【研報】高端制造和科技行業2021年年度和一季度策略：聚焦數字化和進口替代重點布局物聯網和先進制造-210128（48頁）.pdf

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1、本報告由川財證券有限責任公司編制 謹請參閱尾頁的重要聲明 聚焦數字化和進口替代，重點布局物聯網和先進制造聚焦數字化和進口替代，重點布局物聯網和先進制造 證券證券研究報告研究報告 所屬所屬部門部門 行業公司部/高 端制造和科技 行業 行業評級行業評級 增持評級 報告時間報告時間 2021/1/28 川財研究所川財研究所 北京北京 西城區平安里西大街 28 號 中海國際中心 15 樓， 100034 上海上海 陸家嘴環路 1000 號恒生大 廈 11 樓，200120 深圳深圳 福田區福華一路 6 號免稅商 務大廈 32 層，518000 成都成都 中國（四川）自由貿易試驗 區成都市高新區交子大道

2、 177 號中海國際中心 B 座 17 樓，610041 高端制造高端制造和科技和科技行業行業 20212021 年度年度和第一季度和第一季度投資策略投資策略 核心觀點核心觀點 數字經濟是以數字化的知識和信息作為關鍵生產要素，以數字技術為核心驅動 力量，以現代信息網絡為重要載體，通過數字技術與實體經濟深度融合，不斷 提高經濟社會的數字化、網絡化、智能化水平，加速重構經濟發展與治理模式 的新型經濟形態。 數字產業化和產業數字化是數字經濟發展的核心，數字化治理是數字經濟發展 的保障，數據價值化重構生產要素體系，是數字經濟發展的基礎，數字經濟發 展是生產力和生產關系的辯證統一。 我們認為國家和社會治

3、理數字化轉型和演進的邏輯就是國家相關部門規劃新 基建背后的框架。人工智能是數字經濟時代新生產力的具現，大數據發展是人 工智能應用的基礎，云計算是數字經濟發展的根本動力，區塊鏈是對數字化價 值實現的保證，物聯網是物質世界數字化的基本手段。 數字化就是中國經濟增長新的驅動模式。數字化趨勢下，創新是數字經濟時代 推動經濟增長的根本手段，制造業產業轉型升級的路徑依賴：從自動化到數字 化、再到網聯化最終實現智能化。我們應該關注企業增長模式的轉變，挑選出 那些創新驅動的真成長企業，而 NB-IOT 以及 5G 等基礎通信技術的商用落地將 加速工業及消費硬件網聯化和智能化升級。 廣義物聯網是數字經濟廣義物聯網是數字經濟最最根本根本的的基礎設施，也是新基建基礎設施，也是新基建投資范圍投資范圍的的根本根本框架；框架； 國內國內制造業存量市場條件下，制造業存量市場條件下， 聚焦聚焦創新驅動的關鍵零部件國產化是