氣開采難度較大且成本高，但石油行業較為成熟，按當前已探明的石油儲量和開采

25、速度，還能夠開采超過 100 年。其次，2023 年阿聯酋經濟中非石油行業增加值占比超過 70.0%，對經濟增長的貢獻度達到 74.0%左右，經濟多元化程度顯著高于中東地區其他石油出口國。阿聯酋非石油產業主要包括金屬冶煉、水泥、建筑、房地產、金融、會展和旅游等，其中迪拜和阿布扎比都是全球重要的金融中心，在 202401.534.50501001502019202020212022中學入學率-全球中學入學率-阿聯酋政府教育支出/GDP-全球（右軸）政府教育支出/GDP-阿聯酋（右軸）2024 年阿聯酋投資環境評價報告 6 年下半年的國際金融中心排名中分別排在第 16 位和第 35 位，在國際綠色

26、金融中心排名中分別排在第 29 位和第 38 位。與此同時，20212022 年迪拜世博會的成功舉辦也極大地拉動了阿聯酋的旅游和會展等行業。最后，由于地理位置的重要性，阿聯酋迪拜港已成為繼新加坡和中國香港之后的全球第三大轉口貿易中心，并促進阿聯酋貿易開放度提升。2022 年阿聯酋進出口貿易總額與 GDP 之比高達 177.5%左右，在全球處于較高水平。此外，阿聯酋也是全球重要的外資流入國，聯合國貿易與發展會議發布的世界投資報告 2024顯示，2023 年阿聯酋外國直接投資流入達 310 億美元，排在全球第 11 位，較2022 年上升了 10 位。表表 1 1-2 2 阿聯酋阿聯酋關鍵經濟指標

27、關鍵經濟指標 項目項目 年份年份 值值 項目項目 年份年份 值值 GDP（十億美元）2023 514.1 通貨膨脹率（%）2023 3.2 2022 507.1 2022 4.8 2021 415.2 2021-0.1 人均 GDP（美元）2023 52,933.0 失業率（%）2023 3.0 2022 52,625.1 2022 2.8 2021 43,438.5 2021 3.1 實際經濟增速（%）2023 3.4 實際有效匯率 2023 101.93 2022 7.9 2022 102.12 2021 4.4 2021 94.98 外商直接投資凈額（十億美元）2023 8.4 經常項目

28、平衡/GDP（%）2023 9.3 2022-2.1 2022 11.6 2021-1.9 2021 11.5 數據來源：國際貨幣基金組織、國際清算銀行、世界銀行、Tradingeconomics、阿聯酋官方、大公國際整理。注：外商直接投資凈額為負值表示本國對外投資流出大于外國直接投資流入。圖圖1 1-4 4 阿聯酋阿聯酋經濟增長拉動率（經濟增長拉動率（%）數據來源：Wind、大公國際 注：2021 至 2023 年的三駕馬車拉動率均為估計值。短期經濟短期經濟 2022 年旅游業的蓬勃發展和油價大幅上漲使阿聯酋經濟實現高速增長，2023 年經濟增速有所放緩（圖 1-4）。首先，2022 年阿聯

29、酋疫情管控措施已大幅減少，同時 2021 年 10 月至 2022 年 3 月迪拜世博會的成功舉辦以及阿聯酋政府向 2022 年卡塔爾世界杯門票持有者免費發放多次簽證使阿聯酋旅游業1.3 1.1-5.0 4.4 7.9 3.4-8.0-6.0-4.0-2.00.02.04.06.08.010.0201820192020202120222023消費增長拉動率投資增長拉動率凈出口增長拉動率實際經濟增長率 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 7 蓬勃發展并極大促進了消費。其次，迪拜世博會的成功舉辦和俄烏沖突造成的投資市場恐慌使更多國際投資者選擇阿聯酋作為投資避險地，同時疫情管控的減少也使私人投資有所

30、恢復，而 2023 年較高的利率水平（圖 1-5）則對私人投資產生了一定的抑制作用。最后，受俄烏沖突造成的能源供應短缺影響，2022年上半年全球油價出現大幅上漲，而阿聯酋是全球重要的石油生產和出口國之一，且對外貿易依存度較高，油價上漲大幅推動了阿聯酋凈出口的增長。2023年隨著全球油價的震蕩回落，凈出口對經濟增長的拉動率也大幅放緩?？傮w來看，2022 年阿聯酋經濟實現 7.9%左右的高速增長，2023 年經濟增速放緩至3.4%。短期內，阿聯酋有望緊隨美聯儲進入降息周期，同時伴隨著油價的再次上漲和石油產量的提高，預計阿聯酋經濟增速將有所提升。一方面，2024 年上半年阿聯酋旅游業、房地產業、建筑

31、業、運輸業和制造業等非石油部門表現強勁，同時 2024 年 9 月阿聯酋央行也緊隨美聯儲降息 50 個基點至 4.9%，將使經濟活力進一步提升。另一方面，2024 年上半年中東及紅海地區局勢緊張導致全球油價再次上漲，同時 2024 年 6 月石油輸出國組織（OPEC+）同意在 2024 年7 月和 8 月將石油日產量提高 64.8 萬桶，全球油價的上漲和石油產量的提高將有助于阿聯酋經濟增速提升。預計 2024 和 2025 年阿聯酋經濟增速將分別達到 4.0%和 4.2%，高于全球大多數國家。圖圖1 1-5 5 20222022年年以來阿聯酋以來阿聯酋基準利率基準利率變化（變化（%）數據來源：

32、阿聯酋央行、大公國際 中中國國-阿聯酋阿聯酋經貿關系經貿關系 中國和阿聯酋兩國在經貿、投資和金融等領域都有廣泛的合作。經貿方面，中阿兩國互為重要的貿易伙伴國。首先，阿聯酋是中國在中東地區的第二大貿易伙伴國。根據中華人民共和國商務部統計，2023 年中阿兩國雙邊貿易總額約為 949.8 億美元，在中東地區僅次于沙特阿拉伯，但若僅考慮非石油貿易，則阿聯酋是中國在中東地區最大的貿易伙伴國。與此同時，中國也是阿聯酋第一大貿易伙伴國。其次，中阿兩國已簽訂多項經貿協定，主要包括中華人民共和國政府與阿拉伯聯合酋長國政府經濟、貿易、技術合作協議、中華人民共和國政府和阿拉伯聯合酋長國政府關于對所得避免雙重征稅和

33、防止偷漏稅的協定、雙向投資及相關貿易促進合作諒解備忘錄 和 關于貿易救濟的諒解備忘錄等。再次，從 2023 年開始，中國（阿聯酋）貿易博覽會由每年舉辦一屆變為每半年舉辦一屆。中阿貿易博覽會于阿聯酋迪拜世貿中心舉辦，是中阿兩國之間重要的商貿合作平臺，該展會舉辦周期的縮短將更加促進中阿雙邊經貿往來。最后，2024 年 5 月 30 日穆罕默德訪問中國期間，中國國家知識產權局與阿聯酋經濟部簽署 中華人民共和國國家知識產權局與阿拉伯聯合酋長國經濟部知識產權領域合作諒解備忘錄，表明中阿兩國經貿領域的合作以進一步拓寬至知識產權領域。投資方面，阿聯酋是中國在中東地區最大的投資目的地。中國商務部、中國國家統計

34、局和中國國家外匯管理局聯合發布的2022 年度中國對外直接投資統計公報顯示，截至 2022 年末中國在阿聯酋的直接投資存量高達 118.80.001.002.003.004.005.006.002022-3-12022-4-12022-5-12022-6-12022-7-12022-8-12022-9-12022-10-12022-11-12022-12-12023-1-12023-2-12023-3-12023-4-12023-5-12023-6-12023-7-12023-8-12023-9-12023-10-12023-11-12023-12-12024-1-12024-2-12024-

35、3-12024-4-12024-5-12024-6-12024-7-12024-8-12024-9-12024-10-1 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 8 優勢優勢 公路質量處于世界領先水平；迪拜擁有全球自動化程度最高的地鐵系統；電力供應充足且可獲得性強；移動電話、寬帶滲透率均較高。挑戰挑戰 可再生能源發電量占比較低。億美元，在亞洲僅次于馬來西亞、新加坡、印度尼西亞等國家以及中國香港和中國澳門等地區，排在第 6 位，在中東地區排在第 1 位。與此同時，2022 年中國對阿聯酋直接投資流量也達 16.1 萬美元。中國對阿聯酋的直接投資在石油領域較多，如中石油與阿布扎比國家石油公司（ADNO

36、C）合資成立 Al Yasat石油作業公司、中石油獲得阿布扎比海上石油區塊中兩個區塊各 10%的股份權益等。除石油行業外，港口、建筑機械等也是中國對阿聯酋投資的主要領域。此外，中阿兩國在投資領域還簽訂了 中華人民共和國政府和阿拉伯聯合酋長國政府關于促進和保護投資協議和中國-阿聯酋投資合作基金（有限合伙）的備忘錄等合作文件。金融方面，中阿兩國已簽署本幣互換協議，兩國主要商業銀行也在對方國家設有分支機構，金融領域合作不斷深化。首先，2012 年 1 月中阿兩國央行在迪拜首次簽署中阿雙邊本幣互換協議，互換規模為 350 億元人民幣/200 億迪拉姆，有效期為三年，經雙方同意可以展期，之后雙方于 20

37、15 年和 2023 年續簽了該協議，其中 2015 年續簽三年且互換規模不變，2023 年續簽五年，互換規模為 350 億元人民幣/180 億迪拉姆。其次，除本幣互換協議外，中阿兩國還簽署了多項其他金融合作協議，如 2015 年 12 月中阿雙方簽署在阿聯酋建立人民幣清算安排的合作備忘錄，同意將人民幣合格境外機構投資者（RQFII）試點地區擴大到阿聯酋，投資額度為 500 億元人民幣，以及 2023 年11 月中阿雙方簽署關于加強央行數字貨幣合作的諒解備忘錄等。再次，中阿兩國主要商業銀行也在對方國家設有分支機構，如中國四大國有商業銀行在阿聯酋均設有分行，阿聯酋阿布扎比第一銀行也設有上海分行等

38、。此外，2023年 9 月亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）在阿布扎比的首個辦事處開業，同年 11月，迪拜金融市場（DFM）、迪拜納斯達克和上海證券交易所（SSE）宣布簽署諒解備忘錄，使得迪拜資本市場和中國的聯系得到進一步加強，標志著中阿兩國金融合作領域在不斷深化與拓展。1.4 1.4 基礎設施環境基礎設施環境 交通交通 阿聯酋陸路交通基礎設施相對完善，公路質量較高，地鐵自動化程度領先。公路方面，截至 2023 年阿聯酋國內公路總長度約為 4,300 公里，并與鄰國阿曼和沙特阿拉伯的公路相連，7 個酋長國之間也均有高速公路連通。與此同時，阿聯酋國內公路質量也處于世界前列，僅次于新加坡、中國香港、

39、日本和瑞士等少數國家和地區。鐵路方面，阿聯酋政府正在推動聯邦鐵路建設，其中中國鐵建中國土木參與了該項目的建設，目前該項目一期建設已完成，2022 年 10月二期建設也已完成主線鋪軌。該項目全線通車后阿聯酋鐵路即可實現與海合會其他正式成員國的連通。此外，阿布扎比和迪拜也制定了地鐵線路升級計劃，以實現地鐵運行的數字化與智能化，目前迪拜已擁有全球自動化程度最高的地鐵系統。阿聯酋擁有良好的空運服務效率，優越的地理位置也使得阿聯酋水路運輸較為便利。航空運輸方面，截至 2023 年阿聯酋共有 21 座機場，其中 7 座為國際機場。國際機場主要分布于阿布扎比和迪拜酋長國，其中迪拜國際機場擁有全球最大的機場免

40、稅店。目前阿聯酋政府正在對迪拜第二座國際機場阿勒馬克圖姆國際機場進行擴建，兩期擴建工程分別計劃于 2030 和 2050 年完成，全部完工后設計容量可超過 2.5 億人次/年。與此同時，阿聯酋擁有良好的空運服務效率，2019 年全球競爭力報告顯示，阿聯酋航空運輸服務效率排在全球第 7位，僅次于荷蘭、芬蘭、瑞士和日本等國家。水路運輸方面，阿聯酋位于世界航運能源的交通要道，可輻射亞非歐三大洲的中心地帶，迪拜已成為全球重要的貿易與航運中心。目前阿聯酋已擁有 16 個現代化港口和超過 200 個港口泊位，總裝卸能力約 4,000 萬噸，其中位于迪拜的杰貝阿里港是世界最大的人工港，年吞吐量約 1,500

41、 萬標準集裝箱，居世界前 10 位。電力電力 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 9 阿聯酋可再生能源發電占比仍處于較低水平，不過政府已致力于發電方式多元化發展。由于國內自然資源儲備豐富，長期以來阿聯酋的電力主要依靠石油和煤炭等能源燃燒的方式獲得，可再生能源發電量占比僅 25%左右。不過為了達到“2031 愿景”中低碳節能減排的目標，阿聯酋政府已致力于推動發電方式多元化，鼓勵太陽能、風能和核能等可再生清潔能源發電。與此同時，阿聯酋政府還公布了2050 年能源戰略計劃，目標是到 2050 年可再生能源發電量占比達到 50%，其中 44%為清潔能源（6%來自核電，38%來自天然氣，12%來自煤炭清

42、潔利用）。此外，阿聯酋電力供應充足且覆蓋面廣，2019 年全球競爭力報告顯示，阿聯酋在電力獲得方面排在全球第 2 位，僅次于毛里求斯，同時海灣合作委員會（海合會）國家也擁有統一輸電系統，成員國之間可在緊急用電時通過該系統互送電力，從而保障了充足的電力供應。通信通信 阿聯酋互聯網和移動電話滲透率高，通信十分便利。首先，2019 年全球競爭力報告顯示，阿聯酋每百人移動電話和移動寬帶使用率分別為 208.5%和250.0%，分別排在全球第 2 位和第 1 位，移動電話和移動網絡滲透率在全球處于領先水平。其次，阿聯酋光纖網絡普及率也居全球前列，其中 2019 年阿聯酋每百人光纖網絡普及率達 27.7%

43、，排在全球第 4 位，僅低于韓國、巴巴多斯和中國香港。由于光纖網絡具有頻帶寬和損耗低等特點，較高的光纖網絡普及率表明阿聯酋網絡通信具有更高效率。最后，美國波圖蘭研究所（Portulans Institute）發布的網絡就緒指數 2023報告顯示，2023 年阿聯酋網絡就緒指數（Network Readiness Index）約為 62.4，排在全球第 30 位，在中東地區排在第 2 位，僅次于以色列，表明阿聯酋電子信息科技在中東地區處于領先地位，并在全球處于靠前水平。表表 1 1-3 3 阿聯酋阿聯酋基礎設施基礎設施概覽概覽 信息速覽信息速覽 亮點亮點 交通交通 港口：擁有超過 200 個港口

44、泊位 機場：用有 21 座機場，其中 7 座國際機場 鐵路：聯邦鐵路一期項目已建成，二期項目已完成主線鋪軌 公路：總長度約 4,300 公里 主要海港：哈利法港 扎耶德港 拉希德港 杰貝阿里港 哈里德港 薩格爾港 機場機場 空運服務效率排名第 7 位(WEF 2019)鐵路鐵路 擁有全球自動化程度最高的地鐵系統 公路公路 公路質量排名第 7 位(WEF 2019)港港口口 港口運輸效率排名第 12 位(WEF 2019)班輪運輸連通性排名第 13 位(WEF 2019)杰貝阿里港是世界最大人工港 電力電力 火力發電為主，約為總發電量的 75%裝機容量：約 40 吉瓦 海合會統一輸電系統已建成

45、電力電力 電力獲得性排名第 2 位(WEF 2019)政府鼓勵太陽能、風能、核能等可再生能源發電 光伏發電是中國-阿聯酋產能合作的重點領域之一 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 10 通信通信 每 100 人的移動電話使用率：208.5 每 100 人的移動寬帶使用率：250.0 每 100 人的光纖互聯網使用率：27.7 成年人口互聯網用戶占比(%)：98.5 通信通信 每百人移動電話用戶數排名第 2 位(WEF 2019)每百人移動寬帶用戶數排名第 1 位(WEF 2019)每百人光纖互聯網用戶數排名第 4 位(WEF 2019)2023 年全球網絡就緒指數排名第 30 位，在中東地區排

46、名第 2 位 優勢優勢 投資法律體系相對完備；外匯管制較為寬松。挑戰挑戰 央行對外資銀行網絡拓展和準入以及頒發全商業銀行牌照均十分謹慎。1.5 1.5 法律與監管環境法律與監管環境 投資相關投資相關法律法律 阿聯酋投資法律體系較為完備，涵蓋投資、貿易、環保和獲取土地等多個方面。首先，阿聯酋在外國直接投資領域較早的法律為外國直接投資法，2020 年被商業公司法所取代，允許外資擁有在岸公司 100%所有權，取消了外國公司注冊成立時需要指定一名本地擔保人的規定，并已于 2021 年生效。與此同時，外資企業還需遵守阿聯酋競爭法實施細則，不得擾亂當地市場競爭秩序。不過在阿聯酋投資金融業需要注意，考慮到國

47、內金融市場容量較小，阿聯酋央行對外資銀行網絡拓展和準入以及頒發全商業銀行牌照均十分謹慎。其次，在貿易領域不得違反反傾銷、反補貼和保障措施法的相關規定，且商品進出口實行嚴格的檢驗檢疫制度，其中 海灣合作委員會國家第 460 號動物檢疫規定 對進口各類動物及動物源性產品規定了嚴格的檢驗檢疫程序及通關辦法。再次，阿聯酋政府非常重視環保領域，也是巴黎氣候協定的締約國，因此投資阿聯酋一方面需要遵守聯邦法中涉及環境保護的規定，如保護海洋環境、防治交通污染、保護野生動物等，各酋長國也同時根據 聯邦法制定有自己的環境法。與此同時，出于環保目的并遵守相關國際公約，阿聯酋也禁止進口某些特定產品，如不分危險化學品、

48、頻危野生動植物等，需遵守 控制危險廢料越境轉移及處置的巴塞爾公約、瀕危野生動植物物種國際貿易公約等國際公約。最后，土地獲取方面，土地及自然資源屬于統治各酋長國的酋長家族，聯邦沒有關于土地所有權的統一法規，但各酋長國內部有相關規定，如阿布扎比酋長國擁有土地法，規定外國公民可以在阿布扎比的投資區（部分區域）擁有土地，對房產也可以擁有 100%的所有權。此外，在阿聯酋產生商務糾紛主要通過仲裁中心和法院解決，如阿布扎比商務調解仲裁中心（ADCCAC）、迪拜國際仲裁中心（DIAC）、DIFC-LCIA 仲裁中心（迪拜國際金融中心-倫敦國際仲裁院）、阿布扎比全球市場法院（ADGM Court）等。2024

49、 年阿聯酋投資環境評價報告 11 表表 1 1-4 4 阿聯酋阿聯酋投資相關法律體系投資相關法律體系 貿易相關法規貿易相關法規 反傾銷、反補貼和保障措施法 綠色發展法規綠色發展法規 2015 年至 2030 年阿聯酋綠色議程 海灣合作委員會國家第 460 號動物檢疫規定 勞動法規勞動法規 勞工法 稅收法規稅收法規 增值稅法 投資相關法規投資相關法規 外國直接投資法 企業所得稅法 商業公司法 消費稅法 投資法 環境保護法規環境保護法規 國家環保戰略規劃 破產法 危險物質、危險廢料以及醫療廢料的處理規定 審計法 控制危險廢料越境轉移及處置的巴塞爾公約 商業交易法 瀕危野生動植物物種國際貿易公約 商

50、業代理法 關于在國際貿易中對某些危險化學品和農藥采用事先知情同意程序的鹿特丹公約 公司法 巴黎氣候協定 保險法 危險物質、危險廢料以及醫療 廢料的處理規定 保護知識產權保護知識產權法規法規 知識產權法 獲取土地法規獲取土地法規 土地法 版權法 反不正當競爭法規反不正當競爭法規 阿聯酋競爭法 商標法 阿聯酋競爭法實施細則 專利法 外匯管制外匯管制 阿聯酋外匯管制總體較為寬松。一方面，在阿聯酋注冊的外國公司可自由開立外匯賬戶，開立時需要向銀行提交工商執照和財務報表（若有母公司還需要提供母公司營業執照和母公司簽字授權人信息）等材料。另一方面，除央行負責管理外匯買賣業務外，阿聯酋沒有其他外匯管理機構，

51、在符合阿聯酋政府反洗錢的規定下，外匯可自由兌換、匯入以及匯出，其中自由貿易區及經濟特區的外資企業資本與貨物可全部回流，允許收入及利潤 100%匯回本國。外資銀行在將其利潤匯出境外前，必須事先獲得阿聯酋中央銀行的同意，并將其純利潤的 20%作為稅收繳納給阿聯酋政府。此外，出入境時攜帶超過 10 萬美元或等值金額的其他貨幣需要向阿聯酋海關部門申報。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 12 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 13 圖圖2 2-1 1 20242024年年阿聯酋阿聯酋國家投資環境國家投資環境-效率效率環境環境 數據來源：大公國際 優勢優勢 接通電力、辦理施工許可和合同執行等方面處于全

52、球領先地位；政府致力于改善營商環境，營商環境持續優化。挑戰挑戰 跨境貿易和辦理破產方面有待提升。圖圖2 2-2 2 阿聯酋營商便利度阿聯酋營商便利度及及分項分項全球全球排名排名 數據來源：世界銀行、大公國際 第二章第二章 效率環境效率環境 2 2.1.1 營商營商便利度便利度 營商環境狀況營商環境狀況 根據世界銀行2020 年營商環境報告，2020 年阿聯酋營商便利度水平在 190 個國家中排名第 16 位（圖 2-2），在中東北非地區排在第 1 位。阿聯酋在接通電力、辦理施工許可、合同執行、產權登記、保護少數投資者和開辦企業方面具有絕對優勢，分別排在全球第 1 位、第 3 位、第 9 位、第

53、10 位、第 13 位和第 17 位，在納稅和獲得信貸方面也表現尚可，在跨境貿易和辦理破產方面則有待提升。阿聯酋營商環境總體便利，除跨境貿易和辦理破產方面外，主要表現為手續簡便、耗時短和成本低等特征。首先，阿聯酋政府擁有良好的執政效率，行政程序簡潔，因此在公司注冊、項目審批等方面流程簡單且耗時較少。在阿聯酋開辦企業、接通電力和產權登記方面所需手續都只有 2 個，辦理施工許可所需手續也只有 11 個，均遠少于中東北非地區的平均水平，也少于經合組織（OECD）高收入經濟體的平均水平（表 2-1）。除所需手續數較少外，在阿聯酋開展上述四個項目耗時也較短，其中接通電力和產權登記方面平均耗時僅為 7 天

54、和 2 天，是中東北非地區和 OECD 高收入經濟體平均耗時的1/10 左右，優勢十分明顯。與此同時，在納稅和訴訟耗時方面，阿聯酋也表現出了顯著優勢。其次，阿聯酋營商環境還具有低成本優勢。在阿聯酋開辦企業、接通電力和產權登記所需的最低實繳資本或最低成本均可為 0，而中東北非地區接通電力所需的平均成本高達人均收入的 4.2 倍，同時總納稅額在企業利潤中的占比也僅為 16%左右，約為中東北非地區和 OECD 高收入經濟體平均水平的一半。不過阿聯酋在跨境貿易和辦理破產方面均有待提升?？缇迟Q易方面，在阿聯酋辦理進出口手續所消耗的時間和成本均高于 OECD高收入經濟體，其中進口成本接近 OECD 高收入

55、經濟體的 7 倍，也高于中東北非地區均值。辦理破產方面，阿聯酋手續耗時和辦理成本均為 OECD 高收入經濟體的 2 倍左右，資本回收率僅為 27.7%，不足 OECD 高收入經濟體的40%。此外，阿聯酋跨境貿易和辦理破產的全球排名分別為第 92 名和第 80名，均處于中游水平，提升空間較大。近些年阿聯酋政府致力于改善營商環境，使得營商環境不斷優化。首先，2021 年 3 月阿聯酋對外國公司的相關規定有所放寬，如外國公司在阿聯酋的分支機構不再必須由阿聯酋國民或阿聯酋擁有的公司擔任代理等，并已于效率環境（優秀）營商便利度（優秀）商品市場環境（優秀）勞動力市場環境（良好）金融環境（優秀）下級指標上級

56、指標1680992301348101317050100總體辦理破產合同執行跨境貿易納稅保護少數投資者獲得信貸產權登記接通電力辦理施工許可開辦企業 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 14 2021 年 6 月生效。其次，阿聯酋政府推出了綜合一體化電子平臺，投資者可以安全、快速、便捷地進行網絡注冊等。最后，阿聯酋政府還取消了 150千瓦時以內的商業和工業電力接入的所有費用，從而極大降低了企業獲得電力的成本。表表2 2-1 20201 2020年阿聯酋年阿聯酋營商環境便利狀況營商環境便利狀況 指標指標 阿聯酋阿聯酋 中東北非中東北非地區地區 經合組織高收入經濟體經合組織高收入經濟體 開辦企業開辦企

57、業 94.894.8 8484 91.391.3 手續（個）2 6.5 4.9 耗時（天）3.5 19.7 9.2 所需成本/人均收入（%）17.2 16.7 3 最低實繳資本/人均收入(%）0 8.9 7.6 辦理施工許可辦理施工許可 89.889.8 61.761.7 75.675.6 手續（個）11 15.7 12.7 耗時（天）47.5 123.6 152.3 成本/庫房價值（%）2.2 4.4 1.5 接通電力接通電力 100100 72.472.4 85.985.9 手續（個）2 4.4 4.4 耗時（天）7 63.5 74.8 成本/人均收入(%）0 419.6 61 產權登記產

58、權登記 90.190.1 63.463.4 7777 手續（個）2 5.4 4.7 耗時（天）2 26.6 23.6 成本/房產價值(%）0 5.6 4.2 獲得信貸獲得信貸 7070 41.841.8 64.364.3 信貸信息深度指數（08）8 5.3 6.8 保護少數投資者保護少數投資者 8080 51.951.9 68.268.2 交易透明度指數（010）10-6.5 納稅納稅 85.385.3 75.175.1 84.384.3 納稅耗時（小時）116 202.6 158.8 納稅次數（個）5 16.5 10.3 總納稅額/利潤（%）16 32.5 39.9 跨境貿易跨境貿易6 6

59、74.174.1 61.861.8 94.394.3 辦理出口手續耗時（小時）32 118.9 15 辦理進口手續耗時（小時）66 166.7 11.9 辦理出口手續成本（美元）602 682.5 170.2 辦理進口手續成本（美元）836 775.1 121.6 合同執行合同執行 75.975.9 5656 67.867.8 訴訟耗時（天）445 622 589.6 訴訟成本/索賠（%）21 24.7 21.5 辦理破產辦理破產 49.349.3 34.534.5 74.974.9 手續耗時（年）3.2-1.7 成本/占資產（%）20-9.3 6 跨境貿易指標項下的進出口時間及成本包括單證合

60、規及通關等系列流程所需的時間及成本總和。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 15 資本回收率（%）27.7 27.3 70.2 數據來源：世界銀行 優勢優勢 稅種相對簡單；商品關稅稅率較低；競爭法在營造良好的市場競爭環境方面發揮了重要作用。挑戰挑戰 對部分企業不再免征企業所得稅。2 2.2.2 商品市場商品市場環境環境 稅收制度稅收制度 阿聯酋是低稅率國家，稅種相對簡單，不過 2023 年 6 月起對部分企業不再免征企業所得稅。2016 年 9 月阿聯酋成立了聯邦層面的稅務機構聯邦稅務局（FTA），負責聯邦稅收和相關處罰的管理、征收和執行，隨后相繼頒布或修訂了企業所得稅法增值稅法和消費稅法令等

61、稅務法案，明確了所得稅、增值稅和消費稅的稅率和征收等方面的規定。首先，個人所得稅方面，阿聯酋不征收個人所得稅；企業所得稅方面，早期阿聯酋不征收企業所得稅和營業稅，但為了提高政府財政收入的多元化程度，降低稅收對石油行業的依賴，2022 年 12 月阿聯酋頒布了首部 企業所得稅法，并于 2023 年 6 月正式生效，規定對年度凈利潤超過 37.5 萬迪拉姆的企業以及合規自由區企業的非合規收入部分征收 9%的企業所得稅，其他企業繼續免征企業所得稅。其次，增值稅方面，阿聯酋于 2022 年對增值稅法進行了修訂，并于 2023 年 1 月正式生效。新版增值稅法規定，除增值稅法令 規定的適用增值稅免稅或零

62、稅率的貨物和服務外7，其他任何形式的貨物或服務的銷售或進口均按照銷售額或進口額適用 5%的增值稅稅率，并新增了適用于零稅率的貨物，包括運輸工具、救援飛機和船的進口等，還明確了與運輸相關的服務（如裝卸、倉儲、清關）發生地點是運輸服務的起點等。與此同時，符合一定條件的外國游客和公司還可享受增值稅退稅，其中外國游客可要求退還其在阿聯酋自貿區購買商品所支付的增值稅，現金退款每日最高限額為 7,000 迪拉姆（若退款至信用卡則不受此限）；外國公司在阿聯酋境內參加展會、旅行、從事貿易時也可申請增值稅退稅，但需符合四個條件8。再次，消費稅方面，阿聯酋消費稅法令規定在境內以商業目的生產或存儲應稅貨物、進口應稅

63、貨物以及從特定區域（如保稅區）轉出貨物都需要繳納消費稅，但出口貨物免征消費稅。應稅貨物主要分為 6 大類，包括煙草及煙草制品、電子煙、電子煙所用液體、碳酸飲料、能量飲料和加糖飲料，除碳酸飲料和加糖飲料稅率為 50%外，其余 4 大類應稅貨物稅率均為100%。最后，阿聯酋其他稅種較少，主要包括天課（Zakat）、酒店稅和旅游稅、房產稅和土地登記費等。其中天課不是官方稅種，一般由天課基金會負責向阿聯酋的伊斯蘭銀行和企業強制征收，其評估標準和征收辦法也依據先知穆罕默德生前訓令制定。酒店稅和旅游稅、房產稅和土地登記費的征收標準主要見表 2-2。此外，除聯邦層面外，阿布扎比、迪拜、阿治曼、富查伊拉和沙迦

64、 5 個酋長國也擁有自己的稅法體系。表表2 2-2 2 阿聯酋阿聯酋主要稅種稅率主要稅種稅率 稅種稅種 稅率稅率 企業所得稅 年度凈利潤不高于 37.5 萬迪拉姆的企業，適用稅率 0%；高于 37.5 萬迪拉姆的企業，適用稅率 9%。合規自由區企業的合規收入部分，適用稅率 0%；非合規收入部分，適用稅率 9%。個人所得稅 無 增值稅 除增值稅法令規定的適用增值稅免稅或零稅率的貨物和服務外，稅率為 5%。消費稅 煙草及其制品、電子煙及所使用的液體和能量飲料稅率為 100%，碳酸飲料和加糖飲料稅率為 50%。天課（Zakat）非阿聯酋官方稅種，一般由天課基金會負責向阿聯酋的伊斯蘭銀行和企業強制征收

65、，評估標準和征收辦法依據先知穆罕默德生前訓令制定。7 教育、醫療保健、石油天然氣、交通和房地產等行業增值稅為零稅率，交通運輸、房地產、金融服務等行業服務提供商完全免征增值稅。8 這四個條件分別為：在阿聯酋和其他征收增值稅的海合會國家沒有注冊地點；不是阿聯酋納稅人；在相應國家履行過正規的注冊手續；企業所在國給予阿聯酋企業同等退稅待遇。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 16 酒店稅和旅游稅 不同酋長國征收標準不同，阿布扎比酋長國收取相當于酒店客房租金 6%的旅游費和每晚 15 迪拉姆的目的地費，迪拜酋長國每間客房每晚 720 迪拉姆不等（取決于酒店星級）。房產稅和土地登記費 不同酋長國征稅和收費

66、標準不同。在迪拜酋長國，商業地產業主按年租金 2.5%繳納房產稅，住宅地產租戶按年租金 5%繳納房產稅，土地登記費按房產公允市場價值的 4%征收。商品市場競爭力商品市場競爭力 阿聯酋競爭法對不正當競爭行為及處罰措施均做出了詳細規定，在營造良好的市場競爭環境方面發揮了重要作用。2012 年阿聯酋聯邦第 4 號法令頒布了阿聯酋競爭法，隨后 2014 年阿聯酋內閣通過第 37 號決議出臺了阿聯酋競爭法實施細則，對不正當競爭行為以及對不正當行為的投訴、調查、取證和懲罰等都做出了詳細規定。其中，阿聯酋競爭法認定的不正當競爭行為主要包括三大類，即違反限制協議、違反經營者集中條款（主要指收并購行為）和濫用市

67、場支配地位，處罰力度為 50 萬至 500 萬迪拉姆的罰款，其中企業違反經營者集中條款且可確定年度銷售額或服務收入，則可處以上個年度銷售額或服務收入 2%至 5%的罰款（表 2-3）。與此同時，該法律還規定了豁免名單，主要包括水電生產與供應、通信、金融、文化、石油天然氣、郵政和運輸等行業。阿聯酋競爭法 的頒布和“愿景 2021”國家戰略計劃的實施使得阿聯酋私人部門工作崗位比例穩步提升，并在營造良好的市場競爭環境方面發揮了重要作用。表表 2 2-3 3 阿聯酋競爭阿聯酋競爭法明確的不正當競爭行為及法明確的不正當競爭行為及懲罰措施懲罰措施 不正當競爭行為不正當競爭行為 懲罰措施懲罰措施 違反限制協

68、議 可處以 50 萬至 500 萬迪拉姆的罰款。違反經營者集中條款 可處以上年度銷售額或服務收入 2%至 5%的罰款，如無法確定銷售額和服務收入，可處以 50萬至 500 萬迪拉姆的罰款。濫用市場支配地位 可處以 50 萬至 500 萬迪拉姆的罰款。關稅政策關稅政策 阿聯酋大多數商品關稅稅率較低，對部分特殊商品實行特殊關稅。在關稅方面，阿聯酋實施海合會的國家關稅聯盟規定。首先，對 53 種商品免關稅，如活動物（不含進口管制的動物）、肉類、飼料、報紙、木材和鋁板等，其余 1,236 種商品征收 5%的關稅（不含煙酒等特殊商品），每張報關單收取30 迪拉姆的費用，同時規定非免稅商品在抵達第一個海合

69、會國家港口時征收 5%的關稅，之后在海合會國家之間轉運時不再征收關稅。其次，對于煙酒類特殊商品，海合會國家實行特殊關稅，同時保留征收附加進口稅的權利。2016 年海合會對部分商品進行選擇性征稅以及提高選擇性征稅的上限達成一致，其中煙草和酒精飲料的選擇性征稅上限從 100%提高至 200%，碳酸飲料也從 50%提高至 100%。最后，海合會國家還會根據自身情況對部分商品制定關稅政策，例如 2019 年阿聯酋將螺紋鋼和盤條的進口關稅稅率從 5%提升至 10%，以保護本國的鋼鐵產業。此外，2023 年阿聯酋開始對價值超過 300迪拉姆的國際運輸包裹征收關稅，稅率為 5%。為了維護宗教信仰以及保障國民

70、健康與安全，阿聯酋對部分商品進行進口管制。一方面，阿聯酋禁止進口與宗教及道德不符的出版物、照片或油畫等，含有害物質的廢料、舊輪胎、象牙和犀牛角以及賭博產品等也禁止進口。另一方面，阿聯酋政府對部分商品進口進行限制，即未得到政府相關部門批準時不準進口，主要包括武器彈藥、化學肥料、酒精、易爆物品以及駱駝、獵鷹和馬科動物等。2 2.3.3 勞動力市場勞動力市場環境環境 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 17 圖圖2 2-3 3 阿聯酋阿聯酋1 15 5至至6464歲歲勞動勞動參與率參與率（%）數據來源：世界銀行、大公國際 優勢優勢 勞動力供應充足；勞動者平均受教育年限較長。挑戰挑戰 外籍勞工占比過高

71、；不允許建立工會組織。勞動力資源勞動力資源 阿聯酋平均受教育年限較長，勞動力供應充足，但外籍勞工占比很高。首先，阿聯酋中小學入學率較高，平均受教育年限較長。世界銀行 2020 年人力資本指數（Human Capital Index）顯示，2020 年阿聯酋平均受教育年限達 13.5 年，比當年全球平均水平高 2 年左右，較 2018 年增加 0.4 年，其中男性平均為 13.7 年，女性平均為 13.2 年。其次，年輕化的人口結構使得阿聯酋勞動力供應較為充足，20182022 年阿聯酋 15 至 64 歲勞動參與率均在 82.5%以上（圖 2-3），遠高于 66.3%的全球平均水平。最后，阿聯

72、酋外籍勞動占比很高。2023 年阿聯酋外籍勞工在勞工總數中的占比接近 90%，私人部門甚至高達 95%以上。從教育層次來看，阿聯酋高素質人才大多來自歐美國家，且主要在阿聯酋國際化大公司任高級職務，而來自亞洲、非洲等國家的勞動者則大多從事體力勞動。阿聯酋勞工法在勞動合同訂立與解除以及工作與休假等方面都有較為詳細的規定。首先，在工資薪酬方面，阿聯酋勞工法中沒有對最低工資標準做出規定。由于不同勞動者具有不同國籍和受教育水平且從事于不同行業，工資標準也不盡相同，2021年阿聯酋勞動工人月薪普遍在2,000至5,000迪拉姆左右，而公司管理人員月薪可達數萬甚至 10 萬迪拉姆以上，其中公共部門部長最高可

73、達 17.5 萬迪拉姆（圖 2-4）。其次，在訂立與解除勞動合同方面，阿聯酋勞工法規定單方面終止勞動合同需提前 30 天提出。對勞動者而言，阿聯酋對外籍勞工還有限制性規定，即外籍勞工在勞動合同期未滿辭職（或者簽訂無固定期限勞動合同的外籍勞動者在法定通知期前辭職）后，一年之內不能到新公司工作，或新就職公司給予的薪酬必須是原薪酬待遇的 2 倍（含）以上，除非阿聯酋勞動部和公司均同意員工辭職。對公司而言，在員工通過試用期后，若公司單方面提前解除勞動合同還需要對員工支付經濟補償，其中工作不滿一年的員工需支付 3 個月薪酬，連續工作一年但不滿五年的員工按照每年 21 個工作日的工資標準支付，超過五年的員

74、工前五年也按照每年 21 個工作日的工資計算，超過五年的部分按照每年 30個工作日的工資計算，但最多不超過兩年的工資（不含獎金）總額。上述規定使得工作年限長的員工能得到更多保護，因此阿聯酋員工流動性較小。最后，阿聯酋勞工法在作息方面也有相關規定。作息時間方面，每日工作時長不超過 8 小時，其中齋月期間每日不超過 6 小時，每周工作時長不超過48 小時；除不可抗力外，每日加班時間不超過 2 小時。休假方面，除每周公休日和公共假期外，工作滿 6 個月的員工可享受每月 2 天的年休假，工作滿1 年的員工可享受 30 天年休假，已通過試用期且服務滿 3 個月的員工可享受 15 天全薪、30 天半薪和

75、45 天無薪病假。此外，穆斯林員工可享受不超過 30 天的朝圣假，但整個合同期內僅可休一次；女員工可在預產期前最多30 天申請孕產假，工作滿一年及以上為 45 天全薪，不滿一年為 45 天半薪。圖圖2 2-4 4 20212021年年阿聯酋部分阿聯酋部分職業平均最高與最低工資（單位：萬迪拉姆職業平均最高與最低工資（單位：萬迪拉姆）數據來源：世界銀行、大公國際 81.58282.58383.5842018201920202021202202468101214161820平均最低平均最高 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 18 圖圖2 2-5 5 20232023年年以來以來通通脹率變化脹率變化

76、情況情況（%）數據來源：Tradingeconomics、大公國際 優勢優勢 金融市場較為發達；外國投資股市的標準有所放松；金融體系總體穩健。挑戰挑戰 貨幣政策缺乏獨立性；通脹率仍高于目標水平。勞資關系勞資關系 阿聯酋法律規定禁止建立工會以及組織、參與罷工，人力資源和酋長部主要負責勞動爭議處理。首先，阿聯酋勞工法禁止公共部門雇員、保安人員和移民工人等罷工或組織罷工活動，同時允許私營部門雇主暫停工人的罷工，并有權解除罷工工人的勞動合同。其次，2022 年 1 月阿聯酋的刑法修正案進一步規定，若外籍勞動者煽動或參與罷工，則不僅會被解除勞動合同，還可能導致被驅逐出境。最后，阿聯酋還規定禁止建立工會。

77、當發生勞動糾紛或勞動爭議時，自 2022 年 6 月起，50 名或 50 名以上私營部門雇員的團體可以向阿聯酋人力資源和酋長國部(MOHRE)提出集體勞動爭議投訴，根據法律，該部門是勞動爭議的調解機構。與此同時，MOHRE 和地方警察部隊都設有電話熱線，受理勞資糾紛和投訴。未由 MOHRE 解決的糾紛，交由勞動法院處理。2 2.4.4 金融金融環境環境 金融市場金融市場 阿聯酋金融市場較為發達。和全球大多數國家一樣，阿聯酋金融業也是以中央銀行（CBUAE）為核心、商業銀行為主體，主要從事存貸款和投融資等業務，還包括保險公司、證券市場和衍生品市場等，并受央行、阿聯酋證券及商品管理局和迪拜金融服務

78、管理局等機構監督與管理。首先，阿聯酋銀行業規模較大。截至 2024 年 4 月末，阿聯酋銀行業總資產規模約為 4.3 萬億迪拉姆，約合 1.2 萬億美元，同比增長 15.9%，主要本土銀行有阿拉伯聯合銀行、第一阿布扎比銀行和阿布扎比商業銀行等，還包括 8 家伊斯蘭銀行以及花旗銀行、匯豐銀行和中國銀行等外資銀行。其次，阿聯酋證券市場在中東地區具有較大影響力。在 2024 年 3 月的全球金融中心排名中，迪拜和阿布扎比位居中東地區前兩位，其中阿布扎比國際金融中心依托零稅率和無外匯管制措施等優勢發展迅速。阿聯酋擁有阿布扎比證券交易所、迪拜金融市場、迪拜納斯達克等三家證券市場和迪拜黃金市場，可進行國際

79、股權融資、債券、金融衍生品、基金和黃金交易等活動。與此同時，2022 年阿聯酋股票市場市值與 GDP 之比高達 172.3%，在中東地區排在第 2 位，僅次于沙特阿拉伯。此外，近些年阿聯酋對外國投資股市的標準有所放松，部分上市企業放寬外資占股比例可超過 49%。由于本幣迪拉姆與美元匯率綁定，阿聯酋貨幣政策缺乏獨立性，目前國內通脹率仍高于目標水平。2022 年俄烏沖突的爆發使阿聯酋國內發生嚴重的通貨膨脹，其中 2022 年第三季度達到 6.3%的峰值。由于阿聯酋貨幣迪拉姆與美元掛鉤9，因此 2022 年 3 月以來阿聯酋央行的多次加息都是緊隨美聯儲的加息步伐，同時還會出售部分外匯儲備以穩定匯率，

80、這使得阿聯酋貨幣政策缺乏獨立性，難以將遏制通脹作為貨幣政策導向。盡管 2023 年全球油價的回落使得阿聯酋國內通脹率有所下降，但 2024 年 8 月仍處于 3.4%左右（圖 2-5），高于央行 2.0%的目標值。融資成本融資成本 外資企業在阿聯酋融資門檻較低，但短期融資成本有所上升。在融資領域，阿聯酋對外資企業實行國民待遇，外資企業融資門檻較低，也可自由開立外匯賬戶。不過 2022 年 3 月以來阿聯酋央行已緊隨美聯儲加息 11 次，累計加息 525 個基點至 5.4%，隨后僅在 2024 年 9 月緊隨美聯儲降息 50 個基點至 4.9%?？傮w來看，阿聯酋短期融資成本有所上升。9 阿聯酋迪

81、拉姆與美元匯率始終保持在 1 美元兌換 3.6725 迪拉姆。0.01.02.03.04.05.02023-012023-032023-052023-072023-092023-112024-012024-032024-052024-07 2024 年阿聯酋投資環境評價報告 19 金融穩健性金融穩健性 盡管銀行業不良貸款率略高，但阿聯酋金融體系總體仍處于穩健水平。資本充足性方面，2023 年末阿聯酋銀行業資本充足率和一級資本充足率分別為 17.9%和 16.6%，較 2022 年末分別增加 0.5 和 1.8 個百分點，均處于較高水平且滿足巴塞爾協議 III的相關要求，同時銀行業杠桿率也高達1

82、1.5%，銀行業總資本保持充足。資產質量方面，2023 年末阿聯酋銀行業不良貸款率約為 5.3%，較 2022 年末下降 1.3 個百分點，雖然總體略高，但延續了 2020 年以來不良貸款率持續下降的趨勢。盈利能力方面，得益于凈利息收入增加和減值支出的減少，2023 年末阿聯酋銀行業資產利潤率約為2.0%，較 2022 年末增加 0.5 個百分點。流動性方面，2023 年末阿聯酋銀行業流動資產與短期負債之比約為 43.4%，延續了 2021 年以來的上升趨勢，流動性也在不斷改善?？傮w來看，阿聯酋金融體系處于穩健水平。2024 年阿聯酋投資環境評價報告 20 總結總結 阿聯酋投資環境處于優秀水平

83、。阿聯酋基礎環境處于優秀水平。政治環境方面，阿聯酋由 7 個酋長國組成，每個酋長國內部都實行家庭世襲制，政局保持穩定。阿聯酋政府未來將繼續推進經濟多元化轉型，降低對石油部門的依賴，同時增強與世界各國的外交關系，加強國際合作。目前阿聯酋與中國已建立全面戰略伙伴關系。社會環境方面，阿聯酋國內犯罪率低，人口結構保持年輕化，受教育程度較高，勞動力供給較為充足。經濟環境方面，阿聯酋石油儲備豐富，經濟多元化程度高于大多數中東國家。2023 年因全球油價震蕩下跌，阿聯酋經濟增速有所放緩，但短期內有望回升。阿聯酋與中國在經貿、投資和金融領域也有廣泛合作?；A設施環境方面，阿聯酋地理位置優越，迪拜已成為全球航運

84、與貿易中心，陸路交通基礎設施也較為完善，國內電力供應充足且覆蓋面廣，但可再生能源發電占比較低，互聯網和移動電話滲透率高，通信十分便利。法律與監管環境方面，阿聯酋投資法律體系較為完備，外匯管制總體寬松，出入境攜帶超過 10 萬美元（或等額其他貨幣）需要向阿聯酋海關部門申報。阿聯酋效率環境處于優秀水平。營商便利度方面，阿聯酋營商便利度在中東地區排在第 1 位，其中接通電力、辦理施工許可和合同執行方面具有顯著優勢。商品市場環境方面，阿聯酋國內稅率較低，稅種相對簡單，對部分特殊商品實行特殊關稅，并禁止進口部分商品，如武器彈藥以及違背宗教習俗的出版物等。勞動力市場環境方面，阿聯酋外籍勞工占比較高，且不允許成立工會組織。金融環境方面，阿聯酋金融業以中央銀行（CBUAE）為核心、商業銀行為主體，還包括保險公司、證券市場和衍生品市場等，2023 年金融體系處于穩健水平。此外，阿聯酋也是中東地區重要的金融中心。