宏?？萍迹赫泄烧f明書（注冊稿）.pdf

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1、 證券簡稱：證券簡稱：宏?？萍己旰？萍?證券證券代碼代碼：831075 湖北省武漢市武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰菊泄烧f明書（注冊稿）保薦機構（主承銷商）（北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓）本公司的發行申請尚未經中國證監會注冊。本招股說明書申報稿不具有據以發行股票的法律效力，投資者應當以正式公告的招股說明書全文作為投資決定的依據。本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本

2、公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。武漢宏?？萍脊煞萦邢薰?1-1-1 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-2 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其

3、他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。發行人控股股東、實際控制人承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作

4、、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-3 本次發行概況本次發行概況 發行股票類型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 公開發行股票不超過 2,500 萬股（含本數，不含超額配售選擇權）。發行人及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%，即不超過 375萬股（含本數），包含采用超額配售選擇權發行的股票數量在內，公司本次擬向不特定合格投資者發行股票數量不超過 2,875 萬股（含本數）每股面值每股面值 1.00 元 定價方式定價方式 公司和主承銷商自主協商選擇

5、直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等方式確定發行價格，最終定價方式將由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 每股每股發行價格發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價，最終發行價格將由股東大會授權董事會與主承銷商在發行時協商確定 預計發行日期預計發行日期-發行后發行后總股本總股本-保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 中信建投證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 20242024 年年 1212 月月 1818 日日 1-1-4 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明本公司特別提醒投資者對下列重大事

6、項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：書正文內容：一、本次公開發行股票并在北京證券交易所上市的安排及風險一、本次公開發行股票并在北京證券交易所上市的安排及風險 公司本次公開發行股票完成后，將在北京證券交易所上市。公司本次公開發行股票獲得中國證監會注冊后，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響；同時，發行完成后，若公司無法滿足北京證券交易所上市的條件，均可能導致本次公開發行失敗。公司在北京證券交易所上市后，投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。二、本次發行相關各方作出的重要承諾二、

7、本次發行相關各方作出的重要承諾 發行人及其股東、董事、監事、高級管理人員等作出各項重要承諾、未能履行承諾的約束措施的具體內容詳見本招股說明書“第四節 發行人基本情況”之“九、重要承諾”的相關內容。三、本次發行前滾存利潤的分配安排三、本次發行前滾存利潤的分配安排 根據公司于 2023 年 11 月 13 日召開的 2023 年第六次臨時股東大會決議，本次公開發行股票前所形成的累計未分配利潤全部由本次公開發行股票完成后的新老股東按其所持股份比例共同享有。四、本次發行上市后公司的利潤分配政策四、本次發行上市后公司的利潤分配政策 公司發行上市后的股利分配政策具體內容詳見本招股說明書“第十一節 投資者保

8、護”之“二、發行后的股利分配政策和程序”的相關內容。五、采用凈額法對雙經銷業務進行會計處理五、采用凈額法對雙經銷業務進行會計處理 公司與主要客戶美的集團、海爾集團存在雙經銷的業務模式。該業務模式下，公司向客戶采購鋼材、銅管、鋁箔等主要原材料，并需要根據客戶要求向其供應1-1-5 一定規模的公司產品。公司歷史上對該業務按照總額法進行會計處理，后通過前期會計差錯更正調整為凈額法處理，具體詳見本招股說明書“第八節 管理層討論與分析”之“三、盈利情況分析”之“（一）營業收入分析”的相關內容。六、特別風險提示六、特別風險提示 本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書的“第三節 風險因素”部分，并特別注意下列

9、事項：（一）對第一大客戶銷售集中的風險（一）對第一大客戶銷售集中的風險 報告期內，公司的第一大客戶為美的集團，主要向其銷售的產品是空調結構件和熱交換器。報告期內，公司向美的集團銷售的金額分別為 30,599.27 萬元、44,336.15 萬元、58,222.97 萬元和 46,010.42 萬元，占當期總額法下銷售金額的比例分別為 65.37%、70.92%、69.76%和 74.86%；公司來源于美的集團的營業收入分別為 7,877.66 萬元、12,686.80 萬元、16,305.05 萬元和 11,399.55 萬元，占當期營業收入的比例分別為 41.81%、50.16%、46.53

10、%和 49.29%。公司向美的集團銷售占比較高主要是由于下游家用空調行業集中度較高，同時，公司在產能有限的情況下優先保證長期合作大客戶，鞏固與優質客戶的合作關系。由于公司新產品、新業務的拓展均需要一定的周期且存在不確定性，而美的集團等龍頭企業占據我國空調行業較大市場份額，且下游空調行業品牌集中度呈現不斷提高的趨勢，公司對第一大客戶美的集團的依賴還將在未來一段時間內持續。未來，如果公司第一大客戶美的集團由于自身原因或宏觀經濟環境的重大不利變化導致其所需的空調結構件或熱交換器產品全部自產，或者要求公司降低產品價格，或因市場需求、市場競爭環境變化等因素導致生產計劃縮減，美的集團可能會減少公司業務訂單

11、量甚至終止與公司的合作關系，對公司經營產生重大不利影響，從而影響公司未來的持續盈利能力。（二）泰國子公司境外生產經營風險（二）泰國子公司境外生產經營風險 隨著家電行業“走出去”浪潮的不斷推進，公司跟隨下游客戶布局選擇出海戰略，分別于 2020 年 11 月和 2022 年 3 月在泰國成立了泰國冠鴻和泰國宏海。1-1-6 其中泰國冠鴻于 2022 年初完成建設并開始生產，2022 年、2023 年和 2024 年 1-6月實現營業收入分別為 980.24 萬元、5,623.45 萬元和 4,769.93 萬元，凈利潤分別為-1,355.64 萬元、-992.13 萬元和-70.04 萬元；泰國

12、宏海報告期內未開始生產經營。報告期內，公司對泰國子公司的投入金額較大，而泰國子公司從設立至今銷售規模相對較小，產能利用率較低，尚未產生盈利。如果未來泰國子公司未能成功開拓當地市場，增加營業收入以實現扭虧為盈，則會對公司的經營業績和盈利能力產生持續的負面影響，并且可能產生固定資產減值風險。另外，在境外開展業務和設立機構需要遵守所在國家和地區的法律法規，盡管公司已積累了一定的境外經營經驗，但如果境外業務所在國家和地區的法律法規或產業政策發生變化，或者政治、經濟環境發生動蕩，均可能給公司境外業務的開展與增長造成負面影響。（三三）市場競爭加劇的風險）市場競爭加劇的風險 公司下游客戶主要為美的集團、海爾

13、集團等知名家電廠商。若未來其他家電配件企業逐漸進入下游客戶供應鏈體系，或公司客戶供應鏈體系中的原有企業加大產品開發及市場開拓力度，將會加劇市場競爭。如果未來公司不能持續保持競爭優勢或客戶可能會基于供應鏈穩定、自身產品成本等原因，選擇其他供應商進行采購替代或減少向公司的采購金額，將會對公司的經營業績產生不利影響。（四四）下游行業波動風險）下游行業波動風險 公司主要產品包括空調結構件、熱交換器及顯示類結構件等，多應用于空調、顯示器等家電行業，其發展與下游行業的發展狀況和宏觀經濟環境均具有較強的關聯性。下游家電市場的銷量變化、價格波動對公司的經營業績有著直接影響。如果未來國家宏觀經濟環境發生較大變化

14、，下游家電行業增速放緩甚至下滑回落，銷售規模無法持續，在此情形下主要客戶將降低對公司的采購規模，將對公司經營業績造成不利影響。（五）被替代風險（五）被替代風險 美的集團、海爾集團為公司的重要客戶，雖然公司與美的集團、海爾集團合1-1-7 作緊密，較其他供應商在合作年限、地理區位、服務質量等方面具有一定的競爭優勢，但是隨著國內家電專用配件行業的發展，市場競爭的加劇，如果公司不能保持長期高效的響應服務能力、穩定可靠的產品質量、更新迭代的技術或新產品的開發需求，無法始終保持自身的競爭優勢，將可能導致公司產品在美的集團、海爾集團供應商體系中被替代的風險，進而影響公司的經營業績。（六）客戶主要產品更新換

15、代后無法繼續獲得訂單的風險（六）客戶主要產品更新換代后無法繼續獲得訂單的風險 目前公司生產的空調結構件與熱交換器主要在產型號均與主要客戶生產的主流家用空調相配套，但未來隨著家用空調升級迭代節奏加快，公司空調結構件和熱交換器在產型號存在被替代的風險。若公司空調結構件和熱交換器產品跟不上主要客戶家用空調升級迭代節奏或無法取得新項目訂單，則公司的業績將受到不利影響。（七）銷售區域集中、未來持續擴大銷售額受限的風險（七）銷售區域集中、未來持續擴大銷售額受限的風險 公司國內銷售區域主要集中在湖北省武漢市，專注于服務國內知名家電企業的武漢生產組裝基地，與客戶的 JIT 模式形成深度配合，形成了一定的快速響

16、應和運輸成本優勢?？焖夙憫瓦\輸成本優勢一般隨著銷售半徑的擴大而有所減弱，因此家用電器配件制造行業一般通過在下游主機廠周邊新建生產基地的方式來擴大產品銷售范圍。公司目前在湖北武漢及泰國建有生產基地，產品輻射的區域范圍較為固定，因此公司存在銷售地區集中、未來持續擴大銷售額受限的風險。（八八）應收款項回收風險）應收款項回收風險 報告期各期末，公司應收票據、應收賬款及應收款項融資的合計賬面價值分別為 7,797.51 萬元、9,058.12 萬元、11,038.33 萬元和 10,885.66 萬元，占各期末總資產比重分別為 22.40%、22.17%、23.79%和 18.20%，占比相對較高，金

17、額呈上升趨勢。隨著公司銷售規模擴大，公司應收款項余額可能繼續增加，雖然公司客戶主要為知名家電企業，客戶回款和信用良好，但若客戶未來的資信狀況、經營情況出現惡化或與公司合作出現不利變化，可能導致應收賬款不能按合同規定及時收回，將可能給公司帶來壞賬風險。（九九）毛利率）毛利率下降下降的風險的風險 1-1-8 報告期內，公司毛利率分別為 30.35%、32.32%、33.09%和 34.43%，毛利率較高，主要系采用凈額法核算境內在雙經銷模式下向美的集團和海爾集團銷售的空調結構件、熱交換器產品收入?？傤~法下，公司報告期內銷售毛利率分別為12.21%、13.08%、13.89%和 12.95%。報告期

18、內，公司空調結構件產品毛利率分別為 46.42%、47.46%、39.55%和30.67%，總額法下銷售毛利率分別為 11.51%、12.97%、11.97%和 10.71%，2023年度以來銷售毛利率有所下滑。目前，我國空調結構件行業已相對成熟，市場競爭較為充分，行業內企業毛利率普遍較低。由于下游家用空調行業集中度較高，美的、海爾等知名家電品牌廠商的議價能力較強，且客戶基本均通過公開招投標進行成本控制，公司空調結構件產品的利潤空間存在進一步被下游大客戶擠壓的可能性。如果公司技術改進帶來的生產效率提升、以及規?；a帶來的制造費用攤薄幅度不能覆蓋利潤空間的下降幅度，則空調結構件產品存在毛利率下

19、降的風險。公司自2022年開始銷售熱交換器產品，報告期內產品毛利率分別為56.06%、61.42%和 64.31%，總額法下銷售毛利率分別為 16.63%、18.42%和 15.52%，銷售毛利率較同為美的熱交換器供應商的德業股份高，且 2024 年 1-6 月有所下滑。盡管美的集團熱交換器供應商相對較少，但由于下游家用空調行業集中度較高、美的通過公開招投標進行成本控制、公司熱交換器產品客戶單一僅通過雙經銷模式僅向美的銷售且美的議價能力強，公司熱交換器產品的利潤空間存在進一步被擠壓的可能性。如果公司未來不能通過開發新客戶及新產品、提升生產效率、獲取訂單擴大規模效應來維持毛利空間水平，則熱交換器

20、產品存在毛利率下降的風險。報告期內，公司顯示類結構件產品毛利率19.68%、22.82%、19.37%和16.77%，2023 年度以來毛利率有所下滑。2022 年以來，由于市場的短期需求已基本覆蓋，疊加國際時局動蕩、地緣政治風險加劇帶來的全球經濟形勢不確定性，我國 PC顯示器市場出現一定下滑。下游市場的需求變化對公司產品的毛利率有著直接影響，如果公司不能通過持續開發高毛利產品、提高市場占有率、降本增效等方式提升利潤空間，則顯示類結構件產品存在毛利率下降的風險。1-1-9 此外，公司境內對美的集團、海爾集團采用雙經銷模式供應空調結構件及熱交換器產品，相關收入按凈額法核算，毛利率較高。境外暫未采

21、用雙經銷模式，相關收入采用總額法核算，毛利率較低。未來，隨著公司境外收入增加、新客戶及新產品的開發，如果按凈額法核算的雙經銷業務模式收入占比下降，則將會導致公司整體毛利率下降。（十十）資產抵押風險）資產抵押風險 截至 2024 年 6 月 30 日，公司由于借款而向銀行抵押的固定資產及無形資產賬面價值為 18,433.12 萬元，因開具銀行承兌匯票而質押的貨幣資金為 65.72 萬元，總計 18,498.83 萬元，占期末總資產比重為 30.93%。上述用于抵押的資產主要是公司目前生產經營必需的房屋建筑物、土地及土地使用權、生產機器設備等。未來如果公司經營情況出現變化，或因不可抗力影響，不能按

22、期歸還銀行借款，上述資產可能面臨被銀行處置的風險，影響公司生產經營活動。（十一）實際控制人控制不當風險（十一）實際控制人控制不當風險 本次發行前，公司實際控制人周宏、周子依父女合計持有公司股份比例為70.12%，一致行動人王蔚持有公司股份比例為 0.76%，實際控制人可以支配的公司股權比例較高。如果實際控制人在本次發行后利用其實際控制人地位，從事有損于公司利益的活動，將對公司產生不利影響。（十二）募集資金投資項目實施場地租賃的風險（十二）募集資金投資項目實施場地租賃的風險 公司擬通過租賃廠房的方式實施本次募集資金投資項目。公司與廠房出租方武漢沌興投資有限公司簽訂了廠房租賃合同（沌興合CF202

23、3014號）、廠房租賃合同（沌興合 2022 第CF0064號）和廠房租賃合同（沌興合 2021第CF0027號），出租的廠房分別位于武漢經濟技術開發民營科技工業園八區一號廠房、武漢經濟技術開發民營科技工業園八區二號廠房、武漢經濟技術開發民營科技工業園八區三號廠房，廠房面積分別為 5,745.08 平方米、5,745.08 平方米和 6,457.28 平方米。租賃期滿后，在同等承租條件下有優先續租權。租賃房產及所屬土地由武漢經濟技術開發區沌陽街道石嶺村集體所有。經石嶺村村民大會同意，石嶺村委托武漢沌興投資有限公司作為其合法代理人進行上1-1-10 述廠房的管理，并同意武漢沌興投資有限公司作為石

24、嶺村集體資產經營主體，從事上述廠房、物業管理等經營活動。該委托代理的授權范圍為：廠房的對外簽訂租賃合同、招商管理、租金收取、物業管理、房屋維護等事務。目前，出租方用于出租的房產暫未取得權屬證明。根據武漢經濟技術開發區沌陽街道辦事處出具的證明：“武漢沌興投資有限公司是沌陽街辦事處下設的一個法人單位，負責附件中所列的標準廠房及辦公樓對外簽訂租賃合同、招商管理、租金收取、物業管理、房屋維護等工作。武漢經濟技術開發區沌陽街民營科技工業園內二區、四區、六區、七區、八區的標準廠房屬于街及街下屬單位、各村改制公司所有，均非違章建筑，規劃用途為工業廠房，都已通過相關部門驗收，符合使用要求，其房產證的相關手續正

25、在辦理之中?！蔽錆h經濟技術開發區（漢南區）住房和城鄉建設局已出具對房屋出租方武漢沌興投資有限公司的證明：“武漢沌興投資有限公司，自 2020 年 10 月 22 日起至本證明出具之日，在武漢經濟技術開發區（漢南區）內遵守建設管理房地產管理相關的法律、法規，不存在因違反建設管理、房地產管理相關的法律、法規而受到我局行政處罰的情形?！惫緮M實施募投項目的租賃廠房尚未取得房屋權屬證明、租賃備案，公司密切關注出租方相關權證的辦理進度。若未來募投項目的場地租賃出現無法正常實施、需要搬遷或發生糾紛的情形，或出租方武漢沌興投資有限公司未能按照合同約定取得產權證書，則公司可能面臨需要重新尋找新的募投項目實施場

26、地而導致經營成本增加、搬遷損失、項目進度延后等風險，進而對本次募投項目的實施產生不利影響。（十三）空調結構件產品銷售數量下滑的風險（十三）空調結構件產品銷售數量下滑的風險 目前公司空調結構件業務以境內為主，我國家用空調行業已進入市場成熟期，需求以存量換新為主體、增量為補充，產量、銷量、銷售額相對穩定。公司主要產品空調結構件境內市場情況較為成熟。報告期內，公司境內銷售的空調結構件數量分別為 5,923.54 萬件、6,044.26 萬件、7,179.37 萬件和 3,754.45 萬件。雖然公司持續開拓國內外新客戶且泰國子公司空調結構件產品銷量逐步增1-1-11 長，但受產品結構及國內空調行業產

27、銷量相對穩定等因素影響，公司空調結構件仍存在銷售數量下滑的風險。（十四）（十四）熱交換器業務持續性風險熱交換器業務持續性風險 公司熱交換器業務在報告期內快速增長，且僅向美的集團供應。美的集團的空調熱交換器同時存在自產和外購的情形，且美的集團在經營規模和技術實力上具備生產所有空調熱交換器能力。報告期內，公司向美的集團供應的部分熱交換器型號出現過因美的調整對該型號產品的自產規模而導致公司銷量下滑乃至暫不供應的情況，涉及的型號 2022 年至 2024 年 1-6 月總額法下銷售金額分別為4,125.85 萬元、924.75 萬元和 411.73 萬元。盡管美的集團熱交換器自產產能和需求之間存在一定

28、的缺口，并向外部供應商采購了一定量的熱交換器產品，如美的集團未來擴大自產熱交換器的規模、比例，將可能減少向公司的熱交換器采購規模，將會對公司業績產生不利影響。七七、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營狀況、財務報告審計截止日后主要財務信息和經營狀況（一）財務報告審計截止日后的經營狀況（一）財務報告審計截止日后的經營狀況 自財務報告審計截止日至本招股說明書簽署日，公司總體經營情況良好，業務規模持續保持穩定，且主營業務、經營模式未發生重大變化。公司客戶結構穩定，主要供應商合作情況良好，稅收政策未發生重大變化，董事、監事、高級管理人員及核心技術人員未發生重大變更。（二）財務報告審計截止日后的主要財

29、務信息（二）財務報告審計截止日后的主要財務信息 公司財務報告審計截止日為 2024 年 6 月 30 日。中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）對公司 2024 年三季度財務報表，包括 2024 年 9 月 30 日的合并及母公司資產負債表，2024 年 1-9 月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、合并及母公司所有者權益變動表，以及財務報表附注進行了審閱，并出具了審閱報告（眾環閱字（2024）0100017 號）。審閱意見如下：“根據我們的審閱，我們沒有注意到任何事項使我們相信上述財務報表沒有按照企業會計準則的規定編制，未能在所有重大方面公允反映宏?？萍脊?2024 年 9 月 3

30、0 日合1-1-12 并及公司的財務狀況、2024 年 1-9 月合并及公司的經營成果和現金流量?！备鶕忛唸蟾?，截至 2024 年 9 月 30 日，公司的資產總額為 73,531.47萬元，較 2023 年末增長 58.49%；負債總額為 37,634.21 萬元，較 2023 年末增長117.23%；歸屬于母公司所有者權益為 35,897.27 萬元，較 2023 年末增長 23.48%。2024 年 1-9 月，公司營業收入為 32,508.21 萬元，較上年同期增長 15.48%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為 5,551.45 萬元，較上年同期增長 47.56%；扣除非經常性損益后歸

31、屬于母公司所有者的凈利潤為 5,448.55 萬元，較上年同期增長52.52%。公司已披露財務報告截止日后經審閱的主要財務信息及經營狀況。具體信息參見本招股說明書“第八節管理層討論與分析”之“八、發行人資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項”。（三三）報告期后發生的其他可能影響投資者判斷的重大事項）報告期后發生的其他可能影響投資者判斷的重大事項 1、新增購買土地使用權、新增購買土地使用權 2024 年 9 月 12 日，公司召開第五屆董事會第二十四次會議，審議通過了 關于擬購買土地使用權的議案。2024 年 10 月 17 日，公司已簽署國有建設用地使用權出讓合同，購買位于武漢經濟技術開發

32、區 69MD 地塊的國有建設土地使用權，建設用地面積約45,817.98 平方米，出讓價款為 3,093 萬元。2、新增關聯擔保、新增關聯擔保 報告期后，公司與關聯方之間發生的關聯擔保情況如下：擔保方擔保方 被擔保被擔保方方 擔保起始日擔保起始日 擔保終止日擔保終止日 擔保金額擔保金額（萬元或萬泰銖）（萬元或萬泰銖）擔保是否擔保是否已經履行已經履行完畢完畢 宏?？萍?泰國宏海 2024-08-09 2028-08-09 THB30,000.00 否 八、下一報告期業績預告信息八、下一報告期業績預告信息 經初步測算，公司 2024 年業績預計情況如下：1-1-13 單位：萬元 項目項目 2024

33、 年度預計年度預計 2023 年度年度 同比變動同比變動 營業收入 43,500.00-48,000.00 35,044.48 24.13%-36.97%歸屬于母公司所有者的凈利潤 6,700.00-7,200.00 4,871.99 37.52%-47.78%歸屬于母公司所有者的扣除非 經常性損益后的凈利潤 6,500.00-7,000.00 4,458.21 45.80%-57.01%結合目前的訂單情況、經營狀況以及市場環境，發行人預計 2024 年度營業收入約為 43,500.00 萬元至 48,000.00 萬元，同比增長幅度約為 24.13%至 36.97%；歸屬于母公司所有者的凈利

34、潤約為 6,700.00 萬元至 7,200.00 萬元，同比增長幅度約為 37.52%至 47.78%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤約為 6,500.00 萬元至 7,000.00 萬元，同比增長幅度約為 45.80%至 57.01%。上述 2024年度財務數據系公司初步預測數據，未經會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。1-1-14 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義.15 第二節第二節 概覽概覽.18 第三節第三節 風險因素風險因素.34 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.44 第五節第五節 業務和技術業務和技術.88 第六節第六節 公司治理公司治理

35、.177 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.189 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.235 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.401 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.416 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.418 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.422 第十三節第十三節 備查文件備查文件.431 附錄一、主要資產明細情況附錄一、主要資產明細情況.433 附錄二、重要承諾具體內容附錄二、重要承諾具體內容.443 附錄三、股權代持解除情況附錄三、股權代持解除情況.451 1-1-15 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列

36、簡稱和術語具有的含義如下：本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 公司、發行人、宏?？萍?指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰?宏海有限、有限公司 指 武漢宏?？萍加邢薰?，發行人的前身 宏海金屬 指 武漢宏海金屬制品有限公司 武漢冠鴻、冠鴻光電 指 冠鴻光電科技（武漢）有限公司 宏冠達 指 武漢宏冠達商貿有限公司 香港宏展 指 香港宏展投資控股有限公司 泰國冠鴻 指 冠鴻光電科技（泰國）有限公司、Guanhong Optical and Electric Technology（Thailand）Co.,Ltd.泰國宏海 指 宏?？萍迹ㄌ﹪┯邢薰?、

37、HongHai Technology（Thailand）Co.,Ltd.華滋宏海 指 武漢華滋宏海新能源科技有限公司 中信建投、保薦機構、保薦人、主承銷商 指 中信建投證券股份有限公司 中審眾環、會計師、會計師事務所 指 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）中倫、律師事務所 指 北京市中倫律師事務所 申萬宏源 指 申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司 股東大會 指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟蓶|大會 董事會 指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰径聲?監事會 指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰颈O事會 公司章程 指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰菊鲁?公司章程（草案）指 本次公開發行股票并在北交所上市后適用的 武漢宏?？?/p>

38、技股份有限公司章程（草案）公司法 指 中華人民共和國公司法 證券法 指 中華人民共和國證券法 上市規則 指 北京證券交易所股票上市規則（試行）招股說明書、本招股說明書 指 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰菊泄烧f明書 本次發行、本次公開發行 指 向不特定合格投資者公開發行人民幣普通股股票 全國股轉公司 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 全國股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統 北交所 指 北京證券交易所 中國證監會、證監會 指 中國證券監督管理委員會 報告期 指 2021 年、2022 年、2023 年、2024 年 1-6 月 元，萬元，億元 指 人民幣元，人民幣萬元，人民幣億元 利通電子

39、指 江蘇利通電子股份有限公司 合肥高科 指 合肥高科科技股份有限公司 德業股份 指 寧波德業科技股份有限公司 宏盛股份 指 無錫宏盛換熱器制造股份有限公司 1-1-16 美的、美的集團 指 美的集團股份有限公司及其下屬公司 海爾、海爾集團 指 海爾集團公司及其下屬公司 冠捷科技、冠捷科技集團 指 冠捷電子科技股份有限公司及其下屬公司 九江惠誠 指 九江惠誠再生資源有限公司 立達信、立達信集團 指 立達信物聯科技股份有限公司及其下屬公司 蘇州利來、蘇州利來集團 指 蘇州利來工業智造股份有限公司及其下屬公司 恒生光電 指 武漢恒生光電產業有限公司 ?？低?指 杭州?？低暱萍加邢薰?兆利科技、

40、兆利科技集團 指 兆利科技工業股份有限公司及其下屬公司 TCL 指 TCL 科技集團股份有限公司及其下屬公司及關聯公司 格力 指 珠海格力電器股份有限公司及其下屬公司 美易單 指 美的集團成員企業基于與供應商之間真實的貿易,以數據電文形式開具的，承諾在指定日期無條件支付確定金額款項給供應商的，可拆分轉讓、可融資變現、可持有到期的電子確權憑證 海爾云單 指 云單開具公司依據海爾云單業務平臺的規則和指引成功開具的顯示云單開具公司與供應商之間存在合法有效的債權債務關系的債務憑證 海爾鑫鏈 指 開鏈人在海爾運營的鑫鏈平臺上成功開立的、顯示開鏈人與其交易相對方（如供應商等）之間存在的合法有效的債權債務關

41、系的電子債權憑證 IDC 指 IDC 咨詢（北京）有限公司 GfK 中怡康 指 北京中怡康時代市場研究有限公司 Statista 指 statista 數據庫，一個全球綜合數據資料庫 THB 指 泰銖 CNY 指 人民幣 專業名詞專業名詞釋義釋義 空調結構件 指 空調產品中用于保護和固定內部器件并用于外觀裝飾的零部件產品 顯示類結構件 指 主要位于顯示器背面、底座等，通常起到遮光，支撐和保護顯示面板及導光板的作用的零部件產品 熱交換器 指 也稱換熱器，是在具有不同溫度的兩種或兩種以上流體之間傳遞熱量的設備 蒸發器 指 蒸發器是空調系統中的低溫換熱組件。穩態制冷運行時，蒸發器利用液態低溫制冷劑在

42、低壓下易吸熱蒸發的特點，將低溫的制冷劑與室內空氣換熱，實現對室內環境特定空間制冷的效果。冷凝器 指 冷凝器是空調系統中的高溫換熱組件。在穩定的制冷狀態下，高溫高壓的制冷劑氣體經壓縮機到冷凝器中冷卻液化，將吸收的熱量通過與空氣換熱排放到環境中，實現散熱 儲能焊 指 一種焊接方式，工作原理分為兩個步驟：儲能和釋放。在儲能階段，電容器或電感器會將電能儲存起來。在釋放階段，電容器或電感器會將儲存的電形成高能量電1-1-17 弧，從而將材料熔化并連接 變頻空調 指 加裝了變頻器的空調，變頻器是用來控制和調整壓縮機轉速的控制系統，使之始終處于最佳的轉速狀態，從而提高能效比 NTSC 標準 指 是用于北美、

43、中南美洲大部分地區和日本的一種視頻標準 OLED 指 Organic Electroluminescence Display，有機發光半導體，屬于一種電流型的有機發光器件，是通過載流子的注入和復合而致發光的現象，發光強度與注入的電流成正比。MicroLED 指 Micro Light Emitting Diode Display，微發光二極管顯示器 QLED 指 Quantum Dot Light Emitting Diodes，量子點發光二極管 冷年 指 空調行業用語，指前一年八月到當年七月 APP 指 應用程序 AI 指 人工智能 沖壓成型 指 是建立在金屬塑性形變的基礎上，利用模具和沖壓

44、設備的動力，使模具中的材料受力產生分離或塑性變形，從而獲得一定形狀、尺寸和性能的產品。PC 指 Personal Computer，個人計算機 JIT 模式、JIT 生產模式 指 Just In Time 生產模式，又稱恰時供貨生產模式，即以準時生產為出發點，在需要的時候，按需要的量，生產所需的產品。這種方法可以減少庫存，縮短工時，降低成本，提高生產效率。雙經銷模式、雙經銷采購模式 指 也稱為配套采購模式，即客戶將一批原材料銷售給公司后，公司根據客戶定量耗用要求，使用雙經銷材料生產對應規模的產成品并銷售給客戶的商業模式。白色家電 指 可以替代人們家務勞動的電器產品，主要包括洗衣機、部分廚房電器

45、和改善生活環境提高物質生活水平的家電（如空調、電冰箱等）。鈑金件 指 薄板五金件，可以通過沖壓、彎曲、拉伸等手段來加工的金屬零件 數控鈑金 指 全部或者大部分工序使用數控設備，如：數控沖床、數控激光切割機、數控折彎機等進行鈑金產品生產 mm、m、m2 指 毫米、米、平方米 翅片 指 空調系統中重要的熱交換部件。它通常由鋁或銅制成，通過一系列的加工工藝（如軋制、沖壓等）形成具有特定形狀和結構的薄片狀部件 長 U 管 指 兩端尺寸較長的 U 型銅管 短 U 管 指 兩端尺寸較短的 U 型銅管 s、min、h 指 秒、分鐘、小時 1-1-18 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。

46、投資者作出投資決策前，應認真閱讀招本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。股說明書全文。一、一、發行人發行人基本情況基本情況 公司名稱公司名稱 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰?統一社會信用代碼統一社會信用代碼 91420100771359775X 證券簡稱證券簡稱 宏?？萍?證券證券代碼代碼 831075 有限有限公司成立日期公司成立日期 2005 年 2 月 22 日 股份股份公司成立日期公司成立日期 2009 年 4 月 22 日 注冊資本注冊資本 100,000,000 法定代表人法定代表人 周宏 辦公地址辦公地址 湖北省武漢市武漢經濟技術開發區全力五路

47、 69 號 注冊地址注冊地址 湖北省武漢市武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 控股股東控股股東 周宏 實際控制人實際控制人 周宏、周子依 主辦券商主辦券商 中信建投 掛牌掛牌日期日期 2014 年 8 月 15 日 上市公司行業分類上市公司行業分類 C 制造業 C38 電氣機械和器材制造業 管理型行業分類管理型行業分類 C 制造業 C38 電氣機械和器材制造業 C385 家用電力器具制造 C3857 家用電力器具專用配件制造 二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況 發行人成立于 2005 年 2 月 22 日，系研發、設計、制造和銷售空調結構件、熱交

48、換器、顯示類結構件等家用電器配件產品的國家高新技術企業。截至本招股說明書簽署日，周宏先生持有發行人股份 5,185.29 萬股，占發行前總股本的 51.85%，為公司的控股股東，其控制的發行人股份享有的表決權足以對發行人股東大會的決議產生重大影響，并能夠實際支配發行人行為。報告期內，發行人實際控制人為周宏、周子依。周子依系周宏的女兒，為公司第二大股東且擔任公司董事，有能力在發行人公司治理及經營決策中發揮作用。綜上，公司認定為周宏與周子依共同控制。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 公司主營業務為空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件產品1-1-19 的研發、設計、制造和銷售

49、。公司重視創新，是國家高新技術企業，被武漢市科學技術局評為武漢市企業技術研發中心，于 2021 年被湖北省經濟和信息化廳認定為湖北省專精特新“小巨人”企業，于 2022 年憑借“智能空調結構件”產品榮獲湖北省制造業單項冠軍企業。子公司武漢冠鴻于 2023 年被湖北省經濟和信息化廳認定為湖北省專精特新中小企業。公司是我國家電結構件生產行業中較早研發和使用適用于加工本行業產品的儲能焊技術的企業，該技術能提升底盤焊接產能，增強焊接強度，規避脫焊風險。同時，公司在國內較早實現了生產工藝由單工序密集型向連續模、機械手自動化生產的轉變，提升了產品加工的一致性、智能化程度和產品精度，提高了下游客戶的組裝效率

50、和良品率。在熱交換器產品方面，公司積累了超高精沖雙工位自動化收料工藝、無收縮伺服雙工位脹管工藝、無屑切割套環免清洗工藝等技術，使得空調熱交換器生產過程自動化，精簡了制造流程中所需的工位和工藝裝備，在增強生產線適應性和柔性的同時，提升了產品良率，并且對環境更加友好。公司生產設施齊全，生產自動化程度較高，檢測手段較為完善，擁有一支具備豐富的生產、管理及研發經驗的員工隊伍，憑借自身工藝創新導致的過硬產品質量、卓越的生產管理能力和快速響應能力，與美的、海爾、冠捷科技等主要客戶建立了長期穩定的合作關系。公司與下游客戶的恰時供貨生產模式深度配合，以銷定產，產品根據客戶需求最快能夠以小時為精度實現快速精準配

51、送，在減小自身資源占用的同時提高了生產效率，保質保量完成客戶訂單任務，多年被核心客戶授予“全球戰略合作伙伴”“金魔方”“卓越配套獎”“最佳合作伙伴”“優秀模塊商”等優秀供應商獎項。報告期內，公司的營業收入分別為 18,840.33 萬元、25,294.27 萬元、35,044.48萬元和 23,127.68 萬元。截至本招股說明書簽署日，公司累計擁有 8181 項專利，其中發明專利 9 9 項，實用新型專利 7272 項。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 2024年年6月月30日日/2024年年1月月6月月 2023年年12月月31日日/2023年度年度 2022

52、年年12月月31日日/2022年度年度 2021年年12月月31日日/2021年度年度 1-1-20 資產總計(元)598,044,962.28 463,956,155.61 408,587,661.76 348,102,147.79 股東權益合計(元)321,452,346.71 290,711,627.82 237,892,054.34 204,775,240.84 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)321,452,346.71 290,711,627.82 237,892,054.34 204,775,240.84 資產負債率（母公司）（%）32.32 29.17 33.73 33.79

53、 營業收入(元)231,276,779.32 350,444,811.19 252,942,679.09 188,403,308.64 毛利率（%）34.43 33.09 32.32 30.35 凈利潤(元)45,242,380.07 48,719,943.48 26,656,214.40 25,626,263.24 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)45,242,380.07 48,719,943.48 26,656,214.40 25,626,263.24 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)44,235,677.49 44,582,120.75 25,347,081.00

54、23,468,870.86 加權平均凈資產收益率（%）14.78 18.43 12.04 13.04 扣除非經常性損益后凈資產收益率（%）14.45 16.87 11.45 11.94 基本每股收益（元/股）0.45 0.49 0.67 0.64 稀釋每股收益（元/股）0.45 0.49 0.67 0.64 經營活動產生的現金流量凈額(元)88,872,539.48 69,542,826.36 8,562,417.10 22,618,789.23 研發投入占營業收入的比例（%）8.20 7.93 9.18 9.22 五、五、發行決策發行決策及及審批審批情況情況 2023 年 10 月 23 日

55、，發行人召開了第五屆董事會第十六次會議，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案等相關議案。2023 年 11 月 13 日，發行人召開了 2023 年第六次臨時股東大會，審議通過了關于公司申請公開發行股票并在北交所上市的議案等相關議案，并授權董事會辦理本次向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市相關事宜。2024 年 10 月 23 日，發行人召開了第五屆董事會第二十六次會議，審議通過了 關于公司擬申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市決議有效期續期的議案等相關議案。1-1-21 2024 年 11 月 7 日，發行人召開了 2024 年第六次臨時股東大會

56、，審議通過了 關于公司擬申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市決議有效期續期的議案等相關議案，并授權董事會辦理本次向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市相關事宜。本次發行尚需中國證監會注冊。在取得中國證監會注冊之前，公司將不會實施本次發行方案。能否獲得注冊，以及最終獲得相關注冊的時間，均存在不確定性，提請廣大投資者注意投資風險。六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 1.00 元 發行股數 公開發行股票不超過 2,500 萬股（含本數，不含超額配售選擇權）。發行人及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇

57、權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%，即不超過 375 萬股（含本數），包含采用超額配售選擇權發行的股票數量在內，公司本次擬向不特定合格投資者發行股票數量不超過 2,875 萬股（含本數）發行股數占發行后總股本的比例-定價方式 公司和主承銷商自主協商選擇直接定價、合格投資者網上競價或網下詢價等方式確定發行價格，最終定價方式將由股東大會授權董事會與主承銷商根據具體情況及監管要求協商確定 發行后總股本-每股發行價格 以后續的詢價或定價結果作為發行底價，最終發行價格將由股東大會授權董事會與主承銷商在發行時協商確定 發行前市盈率（倍）-發行后市盈率（倍）-發行前市凈率（倍）-發行后市凈率（

58、倍）-預測凈利潤（元）-發行前每股收益（元/股）-發行后每股收益（元/股）-發行前每股凈資產（元/股）-發行后每股凈資產（元/股）-發行前凈資產收益率（%）-發行后凈資產收益率（%）-1-1-22 本次發行股票上市流通情況 發行人控股股東、實際控制人及其親屬，以及上市前直接持有 10.00%以上股份的股東或雖未直接持有但可實際支配 10.00%以上股份表決權的相關主體，持有或控制的公司向不特定合格投資者公開發行前的股份，自公開發行并上市之日起12個月不得轉讓或委托他人代為管理。上市公司董事、監事、高級管理人員持有的本公司股份，按照公司法規定，自上市之日起 12 個月內不得轉讓，在任職期間每年轉

59、讓的股份不超過其所持本公司股份總數的 25%，離職后 6 個月內不得轉讓。發行人高級管理人員、核心員工通過專項資產計劃、員工持股計劃等參與戰略配售取得的股份，自公開發行并上市之日起12個月內不得轉讓或委托他人代為管理。其他投資者參與戰略配售取得的股份，自公開發行并上市之日起 6 個月內不得轉讓或委托他人代為管理。發行方式 本次發行將采取網下向詢價對象申購配售和網上向社會公眾合格投資者定價發行相結合的發行方式，或證券監管部門認可的其他發行方式 發行對象 符合國家法律法規和監管機構規定的已開通北京證券交易所股票交易權限的合格投資者 戰略配售情況-預計募集資金總額-預計募集資金凈額-發行費用概算-承

60、銷方式及承銷期 主承銷商余額包銷 詢價對象范圍及其他報價條件-優先配售對象及條件-七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構 （一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 中信建投證券股份有限公司 法定代表人 王常青 注冊日期 2005 年 11 月 2 日 統一社會信用代碼 91110000781703453H 注冊地址 北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓 辦公地址 上海市浦東新區浦東南路 528 號上海證券大廈北塔 22 樓 聯系電話 021-68801584 傳真 021-68801551 項目負責人 朱遠凱 簽字保薦代表人 史翌、王潤達 項目組成員 李鈞天、戴維、甄逸恒、田建斌

61、、劉凱、魯坤、蔡怡希、1-1-23 熊峰 （二）（二）律師律師事務所事務所 機構全稱 北京市中倫律師事務所 負責人 張學兵 注冊日期 1994 年 11 月 10 日 統一社會信用代碼 31110000E00018675X 注冊地址 北京市朝陽區金和東路 20 號院正大中心 3 號樓南塔 22-31層 辦公地址 北京市朝陽區金和東路 20 號院正大中心 3 號樓南塔 22-31層 聯系電話 010-59572288 傳真 010-65681022/1838 經辦律師 姚啟明、葉瑩、王源 （三）（三）會計師會計師事務所事務所 機構全稱 中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 石文先 注冊日期

62、 2013 年 11 月 6 日 統一社會信用代碼 91420106081978608B 注冊地址 湖北省武漢市武昌區水果湖街道中北路 166 號長江產業大廈 17-18 樓 辦公地址 湖北省武漢市武昌區水果湖街道中北路 166 號長江產業大廈 17-18 樓 聯系電話 027-86791215 傳真 027-85424329 經辦會計師 范桂銘、彭冬梅 （四）（四）資產資產評估機構評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記股票登記機構機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表人 黃英鵬 注冊地址 北京市西城區金融大街 26 號 5 層 33 聯系電話 010-5859

63、8980 傳真 010-58598977 （六）（六）收款銀行收款銀行 1-1-24 戶名 中信建投證券股份有限公司 開戶銀行 中信銀行北京京城大廈支行 賬號 8110701013302370405 （七）（七）申請上市交易所申請上市交易所 交易所名稱 北京證券交易所有限責任公司 法定代表人 周貴華 注冊地址 北京市西城區金融大街丁 26 號 聯系電話 010-63889755 傳真 010-63884634 （八）（八）其他與其他與本次發行有關的機構本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人發行人與本次發行與本次發行有關有關中介機構權益關系的說明中介機構權益關系的說明 截至本招股說明書

64、簽署日，發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在任何直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征 （一）公司建立了完善的研發創新體系（一）公司建立了完善的研發創新體系 公司系研發、設計、制造和銷售空調結構件、熱交換器及顯示類結構件等家用電器配件產品的國家高新技術企業。公司建立了完善的研發創新體系，具有產品和技術的自主研發能力。公司現有一批經驗豐富的技術及研發人員參與研發創新。報告期內，公司持續進行研發投入，先后推出了家用中央空調結構件和熱交換器產品，研發投入金額分別為1,736.79 萬元、2,32

65、1.44 萬元、2,780.75 萬元和 1,895.49 萬元。此外，公司與美的、海爾等客戶彼此擁有能夠互惠互利的技術儲備及設計與制造經驗，客戶開發新產品時，往往需要公司對產品結構進行前期驗證，確定產品結構的合理性、可開發性以及工藝實施的可行性。（二）公司不斷（二）公司不斷開發創新開發創新生產技術工藝生產技術工藝 1-1-25 公司專注于空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等產品相關的研發，在模具設計開發、生產工藝和技術優化等方面持續進行創新，形成了具有特色的完整工藝技術體系。在模具設計開發方面，沖壓模具設計開發水平對產品質量、原材料利用率等有著重要影響，是否具有獨立開發甚至同步開發模具的能力

66、是空調以及顯示器廠商選擇供應商的重要評審標準。公司擁有行業經驗豐富的模具開發團隊，獨立開發和同步開發模具的能力突出，具有標準化模具制造技術、高難度定制化模具制造技術、電子化及數控模具制造技術、快速成型技術等主要技術，能夠滿足客戶多樣化和非標準化的需求，擅長精密連續模、拉伸模、大中小型成型模具及厚板沖載模等模具的設計和制造。公司開發使用的模具攻牙、模內鉚接、模具監視等技術工藝可以提高模具制造過程的效率和質量，降低生產成本，建立競爭優勢。在空調結構件、顯示類結構件的生產工藝和技術方面，公司在國內較早實現了生產工藝由單工序密集型向連續模、機械手自動化生產的轉變，提高了產品加工的一致性、智能化程度和精

67、度，提升了公司的生產效率和產能水平，提高了下游客戶的組裝效率和良品率。公司是我國家電結構件生產行業中較早研發和使用儲能焊技術的企業，該技術具有較高的加熱速率和較低的能耗，可以增強焊接強度，降低脫焊風險。公司不斷對沖壓工藝進行優化，研制改進加工裝置，使得加工過程更加合理高效，提高產品品質。在熱交換器的生產工藝和技術方面，公司積累了超高精沖雙工位自動化收料工藝、無收縮伺服雙工位脹管工藝、無屑切割套環免清洗工藝等技術，使得空調熱交換器生產過程自動化，精簡了制造流程中所需的工位和工藝裝備，在增強生產線適應性和柔性的同時，提升了產品良率，并且對環境更加友好。公司主要產品的主要技術情況及對應取得的相關專利

68、、所處階段如下：主營業務主營業務產品產品 技術技術類別類別 公司技術公司技術 取得的相關專利取得的相關專利 所處所處 階段階段 空調結構件、顯示類結構件 模具技術 1、標準化模具制造技術。公司結合家電產品的特點，歸納總結出產品相同處，建立模具設計的相關標準化數據庫及結構庫。在模具設計時采用標準化設計規范和通用的設計1、空調室外機變頻中隔板沖壓模具 2、空調室外機左支撐沖壓模具 3、一種空調外機頂蓋大批量生產 1-1-26 模塊，降低設計的失誤風險，從而提高設計質量，鈑金結構件首次試模成功率達到 60%。2、高難度定制化模具制造技術。公司擅長精密連續模、拉伸模、大中小型成型模具及厚板沖裁模在家電

69、行業的應用。以發行人掌握的“空調室外機變頻中隔板沖壓模具”為例，該技術將多個加工工作部位集成為一體，且各加工部位之間相互獨立、互不干涉，模具技術難度較大，有效提高了生產精度和效率，實現 2 個以上的模具改造技術達成1 幅模具的生產技術。3、電子化及數控模具制造技術。該技術是目前模具制造領域的一項先進技術。發行人采用數字化裝配技術通過計算機輔助工程分析（CAE）仿真分析技術，可以提高模具設計的精度和合理性，減少制造過程中的錯誤和損失。同時，柔性制造技術和虛擬制造技術的應用，可以讓模具制造過程更加智能化，節約制造成本、縮短制造周期、提高效率和品質。此模具技術可以 24 小時連續工作，無需休息，提高

70、了生產線時間利用率。4、快速成型技術。該技術是電子化及數控模具制造技術中的一項重要技術，公司能夠通過快速有效地制造模具原型，縮短模具的設計和制造周期，提高生產效率。此外，該技術還包括了模具快速維護技術，通過智能化的模具維護系統，可以對模具進行及時的維修和保養，提高模具的壽命和穩定性，加強模具的設計和制造效率、品質，達成精密連續模沖壓 300 萬沖次的壽命。多工序沖壓模具 4、一種空調外機前面板多工序沖壓模具 5、一種空調室外機右側板沖壓模具 6、一種空調室外機底盤沖壓模具 7、一種空調室外機變頻中隔板沖壓模具 8、一種空調室外機電機支架沖壓模具 9、一種用于顯示器背板邊框的沖壓折彎模具 10、

71、一種曲面 LED 顯示器背板沖壓模具 11、一種多沖頭前框沖壓模具 12、一種背板凸包的沖壓模具 13、一種可更換沖壓模具頭的沖壓模具 14、一種自動精密沖壓模具 15、一種金屬薄片帶沖壓模具 沖壓工藝 1、公司使用連續模具進行生產，是一種高效率、高品質的生產方式。相比傳統的單工序模具開發，連續模具可以將多個工序模一次性融合在一起，實現連續沖壓，提高生產效率，減少人工操作的復雜度和時1、一種雙折邊背板結構的沖壓工藝 2、一種連續沖壓設備鐵盤背板前框制造工藝 3、一種沖壓設備的自大批量生產 1-1-27 間。同時，連續模具采用模內攻牙和模內鉚接技術，可以確保模具的高精度和高穩定性，避免因為零件的

72、相對位移而導致的產品質量問題。連續模具還配備了模內監視監控系統，可以及時檢測和排除生產過程中的問題，提高良品率和產品質量。2、公司對沖壓生產工藝進行優化，研制改進加工裝置，使得加工過程更加合理高效，提高產品品質，減少設備和模具的數量。動上下料裝置 4、一種連續沖壓設備物料傳送裝置 5、一種連續沖壓的夾持機構 6、一種用于多工位沖壓機床的機器人 7、一種用于金屬工件復核精沖成型的連續沖壓設備 焊接工藝 公司是我國家電結構件生產行業中較早研發和使用適用于加工本行業產品的儲能焊技術及激光焊接技術的企業。儲能焊接技術能一次性焊接 12 個及以上的焊點，具有較高的加熱速率和較低的能耗，可以增強焊接強度，

73、由原來的產品焊接拉破3,500N 提升到產品焊接后拉破7,000N 的強度，降低脫焊風險。非專利技術 大批量生產 自動化生產 公司擁有數十條自動化設備生產線，將傳統工藝與自動化機器人等先進智能化制造技術融合，實現了生產過程自動化，保證了公司沖壓產品的一致性，提升了產品精度和良品率，同時提高了生產效率，減少了用工成本。非專利技術 大批量生產 熱交換器 翅片加工技術 公司采用超高精沖雙工位自動化收料工藝。該工藝明顯精簡制造流程所需的工位和工藝裝備，增強了生產線的適應性和柔性，可以防止因鋁箔延伸度不夠、送料機非自動化控制導致的翻邊裂口、拉爛料、翅片變形等問題，顯著降低翅片卡料、接料不順的可能性。1、

74、空調翅片接料工裝 2、一種空調翅片自動化轉運輸送裝置 3、一種空調翅片沖床的吸片裝置 大批量生產 長 U管加工技術 公司擁有一項專利“一種散熱器銅管加工的折彎裝置”，此裝置實現了便于限位的效果，減少放置銅管本體加工時出現脫位的情況，提高效率，保證質量。一種散熱器銅管加工的折彎裝置 大批量生產 短 U管加工技公司采用無屑切割套環免清洗工藝，該工藝改善了傳統套環切割工藝，杜絕了熱交換器生產過程中銅非專利技術 大批量生產 1-1-28 術 屑以及管口毛刺的產生，生產過程環保。同時，該工藝將生產設備集成一體化，提高了生產效率。脹管技術 公司采用無收縮伺服雙工位脹管工藝，該工藝減小脹頭與銅管之間的摩擦力

75、，便于脹頭從銅管內移出，保證了在脹管環節擴口垂直度與喇叭口一致性，避免銅管伸縮率不一致導致的喇叭口焊接密封性問題，保障脹管后銅管長度不出現收縮，提升了換熱面積，能提高換熱器產品能效比等參數，提升脹管效率，節約材料。正 在 申 請 中 的 專 利“串片空調散熱器脹管機及其使用方法”大批量生產 發行人根據實際生產經驗，對生產設備進行了一系列改造。設備的改造基本系發行人根據長期的生產制造經驗，自主提出設計、改造思路，部分設備需要外部零部件廠家根據發行人要求及方案進行改造。對工藝流程的影響主要體現在提高良品率、提升生產效率，具體情況如下：主要產品主要產品 工藝工藝環節環節 工藝創新的具體情況工藝創新的

76、具體情況 空調結構件、顯示類結構件 沖壓成型 通過對沖床、機械手、自動控制系統、自動化送料機等進行集成，實現對物料進行抓取、連續模沖壓、收料的全流程自動化生產，提升產品一致性約 20%部分結構件產品可通過對模具進行改良實現單次沖壓批量生產，有效減少產品在生產過程中受到的折彎和拉伸應力，實現折彎和拉伸精度 0.05mm 焊接組裝 公司儲能焊接技術能一次性焊接 12 個及以上的焊點數量，具有較高的效率和較低的能耗，可以增強焊接強度，由原來的產品焊接拉破 3,500N 提升到產品焊接后拉破 7,000N 的強度，降低脫焊風險 攻絲鉚接 設計開發集成模內攻牙+模內鉚接+模具安裝傳感器的沖壓模具，減少結

77、構件生產工序，提升攻牙鉚接精度 噴粉 調整涂料粉末配比、改善噴涂前處理水洗工藝、穩定脫脂烘干爐溫度曲線，實現結構件產品涂層耐候性時間 700H，客戶標準為 500H 熱交換器 彎管 可并行加工 8 根銅管；采用雙模一體，可通過移位實現 2 種規格銅管的轉換；可控制銅管彎曲部扁平率 15%以內，長 U 管長度兩端差 0.5mm 以內；保證彎制零部件的圓度，無凸痕、凹癟、擦傷、裂紋等缺陷，管口無毛刺；可實現彎管節拍13 秒/模；彎曲、卸料、轉產調節動作均采用伺服電機控制 沖片、切割 可對厚度為0.082-0.098mm的鋁箔進行高精密度的沖制；可變頻加工，可實現最快 30m/min 的鋁箔沖1-1

78、-29 制；實現鋁箔廢料全自動收集、翅片自動取片、自動傳輸 脹管、擴杯口 可實現最快加工銅管 8m/min 的脹管工藝；二次擴口、翻邊后與脹管同心度允差0.2mm；可實現無收縮脹管，節約銅管材料 短 U彎制 一次可加工 6 只，可實現最快生產短 U 管 50 只/min；采用外滾刀無屑切割，節約銅管材料；小彎頭誤差0.6mm；管口斜口誤差0.8-1mm；取消水洗環節，環保節能 發行人所屬行業產品核心競爭力對工藝創新的具有一定的依賴程度，行業對產品精度、質量具有一定的要求，頭部企業的指標要求相對更高。通過工藝創新，發行人產品積累了一定的核心競爭力，主要指標均優于行業標準，在行業中處于先進水平，與

79、行業競爭對手相比存在競爭優勢，具體如下：產產品品 參數指參數指標標 發行人指標發行人指標 行業標準指標行業標準指標 行業標準行業標準 家電結構件 尺寸精度 滿足GB/T13914-FT4 QMK-J55.001-2020 GB/T13914-FT6 QMK-J55.001-2015 GB/T13914-FT6 QMK-J55.001-2015 中性鹽霧時間 600 h 480 h GB/T 1771-2007-QMK-J055.0005-2019 涂層耐候性時間 700 h 500 h GB/T14522/GB/T1766-QMK-J055.0005-2019 涂層耐濕熱性時間 1500 h

80、1000 h GB/T1740/GB/T1766-QMK-J055.0005-2019 涂層厚度 80 m120 m 60 m250 m GB/T1764-QMK-J055.0005-2019 熱交換器 長 U 管和半圓管彎曲后壁厚減薄量 不超過 25 不超過 30 客戶標準，無國標 產品氣密性 浸泡 8min 無氣泡產生 浸泡 5min 不允許有氣泡產生 客戶標準，無國標 管內殘余 固體雜質不超過10.5mg/m2 固體雜質不超過11mg/m2 客戶標準，無國標 有機油雜質不超過31.5mg/m2 有機油雜質不超過32mg/m2 客戶標準，無國標 金屬模具 壽命 300 萬沖次 100 萬沖

81、次 客戶標準，無國標 加工硬度 HRC 60-64 HRC 58-62 GB-T14662-93 間隙精度 0.003 mm 0.006 mm GB2863.4-81 1-1-30 加工精度 0.006 mm 0.01 mm GB2854-90 注：1、關于家電金屬結構件指標的說明：（1）尺寸精度：在加工生產過程中的尺寸精確度，包括長度、寬度、高度等方面的精度在滿足國際公差標準GB/T13914-FT6精度和客戶標準QMK-J55.001-2015 的同時，發行人在加工生產過程中的精度控制能達到更高精度GB/T13914-FT4的標準；（2）按GB/T1771規定試驗，溫度352，鹽水濃度為5

82、0 g/L 1g/L，PH值為6.57.2方法進行中性鹽霧測試；（3）按GB/T14522規定試驗，Q-U-V試驗500 h。使用UV-A光源，波長340nm，608h光照、504h冷凝為一個循環，按GB/T1766評級，要求高光粉失光不大于1級，亞光粉失光不大于2級，變色0級（E1.5），粉化0級（無粉化），裂紋0級（無可見的開裂），發行人家電金屬結構件此指標可達到600h；（4）按GB/T1740規定試驗，濕熱試驗1000 h，按GB/T1766評級，工件邊緣及焊接位以外的其他部位變色2級（E3.16.0），起泡1（S2）級（很少的幾個正常視力下的起泡），生銹0級（無銹點）、脫落0（S0）

83、級（10倍放大鏡下無可見剝離）、開裂0級，發行人家電金屬結構件此指標可達到1500 h；（5）家電金屬結構件外觀件外表面、底盤、及特殊要求部件涂層厚度要求為60-250m，發行人根據產品設計要求和相關標準規定，合理選擇涂層材料和生產工藝，確保涂層厚度可控制在80-120m，并通過質量控制手段來監測和檢驗涂層厚度，以確保產品的涂層更加均勻，提高產品的外觀一致性和優質度。2、關于熱交換器指標的說明：（1）長U管和半圓管彎曲后壁厚減薄量：銅管彎曲過后，彎曲位置會出現變薄的情況，需要通過解剖來并測量彎管前后的壁厚尺寸，彎曲后壁厚越薄則熱交換器產品越容易出現質量問題，因此減薄量越小，熱交換器的產品質量越

84、高；（2）產品氣密性：熱交換器產品靠管道中的冷媒實現熱量交換，因此氣密性越高，使用壽命越長，熱交換效率越高。行業內通過將兩器組件焊接上管組件，并打上密封接頭，再充入6.3MPa氮氣保壓，將保壓的產品整體泡入清水中，通過觀察是否產生氣泡來判斷氣密性。因此在清水中越長時間不產生氣泡，密封性越好，使用壽命越長，熱交換效率越高。（3）管內殘存：熱交換器內殘存油份和雜質會對空調系統造成系統漏堵的風險，生產過程需要對經過脫脂后的產品進行內部殘存油份和雜質的清除。因此每平方米的管內殘存越少，熱交換器的漏堵風險就越低，產品質量越高。3、關于金屬模具指標的說明：（1）HRC 是采用150Kg載荷和鉆石錐壓入器求

85、得，最后測量壓入的深度并計算得出的。HRC值越高，表示材料的硬度越大、強度和耐磨度更高，獲得更高的生產壽命；（2）間隙精度：模具精加工的凸凹模配合精度越小，對產品加工的精度和質量影響也就越小，越能夠提高產品的加工精度、表面質量和尺寸穩定性；（3）模具的加工精度：模具加工的精度取決于模具零件加工工藝的精度和穩定性，包括數控加工的精度、切削工藝的控制，加工精度的數值越小，加工精度越高，高精度的加工工藝可以改善模具的內部組織結構和表面質量，提高模具的耐疲勞性能，降低疲勞的風險，進而延長模具的壽命；（4）模具壽命：是指模具在正常使用條件下能夠保持穩定工作狀態的沖次數，通過合理的設計、選材、凸凹模間隙精

86、度和加工精度，以及適當的維護保養，有效延長模具的使用壽命，提高生產效率，降低產品成本，并確保產品的質量和穩定性。1-1-31（三）（三）公司具有優秀的創新成果轉化能力公司具有優秀的創新成果轉化能力 截至本招股說明書簽署日，公司擁有 8181 項專利，其中 9 9 項發明專利，7272 項實用新型專利。公司主導或參與了“電視機顯示器鐵盤生產工藝規范”“空調室外機左支撐沖壓模具”“空調外機右側板直入式結構件模具沖壓成型工藝規范”“空調室外機變頻中隔板沖壓模具”“雙折邊背板結構沖壓工藝技術規范”“空調器用金屬冷沖壓組件技術規范”等團體標準的起草工作，在業內形成了較強的研發和技術優勢。公司是國家高新技

87、術企業，被武漢市科學技術局評為武漢市企業技術研發中心。公司于 2021 年被湖北省經濟和信息化廳認定為湖北省專精特新“小巨人”企業，于 2022 年憑借“智能空調結構件”產品榮獲湖北省制造業單項冠軍企業，子公司武漢冠鴻于 2023 年被湖北省經濟和信息化廳認定為湖北省專精特新中小企業。多年來，公司先后被核心客戶授予“全球戰略合作伙伴”“金魔方”“卓越配套獎”“最佳合作伙伴”“優秀模塊商”等優秀供應商獎項。報告期內，公司的創新成果轉化成功推動了業績的高速增長及產品結構的轉型與升級。通過在結構件生產領域內的經驗累積，公司開發出了家用中央空調結構件產品，在空調結構件領域實現了產品升級。經過對熱交換器

88、產品的工藝創新和優化，公司成功生產出 5mm 及 7mm 的熱交換器產品，部分核心指標優于客戶標準，目前熱交換器已成為公司收入最高的細分產品。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 發行人系在全國股轉系統連續掛牌滿 12 個月的創新層掛牌公司，根據北京證券交易所發布的北京證券交易所股票上市規則（試行），發行人選擇如下具體上市標準：“（一）預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤不低于 2,500萬元且加權平均凈資產收益率不低于 8%”。公司 2022 年度、2023 年度歸屬

89、于掛牌公司股東的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為 2,534.71 萬元和 4,458.21 萬元，加權平均凈1-1-32 資產收益率（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為 11.45%和16.87%，且發行人預計市值不低于人民幣 2 億元。公司財務數據符合北京證券交易所股票上市規則（試行）相關上市條件。十一、十一、發行人發行人公司治理特殊安排等重要事項公司治理特殊安排等重要事項 截至本招股說明書簽署日，發行人在公司治理中不存在特別表決權股份、協議控制架構或類似特殊安排等需要披露的重要事項。十二、十二、募集資金募集資金運用運用 本次公開發行新股的募集資金扣除發行

90、費用后，擬投資于以下項目：單位：萬元 項目名稱項目名稱 項目項目 總投資總投資 募集資金募集資金投入額投入額 建設期建設期 實施實施主體主體 項目項目 備案證號備案證號 環評批復環評批復 熱交換器及數控鈑金智能制造基地建設項目 14,990.11 10,175.00 1 年 宏?？萍?2308-420113-04-01-135857 武環經開審2023127號 家用電力器具配件研發中心建設項目 1,563.23 1,000.00 1 年 宏?？萍?2308-420113-04-01-315475 武環經開審2023126號 補充流動資金 2,200.00 2,200.00 不適用 宏?？萍?不

91、適用 不適用 合計合計 18,753.34 13,375.00-若本次發行實際募集資金不能滿足上述項目的全部需求，不足部分將由公司利用自有資金或通過銀行貸款等方式自籌解決。若因經營需要或市場競爭等因素導致上述募集資金投資項目在本次發行募集資金到位前必須進行先期投入的，公司將根據項目進度的實際需要以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后以募集資金置換先行投入的自籌資金。上述募集資金投資項目的具體情況，請詳見本招股說明書“第九節 募集資金運用”之相關內容。十三、十三、其他事項其他事項 1-1-33 截至本招股說明書簽署日，公司不存在需披露的其他事項。1-1-34 第三節第三節 風險因素風險因素 投

92、資者在評價本公司投資價值時，除本招股說明書提供的其他資料外，應特別考慮下述各項風險因素。下述風險因素根據重要性原則或可能影響投資者決策的程度大小排序，該排序并不表示風險因素依次發生。一、經營風險一、經營風險（一）對第一大客戶銷售集中的風險（一）對第一大客戶銷售集中的風險 報告期內，公司的第一大客戶為美的集團，主要向其銷售的產品是空調結構件和熱交換器。報告期內，公司向美的集團銷售的金額分別為 30,599.27 萬元、44,336.15 萬元、58,222.97 萬元和 46,010.42 萬元，占當期總額法下銷售金額的比例分別為 65.37%、70.92%、69.76%和 74.86%；公司來

93、源于美的集團的營業收入分別為 7,877.66 萬元、12,686.80 萬元、16,305.05 萬元和 11,399.55 萬元，占當期營業收入的比例分別為 41.81%、50.16%、46.53%和 49.29%。公司向美的集團銷售占比較高主要是由于下游家用空調行業集中度較高，同時，公司在產能有限的情況下優先保證長期合作大客戶，鞏固與優質客戶的合作關系。由于公司新產品、新業務的拓展均需要一定的周期且存在不確定性，而美的集團等龍頭企業占據我國空調行業較大市場份額，且下游空調行業品牌集中度呈現不斷提高的趨勢，公司對第一大客戶美的集團的依賴還將在未來一段時間內持續。未來，如果公司第一大客戶美的

94、集團由于自身原因或宏觀經濟環境的重大不利變化導致其所需的空調結構件或熱交換器產品全部自產，或者要求公司降低產品價格，或因市場需求、市場競爭環境變化等因素導致生產計劃縮減，美的集團可能會減少公司業務訂單量甚至終止與公司的合作關系，對公司經營產生重大不利影響，從而影響公司未來的持續盈利能力。（二）泰國子公司境外生產經營風險（二）泰國子公司境外生產經營風險 隨著家電行業“走出去”浪潮的不斷推進，公司跟隨下游客戶布局選擇出海1-1-35 戰略，分別于 2020 年 11 月和 2022 年 3 月在泰國成立了泰國冠鴻和泰國宏海。其中泰國冠鴻于 2022 年初完成建設并開始生產，2022 年、2023

95、年和 2024 年 1-6月實現營業收入分別為 980.24 萬元、5,623.45 萬元和 4,769.93 萬元，凈利潤分別為-1,355.64 萬元、-992.13 萬元和-70.04 萬元；泰國宏海報告期內未開始生產經營。報告期內，公司對泰國子公司的投入金額較大，而泰國子公司從設立至今銷售規模相對較小，產能利用率較低，尚未產生盈利。如果未來泰國子公司未能成功開拓當地市場，增加營業收入以實現扭虧為盈，則會對公司的經營業績和盈利能力產生持續的負面影響，并且可能產生固定資產減值風險。另外，在境外開展業務和設立機構需要遵守所在國家和地區的法律法規，盡管公司已積累了一定的境外經營經驗，但如果境外

96、業務所在國家和地區的法律法規或產業政策發生變化，或者政治、經濟環境發生動蕩，均可能給公司境外業務的開展與增長造成負面影響。（三）市場競爭加劇的風險（三）市場競爭加劇的風險 公司下游客戶主要為美的集團、海爾集團等知名家電廠商。若未來其他家電配件企業逐漸進入下游客戶供應鏈體系，或公司客戶供應鏈體系中的原有企業加大產品開發及市場開拓力度，將會加劇市場競爭。如果未來公司不能持續保持競爭優勢或客戶可能會基于供應鏈穩定、自身產品成本等原因，選擇其他供應商進行采購替代或減少向公司的采購金額，將會對公司的經營業績產生不利影響。（四）下游行業波動風險（四）下游行業波動風險 公司主要產品包括空調結構件、熱交換器及

97、顯示類結構件等，多應用于空調、顯示器等家電行業，其發展與下游行業的發展狀況和宏觀經濟環境均具有較強的關聯性。下游家電市場的銷量變化、價格波動對公司的經營業績有著直接影響。如果未來國家宏觀經濟環境發生較大變化，下游家電行業增速放緩甚至下滑回落，銷售規模無法持續，在此情形下主要客戶將降低對公司的采購規模，將對公司經營業績造成不利影響。（五）被替代風險（五）被替代風險 1-1-36 美的集團、海爾集團為公司的重要客戶，雖然公司與美的集團、海爾集團合作緊密，較其他供應商在合作年限、地理區位、服務質量等方面具有一定的競爭優勢，但是隨著國內家電專用配件行業的發展，市場競爭的加劇，如果公司不能保持長期高效的

98、響應服務能力、穩定可靠的產品質量、更新迭代的技術或新產品的開發需求，無法始終保持自身的競爭優勢，將可能導致公司產品在美的集團、海爾集團供應商體系中被替代的風險，進而影響公司的經營業績。（六）客戶主要產品更新換代后無法繼續獲得訂單的風險（六）客戶主要產品更新換代后無法繼續獲得訂單的風險 目前公司生產的空調結構件與熱交換器主要在產型號均與主要客戶生產的主流家用空調相配套，但未來隨著家用空調升級迭代節奏加快，公司空調結構件和熱交換器在產型號存在被替代的風險。若公司空調結構件和熱交換器產品跟不上主要客戶家用空調升級迭代節奏或無法取得新項目訂單，則公司的業績將受到不利影響。（七）銷售區域集中、未來持續擴

99、大銷售額受限的風險（七）銷售區域集中、未來持續擴大銷售額受限的風險 公司國內銷售區域主要集中在湖北省武漢市，專注于服務國內知名家電企業的武漢生產組裝基地，與客戶的 JIT 模式形成深度配合，形成了一定的快速響應和運輸成本優勢?？焖夙憫瓦\輸成本優勢一般隨著銷售半徑的擴大而有所減弱，因此家用電器配件制造行業一般通過在下游主機廠周邊新建生產基地的方式來擴大產品銷售范圍。公司目前在湖北武漢及泰國建有生產基地，產品輻射的區域范圍較為固定，因此公司存在銷售地區集中、未來持續擴大銷售額受限的風險。（八）空調結構件產品銷售數量下滑的風險（八）空調結構件產品銷售數量下滑的風險 目前公司空調結構件業務以境內為主

100、，我國家用空調行業已進入市場成熟期，需求以存量換新為主體、增量為補充，產量、銷量、銷售額相對穩定。公司主要產品空調結構件境內市場情況較為成熟。報告期內，公司境內銷售的空調結構件數量分別為 5,923.54 萬件、6,044.26 萬件、7,179.37 萬件和 3,754.45 萬件。雖然公司持續開拓國內外新客戶且泰國子公司空調結構件產品銷量逐步增長，但受產品結構及國內空調行業產銷量相對穩定等因素影響，公司空調結構件仍存在銷售數量下滑的風險。1-1-37（九）（九）熱交換器業務持續性風險熱交換器業務持續性風險 公司熱交換器業務在報告期內快速增長，且僅向美的集團供應。美的集團的空調熱交換器同時存

101、在自產和外購的情形，且美的集團在經營規模和技術實力上具備生產所有空調熱交換器能力。報告期內，公司向美的集團供應的部分熱交換器型號出現過因美的調整對該型號產品的自產規模而導致公司銷量下滑乃至暫不供應的情況，涉及的型號 2022 年至 2024 年 1-6 月總額法下銷售金額分別為4,125.85 萬元、924.75 萬元和 411.73 萬元。盡管美的集團熱交換器自產產能和需求之間存在一定的缺口，并向外部供應商采購了一定量的熱交換器產品，如美的集團未來擴大自產熱交換器的規模、比例，將可能減少向公司的熱交換器采購規模，將會對公司業績產生不利影響。二、財務風險二、財務風險（一）應收款項回收風險（一）

102、應收款項回收風險 報告期各期末，公司應收票據、應收賬款及應收款項融資的合計賬面價值分別為 7,797.51 萬元、9,058.12 萬元、11,038.33 萬元和 10,885.66 萬元，占各期末總資產比重分別為 22.40%、22.17%、23.79%和 18.20%，占比相對較高，金額呈上升趨勢。隨著公司銷售規模擴大，公司應收款項余額可能繼續增加，雖然公司客戶主要為知名家電企業，客戶回款和信用良好，但若客戶未來的資信狀況、經營情況出現惡化或與公司合作出現不利變化，可能導致應收賬款不能按合同規定及時收回，將可能給公司帶來壞賬風險。（二）毛利率（二）毛利率下降下降的風險的風險 報告期內，公

103、司毛利率分別為 30.35%、32.32%、33.09%和 34.43%，毛利率較高，主要系采用凈額法核算境內在雙經銷模式下向美的集團和海爾集團銷售的空調結構件、熱交換器產品收入?？傤~法下，公司報告期內銷售毛利率分別為12.21%、13.08%、13.89%和 12.95%。報告期內，公司空調結構件產品毛利率分別為 46.42%、47.46%、39.55%和30.67%，總額法下銷售毛利率分別為 11.51%、12.97%、11.97%和 10.71%，2023年度以來銷售毛利率有所下滑。目前，我國空調結構件行業已相對成熟，市場競1-1-38 爭較為充分，行業內企業毛利率普遍較低。由于下游家用

104、空調行業集中度較高，美的、海爾等知名家電品牌廠商的議價能力較強，且客戶基本均通過公開招投標進行成本控制，公司空調結構件產品的利潤空間存在進一步被下游大客戶擠壓的可能性。如果公司技術改進帶來的生產效率提升、以及規?；a帶來的制造費用攤薄幅度不能覆蓋利潤空間的下降幅度，則空調結構件產品存在毛利率下降的風險。公司自2022年開始銷售熱交換器產品，報告期內產品毛利率分別為56.06%、61.42%和 64.31%，總額法下銷售毛利率分別為 16.63%、18.42%和 15.52%，銷售毛利率較同為美的熱交換器供應商的德業股份高，且 2024 年 1-6 月有所下滑。盡管美的集團熱交換器供應商相對較

105、少，但由于下游家用空調行業集中度較高、美的通過公開招投標進行成本控制、公司熱交換器產品客戶單一僅通過雙經銷模式僅向美的銷售且美的議價能力強，公司熱交換器產品的利潤空間存在進一步被擠壓的可能性。如果公司未來不能通過開發新客戶及新產品、提升生產效率、獲取訂單擴大規模效應來維持毛利空間水平，則熱交換器產品存在毛利率下降的風險。報告期內，公司顯示類結構件產品毛利率19.68%、22.82%、19.37%和16.77%，2023 年度以來毛利率有所下滑。2022 年以來，由于市場的短期需求已基本覆蓋，疊加國際時局動蕩、地緣政治風險加劇帶來的全球經濟形勢不確定性，我國 PC顯示器市場出現一定下滑。下游市場

106、的需求變化對公司產品的毛利率有著直接影響，如果公司不能通過持續開發高毛利產品、提高市場占有率、降本增效等方式提升利潤空間，則顯示類結構件產品存在毛利率下降的風險。此外，公司境內對美的集團、海爾集團采用雙經銷模式供應空調結構件及熱交換器產品，相關收入按凈額法核算，毛利率較高。境外暫未采用雙經銷模式，相關收入采用總額法核算，毛利率較低。未來，隨著公司境外收入增加、新客戶及新產品的開發，如果按凈額法核算的雙經銷業務模式收入占比下降，則將會導致公司整體毛利率下降。（三）資產抵押風險（三）資產抵押風險 截至 2024 年 6 月 30 日，公司由于借款而向銀行抵押的固定資產及無形資產1-1-39 賬面價

107、值為 18,433.12 萬元，因開具銀行承兌匯票而質押的貨幣資金為 65.72 萬元，總計 18,498.83 萬元，占期末總資產比重為 30.93%。上述用于抵押的資產主要是公司目前生產經營必需的房屋建筑物、土地及土地使用權、生產機器設備等。未來如果公司經營情況出現變化，或因不可抗力影響，不能按期歸還銀行借款，上述資產可能面臨被銀行處置的風險，影響公司生產經營活動。（四）稅收優惠政策變化的風險（四）稅收優惠政策變化的風險 報告期內，公司及下屬子公司享受的稅收優惠主要為高新技術企業所得稅優惠、研發費用加計扣除、增值稅加計抵減等稅收優惠政策。公司享受高新技術企業按應納稅所得額的 15%稅率計征

108、所得稅的優惠稅率。報告期內，公司研發費用加計扣除對所得稅影響分別為 140.99 萬元、219.08 萬元、194.96 萬元和 156.49萬元，占利潤總額比例分別為 4.88%、7.20%、3.42%和 3.05%。公司根據財政部、稅務總局發布的關于先進制造業企業增值稅加計抵減政策的公告享受增值稅進項稅加計抵減的優惠政策。2024 年 1-6 月，計入其他收益的增值稅加計抵減優惠金額為 697.26 萬元，占利潤總額比例為 13.57%。如果上述稅收優惠政策做出重大調整或公司將來不能通過高新技術企業復審或重新認定，則公司及下屬子公司將無法享受上述稅收優惠政策，將對公司未來的經營業績產生不利

109、影響。三、技術風險三、技術風險（一）技術及產品研發失敗的風險（一）技術及產品研發失敗的風險 公司目前的技術及產品研發工作均是在結合客戶需求及行業發展的情況下，依靠自身多年的行業經驗而開展。由于技術研發成果存在不確定性、研發成果產品化可能存在進程緩慢的情形等，公司研發項目存在不達預期效果的可能，從而導致研發出的新產品、新技術無法匹配下游行業應用需求的更新速度，影響現有技術、產品的研發升級工作，進而影響公司的經濟效益。公司存在技術及產品研發無法滿足下游客戶應用需求的風險。（二）核心技術泄密的風險（二）核心技術泄密的風險 1-1-40 雖然公司制定了相應的保密制度，并采取了申請專利等相關措施來保護公

110、司的知識產權和技術秘密，但如若公司的核心技術被侵犯或出現泄密的情形，將對公司的競爭優勢造成不利影響。四、人力資源風險四、人力資源風險 經過多年發展，公司已經培養并聚集了一批優秀的銷售、管理、生產和研發人才，構建了高效的經營管理體系。本次發行完成后，隨著公司募集資金投資項目的建成并投產，公司的經營規模將得到進一步擴大，需要更多具備相關知識和經驗的各類人才作為支撐。如果公司不能及時聘用各類人才并保持人才隊伍的穩定性，將對公司的正常運營和長遠發展造成不利影響。五、法律風險五、法律風險（一）實際控制人控制不當風險（一）實際控制人控制不當風險 本次發行前，公司實際控制人周宏、周子依父女合計持有公司股份比

111、例為70.12%，一致行動人王蔚持有公司股份比例為 0.76%，實際控制人可以支配的公司股權比例較高。如果實際控制人在本次發行后利用其實際控制人地位，從事有損于公司利益的活動，將對公司產生不利影響。（二）安全生產風險（二）安全生產風險 報告期內，公司未發生重大安全事故，但由于公司生產工序、生產設備和生產人員較多，存在發生安全生產事故的可能性。公司面臨因員工操作不當或設備故障等因素帶來的安全生產風險，進而對員工身體健康、生命安全和公司聲譽及經營業績造成負面影響。六、六、發行發行失失敗風險敗風險 公司本次申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市，如果通過證券交易所審核并在證監會注冊，公司將

112、采用直接定價、網下詢價等監管部門認可的方式進行發行工作。證券發行屬于市場化行為，發行結果將受到資本市場整體情況、公司經營業績、行業發展前景等內外部因素的影響，可能存在因投資者認購不足、發行后總市值等條件未達到上市條件而發行失敗的風險。1-1-41 七、募集資金投資項目的風險七、募集資金投資項目的風險（一）募集資金投資（一）募集資金投資項項目實施場地租賃的風險目實施場地租賃的風險 公司擬通過租賃廠房的方式實施本次募集資金投資項目。公司與廠房出租方武漢沌興投資有限公司簽訂了廠房租賃合同（沌興合CF2023014號）、廠房租賃合同（沌興合 2022 第CF0064號）和廠房租賃合同（沌興合 2021

113、 第CF0027號），出租的廠房分別位于武漢經濟技術開發民營科技工業園八區一號廠房、武漢經濟技術開發民營科技工業園八區二號廠房、武漢經濟技術開發民營科技工業園八區三號廠房，廠房面積分別為 5,745.08 平方米、5,745.08 平方米和6,457.28 平方米。租賃期滿后，在同等承租條件下有優先續租權。租賃房產及所屬土地由武漢經濟技術開發區沌陽街道石嶺村集體所有。經石嶺村村民大會同意，石嶺村委托武漢沌興投資有限公司作為其合法代理人進行上述廠房的管理，并同意武漢沌興投資有限公司作為石嶺村集體資產經營主體，從事上述廠房、物業管理等經營活動。該委托代理的授權范圍為：廠房的對外簽訂租賃合同、招商管

114、理、租金收取、物業管理、房屋維護等事務。目前，出租方用于出租的房產暫未取得權屬證明。根據武漢經濟技術開發區沌陽街道辦事處出具的證明：“武漢沌興投資有限公司是沌陽街辦事處下設的一個法人單位，負責附件中所列的標準廠房及辦公樓對外簽訂租賃合同、招商管理、租金收取、物業管理、房屋維護等工作。武漢經濟技術開發區沌陽街民營科技工業園內二區、四區、六區、七區、八區的標準廠房屬于街及街下屬單位、各村改制公司所有，均非違章建筑，規劃用途為工業廠房，都已通過相關部門驗收，符合使用要求，其房產證的相關手續正在辦理之中?！蔽錆h經濟技術開發區（漢南區）住房和城鄉建設局已出具對房屋出租方武漢沌興投資有限公司的證明：“武漢

115、沌興投資有限公司，自 2020 年 10 月 22 日起至本證明出具之日，在武漢經濟技術開發區（漢南區）內遵守建設管理房地產管理相關的法律、法規，不存在因違反建設管理、房地產管理相關的法律、法規而受到我局行政處罰的情形?！惫緮M實施募投項目的租賃廠房尚未取得房屋權屬證明、租賃備案，公司密1-1-42 切關注出租方相關權證的辦理進度。若未來募投項目的場地租賃出現無法正常實施、需要搬遷或發生糾紛的情形，或出租方武漢沌興投資有限公司未能按照合同約定取得產權證書，則公司可能面臨需要重新尋找新的募投項目實施場地而導致經營成本增加、搬遷損失、項目進度延后等風險，進而對本次募投項目的實施產生不利影響。（二）

116、募集資金投資項目實施風險（二）募集資金投資項目實施風險 公司本次募集資金投資項目擬投資 1 18,753.348,753.34 萬元，用于熱交換器及數控鈑金智能制造基地建設項目、家用電力器具配件研發中心建設項目以及補充流動資金，可以增強公司在主營業務領域的生產能力，改善公司現金流和資本結構，降低償債風險和經營風險。本次募投項目經過了充分的市場調研和可行性論證，符合國家產業政策和行業發展態勢，且公司在空調結構件、熱交換器及顯示類結構件領域經過多年技術開發，具有充足的技術儲備和豐富的產品類型，但是，項目的可行性及預期效益是根據當前的宏觀經濟環境、產業政策、市場情況和技術水平等因素進行合理預測的，如

117、果上述條件在募投項目實施過程中發生重大不利變化，或者項目的建設進度、項目管理、生產運營情況與預測出現差異，則可能導致項目的實施或效益不達預期。（三）募投項目新增折舊攤銷金額及公司財務指標下降的風險（三）募投項目新增折舊攤銷金額及公司財務指標下降的風險 本次發行完成后，公司總股本和凈資產規模會出現增加的情形。募集資金投資項目投資完成后，預計每年新增折舊攤銷金額合計為 1,289.28 萬元。同時，由于募集資金投資項目的實施和達到預計的收益水平需要一定的時間和過程，因此，短期內公司凈利潤增長仍主要依靠現有業務，凈利潤的增長幅度可能會低于總股本、凈資產的增長幅度，每股收益、凈資產收益率等財務指標在短

118、期內將存在一定幅度的下降風險。（四）募投項目產能消化的風險（四）募投項目產能消化的風險 本次募投項目投產后公司產能將進一步擴大，有利于公司的持續發展和進一步提升競爭能力。雖然本次募投項目進行了行業發展研究及可行性論證，但是若未來行業內競爭加劇，或公司市場拓展進度不及產能擴張規模，或對市場發展趨1-1-43 勢的把握出現偏差等，將會造成公司新增產能不能及時消化的風險，從而對公司經營業績提升產生不利影響。1-1-44 第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 武漢宏?？萍脊煞萦邢薰?英文全稱 Wuhan Honghai Technology Co

119、.,Ltd.證券代碼 831075 證券簡稱 宏?？萍?統一社會信用代碼 91420100771359775X 注冊資本 100,000,000 法定代表人 周宏 成立日期 2005 年 2 月 22 日 辦公地址 湖北省武漢市武漢經濟技術開發區全力五路69號 注冊地址 湖北省武漢市武漢經濟技術開發區全力五路69號 郵政編碼 430058 電話號碼 027-84478167 傳真號碼 027-84478167 電子信箱 公司網址 負責信息披露和投資者關系的部門 董事會辦公室 董事會秘書或者信息披露事務負責人 周子喬 投資者聯系電話 027-84478167 經營范圍 金屬材料，金屬制品，塑料制

120、品，包裝材料，精細化工，機電設備，模具的生產、研制、開發、銷售及技術咨詢；貨物進出口或技術進出口（不含國家限制及禁止的貨物及技術）；空調設備生產、銷售；普通貨運。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）主營業務 空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件產品的研發、設計、制造和銷售 主要產品與服務項目 家用電器領域，包括空調結構件、熱交換器及顯示類結構件等配件產品 二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況 （一）（一）掛牌掛牌時間時間 2014 年 8 月 15 日 （二）（二）掛牌掛牌地點地點 1-1-45 公司股票在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓

121、，目前所屬層級為創新層。（三）（三）掛牌掛牌期間受到處罰的情況期間受到處罰的情況 掛牌期間，公司及控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員不存在受到中國證監會及其派出機構行政處罰的情形，亦不存在受到全國股轉公司紀律處分的情形。報告期內，公司及相關主體受到全國股轉公司自律監管措施的情況如下：2023 年 8 月 1 日，全國股轉公司下達關于對武漢宏?？萍脊煞萦邢薰炯跋嚓P責任主體的監管工作提示（公司一部提示2023588 號），因實際控制人周宏的配偶王蔚于 2017 年 2 月 23 日通過做市交易持有公司股份，成為公司實際控制人的一致行動人，公司未及時披露一致行動人變更公告，而對公司及董

122、事長周宏、時任董事會秘書夏五洋進行監管工作提示的自律監管措施。針對上述事項，公司已經進行了全面整改以確保本次發行申請文件中的披露信息真實、準確、完整。上述自律監管措施不會對本次發行構成重大不利影響。（四）（四）終止掛牌終止掛牌情況情況 適用 不適用 （五）（五）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 截至本招股說明書簽署日，公司的主辦券商為中信建投。自掛牌以來，公司存在變更主辦券商的情況，變動情況如下：2014 年 8 月 15 日，公司由申銀萬國證券股份有限公司推薦在全國中小企業股份轉讓系統掛牌公開轉讓。自掛牌之日起，申萬宏源（更名前為“申銀萬國證券股份有限公司”）擔任公司的主辦券商。20

123、22 年 9 月 29 日與 2022 年 10 月 14 日，公司分別召開第五屆董事會第七1-1-46 次會議與 2022 年第四次臨時股東大會，審議通過了關于公司與申萬宏源承銷保薦有限責任公司解除持續督導協議的議案關于的議案等議案，擬與申萬宏源解除持續督導協議，并聘請中信建投擔任公司的主辦券商、履行持續督導義務。2022 年 11 月 8 日，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司出具了關于對主辦券商和掛牌公司協商一致解除持續督導協議無異議的函，公司持續督導主辦券商由申萬宏源變更為中信建投。（六）（六）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 截至本招股說明書簽署日，

124、公司的年報審計機構為中審眾環。報告期內，公司存在變更審計機構的情況，變動情況如下：2023 年 1 月 4 日與 2023 年 1 月 20 日，公司分別召開第五屆董事會第八次會議與 2023 年第一次臨時股東大會，審議通過了關于公司變更會計師事務所的議案，公司根據業務發展情況，并經綜合評估，擬改聘中審眾環會計師事務所（特殊普通合伙）為公司審計機構。改聘前，公司審計機構為大信會計師事務所（特殊普通合伙）。公司已就上述變更審計機構的相關事宜與前后任會計師事務所進行溝通，前后任會計師均對本次變更無異議。（七）（七）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 2014 年 8 月 15 日，公

125、司股票獲準在全國股轉系統掛牌公開轉讓，轉讓方式為協議轉讓。2015 年 6 月 12 日，公司召開 2015 年第一次臨時股東大會審議通過關于公司股票轉讓方式變更為做市方式的議案，經全國股轉公司同意，公司股票于 2015 年 6 月 24 日起由協議轉讓變更為做市轉讓。（八）（八）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司不存在股票發行融資情況。1-1-47（九）（九）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司不存在重大資產重組情況。（十）（十）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 公司控股股東為周宏，實際控制人為周宏、周子依，實際控制人一致行動人為

126、王蔚。報告期內，公司控制權未發生變化。（十一）（十一）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 報告期內，公司存在股利分配情況，具體如下：1、2022 年度權益分派情況年度權益分派情況 2023 年 5 月 16 日，發行人 2022 年年度股東大會審議通過關于公司 2022年年度資本公積轉增股本預案的議案，以公司現有總股本 40,000,000 股為基數，以未分配利潤向全體股東每 10 股送紅股 4 股，以資本公積向全體股東每 10 股轉增 11 股，本次權益分派共計派送紅股 16,000,000 股，轉增 44,000,000 股。分紅前公司總股本為 40,000,000 股，分紅后總股本

127、增至 100,000,000 股。2023 年 5 月 30 日，該次權益分派實施完畢。三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至 2024 年 7 月 5 日，公司的股權結構如下：1-1-48 四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況 （一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 1、控股股東情況、控股股東情況 截至本招股說明書簽署日，周宏直接持有公司 51,852,875 股，合計占公司股本總額的 51.85%，公司的控股股東系周宏。報告期內，公司控股股東未發生變更，周宏先生簡歷情況如下：周宏先生，1963 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留

128、權，身份證號碼：420106196310*，本科學歷。1984 年 8 月至 1992 年 10 月于武漢市煤氣公司任職；1992 年 11 月至 1993 年 2 月從事自由職業；1993 年 3 月至 1996 年 7 月于卓煒置業發展（武漢）有限公司任職；1996 年 8 月至 2008 年 7 月于武漢宏遠實業發展有限公司任執行董事；2001 年 10 月至 2016 年 7 月于湖北宏遠按揭管理咨詢有限公司任執行董事，2007 年 1 月至今于武漢宏海金屬制品有限公司任董事長，2011 年 8 月至 2016 年 12 月于武漢宏海揚置業有限公司任執行董事；2013 年 12 月至今

129、于冠鴻光電科技（武漢）有限公司任董事長兼總經理，2005 年2 月至 2009 年 4 月任武漢宏?？萍加邢薰径麻L，2009 年 4 月至今任公司董事長、總經理。2、實際控制人情況、實際控制人情況 截至本招股說明書簽署日，周宏直接持有公司 51,852,875 股，占公司股本總額的 51.85%；周子依直接持有公司 18,265,625 股，占公司股本總額的 18.27%，周宏和周子依合計持有公司股份比例為 70.12%。周子依系周宏之女，公司實際控制人系周宏、周子依。王蔚直接持有公司 761,250 股，占公司股本總額的 0.76%。王蔚系周宏配偶、周子依母親，已退休多年，不參與公司實際

130、經營，未在公司擔任董事、高級管理人員等職務，因此認定為周宏、周子依的一致行動人。報告期內，公司實際控制人未發生變更。公司實際控制人周宏及周子依及其一致行動人王蔚的簡歷如下：周宏先生的簡歷請參見上述“1、控股股東情況”。1-1-49 周子依女士，1994 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420106199404*，本科學歷。2018 年 6 月至 2022 年 8 月于武漢當代科技產業集團股份有限公司投資運管部任職；2021 年 7 月至今任武漢冠鴻董事；2023 年 9 月至今任公司董事。王蔚女士，1969 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420

131、106196902*，本科學歷。1989 年 9 月至 1998 年 11 月于愛情婚姻家庭雜志社任編輯；1998 年 11 月至 2013 年 7 月于湖北日報傳媒集團有限責任公司任編輯；2013 年 7 月至 2019 年 2 月為自由職業；目前已退休。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署日，除控股股東、實際控制人外，持有公司 5%以上股份的其他主要股東情況如下：序號序號 姓名或名稱姓名或名稱 持股數量（股）持股數量（股）持股比例（持股比例（%）股東性質股東性質 1 袁興理、袁中宇 12,337,500 12.34 自然人

132、 2 岳玲、杜建平 7,070,000 7.07 自然人 3 李詩琪 5,424,500 5.42 自然人 袁興理先生，1960 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420106196009*，本科學歷。1982 年 9 月至 1990 年 3 月任武漢市濱湖機械廠職工；1990 年 3 月至 1996 年 9 月于深圳賽格達聲股份有限公司武漢分公司任經理；1996 年 9 月至 2005 年 11 月于武漢市天創電子有限責任公司任總經理（期間包含該公司成立前籌備階段）；2005 年 11 月至 2008 年 5 月為自由職業；2008 年 6 月至今于宏海金屬任董事；20

133、13 年 12 月至 2021 年 7 月于武漢冠鴻任董事；2009 年 4 月至 2023 年 9 月任宏?？萍级?，目前已退休。袁中宇先生，1989 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420106198902*，碩士研究生學歷。2012 年 5 月至 2013 年 6 月于美中國際交流中心任職員；2013 年 7 月至 2013 年 9 月為自由職業；2013 年 10 月至2016 年 8 月于武漢新東方學校任教師；2016 年 8 月至今于美國駐武漢總領事館1-1-50 任職員。岳玲女士，1956 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：4201

134、02195612*，高中學歷。1976 年 8 月至 1982 年 4 月任湖北省輕工局職工；1982 年 4 月至 1997 年 8 月任湖北省包裝公司職工；1997 年 9 月至 2011 年12 月任中國石油化工股份有限公司湖北石油分公司職工；2005 年 2 月至 2009 年4 月任宏海有限董事；2007 年 1 月至今任武漢宏海金屬制品有限公司董事；2009年 4 月至 2023 年 9 月任公司董事；2011 年 8 月至 2016 年 12 月任武漢宏海揚置業有限公司總經理；2013 年 3 月至今任武漢海杰投資有限公司監事；2013 年 12月至 2021 年 7 月任冠鴻光

135、電（武漢）有限公司董事；2015 年 4 月至今任湖北平寧科技有限公司執行董事、總經理和財務負責人；2020 年 6 月至今任武漢福瓊商業咨詢服務有限公司執行董事、總經理和財務負責人。杜建平先生，1955 年 4 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420102195504*，本科學歷。1987 年 9 月至 1999 年 8 月任湖北省煙草公司職員；1999 年 9 月至 2015 年 7 月任湖北金葉房地產開發有限公司職員；2015年 8 月至今已退休。李詩琪女士，1997 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，身份證號碼：420111199702*，碩士研究生學歷。目前

136、在新加坡國立大學攻讀博士學位，2021 年 4 月至今任海南亦興深海養殖有限責任公司財務負責人。（三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 截至本招股說明書簽署日，控股股東和實際控制人及持有發行人 5%以上股份或表決權的主要股東直接或間接持有發行人的股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（四）（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 1、控股股東控制的其他企業控股股東控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，公司控股股東周宏控制的其他企業具體情況如1-1-51 下：（1）武

137、漢同江信息技術合伙企業（有限合伙）截至本招股說明書簽署日，武漢同江信息技術合伙企業（有限合伙）基本情況如下：企業名稱企業名稱 武漢同江信息技術合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間 2015 年 5 月 21 日 住所住所 武漢經濟技術開發區全力五路 59 號 執行事務合伙人執行事務合伙人 周宏 企業類型企業類型 有限合伙企業 經營范圍經營范圍 計算機軟件開發、技術咨詢與服務；企業管理咨詢、商務信息咨詢、社會經濟咨詢服務。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）與發行人主營業與發行人主營業務的關系務的關系 與發行人主營業務不存在相似或相同的情況 武漢同江信息技術合伙企業（有限合伙

138、）的出資構成如下：序號序號 合伙人名稱合伙人名稱 合伙人類型合伙人類型 合伙份額（萬元）合伙份額（萬元）合份額比例（合份額比例（%）1 胡士效 有限合伙人 500.00 50.00 2 周宏 普通合伙人 500.00 50.00 合計合計 1,000.00 100.00 2、實際控制人控制的其他企業、實際控制人控制的其他企業 截至本招股說明書簽署日，公司實際控制人周宏控制的其他企業具體情況請參見本節之“（四）控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況”之“1、控股股東控制的其他企業”。截至本招股說明書簽署日，除本公司外，公司實際控制人周子依不存在控制其他企業的情況。五、五、發行人股本情況發行人股

139、本情況 （一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 本次發行前，公司總股數為 100,000,000 股，本次發行上市預計向公眾發行1-1-52 不超過 25,000,000 股（含本數，不包含采用超額配售選擇權發行的股票數量在內）。本次發行完成后，公司總股數預計不超過 125,000,000 股（含本數）。根據中國證券登記結算有限責任公司于 2024 年 7 月 5 日出具的發行人前 200 名全體排名證券持有人名冊，預計本次發行完成前后公司的股本結構如下：股東名稱股東名稱 發行前發行前 發行后發行后 股數（萬股）股數（萬股）比例比例 股數（萬股）股數（萬股）比例比例

140、周宏 5,185.29 51.85%5,185.29 41.48%周子依 1,826.56 18.27%1,826.56 14.61%袁興理 969.38 9.69%969.38 7.76%李詩琪 542.45 5.42%542.45 4.34%岳玲 454.50 4.55%454.50 3.64%袁中宇 264.38 2.64%264.38 2.12%杜建平 252.50 2.53%252.50 2.02%王蔚 76.13 0.76%76.13 0.61%趙漢鋼 75.00 0.75%75.00 0.60%侯玉蓮 64.74 0.65%64.74 0.52%其他股東 289.09 2.89%

141、289.09 2.31%本次公開發行股份-2,500 20.00%合合 計計 10,000.00 100.00%12,500.00 100.00%（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 擔任職務擔任職務 持股數量（萬持股數量（萬股）股）限售數量（萬限售數量（萬股）股）股權比例股權比例（%）1 周宏 董事長、總經理 5,185.29 5,185.29 51.85 2 周子依 董事 1,826.56 1,826.56 18.27 3 袁興理-969.38 969.38 9.69 4 李詩琪-542.45 542.45542.45

142、5.42 5 岳玲-454.50 454.50 4.55 6 袁中宇-264.38 264.38 2.64 7 杜建平-252.50 252.50 2.53 8 王蔚-76.13 76.13 0.76 9 趙漢鋼-75.00-0.75 10 侯玉蓮-64.74-0.65 1-1-53 11 現有其他股東-289.09 0.05 2.89 合計合計 -10,000.00 9,9,571.23571.23 100.00 （三）（三）主要股東間關聯關系的具體情況主要股東間關聯關系的具體情況 序號序號 關聯方股東名稱關聯方股東名稱 關聯關系描述關聯關系描述 1 周宏、周子依、王蔚 周宏與王蔚系夫妻關系

143、，周子依系其女兒 2 袁興理、袁中宇 袁中宇系袁興理的兒子 3 岳玲、杜建平 杜建平系岳玲的配偶 （四）（四）其他披露事項其他披露事項 公司提交本次北交所上市申請前，歷史上存在的股權代持情形已依法依規解除，不存在糾紛或潛在糾紛，具體情況請參見本招股說明書之“附錄三、股權代持解除情況”。六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項 報告期內，公司不存在股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況 （一）（一）控股子公司情況控股子公司情況 適用 不適用 1.武漢宏

144、海金屬制品有限公司武漢宏海金屬制品有限公司 子公司名稱子公司名稱 武漢宏海金屬制品有限公司 成立時間成立時間 2007 年 1 月 30 日 注冊資本注冊資本 11,000,000.00 實收資本實收資本 11,000,000.00 注冊地注冊地 武漢經濟技術開發區 47MD 地塊 主要生產經營地主要生產經營地 武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 主要產品或服務主要產品或服務 廠房、設備租賃 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 廠房、設備租賃；非公司主營業務 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 公司 100%持股 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資

145、產 3,292.83 萬元/3,297.01 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 2,283.45 萬元/2,407.82 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 272.55 萬元/124.38 萬元 1-1-54 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環 2.武漢宏冠達商貿有限公司武漢宏冠達商貿有限公司 子公司名稱子公司名稱 武漢宏冠達商貿有限公司 成立時間成立時間 2021 年 8 月 11 日 注冊資本注冊資本 5,000,000.00 實收資本實收資本 5,000,000.00 注冊地注冊地 武漢經濟技術開發區 47MD 地塊（全力五路

146、 69 號）倒班樓B 第 1 層 主要生產經營地主要生產經營地 武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 主要產品或服務主要產品或服務 貿易服務 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 主營業務為貿易；非公司主營業務 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 公司 100%持股 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 296.35 萬元/1,937.65 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 207.59 萬元/622.52 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 18.07 萬元/89.93 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審

147、計機構名稱 中審眾環 3.冠鴻光電科技（武漢）有限公司冠鴻光電科技（武漢）有限公司 子公司名稱子公司名稱 冠鴻光電科技（武漢）有限公司 成立時間成立時間 2005 年 9 月 26 日 注冊資本注冊資本 1,610,000 美元 實收資本實收資本 1,610,000 美元 注冊地注冊地 武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 主要生產經營地主要生產經營地 武漢經濟技術開發區全力五路 69 號 主要產品或服務主要產品或服務 顯示類結構件 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 顯示類結構件的研發、設計、制造和銷售；與公司存在相同的主營業務 股東構成及控制情況股東構成及

148、控制情況 公司持股 70%，香港宏展投資控股有限公司持股 30%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 19,019.75 萬元/20,101.72 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 4,502.59 萬元/4,564.07 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 611.41 萬元/61.48 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環 4.冠鴻光電科技（泰國）有限公司冠鴻光電科技（泰國）有限公司 子公司名稱子公司名稱 冠鴻光電科技（泰國）有限公司、Guanhong Optical and Electric Technology（T

149、hailand）Co.,Ltd.成立時間成立時間 2020 年 11 月 5 日 注冊資本注冊資本 717,000,000 泰銖 1-1-55 實收資本實收資本 717,000,000 泰銖 注冊地注冊地 261 Moo.6,Srimahaphot Sub-district,Srimahaphot District,Prachinburi 主要生產經營地主要生產經營地 261 Moo.6,Srimahaphot Sub-district,Srimahaphot District,Prachinburi 主要產品或服務主要產品或服務 空調結構件、顯示類結構件等 主營業務及其與發行人主營主營業務及

150、其與發行人主營業務的關系業務的關系 空調結構件、顯示類結構件等產品的研發、設計、制造和銷售；與公司存在相同的主營業務 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 武漢冠鴻持股99%，宏?？萍汲止?.5%，宏海金屬持股0.5%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 16,905.76 萬元/17,592.93 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 11,936.17 萬元/11,620.94 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤-992.13 萬元/-70.04 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環 5.宏?？萍迹ㄌ﹪┯邢薰竞旰？萍迹?/p>

151、泰國）有限公司 子公司名稱子公司名稱 宏?？萍迹ㄌ﹪┯邢薰?、HongHai Technology（Thailand）Co.,Ltd.成立時間成立時間 2022 年 3 月 9 日 注冊資本注冊資本 750,000,000 泰銖 實收資本實收資本 641,464,700.00 泰銖 注冊地注冊地 261 Moo.6,Srimahaphot Sub-district,Srimahaphot District,Prachinburi 主要生產經營地主要生產經營地 261 Moo.6,Srimahaphot Sub-district,Srimahaphot District,Prachinburi

152、 主要產品或服務主要產品或服務 空調結構件、顯示類結構件等 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 空調結構件、顯示類結構件等產品的研發、設計、制造和銷售；與公司存在相同的主營業務 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 宏?？萍汲止?9%，武漢冠鴻持股0.5%，宏海金屬持股0.5%最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 4,269.29 萬元/16,939.66 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 4,269.24 萬元/12,709.75 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤-34.76 萬元/216.59 萬元 是否經過審計是否

153、經過審計 是 審計機構名稱審計機構名稱 中審眾環 6.香港宏展投資控股有限公司香港宏展投資控股有限公司 子公司名稱子公司名稱 香港宏展投資控股有限公司 成立時間成立時間 2014 年 11 月 13 日 注冊資本注冊資本 2,300,000.00 港元 實收資本實收資本 1,548,175.62 港元 注冊地注冊地 FLAT/RM 7022,BLK D,7/F,TAK WING IND BLDG.,3 TSUN WEN ROAD,TUEN MUN,NT HONG KONG 主要生產經營地主要生產經營地 FLAT/RM 7022,BLK D,7/F,TAK WING IND BLDG.,3 1-

154、1-56 TSUN WEN ROAD,TUEN MUN,NT HONG KONG 主要產品或服務主要產品或服務 投資管理 主營業務及其與發行人主營主營業務及其與發行人主營業務的關系業務的關系 金屬制品制造業投資；非公司主營業務 股東構成及控制情況股東構成及控制情況 公司 100%持股 最近一年及一期末最近一年及一期末總資產總資產 1,372.20 萬元/1,390.45 萬元 最近一年及一期末最近一年及一期末凈資產凈資產 1,365.76 萬元/1,384.01 萬元 最近一年及一期最近一年及一期凈利潤凈利潤 182.44 萬元/18.85 萬元 是否經過審計是否經過審計 是 審計機構名稱審計

155、機構名稱 中審眾環 （二）（二）參股公司情況參股公司情況 適用 不適用 八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況 （一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 截至本招股說明書簽署日，公司有 8 名董事、3 名監事、4 名高級管理人員。公司董事、監事及高級管理人員均為中國國籍，均無境外永久居留權。公司各董事、監事、高級管理人員簡要情況如下：1、董事會成員簡介董事會成員簡介 公司董事會由 8 名成員組成，其中獨立董事 3 名，公司董事由股東大會選舉產生，每屆任期三年，任期屆滿可連選連任；獨立董事任期三年，獨立董事連任不得超過兩屆?，F任公

156、司董事名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 周宏 董事長、總經理 2021年12月-2024年12月 2 江艷 董事、副總經理 2021年12月-2024年12月 3 周子喬 董事、董事會秘書 2023年8月-2024年12月 4 周子依 董事 2023年9月-2024年12月 5 盧磊 董事 2023年9月-2024年12月 6 傅孝思 獨立董事 2023年10月-2024年12月 7 魯再平 獨立董事 2023年10月-2024年12月 8 嚴本道 獨立董事 2023年10月-2024年12月 各董事簡歷情況如下：1-1-57（1）周宏 公司董事長、總經理，簡

157、歷參見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（2）江艷 江艷女士，1979 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。1998 年 5 月至 2003 年 12 月任福建正茂塑膠制品有限公司品管部部長；2003 年12 月至 2004 年 2 月為自由職業；2004 年 3 月至 2005 年 4 月任武漢福捷塑膠有限公司品管部部長；2005 年 5 月至 2007 年 5 月為自由職業；2007 年 6 月至 2017年 9 月任武漢五邦塑膠金屬有限公司總經理；2017 年 9 月至今于公司任職，現任公司董事、副總經理。（3）周子喬 周子喬

158、先生，1987 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士學歷。2012 年 7 月至 2022 年 3 月于中國民生銀行股份有限公司武漢分行任職；2022 年3 月至 2022 年 6 月任公司董事長助理；2022 年 6 月至今任公司董事會秘書；2023年 8 月至今任公司董事。（4）周子依 公司董事，簡歷參見本節之“四、發行人股東及實際控制人情況”之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（5）盧磊 盧磊女士，1980 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，?？茖W歷。2008 年 3 月至 2021 年 7 月任武漢五邦塑膠金屬有限公司財務經理；2021 年 8 月至 2022

159、年 4 月任武漢金源泰科技有限公司財務主管；2022 年 5 月至今任公司財務經理；2023 年 9 月至今任公司董事。（6）傅孝思 傅孝思先生，1959 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2001 年 5 月至 2006 年 4 月歷任中勤萬信會計師事務所部門經理、副主任會計師1-1-58（高級合伙人）；2006 年 5 月至 2012 年 12 月任三環集團有限公司總會計師；2013 年 1 月至 2019 年 1 月任湖北久之洋紅外系統股份有限公司副總經理兼財務總監；2020 年 6 月至 2021 年 1 月任湖北奧萊斯輪胎股份有限公司財務總監；2021年 1 月至

160、今任湖北優尼科光電技術股份有限公司財務總監；2019 年 4 月至今任北大荒墾豐種業股份有限公司獨立董事；2022 年 12 月至今任中國船舶重工集團應急預警與救援裝備股份有限公司獨立董事；2023 年 6 月至今任襄陽汽車軸承股份有限公司獨立董事；2023 年 10 月至今任公司獨立董事。（7）魯再平 魯再平先生，1971 年 9 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。2003 年 12 月至 2014 年 6 月歷任中國證券監督管理委員會湖北監管局機構監管處助手、助理調研員、副處長，上市公司監管二處副處長，上市公司監管一處處長，辦公室主任；2014 年 6 月至 2015 年

161、 9 月任武漢股權托管交易中心有限公司總經理；2015 年 9 月至今任湖北三環資本管理有限公司董事長；2016年 12 月至今任襄陽國鐵機電股份有限公司董事；2023 年 10 月至今任公司獨立董事。（8）嚴本道 嚴本道先生，1964 年 3 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。1986 年 7 月至今于中南財經政法大學任職，目前任副教授；2004 年 7月至今任武漢仲裁委員會仲裁員；2013 年 11 月至今任湖北濤實律師事務所律師；2022 年 4 月至今任華昌達智能裝備集團股份有限公司獨立董事；2023 年 10 月至今任公司獨立董事。2、監事會成員簡介監事會成員簡介

162、公司監事會由 3 名成員組成，其中包括 2 名股東代表監事和 1 名職工代表監事。股東代表監事由股東大會選舉產生，職工代表監事由職工代表大會選舉產生。每屆監事任期為三年。公司監事名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1-1-59 1 劉超 監事會主席 2021年12月-2024年12月 2 祝海燕 監事 2021年12月-2024年12月 3 李詩卉 職工代表監事 2022年4月-2024年12月 各監事簡歷情況如下：（1）劉超 劉超先生，1981 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2005 年 8 月至 2007 年 5 月任冠鴻光電科技（福建

163、）有限公司副課長；2007 年 6月至 2018 年 9 月任武漢冠鴻制造課長；2018 年 10 月至 2021 年 12 月任公司監事；2018 年 10 月至今任公司工程技術部部長；2021 年 12 月至今任公司監事會主席。（2）祝海燕 祝海燕女士，1987 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，高中學歷。2010 年 1 月至 2012 年 5 月于武漢市富仁模具沖壓有限公司任模具設計師；2012年 6 月至 2013 年 10 月為自由職業；2013 年 11 月至今任公司模具設計師；2021年 12 月至今任公司監事。（3）李詩卉 李詩卉女士，1988 年 2 月出生，中國

164、國籍，無境外永久居留權，大專學歷。2010 年 2 月至 2011 年 1 月于東莞市永新塑膠五金有限公司任跟單文員；2011 年2 月至 2015 年 11 月于武漢佳信源冷氣工程有限公司任行政文員；2015 年 12 月至今任公司生產計劃專員；2022 年 4 月至今任公司監事。3、高級管理人員簡介高級管理人員簡介 公司高級管理人員包括總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書?？偨浝砻繉萌纹谌?，連聘可以連任。公司高級管理人員名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 本屆任期本屆任期 1 周宏 董事長、總經理 2021年12月-2024年12月 1-1-60 2 江艷 董事、副總經理

165、2021年12月-2024年12月 3 杜飛娥 財務負責人 2022年6月-2024年12月 4 周子喬 董事、董事會秘書 2022年6月-2024年12月 各高級管理人員簡歷情況如下：（1）周宏 公司董事長、總經理，簡歷參見本節“四、發行人股東及實際控制人情況“之“（一）控股股東、實際控制人情況”。（2）江艷 公司董事、副總經理，簡歷參見上述“1、董事會成員簡介”。（3）周子喬 公司董事、董事會秘書，簡歷參見上述“1、董事會成員簡介”。（4）杜飛娥 杜飛娥女士，1965 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，大專學歷。1986 年 8 月至 1999 年 10 月于湖北煤礦機械廠任財

166、務科長；1999 年 11 月至 2000年 6 月于聲億科技股份有限公司任財務主管；2000 年 7 月至 2001 年 12 月于東莞冠越玩具有限公司任財務部長；2002 年 1 月至 2004 年 12 月于卓越科技香港有限公司任商用軟件測試部部長；2005 年 2 月至 2009 年 2 月任有限公司財務部部長；2009 年 2 月至 2022 年 6 月任公司財務部部長；2013 年 8 月至 2021 年 12月任公司監事；2022 年 6 月起擔任公司財務負責人。4、董事、監事、高級管理人員的兼職情況董事、監事、高級管理人員的兼職情況 截至本招股說明書簽署日，除在公司及合并范圍內

167、子公司任職外，公司董事、監事、高級管理人員在其他單位擔任董事、監事和高級管理人員的兼職情況如下：序號序號 姓名姓名 公司職務公司職務 兼職單位兼職單位 兼職單位與公司的關系兼職單位與公司的關系 兼職職務兼職職務 1 魯再平 獨立董事 湖北三環資本管理有限公司 魯再平任董事的公司 董事長 襄陽國鐵機電股份有限公司 魯再平任董事的公司 董事 1-1-61 2 傅孝思 獨立董事 中國船舶重工集團應急預警與救援裝備股份有限公司 傅孝思任董事的公司 獨立董事 襄陽汽車軸承股份有限公司 傅孝思任董事的公司 獨立董事 北大荒墾豐種業股份有限公司 傅孝思任董事的公司 獨立董事 湖北優尼科光電技術股份有限公司

168、傅孝思任高管的公司 財務總監 湖北眾信至誠會計師事務有限公司 傅孝思任董事的公司 董事 內蒙古東立光伏股份有限公司 傅孝思任董事的公司 董事 武漢依迅北斗時空技術股份有限公司 傅孝思任董事的公司 董事 武漢云嶺光電股份有限公司 傅孝思任董事的公司 董事 3 嚴本道 獨立董事 華昌達智能裝備集團股份有限公司 嚴本道任董事的公司 獨立董事 截至本招股說明書簽署日，除上表所列兼職情況外，公司董事、監事、高級管理人員不存在其他兼職情況。5、董事、監事、高級管理人員相互之間存在的親屬關系、董事、監事、高級管理人員相互之間存在的親屬關系 截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員相互之間存在的親

169、屬關系情況如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 親屬關系親屬關系 1 周宏 董事長、總經理 周子依的父親，周子喬父親的兄弟 2 周子依 董事 周宏的女兒 3 周子喬 董事、董事會秘書 周宏兄弟的兒子 截至本招股說明書簽署日，除上表所列情況外，公司董事、監事、高級管理人員不存在其他親屬關系。6、董事、監事、高級管理人員等關鍵管理人員薪酬的情況、董事、監事、高級管理人員等關鍵管理人員薪酬的情況（1）董事、監事、高級管理人員的薪酬組成、確定依據 公司董事、監事、高級管理人員的薪酬主要由工資及獎金組成，公司獨立董事薪酬僅為履職津貼。公司董事（非獨立董事）、監事、高級管理人員的薪酬主1-1-62 要由基本

170、薪酬和年終績效薪酬組成，按各自所在崗位職務依照公司相關薪酬制度和標準領取。（2）公司董事、監事、高級管理人員的收入情況 公司時任董事、監事、高級管理人員 2023 年度和 2024 年 1-6 月在公司領取稅前薪酬情況如下表所示：單位：萬元 序號序號 姓名姓名 職位職位 2023 年度年度 2024 年年 1-6 月月 1 周宏 董事長、總經理 29.58 12.00 2 周子依 董事 4.02 5.82 3 周子喬 董事、董事會秘書 13.63 5.64 4 江艷 董事、副總經理 22.63 10.58 5 盧磊 董事 5.53 6.52 6 傅孝思 獨立董事 1.50 3.00 7 魯再平

171、 獨立董事 1.50 3.00 8 嚴本道 獨立董事 1.50 3.00 9 袁興理 董事（已離職）-10 岳玲 董事（已離職）-11 吳素青 董事（已離職）14.39-12 杜飛娥 財務負責人 12.29 5.15 13 劉超 監事會主席 16.47 8.52 14 祝海燕 監事 13.70 7.29 15 李詩卉 職工代表監事 11.80 7.15 公司董事、監事、高級管理人員未在公司及公司的子公司享受其他待遇。其中，周子依、盧磊任職期間為 2023 年 9-12 月，傅孝思、魯再平、嚴本道任職期間為 2023 年 10-12 月，吳素青任職期間為 2023 年 1-7 月。（3）報告期內

172、薪酬總額占各期發行人利潤總額的比重 2021 年度、2022 年度、2023 年度和 2024 年 1-6 月，公司時任董事、監事、高級管理人員的稅前薪酬總額占各期公司利潤總額的比重如下：單位：萬元 1-1-63 項目項目 2024 年年 1-6 月月 2023 年度年度 2022 年度年度 2021 年度年度 董監高稅前薪酬 77.67 148.55 134.41 90.89 利潤總額 5,136.48 5,704.65 3,044.26 2,886.71 薪酬占利潤總額比重 1.51%2.60%4.42%3.15%（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 姓

173、名姓名 職位職位 關系關系 直接持股數量直接持股數量（股）（股）間接持股數間接持股數量（股）量（股）無限售股數量無限售股數量（股）（股）其中被質押其中被質押或凍結股數或凍結股數 周宏 董事長、總經理-51,852,875-周子依 董事-18,265,625-劉超 監事會主席-500-王蔚-周宏配偶 761,250-（三）（三）對外投資情況對外投資情況 姓名姓名 在發行人處職在發行人處職務務 對外投資單位名對外投資單位名稱稱 投資金額投資金額 投資比例投資比例 周宏 董事長、總經理 武漢同江信息技術合伙企業（有限合伙）5,000,000.00 50.00 周子依 董事 武漢名企匯基金管理合伙企業

174、（有限合伙）900,000.00 7.69 周子依 董事 武漢名企匯實業有限公司 100,000.00 8.33 魯再平 獨立董事 湖北三環資本管理有限公司 5,000,000.00 10.00 魯再平 獨立董事 武漢天睿香柯股權投資合伙企業（有限合伙）3,690,000.00 9.11 魯再平 獨立董事 襄陽國鐵機電股份有限公司 455,600.00 0.60 傅孝思 獨立董事 湖北紫晶石會計師事務所（普通合92.00 92.00 1-1-64 伙）（四）（四）其他披露其他披露事項事項 1、公司最近兩年內董事、高級管理人員變動情況、公司最近兩年內董事、高級管理人員變動情況 公司最近兩年內董事

175、、高級管理人員變動情況如下：時間 董事/高級管理人員 變動情況及原因 是否對發行人生產經營產生重大不利影響 2022.1 董事：周宏（董事長）、袁興理、岳玲、江艷、吳素青 高管：周宏（總經理）、蔣興龍（財務負責人、董秘）、江艷（副總經理）-2022.6 董事：周宏（董事長）、袁興理、岳玲、江艷、吳素青 高管：周宏（總經理）、杜飛娥（財務負責人）、周子喬（董秘）、江艷（副總經理）蔣興龍因個人原因離職，公司內部人員杜飛娥、周子喬擔任相應職務。杜飛娥、周子喬均為公司內部培養產生，非社會招聘人員。否，蔣興龍主要負責財務工作，杜飛娥已參與公司財務工作十年以上。2023.8 董事：周宏（董事長）、袁興理、

176、岳玲、江艷、周子喬 高管：周宏（總經理）、杜飛娥（財務負責人）、周子喬（董秘）、江艷（副總經理）吳素青因個人原因離職，周子喬擔任相應職務。否，公司生產經營主要負責人員周宏、江艷、劉超未發生變化。2023.9 董事：周宏（董事長）、周子依、盧磊、江艷、周子喬 高管：周宏（總經理）、杜飛娥（財務負責人）、周子喬（董秘）、江艷（副總經理）袁興理、岳玲因年齡過高離職，周子依、盧磊擔任相應職務。周子依、盧磊均為公司內部培養產生，非社會招聘人員。否，袁興理、岳玲已多年不參與公司生產經營管理，本次因年齡過高離職。2023.10 董事：周宏（董事長）、周子依、盧磊、江艷、周子喬、魯再平、傅孝思、嚴本道 高管：

177、周宏（總經理）、杜飛娥（財務負責人）、周子喬（董秘）、江艷（副總經理）聘任魯再平、傅孝思、嚴本道三名獨立董事。-發行人最近兩年董事的變動原因系個人原因工作變動離職、年齡過高離職、1-1-65 發行人內部培養產生、增加獨立董事等，高級管理人員的變動原因系原董秘、財務負責人個人工作變動，相關人員中的核心人員未發生變化，上述變動情況不構成重大不利變化，不會對發行人的生產經營產生重大不利影響。九、九、重要承諾重要承諾 （一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)

178、實際控制人或控股股東 2023 年 10 月 23 日 長期有效 股份鎖定和減持意向的承諾（三）、1、（1）持 股 董 監高、離任持股董事及其一致行動人 2023 年 10 月 23 日、2024 年 11 月16 日 長期有效 股份鎖定和減持意向的承諾（三）、1、（1）實際控制人親屬 2023 年 10 月 23 日 長期有效 股份鎖定和減持意向的承諾（三）、1、（1）5%5%以上股東以上股東及其一致行及其一致行動人動人 2024 年 2 月 1 日、20242024年年 1212 月月 1616 日日 長期有效 股份鎖定和減持意向的承諾（三）、1、（1）公司、實際控制人、控股股東、董事（不

179、含獨立董事）、高管 2024 年 9 月 9 日 長期有效 穩定公司股價的承諾（三）、1、（2）公司 2023 年 10 月 23 日 長期有效 填補被攤薄即期回報的措施及承諾（三）、1、（3）實際控制人或控股股東 2023 年 10 月 23 日 長期有效 填補被攤薄即期回報的措施及承諾（三）、1、（3）董事、高管 2023 年 10 月 23 日 長期有效 填補被攤薄即期回報的措施及承諾（三）、1、（3）公司 2023 年 10 月 23 日 長期有效 利潤分配政策的承諾（三）、1、（4）實 際 控 制人、控股股東、董監高 2023 年 10 月 23 日 長期有效 利潤分配政策的承諾（三

180、）、1、（4）公司 2023 年 10 月 23 日 長期有效 未履行承諾時約束措施的承諾（三）、1、（5）實 際 控 制人、控股股東、5%以上2023 年 10 月 23 日 長期有效 未履行承諾時約束措施的承諾（三）、1、（5）1-1-66 股東、董監高 實際控制人或控股股東 2023 年 10 月 23 日 長期有效 減少和規范關聯交易的承諾（三）、1、（6）5%以 上 股東 2023 年 10 月 23 日 長期有效 減少和規范關聯交易的承諾（三）、1、（6）董監高 2023 年 10 月 23 日 長期有效 減少和規范關聯交易的承諾（三）、1、（6）實際控制人或控股股東 2023 年

181、 10 月 23 日 長期有效 避免同業競爭的承諾（三）、1、（7）實 際 控 制人、控股股東、董監高 2023 年 10 月 23 日 長期有效 不占用公司資產的承諾（三）、1、（8）公司 2023 年 10 月 23 日 長期有效 存在虛假陳述導致回購股份和向投資者賠償事項的承諾（三）、1、（9）實際控制人或控股股東 2023 年 10 月 23 日 長期有效 存在虛假陳述導致回購股份和向投資者賠償事項的承諾（三）、1、（9）董監高 2023 年 10 月 23 日 長期有效 存在虛假陳述導致回購股份和向投資者賠償事項的承諾（三）、1、（9）實際控制人或 控 股 股東、持股董監高、實際控制

182、人親屬 2024 年 2 月 1 日 長期有效 發生違法違規行為后自愿限售的承諾（三）、1、（10）公司 2024 年 9 月 9 日 長期有效 公司不存在禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的承諾（三）、1、（11）公司、實際控制人、控股股東、董監高 2024 年 9 月 9 日 長期有效 不存在違法違規類情形的承諾函（三）、1、（12）實際控制人或控股股東 2024 年 10 月10 日 長期有效 關于上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾（三）、1、（13）董事（不含獨立董事）、高管 2024 年 10 月10 日 長期有效 關于上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾（三）、1、（13

183、）（二）（二）前期公開承諾情況前期公開承諾情況 1-1-67 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾內容承諾內容(索引索引)實際控制人或控股股東 2014 年 8 月 15 日 長期有效 同業競爭承諾 附錄二、2、（1）董監高 2014 年 8 月 15 日 長期有效 同業競爭承諾 附錄二、2、（2）其他股東 2014 年 8 月 15 日 長期有效 同業競爭承諾 附錄二、2、（3）實際控制人或控股股東 2014 年 8 月 15 日 長期有效 減少關聯交易承諾 附錄二、2、（4）董監高 2014 年 8 月 15 日 長期有效 減少關聯交

184、易承諾 附錄二、2、（5）其他股東 2014 年 8 月 15 日 長期有效 減少關聯交易承諾 附錄二、2、（6）（三）（三）承諾具體內容承諾具體內容 1、與本次公開發行有關的承諾、與本次公開發行有關的承諾（1）股份鎖定和減持意向的承諾股份鎖定和減持意向的承諾 1）實際控制人實際控制人（周宏、周子依）和（周宏、周子依）和控股股東控股股東（周宏）（周宏）出具的出具的關于所持武關于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟煞萱i定和減持意向的承諾函漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟煞萱i定和減持意向的承諾函“一、自發行人股票上市之日起 12 個月內，承諾人不轉讓或者委托他人管理承諾人直接和間接持有的發行人本次發行前已發行的

185、股份，也不提議由發行人回購該部分股份。二、在發行人股票上市后 6 個月內，如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價低于發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照北京證券交易所的有關規定作復權處理，下同），或者上市后 6個月期末收盤價低于發行價的，承諾人持有的發行人股份的鎖定期自動延長 6 個月。三、承諾人自發行人召開股東大會審議公開發行股票并在北京證券交易所上市事項的股東大會股權登記日次日起至發行人完成本次發行之日期間不減持發行人股票。但發行人本次發行事項終止的，承諾人可申請解除限售。四、在上述鎖定期滿后，承諾人在擔任發行人董事/監事/高級管理人員（如1-

186、1-68 適用）期間內每年轉讓的股份數量不超過上年末承諾人持有的發行人股份總數的25%，離職后半年內不轉讓承諾人持有的發行人股份。五、如承諾人在上述股份鎖定期屆滿后 2 年內減持承諾人持有的發行人股份的，減持價格不低于發行價。六、若發行人上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 6 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。七、若發行人上市后，本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股

187、份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。八、在鎖定期滿后承諾人擬減持公司股票的，將認真遵守中國證券監督管理委員會、北京證券交易所關于股東減持的相關規定，結合公司穩定股價、發展經營、資本運作的需要，審慎制定股票減持計劃。九、承諾人職務變更、離職等情形不影響上述承諾的效力或承諾人對上述承諾的履行。十、上述承諾為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，承諾人自愿承擔相應的法律責任。特此承諾?！?）持股董事、監）持股董事、監事、高級管理人事、高級管理人員員（周宏、周子依、劉超）周宏、周子依、劉超）、離任持股董事、離任持股董事及其一致行動人（岳玲

188、、杜建平）出具及其一致行動人（岳玲、杜建平）出具的關于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰镜年P于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟煞萱i定和減持意向的承諾函股份鎖定和減持意向的承諾函“一、自發行人股票上市之日起 12 個月內，承諾人不轉讓或者委托他人管理承諾人直接和間接持有的發行人本次發行前已發行的股份，也不提議由發行人回購該部分股份。二、在發行人股票上市后 6 個月內，如發行人股票連續 20 個交易日的收盤1-1-69 價低于發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照北京證券交易所的有關規定作復權處理，下同），或者上市后 6個月期末收盤價低于發行價的，承諾人持有的發行

189、人股份的鎖定期自動延長 6 個月。三、在上述鎖定期滿后，承諾人在擔任發行人董事/監事/高級管理人員（如適用）期間內每年轉讓的股份數量不超過上年末承諾人持有的發行人股份總數的25%，離職后半年內不轉讓承諾人持有的發行人股份。四、如承諾人在上述股份鎖定期屆滿后 2 年內減持承諾人持有的發行人股份的，減持價格不低于發行價。五、作為發行人的總經理，若發行人上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 6個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。六、作為發行人的總經理，若發行人上市后，本人發生內幕交易

190、、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。七、在鎖定期滿后承諾人擬減持公司股票的，將認真遵守中國證券監督管理委員會、北京證券交易所關于股東減持的相關規定，結合公司穩定股價、發展經營、資本運作的需要，審慎制定股票減持計劃。八、承諾人職務變更、離職等情形不影響上述承諾的效力或承諾人對上述承諾的履行。九、上述承諾為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，承諾人自愿承擔相應的法律責任。特此承諾?！?）實際控制人親屬）實

191、際控制人親屬（王蔚）王蔚）出具的關于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰境鼍叩年P于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰?-1-70 股份鎖定和減持意向的承諾函股份鎖定和減持意向的承諾函“一、自發行人股票上市之日起 12 個月內，承諾人不轉讓或者委托他人管理承諾人直接和間接持有的發行人本次發行前已發行的股份，也不提議由發行人回購該部分股份。二、在發行人股票上市后 6 個月內，如發行人股票連續 20 個交易日的收盤價低于發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照北京證券交易所的有關規定作復權處理，下同），或者上市后 6個月期末收盤價低于發行價的，承諾人持有的發行人股份的鎖定期

192、自動延長 6 個月。三、承諾人自發行人召開股東大會審議公開發行股票并在北京證券交易所上市事項的股東大會股權登記日次日起至發行人完成本次發行之日期間不減持發行人股票。但發行人本次發行事項終止的，承諾人可申請解除限售。四、在上述鎖定期滿后，承諾人在擔任發行人董事/監事/高級管理人員（如適用）期間內每年轉讓的股份數量不超過上年末承諾人持有的發行人股份總數的25%，離職后半年內不轉讓承諾人持有的發行人股份。五、如承諾人在上述股份鎖定期屆滿后 2 年內減持承諾人持有的發行人股份的，減持價格不低于發行價。六、若發行人上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違

193、規行為發現后 6 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。七、若發行人上市后，本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。八、在鎖定期滿后承諾人擬減持公司股票的，將認真遵守中國證券監督管理委員會、北京證券交易所關于股東減持的相關規定，結合公司穩定股價、發展經1-1-71 營、資本運作的需要，審慎制定股票減持計劃。九、承諾人職務變更、離職等情形不影響上述承諾的效力或承諾人對上述承諾的履行。十、上述承

194、諾為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，承諾人自愿承擔相應的法律責任。特此承諾?！?）5 5%以上股東以上股東及其一致行動人及其一致行動人（袁興理、袁中宇（袁興理、袁中宇、李詩琪、李詩琪）出具的關于）出具的關于所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟煞萱i定和減持意向的承諾函所持武漢宏?？萍脊煞萦邢薰竟煞萱i定和減持意向的承諾函“一、自發行人股票上市之日起 12 個月內，承諾人不轉讓或者委托他人管理承諾人直接和間接持有的發行人本次發行前已發行的股份，也不提議由發行人回購該部分股份。二、在發行人股票上市后 6 個月內，如發行人股票連續 20 個交易日的收盤

195、價低于發行價（如因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照北京證券交易所的有關規定作復權處理，下同），或者上市后 6個月期末收盤價低于發行價的，承諾人持有的發行人股份的鎖定期自動延長 6 個月。三、承諾人自發行人召開股東大會審議公開發行股票并在北京證券交易所上市事項的股東大會股權登記日次日起至發行人完成本次發行之日期間不減持發行人股票。但發行人本次發行事項終止的，承諾人可申請解除限售。四、在上述鎖定期滿后，承諾人在擔任發行人董事/監事/高級管理人員（如適用）期間內每年轉讓的股份數量不超過上年末承諾人持有的發行人股份總數的25%，離職后半年內不轉讓承諾人持有的發行人股

196、份。五、如承諾人在上述股份鎖定期屆滿后 2 年內減持承諾人持有的發行人股份的，減持價格不低于發行價。六、若發行人上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 6 個月內，本人自愿限售1-1-72 直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。七、若發行人上市后，本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起，至違規行為發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。八、在鎖定期滿后承諾人擬減持公司股票的，將認真遵守中國證券監督

197、管理委員會、北京證券交易所關于股東減持的相關規定，結合公司穩定股價、發展經營、資本運作的需要，審慎制定股票減持計劃。九、承諾人職務變更、離職等情形不影響上述承諾的效力或承諾人對上述承諾的履行。十、上述承諾為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾，承諾人自愿承擔相應的法律責任。特此承諾?！保?）穩定公司股價的預案措施和承諾）穩定公司股價的預案措施和承諾 1）公司（宏?？萍迹?、實際控制人）公司（宏?？萍迹?、實際控制人（周宏、周子依）（周宏、周子依）、控股股東（周宏）、董、控股股東（周宏）、董事（不含獨立董事）（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊）和高級

198、管理人員（杜事（不含獨立董事）（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊）和高級管理人員（杜飛娥）出具的 關于武漢宏?？萍脊煞萦邢薰旧鲜泻笕陜确€定公司股價的預飛娥）出具的 關于武漢宏?？萍脊煞萦邢薰旧鲜泻笕陜确€定公司股價的預案措施和承諾案措施和承諾“一、啟動和停止穩定股價措施的條件（一）啟動條件 1、自公司公開發行股票并在北交所上市之日起 6 個月內，若公司股票連續10 個交易日收盤價（如果因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，須按照證券監管機構的有關規定作相應調整，下同）均低于本次發行價格；2、自公司公開發行股票并在北交所上市之日起第 7 個月至第 3 年內，除不可

199、抗力等因素所導致的股價下跌之外，若公司股票連續 20 個交易日的收盤價均1-1-73 低于上一年度末經審計的每股凈資產（若最近一期審計基準日后，公司因派發現金紅利、送股、轉增股本、增發新股等原因進行除權、除息的，每股凈資產須按照有關規定作相應調整，下同）。（二）中止條件 1、因上述啟動條件 1 而啟動股價穩定預案的，在穩定股價具體方案的實施期間內，若公司股票連續 3 個交易日的收盤價均高于本次發行價格，則相關責任主體可中止實施股份增持計劃；中止實施股份增持計劃后，如再次出現上述啟動條件 1 的情形，則相關責任主體應繼續實施穩定股價措施。2、因上述啟動條件 2 而啟動股價穩定預案的，在穩定股價具

200、體方案的實施期間內，公司股票連續 5 個交易日的收盤價均高于公司上一年度末經審計的每股凈資產，則相關責任主體可中止實施穩定股價措施；中止實施方案后，如再次出現上述啟動條件 2 的情形，則相關責任主體應繼續實施穩定股價措施。3、在公司公開發行股票并在北交所上市第 7 個月起至第 12 個月止、第 13月起至第 24 個月止、第 25 個月起至第 36 個月止的三個單一期間內，因上述啟動條件 2 而啟動股價穩定預案的，在穩定股價具體方案的實施期間內，各相關主體增持或回購公司股份的資金金額已達到本預案規定的前述單一期間上限，則該單一期間內穩定股價措施中止實施；中止實施方案后，如下一個單一期間內再次出

201、現上述啟動條件 2 的情形，則相關責任主體應繼續實施穩定股價措施。（三）終止條件 穩定股價措施實施期間，若出現以下情形，則視為本次穩定股價措施實施完畢及承諾履行完畢，已公告的穩定股價方案終止執行：1、繼續實施穩定股價措施將導致股權分布不符合北交所上市條件；2、繼續增持股票將導致需要履行要約收購義務；3、各相關主體增持或回購公司股份的金額或數量已達到本預案規定的上限；4、穩定股價具體方案的實施期間已屆滿；1-1-74 5、中國證券監督管理委員會、北京證券交易所規定的其他情形。二、穩定股價的具體措施及實施程序 當啟動穩定股價措施的條件滿足時，公司、控股股東及實際控制人、在公司任職并領取薪酬的非獨立

202、董事、高級管理人員應根據當時有效的法律法規和本預案的規定采取穩定股價措施，同時應當按照法律規定履行信息披露義務。穩定股價措施實施后，公司的股權分布應當符合北交所的股票上市條件。當公司需要采取穩定股價措施時，公司、控股股東及實際控制人、在公司任職并領取薪酬的非獨立董事、高級管理人員等相關責任主體將按以下順序依次采取部分或全部措施以穩定股價：（一）公司控股股東及實際控制人增持公司股票 1、公司控股股東及實際控制人應在符合上市公司收購管理辦法 北京證券交易所股票上市規則（試行）等法律法規的條件和要求、獲得監管機構的批準（如需）且不應導致公司股權分布不符合北交所上市條件的前提下，對公司股票進行增持。2

203、、公司應在觸發穩定股價的啟動條件當日通知公司控股股東及實際控制人；公司控股股東及實際控制人應在接到通知之日起 3 個交易日內，提出增持公司股票的方案（包括擬增持公司股票的數量、價格區間、時間等）通知公司并由公司進行公告，公司應按照相關規定披露控股股東及實際控制人增持公司股票的計劃?？毓晒蓶|及實際控制人應在公司披露其增持公司股票計劃并履行相關法定手續后下一個交易日起開始實施增持公司股票。3、公司控股股東及實際控制人用于增持股份的資金金額等相關事項，應遵循以下原則：（1）若因上述啟動條件 1 而啟動股價穩定預案的，控股股東及實際控制人用于增持股份的資金金額不低于其上一個會計年度從公司取得的現金分紅

204、金額的 20%且不低于 200 萬元，增持計劃開始實施后，若未觸發穩定股價措施的中止條件或終止條件，則控股股東及實際控制人需繼續進行增持，其用于增持股份的資金金額不超過其上一個會計年度從公司取得的現金分紅金額的 40%或不超過1-1-75 400 萬元（以二者孰高值為準）。（2）在公司公開發行股票并在北交所上市第 7 個月起至第 12 個月止、第13 個月起至第 24 個月止、第 25 個月起至第 36 個月止的三個期間內，若因上述啟動條件 2 而啟動股價穩定預案的，任意一個單一期間內，控股股東及實際控制人用于增持股份的資金金額不低于其上一個會計年度從公司取得的現金分紅金額的 20%且不低于上

205、一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的 40%，增持計劃開始實施后，若未觸發穩定股價措施的中止條件或終止條件，則控股股東及實際控制人需繼續進行增持，其用于增持股份的資金金額不超過其上一個會計年度從公司取得的現金分紅金額的 60%或不超過上一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的 100%（以二者孰高值為準）。4、增持價格不超過本次發行價格（適用于觸發啟動條件 1 的情形）或公司上一年度末經審計的每股凈資產（適用于觸發啟動條件 2 的情形）。5、通過增持獲得的股票，在增持完成后 6 個月內不得出售。（二）在公司任職并領取薪酬的非獨立董事、高級管理人員增持公司股票 若根據穩定股價措施完成控股股東及實際控制人

206、增持股票后，仍符合啟動條件時，則啟動在公司任職并領取薪酬的非獨立董事（以下簡稱“有增持義務的公司董事”）、高級管理人員增持：1、有增持義務的公司董事、高級管理人員應在符合上市公司收購管理辦法 北京證券交易所股票上市規則（試行）等法律法規的條件和要求、獲得監管機構的批準（如需）且不應導致公司股權分布不符合北交所上市條件的前提下，對公司股票進行增持。2、公司應在觸發穩定股價的啟動條件當日通知有增持義務的公司董事、高級管理人員，上述人員在接到通知之日起 3 個交易日內，提出增持公司股票的方案（包括擬增持公司股票的數量、價格區間、時間等）通知公司并由公司進行公告，公司應按照相關規定披露有增持義務的公司

207、董事、高級管理人員增持公司股票的計劃。有增持義務的公司董事、高級管理人員應在公司披露其增持公司股票計劃并履行相關法定手續后下一個交易日起開始實施增持公司股票。1-1-76 3、有增持義務的公司董事、高級管理人員用于增持股份的資金金額等相關事項，應遵循以下原則：（1）若因上述啟動條件 1 而啟動股價穩定預案的，有增持義務的公司董事、高級管理人員用于增持公司股份的資金金額不低于該董事、高級管理人員在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的 30%，增持計劃開始實施后，若未觸發穩定股價措施的中止條件或終止條件，則有增持義務的公司董事、高級管理人員需繼續進行增持，其用于增持股

208、份的資金金額不超過其在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的 100%。（2）在公司公開發行股票并在北交所上市第 7 個月起至第 12 個月止、第13 個月起至第 24 個月止、第 25 個月起至第 36 個月止的三個期間內，若因上述啟動條件 2 而啟動股價穩定預案的，任意一個單一期間內，有增持義務的公司董事、高級管理人員用于增持公司股份的資金金額不低于該董事、高級管理人員在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的30%，增持計劃開始實施后，若未觸發穩定股價措施的中止條件或終止條件，則有增持義務的公司董事、高級管理人員需繼續進行增持，其用于

209、增持股份的資金金額不超過其在擔任董事或高級管理人員職務期間上一會計年度從公司處領取的稅后薪酬的 100%。4、公司將要求新聘任的董事、高級管理人員履行本公司在北交所上市時董事、高級管理人員已作出的相應承諾。5、增持價格不超過本次發行價格（適用于觸發啟動條件 1 的情形）或公司上一年度末經審計的每股凈資產（適用于觸發啟動條件 2 的情形）。6、通過增持獲得的股票，在增持完成后 6 個月內不得出售。（三）公司回購股票 若根據穩定股價措施完成控股股東及實際控制人和有增持義務的公司董事、高級管理人員增持股票后，仍符合啟動條件時，則啟動公司回購：1、公司為穩定股價之目的回購股份，應符合公司法 北京證券交

210、易所上1-1-77 市公司持續監管指引第 4 號股份回購等相關法律、法規的規定，且不應導致公司股權分布不符合北交所上市條件。2、滿足啟動穩定股價措施條件后，公司應在 5 個交易日內召開董事會，討論公司向不特定合格投資者回購公司股票的方案，并提交股東大會審議。公司回購股票的議案需事先征求獨立董事的意見，獨立董事應對公司回購股票預案發表獨立意見。公司董事會應當在做出是否回購股票決議后的 2 個交易日內公告董事會決議，如不回購需公告理由，如回購還需公告回購股票預案，并發布召開股東大會的通知。3、公司董事會對回購股票作出決議，須經三分之二以上董事出席的董事會會議決議，并經全體董事的三分之二以上通過。有

211、增持義務的公司董事承諾就該等回購事宜在董事會中投贊成票；公司股東大會對回購作出決議，須經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過，公司控股股東及實際控制人承諾就該等回購事宜在股東大會中投贊成票。4、公司為穩定股價之目的進行股份回購的，除應符合相關法律法規之要求外，還應符合下列各項：（1）公司用于回購股份的資金總額累計不超過公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北交所上市時所募集資金的總額。（2）在公司公開發行股票并在北交所上市第 7 個月起至第 12 個月止、第13 個月起至第 24 個月止、第 25 個月起至第 36 個月止的三個期間內，公司每期用于回購股份的資金金額不低于最近一個會計年度

212、經審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 20%，回購開始實施后，若未觸發穩定股價措施的中止條件或終止條件，則公司需繼續進行回購，其每期用于回購股份的資金金額不超過最近一個會計年度經審計的歸屬于母公司股東凈利潤的 40%。5、回購價格不超過公司上一年度末經審計的每股凈資產（適用于觸發啟動條件 2 的情形）。為避免疑問，在控股股東及實際控制人同時擔任公司董事或高級管理人員的情況下，控股股東及實際控制人按照上述“公司控股股東及實際控制人增持公司1-1-78 股票”的要求履行穩定股價義務，無需基于其董事或者高級管理人員身份，履行上述“在公司任職并領取薪酬的非獨立董事、高級管理人員增持公司股票”項下的義務。三

213、、穩定股價措施的約束措施 公司控股股東、實際控制人及在公司任職并領取薪酬的非獨立董事、高級管理人員承諾如下：“在啟動股價穩定措施的條件滿足時，如果本人未采取公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價措施的預案中穩定股價的具體措施，本人將在發行人股東大會及指定披露媒體上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向發行人股東和社會公眾投資者道歉；發行人有權將本人應該用于實施增持股票計劃相等金額的應付現金分紅予以扣留或扣減；本人持有的發行人股份將不得轉讓直至本人按照承諾采取穩定股價措施并實施完畢時為止，因繼承、被強制執行、為履行保護投資者利益承諾等必須轉讓股份的情形除外

214、?！惫境兄Z，在啟動股價穩定措施的條件滿足時，非因不可抗力等外部因素，公司未采取上述穩定股價的具體措施的，公司將在股東大會及證券監管機構指定的披露媒體上公開說明未采取上述穩定股價措施的具體原因并向公司股東和社會公眾投資者道歉；給投資者造成損失的，公司將向投資者依法承擔賠償責任，并按照法律、法規及相關監管機構的要求承擔相應的責任?！保?）攤薄即期回報及填補被攤薄即期回報措施和承諾）攤薄即期回報及填補被攤薄即期回報措施和承諾 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（3）攤薄即期回報及填補被攤薄即期回報措施和承諾”。（4）利潤分配政策的承諾）利潤分

215、配政策的承諾 1）公司）公司（宏?？萍迹ê旰？萍迹┏鼍叩奈錆h宏?？萍脊煞萦邢薰娟P于利潤分配政出具的武漢宏?？萍脊煞萦邢薰娟P于利潤分配政策的承諾函策的承諾函“一、本公司在本次發行上市后，將嚴格按照本次發行上市后適用的公司章程以及招股說明書、本公司上市后前三年股東分紅回報規劃中披露的內容執行相1-1-79 關利潤分配政策，充分維護股東利益。二、上述承諾為本公司真實意思表示，本公司自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，若違反上述承諾本公司將依法承擔相應責任?！?）實際控制人實際控制人（周宏、周子依）、控股股東（周宏）、董監高（周宏、周子（周宏、周子依）、控股股東（周宏）、董監高（周宏、周

216、子依、周子喬、江艷、盧磊、魯再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、依、周子喬、江艷、盧磊、魯再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、祝海燕）祝海燕）出具出具的的關于武漢宏?？萍脊煞萦邢薰纠麧櫡峙湔叩某兄Z函關于武漢宏?？萍脊煞萦邢薰纠麧櫡峙湔叩某兄Z函“一、承諾人承諾將從維護中小投資者利益的角度出發，根據公司章程及其他相關制度規定或上市申請文件披露的利潤分配政策（包括現金分紅政策）督促公司實施利潤分配。二、如違反上述承諾，承諾人將依照中國證監會、北京證券交易所的規定承擔相應法律責任?！保?）未履行承諾時約束措施的承諾）未履行承諾時約束措施的承諾 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾

217、具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（5）未履行承諾時約束措施的承諾”。（6）減少和規范關聯交易的承諾）減少和規范關聯交易的承諾 1）實際控制人）實際控制人（周宏、周子依）或控股股東（周宏）（周宏、周子依）或控股股東（周宏）出具的關于規范和出具的關于規范和減少關聯交易的承諾函減少關聯交易的承諾函“一、承諾人將善意履行作為發行人實際控制人/控股股東的義務，充分尊重發行人的獨立法人地位，保障發行人獨立經營、自主決策。承諾人將嚴格按照公司法以及發行人公司章程和其他治理制度的規定，促使承諾人提名并當選的發行人董事（如適用）依法履行其應盡的忠實和勤勉義務。二、承諾人保證承諾人以及承諾

218、人控制的其他企業（發行人除外，下同）今后原則上不與發行人發生關聯交易。如果發行人在今后的經營活動中必須與承諾人或承諾人控制的其他企業發生不可避免的關聯交易，承諾人將促使此等交易嚴格按照相關法律、法規和規范性文件以及發行人各項治理制度的規定履行決策等程序，并按照公平、公允、等價有償的原則進行。承諾人保證不利用實際控制人1-1-80/控股股東的地位，促使發行人的股東大會或董事會作出損害發行人或其他股東合法權益的決議。三、承諾人保證承諾人及承諾人控制的其他企業將嚴格和善意地履行其與發行人簽訂的各種關聯交易文件和協議（如有），且不會向發行人謀求任何超出該等約定的利益或收益。四、如違反上述承諾給發行人造

219、成損失的，承諾人將賠償發行人因此受到的全部損失。五、本承諾函自承諾人簽署之日起生效，在本次發行的申請在北京證券交易所審核期間、中國證監會注冊期間（包括已獲批準進行公開發行但成為上市公司前的期間）和發行人作為上市公司存續期間持續有效，但自下列較早時間起不再有效：（一）發行人不再是上市公司的；（二）依據發行人所應遵守的相關規則，承諾人不再是發行人的實際控制人/控股股東的。六、本承諾函所述事項已經承諾人確認，為承諾人真實意思表示，對承諾人具有法律約束力。承諾人自愿接受監管機關、社會公眾及投資者的監督，并依法承擔相應責任?！?）5%以上股東以上股東（袁興理、袁中宇、岳玲、杜建平、李詩琪）出具的關于（袁

220、興理、袁中宇、岳玲、杜建平、李詩琪）出具的關于規范和減少關聯交規范和減少關聯交易的承諾函易的承諾函“一、承諾人將善意履行作為發行人股東的義務，充分尊重發行人的獨立法人地位，保障發行人獨立經營、自主決策。二、承諾人保證承諾人以及承諾人控制的企業今后原則上不與發行人發生關聯交易。如果發行人在今后的經營活動中必須與承諾人或承諾人控制的企業發生不可避免的關聯交易，承諾人將促使此等交易嚴格按照相關法律、法規和規范性文件以及發行人各項治理制度的規定履行決策等程序，并按照公平、公允、等價有償的原則進行。承諾人保證不利用股東的地位，促使發行人的股東大會或董事會作出損害發行人或其他股東合法權益的決議。三、承諾人

221、保證承諾人及承諾人控制的企業將嚴格和善意地履行其與發行人簽訂的各種關聯交易文件和協議（如有），且不會向發行人謀求任何超出該等約1-1-81 定的利益或收益。四、如違反上述承諾給發行人造成損失的，承諾人將賠償發行人因此受到的全部損失。五、本承諾函自承諾人簽署之日起生效，在本次發行的申請在北京證券交易所審核期間、中國證監會注冊期間（包括已獲批準進行公開發行但成為上市公司前的期間）和發行人作為上市公司存續期間持續有效，但自下列較早時間起不再有效：（一）發行人不再是上市公司的；（二）承諾人不再是發行人持股 5%以上的股東的。六、本承諾函所述事項已經承諾人確認，為承諾人真實意思表示，對承諾人具有法律約束

222、力。承諾人自愿接受監管機關、社會公眾及投資者的監督，并依法承擔相應責任?！?）董事、監事和高級管理人員）董事、監事和高級管理人員（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊、魯（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊、魯再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、祝海燕）出具的關于規范和再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、祝海燕）出具的關于規范和減少關減少關聯交易的承諾函聯交易的承諾函“一、承諾人將善意履行作為發行人董事/監事/高級管理人員的義務，充分尊重發行人的獨立法人地位，保障發行人獨立經營、自主決策。承諾人將嚴格按照公司法以及發行人公司章程和其他治理制度的規定，依法履行承諾人應盡的忠實和勤勉義務

223、。二、承諾人保證承諾人以及承諾人控制的企業今后原則上不與發行人發生關聯交易。如果發行人在今后的經營活動中必須與承諾人或承諾人控制的企業發生不可避免的關聯交易，承諾人將促使此等交易嚴格按照相關法律、法規和規范性文件以及發行人各項治理制度的規定履行決策等程序，并按照公平、公允、等價有償的原則進行。承諾人保證不利用董事/監事/高級管理人員的地位，促使發行人的股東大會或董事會作出損害發行人或其他股東合法權益的決議。三、承諾人保證承諾人及承諾人控制的企業將嚴格和善意地履行其與發行人簽訂的各種關聯交易文件和協議（如有），且不會向發行人謀求任何超出該等約定的利益或收益。1-1-82 四、如違反上述承諾給發行

224、人造成損失的，承諾人將賠償發行人因此受到的全部損失。五、本承諾函自承諾人簽署之日起生效，在本次發行的申請在北京證券交易所審核期間、中國證監會注冊期間（包括已獲批準進行公開發行但成為上市公司前的期間）和發行人作為上市公司存續期間持續有效，但自下列較早時間起不再有效，但自下列較早時間起不再有效：（一）發行人不再是上市公司的；（二）依據發行人所應遵守的相關規則，承諾人不再是發行人的董事/監事/高級管理人員的。六、本承諾函所述事項已經承諾人確認，為承諾人真實意思表示，對承諾人具有法律約束力。承諾人自愿接受監管機關、社會公眾及投資者的監督，并依法承擔相應責任?！保?）避免同業競爭的承諾）避免同業競爭的承

225、諾 1）實際控制人）實際控制人（周宏、周子依）和控股股東（周宏）出具的關于避免同（周宏、周子依）和控股股東（周宏）出具的關于避免同業競爭的承諾函業競爭的承諾函“一、本人控制的除發行人外的其他企業及與本人關系密切的近親屬（“關系密切的近親屬”指配偶、父母及配偶的父母、祖父母及配偶的祖父母、外祖父母及配偶的外祖父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿 18 周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母）目前沒有、將來也不以任何形式從事或者參與和發行人主營業務相同或相似的業務和活動，不通過投資于其他經濟實體、機構、經濟組織從事或參與和發行人主營業務相同或相似的業務和活動。二、本人不從事或者參與和發行人主營

226、業務相同或相似的業務和活動，包括但不限于：（一）自行或者聯合他人，以任何形式直接或間接從事或參與任何與發行人主營業務構成競爭或可能構成競爭的業務或活動。（二）以任何形式支持他人從事與發行人主營業務構成競爭或可能構成競爭的業務或活動；及以其他方式介入（不論直接或間接）任何與發行人主營業務構1-1-83 成競爭或可能構成競爭的業務或活動。（三）如果發行人在其現有業務的基礎上進一步拓展其經營業務范圍，而本人及本人屆時控制的其他企業對此已經進行生產、經營的，本人及本人屆時控制的其他企業應將相關業務出售，發行人對相關業務在同等商業條件下有優先收購權，本人并將盡最大努力促使有關交易的價格在公平合理的及與獨

227、立第三者進行正常商業交易的基礎上確定。（四）對于發行人在其現有業務范圍的基礎上進一步拓展其經營業務范圍，而本人及本人屆時控制的其他企業尚未對此進行生產、經營的，本人及本人屆時控制的其他企業將不從事與發行人該等新業務相同或相似的業務和活動。（五）若本人違反上述避免同業競爭承諾，則本人利用同業競爭所獲得的全部收益（如有）歸發行人所有，并賠償發行人和其他股東因此受到的損失；同時本人不可撤銷地授權發行人從當年及其后年度應付本人現金分紅和應付實際控制人/控股股東薪酬中扣留與上述收益和損失相等金額的款項歸發行人所有，直至本人承諾履行完畢并彌補完發行人和其他股東的損失。三、本承諾函自本人簽署之日起生效，在本

228、次發行的申請在北京證券交易所審核期間、中國證監會注冊期間（包括已獲批準進行公開發行但成為上市公司前的期間）和發行人作為上市公司存續期間持續有效，但自下列較早時間起不再有效：（一）發行人不再是上市公司的；（二）依據發行人所應遵守的相關規則，本人不再是發行人的實際控制人/控股股東的?！保?）不占用公司資產的承諾）不占用公司資產的承諾 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（8）不占用公司資產的承諾”。（9）存在虛假陳述導致回購股份和向投資者賠償事項的承諾）存在虛假陳述導致回購股份和向投資者賠償事項的承諾 1）公司）公司（宏?？萍迹┏鼍叩奈錆h宏?？?/p>

229、技股份有限公司關于公司招股說（宏?？萍迹┏鼍叩奈錆h宏?？萍脊煞萦邢薰娟P于公司招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾事項及相應約束明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏情形之回購承諾事項及相應約束措施的承諾措施的承諾 1-1-84“公司保證提交的有關本次向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市涉及到的申請文件真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。若申請文件中存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，且對判斷公司是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，公司將依法回購本次公開發行的全部新股。具體回購方案如下：1、若上述情形發生于公司本次

230、發行已完成但在北交所上市前，本公司董事會將在證券監管部門依法對上述事實作出最終認定當日進行公告，并于 10 個交易日內制定股份回購方案并提交股東大會審議，將投資者所繳納股票申購款并加算銀行同期存款利息全額返還已繳納股票申購款的投資者；2、若上述情形發生于公司本次發行已完成并在北交所上市后，公司將依法回購本次發行的全部新股，回購價格為發行價格加計同期銀行存款利息（若公司股票有派息、送股、資本公積金轉增股本等除權、除息事項的，回購的股份包括首次公開發行的全部新股及其派生股份，發行價格將相應進行除權除息調整），并根據相關法律、法規規定的程序實施。上述回購實施時法律法規另有規定的從其規定。3、若公司本

231、次發行并上市的申請文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，將依法賠償投資者損失。公司將持續遵守上述承諾，如公司未能履行該承諾，則：（1）公司將按照有關法律、法規的規定及監管部門、司法機關的要求承擔相應的法律責任；（2）自公司完全消除其未履行相關承諾事項所有不利影響之日起十二個月內，公司不得發行證券，包括但不限于股票、公司債券、可轉換的公司債券及證券監督管理部門認可的其他品種等；（3）若致使投資者在證券交易中遭受損失，公司自愿按照相應的賠償金額凍結自有資金，為賠償相關投資者損失提供保障?！?-1-85 2）實際控制人）實際控制人（周宏、周子依）和控股股東（周宏）

232、出具的關于武漢宏（周宏、周子依）和控股股東（周宏）出具的關于武漢宏?？萍脊煞萦邢薰菊泻？萍脊煞萦邢薰菊泄烧f明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾諾“一、承諾人承諾發行人本次發行上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性和及時性承擔相應的法律責任。二、在發行人投資者繳納股票申購款后且股票尚未上市交易前，本次發行上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，在該等違法事實被中國證監會、證券交易所或司法機關認定后，對于本次公開發行的

233、全部新股，承諾人將督促發行人按照投資者所繳納股票申購款加該期間內銀行同期一年期存款利息，對已繳納股票申購款的投資者進行退款。在發行人本次公開發行的股票上市后，本次發行上市的招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，在該等違法事實被中國證監會、證券交易所或司法機關認定后，承諾人將督促發行人依法回購本次公開發行的全部新股，回購價格不低于本公司股票發行價加算銀行同期存款利息或中國證監會認可的其他價格，并根據相關法律、法規規定的程序實施。屆時法律法規另有規定的從其規定。三、若因發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者

234、在證券交易中遭受損失的，承諾人將依法賠償投資者損失。在該等違法事實被中國證監會、北京證券交易所或司法機關認定后，承諾人將本著主動溝通、盡快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原則，按照投資者直接遭受的可測算的經濟損失與投資者溝通賠償，通過設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的直接經濟損失。四、上述內容為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，如有違反，承諾人將在股東大會及監管部門指定報刊上公開向發行人股東和社會公眾投資者道歉，并依法承擔責任?！?-1-86 3）董事、）董事、監事和高級管理人員（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊、魯監事和高級管理人

235、員（周宏、周子依、周子喬、江艷、盧磊、魯再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、祝海燕）出具的關于武漢宏再平、嚴本道、傅孝思、杜飛娥、劉超、李詩卉、祝海燕）出具的關于武漢宏?？萍脊煞萦泻？萍脊煞萦邢薰菊泄烧f明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承限公司招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的承諾諾“一、承諾人承諾發行人本次發行上市的招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性和及時性承擔相應的法律責任。二、若因發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，承諾人將依法賠償投資者損失。在該等違法事實被中

236、國證監會、北京證券交易所或司法機關認定后，承諾人將本著主動溝通、盡快賠償、切實保障投資者特別是中小投資者利益的原則，按照投資者直接遭受的可測算的經濟損失與投資者溝通賠償，通過設立投資者賠償基金等方式積極賠償投資者由此遭受的直接經濟損失。三、上述內容為承諾人的真實意思表示，承諾人自愿接受監管機構、自律組織及社會公眾的監督，如有違反，承諾人將在股東大會及監管部門指定報刊上公開向發行人股東和社會公眾投資者道歉，并依法承擔責任?！保?0）發生違法違規行為后自愿限售的承諾）發生違法違規行為后自愿限售的承諾 1）實際控制人（周宏、周子依）、控股股東（周宏）、持股董監高（周宏、）實際控制人（周宏、周子依）、

237、控股股東（周宏）、持股董監高（周宏、周子依、劉超）和實際控制人親屬（王蔚）出具的關于發生違法違規行為后自周子依、劉超）和實際控制人親屬（王蔚）出具的關于發生違法違規行為后自愿限售的承諾函愿限售的承諾函“1、若公司上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違法違規為發生之日起，至違法違規行為發現后 6 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的公司股份，并按照北京證券交易所相關要求辦理自愿限售手續。2、若公司上市后，本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違法違規行為發生之日起，至違法違規行為發現后 12 個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份，并按照

238、北京證券交易所相關要求辦理自愿1-1-87 限售手續。3、本人將嚴格遵守已作出的上述承諾，如有違反，除將按照法律法規、中國證券監督管理委員會和北京證券交易所的相關規定承擔法律責任外，本企業/本人應將因違反承諾而獲得的全部收益上繳給公司；若違反上述承諾給公司和其他投資者造成損失的，本人應無條件承擔全部賠償責任。特此承諾?！保?1）不存在禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的承諾）不存在禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的承諾 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（11）不存在禁止持股的主體直接或間接持有發行人股份的承諾”。（12）不存在

239、違法違規類情形的承諾函）不存在違法違規類情形的承諾函 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（12）不存在違法違規類情形的承諾函”。（13）關于上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾）關于上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾 參見本招股說明書“附錄二、重要承諾具體內容”之“1、與本次公開發行有關的承諾具體內容”之“（13）關于上市后業績大幅下滑延長股份鎖定期的承諾”。十、十、其他事項其他事項 截至本招股說明書簽署日，不存在需披露的其他事項。1-1-88 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營

240、業務、主要產品或服務情況 （一）主營業務（一）主營業務 公司主營業務為空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件產品的研發、設計、制造和銷售。公司重視創新，具體情況請參見本招股說明書之“第二節 概覽”之“九、發行人自身的創新特征”之“（三）公司具有優秀的創新成果轉化能力”。公司擁有行業經驗豐富的模具開發團隊，獨立開發和同步開發模具的能力突出，能夠滿足客戶多樣化和非標準化的需求，擅長精密連續模、拉伸模、大中小型成型模具及厚板沖載模等模具的設計和制造。公司開發創新的模具攻牙、模內鉚接、模具監視技術的應用可以提高模具制造過程的效率和質量，降低生產成本，建立競爭優勢。公司在國內較早實現了生產工藝

241、由單工序密集型向連續模、機械手自動化生產的轉變，提高了產品加工的一致性、智能化程度和精度，提升了公司的生產效率和產能水平，提高了下游客戶的組裝效率和良品率。公司是我國家電結構件生產行業中較早研發和使用儲能焊技術的企業，該技術具有較高的加熱速率和較低的能耗，可以增強焊接強度，降低脫焊風險。在熱交換器產品方面，公司積累了超高精沖雙工位自動化收料工藝、無收縮伺服雙工位脹管工藝、無屑切割套環免清洗工藝等技術，使得空調熱交換器生產過程自動化，精簡了制造流程中所需的工位和工藝裝備，在增強生產線適應性和柔性的同時，提升了產品良率，并且對環境更加友好。公司生產設施齊全，生產自動化程度較高，檢測手段較為完善，擁

242、有一支具備豐富的生產、管理及研發經驗的員工隊伍，憑借自身工藝創新導致的過硬產品質量、卓越的生產管理能力和快速響應能力，與美的、海爾、冠捷科技等主要客戶建立了長期穩定的合作關系。公司與下游客戶的恰時供貨生產模式深度配合，以銷定產，產品根據客戶需求最快能夠以小時為精度實現快速精準配送，在減小自身資源占用的同時提高了生產效率，保質保量完成客戶訂單任務，多年被核心客戶授予“全球戰略合作伙伴”“金魔方”“卓越配套獎”“最佳合作伙伴”“優1-1-89 秀模塊商”等優秀供應商獎項。（二）主要產品（二）主要產品 目前，公司形成了以空調結構件、熱交換器、顯示類結構件為核心的系列產品體系，各類產品具體情況如下：領

243、域領域 產品類型產品類型 產品特點產品特點 典型產典型產品名稱品名稱 產品圖例產品圖例 空調領域產品 空調結構件 空調結構件通常由鋼材制成，用于固定和支撐空調系統中的各個部件，確保各部件在運行過程中保持穩定和正確的位置。同時可以起到保護其他部件的作用，防止部件受到損壞或干擾。此外能夠起到一定的美觀裝飾作用?？照{結構件具有產品品種多，結構較為復雜，加工精度和表面質量要求較高的特點，同時需要滿足防腐耐用、易于維護、強度高、安全可靠、結構符合要求等多方面要求。外機前面板、右圍板、左支撐、頂蓋、底盤、支架、柜機背板、風管機等 熱交換器 空調的核心部件之一，用于實現不同介質之間的熱量交換。具有可承受較高

244、溫度和壓力、結構緊湊、耐腐蝕性、高可靠性的特點 蒸發器、冷凝器 1-1-90 顯示領域產品 顯示類結構件 主要位于顯示器背面、底座等，通常起到遮光、支撐和保護顯示面板及導光板的作用。通常結構較為復雜、精密度要求高，需要具備良好的散熱性能、穩定性和耐用性。背板、前框、中框、鐵盤等 其他領域收入規模尚小的主要產品 冰箱結構件 主要應用于冰箱的箱體、背板等，起支撐固定、連接并保護其他核心部件等作用，具有材料優質（強度高、耐久穩定）、精度較高、工藝要求較高的特點 端蓋、背板、底板、前梁、中梁等 空氣凈化器結構件 主要應用于空氣凈化器的箱體、底盤等，起支撐固定、連接并保護其他核心部件等作用，加工精度和表

245、面質量要求高，需要具備穩定性和耐用性。立柱、上蓋、底座、前顯示板支架、元件蓋板、進風板等 模具 主要應用于家電廠商及零部件廠商的多樣性、定制化產品制造，具有小批量、多規格、高精度、高抗壓強度、高耐磨性等特點，可以改善生產勞動條件 連續模、工程模等 （三）主營業務收入的主要構成三）主營業務收入的主要構成 報告期，公司各主要產品的銷售收入及占主營業務收入比重情況如下：1-1-91 單位：萬元 產品產品 2024 年年 1-6 月月 2023 年年 2022 年年 2021 年年 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 空調結構件 7,558.99 37.65

246、%10,490.92 34.91%10,562.61 49.68%9,220.34 56.58%熱交換器 7,709.51 38.40%10,391.13 34.58%3,852.53 18.12%-顯示類結構件 3,526.95 17.57%6,134.67 20.42%5,867.77 27.60%6,729.66 41.30%其他 1,282.07 6.39%3,032.17 10.09%977.08 4.60%344.75 2.12%主營主營業務業務收入收入合計合計 20,077.52 100.00%30,048.89 100.00%21,259.99 100.00%16,294.75

247、 100.00%報告期內，公司主營業務收入分別為 16,294.75 萬元、21,259.99 萬元、30,048.89 萬元和 20,077.52 萬元，增長幅度較快。公司部分空調結構件及熱交換器產品的原材料系向客戶美的及海爾通過雙經銷模式進行采購。對于雙經銷業務模式下產生的銷售收入，公司采用凈額法核算，將向雙經銷客戶銷售時結轉的營業成本中的雙經銷材料金額進行抵銷，調減了相應的營業收入及營業成本。顯示類結構件及其他類產品均為總額法確認收入。報告期內，總額法下公司各主要產品的銷售金額及占當年主營業務銷售額的情況如下：單位：萬元 產品產品 2024 年年 1-6 月月 2023 年年 2022

248、年年 2021 年年 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 空調結構件 21,647.08 37.06%34,656.07 44.17%38,649.77 66.09%37,190.27 84.02%熱交換器 31,955.92 54.71%34,641.59 44.15%12,985.98 22.21%-顯示類結構件 3,526.95 6.04%6,134.67 7.82%5,867.77 10.03%6,729.66 15.20%其他 1,282.07 2.19%3,036.95 3.87%977.08 1.67%344.75 0.78%1-1-9

249、2 主營主營業務業務銷售銷售額額 58,412.02 100.00%78,469.29 100.00%58,480.60 100.00%44,264.68 100.00%（四）主要經營模式（四）主要經營模式 1、盈利模式、盈利模式 公司主要通過向空調、顯示器等家電生產企業提供定制化的結構件和熱交換器產品實現銷售收入，其中對于雙經銷模式下產生的收入采用凈額法確認，在扣除生產經營的各項成本費用后獲得利潤。同時泰國子公司存在少量的受托加工業務。公司具有模具開發以及產品研發、設計、生產、服務等完善的配套體系，可根據不同客戶、不同產品規格的定制化需求提供性能優良、品質穩定的產品。2、采購模式、采購模式

250、公司生產活動使用的主要原材料包括鋼材、銅管、鋁箔等。原材料采購主要采取“以產定采”的方式，由生產部根據外部的滾動和臨時訂單及庫存情況編制排產計劃，采購部按生產計劃組織原材料采購。公司主要原材料的采購以雙經銷模式為主，以自主采購模式為靈活補充：（1）雙經銷采購模式 雙經銷采購模式又稱配套采購模式，是以美的、海爾、格力等為代表的家電行業內普遍采取的采購模式，該業務模式下，公司向客戶采購鋼材、銅管、鋁箔等主要原材料，并根據客戶定量耗用要求，使用雙經銷采購材料向其供應一定規模的公司產品。雙經銷模式源于家電廠商在保證供應鏈的安全和穩定的基礎上，以相對較低的成本獲取品質優良產成品的客觀需要。鋼材等材料成本

251、是公司所處行業產品成本構成的主要部分，行業內普遍采用銷售價格與原材料采購價格聯動的定價方式，因此公司下游家電廠商對原材料同樣具備敏感性。在雙經銷采購模式下，下游廠商集中對主要原材料進行采購，從源頭進行品質管控的同時，也掌握了原材料的價格變動情況，以便對從供應商采購的零部件價格進行調整，滿足其成本控1-1-93 制的要求，從而降低全產業鏈原材料價格波動的風險。公司與客戶的結算方式是將向客戶采購原材料的應付款項直接沖抵對客戶銷售產品的應收款項，因此整體上縮短了應收賬款的回收期，提高了資產使用效率，在一定程度上節約了公司的資金占用成本，降低了采購成本。在雙經銷采購模式下，盡管發行人承擔了一些原材料對

252、應的責任，擁有雙經銷原材料的所有權，但發行人使用原材料的權利受限，不能按照自身意愿任意使用，導致雙經銷原材料在使用性質上實際變成了客戶所特有的材料。同時發行人未完全承擔原材料的價格波動風險，最終產品的銷售定價權利也不完整。因此，公司未取得原材料完整的控制權。為使財務報表更合理反映公司的經營狀況，在會計核算過程中，公司使用凈額法核算雙經銷業務收入，將向雙經銷客戶銷售時結轉至成本中的雙經銷材料金額進行抵銷，相應調減了營業收入及營業成本，并將期末存貨中結存的雙經銷材料金額進行了重分類列報，計入了其他流動資產。（2）自主采購模式 對于輔料、各類零部件、向未采用雙經銷模式客戶供貨所需的主材料等，公司以自

253、主采購模式進行采購。該模式下，公司直接向原材料生產商或貿易商采購。對于一些非雙經銷的材料，出于品質管控的要求，部分客戶也會要求公司從其合格供應商名錄中選擇供方進行采購。公司通過對比質量、價格、服務等多方面因素綜合選定供應商，采購價格由公司與供應商協商確定。供應商根據公司的訂單提供貨物，經公司檢驗合格后入庫。報告期內，公司持續進行供應商管理，目前已與主要供應商建立了穩定、良好的合作關系。3、生產模式、生產模式（1）自主生產）自主生產 公司下游客戶的產品特點決定了公司產品呈現出產品品種、規格型號、技術指標眾多的定制化特征，因此公司通常采用“以銷定產”的生產模式，由生產部根據外部的滾動訂單或臨時訂單

254、及庫存情況編制具體排產計劃，按計劃組織產品制造，公司的結構件和熱交換器產品的交付周期根據訂單量通常在 1-7 天。1-1-94 空調、顯示器等家電整機制造商對供應商的生產規模和交貨時間要求嚴格，美的集團要求公司精確到小時供貨，同時存在臨時緊急訂單的情況。因此為了確保產品質量和及時供貨，公司會與客戶保持緊密的雙向溝通，獲取主要客戶按固定周期下發的產品需求預測，并參照客戶的主要產品銷售情況、產品開發方向及下游市場季節性調整、周期性波動等情況，提前進行備料，動態調整生產計劃，必要時也會適量提前組織生產，以滿足客戶的需求。（2）外協生產）外協生產 近年來，隨著公司營業收入的逐步上升，公司國內產能幾近飽

255、和，另外國內空調的銷售旺季通常在春節后到國慶節（3 月份到 10 月初），由于生產計劃一般要提前下游整機廠銷售計劃 1-2 個月，因此空調配件生產企業的生產旺季一般集中在每年的 1 月-8 月。在旺季期間，公司的訂單量大幅增加，當公司的產能不能完全滿足生產需求時，為確保生產效率和及時交貨，公司將部分產品工序委托加工生產。公司委托加工物資為委外加工結構件產品的原材料，主要為鋼材。公司委托加工的主要環節為原材料的開平分條，以及結構件生產工序中的沖壓加工環節。公司與外協供應商不存在關聯關系。公司的外協加工為一般工業加工，委外加工的產品結構和工序通常較為簡單，并且外協供應商所處行業競爭充分，價格公允，

256、不存在其他利益約定。4、營銷模式、營銷模式 公司設有業務部，主要負責業務發展、市場營銷和客戶服務；同時由工程技術部協助業務部進行新產品的市場調研和產品定位的確認。通常先由技術人員與客戶進行技術可行性分析與項目評估，確保技術能力可實現后，再由業務人員根據項目評估結果與客戶進行訂單細節商談、合同條款協商。報告期內，公司主要有兩種獲取訂單的方式：（1）招投標 適用于空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等大多數產品。公司下游客戶一般要求合格供應商通過報價競標獲取產品訂單，產品價格由招投標確定。1-1-95 美的集團對銷售額較大的現有物料編號產品每年定期進行招投標，對于新物料編號產品進行尋源招標。美的集團

257、進行招投標時，對于某一物料編號的產品，報價最低者一般獲得最高采購份額的標段或全部標段，未中標的供應商如果同意按最低報價供貨，則可以獲得較低采購份額的標段。中標為某一物料編號產品的合格供應商后，下游客戶會按事先確定的采購計劃分批次下達訂單，除非產品發生變更，一般不輕易更改合格供應商及其供應的份額。如果出現因客戶限價而導致招投標失敗的情況，部分情況下客戶會和供應商協商確定價格，價格確定后，不同供應商的銷售價格均保持一致。海爾集團、冠捷科技集團對新產品進行招投標，招投標時，對于某一物料編號的產品，報價最低者中標并持續供應，報價最低者所報價格為中標價格。由于材料成本占產品成本的比例較高，在原材料價格變

258、化較大的情況下，美的集團、海爾集團也會根據原材料價格變化，按照約定的規則不定期對產品采購價格進行調整。（2）協商銷售 主要適用于小規模的零星客戶、以及生產過程中產生的廢料產品銷售。公司通常會根據材料的市場價格，選擇報價較高的廢料回收商進行銷售。此外，隨著家電行業“走出去”浪潮的不斷推進，美的、海爾、格力等國內知名品牌“組團出?！?，不斷挖掘海外市場。公司緊跟下游客戶布局，把擴展海外市場寫入自身的發展規劃。截至 2024 年 6 月末，公司已在泰國設立了子公司泰國冠鴻和泰國宏海，其中泰國冠鴻已投產，泰國宏海尚未產生收入。5、研發模式、研發模式 公司立足自主研發，緊跟市場發展趨勢和客戶需求，在技術、

259、工藝、產品等方面不斷進行研發創新。一方面，公司時刻關注市場和行業技術的發展趨勢，針對產品的新工藝、設備改進等課題，結合在生產實踐中遇到的技術瓶頸問題開展前沿性的先發研究，取得的成果會積極與下游整機商交流，幫助其優化整機設計與制造。另一方面，在與客戶的日常商務合作過程中，公司保持與客戶生產部門和技術部門的及時跟進溝通，同步參與客戶的產品開模、打樣、試產、量產等全過程，深度參與客戶的新型號結構件模具開發過程，將客戶需求及技術意見納入自身研發過程之中，共同確定新產品研發及產品優化的技術方案。1-1-96 公司建立并嚴格執行研發管理制度，每年編制年度研發計劃，根據研發項目確定項目小組進行研發，并按照項

260、目管理要求，對項目的范圍、進度、質量、成本、溝通、采購、風險等進行管理，具體流程如下：6、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況因素在報告期內的變化情況及未來變化趨勢及未來變化趨勢 經過多年發展，公司已形成了成熟的自主生產經營模式，專注于空調結構件、熱交換器、顯示類結構件產品等多品類的研發設計和生產制造。公司所處行業的相關的國家法律法規和產業政策、公司產品特點及其應用、公司所處行業上下游聯動關系、市場競爭情況是影響經營模式的關鍵因素。報告期內，影響公司經營模式的關鍵因素未發生重大變化

261、，公司經營模式穩定，預計公司未來經營模式與同行業公司亦不會存在重大差異。未來募投項目建成投產后，公司在空調熱交換器產品領域和數控鈑金領域的市場影響力預計將進一步提升。7、與美的集團、海爾集團的具體業務合作模式、與美的集團、海爾集團的具體業務合作模式（1）與美的集團的業務合作模式 發行人與美的集團在境內的業務合作模式如下：招投標模式 1-1-97 美的集團對銷售額較大的現有物料編號產品每年定期進行招投標，對于新物料編號產品進行尋源招標。美的集團進行招投標時，對于某一物料編號的產品，報價最低的供應商一般獲得最高采購份額的標段或全部標段，未中標的供應商如果同意按最低報價供貨，則可以獲得較低采購份額的

262、標段。產品定價模式 發行人向美的銷售的產品的定價主要通過招投標確定。美的集團的各供應商在投標過程中進行報價，報價最低者所報價格為中標價格。如果出現因客戶限價而導致招投標失敗的情況，美的集團會和供應商協商確定價格。價格確定后，在同一時間點，美的集團對不同供應商就同種型號產品的采購價格均保持一致。由于材料成本占產品成本的比例較高，在原材料價格變化較大的情況下，美的集團也會根據原材料價格變化，按照約定的規則不定期對產品采購價格進行調整。運輸模式 發行人銷售給美的集團的產品由發行人負責運貨至美的工廠。發行人使用自有貨車及第三方物流公司進行運輸，以自有貨車送貨為主。發行人向美的集團采購的原材料由美的集團

263、負責送貨。結算模式 發行人每月與美的集團進行對賬，采購和銷售各自按照全額開票。雙方根據美的供應商系統上本月發生的銷售額及采購額，按應收應付抵消后的凈額進行結算。雙方對賬完成并在系統確認后，美的在收到發票且審核無誤后的次月第 1 天起算，滿 60 天后納入最近一次排款計劃并以 6 個月承兌匯票或者美易單支付貨款。業務流程 發行人境內與美的采用雙經銷業務模式，公司向美的采購鋼材、銅管、鋁箔等主要原材料，并根據美的的定量耗用要求，使用雙經銷采購材料向其供應一定1-1-98 規模的發行人產品。1）發行人采購原材料 發行人按照生產需求，通過美的集團供應商系統進行原材料的采購下單。發行人在美的供應商系統中

264、發起材料采購申請，美的集團審批后，按照發行人的申請單安排上游原材料供應商送貨。發行人對原材料簽收驗收入庫后，在美的集團供應商系統上進行接收確認。公司的采購訂單交付周期通常為 1-7 天左右（如遇到貨源緊張情況會延長），考慮到生產節奏及客戶臨時加單、緊急供貨的要求，公司也會根據客戶的月度采購需求計劃，對需求較大的物料、常規的物料適當提前備貨，對于大量使用的原材料一般準備約 3-7 天的庫存量。因美的作為最終產品交付需求方，高度重視原材料的來源、品質及價格等因素將對成品質量與市場口碑造成的影響，鑒于美的對原材料來源、品質、價格等的管控要求且美的缺乏原材料的自加工能力，美的將自有物料轉賣給公司并由公

265、司按美的標準和要求對轉賣物料進行加工，并將加工后的最終產品交付至美的。自原材料從美的出庫始，至最終產品交付美的止，美的始終有權基于對前述因素的考量，對公司關于雙經銷原材料的管理、處分、庫存、價差等進行監管、追差及追責；非經美的書面許可，公司不得擅自變賣或挪作他用前述物料。在雙經銷采購模式下，盡管發行人承擔了一些原材料對應的責任，擁有雙經銷原材料的所有權，但發行人使用原材料的權利受限，不能按照自身意愿任意使用，導致雙經銷原材料在使用性質上實際變成了美的所特有的材料。同時發行人未完全承擔原材料的價格波動風險，最終產品的銷售定價權利也不完整。因此，公司未取得原材料完整的控制權。美的集團對發行人向其采

266、購的原材料實行總量控制，同型號的原材料可用于生產不同型號的產品，采購原材料時不與具體產品訂單對應。2）發行人銷售產成品 美的集團每月通過郵件等形式向發行人下發意向采購計劃或生產計劃，供發行人備料和安排生產。具體訂單通過供應商系統下達。對于空調結構件產品，前1-1-99 框、面板、罩殼等產品的具體訂單為每天下達，訂單覆蓋 1-3 天；閥板、邊板、支架等小型件的訂單每周下單，訂單覆蓋 3-7 天。對于熱交換器產品，具體訂單為美的集團根據實際生產需求不定時下達，一般情況下每周下訂單 1-2 次，訂單覆蓋未來 3-7 天左右。發行人送貨后，美的進行產品簽收入庫，實物入庫后美的集團在供應商系統進行確認。

267、（2）與海爾集團的業務合作模式 發行人與海爾集團在境內的業務合作模式如下：招投標模式 海爾集團對于新產品進行招投標。海爾集團進行招投標時，在同一海爾生產基地，對于某一物料編號的產品，報價最低的供應商獲得該物料編號產品訂單。產品定價模式 發行人向海爾銷售的產品的定價通過招投標確定。海爾集團的各供應商在投標過程中進行報價，報價最低者所報價格為中標價格。由于材料成本占產品成本的比例較高，在原材料價格變化較大的情況下，海爾集團也會根據原材料價格變化，按照約定的規則不定期對產品采購價格進行調整。運輸模式 發行人銷售給海爾集團的產品由發行人負責運貨至海爾工廠。發行人使用自有貨車及第三方物流公司進行運輸，以

268、自有貨車送貨為主。發行人向海爾集團采購的原材料由發行人自主提貨，由發行人承擔運輸責任。結算模式 發行人每月與海爾集團進行對賬，在當月采購和銷售各自按照全額開票。雙方根據供應商系統上本月發生的銷售額及采購額，按應收應付抵消后的凈額進行結算。海爾一般在發票入賬后 90 天向發行人支付 6 個月的海爾鑫鏈。1-1-100 業務流程 1）發行人采購原材料 發行人境內與海爾采用雙經銷業務模式，公司向海爾采購鋼材，并根據海爾的定量耗用要求，使用雙經銷采購材料向其供應一定規模的發行人產品。發行人按照生產需求，通過海爾集團供應商系統進行原材料的采購下單。發行人在海爾供應商系統中發起材料采購申請，經海爾集團審批

269、后，至原材料廠商處提貨。發行人對原材料簽收驗收入庫后，在海爾集團供應商系統進行接收確認。公司的采購訂單交付周期通常為 1-7 天左右（如遇到貨源緊張情況會延長），考慮到生產節奏及客戶臨時加單、緊急供貨的要求，公司也會根據客戶的月度采購需求計劃，對需求較大的物料、常規的物料適當提前備貨，對于大量使用的原材料一般準備約 3-7 天的庫存量。根據發行人與海爾集團簽訂的合同，若發行人向海爾供貨需要用到鋼材等，發行人應從海爾或海爾書面指定的第三方購買，購買數量應以向海爾供貨的產品的原材料使用量為準，不能少購；海爾有權對發行人物料管理情況進行檢查。在雙經銷采購模式下，盡管發行人承擔了一些原材料對應的責任，

270、擁有雙經銷原材料的所有權，但發行人使用原材料的權利受限，不能按照自身意愿任意使用，導致雙經銷原材料在使用性質上實際變成了海爾所特有的材料。同時發行人未完全承擔原材料的價格波動風險，最終產品的銷售定價權利也不完整。因此，公司未取得原材料完整的控制權。海爾對發行人向其采購的原材料實行總量控制，同型號的原材料可用于生產不同型號的產品，采購原材料時不與具體產品訂單對應。2）發行人銷售產成品 海爾集團會通過郵件等形式給發行人發送三個月左右的意向采購計劃或生產計劃，每月向發行人提供月計劃，供宏?？萍紓淞虾桶才派a。具體訂單通過海爾供應商系統下達，具體訂單每周下達一次，覆蓋一周。發行人送貨后，海爾進行產品簽

271、收入庫，實物入庫后海爾集團在供應商系統1-1-101 進行確認。（五）設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況（五）設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況 公司自成立以來一直專注于空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等產品的研發、設計、生產及銷售，并結合行業特點以及產業鏈聯動形式總結出了適合公司發展需要的經營模式。公司主營業務未發生變化且經營情況良好，能夠保障公司可持續發展。預計在可預見的未來，公司的主要經營模式不會發生重大變化。公司主要發展歷程、主營業務演變情況如下：公司自 2005 年成立伊始便進入美的供應商體系，因產品研發快、品質優良等特點，迅速成長為湖北

272、地區美的空調的主要結構件供應商，成為美的迅速打開國內家用空調市場的重要合作伙伴，并延續至今。2013 年，公司積極開拓新領域市場，收購臺資企業冠鴻光電科技（武漢）有限公司，進軍顯示類結構件行業，產品主要提供給冠捷科技集團與恒生光電。2014 年，公司成為海爾空調與電熱結構件的合格供應商，生產工藝技術提升和管理經驗的積累為公司進一步提升在空調領域的市場占有率打下了基礎。2020 年，為了配合客戶的海外經營戰略需求，公司在泰國設立了泰國冠鴻，新建了廠房及生產基地，為海爾、冠捷科技、立達信等客戶在泰國的生產基地提供家電結構件配件等產品。2022 年，公司進一步設立了泰國宏海，購買了毗鄰美的泰國生產基

273、地的土地以便未來為其配套生產空調零部件。1-1-102 2021 年，公司新設了熱交換器生產車間，并于 2022 年正式量產空調的核心零部件產品熱交換器。熱交換器銷售額增長迅速，為公司創造了業績的第二增長曲線，也標志著公司產品開發能力和生產技術步入了新的臺階。2022 年，公司購置了數控機床設備，開始布局數控鈑金行業，優化了結構件產品的生產工藝，提升了產品的生產精度。目前，公司已成為?？低暤暮细窆?，未來隨著募投項目的落地，數控鈑金產品有望成為公司業績增長的新動力。（六）公司組織架構及主要生產流程（六）公司組織架構及主要生產流程 1、組織架構、組織架構 公司組織架構如下：2、主要生產流程、

274、主要生產流程 公司目前主要視客戶訂單情況組織模具設計開發、產品方案設計、安排采購、產品生產，各生產班組操作人員嚴格執行生產控制、安全操作程序，依照工藝流程進行規范生產。品質部對生產過程進行監控，并對自制半成品、產成品的質量進行檢測，按批次對產品進行驗收，質量合格的產品進行包裝及最后的成品檢驗，全部合格的產品方可入庫，并安排交付。產品工藝流程如下：（1）空調、顯示類結構件工藝流程 1-1-103 （2）熱交換器工藝流程 （3）模具生產工藝流程 （七）環保情況（七）環保情況 1、生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力、生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力 公司在生

275、產經營中涉及的主要環境污染物包括廢水、固廢、廢氣、噪聲，具體情況如下：污染種類污染種類 主要污染物主要污染物 主要處理設施主要處理設施/措施措施 廢水 生活污水、食堂廢水 食堂廢水經隔油池處理后匯同生活污水經過化糞池處理 工業廢水 經“混凝沉淀”工藝處理后的廢水與經預處理后的1-1-104 生活污水匯合，經排污口排往市政管網進入污水處理廠處理 廢槽液 收集交有資質單位處置 固廢 生活垃圾 環衛部門處理 廚余垃圾 環衛部門處理 陶化渣 收集交有資質單位處置 廢機油 收集交有資質單位處置 廢潤滑油 收集交有資質單位處置 廢聚脂粉 采用專門容器集中收集回用 邊角余料 物資回收公司回收 污泥 環衛部門

276、處理 廢氣 加熱用天然氣燃燒產生的煙塵、二氧化硫、顆粒物 產生廢氣經靜電噴涂廢氣排氣筒排放 靜電噴涂、烘干機固化中產生的顆粒物、非甲烷總烴 采用“填料噴淋塔+低溫等離子+光催化氧化”工藝處理，處理后的廢氣經排氣筒排放 食堂油煙 經油煙凈化器處理后通過專用煙道排放 焊接煙塵 經焊接工位集氣罩收集后通過 12 米高排氣筒排放 噪聲 車輛、設備噪聲 距離衰減、墻壁隔聲 2、環保支出情況、環保支出情況 報告期內，公司環保支出分別為 36.50 萬元、82.59 萬元、74.38 萬元和 43.57萬元，與公司營業收入規模相匹配，主要包括環保設施的維護支出以及日常環境保護相關支出，如環保治理、污水處理支

277、出、固廢清運費用、環保耗材費用支出等。公司根據生產經營環節的環保要求持續進行環保投入及發生環保相關的費用支出，確保各項環保處理設施處于正常運行狀態，并保證污染物排放量達到排放標準。二、二、行業基本情況行業基本情況 （一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司屬于家用電力器具制造行業，專業從事空調結構件、熱交換器及顯示類結構件的研發、設計、制造和銷售。根據國民經濟行業分類（GB/T 1-1-105 47542017），公司屬于“C 制造業”之“C38 電氣機械和器材制造業”之“C385 家用電力器具制造”之“C3857 家用電力器具專用配件制造”。（二）發行人所處行

278、業的主管部門、監管體制、主要法律法規和政策及對發行人（二）發行人所處行業的主管部門、監管體制、主要法律法規和政策及對發行人經營發展的影響經營發展的影響 1、行業主管部門及監管體制行業主管部門及監管體制 公司所處行業主管部門為國家發展和改革委員會、工業和信息化部，公司所屬行業自律組織包括中國家用電器協會、中國鍛壓協會、中國制冷空調工業協會以及中國模具工業協會。主管部門主管部門/自律組織自律組織 主要職能主要職能 國家發展和改革委員會 擬定行業相關發展方針政策，進行中長期規劃，制定相關行業標準，審批行業相關事項。工業和信息化部 負責擬定并組織實施發展規劃、產業政策、行業技術規范和標準，指導行業質量

279、管理、行業技術創新和技術進步，監測分析行業運行態勢并對行業發展提供指導。中國家用電器協會 參與政府有關經濟政策、產業政策的研究，提出有利于行業發展的政策和立法建議；開展行業數據統計調查，收集、分析，為會員、政府和社會各界提供咨詢服務；組織和參與制定、修訂國家標準或行業的技術標準、服務標準和行業準入標準，開展協會標準的制定工作；健全行業自律管理制度；組織開展新技術的交流與推廣，推動新技術在本行業中的推廣和應用；促進國內、國際貿易活動開展等。中國鍛壓協會 主要負責向政府部門提出有利于行業振興和發展的經濟和技術政策建議；促進行業交流、推動引導行業進步與繁榮；促進中外合作、進出口貿易；編制行規行約，促

280、進行業自律；開展行業研究，組織開展技術研究、開發和推廣等。中國制冷空調工業協會 對政府制定的針對本行業的產業政策、技術政策、法律法規及行業改革與發展方向等提出意見和建議；開展中國制冷空調設備維修安裝企業能力等級分類，規范行業發展；參與制冷空調行業相關標準和技術規范的制修訂工作；組織制定和發布中國制冷空調工業協會標準；在本行業內開展統計調查工作，收集、整理、分析和發布制冷空調行業技術與經濟信息數據等。中國模具工業協會 研究行業發展方向、戰略和政策目標；協助有關部門制定（修訂）模具產品的國家（行業）技術標準（規范），開展中國模具工業協會團體標準（T/CDMIA）制定工作，提高模具工業的標準化、專業

281、化、信息化、商品化水平；組織開展模具行業經濟、技術的有關國際交流和合作等。1-1-106 2、行業主要法律法規行業主要法律法規及政策及政策 序號序號 文件名稱文件名稱 發布時間發布時間 頒布部門頒布部門 主要內容主要內容 1 商務部等 4部門辦公廳關于進一步做好家電以舊換新工作的通知 2024 年 8 月 商務部辦公廳、國家發改委辦公廳、財政部辦公廳、市場監管總局辦公廳 各地要統籌使用中央與地方資金，對個人消費者購買 2 級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機8 類家電產品給予以舊換新補貼。2 關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的若干措施 2

282、024 年 7 月 國家發改委、財政部 支持家電產品以舊換新。對個人消費者購買 2 級及以上能效或水效標準的冰箱、洗衣機、電視、空調、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等 8 類家電產品給予以舊換新補貼。3 推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案 2024 年 3 月 國務院 開展家電產品以舊換新。以提升便利性為核心，暢通家電更新消費鏈條。支持家電銷售企業聯合生產企業、回收企業開展以舊換新促銷活動，開設線上線下家電以舊換新專區，對以舊家電換購節能家電的消費者給予優惠。鼓勵有條件的地方對消費者購買綠色智能家電給予補貼。加快實施家電售后服務提升行動。4 2024年國務院政府工作報告 2024 年

283、 3 月 國務院 穩定和擴大傳統消費，鼓勵和推動消費品以舊換新，提振智能網聯新能源汽車、電子產品等大宗消費。5 產業結構調整 指 導 目 錄（2024年本）2023 年 12月 國家發改委“第一類 鼓勵類”之“十四、機械”之“13.關鍵模具”：精密模具（沖壓模精度0.02 毫米、型腔模精度0.05 毫米）、多工位自動深拉伸模具、多工位自動精沖模具，匹配6000 噸以上壓鑄機的超大型一體化壓鑄模具（半周長度4500 毫米）等。6 關于促進家居消費若干措施的通知 2023 年 7 月 商務部等 13 部門 大力提升供給質量，積極創新消費場景，有效改善消費條件，著力優化消費環境。1-1-107 7

284、關于恢復和擴大消費的措施 2023 年 7 月 國家發改委 提升家裝家居和電子產品消費。促進家庭裝修消費，鼓勵室內全智能裝配一體化。推廣智能家電、集成家電、功能化家具等產品，提升家居智能化綠色化水平。8 關 于 做 好2023年促進綠色智能家電消費 工 作 的 通知 2023 年 5 月 商務部辦公廳、發展改革委辦公廳、工業和信息化部辦公廳、市場監管總局辦公廳 統籌組織綠色智能家電消費促進活動，深入開展家電以舊換新，扎實推進綠色智能家電下鄉，實施家電售后服務提升行動，加強廢舊家電回收工作。9 擴大內需戰略 規 劃 綱 要（20222035年）2022 年 12月 中共中央、國務院 推進無障礙設

285、施建設，促進家庭裝修消費，增加智能家電消費，推動數字家庭發展。推動農村居民汽車、家電、家具、家裝消費升級。10 關于推動輕工業高質量發展 的 指 導 意見 2022 年 6 月 工信部、人社部、商務部、市場監管總局等部委 提升產業鏈現代化水平，在家用電器等行業推廣一批智能制造優秀場景；在引導綠色產品消費方面鼓勵有條件的地方開展綠色智能家電下鄉和以舊換新行動。11 關于進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見 2022 年 4 月 國務院辦公廳 大力發展綠色家裝，鼓勵消費者更換或新購綠色節能家電、環保家具等家居產品；鼓勵有條件的地區開展新能源汽車和綠色智能家電下鄉。12“十四五”工業綠色發展規劃

286、 2021 年 11月 工信部 利用“以舊換新”等方式，繼續推廣高效照明、節能空調、節能冰箱、節水洗衣機等綠色智能家電產品。13 中國家電工業“十四五”發 展 指 導 意見 2021 年 6 月 中國家用電器協會“十四五”中國家電工業的總體發展目標是，持續提升行業的全球競爭力、創新力和影響力，到 2025 年，成為全球家電科技創新的引領者。14 制冷空調行業“十四五”規劃 2021 年 4 月 中國制冷空調工業協會 對各種制冷劑適用換熱器進行結構優化設計、開發制冷劑減量充注技術、制冷劑的減漏和防漏技術。15 關于加快推動制造服務業高質量發展的意見 2021 年 3 月 發改委、教育部、工信部、

287、市場監管總局、商務部等部委 積極打造家電銷售和廢舊家電回收處理產業鏈，探索實施家電企業生產者責任延伸目標制度，研究開展廢棄電器電子產1-1-108 品拆解企業資源環境績效評價，促進家電更新消費。16 關于完善廢舊家電回收處理體系推動家電更新消費的實施方案 2020 年 5 月 發改委、工信部、財政部等 推廣一批生產責任延伸、“互聯網+回收”、處理技術創新等典型案例和優秀經驗做法，廢舊家電規范回收數量大幅提升，廢舊家電交售渠道更加便利順暢，家電更新消費支撐能力明顯增強；充分發揮市場機制作用，鼓勵家電生產、銷售企業及電商平臺等，通過舉辦“周年慶”“購物節”等活動以及家電更新優惠等方式，開展覆蓋城鄉

288、的家電以舊換新等更新消費活動。17 中國房間空氣調節器產業技術路線圖 2019 年 12月 中國家用電器協會 從節能、環保、產品消費升級三大領域提出了中國房間空調器行業的產業目標和方向，指出了 2025 年、2030 年的能效標準目標，并明確了突破制冷制熱、壓縮機、提高空調器可靠性設計等技術瓶頸、實現產業目標的技術路徑。18 關于推動先進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見 2019 年 11月 發改委、工信部、中央網信辦、教育部、財政部、證監會等部委 推動消費品工業和服務業深度融合。以智能手機、家電、新型終端等為重點，發展“產品+內容+生態”全鏈式智能生態服務。以家電、消費電子等為重點，

289、落實生產者責任延伸制度，健全廢舊產品回收拆解體系，促進更新消費。3、行業主要法律法規政策對發行人經營發展的影響、行業主要法律法規政策對發行人經營發展的影響 公司產品主要應用于空調、顯示器等家用電器領域。近年來國家新制定或修訂的主要法律法規、行業政策為下游家用電器產業的發展提供了有力的法律保障和政策支持，家電下鄉、家電以舊換新等政策通過市場化手段激發家電消費潛力、提升了家電消費能力，對公司的經營發展也產生了積極影響。整體而言，公司所處行業的監管體制、法律法規和相關政策對公司經營資質、準入門檻、運營模式、行業競爭格局等方面不會產生重大不利影響。1-1-109（三）行業現狀及發展態勢（三）行業現狀及

290、發展態勢 1、行業簡介、行業簡介（1）空調及空調結構件、熱交換器簡介）空調及空調結構件、熱交換器簡介 空調是一種通過調節室內溫度、濕度、氣流速度和空氣質量等參數，以達到舒適、健康、安全的室內環境的設備?，F代空調的發展源于 20 世紀初美國工程師威利斯開利發明的通過水的蒸發來控制室溫和空氣濕度的空氣調節系統。在此之后的 20 年間，空調行業迅速發展，但彼時的空調基本用于工廠機器設備所處環境的溫度和濕度調節。家用空調的研制始于 20 世紀 20 年代中期。1928 年開利公司推出了第一代家用空調，但因價格高昂，且全球先后經歷了經濟大蕭條和第二次世界大戰，空調一直沒能得到廣泛的應用。直到 20 世紀

291、 50、60 年代，家用空調才開始在美國普及并逐漸在全球推廣。隨著全球經濟蓬勃發展，民眾消費能力得到普遍提高，人民生活品質顯著改善，越來越多的人開始關注室內舒適度和健康問題，空調作為一種提供舒適室內環境的設備逐漸受到人們的青睞。并且，在這一時期制冷劑技術、空調制造工藝也得到了改進，使得空調的性能和效率得到了大幅提升，空調不再是少數人能承擔的高價奢侈品，開始走進千家萬戶。21 世紀以來，隨著科技的不斷進步，家用空調呈現智能化、節能化、多功能化的趨勢。部分空調廠商開始推出智能控制系統，可以通過手機 APP 或語音控制空調的開關和溫度。此外，部分空調主機廠商通過采用高效壓縮機、管徑更小的熱交換器、變

292、頻技術、智能控制等技術，提升了空調的能效比，減少了對環境的污染。我國空調的發展起步于 20 世紀 50 年代，系建立在借鑒和學習前蘇聯經驗和技術的基礎上。1965 年上海冰箱廠成功研制出我國的第一臺三相電源窗式空調，但當時只提供給一些特殊部門使用；1974 年，春蘭集團的前身泰州市無線電元件大廠應客戶要求研制出我國第一臺窗式空調 CKF-3A；20 世紀 80 年代后，隨著我國全面實施改革開放，制冷空調市場開始急速擴展；1988 年，我國自主生產的國產分體壁掛式空調器 KF-19G1A 在華寶空調器廠誕生，由此拉開我國空調1-1-110 器由窗機向分體式產品過渡的序幕；20 世紀 90 年代后

293、，隨著我國空調制造技術的優化提升以及大量外資空調企業在我國設廠，我國空調產能飛速增長，空調在我國迅速普及；2007 年，海信、日立、三菱、東芝、松下、國美等 6 家中外空調企業和家電連鎖企業在上海成立變頻空調推廣聯盟，標志著我國空調產業迎來變頻時代。歷經 70 余年的發展，我國已經成為世界最大的空調制造和出口國家，行業內構建起了完整的上下游產業鏈，幾乎所有種類的制冷空調產品在我國都有生產和供應?？照{結構件 空調結構件指在空調產品中用于保護和固定內部器件并用于外觀裝飾的零部件產品?？照{結構件分為外機結構件（懸掛在室外的部分）和內機結構件（放在室內的部分）。公司主要提供空調外機前面板、右圍板、左支

294、撐、頂蓋、底盤、支架、隔板、冷凝器邊板、電器安裝板、閥安裝板、大把手、電控盒及內機蓋板、密封板、導流板、蒸發器邊板等結構件產品。熱交換器 熱交換器也稱換熱器，是在具有不同溫度的兩種或兩種以上流體之間傳遞熱量的設備。根據傳熱表面的形狀及結構特點，熱交換器可以分為管式、板式以及其它形式的熱交換器。公司報告期內生產的熱交換器均用于空調的生產，通過雙經銷模式進行銷售，全部供貨給美的集團。熱交換器是空調產品的核心部件之一，包括蒸發器和冷凝器，其結構尺寸和換熱效率的高低是評價空調及制冷設備質量、可靠性和經濟性能的重要指標。蒸發器是空調系統中的低溫換熱組件。穩態制冷運行時，蒸發器利用液態低溫制冷劑在低壓下易

295、吸熱蒸發的特點，將低溫的制冷劑與室內空氣換熱，實現對室內環境特定空間制冷的效果。冷凝器是空調系統中的高溫換熱組件。在穩定的制冷狀態下，高溫高壓的制冷劑氣體經壓縮機到冷凝器中冷卻液化，將吸收的熱量通過與空氣換熱排放到環境中，實現散熱。1-1-111（2）顯示器及顯示類結構）顯示器及顯示類結構件件簡介簡介 顯示器是一種將計算機或其他設備產生的數字信號轉化為圖像顯示在屏幕上的電子設備，是人機交互的重要界面，通常由顯示面板、音響系統、接收器和外觀裝飾框架等組成，可以放置于平面或掛在墻上。全球首臺現代意義上的顯示器是由英國發明家約翰貝爾德于 1925 年發明的黑白電視；1954 年，第一臺民用支持 NT

296、SC 標準的彩色電視 RCA CT-100 誕生，成為彩色顯示器普及的開端，隨后全世界各國開始相繼發力開發和生產 CRT技術（Cathode Ray Tube，陰極射線顯像管）的顯示系統；20 世紀 80 年代末，等離子顯示技術（Plasma Display Panel）和 LCD 技術（Liquid Crystal Display，液晶顯示技術）的推廣大幅縮小了同等屏幕尺寸下顯示器的體積，并且能夠輕松滿足更高的分辨率和屏幕尺寸需求，顯示器行業開始邁向超薄、大屏幕時代；21世紀以來，LED（Light Emitting Diode，發光二極管）屏幕憑借單色性好、易成型、易安裝、高能效、體積小、

297、安全穩定等優勢，在顯示器行業形成了顯著的替代效應，應用領域不斷拓寬。并且，隨著 OLED、MicroLED、QLED 等 LED 顯示技術不斷推陳出新，LED 顯示器在亮度、對比度、刷新率、視角、使用壽命等方面都得到了長足的進步，LED 技術有望成為 LCD 外的又一主流顯示技術。我國顯示器行業起步晚但發展較快：我國第一臺黑白和彩色電視分別誕生于1958 年和 1970 年；自 20 世紀 80 年代開始，我國就開始針對 LCD 顯示技術展開研究，電子部 774 廠、科學院 713 廠、長沙 770 廠等紛紛著手引進國外先進液晶產線，學習國外先進技術；到 20 世紀末，我國已基本不再生產黑白顯

298、示器，并形成了以彩色 CRT 顯示器為主、LCD 顯示器為補充的產業結構；到 2004 年，我國 LCD 顯示器產量首次超過 CRT 顯示器，實現了顯示器產業的平穩過渡；近年來，我國已成為全球顯示器的重要生產基地之一，產業規模常年居于世界前列。公司生產的顯示類結構件是專用于支撐和固定顯示面板、保護顯示器內部元器件、提升美觀性的零部件產品。2、行業發展態勢、行業發展態勢（1）空調行業市場情況）空調行業市場情況 1-1-112 經過數十年的發展，我國已成為全球空調的生產中心。根據產業在線數據，2022 冷年中國家用空調產能占全球空調比例達 81.83%，2023 冷年中國家用空調產能占全球空調比例

299、達 81.0%，2018-2022 冷年中國空調產能占全球空調總產能比例平均在 80%以上。2018-2022 冷年我國家用空調產能及在全球占比情況 數據來源：產業在線 注：根據產業在線公開資料，2023 冷年中國家用空調產能占全球空調比例為 81.0%，公開資料未包括 2023 冷年產能數量數據。我國家用空調行業已進入市場成熟期，需求以存量換新為主體、增量為補充。但從需求總量而言，我國家用空調市場仍維持高位，產量、銷量、銷售額長期相對穩定。根據產業在線數據，我國家用空調產銷量在 2018 年-2022 年保持在1.5 億臺左右水平，2023 年家用空調產量和銷量分別為 1.68 億臺和 1.

300、70 億臺左右，2024 年 1-6 月家用空調銷量為 1.13 億臺左右。2018 年-2022 年我國家用空調銷售額基本維持在 3,000 億元，2023 冷年的銷售額為 3,629 億元，市場韌性較強。2018-2023 年我國家用空調產量及增速 1-1-113 數據來源：產業在線 2018-2023 年我國家用空調銷售量及增速 數據來源：產業在線 2018-2022 年我國家用空調銷售額及增速 1-1-114 數據來源：產業在線 注:根據產業在線公開資料，2023 冷年（即 2022 年 8 月-2023 年 7 月）的中國家用空調銷售額為 3,629 億元，公開資料未包括 2023

301、年全年數據。近年來，在我國居民生活水平不斷提高、消費質量明顯改善以及促進消費、家電下鄉、以舊換新等政策推行等積極因素的共同推動下，空調在我國的普及率逐年提升。根據國家統計局數據，2023 年末我國城鄉居民平均每百戶空調擁有量達到 171.7 臺和 105.7 臺，分別比 2013 年末提高 68.00%和 254.70%，但與美國，日本等電器使用大國之間仍存在差距，預計未來我國空調市場容量仍存在增量發展空間。同時，我國家用空調的潛在替換需求仍在不斷增長，存量更新市場將是當下和未來長時間內空調市場需求的主要增長源動力。根據中國家用電器協會發布的家用電器安全使用年限系列標準，空調器的安全使用年限為

302、 10 年。同時，現代消費者對于空調的期望早已不僅僅是滿足溫度、濕度的調節，節能高效空調、新風空調、全域無風感空調、洗空氣空調、自清潔空調、睡眠空調等產品正越發受到青睞，能效水平、舒適送風、健康功能、新風、智能控制成為舊機換新時消費者會側重考慮的功能特征。與之對應的，更多的空調企業也正通過技術創新針對性地推出相應功能甚至復合功能的產品，以滿足消費者日漸個性化、品質化的消費理念。新產品的推出滿足了消費者更多的需求，加速了空調的替換更新。根據日本制冷空調工業會、弗若斯特沙利文研究報告，中國內地 2023 年家用空調銷售額為 3,546 億元人民幣，是全球最大的家用空調市場，預計 2023 年1-1

303、-115 至 2027 年將以 4.7%的 CAGR 增長到人民幣 4,256 億元?？照{結構件及熱交換器作為空調產品的配套部件，下游行業的市場規模直接影響到其市場規模，故選取空調產品歷年的銷售量、銷售額測算公司所處細分市場的規模。項目項目 2023 年年 2022 年年 2021 年年 家用空調銷售量（億臺）1.70 1.50 1.53 家用空調銷售額（億元）3,629 3,035 2,958 結構件市場規模（億元）135.18 112.60 109.74 熱交換器市場規模（億元）459.61 382.83 373.12 注：1、市場規模數據系根據家用空調市場銷售規模、家用空調近五年平均毛利

304、率 25.50%（數據來源：蘿卜投研）以及各產品在家用空調中的成本占比測算所得。2、根據市場調研與客戶反饋，空調結構件約占空調成本的 5%。3、根據市場調研與客戶反饋，熱交換器約占空調成本的 17%。4、2023年家用空調銷售額數據為2023冷年數據。在國內本土市場外，東南亞地區全年高溫、氣候炎熱、人口眾多，降溫剛性需求較大，但受制于電力基礎設施建設落后、房屋老舊以及貧富差距過大，多數東南亞國家空調滲透率滯后于經濟發展，因此東南亞地區的空調產業具有較高的發展潛力。根據 Statista 數據，2023 年東南亞地區空調市場營業收入約 44.0 億美元，近年來增長速度較快，未來隨著東南亞及印度地

305、區的人均可支配收入不斷提升，電力基礎設施不斷完善，高溫導致的降溫需求背景下，當地的空調滲透率有望持續提升，預計將以10.71%的復合年均增長率于2028年增至73.2億美元規模。2018-2028 年東南亞地區空調行業營業收入（億美元）1-1-116 數據來源：Statista 鑒于東南亞市場較高的空調消費潛力，日韓企業早在 20 世紀末便開始布局印度及東南亞空調市場，憑借本土建廠、合資拓展等措施實現本土化經營，同時積極拓展銷售網絡和終端服務網點，具備了一定的先發優勢。步入 21 世紀以來，我國空調頭部企業便持續加大海外市場的拓展力度，重點布局東南亞等區域，通過本土建廠、合資經營、成立子公司等

306、方式建立起自己在當地市場的優勢。經過多年渠道、營銷及售后服務經驗的積累，目前我國空調企業在與日韓及東南亞本土企業的競爭中正逐漸脫穎而出。為響應空調整機廠商在東南亞市場的戰略布局，空調配套部件企業會在當地推進生產基地建設，從而為下游企業產業鏈質量、成本把控保駕護航。根據產業在線數據，2023 年亞洲地區（除中國）提供了約全球 16%的空調產能，泰國的家用空調產能增長尤其明顯，2019 冷年為 1,310 萬臺，而 2023 冷年則已經達到了 2,080 萬臺。未來隨著各大空調整機廠商在東南亞各國生產基地建設規劃的持續推進，東南亞國家的空調產能將持續上升，進而帶動相關配套產業的發展。（2）顯示類結

307、構件市場概況）顯示類結構件市場概況 報告期內，公司的顯示類結構件產品主要應用于 PC 顯示器，起到增強散熱、保護核心零部件、增強美觀性的作用。從 2018 年到 2021 年，Win10、Win11 系統更新配套，居家辦公、線上教育1-1-117 等需求都刺激了顯示器行業的需求。根據 IDC 數據，2018-2021 年間我國 PC 顯示器每年的出貨量均在 3,000 萬臺左右。2022 年以來，由于市場的短期需求已基本覆蓋，疊加國際時局動蕩、地緣政治風險加劇帶來的全球經濟形勢不確定性，我國 PC 顯示器市場出現一定下滑。2023 年，我國 PC 顯示器市場逐步企穩，出貨量略有增長。2018-

308、2023 年我國 PC 顯示器出貨量（萬臺）數據來源：IDC，華經產業研究院 細分市場中，高性能高附加值的產品滲透率顯著提升。根據 IDC 數據，2022年中國 PC 顯示器 27 寸及以上出貨量達 819 萬臺，占比 31.7%，同比增長 5.0%；電競顯示器（刷新率144Hz）出貨量 393 萬臺，占比 15.2%，同比增長 27.1%。未來，隨著大尺寸以及電競屏幕等高性能產品滲透率不斷提升、市場結構升級，線下網吧、電競酒店行業逐漸恢復，短視頻、直播帶貨帶動顯示器相關品牌曝光度提升，推動消費者消費習慣持續向線上遷移，PC 顯示器行業將實現穩定增長。顯示類結構件是顯示器產品的重要配套部件，下

309、游行業的市場規模直接影響到其市場規模，因此選取顯示器產品歷年的出貨量、結構件平均單價測算公司所處細分市場的規模。項目項目 2023 年年 2022 年年 2021 年年 1-1-118 顯示器出貨量（萬臺）2,619 2,583 3,231 結構件平均單價（元/件）10 10 10 結構件市場規模（億元）2.62 2.58 3.23 注：平均單價以目前市場占比較高的 24 寸顯示器背板的公司出廠單價為測算基礎。（四）行業技術水平及特點、技術發展趨勢、技術壁壘、行業特有的經營模式及（四）行業技術水平及特點、技術發展趨勢、技術壁壘、行業特有的經營模式及特征特征 1、行業技術水平、行業技術水平、特點

310、特點及發展趨勢及發展趨勢 行業內采用沖壓為主要生產技術，是集模具設計、深加工、自動化、裝配等系統集成和精密加工的綜合過程。我國家電結構件產品種類繁多，且基本為非標準化產品，產品規格與質量取決于客戶需求，沒有統一的行業標準，各生產廠都在執行自己的企業標準。但行業內企業采用技術具有相似性，其制造技術水平主要體現在模具設計及制造技術、成型技術、脹管技術、焊接技術、自動化制造等方面。公司所處行業的技術水平、技術特點及發展趨勢具體如下：（1）模具設計及制造技術）模具設計及制造技術 模具設計是沖壓件制造的重要前置工序，高品質的產品離不開沖壓模具技術的支撐，優良的沖壓模具技術能夠顯著提升產成品的品質、穩定性

311、和生產效率，提高原材料利用率，從而大大降低企業的生產成本。近年來，國內的沖壓模具在設計水平和制造技術方面上都在發展進步，在家電行業中所使用的模具多為自主研發。而伴隨家電行業競爭日趨激烈，家電產品的高端化、定制化屬性越加突出，沖壓模具結構呈現復雜化、多樣化特點。傳統的沖壓模具方案設計和生產制造，主要通過人員操作設計，實現沖壓模具樣板設計以及系統沖載力信息計算，但是此種模式在如今現代化加工的技術環境下在效率、精確度等方面不能滿足需求。目前，隨著 CAD（計算機輔助設計）/CAE（計算機輔助工程）/CAM（計算機輔助制造）技術、數據庫和結構庫、數控技術等在業內的運用，模具設計精度、設計合理性和科學性

312、得到提升，加工精確度、裝配損壞率等得到了改善，設計復雜度降低、設計周期縮短。（2）成型技術）成型技術 1-1-119 金屬鈑金件成型技術是現代制造技術之一，目前隨著下游終端產品邁向品質化、個性化新趨勢，各種鈑金件和精密沖裁拉伸件的精細化質量要求也越來越高，其精細化主要體現在結構件尺寸的精密度、斷面質量等。行業內涉及的成型技術主要為沖壓成型技術。沖壓成型是建立在金屬塑性形變的基礎上，利用模具和沖壓設備的動力，使模具中的材料受力產生分離或塑性變形，從而獲得一定形狀、尺寸和性能的產品。按沖壓工序差異，分為冷沖壓成型技術和熱沖壓成型技術。冷沖壓成型是指在通過安裝壓力機的沖壓模具加工特定尺寸和特征的部件

313、時，通過向常溫環境施加壓力以使熱材料或板材分離或變形來對所需部件進行基本處理和制造的一種加工技術。此種工藝能在實現自動化、機械化加工的基礎上保證沖壓質量和尺寸精度，并能確保沖壓材料利用的合理性和高效性，因此成為金屬鈑金件制造中應用最廣泛的成型技術之一。公司目前采用的沖壓技術為冷沖壓成型。熱沖壓成形是利用常溫下成形性較差的金屬在高溫下變形抗力降低、塑性增加的特點，將板材加熱到再結晶溫度以上的特定適當溫度后進行沖壓的加工技術。采用熱沖壓成形技術可顯著提高金屬板材成形后的強度，改善金屬表面硬度、抗凹性和剛度。與傳統的冷沖壓技術相比，其具有更易于加工復雜零件、沖壓設備的噸位要求更低、可以消除零件回彈、

314、模具設計要求相對較低、在同等強度要求下板材更薄易于實現輕量化等諸多優勢，因此具備廣闊的應用前景。隨著行業的快速發展，近年來國際先進沖壓設備已配備先進伺服壓力系統，在降低噪聲、提高模具壽命的同時，能夠降低能耗并提高生產效率；此外還可根據需求將焊接、激光等工藝直接整合到沖壓循環中，從而進一步提升工藝流程的自動化水平和生產效率。公司目前擁有伺服壓力沖床，在行業內較為先進。（3）脹管技術）脹管技術 脹管技術主要用于熱交換器產品。脹接是用于管、板之間的連接技術，是利用脹管器的擴脹作用力使銅管和管板之間的不均勻變形所產生的殘余應力來達到密封和緊固的一種方法。目前在行業內通常采用的脹管技術可分為收縮式脹管1

315、-1-120 或強制式脹管。收縮式脹管 收縮式脹管是國內空調熱交換器行業較為常見的脹管形式，依靠大于銅管內徑的脹球進行脹管，脹管后銅管的內徑增大，與翅片接觸緊密，從而提高熱交換器的換熱效率。因脹管后銅管的內徑增大，銅管橫截面積增大，因此在等體積的情況下，銅管的長度就有所縮小。強制式脹管 強制式脹管是一種無收縮的脹管技術，通過脹管機專用夾具將熱交換器組件管口、U 管底部夾緊后脹管，脹管后銅管長度不會出現收縮，因此換熱面積較收縮式脹管更高，導致采用強制式脹管的熱交換器的額定制熱、額定制冷、能效比等參數均優于收縮式脹管熱交換器?；谏鲜鰞烖c，強制式脹管技術在我國熱交換器行業中滲透率正在不斷提高。公司

316、目前采用強制式脹管技術，產品能效比較高，技術水平較高。（4）焊接技術）焊接技術 行業中的焊接主要指通過加熱、高溫或者高壓的方式使沖壓好的金屬件局部熔化，并輔以填充材料填補各合金部件之間的縫隙，使各零部件結合在一起，以達到固定、連接或密封的目的。焊接是經沖壓形成的金屬件從單個零件到成品的必需工序之一。行業內常用到的焊接技術有氣體保護焊（氬弧焊、二氧化碳氣體保護焊）、激光焊、電阻焊等。氣體保護焊是指使用二氧化碳、氬氣等作為保護氣體，將空氣隔絕在焊區之外，防止焊區氧化的一種焊接技術；激光焊是以高能量密度的激光束作為熱源的一種精密高效焊接方法；電阻焊是指通過施加電極的壓力，利用高電流通過金屬件接觸部位

317、產生電阻熱進行焊接的方法。公司主要使用電阻焊和激光焊技術。公司在傳統電阻焊技術上進行了工藝優化，將單機臺的焊接進行集成開發出了適用于加工本行業產品的儲能焊技術，相比于傳統電阻焊，提升了焊接效率，增強了焊接強度，規避了脫焊風險。1-1-121（5）自動化制造）自動化制造 家電主機廠商對于上游供應商的產品精密度、穩定性、交貨周期、柔性生產能力等都有著嚴格要求，傳統沖壓加工的手工連線的生產方式由于缺乏靈活性，無法滿足家電鈑金件多品種、大批量的生產要求。因此，我國主流家電沖壓件供應商已基本完成了從單純依靠人力搬運的手工沖壓生產線到自動化生產線的過渡，在提升鈑金制造質量的同時，制造的效率也得到了提升。并

318、且，自動化技術的應用使得鈑金制造流程以及加工工藝更加靈活，可以隨著生產發展的實際需求與要求進行科學地調整與優化，減少了制造過程中的人員投入。目前國內家電鈑金企業常用的自動化生產線包括傳統沖壓生產線、單機聯線自動化沖壓線、多工位壓力機等。近年來，單機聯線自動化沖壓線在國內發展迅速，成為自動化沖壓生產的先進技術之一，其常見配置是通過機械手或機器人將6-7 臺高自動化程度的壓力機串聯起來，并配備自動送料機、碼垛機等輔助設備。單機聯線生產線既可以實現操作性好的單工序連續沖壓，又可以通過多工位送料裝置實現多工位連續沖壓，制件沖壓質量穩定可靠、柔性好、生產安全性能高且成本低。多工位壓力機是目前世界上最先進

319、、最高效的板材沖壓機，它一般包括柴垛機、多工位壓力機、自動送料系統和碼垛系統等。相比其他自動生產線，多工位壓力機可以實現高度自動化并大幅度提高沖壓生產效率，但由于造價昂貴且柔性不及單機聯線自動化生產線，目前在國內普及度較低。未來，隨著信息科技的不斷發展，自動化程度的繼續提高將成為沖壓件行業的主流趨勢之一，數控編程與控制、遠程實時監控、工業 AI、工業視覺、物聯網等技術有望從不同方面優化與提升行業的自動化水平，節約能耗與成本，增強生產柔性和靈活性，以適應未來多訂單、多品種、多規格的生產模式及個性化、定制化的市場發展趨勢。目前，公司主要產線為單機聯線自動化沖壓線，自動化水平較高，未來隨著募投項目中

320、多工位壓力機的引進，公司將具備更高精度的自動化沖壓能力。2、行業主要壁壘、行業主要壁壘（1）客戶客戶認證和資源認證和資源壁壘壁壘 1-1-122 空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等是影響下游終端產品可靠性、美觀度等指標的關鍵零部件。因此，下游知名家電廠商非常重視供應商的選擇，制定了實施嚴格的審查和篩選程序，對供應商的質量管理體系、裝備水平、研發能力、產品設計能力、項目管理水平、售后服務等多方面進行綜合評估，確保供應商具備長期、穩定、大批量的供應能力后才與之建立長期合作關系。在建立長期合作關系后，家電生產企業一般不會輕易更換供應商，采購時也只會選擇合格供應商的產品。因此，公司所處行業具有較高的

321、客戶認證和客戶資源壁壘，新進入企業很難在短期內獲得下游大型知名客戶的認可。（2）技術與人才壁壘）技術與人才壁壘 空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家電專用配件及金屬模具的生產涉及模具設計及制造、工業設計、機械原理、材料學、表面處理等多領域技術，對研發、技術、生產制造人員的實操經驗、專業素質和復合程度有較高的要求。從產品研發設計來看，供應商需根據下游客戶新產品的性能、外觀、結構要求進行模具設計、產品開發和生產，定制化需求顯著，對設計和技術人員的專業知識和實踐經驗提出了較高的要求；此外，針對下游客戶現有產品的技術改進、升級也需要供應商定期組織研發技術人員對新材料、新設備進行方案策劃、技術攻關。從

322、生產過程來看，為滿足下游客戶多批次、大批量、非標準化、季節性的采購要求，生產所涉及的工藝技術、質量控制水平和管理水平等均離不開員工長時間的實踐和積累。生產企業所需的技術創新、人才積累以及工藝沉淀均需要多年的技術儲備和經驗積累，從而對行業新進入企業形成了壁壘。（3）規模與資金壁壘）規模與資金壁壘 空調結構件、熱交換器、顯示類結構件行業具有明顯的規模經濟效應和資金壁壘。一方面，已進入供應商體系的企業在實現規?；a后，固定成本得到了有效分攤，邊際成本如采購成本、質量成本及管理費用等會逐步下降，生產效率提升，獲得成本領先優勢；另一方面，新進入企業若想快速形成一定的產能和技術實力以及快速的客戶響應能力

323、，需要在廠房建設、專業裝備購入、技術研究與1-1-123 產品開發、人才儲備等方面投入大量的資金和資源，對企業的資金實力和融資能力都有較高的要求，從而形成了一定的資金壁壘。（4）管理）管理能力能力壁壘壁壘 家用電器配件行業具有多品種、大批量、非標準化、交貨周期短、品質要求高的特點，對企業的研發管理、工藝管理、品質管理、生產管理等綜合管理能力提出了較高的要求。由于下游空調、顯示器等產品生產模式的特點，品質不穩定或交貨不及時均會較大程度影響客戶對供應商的信心，因此精益化的成本控制、完善的品質管理體系、及時穩定的交貨能力和快速響應的客戶服務能力是家電結構件以及空調熱交換器企業核心競爭力的體現。企業要

324、構建一個高效運轉和柔性化的生產經營管理體系，需要在長期的經營過程中不斷摸索總結管理經驗并進行持續改進和完善，因此對新進入者形成了一定的進入壁壘。3、衡量核心競爭力的關鍵、衡量核心競爭力的關鍵指標指標 結合公司所處行業以及下游家電行業特點和未來發展趨勢，衡量核心競爭力的關鍵指標如下表所示：關鍵指標關鍵指標 具體描述具體描述 經營規模 公司滿足客戶配套需求的生產能力及營業收入規模。利潤率 公司盈利能力的體現，利潤率的高低可以反映企業所掌握的核心生產工藝、工藝控制水平、原材料轉化率、運營管理以及成本控制能力?？蛻羧后w知名度 家電行業知名企業的供應商準入門檻較高，一般在產品質量、交貨期限以及服務響應速

325、度等方面的要求較高?？蛻舻姆€定性 公司進入下游行業知名客戶的供應鏈體系，需經過嚴格的審核認定，體現了公司的技術優勢，在建立合作關系后，下游客戶一般不會輕易更換供應商。因此，客戶穩定性體現了行業內企業的生產技術穩定性和持續服務的能力。專利數量 專利數量一定程度反映了公司的研發技術水平。公司擁有 9 9 項發明專利和 7272 項實用新型專利。4、行業特有的經營模式、行業特有的經營模式 空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等產品主要為非標準化產品，針對不同下游終端產品的結構設計、性能需求和尺寸參數，產品設計需要進行針對性的調整，即使是同類型產品，也會因客戶對外觀、結構的需求變化而進行修改。此外空調行

326、業的季節性特征使得公司所處行業的采購訂單常常具有交貨期緊、交貨1-1-124 量大、頻次高等特點。因此，行業內制造企業大多是以銷定產，通過參與客戶的新產品開發了解其產品思路，并與其進行廣泛的技術交流，再通過競標獲得訂單，并根據客戶訂單組織設計、采購、生產和銷售。家電行業內美的、海爾等主要家電廠商與其供應商采用“雙經銷”模式。公司向美的、海爾采購鋼材、銅管、鋁箔等主要原材料，并根據客戶定量耗用要求，使用雙經銷采購材料向其供應一定規模的公司產品。下游廠商從源頭進行品質管控的同時，也掌握了原材料的價格變動情況，以便對從供應商采購的零部件價格進行調整，滿足其成本控制的要求，從而降低全產業鏈原材料價格波

327、動的風險。對于公司而言，在雙經銷采購模式下，盡管公司承擔了一些原材料對應的責任，擁有原材料的所有權，但公司使用原材料的權利受限，不能按照自身意愿任意使用材料。同時公司未完全承擔原材料的價格波動風險，最終產品的銷售定價權利也不完整。因此，公司未取得原材料完整的控制權。為使財務報表更合理反映公司的經營狀況，在會計核算過程中，公司使用凈額法核算雙經銷業務收入，將向雙經銷客戶銷售時結轉至成本中的雙經銷材料金額進行抵銷，相應調減了營業收入及營業成本，并將期末存貨中結存的雙經銷材料金額進行了重分類列報，計入了其他流動資產。5、行業的周期性、區域性和季節性特征、行業的周期性、區域性和季節性特征（1）周期性周

328、期性 受產業鏈上下游聯動影響，公司所處行業的周期性特征基本與下游行業一致，與宏觀經濟景氣度、國民經濟收入水平、消費能力以及相關產業政策調整和技術更新換代密切相關。（2）區域性區域性 公司所處行業的產品具有多品種、大批量、快速交付的特性，且終端產品制造商有保持同步研發的需求，因此一般需要貼近式服務以降低物流成本、提高供貨及服務效率，行業企業主要集聚在下游廠商生產基地周邊地區，存在一定的區域性特征。（3）季節性季節性 1-1-125 空調零部件行業存在一定的季節性特征，主要由下游家用空調消費的季節性所決定。國內空調的銷售旺季通常在春節后到國慶節（3 月份到 10 月初），也會受到電商節日如“618

329、”“雙 11”“雙 12”等促銷活動的拉動作用，由于生產計劃一般要提前下游整機廠銷售計劃 1-2 個月，因此空調結構件、熱交換器等產品的生產旺季一般會集中在 1 月至 8 月。顯示類結構件行業與顯示器行業趨同，季節性特征不明顯，雖然會受電商節日影響，期間銷量也會出現一定增長，但整體季節性波動較小。（五）發行人的市場地位及競爭情況（五）發行人的市場地位及競爭情況 1、發行人市場地位、發行人市場地位 公司長期致力于空調結構件、熱交換器、顯示類結構件等家用電器配件的研發、生產和銷售，至今已有近 20 年的相關產品開發經驗，形成了技術研發、模具開發、生產制造、產品服務一體化的完整解決方案。公司目前與美

330、的、海爾、冠捷科技等國際知名企業建立了良好的合作關系，已成為上述企業的核心供應商之一，多次被授予美的“卓越配套獎”、美的“供應商優秀獎”、海爾“最佳合作伙伴獎”、海爾“優秀模塊商”等。公司是我國家電結構件生產行業中較早成功自主研發和使用儲能焊的結構件沖壓廠，可以提升底盤焊接產能，增強焊接強度，規避脫焊風險；在我國較早實現由單工序密集型生產轉化為連續模、機械手生產的生產模式，提升了產品加工效率、智能化程度和產品精度。此外，公司先后獲得湖北省制造業單項冠軍企業、武漢經開區“瞪羚”企業等多項榮譽。根據湖北省家電與網絡信息產品服務行業協會出具的證明，2019 年度至2021 年度，公司智能空調結構件產

331、品在湖北省市場占有率超過 36%，排名湖北省第一。2、行業內的主要企業、行業內的主要企業 我國空調結構件、熱交換器、顯示類結構件行業內的企業眾多，不同下游應用領域所需產品均為非標準品、加工工藝差距較大，因此行業內企業在細分領域中常常呈現相對獨立的競爭格局，行業總體集中度較低，呈現“行業大、企業多、1-1-126 規模小”的總體局面。從公司所處行業細分領域來看，結構件、熱交換器等專用配件是空調、顯示器等家電產品的重要零部件，其性能直接影響產品的整體使用體驗。因此知名品牌廠商普遍對供應商實行嚴格的供應商準入體系，通常只有具備較強產品及模具設計能力、穩定的產品質量、快速的響應能力的優質企業才能通過認

332、證成為其合格供應商，并與下游主機廠商保持長期的合作關系。公司所處行業細分領域中可分為三類：第一類為已上市企業，這類企業普遍具備領先的工藝水平、生產能力強，能夠針對下游客戶的需求進行快速響應，并且通常不會局限于某一特定領域，而是在不同行業實現廣泛布局；第二類企業以公司為代表，該類企業往往專注于某一特定領域，服務于該領域的頭部企業，以本地市場為中心逐步向其他地區進行輻射以擴大收入來源，通常同樣具備較強的技術實力和生產規模，并且在細分領域中具有較強優勢；第三類為行業內的大部分中小型企業，這類企業生產經營粗放，工藝和裝備相對落后、定制化技術要求響應能力較弱、質量穩定性差，因此發展較為緩慢。公司與我國同

333、行業已上市公司相比，在企業規模、收入等方面仍有一定的差距。但隨著公司產品線的不斷豐富，業務板塊的不斷延伸和形成，公司規模將繼續穩步提升。在空調及顯示類結構件領域，我國同行業可比上市公司主要包括利通電子（603629.SH）、合肥高科（430718.BJ）等，熱交換器領域則包括德業股份（605117.SH）、宏盛股份（603090.SH）等。公司同行業可比上市公司情況具體如下：證券代碼證券代碼 公司名稱公司名稱 主營業務情況主營業務情況 603629.SH 利通電子 成立于 1980 年，于 2018 年在上交所主板上市。利通電子專業從事液晶顯示領域的精密金屬結構件、電子元器件的設計、生產、銷售，主要產品包括液晶電視精密金屬沖壓結構件、底座、模具及電子元器件等。430718.BJ 合肥高科 成立于 2009 年，于 2014 年在新三板掛牌，2022 年在北交所上市。合肥高科的產品包括金屬結