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1、請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明證證券券研研究究報報告告科科技技與與互互聯聯網網推推薦薦（維維持持）重重點點公公司司重點公司評級蘋果（APPL.O）增持谷歌-A（GOOGL.O）增持小米集團（01810.HK）買入比亞迪電子（00285.HK）增持高偉電子（01415.HK）買入來源：興業證券經濟與金融研究院海海外外研研究究emailAuthor分分析析師師：洪嘉駿SFC：BPL829SAC：S0190519080002翁嘉源SAC：S0190523060002請注意：翁嘉源并非香港證券及期貨事務監察委員會的注冊持牌人，不可在香港從事受監管的活動as

2、sAuthor投投資資要要點點summaryAI 手手機機將將是是消消費費者者換換機機的的增增量量驅驅動動。手機領域近幾年缺乏重大創新，難以驅動大規模換機，根據艾媒預估，2024 年中國智能機消費者中，有 51%的用戶更換周期已達 3-4 年。AI 手機功能與生態的演化，或將帶來使用體驗的核心升級。目前主要品牌的 AI 手機的功能相似，如實時翻譯、畫圈搜索、修圖寫作等，而智能助手領域最具有想象空間，有機會成為下一波換機潮的關鍵驅動。意意圖圖框框架架vs.純純視視覺覺方方案案。智能助手的實現關鍵在于人機交互及外部App聯動，實現該能力目前有兩條技術分支：（1）意圖框架，需要第三方 App 授權，

3、但技術相對成熟，硬件算力要求低；與（2）純視覺方案，無需授權，但技術仍有待提升，硬件算力要求更高。谷谷歌歌：短短期期優優勢勢來來自自生生態態與與模模型型能能力力，長長期期看看意意圖圖框框架架普普及及。目前谷歌在 AI手機上進展較快，主要在于谷歌擁有自身生態數據的優勢，在不依賴第三方App 時，也為用戶提供更好體驗，并且其領先的大模型能力也使得谷歌取得了先期優勢。同時谷歌利用 Gemini Extension 接入如 WhatsApp 等第三方服務生態，取得一定優勢。長期來看，由于谷歌的安卓系統廠商眾多，意圖框架適配難度較大，需進一步優化。蘋蘋果果：或或有有更更強強后后發發能能力力。從今年 iO

4、S 18.1 與 18.2 版本的發布中，我們看到蘋果的 Apple Intelligence 主要是圍繞著手機系統應用中的 AI功能進行精細化打磨，尚未發布與第三方 App 聯動功能（需要等到 2025 年）。但我們也看到得益于蘋果的封閉系統生態，以及良好的開發者生態，第三方 App 開發者接入蘋果意圖框架生態的難度低，第第三三方方 App 合合作作情情況況將將是是重重要要觀觀察察指指標標。國國內內：華華為為意意圖圖框框架架進進展展快快，小小米米長長期期或或受受益益于于生生態態優優勢勢。華為大力推廣意圖框架，第三方合作進度較快。而榮耀另辟蹊徑，主打純視覺方案，短期實現了功能上的差異化。此外，

5、我們認為，小米由于人車家的一體化生態優勢，雖短期尚未有差異化的 AI 手機功能出現，但長期來看，大模型能獲取更多感知數據，也有潛在的差異化機會。投投資資建建議議：硬硬件件：建議關注擁有開發者生態優勢的蘋果（AAPL.O）、人車家帶來更多生態感知數據的小米集團（01810.HK）、同時，隨著 AI 手機的普及，硬件要求也將提升，建議關注上游相關廠商如處理器廠商高通（QCOM.O）、聯發科（2454.TW）、存儲廠商 SK-海力士（000660.KS）、三星電子（005930.KS）和美光科技（MU.O）、消費電子供應鏈比亞迪電子（00285.HK）、高偉電子（01415.HK）。軟軟件件：看好

6、AI 手機帶來的大模型能力需求、云端算力需求，建議關注谷歌-A（GOOGL.O）、百度集團（09888.HK）、金山云（03896.HK）等。A 股股產產業業鏈鏈（電電子子組組覆覆蓋蓋）：長期看好蘋果產業鏈，本輪核心在于模型的升級，每幾個月一次，即使短期不及預期，也能打下一次預期，每次升級具有“復利”性，并不是推倒重來。近期關注較為確定的 NPI 信息，軟板、散熱、電池等 ASP 提升較大的方向，重點推薦鵬鼎控股（002938.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、藍思科技（300433.SZ）、領益智造（002600.SZ）。風險提示：1）AI 手機銷量不及預期；2）AI 手機應用生態不及

7、預期；3）地緣政治及出口管制風險。titleAI 手手機機深深度度：智智能能機機邁邁入入 2.0 時時代代createTime12024 年年 11 月月 22 日日 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-2-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告目目錄錄1、AI 是消費者換手機的新理由.-4-1.1、AI 將接棒手機硬件創新.-4-1.2、什么是手機系統 AI 化.-4-2、AI 手機系統化之路：意圖框架 vs.純視覺.-6-2.1、屏幕理解以蘋果與谷歌為例.-6-2.2、路線一：通過意圖框架實現 AI 手機蘋果 vs.谷歌.-7-2.3、路線二：通

8、過純視覺方案實現 AI 手機.-9-3、各廠商 AI 手機進展.-12-3.1、蘋果：打磨自身應用體驗，意圖框架虛位以待.-12-3.2、谷歌：Gemini 先行，意圖框架跟進.-15-3.3、三星：海外貼緊谷歌，國內與百度、字節、美圖等合作.-20-3.4、華為：盤古大模型與意圖框架相結合.-22-3.5、榮耀：純視覺方案為亮點.-24-3.6、小米：智能家居是小米 AI 最大的差異化.-25-3.7、vivo：意圖框架為主，PhoneGPT 嘗試純視覺.-26-3.8、oppo：目標是操作系統 AI 化.-28-3.9、傳音：谷歌助力，走 AI 本土化戰略.-30-3.10、各廠商策略總結

9、.-30-4、投資建議及風險提示.-31-圖圖目目錄錄圖 1、iOS 中創意創作和效率提升功能界面示例.-5-圖 2、Ferret UI 模型訓練過程對手機屏幕內容詳盡標注.-6-圖 3、ScreenAI：視覺-語言模型（Vision-Language Model，VLM）.-7-圖 4、Apple Intelligence 的三步.-8-圖 5、Android intent:工作原理.-8-圖 6、純視覺方案工作原理.-9-圖 7、Mobile-Agent-v2 操作流程和交互圖解.-10-圖 8、智譜 AI 實驗中不同模型在 AndroidLab 中的成功率.-11-圖 9、Apple I

10、ntelligence寫作潤色.-13-圖 10、Apple Intelligence智能回復.-13-圖 11、Apple Intelligence 更新節奏.-13-圖 12、Apple Intelligence 模型調用流程端側模型能完成大部分交互類任務-14-圖 13、制作一杯威士忌酸酒無 ChatGPT（左）與有 ChatGPT 回復（右）.-15-圖 14、讓 ChatGPT 對照片進行分析.-15-圖 15、Gemini Nano 屏幕理解功能.-16-圖 16、Gemini Nano 通話總結功能.-16-圖 17、輸出不同語言每字符所需毫秒.-17-圖 18、利用 Gemin

11、i 聯動查找 Gmail 信息.-17-圖 19、利用 Gemini 聯動查找 Gmail 信息.-17-圖 20、利用 Gemini 聯動查找 Google Map 信息.-17-圖 21、利用 Gemini 聯動查找 Google Map 信息.-17-圖 22、谷歌生態一覽（截至 2023 年）.-19-圖 23、華為意圖框架.-23-圖 24、意圖框架合作案例釘釘.-23-圖 25、小愛識屏.-26-請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-3-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖 26、小愛幫看.-26-圖 27、vivo AI 意圖框架與

12、PhoneGPT.-27-圖 28、vivo 在 2024 年 10 月開發者大會上發布 vivo 意圖框架白皮書.-27-圖 29、基于大模型的意圖理解流程.-28-圖 30、PhoneGPT 餐廳自動定位.-28-圖 31、oppo：AIOS 的三個階段.-29-表表目目錄錄表 1、純視覺方案研究列舉.-10-表 2、iOS 18.1 與 iOS 18.2 AI 功能一覽.-12-表 3、Gemini Nano 實現功能一覽.-16-表 4、谷歌 AI 手機功能一覽（非窮盡）.-18-表 5、Gemini 聯動一覽.-19-表 6、手機廠商與谷歌合作發布 AI 手機一覽（非窮盡）.-20-

13、表 7、三星 AI 手機功能一覽與效率相關任務.-20-表 8、三星 AI 手機功能一覽與圖像、視頻相關任務.-21-表 9、華為 AI 手機功能一覽（非窮盡）.-22-表 10、華為意圖框架入口情況.-23-表 11、華為意圖框架與應用廠商的合作模式（白皮書披露）.-23-表 12、榮耀 AI 手機功能一覽.-24-表 13、小米手機 AI 功能一覽.-25-表 14、vivo AI 手機功能一覽.-26-表 15、oppo AI 手機功能一覽.-29-表 16、傳音 AI 手機功能一覽.-30-表 17、華為、vivo 意圖框架合作伙伴舉例.-31-請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的

14、信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-4-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告報報告告正正文文1、AI 是是消消費費者者換換手手機機的的新新理理由由1 1.1 1、A AI I 將將接接棒棒手手機機硬硬件件創創新新硬硬件件性性能能提提升升遇遇到到瓶瓶頸頸期期，較較難難說說服服消消費費者者買買單單。手機近幾年來的硬件創新已遇到瓶頸，新手機在性能上的提升已很難打動消費者換機，根據艾媒預估，2024年中國智能機消費者中，有 51%的用戶更換周期已達 3-4 年。手手機機系系統統 AI 化化，將將是是未未來來幾幾代代手手機機更更新新中中最最大大的的變變量量。自三星 S24 在今年 1月發布了 AI

15、 手機 S24 后，經過近一年的發展，行業對 AI 手機也有了更多的路徑思考，從最初的單一 AI 功能提供，到后面的跨應用協同，手機系統 AI 化已成為大多數廠商的共識。今年十月以來，各手機廠商紛紛舉辦開發者大會，AI功能是各廠商在手機系統升級中的核心。我們相信，隨著手機品牌對 AI 功能的優化與用戶教育的推進，AI 將在手機的日常使用中扮演更重要的角色。根據目前 AI 手機的發展速度，我們認為在明年或將催動新一輪換機潮。海海外外 AI 手手機機已已有有初初步步成成績績。根據 SAMMOBILE 報道，今年年初三星發布其首款 AI 手機 Galaxy S24 表現亮眼，自 2018 年以來，沒

16、有一款 Galaxy S 旗艦機在第三季度進入暢銷榜前十，而 Galaxy S24 是五年來首款擠進第三季度前十的產品，同時 Galaxy S24 已連續三季度在全球暢銷手機前十中。同時 Counterpoint表示，谷歌今年第三季度創下了“有史以來最高的智能手機銷量”，這主要得益于 5 月份 Pixel 8a 正式上市，以及 8 月推出的 Pixel 9 系列。1 1.2 2、什什么么是是手手機機系系統統 A AI I 化化AI 手機有兩大方向：（1）App 擁有 AI 功能，以及（2）操作系統層面通過 AI去實現交互功能。方方向向 1：App 擁擁有有 AI 功功能能。如 AI+圖像（生成

17、、修改等）、AI+文字（完善/建議對話，書寫，總結等）、AI+語音（實時翻譯等），本質上是創意創作和效率提升，這些功能經過精細打磨，能在一定程度打動部分用戶，但很難產生使用上的“質變”。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-5-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 1、iOS 中中創創意意創創作作和和效效率率提提升升功功能能界界面面示示例例資料來源：Apple Newsroom，蘋果開發者文檔，興業證券經濟與金融研究院整理方方向向 2：交交互互上上的的質質變變。系統 AI 化，即手機能通過理解用戶個性化情景，通過AI 拆解用戶的需求、達成步驟，通

18、過調用不同 App 的信息完成用戶的復雜需求。例如榮耀的“一句話點咖啡、一句話取消自動續費”，便是類似場景的雛形。我們認為，這一功能的本質是減少用戶的使用摩擦，最終目標是每個人手機上都有一個私人助理（AIAgent）。實現這些功能，需要對用戶的數據、各家 App 的服務有全局的掌握、理解與調度，單一 App 難以獲得足夠權限進行操作，因此，未來手機的 AI 化，將會是手機廠商與擁有生態數據的應用共同協作的成果。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-6-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告2、AI 手手機機系系統統化化之之路路：意意圖圖框框架架 vs.

19、純純視視覺覺目前實現手機系統 AI 化有兩條技術分支，（1）意圖框架與（2）純視覺，而這兩條技術路線的起步，都需要依賴大模型對手機屏幕的理解與任務規劃。2 2.1 1、屏屏幕幕理理解解以以蘋蘋果果與與谷谷歌歌為為例例Ferret-UI 作作為為多多模模態態大大語語言言模模型型，作作用用是是幫幫助助 Apple Intelligence 理理解解用用戶戶屏屏幕幕上上的的內內容容，為為 Siri 獲獲得得更更好好的的上上下下文文理理解解。蘋果于 2024 年 4 月 8 日發布 Ferret-UI，并于24年7月將模型升級到Ferret v2，目前有70億與130億參數兩個版本的Ferret模型。

20、圖圖 2、Ferret UI 模模型型訓訓練練過過程程對對手手機機屏屏幕幕內內容容詳詳盡盡標標注注資料來源：FERRET:REFER AND GROUND ANYTHING ANYWHERE AT ANYGRANULARITY，Ferret-UI:Grounded Mobile UI Understanding with Multimodal LLMs，興業證券經濟與金融研究院整理Ferret-UI 具具備備 7 項項基基本本功功能能和和 4 項項高高級級功功能能?；竟δ芸删唧w區分為引用和定位兩大板塊，通過以下兩步技術實現：一是定義和構建 UI 引用和定位任務；二是在模型訓練中添加任務，包括

21、一系列 UI 引用任務（OCR、圖標識別、控件分類）和定位任務（查找文本、查找圖標、查找控件、控件列表），一共可完成 7 項基本功能。高級功能則通過 GPT-4 生成數據進行模型訓練實現，包括詳細描述、感知對話、交互對話和功能推斷等。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-7-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告Ferret-UI 與與 GPT-4V 相相比比，在在基基礎礎功功能能上上表表現現明明顯顯更更好好，高高級級功功能能中中的的對對話話相相關關功功能能表表現現不不及及 GPT-4V；雖雖然然 GPT-4V 解答能力強，但在需要精確的邊界框以及需要

22、精確到較小區域的應用中時，Ferret-UI 的表現更為突出，而這也正是Ferret-UI 的優勢所在。與與蘋蘋果果類類似似，谷谷歌歌也也推推出出了了類類似似屏屏幕幕理理解解模模型型ScreenAI（2024 年年 1 月月 17 日日），用于理解 UI 和信息圖表的類型和位置，包括針對圖表、插圖、地圖等信息圖表的問題回答，以及對 UI 上的元素進行注釋、摘要、導航和問題回答。谷歌DeepMind 團隊訓練了三種不同大小的模型，包含 670M、2B 和 5B 參數。在大模型通過屏幕理解了用戶需求，并拆解任務完成所需步驟后，如何與 App 進行互動成為關鍵。這里廠商既可選擇意圖框架方案，也可以選

23、擇純視覺方案。圖圖 3、ScreenAI：視視覺覺-語語言言模模型型（Vision-Language Model，VLM）資料來源：ScreenAI:A Vision-Language Model for UI and Infographics Understanding，興業證券經濟與金融研究院整理2 2.2 2、路路線線一一：通通過過意意圖圖框框架架實實現現 A AI I 手手機機蘋蘋果果 v vs s.谷谷歌歌意意圖圖框框架架方方案案：在在手手機機后后臺臺調調用用應應用用 API（須須 App 授授權權），實實現現任任務務。以蘋果手機為例，實現 Apple Intelligence 分為

24、三步：第一步,借助 Ferret-UI 實現屏幕上下文理解；第二步，語義信息檢索；第三步，借助意圖框架（App Intents）實現跨 APP 功能調用。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-8-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 4、Apple Intelligence 的的三三步步資料來源：Ferret-UI:Grounded Mobile UI Understanding with Multimodal LLMs，Apple 開發者文檔，興業證券經濟與金融研究院整理蘋蘋果果 App Intent 對對開開發發者者友友好好，谷谷歌歌安安卓卓

25、也也有有類類似似的的意意圖圖框框架架。在應用程序中導入 App Intents 功能較為簡單，在學習開發者文檔后，使用 App Intents 將數據類型實現為 Entities,并使用 App Intents 設置 Shortcuts 的過程十分簡易。谷歌的意圖框架方案 App Actions，于 2019 年在 Google I/O 大會上首次亮相。整體來看，蘋果的封閉系統帶來許多便利，如容易適配、開發門檻低等。而谷歌的安卓系統廠商眾多，不同廠商的設備型號繁多，適配難度相對更大。圖圖 5、Android intent:工工作作原原理理資料來源：voicebot.ai，興業證券經濟與金融研究

26、院整理安安卓卓與與手手機機廠廠商商之之間間有有直直接接利利益益博博弈弈。Google Assistant 與 android intents 有將更多流量吸引至谷歌平臺本身的趨勢，而開發者和其他廠商使用該功能的目的則是增加自身的流量。雙方存在利益沖突，其中存在的流量利益博弈使開發者更為謹慎。有些廠商會對 Android intents 功能設置一定的限制，進而限制 AI 功能的實際效果。這也是國內安卓廠商傾向發布自己的意圖框架系統的原因之一。意意圖圖框框架架目目前前更更容容易易實實現現。意圖框架方案的優點在于算力需求與準確度，其算 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重

27、重要要聲聲明明-9-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告力需求在于屏幕理解與任務拆解，在任務執行上，由于是調用 App API，所需算力較小，同時準確度有保障。但是需要第三方 App 廠商配合接入，如如何何說說服服第第三三方方 App 加加入入生生態態是是蘋蘋果果等等手手機機廠廠商商需需要要解解決決的的難難題題。2 2.3 3、路路線線二二：通通過過純純視視覺覺方方案案實實現現 A AI I 手手機機純純視視覺覺方方案案以以 Mobile Agent 為為例例：北京交通大學和阿里巴巴合作研發的Mobile-Agent-v2（2024 年 6 月發布），采用純視覺方案實現自動化手機操作。該架

28、構由三個代理組成：規劃代理（Planning Agent）、決策代理（Decision Agent）和反思代理（Reflection Agent）。Mobile-Agent-v2 無需額外的訓練和探索，借助中樞模型強大的操作能力，便能夠實現即安裝即使用。圖圖 6、純純視視覺覺方方案案工工作作原原理理資料來源：Mobile-Agent-v2:Mobile Device Operation Assistant with Effective Navigation viaMulti-Agent Collaboration，興業證券經濟與金融研究院整理該模型解決了追蹤任務進度和追蹤重點內容上的困難。此前

29、大模型需要記憶每一步操作和相應的屏幕狀態，帶來了過長的標記序列以及交錯的文本圖像數據格式，增加了代理追蹤任務進度的難度。Mobile-Agent-v2 引引入入規規劃劃代代理理，將將冗冗長長的的操操作作歷歷史史轉轉化化為為純純文文本本，加加快快決決策策代代理理的的處處理理速速度度，并并減減少少轉轉化化過過程程中中因因潛潛在在信信息息丟丟失失而而導導致致的的決決策策失失誤誤。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-10-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 7、Mobile-Agent-v2 操操作作流流程程和和交交互互圖圖解解資料來源：Mobile

30、-Agent-v2:Mobile Device Operation Assistant with Effective Navigation viaMulti-Agent Collaboration，興業證券經濟與金融研究院整理除了 Mobile Agent 以外，我們看到智譜 AI、谷歌、微軟、Anthropic、騰訊等機構也在研究類似的純視覺方案。表表 1、純純視視覺覺方方案案研研究究列列舉舉論論文文題題目目機機構構時時間間要要點點成成功功率率/完完成成率率實實現現功功能能瓶瓶頸頸/局局限限性性AutoGLM:AutonomousFoundationAgents forGUIs智譜 AI20

31、24.10.25通過安卓應用的方式，在真實的安卓手機中支持多個應用上的自動化任務執行，AutoGLM 的任務執行需要通過無障礙服務權限獲取用戶當前屏幕上的信息，基于此進行理解分析并且做出任務規劃，實現手機上常用操作的模擬執行在常見簡單任務中，大眾點評、小紅書成功率為 100%，淘寶93%、微信 92%、美團 70%、高德 92%、12306 80%手機端暫時僅支持安卓系統Introducingcomputer use,anew Claude 3.5Sonnet,andClaude 3.5HaikuAnthropic2024.10.22開發人員可以指導Claude 像人們一樣使用計算機-通過查看

32、屏幕、移動光標、單擊按鈕和輸入文本實現在評估人工智能模型像人一樣使用計算機的能力的 OSWorld上，Claude 3.5 Sonnet 僅在屏幕截圖類別中得分為 14.9%，優于第二好的人工智能系統 7.8%的得分。當提供更多步驟來完成任務時，Claude 得分為 22.0%。目前人類水平通常為 70%75%AppAgent v2:AdvancedAgent forFlexible MobileInteractions悉尼科技大學騰訊北京交通大學西湖大學2024.8.5基于 LLM 的移動設備多模式代理框架，能夠導航移動設備，模擬人類交互。該代理構建了一個靈活的動作空間，增強了跨各種應用程序

33、的適應性，包括解析器、文本和視覺描述在 10 個任務類別的所有指令中實現了 100%的成功率。三個指令集的平均過程準確度超過 90%方法依賴于代理識別UI 上數字標簽以確定特定 UI 元素的能力，因此識別包含數字的 UI 元素時可能發生混亂，與隱藏的 UI 元素交互時存在執行操作限制 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-11-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告Mobile-Agent-v2:MobileDeviceOperationAssistant withEffectiveNavigation viaMulti-AgentCollaborat

34、ion北京交通大學阿里巴巴集團2024.6.3當前多模態大語言模型(MLLM)受訓練數據限制缺乏有效充當助手，而基于MLLM的代理通過工具調用來增強自身能力正在逐漸應用于該場景。論文提出一種關于移動設備操作輔助的多代理架構用于解決導航挑戰借助多智能體架構，即使在極具挑戰性的高級指令中，成功率也可達到 55%。同時在知識注入的情況下，即使決策準確率沒有達到 100%，但完成率仍然可以達到 100%。資料來源：arXiv，Anthropic，興業證券經濟與金融研究院整理純純視視覺覺方方案案的的優優缺缺點點鮮鮮明明。其優點是“第三方零適配”，可以直接模擬人類操作，無需第三方應用廠商授權，模型能力一旦

35、突破，可擴展性更加大。但其劣勢也很明顯，其響應速度取決于模型運行速度，目前仍需依賴云端算力，同時，由于模型幻覺問題，準確率目前低于意圖框架。純視覺模型需要突破的關鍵主要是“成功率”與“速度”：1)成成功功率率：純純視視覺覺方方案案的的成成功功率率主主要要由由“精精準準操操作作”與與“任任務務規規劃劃”決決定定。（a）精準操作：智能手機的屏幕中元素眾多，甚至包含了如廣告等干擾項，如何訓練模型精準識別并操作屏幕的元素是一大難題。智譜 AI 近期發布的 AutoGLM（2024.10）引入了“基礎智能體解耦中間界面”的設計，便是為了解決此問題。（b）任務規劃：在面對復雜任務和環境時，模型的任務規劃和

36、糾錯能力也是決定成功率的重要一環。例如智譜 AI 則是通過“自進化在線課程強化學習框架”，引入自進化學習策略，以期最大程度激發模型潛能。智譜 AI 的 AutoGLM 在常見的簡單任務中，如大眾點評、小紅書等成功率為 100%，但在淘寶中的成功率只有 93%、而在美團中則只有70%，足見這一任務的挑戰性。圖圖 8、智智譜譜 AI 實實驗驗中中不不同同模模型型在在 AndroidLab 中中的的成成功功率率資料來源：智譜 AI 官網，興業證券經濟與金融研究院整理2)執執行行速速度度：純視覺方案的執行速度有待提升，如 vivo 開發者大會提到，目前其 PhoneGPT（純視覺方案）自動完成每一步任

37、務的精確度在 94%左右，每一步需要兩秒左右，同時目前該功能仍舊通過云端算力運行，未來隨著 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-12-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告手機算力提升，其希望能夠實現端側化。而據媒體報道，谷歌或即將發布純視覺方案機器人 Jarvis，能夠幫助用戶操作 Chrome 瀏覽器，但其目前的運行速度也相對較慢，在采取每個行動之前都需要思考幾秒鐘。3、各各廠廠商商 AI 手手機機進進展展3 3.1 1、蘋蘋果果：打打磨磨自自身身應應用用體體驗驗，意意圖圖框框架架虛虛位位以以待待蘋果的 AI 手機策略是將自身應用的 AI 功能做

38、到極致，同時搭好意圖框架方案吸引應用廠商，并與 OpenAI 合作，將 ChatGPT 引入 Siri，彌補其模型能力較弱的問題。表表 2、iOS 18.1 與與 iOS 18.2 AI 功功能能一一覽覽iOS 版版本本功功能能功功能能介介紹紹iOS 18.1書寫工具可以在整個操作系統中生成、校對、總結和重寫文本。支持在郵件、備忘錄、信息、Pages，以及第三方應用中使用AI 消除選中圖片中不想要的人物或物體，能夠做到一鍵去除郵件總結Apple Intelligence 會辨識郵件閱讀優先級,用戶可以直接點擊郵件查看摘要，并使用 AI 撰寫智能回復通知摘要智能摘要使通知變得更加實用和高效，能夠

39、讓用戶快速瀏覽堆疊的通知并突出顯示關鍵細節照片Memory Maker 可以根據描述創建自定義回憶影片，支持自然語言搜索，并有一個清理功能可以從圖像中刪除不需要的對象Siri全新升級的 Siri 視覺會環繞著 iPhone 屏幕邊緣發出光線。Siri 的語言理解能力變得更強，也可以用文字輸入與 Siri 交流智能回復在郵件和信息中，Apple 可以結合郵件上下文情境給出建議的回復內容iOS 18.2集成 ChatGPT 的 SiriSiri 可以集成 ChatGPT 以處理某些請求，當 Siri 遇到無法回答或難以解決的問題時，ChatGPT 會自動介入以彌補不足Visual Intellig

40、ence(視覺智能化)長按相機控制按鈕進入該功能,能夠智能識別周圍的物體和地點。將鏡頭對準物品，用戶能夠立刻獲得相應的信息。此外，也可用于翻譯文本、朗讀文本、復制文本、檢測電話號碼和地址并添加到通訊錄等Image Playground(圖像樂園)可以根據提示創建風格化圖像，用戶可以自行輸入圖像描述或者使用蘋果提供的內置建議，該功能與信息應用集成以便從消息線程或筆記應用的內容中汲取靈感Image Wand(圖像魔棒)可以在備忘錄應用中為內容添加圖片，用戶可以進行粗略的草圖繪制后使用 Image Wand 將草圖轉化為更詳細的圖像Genmoji可以創建自定義表情符號，通過照片或描述打造專屬表情包，

41、生產的Genmoji 可以插入消息文本內發送或作為 Tapback(快速回復)書寫工具書寫功能不再局限于三種風格，用戶可以描述想要的語氣或內容，例如添加更多動態詞語或將電子郵件變成詩歌資料來源：蘋果官網，友和，騰訊網，興業證券經濟與金融研究院整理 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-13-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 9、Apple Intelligence寫寫作作潤潤色色圖圖 10、Apple Intelligence智智能能回回復復資料來源：蘋果官網，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：蘋果官網，興業證券經濟與金融研究院整理智智能

42、能 Siri 將將在在明明年年面面世世。Apple Intelligence 的下一個重大更新將會是預計于2025 年 3 月發布的 iOS 18.4，它將為 Siri 帶來改進的自然語言處理系統、更廣泛的系統控制范圍和屏幕內容解釋能力的增強。不過，其中一些內容可能會在 2025 年 1 月份發布的 iOS 18.3 中提前發布。圖圖 11、Apple Intelligence 更更新新節節奏奏資料來源：蘋果官網，CSDN，量子位，興業證券經濟與金融研究院整理Apple Intelligence 由由自自研研模模型型 AFM 支支持持。蘋果 Apple Intelligence 主要是由其自研

43、模型 AFM-on device（端側）與 AFM-server（云端）運行，輔以 OpenAI的模型支援。AFM-on device 參數量為 30 億參數，可以直接在 iPhone、iPad、Mac 上本地運行，訓練算力約 2048 片 TPU v5p（約等于 2048 片 H100），能夠提供如摘要、總結等簡單 AI 能力。而更復雜的能力則需調用 AFM-server，通過私有云計算并在 Apple 芯片服務器上運行，蘋果沒有披露其云端模型具體參數，但表示其訓練算力為 8192 片 TPU v4（約 3200 片 H100）。自自研研模模型型能能力力有有待待提提升升。雖這兩個模型并未開放

44、評測，但從訓練算力上看，這 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-14-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告兩個模型所用訓練算力相較行業頭部水平仍有一定距離，性能不會特別出眾。而根據彭博媒體報道，ChatGPT 準確率比 Siri 高 25%，可以回答的問題類型要多 30%，蘋果的 AI 技術開發落后行業龍頭至少 2 年。圖圖 12、Apple Intelligence 模模型型調調用用流流程程端端側側模模型型能能完完成成大大部部分分交交互互類類任任務務資料來源：36kr，興業證券經濟與金融研究院整理OpenAI 彌彌補補“世世界界知知識識”短短板板

45、。蘋果與 OpenAI 合作，預計將在 iOS 18.2 中，整合 Siri 與 ChatGPT。遇到無法解決的“世界知識”時，Siri 將詢問用戶是否將問題發送給 ChatGPT，交由 ChatGPT 回復。此外，用戶也可以在 iPhone 16新增的相機控制鍵中調用 ChatGPT，讓 ChatGPT 對照片進行分析，或使用谷歌圖片搜索在網絡上查找類似的結果。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-15-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 13、制制作作一一杯杯威威士士忌忌酸酸酒酒無無 ChatGPT（左左）與與有有 ChatGPT 回回復復

46、（右右）圖圖 14、讓讓 ChatGPT 對對照照片片進進行行分分析析資料來源：The Verge，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：The Verge，興業證券經濟與金融研究院整理意意圖圖框框架架虛虛位位以以待待。雖然 iOS 18.1 與 18.2 呈現的 Apple Intelligence 已為我們展現了AI手機時代的一角，但是蘋果的最終目標是希望Siri能代替用戶操作不同App，這些功能的正式使用將需要等到 2025 年。封閉操作系統以及龐大的用戶群體使蘋果的開發者生態具備優勢，但蘋果缺少生態級應用，而調用第三方應用數據與權限在意圖框架的技術下，需要獲得第三方開發者/廠商授權，第

47、第三三方方應應用用廠廠商商后后續續能能否否接接入入與與合合作作是是決決定定 Apple Intelligence 進進展展的的重重要要觀觀察察指指標標之之一一。3 3.2 2、谷谷歌歌：G Ge emmi in ni i 先先行行，意意圖圖框框架架跟跟進進谷歌目前的 AI 手機策略是利用 Gemini 對安卓系統進行改造，同時推廣其意圖框架方案，并與海外手機廠商合作。谷谷歌歌大大模模型型端端側側搭搭載載 Gemini Nano。谷歌 AI 手機端側是由 Gemini Nano谷歌最小的多模態模型驅動的。該模型擁有兩個版本（18 億參數與 32.5 億參數），根據手機內存大小適配，能實現包含“屏

48、幕理解”、“通話筆記”、“智能回復”等功能，利用手機端側算力運行，在端側幫助手機理解文本、圖像和音頻。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-16-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告表表 3、Gemini Nano 實實現現功功能能一一覽覽功能功能介紹Image understanding圖像理解對圖像及其內容進行更豐富、更清晰的描述Speech transcription語音轉錄理解您正在講的內容以實現用講話代替打字Text summarization文本摘要將消息、電子郵件和文檔提煉為簡潔、可讀的摘要Pixel Screenshots截圖助手自動

49、保存和處理屏幕截圖的詳細信息，例如事件、地點等，以便用戶隨時可以找到和使用這些截圖。提供智能的搜索和分類功能以便用戶通過應用程序快速尋找特點截圖。Call Notes通話摘要和轉錄在通話結束之后自動提供完全私密的對話摘要和轉錄Pixel Recorder錄音摘要錄音機應用程序使用Gemini Nano 和 AICore 提供設備上的摘要功能Gboard輸入法基于 AI 的輸入法提供智能回復建議TalkBack屏幕朗讀（無障礙功能）利用 Nano 的多模態功能提供清晰的圖片描述并朗讀AI-supported content creationAI 支持的內容創作提供寫作協助、內容校對、語法糾正和改

50、正等功能。AI-enhanced contentconsumptionAI 增強的內容消費(或內容使用)提供對內容的概況、翻譯、回答問題、分類、表征等功能。資料來源：谷歌官網，2024 谷歌 I/O 大會，興業證券經濟與金融研究院整理圖圖 15、Gemini Nano 屏屏幕幕理理解解功功能能圖圖 16、Gemini Nano 通通話話總總結結功功能能資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理谷谷歌歌大大模模型型云云端端由由 Gemini 1.5 系系列列支支持持。對于端側模型無法解決的復雜任務，谷歌將使用 Gemini 1.5 系列模型（

51、1.5 Pro 與 1.5 Flash）在云端提供支持，根據雷鋒網報道，今年 8 月 2 日，Gemini 1.5 Pro 模型能力在海外大模型排行表 Arena榜單上超過 GPT 4o 和 Claude-3.5 奪得第一。谷谷歌歌大大模模型型長長文文本本與與低低延延遲遲是是谷谷歌歌 Gemini 1.5 系系列列模模型型的的最最大大特特色色。Gemini1.5 Pro 與 1.5 Flash 均支持上下文 200 萬的 tokens（GPT-4o 為 12.8 萬），使得模型擁有更長的記憶能力，能夠解鎖更多任務。同時，谷歌針對模型效率和延遲做了大幅度優化：對比 GPT-4 Turbo 的 5

52、3.4 毫秒/字，Claude 3 Opus 的 55.3毫秒/字，Gemini 1.5 Pro輸出中文字符能力為14.1毫秒/字，而主打高效的Gemini 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-17-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告1.5 Flash 能做到 5.2 毫秒/字。圖圖 17、輸輸出出不不同同語語言言每每字字符符所所需需毫毫秒秒注：各種模型在處理 10,000 字符輸入時，針對不同語言每個輸出字符所需毫秒資料來源：Gemini 1.5 Pro 技術報告，興業證券經濟與金融研究院整理得得益益于于自自身身基基礎礎模模型型的的實實力力，谷

53、谷歌歌在在最最新新安安卓卓 15 中中將將 Gemini 深深度度集集成成。用戶可以在正在使用的 App 頂部調出 Gemini 模塊，就屏幕上的內容提出問題。例如，查找正在觀看的 YouTube 視頻的具體信息。用戶還可以直接從 Gemini 模塊中生成圖片，并將它們拖放到 Gmail 和 Google Messages 等應用中。同時，谷歌也向所有安卓用戶免費開放 Gemini Live，即谷歌的實時語音助手，并支持自然語言對話（對標 ChatGPT 4o 的實時語音功能）。圖圖 18、利利用用 Gemini 聯聯動動查查找找 Gmail 信信息息圖圖 19、利利用用 Gemini 聯聯動

54、動查查找找 Gmail 信信息息資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理圖圖 20、利利用用 Gemini 聯聯動動查查找找 Google Map 信信息息圖圖 21、利利用用 Gemini 聯聯動動查查找找 Google Map 信信息息資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-18-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告表表 4、谷谷歌歌 AI 手手機機功功能能一一覽覽（非非窮窮盡盡）功能功能介紹內置

55、 GeminiGemini Live可以自然地與大模型進行對話，隨時打斷或改變話題推薦/規劃計劃活動，查找本地生活服務，如想找一家本周五晚上 8 點營業的壽司店或者推薦一家步行即可到達的甜點店。調用其他 AppGemini 集成多個 Google 應用程序，如 Gmail、地圖、文檔、Drive、YouTube、Google Flights 等。當信息分散在多個應用程序中時，它可以找到這些信息多模態回答問題隨時調用大模型進行交流（文字、拍照、視頻），獲得答案郵件總結匯總未讀郵件，并獲得最重要結果的摘要拍照/視頻Add MeAdd Me 可以將兩張照片無縫合并成一張的圖片。它將真實的瞬間攝影與人

56、工智能和增強現實技術相結合，讓每個在場的人都能出現在照片中，包括拍照的人Magic Editor可以移動、刪除和調整圖像中人物或物體的大小，以及更改背景Audio Magic Eraser減少視頻中令人分心的聲音（如音樂和風聲），并打開想要的聲音Video Boost云處理功能，可以減少背景瑕疵并提高照明質量，從而告別抖動、顆粒感和其他不完美的視頻Best Take將相似的照片合并到一張適合裝裱的圖片中，讓每個人都展現出最佳狀態搜索Circle to Search圈選圖片或文本，甚至是視頻中的圖片或文本進行快速搜索資料來源：谷歌官網，興業證券經濟與金融研究院整理谷谷歌歌生生態態：除除了了大大模

57、模型型的的能能力力支支持持外外，得得益益于于谷谷歌歌龐龐大大的的用用戶戶生生態態，谷谷歌歌 AI手手機機有有著著明明顯顯的的可可擴擴展展性性。目前谷歌的 GeminiApp 可以與用戶現在所使用的所有應用程序和工具集成，包括 Google Workspace、Keep、Tasks、日歷、YouTube 音樂、谷歌地圖等，無需跳轉并可一站式完成任務，舉例如下：1)讓 Gemini 找出朋友在 Gmail 中發來的千層面食譜，并讓它將配料添加到 Keep 的購物清單中。2)請 Gemini“制作一份播放列表，讓我想起 90 年代末的歌曲”。不需要太多細節，Gemini 就能明白你想要什么，并交付給

58、你。3)拍下音樂會傳單的照片，詢問 Gemini 當天是否有空，設置購票提醒。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-19-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 22、谷谷歌歌生生態態一一覽覽（截截至至 2023 年年）資料來源：SeekingAlpha，Google Play 商店公共政策報告，DATAREPORTAL，搜狐等，興業證券經濟與金融研究院整理Gemini 未未來來將將接接入入第第三三方方 App。我們看到，Google 正在為 Gemini 開發多個第三方集成，其中兩個是 Spotify 和 WhatsApp。以 WhatsApp

59、為例，用戶可以通過 Gemini 向 WhatsApp 好友發送消息，或者撥打 WhatsApp 電話。隨著 Gemini的進一步推廣，谷歌將與更多第三方應用廠商合作，為谷歌 AI 手機提供更高的可擴展性。表表 5、Gemini 聯聯動動一一覽覽分類內容Google 內置Gmail 電子郵件、Google Calendar 谷歌日歷、Google Docs 谷歌文檔、GoogleDrive 谷歌硬盤、Google Flights 谷歌航班、Google Home 谷歌家庭、GoogleHotels 谷歌酒店、Google Keep、Google Maps 谷歌地圖、Google Message

60、 谷歌信息、Google Tasks 谷歌任務、Notifications 通知。Utilities:Alarm,Apps,Camera,Clock,LED Flash,Timer,and Device Settings 實用工具鬧鐘、應用程序、相機、時鐘、LED 閃光燈、計時器和設置 Phone 電話第三方軟件WhatsApp、Spotify資料來源：Sammobile，谷歌開發者，興業證券經濟與金融研究院整理除了 Gemini 由于自身模型優勢與生態優勢發展迅速外，谷歌也在推廣自身的意圖框架。利用意圖框架聯動各家手機廠商的原生 App 功能，或能做到系統級調 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之

61、之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-20-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告用，同時也將聯動更多第三方 App 廠商。目前，谷歌的手機 AI 功能在自家的Pixel 9 系列已全面搭載，同時，諸多安卓廠商亦紛紛跟進此項技術應用，如三星已經其在 Galaxy S24 系列產品上搭載此功能。此外，我們看到，Oppo、榮耀、小米、傳音等在內的眾多手機廠商在海外市場中，同樣選擇了與谷歌開展合作。表表 6、手手機機廠廠商商與與谷谷歌歌合合作作發發布布 AI 手手機機一一覽覽（非非窮窮盡盡）廠商產品系列發布時間上市時間功能簡介三星Galaxy S24 系列2024.1.17(國際版)20

62、24.1.31(國際版)三星的筆記、錄音機和鍵盤應用程序將使用 Gemini Pro 為用戶提供更好的摘要功能。內置 Gemini Nano，以啟用 GoogleMessages 中的新功能。Galaxy S24 系列推出了 Circle to Search、Magic Compose、Photomoji 和 Android Auto 等功能OPPOOPPO Reno12 系列2024.6.18(國際版)2024.7.8(港版)2024.7.10(港版)OPPO 利用自研 AI，結合 Google Gemini模型，在海外市場上推出了一系列創新的AI 功能，將手機轉變為強大的生產力工具，包括

63、AI 錄音摘要、AI 工具箱等功能OPPO Find X8 系列2024.10.24(國行)預計 2024.11.21(國際版)2024.10.30(國行)榮耀HONOR Magic V3系列2024.8.27(港版)2024.8.30(港版)與谷歌合作，配備了 AI 消除、面對面翻譯和榮耀筆記等工具。AI 橡皮擦是一款照片編輯工具，允許用戶從圖片中移除不需要的對象。面對面翻譯提供面對面交流時的實時翻譯。榮耀筆記實時翻譯為手寫筆記提供即時翻譯。此外，HONOR Magic V3和 HONOR 200 將會推出 Circle to Search功能，帶來卓越性能和影棚級人像攝影體驗HONOR 2

64、00 系列2024.6.12(國際版)2024.6.21(港版)2024.6.28(港版)小米小米 15 系列2024.10.29(國行)，國際版預計2025 初2024.10.31(國行）小米 15 系列國際版本將會內置谷歌 AI 大模型 Gemini，具體功能待發布傳音Tecno Phantom V 系列2024.9.13(非洲)2024.9.23(非洲)傳音推出 TECNO AIOS，其 AI 功能是通過與谷歌、聯發科等第三方合作整合至移動端，具備實時通話翻譯、自動生成視頻字幕、生成創意壁紙或圖片、用簡單描述精確搜索照片等功能。PHANTOM V 系列新引入的 TECNO AI 能完成網

65、頁搜索、AI總結、筆記生成、AI 畫板等日常任務。資料來源：三星、Oppo、榮耀、小米、傳音發布會，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.3 3、三三星星：海海外外貼貼緊緊谷谷歌歌，國國內內與與百百度度、字字節節、美美圖圖等等合合作作Galaxy S24 系系列列打打響響三三星星 AI 手手機機第第一一槍槍。2024 年 1 月，三星推出新一代高端旗艦系列 Galaxy S24 Ultra、Galaxy S24+和 Galaxy S24，搭載 AI 功能。7 月，三星推出 Galaxy Z Fold6 與 Galaxy Z Flip6，將折疊屏手機與 Galaxy AI 深入結合，為用戶提供更加

66、便捷的 AI 智能體驗。表表 7、三三星星 AI 手手機機功功能能一一覽覽與與效效率率相相關關任任務務功功能能介介紹紹（2024 年年 1 月月）更更新新（2024 年年 7 月月）即圈即搜使用簡單手勢，快速在圖庫應用程序和網絡上搜索即時看到的信息（圖像、視頻、文本）通話實時翻譯在原生通話應用中為通話雙方提供實時語音和文本翻譯可用范圍擴展至更多第三方應用 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-21-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告同傳在無網絡信號的狀態下可以為談話雙方提供實時文本轉錄及翻譯增 加 雙 屏 對 話 模 式 和 聆 聽 模 式（Gal

67、axy Z）寫作助手提供聊天翻譯、風格改寫和校對、建議回復等功能，以實現更便捷的交流；支持翻譯短信、郵件等文本快速整理海量資料并進行智能排版；根據簡單關鍵詞生成用于電子郵件或社交媒體等不同場合的建議文本筆記助手提供智能排版、提取摘要、糾正錯別字、翻譯筆記的功能；可自動生成封面以輕松查找特定筆記轉錄助手將語音文件轉錄為文本并對轉錄內容進行翻譯和總結PDF 翻譯準確翻譯出 PDF 文檔中的文字，并且翻譯結果會直接覆蓋在原文之上，同時支持圖片和圖表瀏覽助手根據網頁文章提供摘要或翻譯資料來源：IT 之家，興業證券經濟與金融研究院整理表表 8、三三星星 AI 手手機機功功能能一一覽覽與與圖圖像像、視視頻

68、頻相相關關任任務務功功能能介介紹紹（2024 年年 1 月月）更更新新（2024 年年 7 月月）生成式編輯在調整圖像中的對象大小、刪除或重新定位對象時重新生成圖像；在調整圖像角度及尺寸時自動補充斜角空白區域智能修圖建議分析照片并提供圖像改進建議。主要的編輯建議：重新制作、消除反射、消除陰影、消除莫爾條紋、長時曝光、著色等（編輯建議可能因設備型號而異）超視覺引擎識別拍攝對象，改善色調、減少噪點以呈現更多照片細節AI 變焦變焦基于深度學習技術，增強 1 倍變焦到 100 倍變焦之間各點的細節即時慢動作在拍攝或下載的視頻畫面中補充額外的幀數，以生成慢動作效果視頻HDR 增強在照片和攝像的預覽階段，

69、即為用戶呈現更逼真的亮度、顏色和對比度范圍涂鴉生圖將草圖自動轉換成多種風格的圖像智繪人像將人像照快速轉換成多種風格的照片生成式壁紙根據用戶選擇的類別和關鍵詞生成各種壁紙分析壁紙并提供布局建議（Galaxy Z）資料來源：IT 之家，AI 奇點，興業證券經濟與金融研究院整理三三星星在在國國內內則則與與各各公公司司的的 AI 大大模模型型聯聯合合，打打造造更更貼貼近近中中國國市市場場需需求求的的 AI 體體驗驗。中國三星與火山引擎合作，使用豆包大模型以及火山方舟平臺提升 Bixby 語音助手功能以及開發智繪人像功能。同時，百度文心大模型的語言處理能力賦能 GalaxyAI 中國區端側的實時翻譯以及

70、其他文字助手功能。在即圈即搜中，國行版的搜索數據庫基于百度和京東，非國行版本的則基于谷歌。在圖像處理方面，三星基于美圖奇想大模型（MiracleVision），為國行版設備帶來圖片生成、編輯和擴展等功能；基于其自研的 Galaxy Enhance-X 應用程序助力非國行版本設備。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-22-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告3 3.4 4、華華為為：盤盤古古大大模模型型與與意意圖圖框框架架相相結結合合盤盤古古大大模模型型與與意意圖圖框框架架相相結結合合。華為 AI 手機通過自研的意圖框架，與盤古大模型結合；其小藝智能

71、體能夠支持多達 23 類的場景記憶感知，通過大規模的 AI 推理能力，確保任務的成功率達到 90%。同時，小藝智能體的知識量已突破萬億 tokens，與 300 多種服務通過意圖框架深度集成，涵蓋日常生活、出行、辦公等廣泛場景。表表 9、華華為為 AI 手手機機功功能能一一覽覽（非非窮窮盡盡）功功能能介介紹紹小藝智能體系統導航無需喚醒，只需將信息拖至導航條即可根據屏幕信息使用系統導航文檔摘要生成拖拽文檔附件即支持摘要生成，還支持與小藝問答文檔內容，并生成思維導圖多模態融合可以識別語音、圖片，并根據識別的信息調用應用程序功能多應用協作支持根據指令調用多個應用程序的功能，完成一項命令景區導覽小藝能

72、夠智能規劃行程、購買門票，一次對話解決所有游玩需求權威百科問答小藝能夠快速回答提問并附上權威參考來源小藝幫寫在微博等軟件上提供潤色服務并一鍵替換原文小藝圈選問答、購物指關節畫圈迅速圈選進行問答和購物推薦自動幫填轉賬信息轉賬時圈選轉賬信息，小藝自動拉起銀行 APP 并填寫信息多模態應用AIGC 圖片生成允許創建手繪線條圖、涂鴉、繪制照片或放大照片，還可以從圖像背景中刪除不需要的對象AIGC 智能頭像根據描述生成不同風格的頭像照片擴圖HarmonyOS NEXT 支持對圖片進行擴充生成Celia Voice 聲音修復只需按住 Celia Voice 球即可開始說話，釋放球會自動修復聲音，使其更清晰

73、、更容易理解。用戶還可以使用相同的過程聽到其他人的聲音或將其轉換為文本Celia see the world主要面向視障用戶，識別圖像，還可以在識別后大聲朗讀周圍的物體資料來源：華為開發者大會，華為鴻蒙之夜，興業證券經濟與金融研究院整理華華為為通通過過意意圖圖框框架架實實現現手手機機 AI。華為的意圖框架依托其盤古大模型等技術，對意圖識別和推理的能力有較好幫助，尤其是在手機端和云端的集成方面?？蚣芡瑫r支持超過 300 種服務通過華為的意圖框架接入。這使得用戶可以通過一個入口（如小藝智能體或智慧搜索）訪問第三方應用和服務，覆蓋支付、出行、娛樂等領域，增強了生態系統的廣度。而在場景覆蓋方面，華為的

74、意圖框架能夠支持 23 類場景的記憶和感知，包括生活、出行、辦公、娛樂等多個方面，可以結合上下文進行推理，從而提供更加個性化和智能化的服務。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-23-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 23、華華為為意意圖圖框框架架資料來源：華為開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理圖圖 24、意意圖圖框框架架合合作作案案例例釘釘釘釘資料來源：華為開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理華華為為的的意意圖圖框框架架已已開開始始商商業業化化嘗嘗試試，鼓鼓勵勵開開發發者者接接入入。通過多種智慧分發入口，華為系統能夠接觸到大規模的

75、用戶群體，涵蓋了從億級到千萬級的不同層次。與此同時，商業設計部分提供了多元的收費模式，能夠靈活適應廣告商和服務提供商的需求，展示了華為通過流量變現的強大潛力。表表 10、華華為為意意圖圖框框架架入入口口情情況況流流量量入入口口MAU 量量級級（參參考考 Harmony OS 過過往往版版本本）小藝對話億級小藝視覺千萬級小藝建議億級小藝技能千萬級智慧搜索千萬級資料來源：華為意圖框架白皮書，興業證券經濟與金融研究院整理表表 11、華華為為意意圖圖框框架架與與應應用用廠廠商商的的合合作作模模式式（白白皮皮書書披披露露）收收費費項項目目說說明明價價格格CPM按千次曝光結算人民幣，不含稅 請請務務必必閱

76、閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-24-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告CPC按點擊結算人民幣，不含稅CPS交易分成比例人民幣，不含稅資料來源：華為意圖框架白皮書，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.5 5、榮榮耀耀：純純視視覺覺方方案案為為亮亮點點倚倚重重純純視視覺覺方方案案，意意圖圖框框架架補補充充。既不同于蘋果、華為等廠商的重依賴意圖框架策略不同，也不同于 vivo 的意圖框架與純視覺齊抓，但側重意圖框架的不同，榮耀的 AI 手機戰略側重純視覺方案（“yoyo 的自動駕駛”），輔以意圖框架體系（“Magic Live 智慧引擎”），而其純視覺方案目前

77、正與智譜 AI 合作。表表 12、榮榮耀耀 AI 手手機機功功能能一一覽覽技技術術路路線線功功能能介介紹紹純視覺方案YOYO 助理一鍵點餐用戶可以一句話點外賣，任務自動執行到付款前頁面為止智能填表YOYO 智能體能為第三方應用執行智能填表功能智能撥打自動續費關閉文件發送應用權限設置同款商品與比價YOYO 智能體能夠一句話執行撥打微信電話操作自動執行手機中所有自動修復項目查詢與關閉的任務YOYO 智能體能夠一句話執行系統權限設置操作YOYO 智能體能夠一鍵實現商品圖片尋找同款和多平臺比價的功能意圖框架方案榮耀任意門智能導航智能識別復雜信息中的地址并導航到目標地址日程編排智能分析信息和圖片內容并自

78、動編排相應日程同款選購觀影追劇圖片商品輕輕一圈直達對應商品購物平臺視頻圖片輕輕一圈直達影視信息頁面智慧問答輕松實現問答和智能搜索靈動膠囊導航信息導航信息可以常駐靈動膠囊異常天氣異常天氣及時提醒就診信息智能就診排號提醒避免過號，支持眼動追蹤合作功能話費充值運動教練出行助理旅游管家語義查找與移動靈犀大模型合作支持一語話費充值與健康服務智能體合作提供個性計劃與百度地圖合作提供模糊位置信息的精準定位與同程旅行合作實現酒店推薦或票務預訂與愛奇藝合作實現根據語義的劇情搜索AI 應用AI 圖庫AI 筆記AI 文檔AI 翻譯支持 AI 擴圖、人臉修復、AI 消除、AI 圖片生成等錄音筆記多語言支持、會議紀要一

79、鍵生成、智慧摘要快速總結要點、生成旅行攻略等支持快速提煉和文檔問答，支持論文對比和思維導圖生成，及智慧排版、擴充篇幅等功能支持面對面翻譯和多人交流在同一頁面的實時互譯，提供英語演講同聲傳譯功能個性化創造力百變桌面魔法鎖屏榮耀數字人支持 AI 智能桌面煥新提供 AI 作圖、AI 擴圖等功能智能定制專屬魔法形象，為家人、朋友、自己制造數字形象數字人會感知系統狀態執行相應動作；支持眼動感知互動資料來源：榮耀 2024 年開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-25-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告側側重重純純視視

80、覺覺方方案案：榮耀將大模型與其語音助手 yoyo 進行結合，大模型理解手機屏幕內容，模擬用戶操作進行點擊操作。此過程包含三個步驟：（1）模糊意圖理解，（2）復雜任務規劃，（3）任務自動執行。在此過程中，榮耀需要在云端調用大語言模型 Pro 和圖像大模型 Pro，同時端側調用大語言模型 Nano、語音大模型、多模態模型和圖像大模型 Nano 進行配合。榮耀表示純視覺模型方案的優勢在于“三方零適配，自主執行”，目前其已整合 600 項意圖理解，950 項個人記憶，270 項項復復雜雜任任務務規規劃劃和和 900 項項任任務務自自動動執執行行，能實現一句話進行外賣點單和取消自動續費等功能。輔輔以以意

81、意圖圖框框架架。除了純視覺方案外，榮耀與其他廠商類似，也發布了自己的意圖框架方案（Magic Live 智慧引擎）。通過 YOYO 智能體/YOYO 建議/負一屏/榮耀任意門/靈動膠囊/通知中心入口，與第三方應用廠商如中國移動、百度、同程旅行、愛奇藝等合作提供多種服務，例如中國移動的一句話充值話費，同程旅行的票務預訂/酒店推薦，百度的模糊指代、精準定位，愛奇藝的語音找片、劇情搜索等功能。3 3.6 6、小小米米：智智能能家家居居是是小小米米 A AI I 最最大大的的差差異異化化小小米米 AI 架架構構：小米 HyperAI 的端云混合大模型架構、自研大模型、多垂類模型使其思考能力不斷迭代升級

82、（智慧），端側感知引擎和記憶架構提供多模態感知能力以及理解和記錄能力（記憶和感知）、跨端執行引擎和全生態的物聯網基建實現對全生態設備的操控能力（操作能力）。除了大多手機廠商都擁有的 AI 手機功能，比如讀屏、圈搜、寫作、翻譯外，小小米米 AI 手手機機的的特特色色為為：（1）超級小愛記憶，做好幫記、幫填、幫找，在證件信息、內容收藏、日程安排等方面均適用；（2）管好全家設備，支持一語創建自動化家具管理場景和智能家電操作建議，免去了以往復雜的規則設置；（3）AI 秒畫，能夠設置一段視頻作為鎖屏，AI 動態壁紙能夠讓相冊中的靜態圖片瞬間生動起來。表表 13、小小米米手手機機 AI 功功能能一一覽覽A

83、I“電影感”鎖屏設置一段視頻作為鎖屏，智能實現分層融合AI 動態壁紙靜態圖片經 AI 處理成為動態壁紙AI 秒畫隨手繪制草圖就能生成精美圖像，支持局部重繪AI 識音全局可用的聲音轉錄功能，支持智能區分說話人并生成摘要AI 寫作全局可用的文字工具，隨時進行創作和潤色AI 翻譯全局可用的實時翻譯，能夠顯示 AI 字幕、智能翻譯、同聲傳譯文檔總結能夠一句話總結文檔內容，支持翻譯并且摘要超級小愛識屏屏幕可圈可點，能夠識別屏幕元素超級小愛幫看支持物品識別和獲取百科信息超級小愛圈搜屏幕畫圈搜索，支持智能搜索和識別同款商品 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-26-

84、海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告超級小愛記憶一語記錄各種證照信息、收藏內容和日程安排圖片處理通過文字描述或語音交互實現相冊管理、圖片搜索一步導航識別屏幕信息提供一步智能導航主動智能主動提供家電操作建議資料來源：小米發布會，興業證券經濟與金融研究院整理圖圖 25、小小愛愛識識屏屏圖圖 26、小小愛愛幫幫看看資料來源：小米發布會，興業證券經濟與金融研究院整理資料來源：小米發布會，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.7 7、v vi iv vo o：意意圖圖框框架架為為主主，P Ph ho on ne eG GP PT T 嘗嘗試試純純視視覺覺vivo 在在 AI 手手機機上上同同時時嘗嘗試

85、試兩兩種種方方案案：vivo 意圖框架體系與 Phone GPT 手機智能體（即純視覺方案）。但其在發布會中提及，vivo 的純視覺方案并不是其目前主打賣點，其宣傳的 AI 功能主要是意圖框架方案。表表 14、vivo AI 手手機機功功能能一一覽覽功功能能分分類類功功能能介介紹紹系統服務全局拖拽支持全局拖拽、智慧應答，長按向下拖拽交給小 V 處理文檔或圖片藍心小 V 融合 Jovi 語音藍心小 V 支持語音喚醒交互能力及更多技能、可以通過語音喚醒、電源鍵喚醒、長按導航指示條喚醒等多種方式喚醒藍心小 V。小 V 圈搜在屏幕上畫圈選中目標，小 V 自動搜索或識別圖片小 V 搜索文件搜索直達，便捷

86、內容問答，快速調起搜索框實現本地搜索和文檔問答功能原子島快速分析用戶意圖，主動推進智能服務，一鍵復制快速導航、文字信息一拖保存、電話號碼一拖直撥出行幫助小 V 建議主動判斷用戶需求，提供智能推薦服務小 V 記憶離線運行記錄生活，基于記憶庫提供個性化的服務小 V 跨端通過 VIVO 套件在電腦上輔助辦公，以及車機端使用小 V 電話助手智能摘要功能，完整記錄通話過程并形成摘要；同聲傳譯幫助順暢溝通翻譯機實時智能對話翻譯，輔助面對面交流辦公輔助小 V 幫記線上會議同聲傳譯小 V 寫作潤色、改寫、總結、修正等多重文本功能，深入整合進原子筆記、VIVO 文檔、郵件等應用VIVO 輸入法系統級 AI 文本

87、創作，智能生成評價AI 重構相冊搜索視頻語音搜索自然語言描述，快速尋找視頻內容小 V 時光剪影理解用戶需求，智能匹配圖片視頻，精準捕捉高光時刻、匹配轉場效果和音樂PhoneGPT識別手機屏幕內容，自動去操作手機中各種應用，做到自主拆解需求、自動規劃路徑、實時環境識別、動態反饋決策資料來源：vivo 開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-27-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 27、vivo AI 意意圖圖框框架架與與 PhoneGPT資料來源：vivo2024 年開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整

88、理方方案案一一：vivo 意意圖圖框框架架體體系系。vivo 一方面對接生態服務，一方面基于用戶意圖理解并將合適的服務通過 vivo 的多種入口，如小 V 建議、原子島、藍心小V 等，為用戶提供服務。圖圖 28、vivo 在在 2024 年年 10 月月開開發發者者大大會會上上發發布布 vivo 意意圖圖框框架架白白皮皮書書資料來源：vivo2024 年開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-28-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 29、基基于于大大模模型型的的意意圖圖理理解解流流程程資料來源：vivo

89、 意圖框架白皮書，興業證券經濟與金融研究院整理方案二：PhoneGPT 手機智能體。該方案即前文提及的純視覺方案，能夠識別手機屏幕內容，自動去操作手機中各種應用，做到自主拆解需求、自動規劃路徑、實時環境識別、動態反饋決策。在 2024vivo 開發者大會上，vivo 提提及及該該功功能能目目前前自自動動完完成成每每一一步步任任務務的的精精確確度度在在 94%左左右右，每每一一步步需需要要兩兩秒秒左左右右，同同時時目目前前其其仍仍舊舊通通過過云云端端算算力力運運行行，未未來來隨隨著著手手機機算算力力提提升升，希希望望實實現現端端側側化化。圖圖 30、PhoneGPT 餐餐廳廳自自動動定定位位資料

90、來源：vivo2024 年開發者大會，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.8 8、o op pp po o：目目標標是是操操作作系系統統 A AI I 化化oppo 將將 AI 手手機機的的發發展展描描述述為為三三個個主主要要階階段段：首先是 AI 化使應用變得更加智能；其次是系統本身的 AI 化，將 AI 深度整合到操作系統的各層面；最終是“AI 即系統”，即 AI 全面貫穿于手機的各項功能和操作，成為用戶體驗的核心。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-29-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告圖圖 31、oppo：AIOS 的的三三個個階階段段

91、資料來源：Oppo 發布會，興業證券經濟與金融研究院整理目目前前，Oppo 的的 AI 手手機機處處于于第第二二階階段段，即即系系統統 AI 化化階階段段。Oppo 的系統能夠感知 125 種場景，識別 191 種細分意圖，并通過 903 個行為標簽精確分析用戶行為。這使得 Oppo 能夠提供多端協同的智慧服務生態，為用戶帶來更加個性化和智能化的體驗。具體表現為：1)高高效效快快速速的的響響應應：oppo 的意圖框架能夠快速理解用戶的需求并做出反應。用戶可以通過語音指令直接完成復雜操作，比如詢問機票信息或進行導航。2)復復雜雜意意圖圖理理解解與與規規劃劃：oppo 的意圖框架不僅支持簡單的語音

92、指令，還能夠理解并處理復雜的意圖。例如，用戶可以提出多步驟的需求，如預定機票，小布助手會自動打開相關 App 并輸入目的地等信息。3)多多模模態態交交互互與與多多場場景景支支持持：oppo 的 AI 技術還結合了多模態技術，能夠理解和響應多種輸入模式，如視覺和觸控。同時，它能夠感知時間和空間，為用戶提供不同場景下的個性化建議和服務，比如在出行時提供實時導航和交通信息。4)智智能能服服務務分分發發：oppo 通過服務原子化和智能化分發，優化了用戶體驗。服務原子化意味著系統可以將復雜的任務分解為多個小步驟，并智能地分發給相關的應用或模塊，以提高效率。目前，oppo 手機通過其 AI 功能實現了多個

93、智能場景的優化，包括影像處理、AI文檔、語音摘要等功能，此外還能通過語音調用 App 和實現復雜意圖理解與規劃。表表 15、oppo AI 手手機機功功能能一一覽覽功功能能介介紹紹（2024 年年 10 月月）智慧助手擬真語音對話可以通過“連麥”功能體驗擬真語音對話一鍵問屏一鍵識別屏幕信息內容，支持一鍵問屏、一拍即問、一圈即搜、圖片問答、文檔問答等多種交互方式第三方應用生態調用包括英語陪練、求職面試、旅游攻略、美食點評等等多模態處理AI 消除在待消除的對象上畫圈，系統將智能識別，吸附并高亮顯示后即完成消除；也可手動涂抹覆蓋消除對象完成消除通話摘要智能識別通話內容，生成重點信息摘要AI 寫真免費

94、生成寫真相片去反光、去拖影去除照片中的玻璃反光和模糊的主體文檔處理筆記助手將記錄的靈感一鍵自動排版，進行續寫、潤色 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-30-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告文檔助手文案讀寫潤色、文檔一鍵摘要、外文一鍵翻譯等功能文本生成生成節日祝福和對話內容文本搜索穿透搜索支持跨應用搜索文檔內容資料來源：Oppo 官網，IT 之家，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.9 9、傳傳音音：谷谷歌歌助助力力，走走 A AI I 本本土土化化戰戰略略傳傳音音入入局局自自研研 AI，專專注注本本土土化化的的“實實用用型型 AI”。傳音依靠

95、自身對新興市場智能手機用戶需求的理解，與聯發科技合作成立 AI 聯合實驗室，借助其領先的芯片設計能力和計算平臺，推動手機內置 AI 技術的創新和突破。同時，傳音表示將進一步投資于其注重本土化的 AI 戰略。第一，專注于開發多語種支持，包括少數民族語言的翻譯和語義識別。第二，將 AI 技術與當地市場的應用程序內容進行集成式開發，使 AI 助理提供的解決方案更貼近當地用戶的需要。表表 16、傳傳音音 AI 手手機機功功能能一一覽覽功功能能介介紹紹EllaAI Assistant（EllaAI 助手）由 Google Gemini 助力，支持在線搜索和智能問答；支持執行涉及第三方應用程序的任務，例如

96、呼叫出租車、訂購外賣、開啟導航；支持用戶使用語音操控 400+項系統功能AI Real-Time Translation（實時翻譯）實時翻譯通話及面對面談話，并轉化為文本；為屏幕上任意文本提供翻譯；目前支持 6 個主流語種以及 14 種以上少數民族語言AI Writing（AI 寫作）支持網頁及文檔內容生成可編輯的摘要；支持生成新文本、校對并重寫文本，并提供友好、專業以及簡潔的風格選項；提供聊天回復建議AI Search（AI 搜索）支持在屏幕上畫圈搜索Social Turbo（視頻通話輔助）支持在第三方應用程序中的視頻通話進行語音更改、視頻背景更改、人臉美顏、Tmoji 頭像以及補充照明Un

97、iversal Tone（多膚色成像技術）確保所有被攝人臉的膚色真實地反映在照片內4K 30fps full-sceneAI-NR HDR video（AI-HDR 技術）助力在極端照明條件下實現高動態范圍AI Motion（AI 快照)精準捕捉動態人像的完美瞬間AIGC Portrait（AIGC 人像）將拍攝對象的面部特征與 AI 繪制的場景和人物相結合，生成照片AI Erase（AI 擦除）清除照片內的對象，或將其剪切并粘貼AI Cutout（AI 摳圖）允許選擇和提取圖片的某些部分并在聊天中共享，或者創建新映像AI Artboard（AI 畫板）根據提示詞創作圖像；識別用戶所繪的草圖并

98、轉換成為最終的畫作AI Video Production（AI 視頻創建）自動創建視頻，包含編寫腳本、視頻生成以及添加字幕AI WallPaper（AI 壁紙生成）自動生成壁紙資料來源：TECNO 官方網站，AndroidCentral，興業證券經濟與金融研究院整理3 3.1 10 0、各各廠廠商商策策略略總總結結各各家家手手機機廠廠商商的的 AI 功功能能經經過過一一年年的的探探索索，能能夠夠實實現現的的功功能能已已非非常常類類似似，未來差異點在于（1）如何將產品細節打磨到極致，降低用戶學習成本；（2）第三方 App 聯動能力；（3）發揮自身數據生態優勢。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后

99、的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-31-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告海外：蘋果先期打磨自身 AI 應用，暫時未展現第三方 App 聯動能力，但其框架（App Intent）已搭好，其 AI 手機進展很大程度取決于明年版本更新后所展示出的與第三方 App 合作的情況。值得注意的是，目前谷歌在 AI 手機上進展較快，主要在于谷歌擁有自身生態數據優勢，在不依賴第三方 App 的情況下，也能讓用戶有更好體驗，同時其領先的大模型能力也使得谷歌取得了先期優勢。國內：華為大力推廣意圖框架，第三方合作進度較快。而榮耀另辟蹊徑，主打純視覺方案，短期實現了功能上的差異化。此外，我們認為，小米由

100、于人車家的一體化生態優勢，雖短期尚未有差異化的 AI 手機功能出現，但長期來看，大模型能獲取更多感知數據，也有潛在差異化機會。表表 17、華華為為、vivo 意意圖圖框框架架合合作作伙伙伴伴舉舉例例廠商合作方合作內容華為釘釘通過意圖框架理解用戶開會的意圖，直接找出聯系人并拉起釘釘會議。同程旅行接入意圖框架后，通過小藝智能體提供個性化旅游方案。新浪新聞通過控件調用 HarmonyOS NEXT 的 AI 能力，實時朗讀新聞內容。國泰君安智能薦圖、證券資訊服務、理財產品服務。去哪兒旅行接入意圖框架，根據用戶推薦，例如旅行預定、旅游攻略、景點門票、規劃行程等。搜狐新聞基于 HarmonyOS NEX

101、T 的 AI 能力進行圖文翻譯、資訊推薦。小紅書接入鴻蒙生態，通過意圖框架實現精準分發。人民網OCR 識別、服務推薦建設銀行卡證識別淘寶拖拽商品信息進行淘寶搜索其他合作伙伴：滴滴、小紅書、高德地圖、百度地圖、支付寶、抖音、網易新聞等vivo央廣網基于用戶興趣洞察，在負一屏、桌面和小布建議等場景實現精準推送百度地圖通過流體云新形態進行產品創新升級，步行、騎行、打車這些需要持續關注即時信息的場景，關鍵導航信息以輕量化膠囊或者卡片的形態觸達用戶，用戶不再需要頻繁手動切換尋找應用服務中國移動一鍵充值話費愛奇藝、百度地圖、同程旅行、榮耀智慧健康、飛常準、攜程、航旅縱橫垂域智能體資料來源：華為發布會，vi

102、vo 發布會，興業證券經濟與金融研究院整理4、投投資資建建議議及及風風險險提提示示AI 將將考考驗驗手手機機廠廠商商的的全全方方位位能能力力。我們看到 AI 手機將是各手機廠商在手機差異策略中的重要一環，AI 功能的吸引力也將影響手機廠商的競爭格局，我們認為這其中不僅是模型能力、研發能力的較量，也有與各應用廠商的合作能力的考驗，同時也有對用戶使用習慣的深度挖掘，手機廠商在 AI 手機時代將扮演更重要的角色。不不僅僅硬硬件件，AI 手手機機將將是是互互聯聯網網流流量量生生態態的的新新博博弈弈。同時由于智能手機是目前移動互聯網最為核心的流量入口，AI 在重塑用戶應用使用習慣時，也勢必會影響用戶 請

103、請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-32-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告使用應用的時長與方式，如何在商業化、流量、以及用戶體驗上取得平衡將是互聯網廠商需要重點思考的核心問題。我們認為 AI 手機將是吸引消費者未來換機的重要考量因素，隨著 AI 手機的到來，AI 與非 AI 手機的巨大體驗差異或將吸引更多消費者主動換機。投資建議：硬件：建議關注擁有開發者生態優勢的蘋果（AAPL.O）、人車家帶來更多生態感知數據的小米集團（01810.HK）、同時，隨著 AI 手機的普及，硬件要求也將提升，建議關注上游相關廠商如處理器廠商高通（QCOM.O）、聯發

104、科（2454.TW）、存儲廠商 SK-海力士（000660.KS）、三星電子（005930.KS）和美光科技（MU.O）、消費電子供應鏈比亞迪電子（00285.HK）、高偉電子（01415.HK）。軟件：看好 AI 手機帶來的大模型能力需求、云端算力需求，建議關注谷歌-A（GOOGL.O）、百度集團（09888.HK）、金山云（03896.HK）等。A 股產業鏈（電子組覆蓋）：長期看好蘋果產業鏈，本輪核心在于模型的升級，每幾個月一次，即使短期不及預期，也能打下一次預期，每次升級具有“復利”性，并不是推倒重來。近期關注較為確定的 NPI 信息，軟板、散熱、電池等 ASP 提升較大的方向，重點推薦

105、鵬鼎控股（002938.SZ）、立訊精密（002475.SZ）、藍思科技（300433.SZ）、領益智造（002600.SZ）。風風險險提提示示：1、AI 手機銷量不及預期。目前 AI 手機處于早期階段，手機消費者對新興場景的接受度、消費力有待市場檢驗。2、AI 手機應用生態不及預期。目前 AI 手機應用生態發展處于早期階段，若應用開發者對 AI 接受度低，AI 手機使用體驗則無法提高，進而導致 AI 手機銷量無法提高。3、地緣政治及出口管制風險。AI 云服務、大模型以及 AI 芯片受到地緣政治沖突影響，受限于出口管制政策，若管治范圍進一步擴大，且相關公司未能提供符合監管條件的產品，業務經營前

106、景或受到不利影響。請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-33-海海外外行行業業深深度度研研究究報報告告分分析析師師聲聲明明本人具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格并登記為證券分析師，以勤勉的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。本報告清晰準確地反映了本人的研究觀點。本人不曾因，不因，也將不會因本報告中的具體推薦意見或觀點而直接或間接收到任何形式的補償。投投資資評評級級說說明明投投資資建建議議的的評評級級標標準準類類別別評評級級說說明明報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業評級（另有說明的除外）。評級標準為報告發布日后的12個月內公司股價（或行業

107、指數）相對同期相關證券市場代表性指數的漲跌幅。其中：滬深兩市以滬深300指數為基準；北交所市場以北證50指數為基準；新三板市場以三板成指為基準；香港市場以恒生指數為基準；美國市場以標普500或納斯達克綜合指數為基準。股票評級買入相對同期相關證券市場代表性指數漲幅大于15%增持相對同期相關證券市場代表性指數漲幅在5%15%之間中性相對同期相關證券市場代表性指數漲幅在-5%5%之間減持相對同期相關證券市場代表性指數漲幅小于-5%無評級由于我們無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預見結果的重大不確定性事件，或者其他原因，致使我們無法給出明確的投資評級行業評級推薦相對表現優于同期相關證券市場代表性指數

108、中性相對表現與同期相關證券市場代表性指數持平回避相對表現弱于同期相關證券市場代表性指數信信息息披披露露本公司在知曉的范圍內履行信息披露義務?？蛻艨傻卿?內幕交易防控欄內查詢靜默期安排和關聯公司持股情況。有有關關財財務務權權益益及及商商務務關關系系的的披披露露興證國際證券有限公司及/或其有關聯公司在過去十二個月內與JinJiang Road&Bridge Construction Development CoLtd、成都經開資產管理有限公司、寶應縣開發投資有限公司、中泰證券、中泰金融國際有限公司、中泰國際財務英屬維爾京群島有限公司、杭州上城區城市建設投資集團有限公司、巨星傳奇集團有限公司、湖州市

109、城市投資發展集團有限公司、重慶大足實業發展集團有限公司、江西省金融資產管理股份有限公司、成都新津城市產業發展集團有限公司、珠海華發集團有限公司、華發投控2022年第一期有限公司、海鹽縣國有資產經營有限公司、海鹽海濱有限公司、平安國際融資租賃有限公司、湖北農谷實業集團有限責任公司、湖州經開投資發展集團有限公司、環太湖國際投資有限公司、泰安市城市發展投資有限公司、Taishan City Investment Co.,Ltd.、益陽市赫山區發展集團有限公司、佛山市高明建設投資集團有限公司、重慶巴洲文化旅游產業集團有限公司、高密市交運天然氣有限公司、上海中南金石企業管理有限公司、淮北綠金產業投資股份

110、有限公司、廈門國貿控股集團有限公司、國貿控股（香港）投資有限公司、中國國新控股有限責任公司、晶資本(BVI)有限公司、中原資產管理有限公司、中原大禹國際(BVI)有限公司、南京溧水經濟技術開發集團有限公司、溧源國際有限公司、多想云控股有限公司、成都中法生態園投資發展有限公司、桐廬縣國有資產投資經營有限公司、潤歌互動有限公司、政金金融國際（BVI）有限公司、濟南市中財金投資集團有限公司、百德醫療投資控股有限公司、江蘇省溧陽高新區控股集團有限公司、江蘇中關村控股集團（國際）有限公司、連云港港口集團、山海（香港）國際投資有限公司、漳州圓山發展有限公司、鎮江交通產業集團有限公司、Higher Key

111、Management Limited、廣州產業投資基金管理有限公司、淮安市交通控股集團有限公司、恒源國際發展有限公司、建發國際集團、四海國際投資有限公司、商丘市發展投資集團有限公司、江蘇瑞科生物技術股份有限公司、青島市即墨區城市開發投資有限公司、交運燃氣有限公司、中南高科產業集團有限公司、中國景大教育集團控股有限公司、福建省藍深環保技術股份有限公司、重慶市萬盛工業園區開發建設有限公司、湖北光谷東國有資本投資運營集團有限公司、湖北新銅都城市投資發展集團有限公司、廈門國際投資有限公司、無錫市太湖新城資產經營管理有限公司、江蘇句容投資集團有限公司、漳州市九龍江集團有限公司、Yi Bright Int

112、ernational Limited、臨沂城市建設投資集團有限公司、杭州錢塘新區建設投資集團有限公司、孝感市高創投資有限公司、常德市城市建設投資集團有限公司、上饒市城市建設投資開發集團有限公司、深圳市天圖投資管理股份有限公司、濟南舜通國際有限公司、濟南軌道交通集團有限公司、儀征市城市國有資產投資發展（集團）有限公司、廣西金融投資集團有限公司、廣西投資集團有限公司、福建漳龍集團有限公司、青島國信發展（集團）有限責任公司、常德市城市發展集團有限公司、郴州市福天建設發展有限公司、揚州江淮建設發展有限公司、濟南天橋產業發展集團有限公司、成都東進淮州新城投資集團有限公司、平潭綜合實驗區城市發展集團有限公

113、司、陜西榆神能源開發建設集團有限公司、福建漳州城投集團有限公司、澳門國際銀行股份有限公司、大豐銀行股份有限公司、升輝清潔集團控股有限公司、BPHL Capital Management LTD、北京建設(控股)有限公司、北京控股集團有限公司、香港一聯科技有限公司、鎮江國有投資控股集團有限公司、蘇州蘇高新集團有限公司、SND International Bvi Co Ltd、廣州開發區控股集團有限公司、瀘州航空發展投資集團有限公司、濟南城市建設集團有限公司、Jinan Urban Construction International Investment Co.,Limited、龍川海外投資有限

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117、LTD.、青島西海岸新區融合控股集團有限公司、淄博市城市資產運營集團有限公司、威海城市投資集團有限公司、平度市城市開發集團有限公司、舟山普陀城投開發建設有限公司、海納城投國際控股有限公司、上海浦東發展銀行股份有限公司香港分行、新希望集團有限公司、三明市城市建設投資集團、南安市發展投資集團有限公司、宜都市國有資產投資運營控股集團有限公司、淮南建設發展控股(集團)有限公司、濟南高新控股集團有限公司、濟高國際（開曼）投資發展有限公司、莆田市國有資產投資集團有限責任公司、洛陽國晟投資控股集團有限公司、濰坊市城區西部投資發展集團有限公司、高郵市水務產業投資集團有限公司、上饒創新發展產業投資集團有限公司、

118、泰州東方中國醫藥城控股集團有限公司、安吉七彩靈峰鄉村旅游投資有限公司、烏魯木齊經濟技術開發區建發國有資本投資運營（集團）有限公司、福建省晉江城市建設投資開發集團有限責任公司、上饒投資控股集團有限公司、上饒投資控股國際有限公司、海寧市城市發展投資集團有限公司、鹽城東方投資開發集團有限公司、東方資本有限公司、集友銀行有限公司、濟南歷城控股集團有限公司、歷城國際發展有限公司、光大銀行、杭州上城區國有資本運營集團有限公司、漳州市交通發展集團有限公司、中國國際金融股份有限公司、天風國際證券集團有限公司、TFI Overseas Investment Limited、工商銀行、株洲高科集團有限公司、濱州市

119、財金投資集團有限公司、濱州財金國際有限公司、泰興市港口集團有限公司、南陽交通控股集團有限公司、江蘇疊石橋家紡產業集團有限公司、十堰城市運營集團有限公司、宜賓市新興產業投資集團有限公司、湖州吳興城市投資發展集團有限公司、WUXING CITY INVESTMENT HK COMPANY LIMITED、Haitian(BVI)InternationalInvestment Development Limited、青島國信（發展）集團有限責任公司、MINGHU INTERNATIONAL(BVI)INVESTMENTDEVELOPMENT CO.,LIMITED、濟南歷下控股集團有限公司、Zhon

120、gyuan Zhicheng Co.,Ltd.、中原豫資投資控股集團有限公司、福建省晉江建控投資控股集團有限公司、JINJIANG ROAD AND BRIDGE CONSTRUCTION&DEVELOPMENTCO.,LTD、武漢有機控股有限公司、Jinjiang Road and Bridge Construction&Development Co.,Ltd.、重慶新雙圈城市建設開發有限公司、九江銀行、青島膠州灣發展集團有限公司、無錫市交通產業集團有限公司、海翼（香港）有限公司、保定市國控集團有限責任公司、泉州城建集團有限公司、Coastal Emerald Limited、山東高速集團、

121、贛州建控投資控股集團有限公司、湖南省汨羅江控股集團有限公司、湖南省融資擔保集團有限公司、萬晟國際（維爾京）有限公司、中原國際發展(BVI)有限公司、河南投資集團有限公司、China Cinda 2020 I Management Ltd、中國信達(香港)控股有限公司、資陽發展投資集團有限公司、重慶興農融資擔保集團有限公司、荊州市城市發展控股集團有限公司、成都空港城市發展集團有限公司、南洋商業銀行有限公司、許昌市投資集團有限公司、江蘇雙湖投資控股集團有限公司、四川西南發展控股集團有限公司、ChinaGreat Wall International Holdings III Ltd、中國長城資產(

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123、業銀行、鹽城高新區投資集團有限公司、眾淼控股(青島)股份有限公司、濰坊市城市建設發展投資集團有限公司、全椒全瑞投資控股集團有限公司、安徽省興泰融資擔保集團有限公司、東興啟航有限公司、東興證券、黃石市國有資產經營有限公司、浙江湖州南潯經濟建設開發有限公司、湖州南潯新開建設集團有限公司、浦江縣國有資本投資集團有限公司、萊州財金國際有限公司、萊州市財金投資有限公司、民生銀行、新沂市交通文旅集團有限公司、泰安高新建設集團有限公司、香港國際(青島)有限公司、青島城市建設投資(集團)有限責任公司、貴溪市發展投資集團有限公司、湖南瑞鑫產業運營管理有限公司、常德財鑫融資擔保有限公司、舟山海城建設投資集團有限公

124、司、贛州城市投資控股集團有限責任公司、江蘇中揚清潔能源發展有限公司、黃石產投控股集團有限公司、赤壁城市發展集團有限公司、重慶三峽融資擔保集團股份有限公司、QUAN CHENG FINANCIAL HOLDINGS(BVI)LIMITED、濟南金投控股集團有限公司、無錫恒廷實業有限公司、江蘇銀行、靖江港口集團有限公司、沛縣產業投資發展集團有限公司、Taishan Finance International Business Co.,Limited、泰安市泰山財金投資集團有限公司、婁底市城市發展控股集團有限公司、湖州市南潯區交通投資集團有限公司、懷遠縣新型城鎮化建設有限公司、徽商銀行、JUNFEN

125、GINTERNATIONAL CO.,LTD、煙臺國豐投資控股集團有限公司、長沙金洲新城投資控股集團有限公司、湖州新型城市投資發展集團有限公司、湖州吳興國有資本投資發展有限公司、榮利營造控股有限公司、Haichuan International Investment Co Ltd、江蘇方洋控股有限公司、都江堰智慧城市運營建設發展集團有限公司、洛陽文化旅游投資公司有限公司、漳州臺商投資區資產運營集團有限公司、鄭州城建集團投資有限公司、佛山市南海聯達投資（控股）有限公司、成都武侯產業發展投資管理集團有限公司、浙江長興金融控股集團有限公司、寧國市寧陽控股集團有限公司、鄒城市城資控股集團有限公司、溫州

126、市鹿城區國有控股集團有限公司、山東明水國開發展集團有限公司、Mixin International Trading Co.,Limited、宜昌高新投資開發有限公司、中原大禹國際（BVI）有限公司、武漢金融控股（集團）有限公司、威海市環通產業投資集團有限公司、知識城（廣州）投資集團有限公司、成都交通投資集團有限公司、福清市國有資產營運投資集團有限公司、濱州市濱城區經濟開發投資有限公司、浙江杭海新城控股集團有限公司、YANGSHAN OVERSEAS DEVELOPMENT CO.,LTD、湖州莫干山高新集 請請務務必必閱閱讀讀正正文文之之后后的的信信息息披披露露和和重重要要聲聲明明-35-海海

127、外外行行業業深深度度研研究究報報告告團有限公司、湖州莫干山國有資本控股集團有限公司、鄭州地鐵集團有限公司、漳州高鑫發展有限公司、宜春市袁州區國投集團有限公司、鄭州市金水控股集團有限公司、肇慶市國聯投資控股有限公司有投資銀行業務關系。使使用用本本研研究究報報告告的的風風險險提提示示及及法法律律聲聲明明興業證券股份有限公司經中國證券監督管理委員會批準，已具備證券投資咨詢業務資格。本報告僅供興業證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用，本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構成所述證券買賣的出價或征價邀請或要約，投資者自主作出投資決策并自行承擔投資

128、風險，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效，任何有關本報告的摘要或節選都不代表本報告正式完整的觀點，一切須以本公司向客戶發布的本報告完整版本為準。該等信息、意見并未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦?？蛻魬攲Ρ緢蟾嬷械男畔⒑鸵庖娺M行獨立評估，并應同時考量各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就法律、商業、財務、稅收等方面咨詢專家的意見。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，本公司及/或其關聯人員均不承擔任何法律責任。本報告所載資料的來源被認為是可靠的，但本公司不保證其準確性或完整性，也不保證所包

129、含的信息和建議不會發生任何變更。本公司并不對使用本報告所包含的材料產生的任何直接或間接損失或與此相關的其他任何損失承擔任何責任。本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發布本報告當日的判斷，本報告所指的證券或投資標的的價格、價值及投資收入可升可跌，過往表現不應作為日后的表現依據；在不同時期，本公司可發出與本報告所載資料、意見及推測不一致的報告；本公司不保證本報告所含信息保持在最新狀態。同時，本公司對本報告所含信息可在不發出通知的情形下做出修改，投資者應當自行關注相應的更新或修改。除非另行說明，本報告中所引用的關于業績的數據代表過往表現。過往的業績表現亦不應作為日后回報的預示。我們不承諾也不保

130、證，任何所預示的回報會得以實現。分析中所做的回報預測可能是基于相應的假設。任何假設的變化可能會顯著地影響所預測的回報。本公司的銷售人員、交易人員以及其他專業人士可能會依據不同假設和標準、采用不同的分析方法而口頭或書面發表與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀點。本公司沒有將此意見及建議向報告所有接收者進行更新的義務。本公司的資產管理部門、自營部門以及其他投資業務部門可能獨立做出與本報告中的意見或建議不一致的投資決策。本報告并非針對或意圖發送予或為任何就發送、發布、可得到或使用此報告而使興業證券股份有限公司及其關聯子公司等違反當地的法律或法規或可致使興業證券股份有限公司受制于相關法律或法

131、規的任何地區、國家或其他管轄區域的公民或居民，包括但不限于美國及美國公民（1934 年美國證券交易所第 15a-6 條例定義為本主要美國機構投資者除外）。本報告由受香港證監會監察的興證國際證券有限公司(香港證監會中央編號：AYE823)于香港提供。香港的投資者若有任何關于本報告的問題請直接聯系興證國際證券有限公司的銷售交易代表。本報告作者所持香港證監會牌照的牌照編號已披露在報告首頁的作者姓名旁。本報告的版權歸本公司所有。本公司對本報告保留一切權利。除非另有書面顯示，否則本報告中的所有材料的版權均屬本公司。未經本公司事先書面授權，本報告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷貝、復印件或復制品

132、，或再次分發給任何其他人，或以任何侵犯本公司版權的其他方式使用。未經授權的轉載，本公司不承擔任何轉載責任。特特別別聲聲明明在法律許可的情況下，興業證券股份有限公司可能會持有本報告中提及公司所發行的證券頭寸并進行交易，也可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行業務服務。因此，投資者應當考慮到興業證券股份有限公司及/或其相關人員可能存在影響本報告觀點客觀性的潛在利益沖突。投資者請勿將本報告視為投資或其他決定的唯一信賴依據。興興業業證證券券研研究究上上 海海北北 京京地址：上海浦東新區長柳路36號興業證券大廈15層郵編：200135郵箱：地址：北京市朝陽區建國門大街甲6號世界財富大廈32層01-08單元郵編：100020郵箱：深深 圳圳香香 港港（興興證證國國際際）地址：深圳市福田區皇崗路5001號深業上城T2座52樓郵編：518035郵箱：地址：香港德輔道中199號無限極廣場32樓全層傳真：（852）35095929郵箱：.hk