【公司研究】中望軟件-高速發展的國內工業設計軟件龍頭-210310（29頁）.pdf

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1、ZW3D 的幾何建模內核 Overdrive 在工業設計領域被大規模驗證與實踐。核心在于擁有自主知識產權，不僅保障公司研發自由度，還保障公司無需向第三方繳納專利技術授權費用。ZW3D 平臺的軟件架構由四層構成，第一層至第三層構成 ZW3D平臺，第四層基于 ZW3D 提供的標準 API 框架，結合典型行業應用為 ZW3D 實現各種二次開發功能。 公司于 2019 年開始基于現有 3D 幾何建模內核進行進一步升級研發，計劃逐步擴大 ZW3D 在航空航天、軌道交通、汽車、船舶、智能建造、電子科技等復雜領域的應用范圍，打造具有國際一流水平的 3D 幾何建模內核。未來持續拓寬 CAE 市場版圖，打通 C

2、AD 與 CAE 的數據鏈接。公司于 2018 年成立 CAE 研發中心， 2020 年 12 月，公司面向全球正式發布中望仿真解決方案ZWSim2021，包含中望電磁仿真、中望結構仿真、ZWMeshWorks 三大產品。標志著公司形成了 2D CAD、3D CAD/CAM、CAE 仿真分析的產品矩陣，通過 CAx 產品深度融合幫助企業縮短產品開發周期，提升市場競爭力。我們發現，相比于國外競爭者，公司在軟件定價方面具有較高的性價比優勢;與國內競爭者對比，公司軟件價格略高于國內競爭者。公司目前采用軟件自愿升級的模式，跨版本只收取一次升級費用，相較于國外公司收費標準更加合理，疊加本土化優勢，有利于增強客戶粘性。根據公司招股書披露，2017-2020 上半年公司產品升級收入占營業收入的比重分別為7.45%、6.77%、7.01%和 4.95%。未來隨著公司產品性能的提升，公司有望提升原有客戶付費升級產品的比重，創造公司新利潤增長點。