《【研報】通信行業·產業追蹤(10):華為布局核心技術智能網聯汽車熱度持續攀升-210426(59頁).pdf》由會員分享,可在線閱讀,更多相關《【研報】通信行業·產業追蹤(10):華為布局核心技術智能網聯汽車熱度持續攀升-210426(59頁).pdf(57頁珍藏版)》請在三個皮匠報告上搜索。
1、 云基建產業鏈從去年三季度開始,歷經一波調整期,結合上游芯片情況和云巨頭資本開支情況 ,我們推測全球云產業鏈有望在今年下半年迎來拐點。 從國內云巨頭資本開支來看,BAT三巨頭2020Q4資本開支同比環比仍下滑,靜待復蘇,其中,百度2020年Q4資本開支大幅提升,同比增長146%,環比增長45%,同時百度智能云憑借AI智能解決方案使得云收入同比增長67%,騰訊資本開支同比下滑,環比增長11%,阿里購置物業及設備的資本開支同比環比均下滑。 從海外云巨頭資本開支來看,2020年Q4,海外五大云巨頭合計資本開支為326億元,同比增長54%,實現較大幅度提升,環比增長21%:1)亞馬遜:2020年Q4資
2、本開支同比增速創新高,同比增長179%,環比增長34%;2)蘋果:結束了連續7個季度下滑態勢,2020年Q4同比轉正至66% ,環比大幅提升至96%;3)Facebook:2020年Q3開始同比、環比由負轉正,Q4增速進一步提升 ,Q4同比增長13%、環比增長25%。Facebook在財報中將2021年全年資本開支預期提升至210-230億 美元,同比增長34%-46%;4)谷歌:2020年Q4同比降幅收窄,環比有所提升,Q4同比下滑9% ,環比增長1.4%;5)微軟:2020年Q4同比保持正增長,同比增長18%,環比下滑15%。 從上游芯片端來看,全球互聯網企業服務器BMC管理芯片基本都采購自Aspeed,管理芯片出貨量變動一般領先于服務器1-2個季度,Aspeed 月度營收數據在去年的11、12月份改善明顯,11月份開始營收環比和同比增速均由負轉正,今年的1月份,雖然環比有所下滑,但同比基本持平,今年2月份,環比由負轉正至10.5%,同比由負轉正至3.7%,今年3月份同比和環比均小幅下滑,整體保持平穩。