一、資本開支規劃明確，全球需求共振增長 頭部科技企業明確投資規劃加速 AI 布局。得益于技術迭代和 AI 需求爆發，國內外企業加碼在 AI 及數據中心領域投資，全球主要科技企業均發布了超百億美元級別資本開支方案。DeepSeek 降低了 AI 訓練、推理門檻，加速了大模型的普及，中長期預計驅動持續釋放。為了滿足市場對算力的需求，全球主要科技廠商多數已制定中長期資本開支規劃，數據中心建設提速。