【研報】2020年數據化與金融科技創新銀行業分析研究報告（33頁）.pdf

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1、目錄目錄 CONTENTS 1 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財科技：資金端營銷，資產端效率理財科技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 pOtMqQpRqRtPrQsQqNtMmRbRcM8OtRpPpNqQjMqRrQfQoMoO8OoOxPwMsOqPNZmQoO 2 2 1.1 金融發展的科技歷程金融發展的科技歷程 科技改變金融業務模式科技改變金融

2、業務模式 金融科技的實質是科技對金融的賦能金融科技的實質是科技對金融的賦能，通過技術通過技術、數據和場景實現金融能力的提升和效率的提升數據和場景實現金融能力的提升和效率的提升 金融的科技演進史金融的科技演進史 農業化時代：生產效率較低，金融活動不活躍 工業化時代：實物、實地交易為主，運行效率較低 電子化時代：計算機技術及通信技術應用增加 互聯網時代：科技+互聯網，金融業 資料來源：中信證券研究部繪制 3 3 移動互聯網時代移動互聯網時代，流量呈現指數級增長流量呈現指數級增長 移動移動APP成為最大的流量入口成為最大的流量入口，移動支付是互聯網企業最早的金融業務入口移動支付是互聯網企業最早的金融

3、業務入口 互聯網流量巨頭加速布局金融業務互聯網流量巨頭加速布局金融業務 原生業務的自然延展 借助金融業務豐富C端變現手段 資料來源：工業和信息化部 移動互聯網接入流量指數級增長移動互聯網接入流量指數級增長互聯網企業涉足金融業務的核心邏輯互聯網企業涉足金融業務的核心邏輯 1.2 移動互聯助推金融科技快速增長移動互聯助推金融科技快速增長 流量場景數據 賬戶產品風控定價 互聯網邏輯 金融邏輯 核心：將C端海量用 戶轉化為金融賬戶 核心：打造契合自 身場景的金融產品 核心：積累和迭代 有效金融數據 提升轉化率提升ARPU貢獻提高利潤率 資料來源：中信證券研究部繪制 4 4 支付業務：支付業務：側重支付

4、業務，包括具備第三方支付賬戶、從事收單等支付業務、跨 境支付等業務的企業 融資業務：融資業務：側重在提供信用服務，包括持牌消費金融公司、互聯網消金公司、網 絡小貸公司、互聯網銀行等 理財業務：理財業務：包括從事資管產品代銷的互聯網平臺及開展智能投顧業務的財富管理 類公司 證券業務和保險業務：證券業務和保險業務：包括互聯網券商、互聯網保險 金融科技服務機構：金融科技服務機構：互聯網風控機構、數據提供商等 基礎設施：基礎設施：清算機構（如銀聯、網聯）及征信機構（如百行征信） 綜合型業務的大型平臺：綜合型業務的大型平臺：包括同時開展上述業務的大型平臺，主要是騰訊系、京 東系等大型互聯網公司 1.3

5、金融科技企業分類金融科技企業分類 5 5 1.4 國內金融科技企業版圖國內金融科技企業版圖 第三方支付 收單業務 跨境支付 綜合性業務平臺 支付業務 融資業務 理財業務 持牌消費 金融公司 互聯網 消費金融 網絡小貸 代銷平臺 智能投顧 服務機構 互聯網保險互聯網風控機構數據提供商互聯網券商 互聯網中介 互聯網銀行 征信機構清算機構 基礎設施 部繪制注：圖片來自相關機構網站 6 6 科技賦能金融科技賦能金融，大數據驅動下大數據驅動下“存貸匯存貸匯”業務線上化業務線上化、智能化智能化 “匯”支付科技 “貸”信貸科技 “存”理財科技 科技的正向賦能科技的正向賦能，有助于延展客群廣度有助于延展客群廣

6、度，提升運行效率提升運行效率，從而提升金融的資源配從而提升金融的資源配 置效能置效能 1.5 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 金融科技：“存貸匯”的技術升級金融科技：“存貸匯”的技術升級 “匯” “貸” “存” 支付科技 信貸科技 理財科技 資料來源：中信證券研究部繪制 目錄目錄 CONTENTS 7 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財科技：資金端營銷，資產端效率理財科

7、技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 8 8 6 44 334 2,537 19,267 - 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 2015 2020（E）2025（E）2030（E）2035（E） 全球數據總量（ZB） 2.1 理論：數據要素的理論內涵理論：數據要素的理論內涵 數據要素已演進為經濟增長的重要生產要素之一數據要素已演進為經濟增長的重要生產要素之一 于金融產業而言于金融產業而言，數據要素的核心在于提升資源配置效率數據要素的核心在于提升資源配置效率 降低信息不對稱 提升風險定價能力 優化資源配置效率 資料來源：IDC（含預測

8、） 新摩爾定律主導下的全球數據總量將呈現級數增長趨勢新摩爾定律主導下的全球數據總量將呈現級數增長趨勢 降低信息不對稱 提升風險定價能力 優化 資源配置 數據賦能金融最終將優化社會資源配置效率數據賦能金融最終將優化社會資源配置效率 資料來源：中信證券研究部繪制 9 9 2.2 內涵：金融領域數據要素的運用邏輯內涵：金融領域數據要素的運用邏輯 場景金融：提升金融數據可得性場景金融：提升金融數據可得性 科技金融：提升金融數據處理分析能力科技金融：提升金融數據處理分析能力 大數據技術：核心是提升數據分析能力 云計算：核心是提升數據存儲和計算能力 人工智能：核心是提升數據算法的有效性 區塊鏈：核心是提升

9、數據共享的效率 場景金融：從場景到金融產品場景金融：從場景到金融產品 生產場景 消費場景場景 供應鏈金融 消費金融 社交場景消費金融 生產數據 消費數據 社交數據 產品 金融科技：在金融數據鏈條中的運用邏輯金融科技：在金融數據鏈條中的運用邏輯 云計算 大數據技術 人工智能 區塊鏈 資料來源：中信證券研究部繪制資料來源：中信證券研究部繪制 1010 2.3 金融業務中的數據要素落地金融業務中的數據要素落地 促進內部數據資產沉淀促進內部數據資產沉淀 擴展外部數據吸收擴展外部數據吸收 豐富數據應用手段豐富數據應用手段 數據要素在“存貸匯”領域的數據分布數據要素在“存貸匯”領域的數據分布數據要素在金融

10、領域的應用架構數據要素在金融領域的應用架構 消費數據 賬戶數據 社交數據 地理位置數據 信用數據 財富數據 風險偏好數據 資管融資支付 授用信數據 征信數據 履約數據 智能營銷 數據挖掘數據分析數據建模 用戶畫像風險定價 智能準入 智能中臺 產品匹配貸后管理 反欺詐 資料來源：中信證券研究部繪制資料來源：中信證券研究部繪制 1111 2.4 數字金融小結：數字經濟驅動，數據要素賦能數字金融小結：數字經濟驅動，數據要素賦能 數字經濟與數字金融：經濟與金融在數字時代的表現形式數字經濟與數字金融：經濟與金融在數字時代的表現形式 數字數字/科技金融的關鍵科技金融的關鍵，在于數據映像和金融邏輯延展在于數

11、據映像和金融邏輯延展 互聯網放大金融科技的延展邏輯互聯網放大金融科技的延展邏輯 數字金融是外部數字經濟與內部數據福能下的大勢所趨數字金融是外部數字經濟與內部數據福能下的大勢所趨 政府企業個人 一般等價物：現金、貨幣 價值轉移：支付 價值跨期：融資 價值增加：財富管理 價值關系 數字貨幣 支付科技 信貸科技 理財科技 數字金融/金融科技 數字經濟 資料來源：中信證券研究部繪制 目錄目錄 CONTENTS 12 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科

12、技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財科技：資金端營銷，資產端效率理財科技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 1313 3.1.1 支付科技十年：規?？焖僭鲩L，結構三大趨勢支付科技十年：規?？焖僭鲩L，結構三大趨勢 過去十年過去十年，支付業務經歷快速滲透發展支付業務經歷快速滲透發展 電子支付支持下電子支付支持下，小額高頻趨勢明顯小額高頻趨勢明顯 近年來非銀行支付體系增長更為明顯近年來非銀行支付體系增長更為明顯 國內銀行業非現金支付業務交易筆數及支付金額增長國內銀行業非現金支付業務交易筆數及支付金額增長國內非銀行支付機構交易筆數及支付金額增長國內非

13、銀行支付機構交易筆數及支付金額增長 資料來源：中國人民銀行資料來源：中國人民銀行 1414 3.1.2 支付科技十年：質與量協同發展支付科技十年：質與量協同發展 效率：國內支付系統的運行效率處于全球較高水平效率：國內支付系統的運行效率處于全球較高水平 風控：國內第三方支付機構資損率處于全球最低水平風控：國內第三方支付機構資損率處于全球最低水平 費率：國內支付業務費率水平處于全球中低水平費率：國內支付業務費率水平處于全球中低水平 全球主要清算機構的支付交易規模（截至全球主要清算機構的支付交易規模（截至2020H前四個季度）前四個季度）部分頭部第三方支付機構資金損失類風險事件占比部分頭部第三方支付

14、機構資金損失類風險事件占比 資料來源：各公司財報注：銀聯、網聯交易金額為2019年數據資料來源：中國移動網 財付通財付通 （騰（騰 訊）訊） 銀聯商務銀聯商務 壹錢包壹錢包 （平安）（平安） 京東支付京東支付 （京東）（京東） 度小滿度小滿 （百度）（百度） 資損率 百萬分 之1 百萬分之 0.48% 百萬分 之2 百萬分之2 百萬分 之2 1515 3.2.1 支付的商業模型：從資金流到數據流支付的商業模型：從資金流到數據流 底層邏輯：支付對應了價值的轉移底層邏輯：支付對應了價值的轉移 產品邏輯：價值轉移過程產品邏輯：價值轉移過程，依賴于賬戶依賴于賬戶、系統兩大要素系統兩大要素 業務邏輯：基

15、于賬戶和轉移業務邏輯：基于賬戶和轉移，派生出從傳統收單派生出從傳統收單、交易業務交易業務，再到新興互聯網支付再到新興互聯網支付、移動支付移動支付，并衍生出綜合金融業務并衍生出綜合金融業務 價值底層邏輯價值 轉移 產品邏輯 業務邏輯 賬戶 銀 行 賬 戶 支 付 賬 戶 賬戶 銀 行 賬 戶 支 付 賬 戶 支付系統 支付方式 支票 銀行卡 互聯網網關 二維碼/NFC 銀行卡 POS機 手機等移動終端 智能讀卡器 支付手段支付介質 大額和小額支付清算系統 大額清算系統（如FedWire和CHIPS） 自動清算系統（如ACH） 支票清算系統 銀行支付網絡 交易 收單 結算 清算 傳統業務 新賬戶：

16、虛擬支付賬戶 新工具：二維碼、NFC、 聲音識別、讀卡器 創新業務 財富管理 融資業務 賬戶與現金管理 數據服務：精準營銷、 風險管理等 衍生業務 支付業務邏輯圖支付業務邏輯圖 資料來源：中信證券研究部繪制 1616 3.2.2 支付的商業模型：賬戶、受理和清算三大賽道支付的商業模型：賬戶、受理和清算三大賽道 清算機構：連接銀行和各類第三方支付機構清算機構：連接銀行和各類第三方支付機構，提供清算和支付網絡服務提供清算和支付網絡服務 收單機構：主要是收單機構：主要是“銀行卡銀行卡+POS”模式下模式下，為商戶提供收單和數據處理服務為商戶提供收單和數據處理服務 支付平臺：在互聯網支付和移動支付模式

17、下支付平臺：在互聯網支付和移動支付模式下，同時參與賬戶端同時參與賬戶端（以電子錢包為基礎以電子錢包為基礎）和受理端業務和受理端業務 賬戶側清算受理側 從支付鏈條視角劃分的三類支付機構從支付鏈條視角劃分的三類支付機構 資料來源：中信證券研究部繪制注：圖片來自相關機構網站 1717 3.2.3 支付的商業模型：從“數據屬性”看支付業務支付的商業模型：從“數據屬性”看支付業務 海量高頻特點海量高頻特點，使得支付相關數據具備領先性特征使得支付相關數據具備領先性特征 場景化特點場景化特點，使得支付業務得以沉淀多層次使得支付業務得以沉淀多層次、多維度的數據多維度的數據 耦合原理耦合原理，使得支付數據具備可

18、傳遞性使得支付數據具備可傳遞性 場景化特點使得支付業務得以沉淀多層次、多維度的數據場景化特點使得支付業務得以沉淀多層次、多維度的數據 C端數據 信用畫像消費支付 財富畫像金融支付 關系畫像社交支付 B端數據 生產畫像采購支付 盈利畫像稅務支付 庫存畫像銷售支付 清算數據 金融機構 行為畫像 清算數據 資料來源：中信證券研究部繪制 1818 3.3 數據視角下的支付科技發展數據視角下的支付科技發展 數字人民幣的加速發展數字人民幣的加速發展，填補填補M0領域數字化空白領域數字化空白 通過數據技術手段通過數據技術手段，使數字化支付覆蓋更多的支付場景使數字化支付覆蓋更多的支付場景 支付積累的數據要素和

19、資金要素支付積累的數據要素和資金要素，有望在金融領域發揮更大作用有望在金融領域發揮更大作用 數字人民幣的加速發展，填補數字人民幣的加速發展，填補M0領域數字化空白領域數字化空白VISA海外支付業務加速向海外支付業務加速向B2B和和G2C領域布局領域布局 M2-M1 M1-M0 M0 資料來源：VISA公司財報資料來源：中信證券研究部繪制 1919 3.4 支付科技小結：行業常態增長，賽道差異展業支付科技小結：行業常態增長，賽道差異展業 支付行業正步入常態增長階段支付行業正步入常態增長階段 平臺型機構：發揮平臺優勢平臺型機構：發揮平臺優勢，延展金融邊界延展金融邊界 收單端機構：扎根垂直領域收單端

20、機構：扎根垂直領域，升級商業模型升級商業模型 清算機構：擁抱新興模式清算機構：擁抱新興模式 非銀行支付規模增速逐步收斂非銀行支付規模增速逐步收斂 資料來源：中國人民銀行 目錄目錄 CONTENTS 20 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財科技：資金端營銷，資產端效率理財科技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 2121 4.1.1 信貸十年：信貸線上化與線上

21、融資同時展開信貸十年：信貸線上化與線上融資同時展開 路徑路徑1：傳統銀行通過線上化產品設計和網上銀行：傳統銀行通過線上化產品設計和網上銀行、手機銀行渠道手機銀行渠道，加速布局線加速布局線 上化上化、自動化信貸產品自動化信貸產品 路徑路徑2：互聯網企業主要通過申設三類牌照來布局融資業務：互聯網企業主要通過申設三類牌照來布局融資業務，包括互聯網銀行牌包括互聯網銀行牌 照照、消費金融公司牌照和互聯網小貸牌照消費金融公司牌照和互聯網小貸牌照 大型銀行純線上信貸產品一覽大型銀行純線上信貸產品一覽互聯網機構主要通過申設三類牌照開展融資業務互聯網機構主要通過申設三類牌照開展融資業務 資料來源：各銀行官網 銀

22、行代表性信貸產品產品類型定價水平 工商銀行融e借（線上）線上無擔保、無抵押消費貸款4.35%-7.0% 小微e貸-經營快 貸 線上無擔保、無抵押個人經營 貸款 4.35%-5.66% 建設銀行快貸電子渠道個人自主消費貸款4.35%-7.2% 小微快貸全流程網絡自助經營貸款4.05%-7.2% 農業銀行網捷貸線上無擔保、無抵押消費貸款3.85%-6.85% 微捷貸純信用方式小微企業網絡貸款3.65%-5.0% 中國銀行中銀e貸個人網絡消費貸款4.65%-6.0% 中銀企e貸線上小微信貸產品未公布 互聯網銀行互聯網銀行消費金融消費金融互聯網小貸互聯網小貸 網貸平臺網貸平臺 轉型 資料來源：中信證券

23、研究部繪制注：圖片來自各公司官網 2222 4.1.2 信貸十年：業務實踐的三種模式信貸十年：業務實踐的三種模式 自營模式自營模式 聯合貸款模式聯合貸款模式 助貸模式助貸模式 資金合作方資金合作方借款人借款人 借貸匹配、推送客戶 獨立信貸審核、資產篩選 借貸申請 借貸客戶檔案 大數據欺詐分析及風控初篩 自主放款 借款 金融科技平臺 互聯網小貸 聯合貸款模式下， 部分出資 聯合貸款及助貸模式示意圖聯合貸款及助貸模式示意圖 資料來源：中信證券研究部繪制注：圖片來自各公司官網 2323 4.1.3 信貸十年：線上化、智能化帶來效率提升信貸十年：線上化、智能化帶來效率提升 覆蓋客群明顯超出傳統金融機構

24、覆蓋客群明顯超出傳統金融機構 定價區間已覆蓋較寬利率范圍定價區間已覆蓋較寬利率范圍 互聯網巨頭與商業銀行零售客戶數量對比（互聯網巨頭與商業銀行零售客戶數量對比（2019N）零售貸款定價水平比較零售貸款定價水平比較 資料來源：各公司財報資料來源：相關公司財報 注：銀行零售貸款收益率數據采用老16家A股上市銀行算數平均值 11.6億 4.5 億 3.6 億 1.4 億 1.0 億1.0 億 0.8 億 騰訊 （微信MAU） 美團 （交易用戶數） 京東 （活躍用戶數） 招商銀行 （零售客戶數） 光大銀行 （零售客戶數） 平安銀行 （零售客戶數） 興業銀行 （零售客戶數） 0.00% 5.00% 10

25、.00% 15.00% 20.00% 25.00% 30.00% 35.00% 40.00% 銀行零售貸款大型金融科技平臺消費金融公司小額貸款公司 利率 長尾 客群 優質 客群 5.74% 2424 4.2 信貸科技原理：場景化信貸科技原理：場景化+數據化數據化+科技化科技化 場景化信貸：本質是掌握貸款用戶的資質有效性和貸款用途真實性場景化信貸：本質是掌握貸款用戶的資質有效性和貸款用途真實性 數據化信貸：核心是通過數據挖掘解決信息不對成難題數據化信貸：核心是通過數據挖掘解決信息不對成難題 科技化信貸：核心是通過技術手段提升信貸流程的效率和風險定價的效率科技化信貸：核心是通過技術手段提升信貸流程

26、的效率和風險定價的效率 數據化信貸：車聯網在汽車信貸中的使用數據化信貸：車聯網在汽車信貸中的使用科技化信貸：科技化信貸：京東數科智能網貸平臺產品京東數科智能網貸平臺產品 資料來源：萬位科技資料來源：京東數科官網 數據獲取計算使用盈利影響 還款能力預 測 位置路線規劃最優路線 減少空駛、等 待 收入=（GPS 總公里數-未 載重空駛公 里數）*單價 重量監測空駛匹配貨源 減少空駛、匹 配貨源 駕駛行為不良行為預警減少事故 ADAS輔助危險情況預警減少事故 發動機數據油耗、破損車輛數據維修優化 2525 4.3 數據視角下的信貸科技發展數據視角下的信貸科技發展 C端信貸科技發展從增量到存量端信貸科

27、技發展從增量到存量 C端消費信貸行業增長空間正逐步收窄 C端信貸科技的發展潛力在于信貸業務的流量經營 B端對公信貸仍有較大的科技賦能和縱深發展空間端對公信貸仍有較大的科技賦能和縱深發展空間 中小微企業方面，信貸科技存在較大滲透空間 信貸商業模式存在拓展空間 信貸基礎設施建設有望進入提速階段信貸基礎設施建設有望進入提速階段 2626 4.4 信貸科技小結信貸科技小結 信貸科技的優勢在于信貸科技的優勢在于，借助數據和技術提升信貸業務的運行效率借助數據和技術提升信貸業務的運行效率，擴大信貸客戶擴大信貸客戶 的的覆蓋面覆蓋面，C端消費信貸行業增長空間正逐步收窄端消費信貸行業增長空間正逐步收窄 信貸科技

28、的約束在于信貸科技的約束在于，數據及創新標準的不統一數據及創新標準的不統一 數據獲取及數據定價的標準性 風險定價標準及模型的有效性 外部性管理有待明晰 監管協同有待推進 目錄目錄 CONTENTS 27 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財科技：資金端營銷，資產端效率理財科技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 2828 5.1 理財十年：中國財富管理市場蓬勃

29、發展理財十年：中國財富管理市場蓬勃發展 中國居民財富管理意識逐漸增強中國居民財富管理意識逐漸增強 2013年開始年開始，互聯網理財接受度提升互聯網理財接受度提升 相較傳統理財相較傳統理財，互聯網理財的優勢在于對長尾客群的覆蓋互聯網理財的優勢在于對長尾客群的覆蓋 國內主要資管產品規模國內主要資管產品規模國內互聯網理財市場規模國內互聯網理財市場規模 資料來源：Wind，中信證券研究部資料來源：Wind，中信證券研究部 2929 5.2 理財科技商業模型：資金端重營銷，資產端重配置理財科技商業模型：資金端重營銷，資產端重配置 理財業務的核心是價值跨期邏輯理財業務的核心是價值跨期邏輯，包括資金端和資產

30、端兩方面能力包括資金端和資產端兩方面能力 財富管理業務：側重客戶營銷能力財富管理業務：側重客戶營銷能力 基于平臺流量開展理財產品營銷 基于不同客群需求提供定制化產品 資產管理業務資產管理業務，側重資產配置能力側重資產配置能力 人工智能賦能投資分析 高效篩選資管產品 增強風險控制能力 理財業務邏輯圖理財業務邏輯圖互聯網巨頭通過理財產品代銷實現流量變現互聯網巨頭通過理財產品代銷實現流量變現 部繪制 資料來源：中信證券研究部繪制注：圖片來自相關公司官網 3030 5.3 數據視角下的理財科技發展數據視角下的理財科技發展 強化用戶畫像繪制強化用戶畫像繪制，實現智能化實現智能化KYC 增強資產配置能力增

31、強資產配置能力，提高風險回報提高風險回報 增加人工智能在業務中的運用增加人工智能在業務中的運用，完善智能投顧體系完善智能投顧體系 數據標簽構建及預測分析邏輯數據標簽構建及預測分析邏輯 資料來源：中信證券研究部繪制 3131 5.4 理財科技小結：深耕長尾客群，提升客戶貢獻理財科技小結：深耕長尾客群，提升客戶貢獻 財富管理市場呈現結構化特征財富管理市場呈現結構化特征 互聯網理財有望成為財富管理市場新的增長點互聯網理財有望成為財富管理市場新的增長點 理財科技增長潛力來自客戶規模增長及單客戶貢獻的增加理財科技增長潛力來自客戶規模增長及單客戶貢獻的增加 與傳統機構差異化競爭，拓展長尾客戶營銷 強化科技

32、賦能，實現精準營銷 積極發展資管業務，提升單用戶貢獻 2020年上半年主要資管產品增速年上半年主要資管產品增速部分銀行及互聯網機構客戶資產情況部分銀行及互聯網機構客戶資產情況 資料來源：Wind 注：銀行理財產品產品數據為16家主要上市銀行數據匯總資料來源：各公司財報 注：理財通人均AUM根據披露AUM及用戶數計算 目錄目錄 CONTENTS 32 金融科技：科技賦能金融金融科技：科技賦能金融 數據要素：金融科技創新實踐的核心環節數據要素：金融科技創新實踐的核心環節 支付科技：從資金流轉到數據沉淀支付科技：從資金流轉到數據沉淀 信貸科技：從信用數據到數據信用信貸科技：從信用數據到數據信用 理財

33、科技：資金端營銷，資產端效率理財科技：資金端營銷，資產端效率 主要結論及政策建議主要結論及政策建議 3333 6.1 主要結論主要結論 加快數據治理規則的頂層設計加快數據治理規則的頂層設計 明確產權與保護機制，是建立數據要素市場的基礎。 完善流轉與交易機制，強化數據資源配置的市場化路徑。 強化金融科技領域的數據治理強化金融科技領域的數據治理 金融業務受到宏觀審慎監管和微觀行為監管的雙重制約，因此強化金融科技領域的數據治理內 涵更為豐富。與其他行業相比，金融數據涉及個人客戶的覆蓋面更廣、數據敏感性更高，因此 金融數據應用領域對于消費者權益的保護尤為重要。 金融科技：科技對金融的賦能金融科技：科技對金融的賦能 金融科技企業和傳統金融機構合作步入深水區 金融科技細分賽道發展轉型中