【研報】計算機行業深度報告：工業乘軟件騰飛千億市場加速開啟-20201105（28頁）.pdf

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1、 受益“新基建+工業 4.0”，工業互聯網行業迎來快速發展期 工業互聯網作為推動國內工業企業數字化轉型的重要工具，對提升國內制造業全球 競爭力具有重要意義，是全球制造業發展的重要趨勢和關鍵技術。當前海外已出現 多家工業互聯網/工業軟件巨頭，而國內因為行業企業起步晚，多數企業處于快速發 展階段。長期來看，隨著國內核心數據的積累、技術的發展、軟件生態的好轉和政策 扶持。 受益需求+技術+政策+環境的四重驅動力，工業互聯網行業持續增長 1） 需求推動：我國需要借助工業互聯網等新技術提高附加值，增強競爭力；我國若 想繼續保持世界第一制造大國的地位，需提高工業附加值和產業競爭力； 2） 技術驅動：5G+

2、物聯網等技術發展，推動工業互聯網日趨成熟；工業互聯網作為 5G、物聯網等技術重要的落地場景，隨著相關技術成熟，工業互聯網的應用和案 例也日趨增多； 3） 政策利好：國家和地方政府重視工業升級，政策利好持續；工業互聯網、工業軟 件作為重點方向，受益財政政策和專項工程扶持； 4） 環境刺激：環境變動帶動自研產品需求上漲，全球工業向智能化方向發展；工業 是各經濟體競爭力的體現，一方面工業軟件往往會成為制約工業發展的工具，自 研產品勢在必行；另一方面西方國家也在大力發展工業智能化，工業強國之路離 不開工業智能化升級。 海外巨頭經驗指明縱向發展路徑，“自研+收購”助力市場擴展 達索系統作為原達索公司內部

3、的一個工作小組，后獨立出來成為全球工業軟件巨 頭，如今已覆蓋超過 140 個國家和 120 萬個客戶。我們分析其 60 年的發展歷史， 認為其可以在航空、汽車、機械等領域的軟件涉及和管理方案市場占據核心地位 的原因有：1）自研產品不斷升級迭代，并和行業巨頭如 IBM 進行合作；2）收 購在技術上或產品上存在協同的中小公司，實現產品線的縱向延伸和產品的技術 融合。我們認為縱向整合既利于市場的擴張、又利于技術融合帶來市場競爭力的 提升。 產業迎來加速發展期、萬億藍海有望開啟 當前我國工業互聯網和工業軟件市場增速遠超全球，但國產軟件整體呈現高端 少、低端多的產品格局，且自給率偏低，仍處于發展初期。受益需求、技術、政 策、環境的四重驅動力，我們認為未來 5 年國內工業互聯網和工業軟件市場有望 進入快速發展期。根據前瞻經濟學人預測，2025 年我國工業互聯網市場規模有 望突破 1.2 萬億，產業鏈各個環節均有望受益。