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1、 埃塞俄比亞聯邦民主共和國 投資環境評價報告 2024 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告【卷首語】讓金融讓金融在在“一帶一路”“一帶一路”新起點上行穩致遠新起點上行穩致遠 “在危機中育新機，于變局中開新局”。當今世界正經歷百年未有之大變局，新一輪科技革命和產業變革深入發展，國際格局加速調整，國際社會正在經歷多邊和單邊、開放和封閉、合作和對抗的重大考驗，但經濟全球化是不可逆轉的時代潮流，人類命運共同體理念深入人心。新形勢下，金融中介和智庫機構如何服務國家戰略、提供高水平金融服務以及助力國際合作向高質量發展成為其一項新的課題?！爸竞险?，不以山海為遠?！泵媾R新的機遇與挑戰，各方對“開放合作、共

2、享共贏”這一理念產生共識。大公國際、清華大學一帶一路戰略研究院以及各國駐華使館聯合發布的“國家投資環境評價”系列報告，通過構建“國家投資環境評價”體系，充分解決國際經濟合作及投資中的信息不對稱問題，幫助合作各方把握投資機遇、規避投資風險、優化資源配置，同時幫助被投資國，實現對自有稟賦和優勢以及薄弱領域在全球體系中的識別與理解，促進合作有效性與成功率的提升，實現投資雙方的優勢互補和互利共贏，為助力國家“一帶一路”和“雙循環”戰略的落實和有機結合貢獻力量。清華大學一帶一路戰略研究院執行院長 清華會講秘書長 清華大學國際關系學系教授 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 目錄目錄 第一章第一章 基

3、礎環境基礎環境 .2 2 1.1 1.1 政治環境政治環境 .2 2 1.2 1.2 社會環境社會環境 .3 3 1.3 1.3 經濟環境經濟環境 .5 5 1.4 1.4 基礎設施環境基礎設施環境 .8 8 1.5 1.5 法律與監管環境法律與監管環境 .1010 第二章第二章 效率環境效率環境 .1212 2.1 2.1 營商便利度營商便利度 .1212 2.2 2.2 商品市場環境商品市場環境 .1515 2.3 2.3 勞動力市場環境勞動力市場環境 .1717 2.4 2.4 金融環境金融環境 .1818 總結總結 .2020 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 附表附表-1 1

4、投資環境指數邏輯及指數分區間投資環境指數邏輯及指數分區間 國家投資環境指數指數流程概述如下：1、對政治環境、社會環境、經濟環境、基礎設施環境和法律監管環境評價指標標準化得分進行加權得到基礎環境指數；2、對營商便利度、商品市場效率、勞動力市場效率和金融環境評價指標標準化得分進行加權得到效率環境指數；3、將上述兩個指數進行加權得到基準分值；4、基準分值經對華關系、科研環境、其他投資優勢和負面事件調整項調整得到最終分值，并對應到投資環境評價檔位。政治環境社會環境經濟環境基礎設施環境法律與監管環境營商便利度商品市場效率勞動力市場效率金融環境基礎環境效率環境基準分值最終分值調整項 差 較差 中等 良好

5、優秀 基礎環境基礎環境較差較差效率環境效率環境較差較差調整項調整項政治環境中等營商環境較差對華關系社會環境中等商品市場效率較差經濟環境較差勞動力市場效率較差基礎設施環境較差金融環境中等法律與監管環境較差2024年埃塞俄比亞投資環境：中等2024年埃塞俄比亞投資環境：中等 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 政治環境政治環境【中等中等】優勢優勢執政黨執政地位較為穩固；戰略政策符合國家改革需求；中埃建立全天候戰略伙伴關系。挑戰挑戰民族沖突對政局穩定性構成一定威脅。埃塞俄比亞埃塞俄比亞投資投資環境環境社會環境社會環境【中等中等】優勢優勢非洲第二大人口大國；人口年齡結構呈增長型，人口持續增長。挑戰

6、挑戰社會安全在民族沖突下有所惡化；整體受教育水平仍處在較低階段。經濟環境經濟環境【較差較差】優勢優勢農牧業發展潛力巨大；經濟二十年持續高速增長；中埃經貿互補，務實合作前景廣闊。挑戰挑戰全球最貧困的國家之一；經濟結構對農業依賴度較高；持續經濟結構轉型以及減貧?；A設施環境基礎設施環境【較差較差】優勢優勢交通基礎設施建設發展較為迅速；電力資源充沛且主要為清潔能源；部分城市已覆蓋5G網絡。挑戰挑戰公路網密度以及質量有待提升；鐵路密度較低，仍需大規模建設；隨著工業化進程仍面臨電力供應以及覆蓋率偏低問題。法律與監管環境法律與監管環境【較差較差】優勢優勢投資相關法律體系較為完善；采用負面清單管理進一步擴大

7、了外商投資領域。挑戰挑戰根據投資法選擇適合的投資行業。營營商商環境環境【較差較差】優勢優勢政府采取組合措施以提升營商便利度；接通電力和合同執行在區域具備一定優勢。挑戰挑戰 整體營商便利度處于較低水平；獲得信貸、保護少數投資者以及辦理破產方面急需改善。勞動力市場環境勞動力市場環境【較差較差】優勢優勢勞動力資源極為充足；勞動力成本很低；勞資關系規范良好。挑戰挑戰勞動力素質有待提升；技術工人嚴重短缺；需妥善處于與工會的關系。商品市場環境商品市場環境【較差較差】優勢優勢針對投資者設置了多項稅收優惠；立法保護公平的商品市場競爭環境；多個國家關稅優惠政策的受惠國；一站式電子海關服務平臺的啟用帶來貿易便利。

8、挑戰挑戰整體稅率處于較高水平。優勢優勢銀行業穩健性也不斷改善。挑戰挑戰金融體系不發達，融資渠道受限，融資成本較高；存在一定外匯管制措施。金融環境金融環境【中等中等】2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 1 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 2 圖圖1 1-1 1 2022024 4年年埃塞俄比亞埃塞俄比亞國家投資環境國家投資環境-基礎環境基礎環境 數據來源：大公國際 優勢優勢 執政黨執政地位較為穩固；戰略政策符合國家改革需求；中埃建立全天候戰略伙伴關系。挑戰挑戰 民族沖突對政局穩定性構成一定威脅；第一章第一章 基礎環境基礎環境 1.1 1.1 政治環境政治環境 政治局面政治局面 埃塞俄

9、比亞民族沖突使政局總體穩定性承壓。2021 年 6 月舉行的大選中，埃塞俄比亞執政黨繁榮黨贏得了人民代表院 484 個競選席位中的 410 個席位，獲得大選勝利，阿比艾哈邁德（以下簡稱“阿比”）連任總理，執政地位較為穩固。雖執政黨以絕大多數席位連任，但近年來執政權力轉移使民族沖突有所激化，埃塞俄比亞政局穩定性有所承壓。1994-2018 年期間，埃塞俄比亞權力中心集中在以提格雷人民解放陣線（以下簡稱“提人陣”）為中心的埃塞俄比亞人民革命民主陣線（以下簡稱“埃革陣”）上，但 2012 年政治強人梅萊斯澤納維去世后，埃革陣內部不同派系對提人陣長期掌權的不滿逐漸爆發，政局開始出現動蕩。2018年 2

10、 月，阿比接任埃革陣主席和埃塞俄比亞總理，由此標志著提人陣實際喪失了控制權。隨后，2019 年 11 月，埃塞俄比亞總理阿比組建“埃塞俄比亞繁榮黨”（以下簡稱“繁榮黨”），其組成包括埃革陣的 3 個成員黨和 5 個盟黨，而此前的執政黨提人陣并未加入繁榮黨。由此，“提人陣”與執政黨“繁榮黨”一直摩擦不斷。2020 年 11 月以來，埃塞聯邦政府國防軍與提人陣武裝持續交戰，近 200萬人由于沖突而流離失所。2022 年 11 月，雙方在非盟組織的斡旋下，簽署永久?；饏f議，結束了為期兩年的沖突。埃塞俄比亞民族沖突根源在于其民族聯邦制度，各民族州不僅擁有建立自治政府的權力，還擁有廣泛的立法、行政、司法

11、以及民族“分離權”1，地方族裔主義和民族間分權不公是民族問題的根源。短期來看，埃塞俄比亞種族沖突問題將對其政局穩定性構成一定威脅。戰略政策戰略政策 埃塞俄比亞政府制定政策以實現經濟結構調整和社會穩定發展。2018 年埃塞俄比亞總理阿比上任后，著力推進內生經濟改革，核心內容在于通過發展私營經濟、私有化改革以及吸引外資，有效促進青年就業，提升各行業生產力，進而實現經濟可持續發展。首先，政府加強反腐倡廉等制度性改革，提高政府政策執行能力以促進內生經濟改革計劃的良好推進，同時制定放松市場管制、鼓勵民間投 1 任何一個民族的立法機構以三分之二的多數票通過分離要求后，聯邦政府應在三年內組織該族全民公決，多

12、數贊成即可脫離埃塞聯邦。1993 年 4 月，厄立特里亞族舉行全民公投，以絕對多數票贊成獨立。最終，梅萊斯政府承認了厄立特里亞的獨立?；A環境（較差）政治環境（中等）社會環境（中等）經濟環境（較差）基礎設施環境（較差）法律環境（較差）下級指標上級指標 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 3 優勢優勢 非洲第二大人口大國；人口年齡結構呈增長型，人口持續增長。挑戰挑戰 社會安全在民族沖突下有所惡化；整體受教育水平仍處在較低階段。資等旨在提高經濟效率和社會公平的政策，并制定一系列措施優化營商環境，以提升對外資的吸引力。其次，政府修改投資法以及投資管理條例，著力開放如電信等更多領域，以吸引外資從而

13、助力本國工業化發展。再次，政府著力將電信、航空以及銀行為首的諸多國有行業進行私有化，通過增加私人投資以填補宏觀經濟缺口。最后，部門改革層面，政府重點向農業、制造業、礦業以及旅游業等方向傾斜。農業方面，改革的重點是通過支持農民和吸引當地和外國投資者，從而提高生產力，以保障糧食安全、減少貧困以及擴大外匯收入。政府主要通過解決投資項目的土地和項目設計審批等問題，對部分農業機械進行稅費減免等。制造業方面，改革的重點是吸引外資，特別是通過建設工業園招商引資，增加有資金、技術以及專業的投資者參與，從而帶動埃塞俄比亞國內制造業的發展。同時，政府還著力增強本地投資者對于制造業的貢獻，對其給予一定的資金和貸款支

14、持。目前，埃塞俄比亞政府已建設十多個國家工業園。礦業方面，主要是通過改善基礎設施、稅收優惠等措施，吸引當地和外國直接投資參與其礦產資源的開發，從而釋放其礦產資源的潛力。埃塞俄比亞政府內生經濟改革計劃的推進，有助于改善其內在經濟結構失衡的問題，為國內宏觀經濟發展不斷吸引外資，隨著埃塞俄比亞內部沖突的結束，預計政策重心將重回改革計劃，但政策的持續推進仍有賴于良好的政治社會環境以及高效的政府能力。中埃中埃政治關系政治關系 2023 年 10 月，中埃兩國建立全天候戰略伙伴關系，雙邊關系進一步深化。中埃雙邊關系自 1970 年 11 月 24 日建交以來，呈持續健康發展勢頭，尤其是 2000年在中非合

15、作論壇框架下，中埃雙邊關系突飛猛進，經濟、政治、安全、技術轉讓、學術和能力建設等方面合作不斷深化。2017 年，中埃兩國將雙邊關系提升為全面戰略合作伙伴關系，2019 年 4 月，中埃兩國簽訂了共建“一帶一路”的合作規劃。2023 年 10 月，埃塞俄比亞總理阿比出席在中國舉行的第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇，期間雙方對于 2017 年全面戰略合作伙伴關系以來的取得的成果高度評價，并一致同意保持高層交往，增進政治互信，深化互利合作，并宣布提升兩國關系為全天候戰略伙伴關系，雙方將在此基礎上加強各領域務實合作，不斷擴充全天候戰略合作伙伴關系的內涵。1.2 1.2 社會環境社會環境 社會安全社會

16、安全 埃塞俄比亞社會安全狀況處于中等水平，近期在民族沖突下有所惡化?？植酪u擊方面，根據 2023 年全球恐怖主義指數報告，埃塞俄比亞恐怖主義指數為3.044，處于低水平，恐怖主義排名位居全球 56 名，較上年下降 7 名，有所好轉。國內治安方面，根據城市數據庫平臺（NUMBEO）2023 年犯罪指數，埃塞俄比亞犯罪指數 51.42，處于中等水平，在全球 144 個國家中排名 51。一方面，2016 年 8月以來，由于經濟發展成果在民族州間分配不均使埃塞俄比亞多地爆發游行示威，自此埃塞俄比亞多次宣布進入全國緊急狀態，以緩解治安壓力。另一方面，埃塞俄比亞法律允許居民合法持有槍支，加之各大民族州大部

17、分擁有自己的地方武裝，使得沖突升級的可能性以及社會危害性較大，社會治安壓力較大。人口人口 埃塞俄比亞為非洲第二大人口國家，人口年齡結構金字塔呈增長型，結構偏年輕。據世界銀行統計，埃塞俄比亞 2023 年總人口將近 1.3 億，為非洲人口第二大國，人口增長率為 2.6%，處于較高水平。人口結構方面，2023 年埃塞俄比亞人口年齡結構金字塔呈增長型（圖 1-2），即幼年人口青壯年人口老年人口比例，即未來一段時間該國人口仍將呈持續增加趨勢。埃塞俄比亞人口大部分分布 2 犯罪指數是對某一城市或國家整體犯罪水平的估計。NUMBEO 認為犯罪率低于 20 是非常低的，犯罪率在 20 到 40 之間是低的，

18、犯罪率在 40 到 60 之間是中等的，犯罪率在 60 到 80 之間是高的，犯罪率高于 80 是非常高的。2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 4 在農村，城市人口占 22.8%，其中首都亞的斯亞貝巴為人口最密集的城市。圖圖 1 1-2 2 2 2023023 年埃塞俄比亞年埃塞俄比亞人口人口結構金字塔結構金字塔 數據來源：世界銀行、大公國際 教育教育 埃塞俄比亞整體受教育水平仍處于較低階段。首先，埃塞俄比亞普通教育階段包括小學 6 年（Grades 1-6）、初中 2（Grades 7-8）、高中 4 年（Grades 9-12），其中小學、初中以及高中前兩年為義務教育制階段。其次，根據

19、埃塞俄比亞教育部 2021/2022 學年3報告統計，2021/2022年小學毛入學率目標為女性107%、男性 117%，實際數據為 100.7%和 111%，差距不大。初中毛入學率目標為女性 104%、男性 114%，實際數據為 67.1%和 70%，差距較大。高中毛入學率目標為女性 40%、男性 43%，實際數據為 44.6%和 46.6%?？傮w來看，埃塞俄比亞在基礎教育階段存在初中和高中入學率較低的問題。教師資格水平方面,具有小學和初中資格的教師分別占總教師人數的 31.5%和 5%。再次，根據歐洲工商管理學院（INSEAD）等機構發布的 2023 年全球人才競爭力指數（GTCI）顯示，

20、埃塞俄比亞在 134 個國家中排名 132，處于較低水平，也表明其高端人才的相對缺乏。政府近年來加強對教育事業的投入，加強基礎設施建設和教育改革，力求提高教育水平。最后，雖該國教育仍然處于相對較低水平，但政府近年來加強對教育事業的投入，加強基礎設施建設和教育改革，力求提高教育水平。埃塞俄比亞教育支出占政府支出比重較全球而言處于較高水平，據世界銀行數據顯示，埃塞俄比亞 2022 年教育支出占政府支出比重為 23.0%，相較全球同期 12.7%的數據處于較高水平。3 埃塞俄比亞學年為當年 7 月至來年 6 月。0-4歲10-14歲20-24歲30-34歲40-44歲50-54歲60-64歲70-7

21、4歲80歲及以上女性男性 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 5 圖圖1 1-3 3 中等教育中等教育入學率入學率和公共教育支出和公共教育支出占比占比（%）數據來源：世界銀行、大公國際 注：2016-2020 年埃塞俄比亞中等教育入學率數據根據 2015 年世行數據以及 2021/2022 年教育部數據用線性插值法估計；2022 年全球政府教育支出/政府支出為估計數。優勢優勢 農牧業發展潛力巨大；經濟二十年持續高速增長；中埃經貿互補，務實合作前景廣闊。挑戰挑戰 全球最貧困的國家之一；經濟結構對農業依賴度較高；持續經濟結構轉型以及減貧。1.3 1.3 經濟環境經濟環境 經濟概述經濟概述 埃塞

22、俄比亞經濟以農業為主，工業化發展水平較低，但近年占比有所提升。首先，埃塞俄比亞產業結構中農業長期占據重要地位（圖 1-4）。埃塞俄比亞多樣性的地理因素，使其具備發展多樣化農業的巨大潛力。世界銀行數據顯示，2023年埃塞俄比亞農業增加值占 GDP 的比重為 35.8%，仍占據主導地位。同時，農業也是埃塞俄比亞出口創匯以及吸納就業的主要產業，農業出口占出口總額的 80%，農牧業就業占總人口的 80%。種植業方面，咖啡、鮮花、油籽、豆類等為主要經濟作物及出口產品，其中咖啡產量位居全球第五位，也是埃塞俄比亞創匯的主要來源。畜牧業方面，據中央統計局統計，牛存欄量為 7,029 萬頭，羊為 4,291 萬

23、只，家禽為 5,699 萬只，牲畜存欄量居非洲第一位、世界第十位。其次，埃塞俄比亞仍處于工業化初期階段，工業增加值占比較低，但近年出現一定增長。埃塞俄比亞工業基礎門類不全且結構不合理，主要以食品、飲料、紡織、皮革加工、鋼鐵和汽車組裝為主。世界銀行數據顯示，2023 年埃塞俄比亞工業增加值占 GDP 的比重為 24.5%，較 2012 年的不足 10%有了一定大幅提升，主要得益于政府高度重視本國工業化發展進程，鼓勵發展出口導向型和進口替代型工業等，并通過改善營商環境、設立工業園區等措施，吸引外資建設。最后，埃塞俄比亞服務業在產業結構中占據重要地位。2012 年以來，埃塞俄比亞服務業增加值占 GD

24、P 的比重平均值為 37.6%，一方面是城鎮化進程帶來的酒店、運輸等服務業，另一方面是由于埃塞俄比亞是非洲十大旅游國之一?？傮w來看，埃塞俄比亞經濟對農牧業較為依賴，隨著工業化進程的推進，農業依賴度有所下降，但仍處于主導地位。0.05.010.015.020.025.030.035.00.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0201120122013201420152016201720182019202020212022中等教育入學率-埃塞俄比亞中等教育入學率-全球政府教育支出/政府支出-埃塞俄比亞（右軸）政府教育支出/政府支出-全球（右軸）2024 年埃塞俄

25、比亞投資環境評價報告 6 圖圖1 1-4 4 埃塞俄比亞經濟增加值占埃塞俄比亞經濟增加值占G GDPDP比重比重（%）數據來源：世界銀行、大公國際 經濟經濟發展發展 埃塞俄比亞經濟持續快速發展，大部分經濟發展指標持續改善。埃塞俄比亞國內生產總值連續多年保持較高增速，盡管受新冠疫情影響、種族沖突以及極端干旱天氣等影響，2020 年開始經濟增速較此前出現下滑，但仍維持在 6%以上，2004-2023 年年均經濟增速達到 9.5%，名義 GDP 也從 2003 年的不足 100 億美元大幅增加至 2023 年的 1,600 億美元。埃塞俄比亞人均 GDP 雖由 2003 年的不足 150美元大幅增加

26、至 2022 年的 1,511 美元，但還處于較低水平，目前仍為低收入水平國家，但預計隨著經濟持續高速發展，將有望在 2025 年步入中等收入國家行列。經濟持續高速增長使埃塞俄比亞城市和農村地區的減貧呈現出積極的趨勢，根據世行數據顯示，生活在國家貧困線以下的人口比例從 2010 年的 29.6%下降到 2015年的 23.5%，預計仍將持續下行。短期來看，2022 年 11 月埃塞俄比亞北部簽署永久?；饏f議，由于埃塞俄比亞近年高速增長主要是受基礎設施投資拉動，因此提格雷沖突的結束使公共投資有所恢復，也有助于增強海外以及私人投資者信心，從而使經濟重新找回高速增長勢頭。據 IMF 最新預測數據顯示

27、，2024 年埃塞俄比亞經濟增速將為 6.2%。埃塞俄比亞政府將繼續執行十年發展規劃（2020/2021 至 2029/2030 財年），但仍面臨一定挑戰。首先，農業活動是埃塞俄比亞經濟的支柱，但極易受極端天氣如干旱、洪水、蝗蟲入侵的影響，雇用了 65%的人口，占出口的 87%，仍然非常容易受到自然事件（干旱、洪水、蝗蟲入侵）的影響，從而破壞農業和畜牧業的生產計劃以及糧食安全，造成就業以及出口的不穩定性。其次，受糧食價格上漲、能源價格高位以及貨幣貶值影響，埃塞俄比亞通脹仍將處于高位，預計 2024 年平均通脹水平為 25.6%，政府為降低通脹將采取適度緊縮的政策，預計私人投資以及消費將受到高利

28、率以及高通脹的抑制。最后，埃塞俄比亞的人力資本指數相比撒哈拉以南非洲地區的平均水平仍處于較低水平，無法向制造業提供中高端人才，從而制約經濟結構轉型，也使得新的就業機會無法與日益增長的勞動力匹配。0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%農業增加值占GDP比重工業增加值占GDP比重服務業增加值占GDP比重 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 7 表表 1 1-1 1 埃塞俄比亞關鍵經濟指標埃塞俄比亞關鍵經濟指標 項目項目 年份年份 值值 項目項目 年份年份 值值 GDP（十億美元）2023 159.7 通貨膨脹率（%）2023 30.2 2022 119.0 2022

29、 33.9 2021 99.3 2021 26.8 人均 GDP（美元）2023 1511.2 失業率（%）2023 3.5 2022 1143.0 2022 3.5 2021 974.2 2021 3.9 實際經濟增速（%）2023 7.2 兌美元匯率 2023 54.6 2022 6.4 2022 51.8 2021 6.3 2021 43.7 外商直接投資凈額（百萬美元）2023 3263.0 經常項目平衡/GDP（%）2023-2.9 2022 3670.0 2022-4.3 2021 4259.4 2021-3.2 進口/GDP（%）2023 14.0 出口/GDP（%）2023 6

30、.6 2022 18.4 2022 8.2 2021 16.7 2021 7.6 數據來源：世界銀行，世界貨幣基金組織，大公國際 圖圖1 1-5 5 中國對埃塞俄比亞出口類目中國對埃塞俄比亞出口類目 數據來源：中國海關總署 圖圖1 1-6 6 中國自埃塞俄比亞進口類目中國自埃塞俄比亞進口類目 數據來源：中國海關總署 中埃中埃經貿關系經貿關系 中國是埃塞俄比亞第一大貿易伙伴、第一大投資來源國、第一大工程承包商，雙邊經貿投資合作在“一帶一路”合作框架下呈加速趨勢。貿易領域，據中國海關總署統計，2023 年中國與埃塞俄比亞雙邊貨物貿易額 30.2 億美元，同比增長14.7%。其中，中方對埃塞俄比亞出

31、口 25.9 億美元，同比增長 18.5%，自埃塞俄比亞進口 4.4 億美元，同比降低 3.9%。具體類目上，中國對埃塞俄比亞出口的類目較為廣泛，主要是電機、電氣設備及其零件，占比 17.9%，見圖 1-5。埃塞俄比亞對中國出口的類目則主要集中植物產品類，占比超 80%，其中咖啡產品占比 40%以上，見圖 1-6。投資領域，截至 2022 年底，中國企業對埃塞直接投資存量 26.2 億美元，見圖 1-7，投資項目高達 1,835 個，創造了 56 萬個就業機會。工程承包方面，2021 年中國企業在埃塞新簽承包工程合同 125 份，新簽承包工程合同額 33.2 億美元，完成營業額 20.2 億美

32、元。尤其是中國和埃塞俄比亞在基礎設施方面的投資合作，改善了埃塞俄比亞基礎設施落后的局面，助推其經濟高速發展。工業園區方面，2008 年中資企業在埃塞俄比亞開發了首個工業園區，加大吸引外資力度，目前埃塞俄比亞現已有七個由中國投資、運營和建設的工業園。高速公路方面，中國交通建設集團公司承建的亞的斯亞貝巴至阿達瑪高速公路，是埃塞俄比亞第一條高速公路，由此打通了自首都至出?？诩继岣鄣谋亟浿?，極大地提高了運輸效率。鐵路方面，中國承建運營埃塞俄比亞至吉布提的首條標準軌距電氣化鐵路，這也是非洲首條電氣化鐵路，大大提高了埃塞俄比亞貨物自吉布提港出口的貿易運輸效率。預計中埃在共建“一帶一路”倡議、中非合作論

33、壇以及金磚合作等框架下，將進一步擴寬貿易和投資合作領域，雙方在基礎設施、農業、制造業等領域的合作潛力將進一步得到釋放，務實合作前景廣闊。18%15%6%6%6%5%44%電機、電氣設備及其零件；錄音機及放聲機、電視圖像、聲音的錄制和重放設備及其零件、附件核反應堆、鍋爐、機器、機械器具及零件塑料及其制品針織或鉤編的服裝及衣著附件礦物燃料、礦物油及其蒸餾產品；瀝青物質；礦物蠟化學纖維長絲；化學纖維紡織材料制扁條及類似品其他41%31%11%17%咖啡、茶、馬黛茶及調味香料含油子仁及果實；雜項子仁及果仁；工業用或藥用植物；稻草、秸稈及飼料食用蔬菜、根及塊莖其他 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告

34、 8 圖圖1 1-7 7 中國對中國對埃塞俄比亞埃塞俄比亞直接投資存量（億美元）直接投資存量（億美元）數據來源：Wind 優勢優勢 交通基礎設施建設發展較為迅速；電力資源充沛且主要為清潔能源；部分城市已覆蓋 5G 網絡。挑戰挑戰 公路網密度以及質量有待提升；鐵路密度較低，仍需大規模建設；隨著工業化進程仍面臨電力供應以及覆蓋率偏低問題。1.4 1.4 基礎設施環境基礎設施環境 交通交通 埃塞俄比亞交通基礎設施建設發展較為迅速，但整體建設仍有待提升。公路方面，公路運輸是埃塞俄比亞最主要的陸路運輸方式，但總體來看道路密度仍有待提升。2021 年，埃塞俄比亞公路網總里程達 15.58 萬公里，年均增加

35、7.9%。其中，國家級公路 2.87 萬公里，鄉村公路 3.85 萬公里，城市公路 2.90 萬公里，縣級公路 5.96 萬公里。國家級公路中，瀝青公路 1.62 萬公里（占比 56.4%，含 85 公里高速公路），砂礫鋪裝公路 1.25 萬公里（占比 43.6%）。道路密度為每千平方公里 135.8 公里公路，每千人擁有 1.42 公里，但相較非洲每千人 3.4 公里的水平仍有一定差距。另外，高速公路建設方面，據埃塞公路基金會數據，當前埃塞俄比亞高速公路總長度為 301 公里，預計十年內將加速擴建至 1,600 公里，打通國內以及與鄰國的交通網絡，助推經濟發展。當前埃塞俄比亞已建成使用的高速

36、公路亞的斯亞貝巴阿達瑪高速公路（AA 高速），全長 84 公里，并于 2023年安裝搭載了 ETC 系統，提高車輛通行能力和通行效率，真正實現了現代化。在跨境公路建設方面，埃塞俄比亞同吉布提、肯尼亞以及南蘇丹等均就有關事項達成了協議，預計將有效提升埃塞俄比亞與周邊國家的跨境運輸能力。2021 年，埃塞吉布提運輸走廊一部分的阿達瑪阿瓦什高速公路建設項目開工，2023 年南蘇丹與埃塞俄比亞簽署跨境公路建設協議，擬建造一條從帕洛赫（Paloch）經馬蒂昂（Mathiang）和邁武特（Maiwut）到帕加克（Pagak）的埃塞俄比亞-南蘇丹跨界公路。鐵路方面，埃塞俄比亞鐵路密度較低，仍需大規模投入建設

37、。埃塞俄比亞鐵路密度較低，據世界銀行統計，該國鐵路總里程數為 754 公里，處于較低水平。2012 年 2 月，連接埃塞俄比亞首都亞的斯亞貝巴和吉布提的亞吉鐵路正式開工建設，并于 2018 年正式投入運營。該鐵路全長 752.7 公里，其中埃塞俄比亞境內段為 656 公里，吉布提境內段為 96.7 公里，該鐵路是非洲第一條電氣化標準鐵路。由于埃塞俄比亞是內陸國家，95%以上的外貿產品需經由吉布提港口出口，亞吉鐵路將原本五六天的車程縮短到一兩天，相比公路運輸可節約一半的運輸成本，極大地提高了貿易便利。據埃塞俄比亞鐵路規劃，預計將以首都亞的斯亞貝巴為中心，建設約 2,000 公里鐵路與鄰國相連。航

38、空方面，埃塞俄比亞的航空業發展相對迅速。近年來，埃塞俄比亞航空業整體發展較快，該國已成為非洲航空產業較發達的國家之一。埃塞俄比亞全國共有 50 多個機場，其中亞的斯亞貝巴、德雷達瓦和巴赫達爾為國際機場。亞的斯亞貝巴的博萊國際機場是該國最大的機場，東部非洲的空運中心，多年被評為“非洲最佳機場”，有 15 家航空公司在此開通至 5 大洲、76 個國家和地區的 132 座城市的航班。埃塞俄比亞航空公司是埃塞俄比亞的國有航空公司，也是非洲第四05101520253035 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 9 大航空公司。世界銀行數據顯示，2021 年埃塞俄比亞航空公司的貨郵吞吐量和旅客運輸量分別

39、為 3716.8 噸和 706.6 萬人，分別占撒哈拉以南非洲貨運和客運的86.5%和 22.4%。此外，博萊國際機場的改擴建項目正在進行中，預計將提升其客運和貨運吞吐能力。電力電力 埃塞俄比亞充足的水資源使其電力資源充沛，但隨著工業化進程仍面臨電力供應以及覆蓋率偏低問題。埃塞俄比亞地處東非高原，水電資源豐富，電力生產基本上 90%以上都來自水電，少部分來自風電、光伏和地熱能,電力基本上均來自清潔能源。截至 2022/23 財年四季度，埃塞俄比亞總發電量為 4,515 兆瓦，同比增長 13.6%。其中，水電發電量 4,422 兆瓦，占總發電量的 98%，同比增長 14.7%；風電發電量 88

40、兆瓦，占比 1.9%；另外 5 兆瓦主要來自生物質發電。目前，埃塞俄比亞的電網與蘇丹、吉布提和肯尼亞聯通，并開始向上述國家出口電力。2020/2021財年，電力出口為埃塞俄比亞帶來約 9,050 萬美元外匯收入，比上一財年增長 36%。埃塞俄比亞正積極建設裝機容量達 5,150 兆瓦的復興大壩水電項目，2023 年 9 月完成了最后階段的蓄水工作，可進一步增加埃塞俄比亞的電力供應。但處于復興大壩下游的埃及和蘇丹由于擔心用水安全，十余年間三國一直圍繞復興大壩的蓄水和運營規則展開多輪談判，但仍未取得實質性進展。埃塞俄比亞目前電力供應基本可以滿足需求，隨著工業化進程的逐步深化，電力配套措施仍需進一步

41、完善。同時，埃塞俄比亞電力覆蓋率雖有較大提升，但農村的電力覆蓋率仍處于較低水平。據世界銀行數據，2022 年埃塞俄比亞總體電力覆蓋率為 55.0%，較上年小幅提升 0.8 個百分點，其中城市覆蓋率為 94.0%，農村覆蓋率為 43.0%。通信通信 埃塞俄比亞政府對電信部門進行了重大投資，以提高服務質量、覆蓋范圍和機構能力。截至 2024 年 1 月，埃塞俄比亞電信用戶總數達到 7,460 萬，其中移動語音用戶 7,170 萬，數據和互聯網用戶 3,640 萬，固定寬帶和固定語音用戶分別為 68.8 萬和 83.4 萬。目前，埃塞俄比亞大部分城市地區已開通 4G 網絡，部分城市如首都亞的斯亞貝巴

42、、阿達瑪、吉吉加以及德雷達瓦市已有部分區域開通了 5G 網絡。表表 1 1-2 2 埃塞俄比亞埃塞俄比亞基礎設施概覽基礎設施概覽 信息速覽信息速覽 亮點亮點 交通交通 50 多個機場，其中國際機場 3 個 公路網總里程達 15.58 萬公里 亞吉鐵路埃塞俄比亞境內段為 656 公里 境內無港口，主要是通過吉布提海港出口 機場機場 在 141 個國家的機場連接性方面排名第 69 位（WEF 2019）博萊國際機場是東部非洲的空運中心，多年被評為“非洲最佳機場”鐵路鐵路 列車服務效率排名第 71 位(WEF 2019)亞吉鐵路是東非第一條標準軌距電氣化鐵路 電力電力 總發電量為 4,515 兆瓦（

43、2022/23）電力出口營收 9,050 萬美元（2010/21）電力電力 水電資源豐富 電力基本上均來自清潔能源 通信通信 電信用戶總數為 7,460 萬（2024）移動語音用戶 7170 萬（2024）固定寬帶用戶為 68.8 萬（2024）固定語音用戶 83.4 萬（2024）通信通信 電信市場發展迅速 部分重點城市覆蓋 5G 網絡 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 10 優勢優勢 投資相關法律體系較為完善；采用負面清單管理進一步擴大了外商投資領域。挑戰挑戰 根據投資法選擇適合的投資行業。1.5 1.5 法律與監管環境法律與監管環境 投資相關投資相關法律法律 埃塞俄比亞遵循民法法律

44、制度，主要法律由民法典、商法典、刑法和其他法典編纂。憲法是國家的最高法律，根據憲法是由議會通過的公告，其次是由部長會議制定的法規，以及由各部或機構通過的執行指令，所有公告和法規都在官方公報上公布。與外國投資相關的職能主要是通過埃塞俄比亞投資委員會（Ethiopian Investment Commission）實現，該機構為埃塞俄比亞投資管理和促進機構，就投資政策問題做出高層次決策，監督投資促進和便利活動。埃塞俄比亞 2020 年修改并實施新的投資法以及補充的投資管理條例。新投資法采用了負面清單的管理模式，即新投資法和投資條例沒有明確保留的投資領域，則全部對投資者開放。具體包括 5 個僅允許與

45、埃塞俄比亞政府合資的領域，包括武器、彈藥和用于武器的炸藥的生產，電能的進出口，國際航空運輸服務，巴士快速轉運服務，以及不包括快遞服務的郵政服務。32 個僅允許埃塞俄比亞國內投資者經營的領域，主要涉及金融、媒體、法律服務、批發、零售、旅館、餐飲、娛樂、影音、中小型健康服務等行業。7 個允許埃塞俄比亞國內與國外投資者合資的領域，主要為貨運代理和船舶代理服務，國內航空運輸服務，45 座以上的全國公共運輸服務，具有較大運載能力的城市公共運輸服務，廣告及推廣服務以及會計和審計服務。除此之外，均無投資準入限制。這將使埃塞俄比亞對外開放領域增加，從而吸引更多的外資進入，與投資相關的法律體系見表 1-3。根據

46、埃塞俄比亞內生經濟改革計劃，農業、制造業、采礦業、旅游業及信息通信產業是重點發展領域，也是優先吸引外資的領域。表表 1 1-3 3 埃塞俄比亞投資相關法律體系埃塞俄比亞投資相關法律體系 投資相關投資相關 投資法（2020）勞動相關勞動相關 勞動法 投資管理條例（2020）關稅相關關稅相關 海關法 投資激勵條例 出口貿易關稅激勵法 關于為擴大/升級投資提供稅收優惠的指令 埃塞俄比亞海關指南 為開發項目提供允許免稅進口車輛的類型和質量的指令 貿易相關貿易相關 埃塞俄比亞商法典 工業園區相關工業園區相關 工業園區法（2015）商業登記及營業執照修訂公告 工業園區管理條例（2017）貿易競爭和消費者保

47、護法 知識產權相關知識產權相關 著作權及相關權益保護法 埃塞俄比亞民法典（經修訂 2009）注冊商標規定和保護法 環境相關環境相關 環境影響評估法 注冊商標規定和保護管理條例 環境污染控制法 發明、次要發明和工業品外觀設計管理條例 土地相關土地相關 土地租賃法 外匯相關外匯相關 外幣分配和外匯的透明度 稅法相關稅法相關 聯邦所得稅法 外匯管理指令 稅務管理法 銀行業務法 增值稅法 設立和操作外幣儲蓄賬戶的指令 增值稅管理條例 保留和使用出口收入和匯入匯款的指令（經修訂 2017）消費稅法 數據來源：埃塞俄比亞投資委員會，公開資料整理 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 11 2024 年埃

48、塞俄比亞投資環境評價報告 12 圖圖2 2-1 1 2022024 4年年埃塞俄比亞埃塞俄比亞國家投資環境國家投資環境-效率效率環境環境 數據來源：大公國際 優勢優勢 政府采取組合措施以提升營商便利度；接通電力和合同執行在區域具備一定優勢。挑戰挑戰 整體營商便利度處于較低水平；獲得信貸、保護少數投資者以及辦理破產方面急需改善。圖圖2 2-2 2 埃塞俄比亞埃塞俄比亞營商便利度營商便利度分項分項 數據來源：世界銀行、大公國際 第二章第二章 效率環境效率環境 2 2.1.1 營商營商便利度便利度 營商環境狀況營商環境狀況 埃塞俄比亞投資環境仍具有很大改善空間。根據世界銀行2020 年營商環境報告，

49、2020 年埃塞俄比亞營商便利度水平在 190 個國家中排名第 159 位，與上年持平。區域方面，埃塞俄比亞所屬撒哈拉以南非洲地區整體投資環境處于較低水平，各項排名均位于全球排名的中后位置，而埃塞俄比亞僅在接通電力（排名 137）以及合同執行（排名 67）方面，較區域具備一定優勢，但相較全球仍具備很大的空間，見圖 2-2。其他方面排名基本處于全球末端，具備很大的改善空間。2020 年起，政府推行的內生經濟改革計劃一系列宏觀措施使埃塞俄比亞經濟失衡問題逐步緩解，經濟高速增長以及對投資法律的修改，增加優惠政策等措施，海外資本對埃塞俄比亞的關注度正在不斷上升，隨著資本的進入，基礎設施領域以及當前的優

50、惠政策，將使埃塞俄比亞投資環境出現較大幅度的改善。埃塞俄比亞對投資環境改善較為重視。埃塞俄比亞政府較為重視營商環境的改善，主要改革措施見表 2-1。2019 年埃塞政府成立了全國營商環境便利委員會，該委員會主要著眼于改善當前埃塞俄比亞的法律程序、行政管理等，并對 40 項辦事程序進行了改革。在開辦企業方面，縮短獲取營業執照的時間和申請程序、刪除了在申請營業執照時強制提供租賃協議以及登報核實公司名稱的相關規定。在辦理施工許可方面，將首都亞的斯亞貝巴的施工許可申請移至網上辦理并縮短了批復時間。產權登記方面，將土地證數字化，并采取網上公示的方式以快速解決土地糾紛，交易通知期由 30 天縮短至 7 天

51、。在獲得信貸方面，采取修訂埃塞俄比亞國家銀行貸款和預付法，擴大成人信用信息系統的覆蓋范圍等措施。在納稅方面，修改稅務部公告以計算機軟件替代收銀機、實行稅務電子申請和電子支付，并 100%覆蓋首都亞的斯亞貝巴中性納稅企業，覆蓋30%的小型納稅企業，縮短 90%的增值稅推推時間等。在跨境貿易方面，減少進出口文件的檢查以及部分強制規定，到達吉布提途徑的檢查點由三個縮減至一個。若目前的改革措施在中長期得以實現，將極大地提升埃塞俄比亞的投資環境便利，從而吸引外商投資。目前，埃塞俄比亞在獲得信貸、保護少數投資者以及辦理破產等方面與經合組織高收入經濟體差距較大，急需改善，詳見表 2-2。獲得信貸方面，信貸信

52、息深度指數為 0，表明幾乎無法通過公共注冊處或私營調查機構取得的信用效率環境（較差）營商便利度（較差）商品市場環境（較差）勞動力市場環境（較差）金融環境（中等）下級指標上級指標050100150200開辦企業辦理施工許可接通電力產權登記獲得信貸保護少數投資者納稅跨境貿易合同執行辦理破產埃塞俄比亞撒哈拉以南非洲 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 13 信息。信用局覆蓋率為 0，表明成年人納入公共信貸登記部門系統和私營信貸局系統的覆蓋率為 0。撒哈拉以南非洲以及經合組織高收入經濟體信貸信息深度指數分別為 3.9 和 6.8，信用局覆蓋率分別為 11%和 66.7%。保護少數投資者方面，信息披

53、露指數為 3，公司透明度指數為 0，表明埃塞俄比亞在信息披露以及透明度方面不足，不利于少數投資者獲取信息以保障自身權益。辦理破產方面，埃塞俄比亞辦理破產手續需要 3 年，資本回收率為 27.3%，這對投資退出構成一定障礙，從而影響了投資者投資決策，同期經合組織高收入經濟體分別為 1.7 年和 70.2%。與此同時，埃塞俄比亞在開辦企業、辦理施工許可等多方面仍具備較大改善空間，需要政府出臺相應政策以促進營商環境的改善，從而提升投資者便利度及信心。表表 2 2-1 1 埃塞俄比亞埃塞俄比亞營商環境便利營商環境便利改善措施改善措施 營商便利度分項營商便利度分項 具體措施具體措施 開辦企業開辦企業 2

54、019 埃塞俄比亞取消了某些類型企業必須獲得資格證書的規定，從而使開辦企業變得更加容易。2018 埃塞俄比亞取消了為公司注冊開立銀行賬戶的要求，并取消了實收最低資本要求，從而使開辦企業變得更加容易。2016 埃塞俄比亞通過對商標名稱審批制定明確的指導，讓創業變得更加容易。2010 埃塞俄比亞通過簡化登記程序，使創業變得更加容易。辦理施工許可辦理施工許可 2020 埃塞俄比亞改善了建筑質量控制，規定建筑完工后必須進行最后檢查，并加強了對建筑專業人員的資格要求。2019 埃塞俄比亞縮短了獲得規劃許可的時間，加快了獲得建筑許可的進程。產權登記產權登記 2020 埃塞俄比亞提高了土地管理系統的質量，公

55、布了財產登記所需文件的正式清單以及上一個歷年的交易數量統計數字和交付具有法律約束力文件的服務標準。2010 埃塞俄比亞通過下放行政任務以及合并土地登記處和市政府的程序，使財產轉讓更加容易。合同執行合同執行 2012019 9 埃塞俄比亞通過設立專門法庭解決商業案件，使執行合同更為容易。20102010 埃塞俄比亞通過減少積壓、改進案件管理和內部培訓以及擴大執行法官的作用，減少了法院的拖延，使執行合同更加容易。獲得信貸獲得信貸 2012013 3 埃塞俄比亞通過建立一個分享此類信息的在線平臺和保障借款人查閱其個人資料的權利，改善了獲得信貸信息的機會?？缇迟Q易跨境貿易 2012018 8 埃塞俄比

56、亞通過一系列舉措，包括實施基于風險的檢查制度、簡化進口商文件和加強海關當局，使跨境貿易更加容易。2012011 1 埃塞俄比亞通過解決內部官僚機構效率低下的問題，使貿易更加容易。數據來源：世界銀行 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 14 表表 2 2-2 2 20202020 年埃塞俄比亞年埃塞俄比亞營商環境便利狀況得分營商環境便利狀況得分 指標指標 埃塞俄比亞埃塞俄比亞 撒哈拉以南非洲撒哈拉以南非洲 經合組織高收入經濟體經合組織高收入經濟體 20192019 年年 20202020 年年 20202020 年年 20202020 年年 開辦企業指標開辦企業指標 70.8 71.7 80

57、.1 91.3 開辦企業手續（個）11 11 7.4 4.9 開辦企業耗時（天）32 32 21.5 9.2 開辦企業手續所需成本（占人均收入比重%）52.7 45.4 36.3 3 最低實繳資本（占人均收入比重%）0 0 9.3 7.6 辦理施工許可指標辦理施工許可指標 52.8 59.7 58.5 75.6 辦理施工許可手續（個）13 15 15.1 12.7 辦理施工許可所需時間（天）134 136 145.4 152.3 辦理施工許可手續成本（占庫房價值比重%）14.4 12.6 8.9 1.5 接通電力指標接通電力指標 59.7 60.1 50.4 85.9 接通電力手續（個）4 4

58、 5.2 4.4 接通電力所需時間（天）95 95 109.6 74.8 接通電力手續所需成本（占人均收入比重%）891.8 768.5 3187.5 61 產權登記指標產權登記指標 49.7 50.9 53.6 77 產權登記手續（個）7 7 6.1 4.7 產權登記時間（天）52 52 51.6 23.6 產權登記所需成本（占房產價值比重%）6 6 7.3 4.2 獲得信貸指標獲得信貸指標 15 15 45.2 64.3 信貸信息深度指數（0-8）0 0 3.9 6.8 信用局覆蓋率(成年人百分比)0 0 11 66.7 保護少數投資者指標保護少數投資者指標 10 10 38.5 68.2

59、 信息披露指標（0-10）3 3 5.5 6.5 公司透明度指數(0-7)0 0 1.5 5.7 納稅指標納稅指標 63.3 63.3 57.8 84.3 納稅手續時間（小時）300 300 280.6 158.8 總稅率和社會繳納費率(占利潤百分比)37.7 37.7 47.3 39.9 納稅次數（次）29 29 36.6 10.3 跨境貿易指標跨境貿易指標 56 56 53.6 94.3 辦理出口手續所需時間（小時）127 127 169 15 辦理進口手續所需時間（小時）266 266 222.3 11.9 辦理出口手續所需成本（美元）347 347 775.6 170.2 辦理進口手續

60、所需成本（美元）870 870 977.8 121.6 合同執行指標合同執行指標 62.8 62.8 49.6 67.8 合同履行過程中訴訟所需時間（天）530 530 654.9 589.6 合同履行過程中訴訟成本（占索賠比重%）15.2 15.2 41.6 21.5 辦理破產指標辦理破產指標 30.5 30.3 31.3 74.9 辦理破產手續所需時間（年）3 3 2.9 1.7 破產清算手續成本（占資產比重%）14.5 14.5 22.8 9.3 資本回收率（%）27.7 27.3 20.5 70.2 數據來源：世界銀行 注：1.跨境貿易下一級指標，指單證合規手續和邊境合規手續之和。20

61、24 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 15 優勢優勢 針對投資者設置了多項稅收優惠；立法保護公平的商品市場競爭環境；多個國家關稅優惠政策的受惠國；一站式電子海關服務平臺的啟用帶來貿易便利。挑戰挑戰 整體稅率處于較高水平。2 2.2.2 商品市場商品市場環境環境 稅收制度稅收制度 埃塞俄比亞實行的是聯邦政府和各州政府分稅的制度。聯邦和州政府對不同稅項具有征稅權，各州按一定例將稅收上繳聯邦政府，聯邦政府根據各地區人口、經濟狀況及上繳稅收的情況向各州撥款，聯邦政府和各州政府征稅范圍以及主要稅種的稅率見表 2-3?？傮w來看，埃塞俄比亞主要稅種稅率近年變化幅度不大，但企業所得稅率在全球來看處于較高水平，政

62、府主要依靠稅收優惠等措施達到稅收調節的目的，同時改進了一定的稅收征管措施，保障稅收的征收效率。稅收優惠方面，制造業投資可享受 16 年的所得稅免除，若投資于偏遠地區，在免稅期結束后，可繼續享受連續三年的 30%的所得稅減免優惠。對于擴大投資滿足一定條件，如擴大產能提升 50%、引進新生產線且產能提升 100%的，可享受 29 年的所得稅免除優惠。對于出口類企業，可以享受額外兩年的免稅優惠。對于工業園開發商可享受 10 或 15 年的所得稅減免，其中若入園企業產品 80%主要用于出口，則可額外多 2 或 4 年的減免優惠。另外，政府所得稅的稅收優惠向政府鼓勵投資的產業如信息技術、綠色、制造業、制

63、藥業等產業等有所傾斜。除所得稅稅收減免外，對于免稅期虧損的投資者，虧損結轉期延長 5 年。埃塞俄比亞同多國簽訂了避免雙重征稅的協定，其中中國與埃塞俄比亞在 2009 年 5 月 14 日簽訂中華人民共和國政府和埃塞俄比亞聯邦民主共和國政府對所得避免雙重征稅和防止偷漏稅的協定及議定書，并在 2012 年11 月均已完成協定及議定書生效必需的國內法律程序，于 2013 年 1 月 1 日起正式生效。表表2 2-3 3 埃塞俄比亞埃塞俄比亞稅收體系稅收體系及主要稅率及主要稅率 稅種稅種 稅率稅率 備注備注 稅收法律體系 中央 包括關稅及其它貨物進出口稅收；受雇于中央政府、國際雇主人員的個人所得稅；中

64、央政府擁有企業的利潤稅、個人所得稅和增值稅；國家彩票收入和其它中獎收入的稅收；飛機、火車和海運活動的稅收；中央政府擁有的房屋、財產的租金收入的稅收；中央政府頒發或許可的證照、服務費用的稅收。中央和地方共享 包括公司的利潤稅、個人所得稅、增值稅、特許權使用費和大規模開采石油、天然氣、森林資源的土地租金稅收。企業所得稅 一般 30%針對經營所得以及租賃建筑物所得適用 30%稅率，股息、利息以及特許權使用費適用 10%的稅率。另外，微型企業按應稅所得，適用 10%-35%的稅率。個人所得稅 10%-35%針對雇傭所得、建筑物租賃所得、營業所得按所得，適用 10%-35%的稅率，股息、利息以及特許權使

65、用費適用 10%的稅率。增值稅 0、15%按照扣除法計算增值稅，當進項稅額大于銷項稅額時可以選擇留抵、增值稅返還或抵繳其他稅款，2020年起，以埃塞俄比亞歷法按季申報。保護市場競爭保護市場競爭 埃塞俄比亞立法保護公平的商品市場競爭環境。埃塞俄比亞反對不正當競爭行為的規定在商法典、刑法典和民法典中均有體現，同時政府先后頒布多項法律，保護公平競爭，規范市場行為。一方面，外國投資者通過收購埃塞俄比亞國內企業的方式進行投資的，除滿足投資領域、投資額和一系列注冊許可外，還需通知貿易競爭和消費者保護局，不得對貿易競爭造成或可能造成顯著影響。另一方面，在反壟斷和經營者集中方面，法律規定不得有濫用市場支配地位

66、以及簽訂壟斷協議等破壞市場公平競爭等行為。此外，埃塞俄比亞為東部和南部非洲共同市場（Common Market for Eastern and Southern Africa，COMESA）的成員國，跨境并購若對 COMESA 成員國之間貿易存在明顯影響，或限制了共同市場競爭，還需受 COMESA 競爭條例和規則管轄。2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 16 關稅政策關稅政策 埃塞俄比亞海關負責執行關稅相關業務。首先，進口關稅方面，埃塞俄比亞目前進口關稅稅率分為 0%、5%、10%、20%、30%與 35%六檔，平均稅率約 17%，部分進口貨物關稅稅率見表 2-4。另外，埃塞俄比亞進口貨物

67、需要繳納進口貨物附加稅，以進口貨物到岸價、關稅、進口增值稅和消費稅的總和作為計稅基礎，稅率為 10%。部分商品如農業肥料、石油、貨運交通車輛、航天器材以及政府批準的重大投資項目可免征進口貨物附加稅。另外，政府為吸引投資，針對一定鼓勵行業在新建或擴大投資時進口的資本貨品以及建筑材料關稅可予以豁免，并對符合特定行業如制造業和農業的投資者可享受無期限的免稅優惠。出口關稅方面，除部分商品如咖啡、特定動物皮毛等，基本上實現了出口零關稅。其次，埃塞俄比亞是東南非共同市場（COMESA）的成員，從 COMESA 成員國進口貨物享有五檔優惠關稅稅率，4.5%、9%、18%、27%與 31.5%。另外，埃塞俄比

68、亞2023 年重新啟動了加入世貿組織的進程，在此過程中需要滿足入世條件，預計當前較高的進口稅率將有所下降，同時非關稅的貿易壁壘也將有所減少。最后，埃塞俄比亞作為最不發達的國家之一，享受一定的出口優惠政策。埃塞俄比亞享受美國非洲增長與機遇法和歐盟“武器除外的全面優惠安排”等關于非洲產品免關稅、免配額的政策，同時中國按給予最不發達國家部分產品零關稅待遇及擴大與建交的最不發達國家輸華零關稅待遇的產品范圍的有關承諾，對埃塞俄比亞向中國出口的 98%的稅目產品適用零關稅的優惠稅率。針對日本、加拿大、土耳其、澳大利亞和新西蘭，埃塞俄比亞幾乎所有出口商品可免稅和免賠額的政策。另外，埃塞俄比亞于 2020 年

69、 1 月正式啟動一站式電子海關服務平臺，這極大地便利了進出口程序的時間，為進出口貿易提供了便利。表表 2 2-4 4 埃塞俄比亞埃塞俄比亞部分進口部分進口關稅關稅稅率稅率 產品分產品分類類 稅率稅率 產品分類產品分類 稅率稅率 車輛車輛 帶火花點火發動機的車輛 35%鋼鐵鋼鐵 矩形熱軋鐵/鋼棒（非方形 X 截面鋼）20%柴油車 35%U 型、I 型或 H 型熱軋鐵/鋼，高度小于 80mm 10%貨運車 10%熱軋鋼(鋼的角度、形狀、截面無需再加工)10%公共車輛（不少于 15 座）10%熱軋不銹鋼線圈 5%化學制化學制品品 氮肥、磷肥、鉀肥、磷酸鹽化肥；含氮、磷和鉀的復合化肥 0%板材、薄板和

70、精制銅制線圈，厚度大于 0.15mm 5%未漂白的針葉化學品，木漿，蘇打或硫酸鹽 0%鋁箔卷 5%照相用化學制劑 10%石油及其石油及其產品產品 石油和從瀝青礦物中提煉的原油 5%其他化工產品及殘余物 10%其他從瀝青礦物中提取的石油和機油 0%鋼鐵鋼鐵 扁鋼、熱軋鋼卷，寬度大于等于 600mm 5%石油焦 5%鑄鐵、鋼鍍鉻氧化物，寬度大于 600mm 10%石油瀝青 5%非卷型四面熱軋鐵/鋼，寬度 150mm 至600mm，厚度大于等于 4mm 5%其他石油殘留物 5%數據來源：埃塞俄比亞稅收指南 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 17 優勢優勢 勞動力資源極為充足；勞動力成本很低；勞

71、資關系規范良好。挑戰挑戰 勞動力素質有待提升；技術工人嚴重短缺；需妥善處于與工會的關系。圖圖2 2-3 3 埃塞俄比亞埃塞俄比亞勞動人口數量（萬）勞動人口數量（萬）數據來源：世界銀行 2 2.3.3 勞動力市場勞動力市場環境環境 勞動力資源勞動力資源 埃塞俄比亞勞動力人口增速較快，保障了勞動力資源充足，但勞動力整體素質有待提升。埃塞俄比亞作為非洲第二大人口國家，人口結構呈年輕化趨勢，2023 年 0-14 歲的人口占比為 39.3%，遠高于世界平均水平，這使得埃塞俄比亞具備較強的勞動力補充。2023 年，埃塞俄比亞勞動人口數量超過 6166 萬，較上年增加了 191.3 萬人，見圖 2-3。埃

72、塞俄比亞勞動力人口占總人口比重近 10年維持在 47.5%左右，勞動人口年均平均增速為 3.3%，保障了埃塞俄比亞勞動力在未來較長一段時間的充足。據國際勞工組織統計數據顯示，2023 年埃塞俄比亞男性和女性的勞動參與率分別為 85.9%和 74.8%，較上年有微幅提升。由于埃塞俄比亞主要以低端的農牧業為主，且整體教育水平仍處于初級階段，因此整體勞動力資源素質有待提升，技術工人處于嚴重短缺的狀態。隨著產業逐步升級，勞動力素質不足或將對產業升級形成一定制約，因此應注意高素質技術人才的培養和引進。埃塞俄比亞外籍勞務主要是以各類專業和高級技術人員為主。埃塞俄比亞為保護本國勞動力市場、改善當地就業，自

73、2009 年 1 月起政府加強了對外籍人員來埃塞俄比亞工作的管理，鼓勵企業雇傭本國勞動力，要求外資企業原則上不得聘用一般非技術性外籍勞工。凡來埃塞俄比亞工作的外籍人員，需獲得由勞動和社會事務部頒發的工作許可后，才可在埃塞俄比亞受雇工作，工作許可3 年有效期，但須每年更新一次。為甄選高級技術人員，凡申請埃塞俄比亞工作許可的外國人，必須提供學歷證明或技能證明，包括技術職稱認證、從業資格證、或工作經歷證明等。勞資關系勞資關系 埃塞俄比亞以民法典和勞動法為基礎調節雇傭勞動關系，規定了雇主與雇員的基本權利和義務，勞資糾紛的解決等內容。埃塞俄比亞最低工作年齡為 15 歲，但對于 15-18 歲的青少年有不

74、得從事危險工作的規定。雇傭合同方面，雇傭合同可以書面形式訂立也可以非書面形式訂立，以書面形式訂立的雇傭合同應當指明雇主的姓名和地址，雇員的姓名、年齡、地址和工作卡號碼（如有），雙方無異議簽字確認。對于以非書面形式訂立的雇傭合同，雇主需要在合同締結 15 天內，以書面形式向雇員提供相關條款規定的由雇主簽字的詳細說明，雇員在收到說明 15 天內，未明確表示反對的視為同意，合同成立。對于雇傭合同的終止，雇主在某些特殊情況下可以無須事先通知雇員，既可終止合同，包括雇員在收到書面提醒的情況下，6 個月內無故遲到 8 次；6 個月內無故缺勤 5 天；工作中弄虛作假；挪用雇主財產和資金等情形。但一般正常情況

75、下，需要事先通知雇員方可終止合同，需注明原因和生效日期。若雇主非法終止合同，雇員可獲得日平均工資 180 倍的賠償金；雇員非法終止合同，需支付雇主不超過 30 天工資的賠償金。因此，在埃塞俄比亞的投資者需對解聘行為謹慎對待。工資方面，埃塞俄比亞未對最低工資進行法律明文規定，但多方利益相關者組成的工資董事會會根據當前發展情況，定期研究制定最低工資，當前，埃塞俄比亞最低工資為每月 420 比爾（約 9 美元）。埃塞俄比亞整體工資水平較低，普通勞動者月薪為 2000 比爾左右（約 45 美元），熟練技術人員月薪 5000 比爾左右（約 110 美元），高級管理人員工資為 5000-15000 比爾左

76、右（約 110-330 美元）。勞動工時方面，埃塞俄比亞通常一周工作 6 天，最長工作時間不超過每天 8 小時或每周 48 小時，15-18 歲的青少年每天最長工作時間不超過 7 小時，同時不得安排其在晚 10 時至次日 6 日期間工作。社會保險方面，埃塞俄比亞公司應當在社保機構為正式員工開設社保賬號，公司承擔基本工資的 7%，員工承擔基本工資的 5%。工會方面，埃塞俄比亞法律規定工人有權建立工會，員工超過 20 名的企業可建立工會，工會還可組成聯合會，聯合會可建立聯盟。埃塞俄比亞工會勢力較為強大，組織工人罷工、與雇主談判要求提高福利待遇和工作條件的事件經常發生，因此投資者需妥善處理與工會的關

77、系。02000400060008000100001200014000199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023總人口勞動力人口 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 18 優勢優勢 銀行業穩健性也不斷改善。挑戰挑戰 金融體系不發達，融資渠道受限，融資成本較高；存在一定外匯管制措施。2 2.4.4 金融金融環境環境 金融金融體系體系 埃塞俄比亞金融系統極不發達，以銀行、小額信

78、貸機構和保險市場為主，金融機構資產約占 GDP 的 48.2%，且迄今未設立證券市場，中央銀行埃塞俄比亞國家銀行對金融市場以及外匯進行統一監管。銀行方面，銀行是埃塞俄比亞金融體系的主要組成部分。截至 2022/2023 財年四季度，埃塞俄比亞共有31 家商業銀行，其中 2 家為國有銀行埃塞俄比亞商業銀行和埃塞俄比亞發展銀行，其余 29 家為私人銀行。目前，銀行總分支機構總共有 11281 家，32.6%位于首都亞的斯亞貝巴。銀行體系總資本由上年同期1,990億比爾增加至2,467億比爾，其中私人銀行占總資本的 63.8%，國有銀行占 36.2%。小額信貸機構方面，埃塞俄比亞小額信貸機構發展較為

79、迅速，并在促進低收入群體和小微型企業獲得金融服務、減少貧困和創造財富方面的作用越來越大。當前埃塞俄比亞共有 47 家小額信貸機構，較上一財年增加 4 家，總資產規模 544 億比爾，同比增長 18.0%。保險機構方面，保險公司的數量保持在 18 家，其中 17 家是私營的，1 家是國有的。保險公司的總資本從去年的 134 億比爾增加到 164 億比爾，其中私營保險公司占總資本的 78.9%。目前，暫不允許外國銀行在埃塞開展金融服務，僅可設立代表處，因此暫時并無外資銀行，但據報道，2024 年埃塞俄比亞金融領域開始向外國銀行開放，向外國銀行發放許可證。同時，與國際金融公司(IFC)合作開發的埃塞

80、俄比亞證券交易所將在 2024 年成立，預計這將為金融體系參與者提供更多的融資來源。融資方式和融資方式和成本成本 埃塞俄比亞主要仍依賴信貸市場融資，整體獲取信貸的難度較高，考慮通脹后的實際利率處于負值區間。截至 2022/2023 財年四季度，銀行體系信貸總量（包含企業債券）為 1.95 萬億比爾，約占 GDP 的 26.6%，較上年同期增長22.6 個百分點。2022/2023 財年四季度新增貸款 1135 億比爾，主要貸款投向為農業(21.1%)、消費及職員貸款(15.5%)、國際貿易(15.4%)、制造業(12.5%)、國內貿易(12.2%)、建筑建設(7.9%)、礦產、電力、水資源(3

81、.7%)等，其中貸款的 40.2%為國有銀行發放，59.8%為私人銀行發放。小額信貸機構貸款余額為 392億比爾，約占 GDP 的 0.5%，同比增長 23.7%。外資企業通過資產抵押可在當地銀行申請貸款，但由于埃塞俄比亞經濟發展較為落后，金融機構資金緊張，外國企業獲得貸款的難度較大。埃塞俄比亞央行基準利率維持在 7%，2022/2023財年四季度，最低存款利率為 7.0%，最高為 9.0%，與去年同期持平，平均儲蓄存款利率維持在 8.0%，最低貸款利率為 7.0%，最高貸款利率為 21.5%，與去年同期持平，平均貸款利率維持在 14.25%，但較同期 29.3%的通脹水平，當前實際存貸款利率

82、處于負值區間。2023 年 8 月，埃塞俄比亞貨幣政策聲明表示，2022/2023 財年信貸增長削弱了降低通脹的進展，因此截至 2024 年 6 月底的新財年，將商業銀行信貸增速控制在 14%以內，并且將央行緊急貸款工具利率由16%提升至 18%，短期埃塞俄比亞信貸市場融資難度及成本或將有所提升。金融穩健性金融穩健性 埃塞俄比亞金融監管水平較差，但已有所提高，銀行業穩健性也不斷改善。埃塞俄比亞金融系統市場化程度極低，通常的間接調控政策見效甚微，監管部門主要使用直接貨幣政策進行調控。為了控制通脹，央行采用收緊貨幣供應量和對私有商業銀行施加貸款上限，體現了其較粗放的監管水平。2023 年 8 月埃

83、塞俄比亞貨幣政策聲明表示，埃塞俄比亞國家銀行將對現行貨幣政策框架改革，由信貸上限轉向基于利率的政策框架。2023 年 11 月，埃塞俄比亞存款保險基金已投入運營，該基金當前用于保護 10 萬比爾以上存款的儲戶的安全。據統計，埃塞俄比亞銀行體系存款人中，95%的儲蓄者少于 10 萬比爾，一方面是貧困人口比例較高，另一方面則受制于對銀行信心不足。存款保險基金制度的建 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 19 圖圖2 2-4 4 美元兌美元兌埃塞俄比亞埃塞俄比亞比爾比爾匯率匯率 數據來源：Wind 立，有助于增強儲戶信心從而擴大銀行儲蓄規模，對于防范以銀行擠兌等風險具有一定的防范作用。當前，埃塞

84、俄比亞各項銀行穩健性指標有所改善，截至2022 年三季度，資本充足率、不良貸款率分別為 16.0%、4.25%，均較去年同期的 15.5%和 4.87%有所改善，預計埃塞俄比亞金融體系將會監管改善下穩步發展。埃塞俄比亞外匯短缺與貶值壓力并存，存在一定的外匯管制措施。埃塞俄比亞經濟結構較為單一，農業作為主要的創匯支柱，但由于農業現代化水平較低同時大部分工業品仍需要進口，導致外匯短缺情況較為嚴重。與此同時，埃塞俄比亞比爾存在較大的貶值壓力，2023 年美元兌比爾累計貶值 5%，短期來看仍存在貶值趨勢。由于埃塞俄比亞外匯緊缺，央行實行了一定的外匯管制措施。一方面對出口企業的外匯收入采取了強制結匯措施

85、，2023 年 8 月，埃塞俄比亞國家銀行發布外匯管制措施，埃塞俄比亞出口企業需將外匯收入的 50%上交央行，較此前的 70%有所下降，同時維持上繳商業銀行的 10%不變，出口企業能保留的份額由此前的 20%上調至 40%。另一方面埃塞俄比亞外匯匯出管理較為嚴格，而且手續復雜。外國投資者的利潤和分成在履行相應報批審查手續后可匯出，外部貸款本金和利息的償付、與技術轉讓協議有關的付款、企業出售和清盤等所得可兌換成外匯匯出，但實際操作需要等待較長時間。由于埃塞俄比亞比爾貶值壓力以及匯兌限制，投資者需采取措施對沖外匯風險。202530354045505560 2024 年埃塞俄比亞投資環境評價報告 2

86、0 總結總結 埃塞俄比亞投資環境處于中等水平?；A環境方面，埃塞俄比亞執政黨執政地位較為穩固，且政府持續推進改革以吸引外資以及改善內生經濟，人口結構年輕化且為非洲第二大人口大國，經濟近二十年保持較高增速下，在工業化以及減貧方面取得了較大的進展。埃塞俄比亞多樣性的地理因素，使其在農牧領域具備較強的發展潛力。雖基礎設施較為陳舊，但交通基礎設施建設速度較為迅速。2023年 10 月，中國同埃塞俄比亞將兩國關系提升為全天候戰略伙伴關系，且雙方經貿互補，務實合作前景廣闊。當前，民族沖突造成的社會治安環境有所惡化、經濟結構轉型壓力以及持續減貧構成了埃塞俄比亞投資基礎環境的主要制約因素，需要進一步改善。效率環境方面，埃塞俄比亞政府重視營商環境的改善，在接通電力和合同執行方面在區域具備一定比較優勢，勞動力資源極為充足且勞動力成本優勢明顯，對于投資者設置有多項稅收優惠，同時 2020 年一站式電子海關的啟用極大地便利了進出口程序的時間，為進出口貿易提供了便利。但目前，埃塞俄比亞在效率環境方面仍存在較大的制約因素，整體營商環境處于較低水平、勞動力素質有待提升、整體稅率偏高以及融資市場急需改善。